MANUAL DE NORMAS DE TERMO DE MOEDA, TERMO DE ÍNDICE DI E TERMO DE MERCADORIA ÍNDICE CAPÍTULO PRIMEIRO DO OBJETIVO 3 CAPÍTULO SEGUNDO DAS DEFINIÇÕES 3

Transcrição

1

2 2 / 14 MANUAL DE NORMAS DE TERMO DE MOEDA, TERMO DE ÍNDICE DI E TERMO DE MERCADORIA ÍNDICE CAPÍTULO PRIMEIRO DO OBJETIVO 3 CAPÍTULO SEGUNDO DAS DEFINIÇÕES 3 CAPÍTULO TERCEIRO DOS PARTICIPANTES 8 CAPÍTULO QUARTO DAS CARACTERÍSTICAS DO CONTRATO A TERMO 8 CAPÍTULO QUINTO DO TERMO DE CONTRATO A TERMO 11 CAPÍTULO SEXTO DOS PROCEDIMENTOS OPERACIONAIS E DAS OPERAÇÕES 11 Seção I Do Procedimento para Registro de Contrato a Termo e das Operações que o Tenham por Objeto 11 Seção II Da Antecipação de Contrato a Termo 11 Seção III Da Cessão de Contrato a Termo 11 Seção IV Da Indicação de Acelerador no Módulo de Informação de Derivativos 12 Seção V Das Demais Operações e Funcionalidades Relativas a Contrato a Termo 12 CAPÍTULO SÉTIMO DA LIQUIDAÇÃO FINANCEIRA 12 CAPÍTULO OITAVO DOS PROCEDIMENTOS VEDADOS AO PARTICIPANTE 13 CAPÍTULO NONO DAS DISPOSIÇÕES GERAIS 13

3 3 / 14 MANUAL DE NORMAS DE TERMO DE MOEDA, TERMO DE ÍNDICE DI E TERMO DE MERCADORIA CAPÍTULO PRIMEIRO DO OBJETIVO Artigo 1º O presente Manual de Normas é instituído pela CETIP S.A. MERCADOS ORGANIZADOS ( Cetip ), com o objetivo de descrever as regras e os aspectos específicos pertinentes às seguintes atividades: I - II - registro de contrato a termo previamente realizado referenciado em taxa de câmbio, Índice DI, Preço à Vista ou Preço Futuro de mercadoria ("Contrato a Termo"), bem como ao registro de operações previamente realizadas que tenham esses derivativos por objeto; e compensação e Liquidação Financeira dos valores resultantes dessas operações. 1º Os Contratos a Termo tratados neste Manual de Normas são aqueles passíveis de registro em mercado de balcão organizado, na forma da regulamentação em vigor. 2º Na realização Contrato a Termo referenciado em taxa de câmbio, esta deve, observada a regulamentação pertinente, ter série regularmente calculada e ser objeto de divulgação pública. 3º O Índice DI que referencia o Contrato a Termo é calculado diariamente pela Cetip e é objeto de divulgação pública. 4º - Os Preços à Vista ou Preços Futuros de mercadoria objeto de Contrato a Termo são aqueles praticados: a) em bolsa autorizada pela CVM; ou b) em bolsa constituída no exterior que esteja sujeita à supervisão de órgão regulador com o qual a CVM mantenha convênio. CAPÍTULO SEGUNDO DAS DEFINIÇÕES Artigo 2º Para os efeitos do presente Manual de Normas entende-se por, na sua forma singular ou plural:

