Ultrapar Participações S.A. APIMEC Desempenho 3T12 / 9M12 e perspectivas 09.11.12 1 >
Considerações sobre as informações prestadas Previsões acerca de eventos futuros Este documento pode conter previsões acerca de eventos futuros. Tais previsões refletem apenas expectativas dos administradores da Companhia. Palavras como acredita, espera, planeja, estratégia, prospecta, prevê, estima, projeta, antecipa, pode e outras palavras com significado semelhante são entendidas como declarações preliminares sobre expectativas e projeções futuras. Tais declarações estão sujeitas a riscos e incertezas previstos ou não pela Companhia, e podem fazer com que os resultados reais sejam significativamente diferentes daqueles projetados. Portanto, o leitor não deve fundamentar suas decisões apenas com base nestas estimativas. Considerações sobre as informações financeiras e operacionais As informações financeiras apresentadas nesse documento foram preparadas de acordo com o IFRS (International Financial Reporting Standards). As informações financeiras da Ultragaz, Ipiranga, Oxiteno e Ultracargo são apresentadas sem eliminação de transações realizadas entre as sociedades. Portanto, a soma de tais informações pode não corresponder às informações financeiras consolidadas da Ultrapar. Adicionalmente, exceto quando indicado, os valores incluídos nesta discussão de resultados são apresentados em milhões de Reais e, portanto, sujeitos a arredondamentos. Como consequência, os valores totais apresentados nas tabelas podem diferir da agregação numérica direta dos valores que os precedem. 2 >
Agenda Ultrapar Estratégia, governança e crescimento...p.04 Estratégia dos negócios e desempenho...p.13 Considerações finais...p.23 3 >
Ultrapar Estratégia, governança e crescimento 4 >
Ultrapar 75 anos de sucesso 1937 1980 1981 1999 2000 2012 Fundação da Companhia Ultragaz início de uma história marcada por inovação Pioneirismo e expansão para diferentes negócios Logística e armazenagem de líquidos Química Início do processo de profissionalização Aprofundamento da governança corporativa e profissionalização Alinhamento de interesses entre executivos e acionistas Foco em 3 negócios com vantagens competitivas Ultragaz Oxiteno Ultracargo Abertura de capital BM&FBOVESPA e NYSE Aprofundamento do alinhamento de interesses e governança Entrada no Novo Mercado Forte crescimento e internacionalização Ipiranga Expansão de capacidade Aquisições 5 >
A Ultrapar hoje Ultrapar em números Valor de mercado: R$ 23 bilhões (US$ 11 bilhões) 4º maior grupo do Brasil em faturamento¹ 9 mil colaboradores diretos e cerca de 80 mil indiretos Segundo maior distribuidor de combustíveis do Brasil Maior distribuidor de GLP do Brasil Estratégia de atuação Posição de destaque em seus mercados de atuação Marcas fortes Escala operacional robusta, via investimentos e aquisições Negócios resilientes e ao mesmo tempo alavancados no crescimento da economia brasileira Estrutura de governança corporativa desenhada para criação de valor Maior produtor de derivados de óxido de eteno da América Latina Maior provedor de armazenagem para granéis líquidos do Brasil Sólida posição financeira 1 Fonte: Anuário Valor 1000 (2011) 6 >
Ultrapar Governança corporativa como elemento-chave na criação de valor Alinhamento de interesses entre gestores e acionistas Maior capacidade de investimentos Altos padrões de controle e transparência Perenização do crescimento da companhia Simplicidade nas estruturas de gestão Padrão de governança excede Delegação e responsabilidade os requisitos do Novo Mercado 7 >
