EMBRAER DIVULGA OS RESULTADOS DO 1º TRIMESTRE DE 2011 EM IFRS

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1 EMBRAER DIVULGA OS RESULTADOS DO 1º TRIMESTRE DE 2011 EM IFRS DESTAQUES: Em 31 de março de 2011 (1T11), a carteira de pedidos firmes a entregar (backlog) totalizou US$16,0 bilhões, um aumento de US$400 milhões em relação a 31 de dezembro de 2010 (4T10). Este backlog representa aproximadamente três anos da receita anual estimada para 2011; No primeiro trimestre de 2011 a Embraer entregou 20 aeronaves comerciais e oito aeronaves executivas (seis jatos leves e dois jatos grandes); A Receita líquida no 1T11 totalizou R$1.756,6 milhões, e a Margem bruta alcançou 24,3%; A Margem operacional no 1T11 foi de 8,9%, acima dos 7,5% projetados para o ano 2011; O Lucro líquido atribuído aos Acionistas da Embraer foi de R$174,3 milhões no 1T11, maior do que os R$ 44,1 milhões no 1T10. O Lucro por ação no 1T11 totalizou R$0,2410; O Caixa líquido 1 no 1T11 reduziu para R$822,2 milhões. PRINCIPAIS INDICADORES FINANCEIROS: em milhões de Reais exceto % e lucro por ação IFRS 4T10 1T10 1T11 Receitas líquidas 3.341, , ,6 EBIT 224,8 126,7 156,6 Margem EBIT % 6,7% 7,1% 8,9% EBITDA 334,6 209,6 259,8 Margem EBITDA % 10,0% 11,8% 14,8% Lucro líquido atribuído aos Acionistas da Embraer 208,0 44,1 174,3 Lucro por ação - básico 0,2874 0,0609 0,2410 Caixa líquido 1.152,8 791,0 822,2 1 Caixa líquido é a soma de Caixa e equivalentes de caixa, Instrumentos financeiros ativos de curto prazo, menos Financiamento de curto e longo prazo. Page 1

2 São José dos Campos, 2 de maio de (BM&FBOVESPA: EMBR3, NYSE: ERJ) As informações operacionais e financeiras da Empresa, exceto quando de outra forma indicadas, são apresentadas com base em números consolidados em IFRS e em Reais. Os dados financeiros correspondentes aos períodos encerrados em 31 de março de 2010 (1T10), 31 de dezembro de 2010 (4T10) e 31 de março de 2011 (1T11) são derivados de demonstrações financeiras não auditadas, exceto quando de outra forma indicadas. RECEITA LÍQUIDA E MARGEM BRUTA A Receita líquida no 1T11 foi de R$1.756,6 milhões, inferior aos R$1.783,4 milhões do mesmo período de A contribuição de Serviços Aeronáuticos na composição da Receita da Empresa foi de 15,4%, superior a participação de 2010, que foi de aproximadamente de 11%. Normalmente, as margens de Serviços Aeronáuticos são maiores do que os outros negócios da Embraer, e especialmente neste último trimestre suas margens ultrapassaram a média face ao mix de receitas. Além disso, em função do mix de produtos e dos esforços para maximizar a eficiência operacional de seus processos, a Margem bruta alcançou 24,3% no 1T11. RESULTADO OPERACIONAL E MARGEM OPERACIONAL O Resultado e Margem operacional para o 1T11 foram de R$156,6 milhões e 8,9%, respectivamente, enquanto que no 1T10 foram R$126,7 milhões e 7,1%, respectivamente. Importante mencionar que uma porção considerável das Despesas operacionais é em Reais e que a apreciação de 7,4% entre a taxa de câmbio média do Real em relação ao Dólar do 1T10 para 1T11 representou um desafio adicional na gestão de tais despesas operacionais. As despesas com Pesquisas totalizaram R$32,1 milhões. As despesas Comerciais atingiram R$156,7 milhões no 1T11, permanecendo estáveis em relação aos R$155,1 milhões no 1T10. As despesas Administrativas no 1T11 alcançaram R$95,4 milhões, maiores que os R$63,3 milhões registrados no mesmo trimestre