Manual de Normas CRI de Distribuição Pública e CRA de Distribuição Pública

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1 CRI de Distribuição Pública e Versão: 27/07/2015 Documento Público

2 2 / 16 MANUAL DE NORMAS CRI DE DISTRIBUIÇÃO PÚBLICA E CRA DE DISTRIBUIÇÃO PÚBLICA SUMÁRIO CAPÍTULO I DO OBJETIVO 4 CAPÍTULO II DOS PARTICIPANTES 5 Seção I Do Registrador de de CRA de Distribuição Pública 5 Seção II Das atribuições do Emissor de de 5 Seção III Das atribuições do Escriturador de CRI de Distribuição Pública ou de 7 Seção IV Do Agente de Pagamento de CRI de Distribuição Pública ou de e das suas atribuições 8 Seção V Da responsabilidade do Agente Fiduciário de CRI de Distribuição Pública ou de 9 Seção VI Das informações fornecidas pela Cetip a Agente Fiduciário de CRI de Distribuição Pública ou de 10 CAPÍTULO III DO CRI DE DISTRIBUIÇÃO PÚBLICA EMITIDO NOS TERMOS DOS ARTIGOS 1º E 2º DA LEI Nº , DE 24/6/2011, CONFORME ALTERADA 10 CAPÍTULO IV DA MOVIMENTAÇÃO DE CRI DE DISTRIBUIÇÃO PÚBLICA OU DE CRA DE DISTRIBUIÇÃO PÚBLICA MEDIANTE PROCEDIMENTO ESPECIAL 11 CAPÍTULO V DOS PROCEDIMENTOS OPERACIONAIS 11 Seção I Da manutenção de créditos imobiliários ou de Direitos Creditórios vinculados a CRI de Distribuição Pública ou a CRA de Distribuição Pública em posição de bloqueio 11 Seção II Do Depósito e da Retirada de CRI de Distribuição Pública ou de 11 Seção III Dos procedimentos aplicáveis na hipótese de indeferimento ou de cancelamento de registro de CRI de Distribuição Pública ou de CRA de Distribuição Pública pela CVM 12 Seção IV Do registro de operação previamente realizada no mercado secundário com CRI de Distribuição Pública ou com CRA de Distribuição Pública no Sistema de Registro, das demais operações e das funcionalidades 13

3 3 / 16 Seção V Das demais operações e funcionalidades disponíveis para CRI de Distribuição Pública e para 13 CAPÍTULO VI DOS EVENTOS 13 Seção I Do registro de Evento de Amortização Extraordinária de CRI de Distribuição Pública ou de 13 Seção II Do pagamento de Evento inadimplido de CRI de Distribuição Pública ou de por meio do registro de Evento Genérico 14 Seção III Do Evento de Resíduo de CRI de Distribuição Pública ou de que seja objeto de cessão fiduciária em garantia ou de penhor 14 CAPÍTULO VII DA LIQUIDAÇÃO FINANCEIRA 14 CAPÍTULO VIII DOS PROCEDIMENTOS VEDADOS AO PARTICIPANTE E DA INADIMPLÊNCIA 16 CAPÍTULO IX DA LIMITAÇÃO DE RESPONSABILIDADE DA CETIP 16 CAPÍTULO X DAS DISPOSIÇÕES GERAIS 16

4 4 / 16 CAPÍTULO I DO OBJETIVO MANUAL DE NORMAS CRI DE DISTRIBUIÇÃO PÚBLICA E CRA DE DISTRIBUIÇÃO PÚBLICA Artigo 1 O presente é instituído pela Cetip S.A. Mercados Organizados ( Cetip ) e tem por objetivo definir as regras e os aspectos específicos relativos às seguintes atividades: I II Depósito e Retirada de de CRA de Distribuição Pública; registro de operação previamente realizada no mercado secundário com CRI de Distribuição Pública ou com CRA de Distribuição Pública; e processamento de compensação e de Liquidação Financeira de operações com com CRA de Distribuição Pública e de seus Eventos. 1º A Cetip disponibiliza a negociação de de no Módulo de Negociação por Oferta e no Módulo de Negociação por Leilão e a realização de cotação de operação com CRI de Distribuição Pública e com no Serviço de Cotação, Módulos e Serviço integrantes do CetipNet, cujas regras e procedimentos constam de e de Manual de Operações específicos. 2º O registro de colocação primária de CRI de Distribuição Pública ou de é efetuado no Módulo de Distribuição de Ativos MDA, conforme regras e procedimentos descritos em e em Manual de Operações específicos. Artigo 2 As definições dos termos com iniciais em maiúscula empregados neste Manual de Normas constam do glossário divulgado pela Cetip em sua página na rede mundial de computadores (

