Apresentação dos Resultados do 4T08 e do Exercicio de 2008 1
Aviso Importante As informações contidas nesta apresentação poderão incluir declarações que representem expectativas sobre os negócios da companhia, projeções e metas operacionais e financeiras. Eventuais declarações dessa natureza, constituem-se em meras previsões baseadas nas expectativas da administração em relação ao futuro da companhia. Estas expectativas são altamente dependentes das condições do mercado, do desempenho econômico geral do país, do setor, e dos mercados internacionais, estando sujeitas a mudanças. Portando, as mesmas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores. Cabe ressaltar ainda que as estimativas e projeções referem-se apenas à data em que foram expressas, sendo que a companhia não assume a obrigação de atualizar publicamente ou revisar quaisquer dessas estimativas em razão da ocorrência de nova informação, eventos futuros ou de quaisquer outros fatores, ressalvada a regulamentação vigente a que nos submetemos, em especial às Instruções CVM 202 e 358. Dessa forma, nenhum dos representantes da companhia, assessores ou partes relacionadas poderá ser responsabilizado por qualquer decisão decorrente da utilização do conteúdo desta apresentação. 2
Agenda A Celesc Desempenho Operacional Desempenho Econômico-Financeiro Investimentos Mercado de Capitais Administração 3
A Celesc 4
A Companhia Responde por 92% da demanda de energia elétrica no Estado. Controlada pelo Governo do Estado de Santa Catarina com 50,2% das ações ordinárias. Mais de 2,2 milhões de clientes (dos quais 1,7 milhão são residenciais). Entre as distribuidoras de energia elétrica com menor índice de perdas. 5
Linha do Tempo Abertura de capital na Bovespa Emissão de US$ 50 milhões de commercial papers Venda da participação na UHE Machadinho Aquisição do controle acionário da SCGás Captação de R$ 200 milhões via FIDC Adequação dos Comitês de Assessoramento do Conselho de Administração 1955 1973 1996 1998 2002 2006 2007 Criação da Celesc Adesão ao Índice de Energia Elétrica e emissão de ADR Nivel 1 Adesão ao Nivel 2 de Governança Corporativa Criação das diretorias comercial e jurídico institucional Criação do departamento de RI Grupamento da ações na proporção de 20:1 Desverticalização, criação da Celesc holding Aquisição de participação na SCGAS 6
Estrutura Organizacional 7
Desempenho Operacional 8
Número de Consumidores Ao final do 4T08, o número de consumidores da Celesc totalizava 2.207 mil, um crescimento de 3,1% em relação ao mesmo período de 2007. Número de Consumidores (mil) Distribuição por Classe *- 4T08 Comercial 2.098 2.099 2.123 2.141 2.195 2.177 2.191 2.207 Industrial 40% 16% 12% 7% Rural Outros* 25% 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 Outros (*): Iluminação Pública e Serviço Público * Em MWh Residencial 9
Venda de Energia e Distribuição por Classe Crescimento de 13,4% em energia distribuída no 4T08 quando comparado com o 4T07 O destaque foi a recuperação da classe industrial, que vem desde o final de 2007 e cresceu 22,4% na comparação 4T08 x 4T07. Energia Distribuída 4º Trimestre Acumulado 12 meses por Classe de Consumo (MWh) 2008 2007 Var. % 2008 2007 Var. % Residencial 948.036 890.531 6 3.801.332 3.709.949 2 Industrial 1.471.917 1.202.207 22 5.524.868 4.863.121 14 Comercial 612.824 581.720 5 2.456.507 2.347.301 5 Rural 440.614 406.734 8 1.736.370 1.640.772 6 Poder Público 77.414 76.530 1 309.935 321.231 (4) Iluminação Pública 112.620 110.580 2 447.305 435.943 3 Serviço Público 61.358 59.996 2 252.198 256.458 (2) Sub-Total 3.724.783 3.328.298 12 14.528.515 13.574.775 7 Consumo Próprio 3.110 3.054 2 12.980 13.566 (4) Suprimento de Energia 114.241 58.062 97 307.511 215.970 42 Total 3.842.134 3.389.414 13 14.849.006 13.804.311 8 10
Pessoal e Produtividade Na comparação entre o 4T08 e o 4T07, a razão entre o volume de energia vendida e o número de funcionários cresceu 15,5% e entre o número de consumidores e o número de empregados evoluiu 5,1 % Ao final do 4T08, a Celesc possuía um quadro funcional de 3.852 empregados Energia Vendida (MWh) / Empregado N o de Consumidores / Empregados 896 900 861 863 952 932 944 997 534 536 543 545 563 560 563 573 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 11
Indicadores de Eficiência (DEC e FEC) DEC (Horas Ponderadas) FEC (Interrupções/Consumidor) 5,35 4,31 3,01 4,03 3,50 3,56 3,12 4,21 3,52 2,48 2,83 3,85 2,55 2,71 2,31 2,96 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 DEC: Duração Equivalente de Interrupções por Consumidor FEC: Frequência Equivalente de Interrupções por Consumidor 12