do ano anterior. Este acréscimo foi decorrente da apreciação do Real em relação ao Dólar, conforme mencionado anteriormente, e do dissídio coletivo de aproximadamente 10% ocorrido no 4T10. As Outras receitas (despesas), líquidas totalizaram R$14,0 milhões no 1T11, maiores que R$0,4 milhão reportado no 1T10. LUCRO LÍQUIDO E LUCRO POR AÇÃO O Lucro líquido atribuído aos Acionistas da Embraer e Lucro por ação no 1T11 foram de R$174,3 milhões e R$0,2410, respectivamente. A Margem líquida no 1T11 chegou a 9,9%, comparada a 2,5% no 1T10. O crédito do imposto de renda diferido devido ao efeito da variação cambial sobre calculo do Imposto de renda e contribuição social da Empresa contribuiu positivamente para a Margem líquida do trimestre. O Imposto de renda e contribuição social no 1T11 totalizou uma receita de R$4,2 milhões, enquanto que no 1T10 resultou em uma despesa de R$88,1 milhões. ATIVOS E PASSIVOS MONETÁRIOS E ANÁLISE DE LIQUIDEZ A Embraer teve uma menor Geração operacional de caixa durante o primeiro trimestre de 2011, o que reduziu sua posição líquida de caixa para R$822,2 milhões. Tal Geração operacional de caixa foi consequência do aumento dos Estoques e do Contas a receber. Page 2

3 Dados de Balanço em milhões de Reais (2) (1) (2) 1T10 4T10 1T11 Caixa e equivalentes de caixa 2.027, , ,4 Instrumentos financeiros ativos 2.037, , ,4 Caixa total 4.064, , ,8 Financiamentos de curto prazo 835,5 120,9 248,9 Financiamentos de longo prazo 2.438, , ,7 Total Financiamento 3.273, , ,6 *Caixa líquido 791, ,8 822,2 * Caixa líquido = Caixa e equivalentes de caixa+ Instrumentos financeiros ativos de curto prazo - Financiamento de curto e longo prazo (1) Extraído das Demonstrações Financeiras auditadas (2) Extraído das Demonstrações Financeiras revisadas Para o cálculo de sua Geração Livre de Caixa, a Empresa ajusta a Geração operacional de caixa deduzindo os impactos dos investimentos em Imobilizado e no Intangível, bem como as variações dos investimentos financeiros de curto prazo (Instrumentos Financeiros Ativos). em milhões de Reais 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 Caixa (usado) gerado pelas atividades operacionais (263,9) 625,9 162,3 977,3 100,6 Instrumentos financeiros ativos ajuste (1) 272,5 (107,7) (156,7) (485,7) (79,0) Outros ativos ajuste (2) 14,2 (39,8) 37,3 33,0 - Adições ao imobilizado (47,7) (18,8) (81,3) (112,5) (152,7) Adições ao intangível (71,6) (73,7) (80,9) (86,9) (80,2) Geração livre de caixa (96,5) 385,9 (119,3) 325,2 (211,3) (1) Instrumentos financeiros ativos é ajustado pelos ganhos (perdas) em ativos financeiros. (2) Outros ativos ajustado corresponde a soma dos Depósitos Judiciais e dos Títulos e valores mobiliários de curto prazo. No 1T11 as Adições ao imobilizado totalizaram R$152,7 milhões, e incluem os gastos em CAPEX (R$64,4 milhões), o valor líquido das compras de aeronaves usadas e as variações do saldo do estoque Pool de peças de reposição. A Embraer tem como sua moeda funcional o Dólar norte-americano, e, por conseguinte, suas demonstrações financeiras de fluxo de caixa são calculadas em Dólares norte -americanos e convertidas para Reais pela taxa média mensal de câmbio. Se apresentada, em Dólares, a Geração livre de caixa seria conforme a tabel a abaixo: em milhões de Dólar 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 Caixa (usado) gerado pelas atividades operacionais (145,1) 343,3 97,5 578,1 62,1 Instrumentos