DEMONSTRAÇÕES ATUARIAIS (D.A.) PLANO DE BENEFÍCIOS PREVIDENCIÁRIOS Nº 001 DA FABASA

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1 Anexo 1 ao JM/0508/2019 de 18/03/2019 DEMONSTRAÇÕES ATUARIAIS (D.A.) PLANO DE BENEFÍCIOS PREVIDENCIÁRIOS Nº 001 DA FABASA I - INFORMAÇÕES CADASTRAIS: CNPB: CPF do atuário: CNPJ da empresa de atuária: / II - INFORMAÇÕES SOBRE A AVALIAÇÃO ATUARIAL: Motivo da Avaliação: Avaliação Atuarial Anual de encerramento do exercício de 2018 Data do Cadastro: 31/10/2018 Data da Avaliação: 31/12/2018 Observações: Base outubro de 2018 considerando-se a provisão de 0,15% correspondente ao INPC do IBGE de outubro a novembro de 2018, para colocar a preços de dezembro de III - INFORMAÇÕES SOBRE A DURATION DO PASSIVO DO PLANO DE BENEFÍCIOS: Duration do passivo (em meses): 8,12 anos ou 97,44 meses Observações: Calculado com base no resultado do fluxo probabilístico de receitas e despesas previdenciárias do Plano, através do Sistema VENTURO da Previc, com data base 31/12/2018. IV - DEMONSTRATIVO DA AVALIAÇÃO ATUARIAL: Grupo de Custeio: 1 Patrocinadores e Instituidores: CNPJ da EMBASA: / Participantes Ativos: 12 (12 ativos + 0 autopatrocinado + 0 benefícios proporcionais diferidos + 0 auxílios-doença). Folha de Salário de Participação *1: 13 R$ ,18 = R$ ,34. *1: Corresponde à Folha de Salário de Participação dos Participantes Não Assistidos, a preços de 31/12/2018. Tempo médio de Contribuição para o Plano (Não Assistido): 21,92 anos ou 263,04 meses Tempo médio para a Aposentadoria (Programada): 1,42 anos ou 17,04 meses 1

2 a) Seção das hipóteses atuariais: a.1) Hipótese: Taxa Real Anual de Juros Valor: 5,42% ao ano Quantidade esperada no exercício seguinte: 5,42% ao ano Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 6,13% ao ano Comentário sobre divergência entre esperado e ocorrido: A rentabilidade real líquida de 6,13% ao ano, alcançada em 2018, ficou acima da meta atuarial de 5,55% ao ano de taxa real de desconto/juros. Opinião do Atuário: A taxa real de juros está sendo substituída para 5,42% ao ano, por ter sido verificada a viabilidade de seu alcance, através do de Estudo de ALM (Asset Liability Manangement) elaborado pela Aditus em julho de 2018, onde a TIR (taxa interna de retorno) em termos medianos, para o horizonte dos próximos 10 anos, fica em torno de 5,42% ao ano já considerando os desvios inerentes de uma abordagem estocástica para geração de cenários. Justificativa EFPC: A área financeira e os consultores financeiros que participam da política de investimentos deste Plano de Benefícios Previdenciários Nº 001 da FABASA se posicionaram sobre ser factível, dentro do cenário esperado para os anos futuros, a obtenção de retornos reais compatíveis com a meta atuarial do INPC + juros reais de 5,42% ao ano, tomando por base o Estudo de Adequação da Taxa Real de Juros elaborado em Julho de 2018 pela Consultoria ADITUS. a.2) Hipótese: Projeção de Crescimento Real de Salário (Anual) Valor: 3,94% ao ano (em média) ao longo dos anos remanescentes de atividade. Quantidade esperada no exercício seguinte: 3,94% ao ano Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 4,56% ao ano Comentário sobre divergência entre esperado e ocorrido: Ao longo de 2018, o Salário Real de Benefício, dos participantes em atividade do Plano, cresceu 4,56% em termos reais, tendo sido projetado para o ano de 2018 um crescimento real de 3,89%. Opinião do Atuário: Com base nos salários de outubro de 2018, se realizou, utilizando uma cross-section da evolução do salário médio em função da idade (havendo alta correlação entre a idade e o tempo de empresa), um ajuste do Salário Médio por Idade através de uma curva logarítmica, que apresentou um alto grau de correlação (da ordem de 0,9684). Tal crescimento, decorrente de Mérito Pessoal, representa, em média, um crescimento real da ordem de 1,54% ao ano. Além do crescimento real por Mérito Pessoal está se passando a considerar um crescimento real de salário decorrente de Antiguidade / Produtividade Geral de 2,36% ao ano. Em consequência, o crescimento real de salário, por Mérito Pessoal e por Antiguidade / Produtividade Geral, ao longo dos anos remanescentes de atividade, adotado, está sendo da ordem de 3,94% ao 2

