Bioenergética Vale do Paracatu S.A. 1ª Emissão de Debêntures

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1 Bioenergética Vale do Paracatu S.A. 1ª Emissão de Debêntures

2 INDICE CARACTERIZAÇÃO DA EMISSORA... 3 CARACTERÍSTICAS DAS DEBÊNTURES... 3 DESTINAÇÃO DE RECURSOS... 6 ASSEMBLÉIAS DE DEBENTURISTAS... 6 POSIÇÃO DAS DEBÊNTURES... 6 EVENTOS REALIZADOS AGENDA DE EVENTOS OBRIGAÇÕES ADICIONAIS DA EMISSORA... 7 EXISTÊNCIA DE OUTRAS EMISSÕES DE VALORES MOBILIÁRIOS... 7 CLASSIFICAÇÃO DE RISCO... 7 ALTERAÇÕES ESTATUTÁRIAS E INFORMAÇÕES RELEVANTES... 7 PRINCIPAIS RUBRICAS... 7 COMENTÁRIOS SOBRE AS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS DA EMISSORA... 9 GARANTIA DECLARAÇÃO Abril Página 2

3 CARACTERIZAÇÃO DA EMISSORA Denominação Comercial: Endereço da Sede: Bioenergética Vale do Paracatu S.A Rodovia MG 181, Km 85, Estrada da Fazenda São Geraldo, no município de João Pinheiro, Estado de Minas Gerais/MG - CEP Telefone / Fax: (11) DRI: Marcos Tadeu de Moraes CNPJ: / Auditor: Atividade: Categoria de Registro: Grant Thornton Auditores Independentes A Sociedade tem por objetivo: a produção, comercialização e a exportação de açúcar, de álcool e de outros derivados do processamento da cana de açúcar; exploração agrícola e pecuária em terras próprias e de terceiros; prestação de serviços a terceiros e a industrialização da matéria prima cana de açúcar por ordem destes; a cogeração e comercialização de energia elétrica; a participação, na qualidade de acionista, quotista ou associada, em outras empresas, com recursos próprios ou de incentivos fiscais; a aquisição, distribuição e comercialização de combustíveis líquidos derivados de petróleo, de álcool carburante e de outros combustíveis líquidos e de lubrificantes; a realização de pesquisas para o desenvolvimento da agricultura, pecuária e da indústria sucroalcooleira, cujos objetivos coincidam com os da Sociedade. Sociedade anônima sem registro de companhia aberta perante a CVM CARACTERÍSTICAS DAS DEBÊNTURES Registro CVM nº: A Oferta está automaticamente dispensada de registro pela CVM, nos termos do artigo 6º da Instrução CVM 476, por se tratar de oferta pública de distribuição com esforços restritos de colocação Número da Emissão: 1ª Emissão Situação da Emissora: Adimplente com as obrigações pecuniárias Código do Ativo: BVPT11 Código ISIN: Não se aplica por se tratar de Emissão Privada Abril Página 3

4 Escriturador: Planner Corretora de Valores S.A. Liquidante: Planner Corretora de Valores S.A. Banco Mandatário: Não se aplica à essa Emissão Coordenador Líder: Não se aplica à essa Emissão Data de Emissão: 07 de dezembro de 2017 Data de Vencimento: 30 de novembro de 2018 Quantidade de Debêntures: (vinte uma mil) Debêntures Número de Séries: Única Valor Total da Emissão: R$ ,00 (vinte um milhões de reais) Valor Nominal: R$ 1.000,00 (um mil reais) Forma: Nominativas e escriturais Espécie: Quirografária a ser convolada em garantia adicional real Conversibilidade: Não conversíveis em ações da Emissora Permuta: Poder Liberatório: Opção: Negociação: As debêntures não foram registradas para negociação secundária em mercados regulados de Valores Mobiliários por se tratar de emissão privada Abril Página 4