Ultrapar R$ 12 bilhões investidos desde a abertura de capital, com fortes retornos Expansão da rede de postos e infraestrutura logística Investimentos orgânicos (R$ 7 bilhões) Investimentos desde 2007: R$ 2,1 bilhões Aquisições (R$ 5 bilhões) Ipiranga (2007) R$ 2,4 bilhões Texaco (2009) R$ 1,4 bilhão DNP (2010) R$ 85 milhões Expansão para alcançar presença nacional Fortalecimento da liderança no granel de pequeno porte UltraSystem Investimentos no período: R$ 1,7 bilhão Shell Gás (2003) R$ 171 milhões Repsol (2011) R$ 48 milhões Expansão da capacidade de armazenagem Investimentos no período: R$ 0,7 bilhão União Terminais (2008) R$ 519 milhões Puma (2009) R$ 44 milhões Temmar (2012) R$ 172 milhões Expansões na capacidade de produção, com foco em especialidades químicas Investimentos no período: R$ 2,1 bilhões Oxiteno México (2003) US$ 17 milhões Oxiteno Andina (2007) US$ 8 milhões Oxiteno USA (2012) US$ 15 milhões Oxiteno Uruguai (2012) US$ 74 milhões 8 >
Oxiteno Evolução da internacionalização Motivações Acesso a mercado mais amplo Fertilização cruzada Acesso a matéria-prima competitiva Intercâmbio de tecnologia de produtos e processos Relacionamento com clientes EUA EUA Escritório comercial em Chicago 2007 Pasadena BÉLGICA Bruxelas Aquisição de planta em 2012 Guadalajara MÉXICO San Juan Del Rio CHINA Xangai Expansão em andamento México DF Coatzacoalcos Santa Rita Caracas México VENEZUELA Bogotá COLOMBIA Presente desde 2003 De terceiro para maior produtor de etoxilados no México Venezuela Presente desde 2007 BRASIL Tremembé Suzano São Paulo Mauá Triunfo Buenos URUGUAI Aires Montevidéu ARGENTINA Camaçari Uruguai ESCRITÓRIOS UNIDADES INDUSTRIAIS CENTROS DE P&D Aquisição de planta em 2012 9 >
Ultrapar Forte crescimento de resultados e criação de valor, durante os diferentes ciclos econômicos Crescimento de resultados (CAGR 1998-2011)... Ultrapar...suportando o desempenho das ações desde o IPO (out/99 out/12)... 26% 24%aa de retorno, com reinvestimento dos dividendos 21% 13%aa Valorização do Ibovespa 3% 7% PIB Inflação (IPCA) EBITDA Lucro líquido 15%aa CDI médio anual no período...com crescimento do retorno sobre o capital ROE Forte geração de caixa e sólida posição financeira permitiram pagamento consistente de dividendos Dividendos (R$ milhões) 11% 15% Dividendos extraordinários 429 525 212 164 157 144 241 238 279 23 49 65 72 1999 2011 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 10 >
Ultrapar Continuidade do retorno ao acionista em 2012 Evolução ação UGPA3 x Ibovespa Evolução ação UGP x Dow Jones 160 160 140 142 140 130 120 120 100 104 100 110 80 80 31-dez-11 16-fev-12 3-abr-12 20-mai-12 6-jul-12 22-ago-12 30-set-12 31-dez-11 16-fev-12 3-abr-12 20-mai-12 6-jul-12 22-ago-12 30-set-12 UGPA3 Ibovespa Base 100 = 31/12/2011 Base 100 = 31/12/2011 UGP Dow Jones Desempenho, qualidade de gestão e governança corporativa foram reconhecidos pelo mercado Eleita uma das 100 empresas mais inovadoras Reconhecida pelo relacionamento com investidores, do mundo pelo prêmio The World's Most incluindo melhor CEO, CFO, Gerente de RI e equipe Innovative Companies de RI no setor por analistas sell side 5º lugar no ranking "Companhias Mais Admiradas do Mundo 2012" (World's Most Admired Companies 2012) no setor energético 2º lugar no prêmio "As Melhores Companhias para os Acionistas" na categoria empresas com valor de mercado superior a R$ 15 bilhões 4º lugar no ranking do Prêmio Destaque Menção honrosa (top 5) na categoria Melhor Agência Estado e vencedora na categoria Governança Corporativa no IR Magazine Awards Sustentabilidade Brazil 2012 11 >
Ultrapar Desempenho 3T12 e 9M12 EBITDA Lucro líquido R$ milhões R$ milhões +21% +15% +29% +13% 536 647 1.506 1.728 225 291 634 716 3T11 3T12 9M11 9M12 3T11 3T12 9M11 9M12 25º trimestre consecutivo de crescimento de EBITDA Fruto dos benefícios decorrentes dos investimentos para maior escala de operações...... e foco na criação de valor Avanços na expansão internacional da Oxiteno Integração da aquisição do Temmar pela Ultracargo e partida da expansão de Santos Aquisição da marca am/pm no Brasil 12 >
Ultrapar Estratégia dos negócios e desempenho 13 >