4 4 / 14 I - II - Acelerador o Participante indicado pelas partes do Contrato a Termo para informar à Cetip, na forma prevista no Manual de Normas de Agente de Cálculo e Acelerador, a ocorrência de condição de vencimento antecipado da operação. Agente de Liquidação o Participante autorizado a funcionar pelo Banco Central, titular de Conta de Liquidação, credenciado junto à Cetip para processar as Liquidações Financeiras das operações registradas no Sistema, que sejam realizadas: a) por ele próprio; b) por seu Cliente, se titular de Conta de Cliente; e c) por Fundo de Investimento do qual seja Administrador de Custódia de Fundo ou Administrador de Custódia de Terceiros. III - IV - V - VI - VII - VIII - IX - X - XI - Antecipação a operação através da qual parte ou a totalidade do Contrato a Termo é encerrada pelo(s) Participante(s) Vinculado(s), antes da Data de Vencimento. Banco Central o Banco Central do Brasil. Banco Liquidante o banco titular de Conta Reservas Bancárias junto ao Banco Central, Participante da Cetip. Caderno de Fórmulas - documento disponibilizado pela Cetip que contém a metodologia de cálculo e os critérios de precisão usados na atualização dos Contratos a Termo, de suas funcionalidades e sua Liquidação Financeira. Cliente o Cliente 1 (um) ou o Cliente 2 (dois), definidos em Regulamento. Comprador o comprador do Objeto do Contrato a Termo. Conta de Cliente a Conta de Cliente 1 (um) ou a Conta de Cliente 2 (dois), definidas em Regulamento. Cotação - pontos do Índice DI, sendo cada ponto equivalente ao valor em reais estabelecido em Norma da Cetip. Cotação à Vista a Cotação aplicável à Data de Vencimento.

5 5 / 14 XII - XIII - XIV - XV - XVI - XVII - XVIII - XIX - XX - Cotação a Termo a Cotação, previamente pactuada pelas partes de Contrato a Termo referenciado em Índice DI, que será confrontada com a Cotação à Vista, na Data de Vencimento, para efeito de apuração do Valor de Referência. CVM a Comissão de Valores Mobiliários. Data de Antecipação a data da Liquidação Financeira da Antecipação. Data de Pagamento - cada uma das datas previamente estabelecidas no Contrato a Termo para Liquidação Financeira de Valor de Referência e, se houver, para pagamento destinado à redução do Valor Base de que tratam o Manual de Operações e o Caderno de Fórmulas aplicáveis. Data de Vencimento a data estabelecida para vencimento do Contrato a Termo. Diretor Presidente o Diretor Presidente da Cetip. Duplo Comando os Lançamentos efetuados no Sistema de Registro pelos dois Participantes envolvidos na operação, representando a inequívoca aceitação das condições dela constantes. Fator de Alavancagem o valor previamente estabelecido em Contrato a Termo com Fluxo de Pagamentos, para o Comprador e/ou para o Vendedor, a ser multiplicado pela diferença entre a Taxa de Câmbio à Vista, ou o Limitador, e a Taxa de Câmbio a Termo, em cada Data de Pagamento. Fluxo de Pagamentos - conjunto de Datas de Pagamento previamente fixado pelas partes do Contrato a Termo e indicado no registro da operação. XXI - Inadimplência Regulamentar o descumprimento, pelo Participante, de regra estabelecida no Regulamento ou em Norma da Cetip. XXII - XXIII - Índice DI o índice corrigido pela Taxa Média de Depósitos Interfinanceiros (DI) de um dia, calculado pela Cetip. Lançamento o registro efetuado por Participante em um Sistema, para efeito de inclusão de dados, de oferta ou de cotação, assim como para efeito de apuração de oferta ou de confirmação ou rejeição de Liquidação Financeira, dentre outros.