5 5 / 16 CAPÍTULO II DOS PARTICIPANTES Artigo 3 Os Participantes envolvidos nas operações reguladas por este Manual de Normas podem atuar em nome próprio ou, quando permitido, para seus Clientes, e assumir, observadas as Normas da Cetip, a atribuição de Agente Fiduciário de CRI de Distribuição Pública ou de, de Agente de Liquidação, de Agente de Pagamento, de Banco Liquidante, de Escriturador, de Intermediário de valores mobiliários ou de Registrador. Parágrafo único - O Participante titular ou que prestar serviços para Clientes titulares de CRI de Distribuição Pública ou de que não for Custodiante do Investidor deverá utilizar os serviços de um Custodiante do Investidor. Seção I Do Registrador de de CRA de Distribuição Pública Artigo 4 O Registrador de o de CRA de Distribuição Pública é o Emissor, tendo as atribuições previstas no Regulamento, neste e em Manual de Operações. Seção II Das atribuições do Emissor de de Artigo 5 São atribuições do Emissor de de CRA de Distribuição Pública, sem prejuízo de outras previstas nas demais Normas da Cetip: I II assegurar o cumprimento dos requisitos formais e de criação do CRI de Distribuição Pública ou do CRA de Distribuição Pública e, se for garantido, do documento de constituição de garantia; assegurar a conformidade do CRI de Distribuição Pública ou do com as disposições das normas legais e regulamentares aplicáveis; verificar a conformidade do CRI de Distribuição Pública ou do com as regras estabelecidas neste e nas demais Normas da Cetip, de modo a assegurar-se de que todas as características e condições relativas ao CRI de Distribuição Pública ou ao CRA de Distribuição Pública sejam idênticas àquelas previamente aprovadas e divulgadas nesses documentos;

6 6 / 16 IV - V - V VI VII IX - assegurar a existência, autenticidade, validade e regularidade do CRI de Distribuição Pública ou do CRA de Distribuição Pública, dos créditos imobiliários ou dos Direitos Creditórios que tenha como lastro e, se for garantido, das garantias; guardar os instrumentos relativos à emissão do CRI de Distribuição Pública ou do e toda a documentação relativa a tal emissão; assegurar que todas as condições e características do CRI de Distribuição Pública ou do estejam corretamente informadas e atualizadas no Sistema; comunicar imediata e formalmente ao Diretor-Presidente e ao Diretor Executivo de Autorregulação as informações de seu conhecimento que venham ou possam vir a afetar, direta ou indiretamente, o registro, as características e/ou a negociação do CRI de Distribuição Pública ou do CRA de Distribuição Pública; contratar Escriturador para emissão de CRI de Distribuição Pública ou de ; comunicar à Cetip, imediata e formalmente, a ausência ou a substituição de: a) Agente Fiduciário; ou b) Escriturador; X - X entregar à Cetip os documentos necessários à disponibilização de informação para Agente Fiduciário mencionados no 1º do Artigo 10; e se atuar como Agente de Pagamento, exercer as funções relacionadas no Artigo 8. 1º O Emissor de CRI de Distribuição Pública ou de CRA de Distribuição Pública que não possuir acesso direto a Sistema deve contratar Participante para efetuar seus Lançamentos. 2º O Emissor de CRI de Distribuição Pública ou de CRA de Distribuição Pública é responsável, de forma integral, irrevogável e irretratável pelas informações inseridas no Sistema, quando do registro ou de atualização de característica do CRI de Distribuição Pública ou do CRA de Distribuição Pública.