financeiros ativos ajuste (1) 150,8 (57,3) (92,1) (287,5) (47,9) Outros ativos ajuste (2) 8,0 (22,1) 22,0 19,8 - Adições ao imobilizado (34,1) (2,8) (46,8) (65,9) (91,8) Adições ao intangível (39,7) (41,2) (46,5) (51,3) (48,1) Geração livre de caixa (60,1) 219,9 (65,9) 193,2 (125,7) (1) Instrumentos financeiros ativos é ajustado pelos ganhos (perdas) em ativos financeiros. (2) Outros ativos ajustado corresponde a soma dos Depósitos Judiciais e dos Títulos e valores mobiliários de curto prazo. No final do 1T11, o endividamento da empresa totalizou R$2.465,6 milhões, um pequeno aumento comparado aos R$2.390,6 milhões no 4T10. Tal endividamento deve-se ao aumento nas dívidas de curto prazo que totalizaram R$248,9 milhões no 1T11, que está ligada às atividades operacionais do dia a dia da Empresa. As dívidas de longo prazo tiveram redução, e seu saldo foi de R$2.216,7 milhões. Page 3

4 26% 5,0 74% Maturidade do Endividamento 22% 5,8 78% 6% 6,1 94% 95% 10% 90% 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 Longo Prazo Curto Prazo Prazo Médio (Anos) 5% 6,3 5,7 Com o aumento das dívidas de curto prazo, o prazo médio de endividamento no 1T11 reduziu de 6,3 para 5,7 anos, mantendo-se dentro do perfil do ciclo do negócio da Empresa. O custo das dívidas em Reais manteve-se relativamente estável entre 4T10 e 1T11, com pequena variação de 4,2% para 4,3% ao ano. O custo das dívidas em Dólar também sofreu variação entre 4T10 e 1T11, de 5,9% para 5,6% ao ano. A relação do EBITDA versus as despesas sobre os juros melhorou na comparação entre o 4T10 e o 1T11, quando o ratio evoluiu de 6,77 para 7,58. No final do 1T11, 26,7% da dívida total era denominada em Reais. A estratégia financeira adotada pela Empresa tem contribuído positivamente para o resultado financeiro. No 1T11, o resultado financeiro totalizou R$15,6 milhões. 52% 55% Exposição do Caixa 59% 51% 53% A alocação de caixa continua sendo uma das principais ferramentas para a mitigação do risco cambial. Assim, ajustando a alocação do caixa em ativos denominados em Reais ou Dólares, a Companhia busca neutralizar sua exposição cambial sobre as contas do balanço. Ao final do 1T11, o caixa alocado em ativos denominados predominantemente em Dólar chegou a 53%. 48% 45% 41% 49% 47% 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 Caixa Local Caixa Estrangeiro ATIVOS E PASSIVOS OPERACIONAIS Os Estoques aumentaram R$507,5 milhões e totalizaram R$4.170,3 milhões, por conta do maior número esperado de entregas de aeronaves para os próximos trimestres de O saldo do Contas a receber de clientes, líquidas atingiu R$659,0 milhões. Por outro lado, a conta Fornecedores sofreu um aumento de R$226,4 milhões, atingindo R$1.476,4 milhões no período, compensando parcialmente o aumento dos estoques, e reduzindo o impacto na necessidade de capital de giro da Empresa. Em função das Dados de Balanço em milhões de Reais (2) (1) (2) 1T10 4T10 1T11 Contas a receber de clientes, líquidas 802,1 581,9 659,0 Financiamento a clientes 87,9 117,5 91,7 Estoques 4.419, , ,3 Imobilizado 2.022, , ,8 Intangível 1.300, , ,4 Fornecedores 1.166, , ,4 Adiantamentos de clientes 2.181, , ,5 Patrimônio líquido 5.165, , ,9 (1) Extraído das Demonstrações Financeiras auditadas (2) Extraído das Demonstrações Financeiras revisadas vendas ocorridas no 1T11, especialmente na Aviação Comercial, a conta Adiantamentos de clientes aumentou R$134,2 milhões, e alcançou no final do período R$1.786,5 milhões. O Imobilizado no 1T11 totalizou R$2.048,8 milhões, e o Intangível permaneceu estável devido ao fato dos custos de desenvolvimento de produto terem sido similares ao total das amortizações relacionadas com as aeronaves entregues no período, totalizando R$1.188,4 milhões. A conta Financiamento a clientes diminuiu em R$25,8 milhões e totalizou R$91,7 milhões devido ao pagamento de estruturas temporárias de financiamento de aeronaves. Page 4

