Demonstrações Contábeis Intermediárias Coruripe Energética S.A.

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1 Demonstrações Contábeis Intermediárias com Relatório sobre a revisão das demonstrações contábeis intermediárias

2 Demonstrações contábeis intermediárias Índice Relatório sobre a revisão das demonstrações contábeis intermediárias... 1 Balanço patrimonial... 3 Demonstração do resultado... 4 Demonstração do resultado abrangente... 5 Demonstração das mutações do patrimônio líquido... 6 Demonstração dos fluxos de caixa... 7 Notas explicativas às demonstrações contábeis intermediárias... 8

3 Centro Empresarial Queiroz Galvão - Torre Cícero Dias Rua Padre Carapuceiro, 858 8º andar, Boa Viagem Recife - PE - Brasil Tel: Fax: ey.com.br Relatório sobre a revisão das demonstrações contábeis intermediárias Aos Administradores e Acionistas da Iturama - MG Introdução Revisamos o balanço patrimonial da ( Companhia ) em 30 de setembro de 2018, e as respectivas demonstrações do resultado e do resultado abrangente para os períodos de três e seis meses findos nessa data, e das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o período de seis meses findo nessa data, incluindo as notas explicativas. A Administração da Companhia é responsável pela elaboração das demonstrações contábeis intermediárias de acordo com o Pronunciamento Técnico CPC 21 (R1) Demonstração Intermediária ( CPC 21 (R1) ). Nossa responsabilidade é a de expressar uma conclusão sobre essas demonstrações contábeis intermediárias com base em nossa revisão. Alcance da revisão Conduzimos nossa revisão de acordo com as normas brasileiras e internacionais de revisão de informações intermediárias (NBC TR Revisão de Informações Intermediárias Executada pelo Auditor da Entidade e ISRE Review of Interim Financial Information Performed by the Independent Auditor of the Entity, respectivamente). Uma revisão de informações intermediárias consiste na realização de indagações, principalmente às pessoas responsáveis pelos assuntos financeiros e contábeis e na aplicação de procedimentos analíticos e de outros procedimentos de revisão. O alcance de uma revisão é significativamente menor do que o de uma auditoria conduzida de acordo com as normas de auditoria e, consequentemente, não nos permitiu obter segurança de que tomamos conhecimento de todos os assuntos significativos que poderiam ser identificados em uma auditoria. Portanto, não expressamos uma opinião de auditoria. 1 Uma empresa-membro da Ernst & Young Global Limited

4 Conclusão Com base em nossa revisão, não temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que as demonstrações contábeis intermediárias acima referidas não estão elaboradas, em todos os aspectos relevantes, de acordo com o CPC 21 (R1). Recife, 23 de novembro de ERNST & YOUNG Auditores Independentes S.S. CRC-2SP015199/O-6 Henrique Piereck de Sá Contador CRC PE /O-3 2

5 Balanço patrimonial e 31 de março de 2018 Notas 30/09/ /03/2018 Ativo Circulante Caixa e equivalentes de caixa Contas a receber de clientes Estoques Tributos a recuperar Partes relacionadas Total do ativo circulante Não circulante Realizável a longo prazo Tributos a recuperar Imobilizado Total do ativo não circulante Total do ativo Passivo e patrimônio líquido Circulante Fornecedores Salários e encargos sociais Tributos a recolher Dividendos propostos Partes relacionadas Total do passivo circulante Patrimônio líquido Capital social Reservas de lucros Lucros acumulados Total do patrimônio líquido Total do passivo e patrimônio líquido As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis intermediárias. 3