3 ano (em média). Por se tratar de uma hipótese econômico-financeira que envolve diretamente a política de pessoal da Patrocinadora, essa empresa demonstrou como vem concedendo ganhos reais de salário, através das Cartas 028/2015-DG de 06/10/2015 e 024/2016-DG de 26/10/2016, bem como apresentou um Estudo (observação), realizado em conjunto com a FABASA, acerca da evolução salarial do atual grupo de participantes ativos do Plano BD da FABASA, nos últimos 5 anos, que consubstanciaram o Estudo de Adequação dessa Hipótese, expediente JM/2358/2018 de 04/12/2018. Justificativa EFPC: Considerando que a Patrocinadora se mostrou conforme com os procedimentos elaborados pelo atuário para projetar a evolução do salário real ao longo dos anos remanescentes de atividade, nos posicionamos favorável à indicação do atuário, devidamente referendada pela Patrocinadora. a.3) Hipótese: Fator de Determinação do valor real ao longo do tempo dos salários Valor: 100% Quantidade esperada no exercício seguinte: 100% Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 100% Comentário sobre divergência entre esperado e ocorrido: Considerando a Justificativa da EFPC e a Opinião do Atuário, tanto a quantidade ocorrida no exercício encerrado, quanto ao esperado no exercício seguinte, assumem o valor 100,00%. Opinião do Atuário: Como na avaliação atuarial se trabalha com o Salário Real de Benefício, que é a média, devidamente atualizada, dos últimos Salários Reais de Contribuição, já está embutido nessa média o Fator de Determinação do valor real ao longo do tempo dos salários, não sendo necessária a adoção dessa hipótese. Justificativa EFPC: A colocação feita pelo atuário justifica plenamente não ser necessária a adoção dessa hipótese. a.4) Hipótese: Fator de Determinação do valor real ao longo do tempo dos Benefícios da Entidade Valor: 97,77% (compatível com uma inflação média de 4,00% ao ano, ao longo dos anos futuros). Quantidade esperada no exercício seguinte: 97,77% Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 98,08% Comentário sobre divergência entre esperado e ocorrido: O INPC do IBGE para o ano de 2018 foi de 3,43%, enquanto que o Fator de Determinação do valor real ao longo do tempo dos Benefícios da Entidade, de 97,50%, trabalhava com uma inflação média anual, da ordem de 4,5%. Opinião do Atuário: O Fator de Determinação do valor real ao longo do tempo dos Benefícios do Plano tem de se basear na projeção de inflação média ao longo dos 3

4 anos futuros, e, no longo prazo, se espera que a inflação fique, em torno de 4,0% ao ano, em conformidade com a política econômica proposta pelo atual Governo e o Cenário Macroeconômico utilizado no Estudo de Adequação da Taxa Real de Juros Anual, elaborado em Julho de 2018, pela Consultoria ADITUS. Justificativa EFPC: Efetivamente uma inflação média anual de longo prazo da ordem de 4,0% ao ano representa uma projeção adequada. a.5) Hipótese: Rotatividade (Saída sem direito a benefício) Valor: Considerada Nula. Quantidade esperada no exercício seguinte: 0 (zero), considerando rotatividade nula. Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 0 Comentário sobre divergência entre esperado e ocorrido: Não Aplicável. Opinião do Atuário: Considerando tratar-se de um Plano fechado desde 07/02/2000, com reduzido quantitativo de participantes e com idade média bastante próxima à idade de entrada em benefício de aposentadoria programada, é de se esperar que os participantes, que venham a perder o vínculo empregatício com a Patrocinadora antes de preencher as condições para entrar em gozo de benefício, optem pelo instituto do autopatrocínio ou pelo instituto do benefício proporcional diferido, o que representa uma expectativa de que não deva ocorrer saída sem direito a benefício. Justificativa EFPC: O raciocínio do atuário para justificar a adoção de rotatividade (entendida como saída sem direito a benefício) nula está em plena conformidade com a atitude esperada para os empregados participantes que venham a perder vínculo empregatício com a Patrocinadora. a.6) Hipótese: Tábua de Mortalidade Geral Valor: qx da AT-2000 (masculina) desagravada em 10%. Quantidade esperada no exercício seguinte: 4,53 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 3 Comentário sobre divergência entre esperado e ocorrido: A diferença de 1,25 entre a quantidade ocorrida de 3 no exercício encerrado e a esperada para o mesmo exercício de 4,25 é compatível com o teste de Aderência de Tábua de Mortalidade apresentado pelo JM/1198/2016 de 10/10/2016. Opinião do Atuário: Em conformidade com o parágrafo 6º do item II do Artigo 3º da Instrução PREVIC nº 23, de 26/06/2015, o estudo de aderência de Tábuas de Mortalidade Geral, apresentado pelo JM/1198/2016 de 10/10/2016, se encontra dentro da validade máxima de 3 (três) anos, viabilizando a decisão do Conselho Deliberativo pela manutenção da Tábua de Sobrevivência / Mortalidade Geral AT-2000 (masculina) desagravada em 10% para esta Demonstração Atuarial do exercício de 2018 do Plano BD da FABASA. 4