7 7 / 16 Seção III Das atribuições do Escriturador de CRI de Distribuição Pública ou de Artigo 6 São atribuições do Escriturador de emissão de CRI de Distribuição Pública ou de, sem prejuízo de outras previstas nas demais Normas da Cetip: I II IV - V - V observar o disposto nos Capítulos III, IV, VI e VII da Instrução CVM nº 543, de 20 de dezembro de 2013; verificar o cumprimento dos requisitos formais e de criação do CRI de Distribuição Pública ou do CRA de Distribuição Pública e, se for garantido, do documento de constituição de garantia; comunicar imediata e formalmente ao Diretor-Presidente e ao Diretor Executivo de Autorregulação as informações de seu conhecimento que venham ou possam vir a afetar, direta ou indiretamente, o registro, as características e/ou a negociação do CRI de Distribuição Pública ou do CRA de Distribuição Pública; fornecer à Cetip todas as informações referentes aos serviços que preste com relação ao CRI de Distribuição Pública ou ao ; adotar procedimentos para assegurar a conciliação diária das posições do CRI de Distribuição Pública ou do CRA de Distribuição Pública mantidas em seus controles com as posições mantidas e informadas pela Cetip; informar à Cetip, na forma e periodicidade estabelecidas em Manual de Operações: a) ter realizado conciliações diárias no período em questão; e b) que as posições diárias mantidas em seus registros, no período em questão, coincidiram com as posições mantidas na Cetip; VI realizar os procedimentos de Depósito e de Retirada do CRI de Distribuição Pública ou do estabelecidos em Norma da Cetip.

8 8 / 16 Seção IV Do Agente de Pagamento de CRI de Distribuição Pública ou de e das suas atribuições Artigo 7 A função de Agente de Pagamento: I II de, independentemente de os Direitos Creditórios que tenha como lastro estarem, ou não, sob regime fiduciário, é exercida pelo Emissor; de CRI de Distribuição Pública com lastro em créditos imobiliários que não estejam sob regime fiduciário é exercida pelo Emissor; e de CRI de Distribuição Pública com lastro em créditos imobiliários sob regime fiduciário e que não conte com a coobrigação do Emissor pode ser exercida pelo Emissor ou por outro Participante com uma das naturezas abaixo relacionadas: a) banco comercial; b) banco de desenvolvimento; c) banco de investimento; d) banco múltiplo; e) Caixa Econômica Federal; f) companhia hipotecária; g) sociedade corretora de títulos e valores mobiliários; h) sociedade de crédito, financiamento e investimento; i) sociedade de crédito imobiliário; j) sociedade distribuidora de títulos e valores mobiliários; k) securitizadora de crédito imobiliário; e l) Service.

9 9 / 16 Parágrafo único O procedimento para indicação de Agente de Pagamento de CRI de Distribuição Pública, na hipótese tratada no inciso III, consta de Manual de Operações. Artigo 8 São atribuições do Agente de Pagamento de CRI de Distribuição Pública ou de, sem prejuízo de outras previstas nas demais Normas da Cetip: I cadastrar o preço unitário de Evento do CRI de Distribuição Pública ou do, no Sistema, sempre que tal providência for requerida para efeito de processamento da Liquidação Financeira do Evento, no prazo e na forma determinados em Manual de Operações; e efetuar o pagamento dos valores dos Eventos relativos ao CRI de Distribuição Pública ou ao CRA de Distribuição Pública: a) integralmente, caso não tenha sido instituído regime fiduciário sobre os créditos imobiliários ou sobre os Direitos Creditórios que lastreiem a emissão, ou, tendo sido instituído este regime, ter se coobrigado ao pagamento dos referidos valores; ou b) no montante que tenha recebido, proveniente dos créditos imobiliários ou dos Direitos Creditórios que lastreiem a emissão, caso tenha sido instituído regime fiduciário sobre tais créditos ou direitos e não tenha se coobrigado ao pagamento dos referidos valores. Parágrafo único Na hipótese de que trata o inciso I, o Agente de Pagamento do CRI de Distribuição Pública ou do é responsável, de forma integral, irrevogável e irretratável, pelos critérios utilizados na apuração do preço unitário de Evento. Seção V Da responsabilidade do Agente Fiduciário de CRI de Distribuição Pública ou de Artigo 9 Adicionalmente às responsabilidades previstas neste e nas demais Normas da Cetip, o Agente Fiduciário de CRI de Distribuição Pública ou de deverá informar, imediata e formalmente à Cetip, qualquer fato de seu conhecimento que possa vir a afetar, direta ou indiretamente, as características e/ou a negociação do CRI de Distribuição Pública ou do para o qual preste serviço.