6 Demonstração do resultado Períodos de três e seis meses findos em (Valores expressos em milhares reais) Semestre findo em Trimestre findo em Notas 30/09/ /09/ /09/ /09/2017 Receita operacional líquida Custo de geração de energia elétrica e vapor 10 (15.913) (10.760) (10.542) (7.965) Lucro bruto Despesas operacionais: Gerais e administrativas 10 (68) (51) (37) (32) Outras receitas operacionais, líquidas (68) (9) (37) (31) Lucro antes das despesas e receitas financeiras Despesas financeiras (9) (18) (2) (9) Receitas financeiras Lucro antes do imposto de renda e da contribuição social Imposto de renda e contribuição social 11 (1.611) (749) (982) (489) Lucro líquido do período As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis intermediárias. 4

7 Demonstração do resultado abrangente Períodos de três e seis meses findos em Semestre findo em Trimestre findo em 30/09/ /09/ /09/ /09/2017 Lucro líquido do período Outros resultados abrangentes Resultado abrangente do período As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis intermediárias. 5

8 Demonstração das mutações do patrimônio líquido Período de seis meses findos em Capital social Reserva legal Reservas de lucros Retenção de lucros Dividendos adicionais Lucros acumulados Total Saldo em 31 de março de Lucro líquido do período Saldos em 30 de setembro de Saldos em 31 de março de Aprovação de dividendoos de anos anteriores - - (11.940) - - (11.940) Lucro líquido do período Saldos em As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis intermediárias. 6

9 Demonstração dos fluxos de caixa Período de seis meses findos em (Valores expressos em milhares reais) Atividades operacionais Semestre findo em Notas 30/09/ /09/2017 Lucro líquido do período Ajustes para reconciliar o lucro líquido ao caixa: Valor residual das baixas do ativo fixo - 8 Depreciação Decréscimo (acréscimo) de ativos Contas a receber de clientes (11.745) (3.980) Estoques Tributos a recuperar 15 7 Acréscimo (decréscimo) de passivos Fornecedores (566) (667) Salários e encargos sociais Tributos a recolher Caixa gerado pelas atividades operacionais Imposto de renda e contribuição social pagos (213) - Caixa líquido gerado pelas atividades operacionais Atividades de investimento Aumento do imobilizado 6 (133) (40) Caixa líquido aplicado nas atividades de investimento (133) (40) Aumento no caixa e equivalentes de caixa Caixa e equivalentes de caixa No início do período No fim do período Aumento no caixa e equivalentes de caixa As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis intermediárias. 7

10 Notas explicativas às demonstrações contábeis intermediárias 1. Informações sobre a Companhia 1.1. Objeto social A ( Companhia ) é uma sociedade de capital fechado, com sede em Iturama no estado das Minas Gerais, constituída em 8 de novembro de 2001, e iniciou suas operações em setembro de Tem como objeto social exclusivo a produção e comercialização de energia elétrica, vapor d água e todos os derivados provenientes da cogeração de energia elétrica, bem como a compra de bagaço de cana-de-açúcar ou outras matérias-primas, de qualquer natureza, que sejam utilizadas na produção de energia Autorizações ANEEL As Resoluções nº 11, de 11 de janeiro de 2002, e nº 1.363, de 13 de maio de 2008, emitidas pela Agência Nacional de Energia Elétrica - ANEEL autorizaram a Companhia a estabelecer-se como Produtor Independente de Energia Elétrica. A energia elétrica produzida pela Companhia é destinada à comercialização na modalidade de produção independente de energia, em conformidade com as condições estabelecidas nos artigos. 12, 15 e 16 da Lei nº 9.074, de 7 de julho de 1995, regulamentada pelo Decreto nº 2.003, de 10 de setembro de As autorizações vigorarão pelo prazo de 30 (trinta anos), contados a partir da data de publicação das resoluções, podendo ser prorrogadas a critério da ANEEL e a pedido da autorizada. Atualmente, a Companhia possui capacidade instalada para geração de 54 MW, sendo 24 MW na matriz em Iturama e 30 MW na filial de Campo Florido, operando com três unidades turbo geradoras a vapor, em ciclo térmico convencional de cogeração, utilizando como combustível o bagaço de cana-de-açúcar e tendo como insumo energético complementar o vapor de alta pressão, ambos supridos pela parte relacionada S/A Usina Coruripe Açúcar e Álcool. A Companhia está instalada na planta da S/A Usina Coruripe Açúcar e Álcool, que é seu fornecedor exclusivo de matéria-prima. Em 16 de janeiro de 2018, a Câmara de Comercialização de Energia Elétrica CCEE aprovou a Companhia como agente da instituição, na categoria Geração, Classe Produtor Independente. Na modalidade anterior, a Companhia estava modelada abaixo de um agente. A aprovação do cadastro da Companhia pela CCEE como Agente Comercializador direto de energia abriu uma série de oportunidades comerciais com possibilidades de alavancar as margens. Adicionalmente, durante o exercício, a Companhia renovou seus contratos de venda de energia, atualizando o preço médio do MWh em aproximadamente 45% em comparação aos preços praticados na Safra 2017/2018. Esses contratos possuem vigência até 31 de dezembro de