5 Justificativa EFPC: Com base no parágrafo 6º do item II do Artigo 3º da Instrução PREVIC nº 23, de 26/06/2015, nos posicionamos pela manutenção da Tábua de Mortalidade Geral qx da AT-2000 (masculina) desagravada em 10% para projetar a mortalidade dos participantes aposentados sem ser por invalidez e dos pensionistas, em conformidade com o estudo de aderência de tábuas de mortalidade enviado pelo atuário através do JM/1198/2016 de 10/10/2016. a.7) Hipótese: Tábua de Mortalidade de Inválidos Valor: q = q da AT-83 (masculina). i x x Quantidade esperada no exercício seguinte: 0,21 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 0 Comentário sobre divergência entre esperado e ocorrido: A diferença de 0,19 entre a quantidade ocorrida de 0 no exercício encerrado e a esperada de 0,19 para o mesmo exercício é compatível com o teste de Aderência de Tábua de Mortalidade, apresentado pelo JM/1198/2016 de 10/10/2016. Opinião do Atuário: Em conformidade com o parágrafo 6º do item II do Artigo 3º da Instrução PREVIC nº 23, de 26/06/2015, o estudo de aderência de Tábuas de Mortalidade de Inválidos, apresentado pelo JM/1198/2016 de 10/10/2016, se encontra dentro da validade máxima de 3 (três) anos, viabilizando a decisão do Conselho Deliberativo pela manutenção da Tábua de Sobrevivência / Mortalidade de Inválidos AT-83 (masculina) para esta Demonstração Atuarial do exercício de 2018 do Plano BD da FABASA. Justificativa EFPC: Com base no parágrafo 6º do item II do Artigo 3º da Instrução PREVIC nº 23, de 26/06/2015, nos posicionamos pela manutenção da Tábua de Mortalidade de Inválidos qx da AT-83 (masculina) para projetar a mortalidade dos participantes aposentados por invalidez, em conformidade com o estudo de aderência de tábuas de mortalidade enviado pelo atuário através do JM/1198/2016 de 10/10/2016. a.8) Hipótese: Tábua de Entrada em Invalidez Valor: Álvaro Vindas. Quantidade esperada no exercício seguinte: 0,07 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 0 Comentário sobre divergência entre esperado e ocorrido: A diferença de 0,17 entre a quantidade ocorrida de 0 no exercício encerrado e a esperada de 0,17 para o mesmo exercício foi considerada no teste de Aderência de Tábua de Entrada em Invalidez, apresentado pelo JM/1250/2018 de 29/06/2018. Opinião do Atuário: Foi, apresentado através do Anexo 2 do JM/1250/2018 de 29/06/2018, o estudo de aderência de Tábuas de Entrada em Invalidez no qual indicou a 5

6 adoção da Tábua de Entrada em Invalidez Álvaro Vindas para esta Demonstração Atuarial do exercício de 2018 do Plano BD da FABASA. Justificativa EFPC: Com base no Anexo 2 do JM/1250/2018 de 29/06/2018, nos posicionamos pela adoção da Tábua de Entrada em Invalidez Álvaro Vindas para projetar a entrada em invalidez. a.9) Hipótese: Composição de Família de Pensionistas Valor: Família Efetiva nos Benefícios Concedidos de Aposentadorias e Pensões por Morte e a Experiência Regional aos Benefícios a Conceder dos Participantes Não Assistidos e Assistidos. Quantidade esperada no exercício seguinte: 1 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 1 Comentário sobre divergência entre esperado e ocorrido: Em função da última revisão da Composição Média de Família de Dependentes desse Plano administrado pela FABASA, no ano de 2017, não se espera alteração relevante entre a quantidade esperada e a ocorrida para o mesmo exercício. (os valores informados representam a média de dependentes por família). Opinião do Atuário: Estamos adotando, desde a avaliação atuarial de 2012, a família efetiva para os Benefícios de Aposentadorias e Pensão por Morte já Concedidos. Portanto, somente os Benefícios a Conceder aos Participantes Não Assistidos estão sendo avaliados pela Composição de Família correspondente à Experiência Regional atualizada em 2017 pelo JM/2393/2017 de 15/12/2017, estando a próxima atualização prevista para ser adotada na avaliação de 2020 (já que pela legislação vigente, esta hipótese pode ser revista a cada 3 (três) anos). Justificativa EFPC: A manutenção da família efetiva para avaliar os compromissos relativos aos Benefícios de Aposentadorias e Pensões por Morte já Concedidos, mantendo-se a adoção da composição de família correspondente à Experiência Regional somente para os Benefícios a Conceder aos Participantes Não Assistidos traz maior realismo aos resultados da avaliação atuarial. a.10) Hipótese: Indexador do Plano Valor: INPC do IBGE (aplicado com 1 mês de defasagem). Quantidade esperada no exercício seguinte: 4,5% Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 3,43% Comentário sobre divergência entre esperado e ocorrido: Considerando o INPC o indexador do Plano, este índice acumulado resultou em 3,43%, ou seja, abaixo do centro da meta de inflação do Governo Federal do Brasil, sendo 4,5% a projeção da inflação esperada para o exercício de 2018, compatível com a expectativa inflacionária a longo prazo do Governo Federal. Opinião do Atuário: O indexador do Plano é o que está estabelecido em Regulamento para reajustar os benefícios de prestação continuada, correspondendo a um nível oficial de inflação, calculado pelo IBGE, que expressa a perda do 6

