Oferta Pública OFERTA PÚBLICA DE DISTRIBUIÇÃO DOS CERTIFICADOS DE RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS DA 159ª SÉRIE DA 1ª EMISSÃO DA RB CAPITAL

Transcrição

1 Oferta Pública OFERTA PÚBLICA DE DISTRIBUIÇÃO DOS CERTIFICADOS DE RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS DA 159ª SÉRIE DA 1ª EMISSÃO DA RB CAPITAL Agosto de 2017

2 RESUMO DA OPERAÇÃO Fitch Atribui Rating AA+(exp)sf(bra) à Proposta de Emissão de CRIs da RB Capital; Risco Iguatemi

3 RESUMO DA OPERAÇÃO

4 RESUMO DA OPERAÇÃO Fitch Atribui Rating AA+(exp)sf(bra) à Proposta de Emissão de CRIs da RB Capital; Risco Iguatemi

5 RESUMO DA OPERAÇÃO

6 DESTINAÇÃO DOS RECURSOS Destinação dos Recursos pela Emissora: os recursos obtidos com a subscrição e integralização dos CRI serão utilizados pela Emissora para pagar à Cedente o Valor da Cessão, nos termos do Contrato de Cessão e, por consequência, tais recursos não impactarão a situação patrimonial e os resultados da Emissora. Destinação dos Recursos pela Cedente: os recursos recebidos pela Cedente em virtude do pagamento do Valor da Cessão pela Securitizadora em virtude do Contrato de Cessão, serão utilizados para integralização das Debêntures. A Devedora, nos termos da Escritura de Emissão de Debêntures, comprometeu-se a direcionar os recursos líquidos obtidos com a emissão das Debêntures, diretamente ou através de suas Controladas, até a data de vencimento das Debêntures, para aquisição, e/ou construção, e/ou expansão, e/ou revitalização, e/ou desenvolvimento dos Empreendimentos, observada a seguinte proporção:

7 DESTINAÇÃO DOS RECURSOS Empreendimentos Participação (R$) Destinação Iguatemi São Paulo Revitalização Praia das Belas Construção e Revitalização Iguatemi Campinas Construção e Revitalização Market Place Revitalização Towers Market Place Construção e Revitalização SPHI Aquisição e Revitalização SPHI II Aquisição e Revitalização Iguatemi Porto Alegre Revitalização Esplanada Aquisição e Revitalização Iguatemi Florianópolis Construção e Revitalização Galleria Construção e Revitalização Iguatemi JK Revitalização Iguatemi Alphaville Construção e Revitalização

8 DESTINAÇÃO DOS RECURSOS (cont.) Empreendimentos Participação (R$) Destinação Ribeirão Preto Revitalização São José do Rio Preto Revitalização Iguatemi Esplanada Revitalização Outlet Novo Hamburgo Construção e Revitalização Outlet Nova Lima Construção Germania Construção Outlet Santa Catarina 60, Construção Total Geral Caso o Valor Total da Emissão seja aumentado pelo exercício total ou parcial da Opção de Lote Adicional e/ou da Opção de Lote Suplementar, o valor adicional recebido pela Devedora também será utilizado para a finalidade prevista acima. Os recursos líquidos obtidos pela Devedora com a emissão das Debêntures somente serão destinados para despesas iniciadas a partir da data de integralização dos CRI e das Debêntures, não estando incluído qualquer reembolso de despesas incorridas e desembolsadas pela Devedora anteriormente à referida data.

9 APRESENTAÇÃO: SHOPPING IGUATEMI A IGUATEMI é uma das maiores empresas de shopping centers do Brasil, com um portfólio o composto por: 17 shoppings, 1 outlet e 4 torres comerciais, totalizando 746 mil m 2 de ABL (455 mil m 2 de ABL própria). Posicionamento geográfico: Operações focadas nas regiões Sul e Sudeste do Brasil e nas classes A e B; Destaque: Única operadora de shoppings que possui sua marca reconhecida dentre as 50 marcas mais valiosas no Brasil, pelo 7 o ano consecutivo; Pipeline: 2 projetos de outlet a serem entregues nos próximos 2 anos; Sólidas taxas de crescimento: Vendas atingiram R$ 12,7 bilhões em 2016, um aumento de 7,3% em comparação a 2015.