5 RECEITA POR SEGMENTO A partir de 1T11, a Receita líquida referente a Serviços Aeronáuticos passou a ser incluída em cada um dos demais segmentos da Empresa. Esta mudança visa refletir melhor a gestão e a estratégia da Empresa, visto que Serviços Aeronáuticos estão intrinsecamente relacionados aos principais negócios da Companhia. Contudo, em função da dinâmica de mercado e do perfil das margens de Serviços, a Empresa continuará informando por enquanto a Receita líquida de serviços contida em cada um dos segmentos. No 1T11 o mix de Receita Líquida por segmento se alterou em relação ao mesmo período do ano passado, e a participação da Aviação Comercial aumentou para 71,2% da Receita líquida da Empresa. Consequentemente, os negócios de Defesa e Segurança, Aviação Executiva e Outros contribuíram com 16,0%, 11,0% e 1,8%, respectivamente. AVIAÇÃO COMERCIAL Receita Líquida por Segmento (1) (1) (1) 4T10 1T10 1T11 R$M % R$M % R$M % Aviação Comercial 1.742,9 52, ,4 61, ,5 71,2 - Aviação Comercial serviços 150,5 141,7 173,6 Defesa e Segurança 462,7 13,8 410,3 23,0 282,1 16,0 - Defesa e Segurança serviços 70,2 70,9 67,3 Aviação Executiva 1.101,7 33,0 234,5 13,2 192,7 11,0 - Aviação Executiva serviços 27,0 26,5 29,9 Outros 34,6 1,0 38,2 2,1 31,3 1,8 Total 3.341,9 100, ,4 100, ,6 100,0 No 1T11 a Embraer entregou 20 jatos comerciais e vendeu 44 novas aeronaves. O mercado de aviação comercial continuou apresentando, desde 2010, tendência de aumento no transporte de passageiros, e sinais de recuperação dos resultados financeiros das empresas aéreas. Estamos satisfeitos com a confiança do mercado nos E-jets, evidenciando que a flexibilidade e a performance de nossos produtos têm contribuído para os ganhos de eficiência e lucratividade das companhias aéreas, disse Paulo César de Souza e Silva, Vice Presidente Executivo para o Mercado de Aviação Comercial. Entregas 4T10 1T10 1T11 Aviação Comercial ERJ EMBRAER (2)* 1 EMBRAER EMBRAER EMBRAER Entregas identificadas em parênteses representam leasing operacional. Os principais destaques do 1T11 relacionados ao segmento da Aviação Comercial incluem: Em janeiro, a empresa Dniproavia, da Ucrânia, confirmou a compra de 10 aeronaves EMBRAER 190; Em março, três operadores confirmaram novas aquisições de aeronaves E-Jets: quatro EMBRAER 190 para a Trip Linhas Aéreas, sendo que uma delas já estava em nossa carteira de pedidos firmes do 4T10 como cliente não divulgado; 15 EMBRAER 175 e cinco EMBRAER 190 para Alitalia; e por último, em abril a KLM Cityhopper confirmou opção de compra de cinco EMBRAER 190; Em março, a família de operadores de E-Jets deu as boas -vindas à Oman Air, empresa aérea do Sultanato de Omã. Page 5