11 Notas explicativas às demonstrações contábeis intermediárias--continuação 2. Apresentação das demonstrações contábeis e sumário das práticas contábeis As demonstrações contábeis intermediárias foram elaboradas com base em diversas bases de avaliação utilizadas nas estimativas contábeis. As estimativas contábeis envolvidas na preparação das demonstrações contábeis intermediárias foram baseadas em fatores objetivos e subjetivos, com base no julgamento da Administração para determinação do valor adequado a ser registrado nas demonstrações contábeis intermediárias. Itens significativos sujeitos a essas estimativas e premissas incluem a seleção de vidas úteis do ativo imobilizado e de sua recuperabilidade nas operações, avaliação dos ativos financeiros pelo valor justo, assim como da análise dos demais riscos para determinação de outras provisões, inclusive para contingências. Os instrumentos financeiros ativos e passivos estão registrados pelos seus valores justos ao resultado financeiro do período. A liquidação das transações envolvendo essas estimativas poderá resultar em valores significativamente divergentes dos registrados nas demonstrações contábeis intermediárias devido ao tratamento probabilístico inerente ao processo de estimativa. A Companhia revisa suas estimativas e premissas pelo menos anualmente. As demonstrações contábeis intermediárias foram preparadas e estão sendo apresentadas de acordo com o CPC 21 (R1) Demonstração Intermediária, aprovado pelo Conselho Federal de Contabilidade (CFC). As demonstrações contábeis intermediárias evidenciam todas as informações relevantes próprias das demonstrações contábeis, e somente elas, as quais estão consistentes com as utilizadas pela Administração na sua gestão. Estas demonstrações contábeis intermediárias foram elaboradas seguindo princípios, práticas e critérios contábeis consistentes àqueles adotados na elaboração das demonstrações contábeis anuais do exercício social findo em 31 de março de 2017, descritas na Nota 2 daquelas demonstrações contábeis anuais. Portanto, essas demonstrações contábeis intermediárias devem ser lidas em conjunto com as referidas demonstrações contábeis anuais da Companhia. A Companhia possui suas unidades de geração localizadas em Iturama e Campo Florido, ambas em Minas Gerais. O período da safra da cana de açúcar nessa região é, usualmente, de abril a dezembro, sendo esse o período em que a Companhia gera toda sua energia e vapor. No período da entressafra, a Companhia realiza as principais atividades de manutenção programadas em suas unidades industriais com o objetivo de inspecionar e substituir componentes do ativo imobilizado. As demonstrações contábeis intermediárias da Companhia para o período de seis meses findo em foram autorizadas para emissão de acordo com a resolução dos membros da diretoria em 23 de novembro de