5 Atualização do Valor Nominal: Não se aplica à presente emissão Pagamento da Atualização: Não se aplica à presente emissão Remuneração: 19,00% a.a Início da Rentabilidade: A partir da data de integralização Pagamento da Remuneração: Data 30/05/ /06/ /07/ /08/ /09/ /10/ /11/2018 Amortização: Data de Amortização Percentual Amortizado do Valor Nominal Unitário 30/05/ ,2857% 30/06/ ,2857% 30/06/ ,2857% 30/07/ ,2857% 30/08/ ,2857% 30/09/ ,2857% 30/10/ ,2857% 30/11/ ,2858% Fundo de Amortização: Prêmio: Repactuação: Aquisição Facultativa: Possível a qualquer tempo. Abril Página 5

6 Resgate Antecipado: DESTINAÇÃO DE RECURSOS Os recursos obtidos pela Emissora por meio da Emissão deverão ser destinados para capital de giro. ASSEMBLÉIAS DE DEBENTURISTAS No ano de 2017 não foram realizadas quaisquer Assembleia Geral de Debenturistas. POSIÇÃO DAS DEBÊNTURES 1 Data Valor Nominal Juros Preço Unitário Financeiro 31/12/2017 R$1.000, R$3, R$1.003, R$ ,45 Emitidas Canceladas Em Tesouraria Em Circulação EVENTOS REALIZADOS 2017 No exercício de 2017 não ocorreram os eventos de resgate, amortização, conversão, repactuação e pagamento de juros. AGENDA DE EVENTOS 2018 Data Evento 30/05/2018 Remuneração 30/05/2018 Amortização 30/06/2018 Remuneração 30/06/2018 Amortização 30/07/2018 Remuneração 30/07/2018 Amortização 30/08/2018 Remuneração 30/08/2018 Amortização 30/09/2018 Remuneração 30/09/2018 Amortização 30/10/2018 Remuneração 30/10/2018 Amortização 1 Ressaltamos que as informações refletem nossa interpretação da Escritura de Emissão e aditamentos subsequentes, se for o caso. A Planner não se responsabiliza direta ou indiretamente pelo cálculo apresentado, não implicando em aceitação de compromisso legal ou financeiro. 2 Em 31/12/2017, haviam debêntures em circulação, restando debêntures a serem integralizadas. Abril Página 6

7 30/11/2018 Remuneração 30/11/2018 Amortização OBRIGAÇÕES ADICIONAIS DA EMISSORA No decorrer do exercício de 2017 a Emissora cumpriu, regularmente e dentro do prazo a todas as obrigações previstas na Escritura de Emissão, exceto em relação ao envio de notificação de cessão ao devedor, bem como à constituição da conta vinculada, tendo sido a Companhia devidamente notificada por este Agente Fiduciário. EXISTÊNCIA DE OUTRAS EMISSÕES DE VALORES MOBILIÁRIOS Nos termos do inciso XI do artigo 1º do Anexo 15 da Instrução CVM nº 583, de 20 de dezembro de 2016, informamos que este Agente Fiduciário não atua em outras emissões de valores mobiliários do próprio emissor, sociedade coligada, controlada, controladora ou integrante do mesmo grupo. CLASSIFICAÇÃO DE RISCO Não foi atribuída classificação de risco à presente emissão. ALTERAÇÕES ESTATUTÁRIAS E INFORMAÇÕES RELEVANTES Não temos conhecimento de alterações estatutárias e informações relevantes aos titulares das debêntures no exercício de PRINCIPAIS RUBRICAS BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO - R$ MIL ATIVO 2016 AV% 2017 AV% ATIVO CIRCULANTE ,51% ,26% Caixa e equivalentes de caixa ,89% ,77% Contas a receber de clientes ,34% ,32% Tributos a recuperar ,14% ,26% Estoques ,87% ,24% Ativo biológicos ,47% ,47% Despesas antecipadas 608 0,04% 882 0,06% Adiantamentos a fornecedores ,75% ,10% Outros créditos 191 0,01% 596 0,04% ATIVO NÃO CIRCULANTE ,49% ,74% Tributos a recuperar ,65% ,92% Tributos diferidos ,02% ,89% Partes relacionadas 93 0,01% 94 0,01% Outros créditos 248 0,02% 251 0,02% Imobilizado ,75% ,86% Intangível 671 0,05% 555 0,04% Abril Página 7