6 Em 31 de março de 2011, a família E-Jets tinha 987 pedidos firmes, e um total de entregas de 719 jatos para aproximadamente 60 companhias aéreas, em mais de 40 países nos cinco continentes. Backlog Aviação Comercial Ordens Firmes Opções Total Entregas Backlog Firme Família ERJ EMBRAER EMBRAER EMBRAER EMBRAER Família E-JETS TOTAL A diversificação da base de clientes e a presença mundial confirmam a eficiência, flexibilidade e satisfação dos passageiros em relação aos E-Jets. AVIAÇÃO EXECUTIVA As entregas no 1T11 para a Aviação Executiva totalizaram seis jatos leves e dois jatos grandes. A Empresa espera atingir o outlook 2011 para este segmento. Entregas 4T10 1T10 1T11 Aviação Executiva Jatos leves Jatos grandes Em fevereiro, o Legacy 650 recebeu a certificação da Federal Aviation Administration (FAA), autoridade aeronáutica dos Estados Unidos. A Agência Nacional de Aviação Civil (ANAC), do Brasil, e a Agência Européia para a Segurança da Aviação (European Aviation Safety Agency EASA) já haviam concedido seus certificados em outubro de Ainda no mesmo mês, a Embraer inaugurou nos Estados Unidos, no Aeroporto Internacional de Melbourne, em Melbourne, na Flórida, sua primeira planta dedicada à montagem final de aeronaves da Aviação Executiva. O novo hangar de sete mil e quinhentos metros quadrados, e as modernas instalações da cabine de pintura serão dedicados aos negócios de jatos executivos no maior mercado da Companhia, iniciand o operações com a produção do jato executivo Phenom 100, da categoria entry level. A Empresa tem expandido sua rede de centro de serviços autorizados em todos os continentes, especialmente na região da Ásia/Pacífico. Nos últimos meses, com a expansão de quase uma dezena de novos centros de serviços, a Embraer reforça seu comprometimento para melhor atender seus clientes de jatos executivos. DEFESA E SEGURANÇA O mercado de Defesa e Segurança continua a apresentar um cenário favorável para o crescimento, com uma série de campanhas em curso para várias aplicações, incluindo o transporte de autoridades, treinamento e ataque leve, sistemas de inteligência, vigilância e reconhecimento, modernização de aeronaves, transporte militar, sistemas de comando e controle, e serviços. A criação da Embraer Defesa e Segurança em dezembro de 2010 veio consolidar a Companhia como um importante fornecedor de soluções de defesa e segurança para o governo brasileiro bem como para governos de outros países. Em março, a Embraer Defesa e Segurança assinou um contrato de compra de 64,7% do Page 6

7 capital social da divisão de radares da OrbiSat da Amazônia S.A. Em abril, na feira LAAD Defense & Security, a Empresa anunciou dois acordos estratégicos: (1) um com a AEL Sistemas, uma subsidiária da empresa israelense Elbit Systems Ltd, visando avaliar a exploração conjunta do merc ado de veíc ulos aéreos não - tripulados (VANT), incluindo a potencial criação de uma empresa com participação majoritária da Embraer Defesa e Segurança para atuar neste segmento; e (2) outro para a aquisição de 50% do capital social da Atech Negócios em Tecnologias S.A., esta parceria aumentará a capacidade de ambas empresas para o desenvolvimento de produtos e serviços na área de sistemas de comando, controle, computaç ão, comunicações e inteligência (C4I). Em abril, A Embraer Defesa e Segurança e a Força Aérea Brasileira (FAB) assinaram contrato para a modernização de 11 caças F-5, somando-se ao contrato de 46 caças assinado em As campanhas de teste do primeiro protótipo do AMX, para o programa de modernização A-1 da Força Aérea Brasileira - FAB, estão em curso, e o primeiro voo está previsto para O programa de modernização dos caças A-4 da Marinha do Brasil está sendo