10 10 / 16 Parágrafo único O estabelecido no caput se aplica, inclusive, ao Agente Fiduciário de CRI de Distribuição Pública ou de que não seja Participante. Seção VI Das informações fornecidas pela Cetip a Agente Fiduciário de CRI de Distribuição Pública ou de Artigo 10 As informações fornecidas pela Cetip a Agente Fiduciário de CRI de Distribuição Pública ou de, para efeito do exercício de suas atividades, são divulgadas em Manual de Operações. 1º Os modelos dos documentos necessários à disponibilização de informação para Agente Fiduciário são divulgados na página da Cetip, na rede mundial de computadores ( 2º O estabelecido no caput e no 1º se aplica, ainda: a) ao Agente Fiduciário de CRI de Distribuição Pública ou de que não seja Participante; e b) à substituição de Agente Fiduciário de CRI de Distribuição Pública ou de. CAPÍTULO III DO CRI DE DISTRIBUIÇÃO PÚBLICA EMITIDO NOS TERMOS DA LEI Nº , DE 24/6/2011, CONFORME ALTERADA Artigo 11 Os mitidos nos termos da Lei nº , de 24/6/2011, conforme alterada, são identificados no registro efetuado no Sistema. 1º - A identificação referida no caput, assim como as informações sobre os CRI de Distribuição Pública constantes do Sistema, não têm por finalidade garantir qualquer tratamento tributário ao investidor, sendo responsabilidade exclusiva dos correspondentes Emissores e das demais pessoas competentes para tanto a verificação e o cumprimento das condições e dos requisitos aplicáveis estabelecidos na referida Lei. 2º - Diante da legislação em vigor, a Cetip não se identifica como responsável tributária pela apuração e recolhimento dos impostos, em especial imposto de renda, incidentes nessa operação.

11 11 / 16 CAPÍTULO IV DA MOVIMENTAÇÃO DE CRI DE DISTRIBUIÇÃO PÚBLICA OU DE CRA DE DISTRIBUIÇÃO PÚBLICA MEDIANTE ADOÇÃO DE PROCEDIMENTO ESPECIAL Artigo 12 Nas seguintes situações a movimentação de CRI de Distribuição Pública ou de é efetuada mediante adoção de procedimento especial, na forma divulgada em Manual de Operações: I inadimplemento de Evento; e outras previstas em Manual de Operações. CAPÍTULO V DOS PROCEDIMENTOS OPERACIONAIS Seção I Da manutenção de créditos imobiliários ou de Direitos Creditórios vinculados a CRI de Distribuição Pública ou a CRA de Distribuição Pública em posição de bloqueio Artigo 13 A Cetip disponibiliza funcionalidade para o Emissor de CRI de Distribuição Pública ou de, observado o disposto no parágrafo único, efetuar o bloqueio de créditos imobiliários ou de Direitos Creditórios que lastreiem a emissão, de forma a mantê-los indisponíveis para negociação até o adimplemento de todas as obrigações. Parágrafo único Os tipos de créditos imobiliários e de Direitos Creditórios que podem ser objeto do bloqueio referido no caput são divulgados em Manual de Operações. Artigo 14 O Emissor de CRI de Distribuição Pública ou de poderá solicitar à Cetip, após o certificado vencer com todas as obrigações adimplidas, que efetue a transferência dos créditos imobiliários ou dos Direitos Creditórios remanescentes na Posição de Bloqueio da sua Conta Própria para a Posição Própria Livre dessa mesma Conta, mediante entrega de solicitação formal, acompanhada de cópia de termo de quitação emitido pelo Agente Fiduciário de CRI de Distribuição Pública ou de. Seção II Do Depósito e da Retirada de CRI de Distribuição Pública ou de Artigo 15 O Depósito do CRI de Distribuição Pública ou do cuja colocação primária:

12 12 / 16 seja registrada no Módulo de Distribuição de Ativos MDA, é efetuado conforme procedimentos descritos em Manual de Normas e em Manual de Operações específicos; e I não seja registrada no Módulo de Distribuição de Ativos MDA, é realizado mediante comandos no Sistema efetuados pelo Custodiante do Investidor e pelo Escriturador, conforme procedimentos descritos em Manual de Operações. Artigo 16 A Retirada de CRI de Distribuição Pública ou de ocorre: I mediante comandos do Custodiante do Investidor e do Escriturador, observados os procedimentos e prazos estabelecidos em Manual de Operações; ou de forma automática, após o fechamento operacional do Sistema: a) na data de vencimento do CRI de Distribuição Pública ou do, na hipótese de vencer com um ou mais Eventos inadimplidos; ou b) na data de encerramento do prazo estabelecido em Norma da Cetip para contratação de Escriturador, caso a contratação não seja efetuada. Parágrafo único O CRI de Distribuição Pública ou o CRA de Distribuição Pública objeto de Retirada automática na forma da alínea b do inciso II permanece registrado no Sistema, aplicando-se os procedimentos para registro de negociação e movimentação, entre outros, descritos em Manual de Operações. Seção III Dos procedimentos aplicáveis na hipótese de indeferimento ou de cancelamento de registro de CRI de Distribuição Pública ou de CRA de Distribuição Pública pela CVM Artigo 17 O indeferimento ou o cancelamento do registro de CRI de Distribuição Pública ou de pela CVM resulta: no imediato impedimento de sua negociação; e

13 13 / 16 I no resgate antecipado do certificado, pelo correspondente valor unitário atualizado, no segundo dia útil subsequente ao do recebimento pela Cetip da informação do indeferimento ou do cancelamento, independentemente da anuência dos seus titulares. Seção IV Do registro de operação previamente realizada no mercado secundário com CRI de Distribuição Pública ou com CRA de Distribuição Pública no Sistema Artigo 18 O registro de operação previamente realizada no mercado secundário com CRI de Distribuição Pública ou com no Sistema está condicionado à observância das regras e procedimentos estabelecidos pela CVM e em Manual de Operações. Seção V Das demais operações e funcionalidades disponíveis para CRI de Distribuição Pública e para Artigo 19 As demais operações e funcionalidades disponíveis para CRI de Distribuição Pública e para são divulgadas em Manual de Operações. CAPÍTULO VI DOS EVENTOS Seção I Do registro de Evento de Amortização Extraordinária de CRI de Distribuição Pública ou de Artigo 20 O registro de Evento de Amortização Extraordinária de CRI de Distribuição Pública ou de no Sistema é efetuado mediante Duplo Comando: I do Agente de Pagamento e do Agente Fiduciário do CRI de Distribuição Pública ou do nas emissões que contem com a atuação de Agente Fiduciário e se ele for Participante; ou do Agente de Pagamento e dos Participantes titulares do CRI de Distribuição Pública ou do e/ou dos Participantes cujos Clientes sejam titulares do certificado, nos demais casos.

14 14 / 16 Seção II Do pagamento de Evento inadimplido de CRI de Distribuição Pública ou de por meio do registro de Evento Genérico Artigo 21 O Emissor poderá efetuar o pagamento de Evento inadimplido de CRI de Distribuição Pública ou de no âmbito da Cetip, mediante registro de Evento Genérico no Sistema, até a data de vencimento do certificado. 1º O pagamento referido no caput somente é permitido se a totalidade dos proprietários do CRI de Distribuição Pública ou do for beneficiada, na forma da legislação e regulamentação aplicáveis. 2º Ocorrendo a alienação de CRI de Distribuição Pública ou de CRA de Distribuição Pública com Evento inadimplido, o direito ao recebimento do correspondente valor em mora é transferido para o adquirente. 3º No caso de CRI de Distribuição Pública lastreado em créditos imobiliários sob regime fiduciário e cujo Agente de Pagamento não seja o Emissor, o registro de Evento Genérico referido no caput será efetuado mediante Duplo Comando do Emissor e do Agente de Pagamento. Seção III Do Evento de Resíduo de CRI de Distribuição Pública ou de que seja objeto de cessão fiduciária em garantia ou de penhor Artigo 22 O Evento de Resíduo de CRI de Distribuição Pública ou de CRA de Distribuição Pública que tenha sido dado em garantia mediante: I cessão fiduciária, será direcionado para o garantido ou para garantidor, segundo o que tiver sido indicado por ocasião do registro da Operação de Garantia; e penhor, é sempre direcionado para o garantido. CAPÍTULO VII DA LIQUIDAÇÃO FINANCEIRA Artigo 23 São liquidados na Janela Multilateral Cetip ou na modalidade LBTR, conforme o horário de registro da operação: as compras e as vendas de CRI de Distribuição Pública ou de realizadas pelo Emissor ou por empresa de seu conglomerado financeiro no mercado secundário;