8 TOTAL DO ATIVO % % BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO - R$ MIL PASSIVO 2016 AV% 2017 AV% PASSIVO CIRCULANTE ,07% ,10% Empréstimos e financiamentos ,10% ,25% Fornecedores ,89% ,84% Salários e encargos sociais ,23% ,77% Obrigações tributárias ,15% ,55% Adiantamentos de clientes ,70% ,31% Outras contas a pagar 254 0,02% 608 0,04% Receitas antecipadas a realizar ,99% ,33% PASSIVO NÃO CIRCULANTE ,33% ,74% Empréstimos e financiamentos ,75% ,92% Salários e encargos sociais ,99% Provisão para demandas judiciais, tributárias, cíveis e trabalhistas ,51% ,50% Partes relacionadas 10 0,00% 10 0,00% Tributos diferidos ,76% ,17% Obrigações tributárias ,30% ,16% PATRIMÔNIO LIQUIDO ,60% ,16% Capital social ,76% ,66% Reserva legal ,40% 0 - Reserva de lucros ,18% Prejuízos acumulados ,19% ,54% Adiantamentos para futuro aumento de capital ,49% 852 0,06% Participação de não controladores ,03% ,03% TOTAL DO PASSIVO % % DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO - R$ MIL DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO 2016 AV% 2017 AV% Receita de vendas e/ou serviços ,28% ,93% Variação do valor justo ativo biológico ,51% ,83% (-)Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos ,80% ,76% (=) Lucro Bruto ,00% ,00% Despesas comerciais ,08% ,08% Despesas administrativas e gerais ,05% ,83% Outras receitas (despesas) ,51% ,10% (=) Lucro (Prejuízo) operacional antes das receitas e despesas financeiras ,36% ,20% Resultado financeiro líquido ,85% ,40% (=) Resultado antes dos Tributos sobre o Lucro ,50% ,20% Imposto de renda e contribuição social ,27% ,22% Participção dos não controladores -43-0,03% -8-0,01% (=)Lucro/Prejuízo do período % % Abril Página 8

9 COMENTÁRIOS SOBRE AS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS DA EMISSORA Índices de Liquidez: Liquidez Geral: de 0,50 em 2016 e 0,50 em 2017 Liquidez Corrente: de 0,60 em 2016 e 0,62 em 2017 Liquidez Seca: de 0,44 em 2016 e 0,46 em 2017 Liquidez Imediata: de 0,03 em 2016 e 0,03 em 2017 Estrutura de Capitais: A Companhia apresentou um índice de Participação de Capital de terceiros de 635,34% em 2016 e 796,28% em O Índice de Composição do Endividamento variou de 35,96% em 2016 para 29,38% em O grau de imobilização do Patrimônio Líquido variou em 417,65% em 2016 para 501,01% em A Empresa apresentou um Índice de Imobilização dos Recursos não Correntes de 118,22% em 2016 e 113,32% em Rentabilidade: A Rentabilidade do Ativo em 2016 foi de -2,81% enquanto que a de 2017 resultou em -2,22%. A Margem Líquida foi de -9,64% em 2016 contra -5,55% em O Giro do Ativo foi de 0,29 em 2016 enquanto em 2017 foi de 0,40. A Rentabilidade do Patrimônio Líquido foi de -20,66% em 2016 contra -19,91% em Recomendamos a leitura completa das Demonstrações Contábeis, Relatório de Administração e Parecer dos Auditores Independentes para melhor análise da situação econômica e financeira da Companhia Abril Página 9