executado dentro do cronograma, e o voo da primeira aeronave está planejado para O programa AEW Índia está avançando conforme contratado e, em fevereiro, a primeira das três aeronaves compradas foi apresentada aos representantes do governo da Índia. No 1T11, duas aeronaves Super Tucano foram entregues às Forças Aéreas do Equador. Desde o lançamento deste modelo, 152 unidades já foram entregues para vários clientes. O desenvolvimento do programa KC-390 está avançando conforme cronograma. O início da fabricação do primeiro protótipo está pre visto para 2013, e o primeiro voo para Até final de março de 2011, 60 intenções de compra haviam sido assinadas. O primeiro fornecedor a fazer parte deste programa foi a DRS Training & Control Systems, que fornecerá o sistema de movimentação de carga e lançamento aéreo (Aerial Delivery System - CHS/ADS. A ELEB Equipamentos Ltda, subsidiária integral da Embraer, foi selecionada para desenvolver e produzir o sistema de trem de pouso desta aeronave. Recentemente, a Embraer Defesa e Segurança assinou um acordo com a argentina FAdeA e com a tcheca Aero Vodochody para o fornecimento de aeroestruturas. Estes últimos dois acordos reforçam o compromisso da Argentina e da República Tcheca em adquirir seis e duas aeronaves KC-390, respectivamente. PEDIDOS FIRMES EM CARTEIRA No 1T11 o backlog da Embraer aumentou US$400 milhões, totalizando US$16,0 bilhões. O gráfico abaixo mostra o histórico da carteira de ordens firmes: 2,8 3,0 3,8 3,2 3,0 2,9 14,8 18,8 20,9 16,6 15,6 16, T2011 Page 7

8 EMBRAER - S.A. DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS - CONSOLIDADO (em milhões de Reais exceto lucro por ação e quantidade de ação) Três meses encerrados e Três meses encerrados em (1) (1) (1) 31 Dez, Mar, Mar, 2011 RECEITAS LÍQUIDAS 3.341, , ,6 Custo dos produtos e serviços vendidos (2.780,9) (1.412,3) (1.329,8) LUCRO BRUTO 561,0 371,1 426,8 Administrativas (102,7) (63,3) (95,4) Comerciais (179,3) (155,1) (156,7) Pesquisas (47,0) (26,4) (32,1) Outras receitas (despesas), líquidas (7,2) 0,4 14,0 RESULTADO OPERACIONAL 224,8 126,7 156,6 Receitas (despesas) financeiras, líquidas 4,5 17,7 10,2 Variações monetárias e cambiais, líquidas (14,0) (6,9) 5,4 LUCRO ANTES DO IMPOSTO 215,3 137,5 172,2 Imposto de renda e contribuição social 4,4 (88,1) 4,2 LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO 219,7 49,4 176,4 Lucro atribuído aos: Acionistas da Embraer 208,0 44,1 174,3 Acionistas não controladores 11,7 5,3 2,1 Média ponderada das ações em circulação no exercício Básico 723,7 723,7 723,7 Diluído 724,2 723,7 723,7 Lucro por ação Básico 0,2874 0,0609 0,2410 Diluído 0,2872 0,0609 0,2405 (1) Extraído das Demonstrações Financeiras revisadas. Page 8

9 EMBRAER - S.A. FLUXO DE CAIXA - CONSOLIDADO (em milhões de Reais) Três meses encerrados em (1) (1) (1) 31 Dez, Mar, Mar, 2011 ATIVIDADES OPERACIONAIS: Lucro líquido do exercicío 219,7 49,4 176,4 Itens que não afetam o caixa: Depreciações 50,7 48,2 58,3 Amortizações 59,1 34,7 44,9 Provisão ajuste valor de mercado 108,1-1,9 Provisão (reversão/baixa) para obsolescencia dos estoques (50,6) 11,0 16,7 Imposto de renda e contribuição social diferidos (19,2) 81,0 (22,9) Juros sobre parcelamentos de impostos e empréstimos (1,0) (10,1) 2,6 Variação monetária e cambial, líquidas 21,9 (5,5) (19,2) Remuneração em ações 2,2-4,5 Garantia de valor residual 5,7-0,2 Outros 23,1 6,2 7,7 Mudanças nos ativos e passivos: Instrumentos financeiros ativos (2) 467,2 (306,3) 49,0 Contas a receber e contas a receber vinculadas (69,6) (101,8) (93,9) Financiamento a clientes (38,1) 6,2 23,7 Estoques 717,7 (116,2) (622,6) Outros ativos 29,6 (69,6) 53,2 Fornecedores (166,7) 103,4 263,2 Dívida com e sem direito de regresso (37,0) (19,9) (4,2) Contas a Pagar (58,6) (50,7) (18,2) Contribuição de parceiros 56,0 (10,4) (11,6) Adiantamentos de clientes (320,5) 105,7 176,9 Impostos a recolher 58,0 (37,8) (22,9) Garantias financeiras (52,8) (2,3) (25,6) Provisões e contingências (26,3) 21,3 55,9 Receitas diferidas 0,5 5,4 0,1 Participação dos não-controladores (1,8) (5,8) 6,5 CAIXA (USADO) GERADO PELAS ATIVIDADES OPERACIONAIS 977,3 (263,9) 100,6 ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS: Venda de imobilizado 0,2-0,7 Adições ao imobilizado (112,5) (47,6) (152,7) Adições ao intangível (86,9) (71,6) (80,2) Títulos e Valores Mobiliários (15,8) (2,5) 2,4 CAIXA (USADO) NAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTO (215,0) (121,7) (229,8) ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO: Financiamentos pagos (696,0) (396,8) (643,8) Novos financiamentos obtidos 642,3 54,4 736,3 Dividendos e Juros s/capital Próprio (143,1) - (133,5) CAIXA (USADO) GERADO NAS ATIVIDADES FINANCEIRAS (196,8) (342,4) (41,0) - Aumento (Redução) Líquido do disponível 565,5 (728,0) (170,2) Efeito de Conversão Caixa e equivalentes de caixa no inicio do exercício Caixa e equivalentes de caixa no final do exercício (13,7) (17,2) (29,5) 1.769, , , , , ,4 (1) Extraído das Demonstrações Financeiras revisadas (2) Inclui Ganhos não realizados sobre Instrumentos financeiros ativos, 4T10 (18,5), 1T10 (33,5), 1T11 (30,0). Page 9

10 EMBRAER - S.A. BALANÇO PATRIMONIAL CONSOLIDADO (em milhões de Reais) (1) (2) ATIVO 31 de Dezembro 31 de Março CIRCULANTE Caixa e equivalentes de caixa 2.321, ,4 Instrumentos financeiros ativos 1.222, ,4 Contas a receber de clientes, líquidas 580,7 658,0 Instrumentos financeiros derivativos 11,3 11,0 Financiamento a clientes 34,1 14,7 Contas a receber vinculadas 19,4 19,4 Estoques 3.654, ,8 Outros ativos 458,8 440, , ,1 NÃO CIRCULANTE Contas a receber de clientes 1,2 1,0 Instrumentos financeiros ativos 86,8 82,9 Financiamento a clientes 83,4 77,0 Contas a receber vinculadas 877,4 865,8 Estoques 8,2 7,5 Outros ativos 395,0 398,6 Depósitos em garantia 774,5 753,7 Imposto de renda e contribuição social diferidos 231,8 227,7 Instrumentos financeiros derivativos 25,8 22,1 Imobilizado 2.001, ,8 Intangível 1.193, , , ,5 TOTAL DO ATIVO , ,6 (1) Extraído das Demonstrações Financeiras auditadas (2) Extraído das Demonstrações Financeiras revisadas Page 10

11 EMBRAER - S.A. BALANÇO PATRIMONIAL CONSOLIDADO (em milhões de Reais) (1) (2) PASSIVO 31 de Dezembro 31 de Março CIRCULANTE: Fornecedores 1.250, ,4 Financiamentos 120,9 248,9 Dívidas com e sem direito de regresso 186,3 184,3 Contas a pagar 140,7 120,9 Contribuições de parceiros 1,5 1,4 Adiantamentos de clientes 1.298, ,8 Impostos e encargos sociais a recolher 132,5 96,4 Imposto de renda e contribuição social 16,7 28,7 Instrumentos financeiros derivativos 1,4 1,1 Provisões diversas 515,8 530,7 Provisões para contingências 12,6 15,6 Dividendos 82,3 38,3 Receitas diferidas 220,9 223, , ,6 NÃO CIRCULANTE Financiamentos 2.269, ,7 Dívidas com e sem direito de regresso 597,3 577,5 Contas a pagar 46,0 40,9 Contribuições de parceiros 28,0 2,9 Adiantamentos de