Ipiranga Continuidade do crescimento do volume Ambiente propício para crescimento do mercado Crescimento da frota Menores preços de automóveis em relação à renda Aumento de disponibilidade de crédito Crescimento do ciclo Otto é função do crescimento da frota Frota de veículos leves¹ +8% (milhões de veículos) +8% +8% Baixa penetração de veículos¹ (% população) 50% Investimentos na expansão da rede Ampliação da rede de distribuição, via embandeiramentos e novos postos, e da infraestrutura logística 11 bases logísticas em expansão ou construção Embandeiramentos contribuem para redução da informalidade no setor, fortalecendo um ambiente justo de competição Investimentos orgânicos (R$ milhões) 890 25 28 30 32 17% 25% 29% 36% 383 591 222 2008 2009 2010 2011 Brasil Argentina México Coreia do Sul Crescimento do diesel alavancado na economia República Tcheca 2009 2010 2011 2012e PIB (CAGR) 3,5% Volume de diesel (CAGR) 3,7% Crescimento de 1,0x PIB 149 147 Forte evolução do nº de postos Aquisição Texaco +2 mil postos Aquisição Ipiranga Aquisição DNP +110 postos 5.499 5.662 Expansão orgânica +715 postos 6.086 6.377 3.276 3.469 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Volume Diesel PIB Índice acumulado (100 = 2000) Fonte: ANP ¹ ANFAVEA 2007 2008 2009 2010 2011 set/12 14 >
Ipiranga Expansão com foco no Centro-Oeste, Nordeste e Norte e fortalecimento da estratégia de diferenciação Expansão para o CONEN Diferenciação em conveniência e serviços CONEN 2ª maior rede varejista em pontos de venda CONEN Participação de mercado¹: 12% Penetração de veículos¹: 9% Crescimento do mercado²: 9% 1.306 franquias em set/12: +18% vs. set/11 Maior rede de padarias do Brasil: 133 unidades em funcionamento SSE SSE Participação de mercado¹: 26% Penetração de veículos¹: 23% 1.008 franquias em set/12: +26% vs. set/11 Jet Oil Motos: 167 unidades em funcionamento Crescimento do mercado²: 6% Maior programa de fidelidade do Brasil Brasil 11 milhões de CPFs cadastrados Participação de mercado¹:21% Penetração de veículos¹: 17% Crescimento do mercado²: 7% Potencial para expansão da rede (2011) 133 postos ecoeficientes em funcionamento Foco na gestão de água, energia, materiais e resíduos redução de impactos ambientais e custos 25% Expansão orgânica Novos postos / embandeiramentos Posto virtual Venda de crédito de combustíveis pela internet 75% Aquisições de distribuidoras Volume distribuidoras do Sindicom regionais Volume bandeira branca e distribuidoras regionais ¹ 2011 ² CAGR 2009-2011 Novos lançamentos em 2013 15 >
Ipiranga Desempenho 3T12 e 9M12 Volume EBITDA mil m 3 +5% +7% +6% +14% 5.777 6.066 2.324 +9% 2.539 16.072 6.777 +8% 17.222 7.327 394 418 988 1.129 3.339 +2% 3.419 8.967 +7% 9.583 68 69 61 66 3T11 3T12 9M11 9M12 3T11 3T12 9M11 9M12 ¹ Gasolina, etanol e GNV Ciclo Otto 1 Diesel Outros Volume Ciclo Otto Crescimento da frota brasileira de veículos leves Fortes investimentos na expansão da rede, com foco no CONEN Diesel Investimentos em novos clientes Crescimento da economia brasileira EBITDA Maior volume vendido + alavancagem operacional Evolução do custo de diesel Melhor composição das vendas Maior participação de gasolina, que possui margens maiores Crédito não recorrente de PIS/COFINS de R$ 60 milhões no 3T11 R$ milhões R$/m³ EBITDA 3T12 ex-não recorrentes +25% vs. 3T11 16 >
Ultragaz Estratégia de atuação Envasado Granel Demanda resiliente Crescimento alavancado no crescimento econômico Mercado de GLP segmento envasado (milhões ton) Mercado de GLP granel 4,8 Aumento de ~50% no custo do GLP 4,6 4,8 4,8 Crise financeira mundial 4,9 4,9 4,9 5,0 5,0 5,1 PIB (CAGR) 4,2% Volume de GLP granel (CAGR) 4,3% Crescimento de 1,0x PIB 125 123 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Fonte: Sindigás 2010 2011 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Volume granel PIB Rede exclusiva de ~4,4 mil distribuidores Fonte: Sindigás Índice de crescimento acumulado (100 = 2006) Forte reconhecimento da marca Pioneira no Brasil, com vantagens destacadas Estratégia de atuação Estratégia de atuação Reforço da marca Campanha Ultragaz Especialista Ganhos de escala Aprofundamento do relacionamento com revendas programa de qualificação Soluções para os diferentes usos de GLP como fonte energética Inovação e maior conveniência ao consumidor 17 >