12 Notas explicativas às demonstrações contábeis intermediárias--continuação 2. Apresentação das demonstrações contábeis e sumário das práticas contábeis--continuação 2.1 Normas, alterações e interpretações de normas que ainda não estão em vigor Não ocorreram mudanças nas práticas contábeis aplicadas na elaboração destas demonstrações contábeis intermediárias, em relação àquelas apresentadas na Nota 2.8 das demonstrações contábeis anuais do exercício findo em 31 de março de Não há novos pronunciamentos ou interpretações de pronunciamentos emitidos pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC) vigentes a partir de 1º de abril de 2018 que poderiam ter um impacto significativo nas demonstrações contábeis de 30 de setembro de 2018, além daquelas divulgadas Nota 2.8 das demonstrações contábeis anuais do exercício findo em 31 de março de Caixa e equivalentes de caixa 30/09/ /03/2018 Caixa e equivalentes de caixa: Bancos conta movimento Aplicações financeiras: Em moeda nacional As aplicações financeiras incluem, basicamente, títulos e valores mobiliários que são representados preponderantemente por aplicações em Certificados de Depósitos Bancários (CDB) todos resgatáveis em até 90 dias, com taxas de remuneração anual que, em 30 de setembro de 2018, variam de 95% a 99% do CDI. 4. Contas a receber de clientes 30/09/ /03/2018 Clientes terceiros (a) (a) O saldo de contas a receber em refere-se ao faturamento das vendas de energia e vapor gerados no mês de setembro, cujo recebimento será realizado no mês subsequente. Em 31 de março de 2018, a Companhia não possuía saldo de contas a receber devido ao período de entressafra no Sudeste do Brasil, em que não há produção de energia e vapor. Em, a Administração da Companhia concluiu não haver necessidade de reconhecer perdas estimadas com créditos de liquidação duvidosa, uma vez que não possui títulos em atraso. 10

13 Notas explicativas às demonstrações contábeis intermediárias--continuação 5. Partes relacionadas 30/09/ /03/2018 Ativo circulante Adiantamento por conta de dividendos (c) Passivo circulante Mútuo C. Engenharia S.A Demonstração do resultado Venda de vapor (a) Compra de bagaço de cana-de-açúcar (b) (2.862) (4.498) Compra de vapor (a) (597) (782) (1) (2) As transações com partes relacionadas são realizadas de acordo com condições pactuadas entre as partes, conforme segue: (a) A Companhia possui contrato de compra e venda de vapor firmado com a S/A Usina Coruripe Açúcar e Álcool, vigente até 31 de dezembro de 2023, podendo ser prorrogado de comum acordo entre as partes. Os preços foram determinados entre as partes e são reajustados anualmente de acordo com a variação do IGP-M acumulada do período; (b) Refere-se à compra de bagaço de cana-de-açúcar in natura firmado com a S/A Usina Coruripe Açúcar e Álcool, vigente até 31 de março de 2023, podendo ser prorrogado de comum acordo entre as partes. Os preços foram determinados entre as partes e são reajustados anualmente de acordo com a variação do IGP-M acumulada do período; e (c) Refere-se à parcela dos dividendos que excede ao mínimo obrigatório em 31 de março de 2018, e que serão compensados uma vez aprovadas as distribuições em Assembleia de acionistas a serem realizadas ao longo do exercício. 6. Imobilizado a) Composição dos saldos Taxa médias de 30/09/ /03/2018 depreciação (% a.a.) Custo Depreciação acumulada Líquido Líquido Imobilizado em serviço Benfeitorias (757) Edificações 2 85 (44) Máquinas e equipamentos (43.617) Instalações (1.276) Móveis e utensílios (51) 2 3 Manutenção relevante (14.941) (60.686) Imobilizado em andamento Adiantamento a fornecedores Manutenção relevante em formação (60.686)

