Resultados 2014 Venture Capital Tecnologia Brasil
Disclaimer Esse é nosso Relatório Anual, combinando informações gerenciais e contábeis da Ideiasnet S.A. e as empresas controladas e não controladas por ela, para uma melhor compreensão do desempenho de nosso grupo no período. Sempre buscamos melhorar para que nossas divulgações sejam cada vez mais significativas e mensuráveis para nossos stakeholders. Esse relatório foi elaborado internamente e não substitui o formulário de referência arquivado pela companhia na CVM. A Ideiasnet apresenta nesse relatório dois tipos de resultados: (i) Resultados Gerenciais do Portfolio, e (ii) Resultados Contábeis Consolidados. i. Os Resultados Gerenciais do Portfolio representam os resultados das empresas investidas do portfolio nas proporções da participação com o objetivo de refletir a sua participação nas empresas do portfolio. Os resultados da gestora (Ideiasnet S.A.) e os fundos (FIC, FIP I e FIP II) são excluídos. Tais resultados são gerenciais e, portanto, não auditados. ii. Os Resultados Contábeis Consolidados refletem as demonstrações financeiras auditadas por nossos auditores independentes que estão contidas no relatório DFP arquivados com a CVM e disponíveis no website da empresa. As demonstrações financeiras foram preparadas conforme o International Financial Reporting Standards (IFRS) e as práticas contábeis adotadas no Brasil (Brasil GAAP). Os ativos do Ideiasnet FIP I e FIP II são avaliados ao valor de mercado, também conhecido como Fair Value ou Net Asset Value (NAV), baseado em metodologias de fluxo de caixa descontado e análises de múltiplos de empresas comparáveis. O administrador dos fundos realiza reavaliações dos ativos da carteira dos fundos periodicamente conforme os regulamentos e as normas aplicáveis aos fundos de investimentos. Esta apresentação poderá conter certas declarações e tendências referentes ao futuro que não são resultados financeiros realizados, nem informação histórica. Estas declarações e tendências estão sujeitas a riscos e incertezas, sendo que os resultados futuros poderão diferir materialmente daqueles projetados. Muitos destes riscos e incertezas relacionam se a fatores que estão além da capacidade da Ideiasnet em controlar ou estimar, como as condições de mercado, as flutuações de moeda, o comportamento de outros participantes do mercado, as ações de órgãos reguladores, a habilidade da companhia de continuar a obter financiamentos, as mudanças no contexto político e social em que a Ideiasnet opera ou em tendências ou condições econômicas, incluindo se as flutuações de inflação e as alterações na confiança do consumidor, em bases global, nacional ou regional. Os leitores são advertidos a não confiarem plenamente nestas declarações e tendências. A Ideiasnet não tem obrigação de publicar qualquer revisão destas declarações e tendências que devam refletir novos eventos ou circunstâncias após a publicação desse relatório. Todos os valores estão apresentados em R$, exceto quando mencionado o contrário. 2
Destaques Financeiros do Ano Resultados Gerenciais do Portfolio (não inclui o resultado da Ideiasnet S.A. e dos Fundos) do Portfolio 12% 20 19 1.057 1.385 1.674 1.620 1.423 (22) (197) (214) Officer imusica Padtec Outros 24 do Portfolio 43 32 24 (8) 8 8 (13) (37) (45) Officer Padtec Moip Outros Resultado Líquido do Portfolio antes de Desinvestimentos (8) 5 5 12 12 22 18 55 (38) (39) Officer Padtec Automatos Outros 3
Destaques Financeiros do Ano Resultados Gerenciais do Portfolio (não inclui o resultado da Ideiasnet S.A. e os Fundos) Ganho de Desinvestimentos 31 7 7 5 54 38 8 Investimentos Ciashop imusica 41 20 21 77 12 1 2 2 9 9 Automatos Pini MoIP Assets Under Management (AUM) 597 464 338 303 n.a. 20 7 (227) (227) (227) (227) (227) (63) (63) (63) (32) (32) (32) Officer Padtec imusica Moip Outros 4
Officer O resultado foi impactado pela fragilidade da economia brasileira (setor de distribuição de TI encolheu 5%), pelos eventos da copa do mundo e eleições; A estratégia de melhorar o mix de produtos vendidos resultou no aumento da margem bruta em 2014 (15,7%) em comparação com 2013 (14,2%); O negativo de R$36 milhões e o prejuízo líquido de R$38 milhões registrados no 4T14, são reflexos de diversos ajustes contábeis realizados no trimestre, de cerca de R$28 milhões, com o objetivo de reconhecer mais adequadamente os valores de determinados ativos e passivos no balanço da companhia, por meio da adoção de políticas mais rigorosas de provisionamento para perdas, por exemplo; Adicionalmente, no mês de dezembro foi realizada uma redução no quadro de funcionários, a fim de enquadrar o custo fixo da empresa a um cenário de vendas mais desafiador, com impacto de R$4 milhões nas despesas do trimestre; Em novembro, a Officer fez sua segunda emissão de Debentures, no valor de R$90 milhões, com o principal objetivo de alongamento da dívida, melhorando seu capital circulante líquido. 1.502 1.409 1.195 425 300 51 29 0 36 16 14 5 8 42 38 5