6 6 / 14 XXIV - XXV - XXVI - XXVII - XXVIII - XXIX - XXX - XXXI - XXXII - XXXIII - XXXIV - XXXV - XXXVI - LBTR Liquidação Bruta em Tempo Real. Limitador Limitador de Alta ou Limitador de Baixa. Limitador de Alta a taxa de câmbio, previamente pactuada pelo Comprador e pelo Vendedor do Contrato a Termo, a ser utilizada no cálculo do(s) Valor(es) de Referência, efetuado em cada Data de Pagamento, na eventualidade de a Taxa de Câmbio à Vista ser superior a ela. Limitador de Baixa a taxa de câmbio, previamente pactuada pelo Comprador e pelo Vendedor do Contrato a Termo, a ser utilizada no cálculo do(s) Valor(es) de Referência, efetuado em cada Data de Pagamento, na eventualidade de a Taxa de Câmbio à Vista ser inferior a ela. Limite Global - somatório dos Valores de Referência devidos por uma das partes do Contrato a Termo à outra, e cujo atingimento implica a extinção automática do Contrato a Termo. Liquidação Bilateral compensação bilateral entre Participantes. Liquidação Financeira o processo de extinção de obrigação pecuniária, através do pagamento da quantia acordada. Moedas de Referência as moedas cuja taxa de câmbio é o Objeto do Contrato a Termo. Norma da Cetip Manual de Normas, Manual de Operações, Código de Conduta, Comunicado ou Carta-Circular expedidos pelo Diretor Presidente. Objeto do Contrato a Termo significa a taxa de câmbio entre as Moedas de Referência, a Cotação ou o Preço de Referência, conforme o Contrato a Termo seja referenciado em taxa de câmbio, Índice DI ou Preço à Vista ou Preço Futuro de mercadoria, respectivamente. Participante o detentor de Direito(s) de Acesso. Participante Vinculado o Participante que seja parte de Contrato a Termo ou o Participante cujo Cliente seja parte da operação. Preço à Vista o Preço à Vista Simples ou o Preço à Vista Médio.

7 7 / 14 XXXVII - Preço à Vista Médio a média aritmética, simples ou ponderada, de preços de mercadoria praticados em ofertas ou negócios realizados em datas futuras previamente estabelecidas no Contrato a Termo, no mercado à vista. XXXVIII - Preço à Vista Simples o preço de mercadoria praticado em oferta ou negócio realizado em data futura e previamente estabelecida no Contrato a Termo, no mercado à vista. XXXIX - XL - XLI - XLII - XLIII - XLIV - XLV - XLVI - XLVII - XLVIII - XLIX - Preço a Termo o preço previamente pactuado pelas partes do Contrato a Termo que tenha por objeto preço de mercadoria, a ser utilizado no cálculo de Valor de Referência. Preço de Referência o Preço à Vista ou o Preço Futuro aplicável às Data de Pagamento ou à Data de Antecipação. Preço Futuro o Preço Futuro Simples ou o Preço Futuro Médio. Preço Futuro Médio a média aritmética, simples ou ponderada, de preços de ajuste de contrato futuro de mercadoria, aplicáveis às datas futuras previamente estabelecidas no Contrato a Termo. Preço Futuro Simples o preço de ajuste, de contrato futuro de mercadoria, aplicável à data futura previamente estabelecida no Contrato a Termo. Prêmio de Cessão - o valor pago, ou recebido, pelo Comprador ou pelo Vendedor cessionário, respectivamente, ao Comprador ou ao Vendedor cedente do Contrato a Termo. Prêmio no Registro o valor pago por uma das partes do Contrato a Termo para a outra parte, na data de registro da operação, para efeito do pactuado no correspondente contrato. Registrador o Participante com as atribuições específicas estabelecidas no Regulamento e nas Normas da Cetip. Regulamento o Regulamento para Acesso de Participante, para Admissão de Ativo, para Negociação, para Registro de Operação, para Custódia Eletrônica e para Liquidação. Sistema o Sistema de Registro ou o Sistema de Compensação e Liquidação. Sistema de Registro o conjunto de Módulos e Serviços, integrantes de sistema administrado e operacionalizado pela Cetip, destinados, dentre outras finalidades previstas em Norma da Cetip, ao registro de operações realizadas previamente.