15 15 / 16 I II IV - o resgate antecipado de CRI de Distribuição Pública ou de cujo Emissor não tenha instituído regime fiduciário sobre os lastros, sendo obrigado pelo pagamento das correspondentes obrigações pecuniárias; o resgate antecipado de CRI de Distribuição Pública ou de cujo Emissor tenha instituído regime fiduciário sobre os lastros e tenha se coobrigado com o pagamento das correspondentes obrigações pecuniárias; e as transferências de recursos relativos à retenção de tributos incidentes sobre as operações liquidadas nesta modalidade. Artigo 24 São liquidados exclusivamente na Janela Multilateral Cetip: I os Eventos relativos a CRI de Distribuição Pública ou a CRA de Distribuição Pública cujo Emissor não tenha instituído regime fiduciário sobre os lastros, sendo obrigado pelo pagamento das correspondentes obrigações pecuniárias; e os Eventos relativos a CRI de Distribuição Pública ou a CRA de Distribuição Pública cujo Emissor tenha instituído regime fiduciário sobre os lastros e tenha se coobrigado com o pagamento das correspondentes obrigações pecuniárias. Artigo 25 São liquidados exclusivamente na modalidade LBTR: I II IV - as operações realizadas com CRI de Distribuição Pública ou com no mercado secundário, com exceção das referidas no inciso I do Artigo 23; os Eventos de CRI de Distribuição Pública ou de CRA de Distribuição Pública cujo Emissor tenha instituído regime fiduciário sobre os lastros e não tenha se coobrigado com o pagamento das correspondentes obrigações pecuniárias; os Eventos de CRI de Distribuição Pública ou de CRA de Distribuição Pública que tenham sido suspensos da Janela Multilateral Cetip; e o resgate antecipado de CRI de Distribuição Pública ou de cujo Emissor tenha instituído regime fiduciário sobre os lastros e não tenha se coobrigado com o pagamento das correspondentes obrigações pecuniárias.

16 16 / 16 CAPÍTULO VIII DOS PROCEDIMENTOS VEDADOS AO PARTICIPANTE E DA INADIMPLÊNCIA Artigo 26 É vedado ao Participante praticar qualquer ato que esteja em desacordo com o Regulamento, o presente ou com as demais Normas da Cetip, assim como em desacordo com quaisquer disposições legais ou regulamentares. 1º Incorre em inadimplência o Participante que descumprir qualquer obrigação prevista neste, estando sujeito às penalidades previstas no Regulamento, observado o disposto no 2º. 2º A ausência de cadastramento de preço unitário de Evento de CRI de Distribuição Pública ou de, nas hipóteses em que isso for requerido, se devida e tempestivamente fundamentada pelo Agente de Pagamento, com base em justificativa considerada legítima pelo Diretor- Presidente, pode, a seu exclusivo critério, não ser considerada inadimplência. CAPÍTULO IX DA LIMITAÇÃO DE RESPONSABILIDADE DA CETIP Artigo 27 A Cetip não é responsável, direta ou indiretamente, pelo descumprimento de quaisquer das obrigações estabelecidas neste para quaisquer dos Participantes aqui referidos. CAPÍTULO X DAS DISPOSIÇÕES GERAIS Artigo 28 O Diretor-Presidente é competente para dirimir eventuais dúvidas ou omissões deste instrumento, através de Norma da Cetip, complementando o disposto neste. Artigo 29 O presente cancela e substitui o de CRI de Distribuição Pública e, emitido em 15 de junho de Artigo 30 Este entra em vigor na data de 27 de julho de 2015, exceto no tocante às regras e procedimentos relativos à conciliação a ser realizada por Escriturador, nos termos dos incisos V e VI do Artigo 6, que entram em vigor na data de 24 de agosto de 2015.