Ultragaz Desempenho 3T12 e 9M12 Volume EBITDA mil ton R$ milhões +2% -18% -10% -14% 438 436 137 +4% 142 1.236 1.266 387 +8% 417 79 65 79 72 231 198 301-2% 294 850 0% 849 3T11 3T12 Envasado 9M11 Granel 9M12 2T11 2T12 3T11 3T12 9M11 9M12 Volume EBITDA Crescimento do segmento granel Evolução na recuperação de resultados Aquisição da Repsol Investimentos para captura de novos clientes Iniciativas comerciais e de gestão de custos e despesas Menor número de dias úteis no 3T12 Gestão dos contratos de frete Redução de custos nas bases de engarrafamento e armazenagem 18 >
Oxiteno Estratégia de atuação Vantagens competitivas Único produtor de óxido de eteno no Brasil e de álcoois graxos na América Latina, com capacidade acima da demanda local Maior produtor de especialidades químicas na América Latina Conclusão de importante ciclo de investimentos Foco em especialidades % vendas 26% 7% 17% 74% 93% 83% Profundo conhecimento da tecnologia de óxido de eteno e derivados 2006 2010 9M12 Especialidades Glicóis Participação relevante e crescente em químicos de origem natural Capacidade de especialidades Brasil (mil ton) Capacidade de óxido de eteno (mil ton) Segmentos com forte crescimento +96% +41% 986 312 440 503 Cosméticos Detergentes 2006 2011 2006 2011 Crescimento no volume vendido Tintas & vernizes Agroquímicos Petróleo Composição de vendas de maior valor agregado ao longo do tempo 19 >
Oxiteno Desempenho 3T12 e 9M12 Volume EBITDA mil ton +19% +20% 576 205 172 27% 481 27% 24% 28% +312% +50% 110 182 273 76% 73% 72% 73% 27 266 231 247 95 3T11 3T12 9M11 9M12 3T11 3T12 9M11 9M12 Mercado interno Mercado externo R$ milhões US$/ton Volume 3T12 x 3T11 EBITDA 3T12 x 3T11 MI +14% / ME +34% Maior volume vendido Maiores vendas de glicóis expansão de óxido de eteno concluída em 2011 Especialidades MI +8% Crescimento em praticamente todos os segmentos atendidos pela Oxiteno Real 24% mais depreciado Efeitos extraordinários no 3T11 Custos históricos de produtos vendidos maiores que os custos de reposição (R$ 21 milhões) e custos extraordinários com paradas (R$ 11 milhões) Crescimento ex-itens extraordinários: +88% 20 >
Ultracargo Estratégia focada na demanda crescente por armazenagem para granéis líquidos Vantagens competitivas Potencializar benefícios da posição destacada Líder no setor, com diferenciais destacados Segurança Confiabilidade Flexibilidade Localização privilegiada dos ativos Itaqui Suape Aratu Potencial para ampliar a capacidade de tancagem Investimentos para expansão e aquisições como parte da estratégia Potencial de expansão de ~40% nos terminais existentes Terminais Paulínia Rio de Janeiro Santos Paranaguá Crescimento alavancado na economia brasileira Capacidade de armazenagem de líquidos no Brasil PIB (CAGR) 4,2% 147 Armazenagem (CAGR) 8,0% Crescimento de 1,9x PIB 123 EBITDA (CAGR 2007-2011: +29%) 118 43 R$ milhões 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Índice acumulado (100 = 2006) Armazenagem (mil m³) PIB Fonte: ABTL 2007 2011 21 >
Ultracargo Desempenho 3T12 e 9M12 Volume 590 EBITDA mil m³ +10% +5% +33% +22% 651 607 89 577 40 30 109 44% 51% 45% 49% 3T11 3T12 9M11 9M12 3T11 3T12 9M11 9M12 R$ milhões Margem EBITDA Volume EBITDA Aquisição do Temmar, terminal no porto de Itaqui - Maranhão, a partir de agosto Maior ocupação no terminal de Santos Efeitos da aquisição do Temmar Melhor composição de produtos movimentados e contratos Maiores exportações de etanol 22 >
Ultrapar Considerações finais 23 >
Perspectivas Negócios resilientes... Ciclo Otto GLP envasado Armazenagem para granéis líquidos... e ao mesmo tempo alavancados no desempenho da economia Diesel GLP a granel Especialidades químicas Movimentação de granéis líquidos Busca constante de boas oportunidades de investimentos, associada à capacidade de planejamento e execução da companhia Estrutura de governança voltada para perenização do crescimento e geração de valor 24 >
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Ultrapar Participações S.A. Relações com Investidores 55 11 3177-7014 invest@ultra.com.br www.ultra.com.br 26 >