8 8 / 14 L - LI - LII - LIII - Taxa de Câmbio à Vista a taxa de câmbio entre as Moedas de Referência, apurada na(s) Data(s) de Pagamento ou na Data de Antecipação. Taxa de Câmbio a Termo a taxa de câmbio, entre as Moedas de Referência, previamente pactuada pelas partes, sendo que, para cada Data de Pagamento pode ser pactuada uma Taxa a Termo diversa. Valor de Referência o valor calculado na forma do Artigo 4º, a ser liquidado em Data de Pagamento ou, quando for o caso, na Data de Antecipação. Vendedor o vendedor do Objeto do Contrato a Termo. CAPÍTULO TERCEIRO DOS PARTICIPANTES Artigo 3º Os Participantes envolvidos nas operações reguladas por este Manual de Normas podem atuar em nome próprio ou, quando permitido, para seus Clientes, e assumir, observadas as Normas da Cetip, a atribuição de Banco Liquidante, de Agente de Liquidação, de Acelerador ou de Registrador. 1º - As responsabilidades de Registrador de Contrato a Termo são atribuídas ao(s) Participante(s) Vinculado(s). 2º - Caso o Registrador não possa identificar corretamente todas as condições e características da operação por meio do Lançamento, deverá submetê-las à prévia e expressa aprovação da Cetip. CAPÍTULO QUARTO DAS CARACTERÍSTICAS DO CONTRATO A TERMO Artigo 4º A Cetip disponibiliza o registro de Contrato a Termo previamente realizado com as características abaixo relacionadas: I - II - uma única ou diversas Datas de Pagamento. Forma de apuração da Taxa de Câmbio à Vista: a) Simples em que a taxa de câmbio adotada para o cálculo do Valor de Referência é a vigente na Data de Pagamento; ou

9 9 / 14 b) Asiática em que a taxa de câmbio adotada para o cálculo do Valor de Referência resulta da média aritmética simples, ou da média aritmética ponderada, das taxas de câmbio vigentes em datas preestabelecidas, conforme pactuado no Contrato a Termo; III - IV - Ajuste da Taxa de Câmbio a Termo ( Shift ): possibilita à parte do Contrato a Termo, que tenha sido indicada no registro da operação, alterar, durante um período previamente pactuado, a Taxa de Câmbio a Termo originalmente contratada; Tipos de limitadores da Taxa de Câmbio à Vista: a) Limitador de Alta; ou b) Limitador de Baixa; V - VI - Liquidação do Contrato a Termo: realizada de forma financeira, por um valor expresso em moeda nacional, sem entrega física; No Contrato a Termo referenciado em taxa de câmbio, o cálculo do Valor de Referência relativo: a) à única Data de Pagamento é efetuado com base na diferença apurada entre a Taxa de Câmbio à Vista, ou o Limitador, a Taxa de Câmbio a Termo; e b) a cada Data de Pagamento é efetuado com base na diferença apurada entre a Taxa de Câmbio à Vista, ou Limitador, e a Taxa de Câmbio a Termo fixada para a Data de Pagamento, observado o disposto no 1º, se aplicável; VII - VIII - No Contrato a Termo referenciado em Índice DI, o cálculo do Valor de Referência é efetuado, na Data de Vencimento, com base na diferença apurada entre a Cotação à Vista e a Cotação a Termo; No Contrato a Termo referenciado em Preço à Vista ou Preço Futuro de mercadoria, o cálculo dos Valores de Referência relativos: a) à única Data de Pagamento e à primeira Data de Pagamento é efetuado com base na diferença apurada entre o Preço de Referência e o Preço a Termo; e b) às Datas de Pagamento é efetuado com base na diferença apurada entre o Preço de Referência da Data de Pagamento e o Preço de Referência pertinente à Data de Pagamento imediatamente anterior;