7 poder aquisitivo dos trabalhadores. Assim, levando em consideração o Cenário Macroeconômico, utilizado no Estudo de Adequação da Taxa Real de Juros Anual, elaborado em Julho de 2018, pela Consultoria Aditus, e a política econômica proposta pelo atual Governo, se espera que a inflação fique no médio e longo prazo em 4,0% ao ano (média). Justificativa EFPC: Em conformidade com o Regulamento de Benefícios do Plano, o INPC do IBGE é o Indexador estabelecido para recompor o valor dos benefícios de prestação continuada. a.11) Hipótese: Entrada em Aposentadoria Valor: Calculado considerando que a entrada em gozo de aposentadoria programada do participante não assistido se dará no 1º momento em que ele preencha as condições para recebimento do benefício pleno, ou seja, sem aplicação de qualquer redução. Quantidade esperada no exercício seguinte: 8 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 1 Comentário sobre divergência entre esperado e ocorrido: Ocorreu 1 entrada em aposentadoria programada no exercício encerrado e eram esperadas 4 para o mesmo exercício. Opinião do Atuário: Na Avaliação Atuarial, se considera que todos os participantes não assistidos, assim que preencham todos os requisitos exigidos para a concessão do benefício pleno programado de aposentadoria, irão requerer tal benefício de aposentadoria programada. Justificativa EFPC: Concordamos com as colocações apresentadas na opinião do atuário. 7

8 b) Seção dos Benefícios: BENEFÍCIOS TEMPO DE CONTRIBUIÇÃO IDADE ESPECIAL INVALIDEZ PENSÃO ESTATÍSTICAS Qtd de benefícios concedidos Valor médio do benefício R$ 4.166,79 R$ 5.095,79 - R$ 2.416,95 R$ 2.261,80 Idade média dos assistidos (em anos) PMBC VABF Programados - Assistidos R$ ,42 R$ , R$ ,75 VABF Não Programados - Assistidos R$ ,67 R$ ,40 PMBAC BD Capitalização Programado VABF R$ , VACF Patrocinadores R$ (16.729,20) VACF Participantes R$ ( ,41) BD Capitalização Não Programado VABF R$ ,13 R$ ,42 VACF Patrocinadores R$ (540,01) R$ (302,37) VACF Participantes R$ (4.398,58) R$ (2.462,93) Custo do Ano (Vide Nota) R$ ,71 (*1) - - R$ 2.409,10 (*2) R$ ,64 (*3) Nota: Inclui Sobrecarga Administrativa. (*1) 8,16% (13 R$ ,18) = R$ ,71 (*2) 0,26% (13 R$ ,18) = R$ 2.409,10 (*3) 1,15% (13 R$ ,18) = R$ ,64 c) Seção das provisões matemáticas a constituir e contratos: Déficit Equacionado Patrocinador: Valor: R$ ( ,79) Prazo: 120 meses a contar, inclusive, de fevereiro de Participantes ativos: Valor: R$ (78.062,09) Prazo: 120 meses a contar, inclusive, de fevereiro de Assistidos: Valor: R$ ( ,75) Prazo: 120 meses a contar, inclusive, de fevereiro de Serviço Passado Patrocinador: Valor: - Prazo: - 8

9 Participantes ativos: Valor: - Prazo: - Assistidos: Valor: - Prazo: - Outras Finalidades: Débitos Contratados do Patrocinador Patrocinador: Valor: - Prazo: - Participantes ativos: Valor: - Prazo: - Assistidos: Valor: - Prazo: - d) Seção do Patrimônio de Cobertura do Plano: Patrimônio de Cobertura do Plano: R$ ,95 Insuficiência de Cobertura do Plano: R$ ( ,75 ) e) Seção dos fundos previdenciais atuariais: Finalidade: - Fonte de Custeio: - Recursos Recebidos no Exercício: R$ - Recursos Utilizados no Exercício: R$ - Saldo: R$ - f) Subseção dos fundos previdenciais de destinação e utilização de reserva especial para revisão de plano: Patrocinador: - Participantes Ativos: - Assistidos: - 9

10 g) Apuração do Resultado Técnico Acumulado Resultado positivo do exercício: R$ - Resultado negativo do exercício: R$ ( ,68) Déficit Técnico: R$ ( ,75) Reserva de Contingência: R$ - Reserva Especial para Revisão de Plano: R$ - h) Apuração do Equilíbrio Técnico Ajustado Resultado Realizado: R$ ( ,75) Superávit Técnico Acumulado: R$ - Déficit Técnico Acumulado: R$ ( ,75) Ajuste de Precificação: R$ ,94 Equilíbrio Técnico Ajustado: R$ ( ,81) V - PLANO DE CUSTEIO: 1) Contribuições Previdenciais Normais do Patrocinador (a preços de 31/12/2018): % Contribuição do Patrocinador (13 Folha de Salário dos Participantes Ativos do Plano BD) 1,05% (13 R$ ,18) = R$ 9.729,06 2) Contribuições Previdenciais Extraordinárias do Patrocinador - Equacionamento de Déficit (a preços de 31/12/2018): 13,17% (R$ ,85 + R$ ,49) = R$ ,12 3) Contribuições Previdenciais Extraordinárias do Patrocinador Serviço Passado (a preços de 31/12/2018): - 4) Contribuições Previdenciais Extraordinárias do Patrocinador Outras Finalidades (a preços de 31/12/2018): - 5) Contribuições Previdenciais Normais dos Participantes Ativos (a preços de 31/12/2018): % médio de Contribuição Normal do Participante Ativo (13 Folha de Salário dos Participantes Ativos) 8,52% (13 R$ ,18) = R$ ,39 10