14 Notas explicativas às demonstrações contábeis intermediárias--continuação 6. Imobilizado--Continuação b) Movimentação dos saldos Saldo em 31/03/2018 Adições Depreciação Transferências Saldo em 30/09/2018 Benfeitorias (24) Edificações 42 - (1) - 41 Máquinas e equipamentos (413) Instalações (10) Móveis e utensílios 3 - (1) - 2 Manutenção relevante - - (1.870) Imobilizado em andamento (649) 331 Adiantamento a fornecedores Manutenção relevante em formação (2.493) (2.319) Tributos a recolher 30/09/ /03/2018 IRPJ CSLL IOF Outros

15 Notas explicativas às demonstrações contábeis intermediárias--continuação 8. Patrimônio líquido a) Capital social Em 30 de setembro e 31 de março de 2018, o capital social integralizado no valor de R$ está representado por ações ordinárias com valor nominal de R$ 368,00 cada, assim distribuídas: 30/09 e 31/03/2018 Acionista Ações % S.M. Participações e Empreendimentos Ltda ,33% R.W. Participações e Empreendimentos Ltda ,33% V.W. Participações e Empreendimentos Ltda ,33% ,00% b) Destinação dos lucros De acordo com o Estatuto da Companhia é assegurado aos acionistas dividendo mínimo obrigatório de 25% sobre o lucro líquido do exercício, ajustado na forma da Lei, havendo a possibilidade de a Administração declarar a distribuição de dividendos intermediários e intercalares. Em 16 de agosto de 2018, a Assembleia Geral Ordinária aprovou a destinação dos lucros do exercício findo em 31 de março de 2018, incluindo o montante de R$ 3.980, correspondente aos dividendos mínimos obrigatórios e R$ correspondentes aos dividendos adicionais ao mínimo obrigatório daquele exercício. c) Reservas de lucros i) Reserva legal Constituída mediante a apropriação de 5% do lucro líquido do exercício até o limite de 20% do capital social. Em a reserva legal já está constituída até o seu limite previsto na lei. ii) Retenção de lucros O saldo de lucros acumulados remanescente está disponível para destinação pelos acionistas. 13

16 Notas explicativas às demonstrações contábeis intermediárias--continuação 9. Receita operacional líquida Semestre findo em Trimestre findo em 30/09/ /09/ /09/ /09/2017 Receita bruta Receita de energia - produção Receita de energia - revenda Receita de vapor (-) Deduções da receita bruta: Impostos sobre as vendas (2.448) (1.503) (1.418) (1.071) (2.448) (1.503) (1.418) (1.071) Custos e despesas operacionais Semestre findo em Trimestre findo em 30/09/ /09/ /09/ /09/2017 Despesas por função: Custo de geração de energia elétrica e vapor (15.913) (10.760) (10.542) (7.965) Despesas gerais e administrativas (68) (51) (37) (32) Outras receitas operacionais, líquidas (15.981) (10.769) (10.579) (7.996) Custo de geração de energia elétrica e vapor Energia - revenda (5.929) - (5.929) - Matéria-prima (3.352) (2.991) (1.194) (2.277) Depreciação e amortização (2.319) (4.560) (1.156) (3.048) Serviços de terceiros (1.229) (774) (599) (581) Pessoal (675) (715) (359) (580) Taxas de distribuição (1.343) (1.071) (526) (857) Impostos (103) (88) (88) (84) Material de consumo (1.018) (529) (746) (506) Outros (13) (41) 18 (63) (15.981) (10.769) (10.579) (7.996) 14

17 Notas explicativas às demonstrações contábeis intermediárias--continuação 11. Imposto de renda e contribuição social A despesa do imposto de renda e da contribuição social relacionada aos períodos findos em 30 de setembro de 2018 e 2017, calculadas pelo regime do lucro presumido, está reconciliada às alíquotas nominais, como segue: Semestre findo em 30/09/ /09/2017 IRPJ CSLL IRPJ CSLL Receita bruta de venda de energia (Nota 9) Percentual de presunção do lucro 8% 12% 8% 12% Lucro presumido Outras receitas (despesas) operacionais Receitas financeiras Total Imposto de renda 15% Imposto de renda adicional 10% (líquido da parcela de dedução) Contribuição social 9% Despesa contabilizada de IRPJ e CSLL Trimestre findo em 30/09/ /09/2017 IRPJ CSLL IRPJ CSLL Receita bruta de venda de energia (Nota 9) Percentual de presunção do lucro 8% 12% 8% 12% Lucro presumido Receitas financeiras Total Imposto de renda 15% Imposto de renda adicional 10% (líquido da parcela de dedução) Contribuição social 9% Despesa contabilizada de IRPJ e CSLL