10 10 / 14 IX - Valor de Liquidação Financeira em Data de Antecipação: calculado com base em informação fornecida pelo(s) Participante(s) Vinculado(s), por ocasião do registro da Antecipação, na forma divulgada em Manual de Operações; e 1º - Se houver Fator de Alavancagem fixado para Data de Pagamento de Contrato a Termo com Fluxo de Pagamentos, a diferença apurada nessa data entre a Taxa de Câmbio à Vista, ou o Limitador, e a Taxa de Câmbio a Termo será multiplicada pelo Fator de Alavancagem, desde que e somente se a parte para a qual foi fixado o fator for a devedora da referida diferença. 2º - As partes de Contrato a Termo com Fluxo de Pagamentos podem estipular um Limite Global para cada uma delas, cujo atingimento implicará a extinção automática do Contrato a Termo, e será verificado de acordo com o Manual de Operações e o Caderno de Fórmulas aplicáveis a Contrato a Termo referenciado em taxa de câmbio. Artigo 5º Na ausência da Taxa de Câmbio à Vista, Cotação ou Preço de Referência, seja por falta de negócio ou de divulgação, é responsabilidade do(s) Participante(s) Vinculado(s) registrar(em) a Taxa de Câmbio à Vista, Cotação ou Preço de Referência a ser utilizado para efeito de liquidação do Contrato a Termo. Artigo 6º As informações, a documentação e a metodologia relativas às operações praticadas nos termos deste vem permanecer arquivadas no Participante, à disposição da Cetip, da CVM e do Banco Central. 1º As consultas efetuadas ao Participante, pelo Diretor Presidente e/ou pelo Diretor de Autorregulação, objetivando o esclarecimento e/ou a comprovação de informação, documentação ou metodologia pertinente ao Contrato a Termo devem ser respondidas no prazo máximo de 24:00 (vinte e quatro) horas. 2º - O descumprimento do disposto neste Artigo caracteriza a Inadimplência Regulamentar do Participante infrator, sujeitando-o às penalidades previstas no Regulamento. Artigo 7º Presumem-se inexistentes, não produzindo efeito junto a Cetip, qualquer cláusula ou condição contratada entre o Comprador e o Vendedor que contrarie ou altere as disposições do Regulamento, deste Manual de Normas e das demais Normas da Cetip que disponham sobre o Contrato a Termo.

11 11 / 14 CAPÍTULO QUINTO DO TERMO DE CONTRATO A TERMO Artigo 8º A Cetip disponibiliza o registro de operação de Termo de Contrato a Termo referenciado em taxa de câmbio, que possibilita às partes estabelecer uma data futura para o início de vigência do contrato, bem como a forma de apuração da Taxa de Câmbio a Termo nessa data. CAPÍTULO SEXTO DOS PROCEDIMENTOS OPERACIONAIS E DAS OPERAÇÕES Seção I Do Procedimento para Registro de Contrato a Termo e das Operações que o Tenham por Objeto Artigo 9º Os procedimentos para registro de Contrato a Termo, bem como das operações que o tenha por objeto, são divulgados em Manual de Operações, observado o disposto no Regulamento. Seção II Da Antecipação de Contrato a Termo Artigo 10 A Antecipação pode ser efetuada no intervalo entre o primeiro dia útil subseqüente ao registro do Contrato a Termo e o dia útil anterior à Data de Vencimento. Parágrafo único Na ausência da Liquidação Financeira do valor relativo à Antecipação, os termos e as condições originalmente pactuados na operação permanecem inalterados. Seção III Da Cessão de Contrato a Termo Artigo 11 A cessão do Contrato a Termo é efetuada mediante Duplo Comando dos Participantes cedente e cessionário e anuência do Participante que permanece como parte do contrato. 1º Na hipótese de uma ou mais das partes envolvidas na cessão de Contrato a Termo ser Cliente, o comando e/ou a anuência referido(s) no caput é (são) efetuado(s) pelo(s) Participante(s) titular (es) da Conta de Cliente. 2º A cessão de que trata este Artigo será rejeitada, caso a anuência mencionada no caput não seja lançada no prazo estabelecido em Norma da Cetip.