11 6) Contribuições Previdenciais Normais dos Participantes Assistidos (a preços de 31/12/2018): % médio de Contribuição Normal do Participante Assistido (13 Folha de Benefício dos Participantes Assistidos) 10% (13 R$ ,49) = R$ ,84 7) Contribuições Previdenciais Extraordinárias dos Participantes Ativos - Equacionamento de Déficit (a preços de 31/12/2018): % médio de Contribuição Adicional do Participante Ativo (12 Folha de Salário dos Participantes Ativos) 9,60% (12 R$ ,85) = R$ ,23 8) Contribuições Previdenciais Extraordinárias dos Participantes Ativos - Serviço Passado (a preços de 31/12/2018): - 9) Contribuições Previdenciais Extraordinárias dos Participantes Ativos - Outras Finalidades (a preços de 31/12/2018): - 10) Contribuições Previdenciais Extraordinárias dos Assistidos - Equacionamento do Déficit (a preços de 31/12/2018): % médio de Contribuição Adicional do Participante Assistido (12 Folha de Benefício dos Participantes Assistidos) 9,60% (12 R$ ,49) = R$ ,81 11) Contribuições Previdenciais Extraordinárias dos Assistidos - Serviço Passado (a preços de 31/12/2018): - 12) Contribuições Previdenciais Extraordinárias dos Assistidos - Outras Finalidades (a preços de 31/12/2018): - 13) Utilização de fundo de reversão de saldo por exigência regulamentar: - 14) Utilização de fundo de destinação de Reserva Especial - Patrocinador: - 15) Utilização de fundo de destinação de Reserva Especial - Participantes: - 16) Utilização de fundo de destinação de Reserva Especial - Assistidos: - 17) Início de vigência do plano de custeio: 1º de fevereiro de

12 VI - PARECER ATUARIAL: VI.1.- Custos para o exercício seguinte em relação ao anterior: 1) A aplicação da metodologia de cálculo atuarial estabelecida para o Plano de Benefícios Previdenciários Nº 001 da FABASA, utilizando as hipóteses atuariais apresentadas nestas Demonstrações Atuariais (D.A.) e o cadastro de participantes fornecido pela FABASA, resultou no custo total de 9,57% da Folha do Salário de Participação dos Participantes Não Assistidos, sem considerar a contribuição normal de 10% dos participantes aposentados destinada a participar do custeio normal dos benefícios, conforme descrito a seguir: CUSTO (%) TIPO DE BENEFÍCIO Ano Anterior Ano Atual APOSENTADORIAS *1 6,73% 7,34% INVALIDEZ/AUXÍLIO-DOENÇA 0,49% 0,23% PENSÃO POR MORTE 1,00% 1,04% SUB-TOTAL (1) 8,22% 8,61% AMORTIZAÇÃO DO DÉFICIT *2 *2 ADMINISTRAÇÃO *3 0,91% 0,96% SUB-TOTAL (2) 0,91% 0,96% TOTAL (1)+(2) 9,13% 9,57% *1: Inclui a cobertura dos Institutos do Resgate, da Portabilidade e do Benefício Proporcional Diferido. *2: Sendo que para a amortização do Déficit Equacionado 2015, serão destinados 9,60% relativo ao Salário de Participação dos Participantes Ativos e ao Benefício recebido pelos Assistidos (Aposentados e Pensionistas), bem como, a contrapartida Patronal, correspondente à proporção contributiva de 13,17% das referidas contribuições adicionais a serem realizadas pelos Participantes / Assistidos, no período de fevereiro de 2018 a janeiro de *3: Corresponde a 10% do total das Contribuições Previdenciárias da Patrocinadora e dos Participantes, acrescido de 10% do total das Contribuições dos Aposentados Assistidos, devendo-se observar os limites legais aplicáveis. NOTA: Na avaliação Atuarial de 2018, a idade média dos participantes ativos é de 60 anos. 2) O custo total reavaliado de 9,57% da Folha dos Salários de Participação dos Participantes Não Assistidos será custeado, no exercício de 2019, pelas contribuições descritas a seguir, dentro dos parâmetros definidos no Regulamento do Plano de Benefícios Previdenciários Nº 001 da FABASA, que mantém as alíquotas vigentes tanto para os participantes quanto para o Patrocinador, quais sejam: 12