18 Notas explicativas às demonstrações contábeis intermediárias--continuação 12. Instrumentos financeiros e objetivos e políticas para gestão de risco financeiro a) Instrumentos financeiros Os principais instrumentos financeiros da Companhia são: caixas e equivalentes de caixa, contas a receber de clientes, contas a pagar a fornecedores e partes relacionadas. O valor justo dos ativos e passivos financeiros é incluído no valor pelo qual o instrumento poderia ser trocado em uma transação corrente entre partes dispostas a negociar, e não em uma venda ou liquidação forçada. Em 30 de setembro e 31 de março de 2018 não havia diferença significativa entre os valores contábeis e os de mercado para os instrumentos financeiros da Companhia. A Companhia não realiza operações de hedge, swap ou quaisquer outras operações que envolvam instrumentos financeiros derivativos. b) Objetivos e políticas para gestão de risco financeiro A Administração da Companhia supervisiona a gestão desses riscos. As principais atividades em que se assumem riscos financeiros são regidas por políticas e procedimentos apropriados e os riscos financeiros são identificados, avaliados e gerenciados de acordo com as políticas da Companhia e sua disposição para risco. Os principais passivos financeiros da Companhia referem-se a contas a pagar a fornecedores. A Companhia possui contas a receber de clientes e disponibilidades que resultam diretamente de suas operações. A Companhia está exposta a risco de mercado, risco de crédito e risco de liquidez. É política da Companhia não participar de quaisquer negociações de derivativos. A Administração revisa e estabelece políticas para gestão de cada um desses riscos os quais são resumidos abaixo. Risco de mercado O risco de mercado é o risco de que o valor justo dos fluxos de caixa futuros de um instrumento financeiro flutue devido a variações nos preços de mercado. 16

19 Notas explicativas às demonstrações contábeis intermediárias--continuação 12. Instrumentos financeiros e objetivos e políticas para gestão de risco financeiro--continuação b) Objetivos e políticas para gestão de risco financeiro--continuação Risco de mercado--continuação Instrumentos financeiros e depósitos em dinheiro O risco de crédito de saldos com bancos e instituições financeiras é administrado pela Tesouraria da Companhia de acordo com a política por este estabelecida. Os recursos excedentes são investidos apenas em contrapartes aprovadas e dentro do limite estabelecido a cada uma. O limite de crédito das contrapartes é revisado anualmente pela Administração da Companhia e pode ser atualizado ao longo do ano. Esses limites são estabelecidos a fim de minimizar a concentração de riscos e, assim, mitigar o prejuízo financeiro no caso de potencial falência de uma contraparte. Risco de liquidez A Companhia tem como objetivo principal a utilização de recursos oriundos apenas do seu fluxo de caixa operacional, deixando para recorrer a empréstimos bancários de longo prazo apenas quando os seus fluxos de caixa operacionais forem insuficientes para fazer frente às suas necessidades de caixa e financiamento. 13. Cobertura de seguros Em, a Companhia possuía cobertura de seguros, contratado de forma conjunta com a parte relacionada S/A Usina Coruripe Açúcar e Álcool, contra incêndio e riscos diversos para os bens do ativo no montante de R$ mil (31 de março de 2018: R$ mil). O valor dos seguros contratados em é considerado suficiente, segundo a opinião de assessores especialistas em seguros, para cobrir eventuais perdas. * * * 17