10 Não temos conhecimento de eventual omissão ou inverdade, contida nas informações divulgadas pela Emissora ou, ainda, o inadimplemento ou atraso na obrigatória prestação de informações, decorrer do exercício de As demonstrações financeiras da Emissora foram auditadas pela Grant Thornton Auditores Independentes, cujo parecer apresentou a ressalva transcrita abaixo: Ênfases Entidade legal Conforme descrito na Nota Explicativa no 2.1 às demonstrações contábeis combinadas, a qual descreve que os negócios incluídos nessas demonstrações contábeis combinadas não operam como uma única entidade legal durante o período. Essas demonstrações contábeis combinadas não são, portanto, necessariamente indicativo dos resultados obtidos se as referidas companhias estivessem operando como uma única entidade legal durante o exercício ou indicativos de resultados futuros e/ ou operacionais de continuidade e/ ou descontinuidade de suas operações. Nossa opinião não está ressalvada em relação a este assunto. Demonstrações combinadas não servem de base para requisitos legais Adicionalmente, conforme divulgado na Nota Explicativa no 2.1, também chamamos a atenção para o fato de as demonstrações contábeis combinadas apresentadas não servirem de base, e não devem ser utilizadas como base de cálculo para determinação dos dividendos mínimos obrigatórios e total, e do valor patrimonial da ação, uma vez que a legislação societária brasileira requer que as demonstrações contábeis individuais, preparadas de acordo com a legislação societária, não apresentadas, sejam as demonstração contábeis combinadas oficiais a serem apresentadas e divulgadas para este e outros fins, conforme requerido na respectiva legislação. Nossa opinião não está ressalvada com relação a este assunto. As informações divulgadas acima foram replicadas de forma idêntica ao balanço patrimonial que recebemos da companhia emissora, no entanto, pudemos notar algumas divergências nos cálculos demonstrados no DRE, solicitamos esclarecimentos da Emissora. Abril Página 10

11 GARANTIA As debêntures eram da espécie quirografária e foram convoladas para espécie com garantia real, representada por cessão fiduciária, termos do instrumento Particular de Cessão Fiduciária de Direitos Creditórios e Outras Avenças, firmado entre as Partes em 07 de dezembro de 2017, de todos os direitos creditórios oriundos da obrigação de pagamento a partir da Data de Emissão, decorrentes do Contrato de Contrato de Compra e Venda VHP JUE- 0288/2016, firmado entre a Emissora e a Alvean Sugar S.L. Bilbao, Geneva Branch, celebrado em 1º de Junho de A garantia está devidamente constituída, no entanto não foi encaminhada a notificação de cessão ao devedor, bem como ainda não foi constituída a conta vinculada, tendo sido a Companhia devidamente notificada por este Agente Fiduciário. DECLARAÇÃO De acordo com o disposto no artigo 68, alínea b da lei nº de 15 de dezembro de e no inciso XII do artigo 1º do Anexo 15 da Instrução CVM nº 583, de 20 de dezembro de 2016, declaramos estar aptos e que não nos encontrarmos em qualquer situação de conflito. Reafirmamos nosso interesse em permanecer no exercício da função de Agente Fiduciário dos debenturistas. São Paulo, abril de Este Relatório foi elaborado visando o cumprimento do disposto no artigo 68, primeiro, alínea b da Lei nº 6404/76 e do artigo 1º do Anexo 15 da Instrução CVM nº 583 /2016, com base nas informações prestadas pela Companhia Emissora. Os documentos legais e as informações técnicas que serviram para sua elaboração, encontram-se à disposição dos titulares do ativo para consulta na sede deste Agente Fiduciário As informações contidas neste Relatório não representam uma recomendação de investimento, uma análise de crédito ou da situação econômica ou financeira da Emissora, nem tampouco garantia, explícita ou implícita, acerca do pontual pagamento das obrigações relativas aos títulos emitidos sob a forma de debênture O relatório anual deste Agente Fiduciário descreve os fatos ocorridos durante o exercício de 2017 relativos à execução das obrigações assumidas pelo emissor, à administração do patrimônio separado, se for o caso, aos bens garantidores do valor mobiliário e ao fundo de amortização Abril Página 11