13 Contribuições Normais Em % Referência Ano Anterior Ano Atual Contribuição Normal Média dos Ativos (alíquotas variáveis) 8,08% 8,52% Contribuição Normal da Patrocinadora 1,05% 1,05% Sub-Total 9,13% 9,57% Amortização do Déficit (*1) (*1) Total Contribuições (Patrocinadoras + Participantes Ativos) 9,13% 9,57% Contribuições Normais dos Assistidos Aposentados Assistidos 10% 10% Pensionistas Assistidos - - (*1) Ver o que está estabelecido em *2 do numeral 1 deste item VI.1.. 3) A Contribuição Normal Vigente, atuarialmente determinada, de 9,57% da folha do Salário Real de Contribuição corresponde exatamente ao Custo Normal atuarialmente verificado ao final de 2018, de 9,57% da folha do Salário de Participação dos Participantes Não Assistidos. Tal fato significa que a Contribuição Normal que vem sendo praticada guarda conformidade com o Custo Normal reavaliado no encerramento do exercício de VI.2.- Variação das Provisões Matemáticas no exercício encerrado em relação ao exercício anterior: As variações do Passivo Atuarial (Provisões Matemáticas) deste Plano, do final do ano de 2017 para o final do ano 2018, são as seguintes: Referência 31/12/ /12/2018 Variação Provisão de Benefícios Concedidos , ,06 3,71% Provisão de Benefícios a Conceder , ,27 (13,00)% Provisão Matemática a Constituir... ( ,64) ( ,63) 5,99% Provisões Matemáticas (Passivo Atuarial) , ,70 (2,13)% VI.3.- Principais riscos atuariais e, se for o caso, medidas para sua mitigação: 1) A situação financeiro-atuarial do Plano de Benefícios Previdenciários Nº 001 vigente na FABASA, patrocinado pela EMBASA, avaliado pelo regime/método de financiamento atuarial Agregado (que é o mesmo regime/método adotado na avaliação atuarial do ano anterior), em razão do fechamento do Plano, em 07/02/2000, a novas adesões de participantes face à entrada em vigência do Plano de Benefícios Previdenciários Misto Nº 01 da FABASA, bem como com as mesmas hipóteses atuariais adotadas na avaliação atuarial do exercício anterior, com exceção à taxa real de juros de 5,42% ao ano, à projeção de crescimento real de salário de 3,94% ao ano, à Tábua de Entrada em Invalidez da Álvaro Vindas e ao Fator de Capacidade dos Benefícios de 97,77% (compatível com um inflação de 4,0% ao ano), registrou, em 31/12/2018, contabilmente, um Déficit Técnico Acumulado de R$ ( ,75), equivalente a 9,63% do Patrimônio de Cobertura do Plano, então existente, de R$ ,95. 13

14 2) No encerramento do exercício de 2018, o reflexo conjunto das alterações de hipóteses, mencionadas no numeral 1 anterior, representou um aumento nas Provisões Matemáticas de R$ ,49. 3) Tomando por base a Resolução CNPC Nº 30 de 10/10/2018, a FABASA apurou um valor positivo de R$ ,94, referente ao ajuste de precificação, restrito aos títulos públicos federais atrelados a índices de preços classificados na categoria títulos mantidos até o vencimento, considerando a taxa real de juros de 5,42% ao ano (adotada nessa avaliação atuarial), para fins de eventual Equacionamento de Déficit, observando o equilíbrio técnico ajustado. 4) Assim, considerando a referida Resolução CNPC Nº 30/2018, o Equilíbrio Técnico Ajustado do Plano BD da FABASA apresentou um Resultado Deficitário de R$ ( ,81) = R$ ( ,75) + R$ ,94, correspondente a 6,25% do valor total das Provisões Matemáticas de R$ ,70, em 31/12/2018. Nesse contexto, o Limite de Déficit Técnico Acumulado, para se tornar imperativa a elaboração e a aprovação de um Plano de Equacionamento de Déficit até o final do exercício subsequente, corresponde a: 1% x (duração do passivo - 4) x Provisão Matemática. Assim, em 31/12/2018, o Limite de Déficit Técnico Acumulado, apurado para o Plano BD da FABASA, foi de R$ ( ,53) = 1% x (8,12-4) x R$ ,70, sendo 8,12 (anos) a duração do passivo calculada em 31/12/ ) Isso significa que, com base no Equilíbrio Técnico Ajustado, em realidade, a situação financeiro-atuarial do Plano, em 31/12/2018, é Deficitária em R$ ( ,81). Como esse valor é superior ao referido Limite de Déficit Técnico Acumulado de R$ ( ,53), deverá ser elaborado e aprovado um Plano de Equacionamento de Déficit, até o final do ano ) Em conformidade com o parágrafo 1º do artigo 34 da Resolução CNPC Nº 30/2018, onde consta que no caso de planos em extinção, o prazo referido no caput poderá ser estendido e compatibilizado com aquele previsto para a liquidação dos compromissos abrangidos pelo passivo atuarial do plano de benefícios, desde que o plano de equacionamento contemple o valor atualizado da totalidade do déficit técnico acumulado., existe a possibilidade de, ao invés do equacionamento da totalidade do atual déficit de R$ ( ,81) pelo prazo de 1,5 x Duração do Passivo, adotar um Plano de Equacionamento que pode consolidar (ou não consolidar) o equacionamento do atual déficit de R$ ( ,81), com o saldo, em 31/12/2018, do plano de equacionamento já em vigor de R$ ( ,63) correspondente ao Déficit apurado em 31/12/ ) Foram adotadas as seguintes hipóteses atuariais: i) Tábua de Mortalidade Geral: qx da AT-2000 (masculina) desagravada em 10%. ii) Tábua de Mortalidade de Inválidos: q = q da AT-83 (masculina). iii) Tábua de Entrada em Invalidez: Álvaro Vindas. iv) Rotatividade: Considerada Nula. v) Taxa real de juros/desconto: 5,42% ao ano. i x x 14