10 ESTRUTURA DO SHOPPING IGUATEMI

11 INDICADORES OPERACIONAIS

12 RESUMO DOS RESULTADOS

13 GUIDANCE DE CRESCIMENTO E ESTRATÉGIA Desde 2009, a Companhia atinge ou supera o Guidance de resultados e de crescimento divulgado ao mercado. Crescimento da ABL da empresa: Desde o IPO da Companhia, realizado no início de 2007, a Iguatemi mais que triplicou o seu tamanho. Hoje, temos 455 mil m² de ABL própria. Com os dois projetos de greenfields (I Fashion Outlets) anunciados, poderá chegar a aproximadamente 488 mil m² de ABL própria em 2019.

14 INDICADORES OPERACIONAIS

15 DESPESAS

16 ENDIVIDAMENTO

17 SETOR

18 SETOR

19 ALGUNS FATORES DE RISCO O prospecto da presente emissão de Certificados de Recebíveis e Imobiliários (CRI) que tem como devedora a Iguatemi Shopping Centers traz em destaque vários riscos possíveis da operação. A seguir destacamos alguns riscos que podem ou não estarem exatamente relacionados com os riscos citados no prospecto: Alguns Fatores de Risco Risco de a empresa não gerar caixa suficiente para honrar o pagamento dos empréstimos a serem amortizados conforme gráfico anterior e os compromissos da presente operação. Neste ano as amortizações somam R$ 114 milhões e no ano de 2018 este valor sobe para R$ 201 milhões; Uma vez que a Devedora é responsável pelo pagamento dos Créditos Imobiliários, os Titulares de CRI estão sujeitos ao risco decrédito da Devedora; Os Créditos Imobiliários que lastreiam a presente emissão são devidos 100% pela Devedora. A ocorrência de qualquer evento de resgate antecipado ou vencimento antecipado dos Créditos Imobiliários, bem como de amortização antecipada ou resgate antecipado dos CRI, acarretará o pré-pagamento parcial ou total, conforme o caso, dos CRI, podendo gerar dificuldade de reinvestimento do capital investido pelos investidores à mesma taxa estabelecida para os CRI. Risco da ocorrência de eventos que possam ensejar o inadimplemento ou determinar a antecipação dos pagamentos. Os CRI poderão ser objeto de Resgate Antecipado Facultativo, nos termos previstos no Termo de Securitização, o que poderá impactar de maneira adversa na liquidez dos CRI no mercado secundário. Eventual rebaixamento na classificação de risco dos CRI poderá dificultar a captação de recursos pela Devedora, bem como acarretar redução de liquidez dos CRI para negociação no mercado secundário e causar um impacto negativo relevante na Devedora. Esforços governamentais para combater a inflação podem retardar o crescimento da economia brasileira e gerar um efeito negativo nos negócios da Devedora.

20 ALGUNS FATORES DE RISCO (cont.) Alguns Fatores de Risco (continuação) Condições econômicas adversas nos locais onde estão localizados os shopping centers podem afetar adversamente os níveis de ocupação e locação dos espaços, e, consequentemente, causar um efeito adverso para a Devedora. A Devedora pode não conseguir executar integralmente sua estratégia de negócios. Os resultados operacionais dos shopping centers nos quais a Devedora detém participação e/ou administra dependem das vendas geradas pelas lojas neles instaladas. Caso a Devedora perca e/ou não seja capaz de atrair profissionais qualificados, a capacidade de crescimento e a execução da estratégia de negócios podem causar efeito adverso para a Devedora. A Devedora pode não ser bem sucedida na integração de aquisições com o portfólio atual de shopping centers, além do fato de que essas aquisições podem representar risco de exposição a responsabilidades relativas às contingências envolvendo shopping center ou sociedade adquirida. O crescimento futuro da Devedora poderá exigir capital adicional, que poderá não estar disponível ou, caso disponível, poderá não ser obtido em condições satisfatórias.

21 Seja para pessoas físicas ou clientes institucionais, todas as nossas atividades têm em comum o foco em suas aspirações. Em nosso posicionamento corporativo, assim como em nossa forma de operar e atender, seus planos são os nossos. Av. Brigadeiro Faria Lima, 3900, 10º andar - SP Ouvidoria