12 12 / 14 3º A ausência de Liquidação Financeira de Prêmio de Cessão, quando houver esta previsão, no prazo estipulado pela Cetip, acarreta o estorno automático da operação. Seção IV Da Indicação de Acelerador no Módulo de Informação de Derivativos Artigo 12 Todo contrato de derivativo registrado no Sistema, para o qual tenham sido pactuadas condições de vencimento antecipado, deve, obrigatoriamente, contar com a atuação de Acelerador. Parágrafo único O descumprimento do disposto no caput caracteriza a Inadimplência Regulamentar do(s) Participante(s) Vinculado(s), sujeitando-o(s) às penalidades previstas no Regulamento. Artigo 13 As regras e os procedimentos pertinentes à indicação e à atuação de Acelerador constam do Agente de Cálculo e Acelerador e do Manual de Operações do Módulo de Informação de Derivativos. Seção V Das Demais Operações e Funcionalidades Relativas a Contrato a Termo Artigo 14 As demais operações e funcionalidades relativas a Contrato a Termo referenciado em taxa de câmbio, Índice DI ou Preço de Referência constam de Manual de Operações. CAPÍTULO SÉTIMO DA LIQUIDAÇÃO FINANCEIRA Artigo 15 As situações em que o Registrador está obrigado a efetuar o Lançamento de preço unitário, ou de valor, para efeito de processamento de Liquidação Financeira de obrigação relativa a Contrato a Termo, são divulgadas em Manual de Operações. Parágrafo único A ausência do Lançamento referido no caput, na forma e no prazo estabelecidos pela Cetip, pode caracterizar a Inadimplência Regulamentar do Registrador, sujeitando-o às penalidades previstas no Regulamento. Artigo 16 O valor da diferença financeira a ser apurado em Data de Pagamento de Contrato a Termo:

13 13 / 14 I - II - que dispensar informação do(s) Participante(s) Vinculado(s) para ser calculado pelo Sistema, é liquidado exclusivamente na modalidade Bilateral por Participante; e que exigir informação do(s) Participante(s) Vinculado(s) para ser calculado pelo Sistema, pode ser liquidado nas modalidades Bilateral por Participante ou LBTR, observado o disposto no Manual de Operações aplicável. Artigo 17 Os valores abaixo relacionados são liquidados na modalidade LBTR: I - II - diferença financeira apurada na Antecipação; Prêmio de Cessão. Artigo 18 O Prêmio no Registro será liquidado na modalidade LBTR ou Bilateral por Participante, segundo o horário em que for efetuado o registro do Contrato a Termo. Artigo 19 A Liquidação Financeira relativa ao Contrato a Termo que tenha como partes um Participante e seu Cliente não é efetuada através da Cetip, sendo sua execução de integral responsabilidade do Participante titular da Conta de Cliente. CAPÍTULO OITAVO DOS PROCEDIMENTOS VEDADOS AO PARTICIPANTE Artigo 20 É vedado ao Participante: I - registrar no Sistema operação de derivativo que simule Contrato a Termo cuja taxa de câmbio, Índice DI ou Preço de Referência não observe o disposto no Artigo 1º deste Manual de Normas; e II - praticar qualquer ato que esteja em desacordo com o Regulamento, o presente Manual de Normas e as demais Normas da Cetip, assim como em desacordo com quaisquer disposições legais e regulamentares. CAPÍTULO NONO DAS DISPOSIÇÕES GERAIS Artigo 21 O Diretor Presidente é competente para dirimir eventuais dúvidas ou omissões deste instrumento, através de Norma da Cetip, complementando o disposto neste Manual de Normas.

14 14 / 14 Artigo 22 O presente Manual de Normas cancela e substitui os Manuais de Normas de Termo de Moeda, de Termo de Índice DI e de Termo de, emitidos em 23 de maio de 2011, 20 de julho de 2009 e 10 de fevereiro de 2009, respectivamente. Artigo 23 Este Manual de Normas entra em vigor na data de 14 de janeiro de 2013.