15 vi) Projeção de Crescimento Real de Salários: 3,94% ao ano. vii) Fator de determinação do valor real dos salários ao longo do tempo: 100% face a se estar trabalhando com o Salário Real de Benefício, que corresponde à média, devidamente atualizada, dos últimos Salários Reais de Contribuição. viii) Em relação à composição familiar, foi mantida a família efetiva para os assistidos em gozo de benefícios e a composição de família correspondente à Experiência Regional, melhor correlacionada com a família efetiva dos referidos assistidos, para os Benefícios a Conceder aos Participantes Não Assistidos e Assistidos, revista no ano de ix) Fator de determinação do valor real dos benefícios da entidade ao longo do tempo: 97,77% (compatível com uma inflação anual média de 4,0% ao longo dos anos remanescentes de existência desse Plano). 8) Para o exercício de 2019, estão sendo mantidas as contribuições normais vigentes, quais sejam: i) Contribuição Normal dos Participantes Não Assistidos (*1): a% = 0% da parcela do Salário Real de Contribuição (Salário de Participação) não excedente ao teto máximo do Salário de Contribuição à Previdência Social; b% = 9,82% da parcela do Salário Real de Contribuição (Salário de Participação) entre o teto máximo de Salário de Contribuição à Previdência Social e 1,5 vez esse teto máximo; c% = 16,17% da parcela do Salário Real de Contribuição (Salário de Participação) entre 1,5 vez o teto máximo de contribuição à Previdência Social e 2 vezes esse teto máximo; d% = 19,64% da parcela do Salário Real de Contribuição (Salário de Participação) entre 2 vezes o teto máximo de contribuição à Previdência Social e 2,5 vezes esse teto máximo; e e% = 23,10% da parcela do Salário Real de Contribuição (Salário de Participação) entre 2,5 vezes o teto máximo de contribuição à Previdência Social e 3 vezes esse teto máximo. ii) Contribuição Normal dos Assistidos (*1): A contribuição normal os assistidos corresponde a 10% do valor total recebido como benefício de aposentadoria. iii) Contribuição Normal da Patrocinadora (*1): A contribuição normal da patrocinadora corresponde a 1,05% do Salário de Participação dos Participantes Não Assistidos e da Folha de Remuneração dos empregados da EMBASA, não inscritos no Plano de Benefícios Previdenciários Misto Nº 01 da FABASA. NOTA: Essas taxas poderão ser alteradas, caso seja determinada sua alteração em reavaliações atuariais realizadas com intervalo não superior a 1 (um) ano, observadas as determinações legais vigentes. (*1) 10% do total das Contribuições Previdenciárias dos Participantes Não Assistidos e Assistidos e da Patrocinadora se destinam ao custeio das despesas administrativas, observados os limites legais aplicáveis. 15

16 9) A rentabilidade nominal líquida, obtida pela FABASA na aplicação do Patrimônio de Cobertura deste Plano de Benefícios Previdenciários Nº 001, ao longo de 2018, foi de 9,90% contra uma expectativa atuarial de rentabilidade nominal líquida de 9,29%, o que em termos reais, representou obter mais 6,13%, alcançando a meta atuarial de rentabilidade real líquida de 5,55% ao ano, tomando como indexador base, com 1 (um) mês de defasagem na sua aplicação, o INPC do IBGE, e adotando o método da taxa interna de retorno (TIR), a partir dos fluxos mensais de receitas e despesas, na obtenção dos referidos percentuais de rentabilidade. 10) Em atendimento ao parágrafo 3º do art. 1º da Resolução CGPC nº 04/2002, analisamos o Estudo de ALM, elaborado em julho de 2018 pela Consultoria ADITUS, contratada pela FABASA, e atestamos que a capacidade de atendimento das necessidades de liquidez da Entidade, em função dos direitos dos participantes, das obrigações da Entidade e do perfil do exigível atuarial do Plano de Benefício Definido (BD) da FABASA, não sofre prejuízos em função da intenção da manutenção dos títulos em carteira até seu vencimento. Neste contexto, este Plano (BD) da FABASA possui em carteira papéis que levará até o vencimento com taxas atualizadas à inflação mais juros reais, cujo registro contábil, nos termos do artigo 3º da Resolução CGPC Nº 04/2002 está sendo feito pelos custos de aquisição acrescidos dos rendimentos conforme taxa pactuada. A capacidade financeira relativa à adoção desse Procedimento de registro de títulos classificados até o vencimento pelos respectivos custos de aquisição acrescidos dos rendimentos auferidos se baseia no fato de que o perfil, traçado pela área de investimentos, leva em consideração os fluxos de receitas e de despesas projetados, atuarial e financeiramente para os anos que irão decorrer até o vencimento desses títulos. VI.4.- Qualidade da Base Cadastral Utilizada: Com relação aos valores registrados como Provisões Matemáticas de Benefícios Concedidos e a Conceder, Provisão Matemática a Constituir e como Déficit Técnico Acumulado, atestamos que os mesmos foram avaliados por esta Consultoria Atuarial Independente, adotando as hipóteses atuariais relacionadas no numeral 8 do item VI.3. desta D.A., o regime atuarial de financiamento de Capitalização na versão Agregado para o conjunto dos benefícios de aposentadoria, de pensão por morte e de auxílio-doença, bem como utilizando os dados contábeis e cadastrais que nos foram enviados pela FABASA, sendo que os dados cadastrais foram objeto de análise de consistência e de comparação com os dados cadastrais do exercício anterior, a qual submetemos à referida Entidade Fechada de Previdência Complementar para os ajustes necessários e posterior validação, tendo sido, tão somente após tal validação, utilizados na elaboração da avaliação atuarial do exercício de 2018, refletida nesta D.A.. 16