Tarifa Média Praticada (R$/MWh) Líquida de ICMS Evolução da Tarifa Média de 2005 a 2008 Celesc - Média 231,0 262,1 249,5 216,5 Industrial Comercial 224,5 244,5 218,2 198,8 263,1 287,9 276,9 276,7 2008 2007 2006 2005 Residencial 317,4 335,2 342,4 324,7 13
Desempenho Econômico-Financeiro 14
Receita Bruta Consolidada e Deduções Valores em R$ milhões Receita Operacional Bruta 4T08 1.339,0 4T07 1.320,8 Var. % 1 Abertura das Deduções da Receita Bruta (R$ milhões) Fornecimento de Energia Elétrica TUSD 1.123,7 43,6 1.097,9 46,6 2 (6) 4T07 4T08 258 238 Fornecimento de Gás 124,2 116,3 7 Outras Receitas Deduções da Receita Receita Operacional Líquida 47,5 (493,8) 845,1 59,9 (443,3) 877,4 (21) 11 (4) 47 14 Outras Deduções 36 36 6 59 116 126 CDE CCC PIS e COFINS ICMS Outras receitas: Suprimento de energia elétrica, arrendamento e aluguéis, energia elétrica de curto prazo, ajuste financeiro IRT 2005 e outras. 15
Receita Líquida A receita operacional líquida da Celesc no 4T08 alcançou R$ 845,1 milhões, uma queda de 3,7% em relação ao mesmo período de 2007 Receita Operacional Líquida (R$ milhões) Composição da Receita Bruta (4T08) 793 770 727 877 928 868 880 845 Outros Rural 7% 7% 20% 30% Residencial Comercial 36% 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 Industrial 16
EBITDA EBITDA (R$ MM) e Margem EBITDA (%) EBITDA (3T08 x 3T07) 24% 16% 15% 126 116 9% 63 20% 175 18% 165 207 14% 127 8% 69 R$ milhões 4T08 4T07 Var. % Receita Operacional Bruta 1.339 1.321 1 Deduções (494) (443) 11 Receita Operacional Líquida 845 877 (4) Despesas Operacionais (806) (738) 9 Resultado do Serviço 39 140 (72) Depreciação 30 35 (16) Amortização 1 - - EBITDA 69 175 (60) 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 EBITDA Margem EBTIDA 17
Lucro Líquido Lucro Líquido Trimestral (R$ milhões) 132 145 110 83 76 21 43 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08-5 18
Perfil do Endividamento A Celesc encerrou o 3T08 com uma dívida bruta de R$ 193,9 milhões e com um caixa líquido de R$ 146,4 milhões 35% da dívida atrelada ao CDI, 25% à TJLP e 40% à UFIR/IGPM Comportamento da Dívida Bruta (R$ milhões) Composição da Dívida (R$ milhões) 63 49 168 107 95 77 73 159 160 154 135 136 130 194 170 UFIR/IGP-M 20% 20% CDI 35 29 21 28 30 24 23 23 23 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 Curto Prazo Longo Prazo Total 20% TJLP Obs: No total estão incluídos os encargos financeiros, inferiores a R$ 1 milhão em todos os trimestres. 19
Investimentos 20
Investimentos O valor dos investimentos da Celesc no 4T08 totalizou R$ 88,7 milhões Evolução dos Investimentos (R$ milhões) 124 127 107 86 89 Distribuição dos Investimentos 4T08 Instalações Gerais 23,5% Geração 3,1% 66 46 49 73,4% 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 Distribuição 21
Mercado de Capitais 22
Posição Acionária Em 31/12/2008 ACIONISTAS Ações Ordinárias Ações Preferenciais TOTAL Volume % Volume % Volume % Estado de Santa Catarina 7.791.010 50,18% 191 0,00% 7.791.201 20,20% Cx Prev. Banco do Brasil - PREVI 5.140.864 33,11% 437.807 1,90% 5.578.671 14,46% Fund. CELESC Seg. Social - CELOS 910.161 5,86% 267.950 1,16% 1.178.111 3,05% GERAÇÃO FUTURO - Fundos ADM. 480.700 3,10% 3.517.729 15,26% 3.998.429 10,37% Cia Desenv. Estado de SC - CODESC 0,00% - - 0,00% Cent. Elét. Brasileiras - ELETROBRAS 4.233 0,03% 4.142.774 17,98% 4.147.007 10,75% TARPON Invest. - Fundos Adm. - - 4.871.423 21,14% 4.871.423 12,63% POLAND FIA - - 3.925.000 17,03% 3.925.000 10,18% HEDGING GRIFFO - Fundos Adm. - - 0,00% - 0,00% Outros 1.200.169 7,73% 5.881.580 25,52% 7.081.749 18,36% TOTAL 15.527.137 40,26% 23.044.454 59,74% 38.571.591 100,00% Free Float: 75,1% 23
Mercado de Capitais 140 120 100 80 CLSC6 IBOVESPA IEE -11,6% -16,5% 60-41,2% 40 dez-07 mar-08 jun-08 set-08 dez-08 24
Administração 25
Diretoria Executiva Diretor Presidente Diretor de Planejamento Eduardo Pinho Moreira Ricardo Alves Rabelo Diretor Institucional e de Relações com Investidores Ricardo Alves Rabelo Relações com Investidores Aldo Roberto Schuhmacher Tel.: (55 48) 3231-5100 Fax.: (55 48) 3231-6229 e-mail: aldors@celesc.com.br 26
Conselhos de Administração e Fiscal Conselho de Administração 1. Representantes do Acionista Majoritário Eduardo Pinho Moreira Içuriti Pereira da Silva Glauco José Côrte (FIESC) Alaor Francisco Tissot Milton de Queiroz Garcia 2. Independentes Pedro Bittencourt Neto Lírio Albino Parisoto Daniel Arduini Cavalcanti de Arruda 3. Representantes de Acionistas Minoritários Arlindo Magno de Oliveira Paulo Roberto Evangelista de Lima Fabio de Oliveira Moser José Wilson da Silva 4. Representantes dos Empregados Arno Veiga Cugnier Conselho Fiscal Conselho Fiscal Célio Goulart Ronaldo Baumgarten Filho Gilberto Antônio Gadotti Hayton Jurema da Rocha - Minoritário ON Marcelo Ferrari Wolowski - Minoritário PN 27