clientes 353,6 364,7 Instrumentos financeiros derivativos 2,3 2,8 Impostos e encargos sociais a recolher 755,2 768,4 Imposto de renda e contribuição social diferidos 19,0 - Garantia financeira 365,8 332,7 Provisões diversas 82,7 109,3 Provisões para contingências 115,5 118,7 Receitas diferidas 147,9 137, , ,1 TOTAL PASSIVO 8.763, ,7 PATRIMÔNIO LÍQUIDO Capital social 4.789, ,6 Ações em tesouraria (320,3) (320,3) Reservas de lucros 2.372, ,0 Remuneração baseada em ações 5,8 10,3 Ajuste de avaliação patrimonial (1.801,3) (1.905,9) Lucros acumulados - 131, , ,7 Participação de acionistas não controladores 171,6 176,2 TOTAL PATRIMÔNIO LÍQUIDO 5.217, ,9 TOTAL DO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO , ,6 (1) Extraído das Demonstrações Financeiras auditadas (2) Extraído das Demonstrações Financeiras revisadas Page 11

12 RELAÇÕES COM INVESTIDORES André Gaia, Caio Pinez, Cláudio Massuda, Juliana Villarinho, Paulo Ferreira e Luciano Froes (+55 12) , INVESTOR.RELATIONS@EMBRAER.COM.BR INFORMAÇÕES SOBRE A TELECONFERÊNCIA A apresentação será transmitida ao vivo pela Internet simultaneamente em português e inglês através do endereço no dia 3 de maio, Portuguê s (IFRS) 9:30 AM (NY) 10:30 AM (SP) Telefone: (Brasil) (América do Norte) (Internacional) Código: Embraer Número para Replay Código: SOBRE A EMBRAER A Embraer (Empresa S.A. - NYSE: ERJ; BM&FBovespa: EMBR3) é uma Empresa líder na fabricação de jatos comerciais de até 120 assentos e uma das maiores exportadoras brasileiras. Com sede em São José dos Campos, no Estado de São Paulo, a Empresa mantém escritórios, instalações industriais e oficinas de serviços ao cliente no Brasil, China, Estados Unidos, França, Portugal e Cingapura. Fundada em 1969, a Embraer projeta, desenvolve, fabrica e vende aeronaves para os segmentos de aviação comercial, aviação executiva e defesa e segurança. A Empresa também fornece suporte e serviços de pós-vendas a clientes em todo o mundo. Em 31 de março de 2011, a Embraer contava com empregados número que não inclui funcionários das subsidiárias não-integrais e possuía uma carteira de pedidos firmes a entregar de US$ 16,0 bilhões. Este documento pode conter projeções, declarações e estimativas a respeito de circunstâncias ou eventos ainda não ocorridos. Estas projeções e estimativas têm embasamento, em grande parte, nas atuais expectativas, projeções sobre eventos futuros e tendências financeiras que afetam os negócios da Embraer. Essas estimativas estão sujeitas a riscos, incertezas e suposições que incluem, entre outras: condições gerais econômicas, políticas e comerciais no Brasil e nos mercados onde a Embraer atua; expectativas de tendências para o setor; os planos de investimento da Empresa; sua capacidade de desenvolver e entregar produtos nas datas previamente acordadas, e regulamentações governamentais existentes e futuras. Palavras como acredita, pode, poderá, estima, continua, antecipa, pretende, espera e termos similares têm por objetivo identificar expectativas. A Embraer não se sente obrigada a publicar atualizações nem a revisar quaisquer estimativas em decorrência de novas informações, eventos futuros ou quaisquer outros acontecimentos. Em vista dos riscos e incertezas inerentes, tais estimativas, eventos e pre visões sobre o futuro podem não ocorrer. Portanto os resultados reais podem diferir substancialmente daqueles publicados anteriormente como expectativas da Embraer. Page 12