17 VI.5.- Variação do Resultado Técnico no exercício encerrado, apontando as causas mais prováveis: Déficit Técnico registrado contabilmente em 31/12/ R$ ( ,07) Atualização do Déficit Técnico Contábil de 31/12/2017 para 31/12/2018 pela meta atuarial... R$ ( ,82) Diferença entre a Rentabilidade Obtida e a Meta de Rentabilidade Líquida do ano de 2017, que corresponde à diferença entre o valor do Patrimônio de Cobertura do Plano do ano de 2017 e o valor do Patrimônio de Cobertura do Plano, do ano de 2016, evoluído para o final de 2017 considerando a obtenção de rentabilidade líquida igual à meta atuarial de rentabilidade do ano de R$ ,38 Adoção de uma projeção de crescimento real de salário anual melhor ajustada à situação dos participantes não assistidos... R$ (7.271,54) Adoção da Taxa Real de Juros Anual de 5,42 %... Adoção da Tábua de Entrada em Invalidez da Álvaro Vindas... Adoção do Fator de Capacidade de 97,77% compatível com uma inflação de 4,0% ao ano... Amortização do Déficit Técnico Acumulado de 31/12/2017 para 31/12/2018 na Provisão Matemática a Constituir Déficit Equacionado de R$ ( ,22) R$ ,39 R$ ( ,12) R$ ( ,99) (*1) Outros fatores pulverizados e de origens diversas... R$ (46.089,76)(*2) Déficit Técnico Apurado na Reavaliação Atuarial de 31/12/ R$ ( ,75) Ajuste de Precificação em 31/12/ R$ ,94 Déficit Técnico Apurado na Reavaliação Atuarial de 31/12/2018 (por Equilíbrio Técnico Ajustado)... R$ ( ,81) (*1): R$ ( ,63) - R$ ( ,64) = R$ ( ,99), onde R$ ( ,63) é o Déficit Técnico Equacionado a Constituir de 31/12/2018, e R$ ( ,64) o Déficit Técnico Equacionado a Constituir de 31/12/2017 (*2): Equivalente a 0,07% das Provisões Matemáticas de Benefícios Concedidos e a Conceder de R$ ,70, obtido na Reavaliação Atuarial do exercício de VI.6.- Natureza conjuntural ou estrutural do Resultado Acumulado: Considerando a Resolução CNPC Nº 30/2018, o Equilíbrio Técnico Ajustado do Plano BD da FABASA apresentou um Resultado Deficitário de R$ ( ,81) = R$ ( ,75) + R$ ,94, correspondente a 6,25% do valor total das Provisões Matemáticas de R$ ,70, em 31/12/2018 Nesse contexto, o Limite de Déficit Técnico Acumulado, para se tornar imperativa a elaboração e a aprovação de um Plano de Equacionamento de Déficit até o final do exercício subsequente, corresponde a: 1% x (duração do passivo - 4) x Provisão Matemática. Assim, em 31/12/2018, o Limite de Déficit Técnico Acumulado, apurado para o Plano BD da FABASA, foi de R$ ( ,53) = 1% x (8,12-4) x R$ ,70, sendo 8,12 (anos) a duração do passivo calculada em 31/12/

18 Isso significa que, com base no Equilíbrio Técnico Ajustado, em realidade, a situação financeiro-atuarial do Plano, em 31/12/2018, é Deficitária em R$ ( ,81). Como esse valor é superior ao referido Limite de Déficit Técnico Acumulado de R$ ( ,53), deverá ser elaborado e aprovado um Plano de Equacionamento de Déficit, até o final do ano Em conformidade com o parágrafo 1º do artigo 34 da Resolução CNPC Nº 30/2018, onde consta que no caso de planos em extinção, o prazo referido no caput poderá ser estendido e compatibilizado com aquele previsto para a liquidação dos compromissos abrangidos pelo passivo atuarial do plano de benefícios, desde que o plano de equacionamento contemple o valor atualizado da totalidade do déficit técnico acumulado., existe a possibilidade de, ao invés do equacionamento da totalidade do atual déficit de R$ ( ,81) pelo prazo de 1,5 x Duração do Passivo, adotar um Plano de Equacionamento que pode consolidar (ou não consolidar) o equacionamento do atual déficit de R$ ( ,81), com o saldo, em 31/12/2018, do plano de equacionamento já em vigor de R$ ( ,63) correspondente ao Déficit apurado em 31/12/2015. VI.7.- Adequação dos métodos de financiamento aplicados no caso do regime financeiro de capitalização: Considerando tratar-se de um Plano de Benefício Definido fechado a novas adesões de participantes, o regime financeiro de Capitalização na versão Agregado está sendo adotado no financiamento dos Benefícios de Aposentadoria e de Pensão por Morte. Rio de Janeiro, 18 de março de 2019 José Roberto Montello Atuário MIBA