Padtec No processo de auditoria a empresa foi orientada a efetuar reclassificações com impacto acumulado de R$90 milhões nos exercícios anteriores e incluindo 2014 compreendendo principalmente: A baixa de R$35 milhões em créditos de Imposto de Renda e CSLL A reclassificacão para despesas de R$32 milhões de investimentos em P&D anteriormente diferidos A adoção de diversas provisões entre elas possíveis perdas de estoques e com devedores duvidosos. O crescimento de 21% na receita líquida de 2014 em comparação com 2013 foi o resultado do foco em projetos de redes DWDM de grande capacidade assim como produtos para agregação e acesso. Especial atenção foi dada à PSG que vive uma fase de expansão. A WxBR por sua vez limitou as suas atividades à manutenção dos poucos clientes existentes já que o mercado de LTE 450 MHz não se concretizou. O investimento realizado em 2014 na Clariphy viabilizou a reformulação da linha de transceptores ópticos da CIVCOM o que por sua vez permitiu reformular os produtos DWDM da Padtec. 347 286 213 76 94 10 5 19 13 16 11 2 17 13 15 6
Pini No 4T14 a Pini vendeu, por R$4,4 milhões, o imóvel onde está sediada a empresa, o que possibilitou a redução do seu nível de endividamento e impactou positivamente o do trimestre com o ganho de R$3,1 milhões auferido na venda; Em 2014, a empresa lançou o TCPOWeb, base de dados para orçamentos de obras e comparativos de custos, com modelo de assinatura, agora 100% na internet; Apesar da receita líquida ter apresentado uma queda de 7%, devida principalmente aos problemas enfrentados pelo setor de construção civil no ano, algumas áreas da empresa, como Assinaturas, Educação e WEB, apresentaram resultados superiores aos do ano anterior; O plano de negócios da empresa prevê a continuidade do desenvolvimento e lançamentos de produtos e serviços online incluindo sistemas, mídia e conteúdo educacional digital. 34 34 31 5,1 0,8 8 8 1,9 2,2 1,6 0,2 0,1 0,6 1,5 1,9 7
TecTotal Durante o 4T14 a TecTotal celebrou contratos com dois novos varejistas e um novo ISP; No ano a receita líquida aumentou 11% sobre o ano 2013 num mercado praticamente sem crescimento; A queda de margem ao longo do ano de 2014 é reflexo da concentração da demanda proveniente do varejo que compromete um % mais elevado na repartição da receita. O plano de negócios da empresa prevê equilibrar esta tendência com iniciativas de venda direta (online) ao consumidor final. 26 28 31 8 8 4,6 2,6 1,9 1,3 0,3 7,8 6,6 0,9 0,1 0,6 8
MoIP O ano de 2014 foi marcado pelo crescimento de cerca de 38% tanto no Total Payment Volume (TPV) quanto no número de clientes em relação a 2013; A receita de transação acompanhou esse crescimento, subindo 37% no ano, enquanto a receita financeira com antecipações teve um crescimento de aproximadamente 18%; A empresa iniciou seu processo de certificação e adequação às novas normas do Banco Central para o segmento de sub adquirência, criou uma nova área de compliance e está num processo de melhoria contínua de seus sistemas e processos internos. O de R$2,8 milhões (9% margem ) e o lucro de R$58 mil no ano consagram os primeiros resultados positivos do modelo de negócios escalável da empresa e marcam o início da fase de crescimento com lucratividade. 30 23 16 7 8 2,8 0,4 1,2 3,0 5,6 0,1 1,4 1,4 5,1 6,8 9
Automatos No 4T14 houve um pequeno aumento de participação da Ideiasnet na empresa, de 98,9% para 99,3%, em decorrência da capitalização de mútuos no valor de R$13,1 milhões; No último trimestre houve a incorporação de duas empresas, DISEC e Relativa, pela Automatos Participações, o que simplifica a estrutura societária e otimiza processos internos; A empresa fechou contratos de longo prazo com grandes grupos, aumentando a recorrência de suas receitas. Em todo o ano 2014 foram fechados mais de 30 contratos estratégicos, o que se refletiu diretamente no crescimento de 20% na receita líquida. O de R$2,9 milhões (14% margem ) e o lucro de R$164 mil no ano comprovam os primeiros resultados da restruturação da empresa e do seu modelo de negócios focado em receitas de serviços (SaaS). 18 18 21 5 8 3,0 3,0 3,5 2,4 1,5 3,3 0,2 4,3 6,5 8,8 10
Resultados Contábeis Consolidados Consolida os resultados da Ideiasnet, os Fundos e as empresas com participação de controle (>50%) 1.614 1.5381.280 17% 1.070 1.287 460 328 2010 2011 6 21 4 10 33 51 2010 2011 9 Resultado Líquido 3 13 14 12 14 36 38 2010 2011 Patrimônio Líquido 132 135 120 99 69 Resultado Líquido por Ação 0,02 0,11 0,11 0,10 0,12 120 Endividamento Líquido 162 173 117 137 0,31 0,33 2010 2011 11