Índice Dados da Empresa Composição do Capital 1 Proventos em Dinheiro 2 DFs Individuais Balanço Patrimonial Ativo 3 Balanço Patrimonial Passivo 4 Demonstração do Resultado 5 Demonstração do Resultado Abrangente 6 Demonstração do Fluxo de Caixa 7 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2018 à 31/03/2018 8 DMPL - 01/01/2017 à 31/03/2017 9 Demonstração do Valor Adicionado 10 DFs Consolidadas Balanço Patrimonial Ativo 11 Balanço Patrimonial Passivo 12 Demonstração do Resultado 13 Demonstração do Resultado Abrangente 14 Demonstração do Fluxo de Caixa 15 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2018 à 31/03/2018 16 DMPL - 01/01/2017 à 31/03/2017 17 Demonstração do Valor Adicionado 18 Comentário do Desempenho 19 38 Pareceres e Declarações Relatório da Revisão Especial - Sem Ressalva 85 Declaração dos Diretores sobre as Demonstrações Financeiras 87 Declaração dos Diretores sobre o Relatório do Auditor Independente 88
Dados da Empresa / Composição do Capital Número de Ações (Unidades) Trimestre Atual 31/03/2018 Do Capital Integralizado Ordinárias 705.260.684 Preferenciais 547.818.424 Total 1.253.079.108 Em Tesouraria Ordinárias 2.526.656 Preferenciais 21.508.802 Total 24.035.458 PÁGINA: 1 de 88
Dados da Empresa / Proventos em Dinheiro Evento Aprovação Provento Início Pagamento Espécie de Ação Classe de Ação Provento por Ação (Reais / Ação) Reunião do Conselho de Administração Reunião do Conselho de Administração 08/02/2018 Dividendo 30/05/2018 Ordinária 0,04321 08/02/2018 Dividendo 30/05/2018 Preferencial 0,04753 PÁGINA: 2 de 88
DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2018 Exercício Anterior 31/12/2017 1 Ativo Total 23.297.425 23.288.730 1.01 Ativo Circulante 4.996.314 4.735.322 1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 704.696 3.122 1.01.02 Aplicações Financeiras 1.270 775.677 1.01.03 Contas a Receber 1.336.536 1.127.029 1.01.04 Estoques 2.430.716 2.296.407 1.01.08 Outros Ativos Circulantes 523.096 533.087 1.01.08.03 Outros 523.096 533.087 1.01.08.03.01 Impostos a Recuperar 89.301 121.176 1.01.08.03.02 Imposto de Renda e Contribuição Social Antecipados 66.570 106.227 1.01.08.03.03 Dividendos a Receber 151.265 175.009 1.01.08.03.04 Adiantamentos a Fornecedores 2.060 2.133 1.01.08.03.05 Instrumentos Financeiros 15 12 1.01.08.03.06 Outros 213.885 128.530 1.02 Ativo Não Circulante 18.301.111 18.553.408 1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 2.790.322 2.785.128 1.02.01.03 Contas a Receber 203.118 188.605 1.02.01.03.01 Clientes 84.377 84.452 1.02.01.03.02 Outras Contas a Receber 118.741 104.153 1.02.01.06 Tributos Diferidos 1.940.725 1.954.760 1.02.01.08 Créditos com Partes Relacionadas 52.015 53.943 1.02.01.09 Outros Ativos Não Circulantes 594.464 587.820 1.02.01.09.03 Depósitos Judiciais 523.168 516.871 1.02.01.09.05 Imóveis à Venda 27.481 27.484 1.02.01.09.06 Instrumentos Financeiros 2.648 1.184 1.02.01.09.07 Impostos a Recuperar 29.808 30.922 1.02.01.09.08 Outros 11.359 11.359 1.02.02 Investimentos 4.312.821 4.388.803 1.02.02.01 Participações Societárias 4.312.821 4.388.803 1.02.02.01.01 Participações em Coligadas 35.959 40.768 1.02.02.01.02 Participações em Controladas 3.652.568 3.758.171 1.02.02.01.03 Participações em Controladas em Conjunto 624.294 589.864 1.02.03 Imobilizado 11.014.886 11.192.811 1.02.03.01 Imobilizado em Operação 10.302.226 10.512.719 1.02.03.03 Imobilizado em Andamento 712.660 680.092 1.02.04 Intangível 183.082 186.666 PÁGINA: 3 de 88
DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2018 Exercício Anterior 31/12/2017 2 Passivo Total 23.297.425 23.288.730 2.01 Passivo Circulante 1.992.307 2.133.041 2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 165.481 146.822 2.01.02 Fornecedores 1.044.149 875.399 2.01.03 Obrigações Fiscais 50.541 72.593 2.01.03.01 Obrigações Fiscais Federais 50.541 72.593 2.01.03.01.01 Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar 1.738 0 2.01.03.01.02 Tributos a recolher 48.803 72.593 2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 18.413 396.499 2.01.04.01 Empréstimos e Financiamentos 16.461 334.468 2.01.04.02 Debêntures 1.952 62.031 2.01.05 Outras Obrigações 713.723 641.728 2.01.05.02 Outros 713.723 641.728 2.01.05.02.01 Dividendos e JCP a Pagar 55.478 55.479 2.01.05.02.04 Contas a Pagar 79.321 83.591 2.01.05.02.05 Tributos Parcelados 7.560 7.626 2.01.05.02.07 Adiantamento de Clientes 44.011 19.781 2.01.05.02.08 Títulos a pagar - Forfaiting 527.353 475.251 2.02 Passivo Não Circulante 7.389.276 7.380.894 2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 5.635.303 5.628.764 2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 4.747.883 4.741.430 2.02.01.02 Debêntures 887.420 887.334 2.02.02 Outras Obrigações 222.099 219.882 2.02.02.01 Passivos com Partes Relacionadas 80.993 79.935 2.02.02.02 Outros 141.106 139.947 2.02.02.02.05 Demais contas a pagar 141.106 139.947 2.02.04 Provisões 1.531.874 1.532.248 2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 1.531.874 1.532.248 2.02.04.01.02 Provisões Previdenciárias e Trabalhistas 1.032.973 1.050.324 2.02.04.01.05 Passivos Contingentes 498.901 481.924 2.03 Patrimônio Líquido 13.915.842 13.774.795 2.03.01 Capital Social Realizado 13.200.295 13.200.295 2.03.02 Reservas de Capital 315.910 311.747 2.03.04 Reservas de Lucros 202.207 202.207 2.03.04.01 Reserva Legal 11.651 11.651 2.03.04.10 Para Investimentos e Capital de Giro 190.556 190.556 2.03.05 Lucros/Prejuízos Acumulados 146.806 0 2.03.06 Ajustes de Avaliação Patrimonial 50.624 60.546 PÁGINA: 4 de 88
DFs Individuais / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 3.002.944 2.216.462 3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -2.514.486-1.831.163 3.03 Resultado Bruto 488.458 385.299 3.04 Despesas/Receitas Operacionais -159.602-189.715 3.04.01 Despesas com Vendas -36.730-32.009 3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -74.781-69.190 3.04.04 Outras Receitas Operacionais 125.088 113.639 3.04.05 Outras Despesas Operacionais -206.257-227.636 3.04.06 Resultado de Equivalência Patrimonial 33.078 25.481 3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 328.856 195.584 3.06 Resultado Financeiro -134.418-79.459 3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 194.438 116.125 3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro -54.324-27.224 3.08.01 Corrente -37.467 0 3.08.02 Diferido -16.857-27.224 3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas 140.114 88.901 3.11 Lucro/Prejuízo do Período 140.114 88.901 3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação) 3.99.01 Lucro Básico por Ação 3.99.01.01 ON 0,11000 0,07000 3.99.01.02 PN 0,12000 0,08000 3.99.02 Lucro Diluído por Ação Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 31/03/2018 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 31/03/2017 3.99.02.01 ON 0,11000 0,07000 3.99.02.02 PN 0,12000 0,08000 PÁGINA: 5 de 88
DFs Individuais / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 31/03/2018 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 31/03/2017 4.01 Lucro Líquido do Período 140.114 88.901 4.02 Outros Resultados Abrangentes -5.471 98.017 4.02.01 Ganho (perda) Atuarial com Benefícios de Aposentadoria -5.471 98.017 4.03 Resultado Abrangente do Período 134.643 186.918 PÁGINA: 6 de 88
DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 31/03/2018 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 31/03/2017 6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais 227.434 138.431 6.01.01 Caixa Gerado nas Operações 582.263 586.420 6.01.01.01 Lucro (Prejuízo) Liquido do Exercício 140.114 88.901 6.01.01.02 Encargos e Var.Monet./Cambiais, Líquidas 59.385-10.041 6.01.01.03 Despesas de Juros 98.386 181.216 6.01.01.04 Depreciação e Amortização 212.370 253.444 6.01.01.05 Resultado na Venda de Imobilizado 6.914-1.409 6.01.01.06 Resultado Equivalencia Patrimonial -33.078-25.481 6.01.01.07 Plano de Outorga de Ações 0 295 6.01.01.08 Imp.de Renda e Contrib.Social Diferidos 16.857 27.224 6.01.01.09 Constituição (Reversão) de Provisões 72.249 65.146 6.01.01.10 Perdas (Ganhos) Atuariais 9.066 7.125 6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos -192.839-157.672 6.01.02.01 Contas a receber de Clientes -210.393-74.083 6.01.02.02 Estoques -164.442-222.030 6.01.02.03 Impostos a Recuperar 43.656 4.810 6.01.02.04 Valores a Receber de Empresas Ligadas 1.928 1.273 6.01.02.05 Depósitos Judiciais -4.150-6.124 6.01.02.06 Outros (Acréscimos) Decréscimos de Ativos -99.397-15.695 6.01.02.07 Fornecedores 168.750-137.108 6.01.02.08 Adiantamentos de Clientes 24.230 10.981 6.01.02.09 Valores a Pagar a Sociedades Ligadas 0-1.512 6.01.02.10 Tributos a Recolher -22.052 57.309 6.01.02.11 Títulos a Pagar - Forfaiting 52.102 249.782 6.01.02.13 Outros Acréscimos (Decréscimos) Passivos 16.929-25.275 6.01.03 Outros -161.990-290.317 6.01.03.01 Pagamento Passivo Atuarial -34.343-59.582 6.01.03.02 Juros Pagos -127.647-230.735 6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento 863.450 35.955 6.02.01 Valor Recebido Pela Alienação de Imobilizado 19.469 1.693 6.02.02 Compras de Imobilizado -53.384-17.388 6.02.04 Dividendos Recebidos 126.000 0 6.02.06 Títulos e Valores Mobiliários 774.407 52.259 6.02.07 Compra de Software -3.042-609 6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento -381.226-26.690 6.03.02 Pgto empréstimos e Financiamentos -381.095-2.746 6.03.03 Pagamento de Tributos Parcelados -131 0 6.03.04 Liquidação de Operações de Swap 0-23.944 6.04 Variação Cambial s/ Caixa e Equivalentes -8.084 1.063 6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes 701.574 148.759 6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 3.122 362.293 6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 704.696 511.052 PÁGINA: 7 de 88
DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2018 à 31/03/2018 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais 13.200.295 311.747 202.207 0 60.546 13.774.795 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 13.200.295 311.747 202.207 0 60.546 13.774.795 5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 4.163 0 6.692-4.451 6.404 5.04.03 Opções Outorgadas Reconhecidas 0-2.241 0 2.241 0 0 5.04.05 Ações em Tesouraria Vendidas 0 6.404 0 0 0 6.404 5.04.08 Realização do ajuste do IAS 29 no ativo imobilizado 0 0 0 4.451-4.451 0 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 140.114-5.471 134.643 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 140.114 0 140.114 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0-5.471-5.471 5.05.02.06 Ganho (perda) atuarial com benefícios de aposentadoria 0 0 0 0-5.471-5.471 5.07 Saldos Finais 13.200.295 315.910 202.207 146.806 50.624 13.915.842 PÁGINA: 8 de 88
DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2017 à 31/03/2017 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais 13.200.295 309.445 0 0 26.000 13.535.740 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 13.200.295 309.445 0 0 26.000 13.535.740 5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 295 0 4.333-2.860 1.768 5.04.03 Opções Outorgadas Reconhecidas 0 295 0 0 0 295 5.04.08 Realização do Ajuste do IAS 29 no Ativo Imobilizado 0 0 0 4.333-2.860 1.473 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 89.025 97.893 186.918 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 88.901 0 88.901 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 124 97.893 98.017 5.05.02.06 Ganho (Perda) Atuarial com Benefícios de Aposentadoria 0 0 0 124 97.893 98.017 5.07 Saldos Finais 13.200.295 309.740 0 93.358 121.033 13.724.426 PÁGINA: 9 de 88
DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 31/03/2018 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 31/03/2017 7.01 Receitas 3.730.964 2.860.332 7.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços 3.663.189 2.803.909 7.01.02 Outras Receitas 68.736 55.435 7.01.04 Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa -961 988 7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -2.959.217-1.944.006 7.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos -2.766.370-1.787.468 7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -192.847-156.538 7.03 Valor Adicionado Bruto 771.747 916.326 7.04 Retenções -212.370-253.444 7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão -212.370-253.444 7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido 559.377 662.882 7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência 58.311 136.157 7.06.01 Resultado de Equivalência Patrimonial 33.078 25.481 7.06.02 Receitas Financeiras 60.654 103.147 7.06.03 Outros -35.421 7.529 7.06.03.01 Ganhos (Perdas) Atuariais -9.066-7.125 7.06.03.02 Variações Cambiais Líquidas -26.355 14.654 7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 617.688 799.039 7.08 Distribuição do Valor Adicionado 617.688 799.039 7.08.01 Pessoal 174.466 139.940 7.08.01.01 Remuneração Direta 159.172 121.830 7.08.01.02 Benefícios 808 3.134 7.08.01.03 F.G.T.S. 14.486 14.976 7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições 134.391 372.938 7.08.02.01 Federais 85.341 134.123 7.08.02.02 Estaduais 32.892 222.193 7.08.02.03 Municipais 16.158 16.622 7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 168.717 197.260 7.08.03.01 Juros 170.183 253.827 7.08.03.03 Outras -1.466-56.567 7.08.04 Remuneração de Capitais Próprios 140.114 88.901 7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Período 140.114 88.901 PÁGINA: 10 de 88
DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2018 Exercício Anterior 31/12/2017 1 Ativo Total 25.376.778 25.984.477 1.01 Ativo Circulante 6.749.345 7.254.755 1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 1.141.052 1.770.573 1.01.02 Aplicações Financeiras 421.497 543.715 1.01.03 Contas a Receber 1.741.954 1.555.494 1.01.03.01 Clientes 1.741.954 1.555.494 1.01.04 Estoques 2.971.493 2.763.496 1.01.08 Outros Ativos Circulantes 473.349 621.477 1.01.08.03 Outros 473.349 621.477 1.01.08.03.01 Impostos a Recuperar 180.182 176.851 1.01.08.03.02 Imposto de Renda e Contribuição Social Antecipados 143.356 185.614 1.01.08.03.03 Dividendos a Receber 13.427 139.078 1.01.08.03.04 Adiantamentos a Fornecedores 5.208 4.332 1.01.08.03.05 Outras Contas a Receber 131.161 115.590 1.01.08.03.06 Instrumentos Financeiros 15 12 1.02 Ativo Não Circulante 18.627.433 18.729.722 1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 4.192.447 4.115.862 1.02.01.03 Contas a Receber 258.494 247.284 1.02.01.03.01 Clientes 131.383 131.458 1.02.01.03.02 Outras Contas a Receber 127.111 115.826 1.02.01.04 Estoques 42.131 39.037 1.02.01.06 Tributos Diferidos 3.029.743 3.046.112 1.02.01.08 Créditos com Partes Relacionadas 2.952 3.147 1.02.01.09 Outros Ativos Não Circulantes 859.127 780.282 1.02.01.09.04 Depósitos Judiciais 754.423 675.600 1.02.01.09.05 Instrumentos Financeiros 2.648 1.184 1.02.01.09.06 Impostos a Recuperar 53.638 54.881 1.02.01.09.08 Outros 48.418 48.617 1.02.02 Investimentos 1.092.905 1.054.052 1.02.02.01 Participações Societárias 1.092.905 1.054.052 1.02.02.01.01 Participações em Coligadas 452.193 447.315 1.02.02.01.04 Outras Participações Societárias 640.712 606.737 1.02.03 Imobilizado 12.669.891 12.882.618 1.02.03.01 Imobilizado em Operação 11.794.937 12.038.393 1.02.03.03 Imobilizado em Andamento 874.954 844.225 1.02.04 Intangível 672.190 677.190 PÁGINA: 11 de 88
DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2018 Exercício Anterior 31/12/2017 2 Passivo Total 25.376.778 25.984.477 2.01 Passivo Circulante 2.325.040 3.046.420 2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 212.949 188.735 2.01.02 Fornecedores 1.107.295 976.917 2.01.03 Obrigações Fiscais 83.861 96.523 2.01.03.01 Obrigações Fiscais Federais 83.861 96.523 2.01.03.01.01 Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar 5.168 1.434 2.01.03.01.02 Tributos a recolher 78.693 95.089 2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 23.372 989.977 2.01.04.01 Empréstimos e Financiamentos 21.420 927.946 2.01.04.02 Debêntures 1.952 62.031 2.01.05 Outras Obrigações 897.563 794.268 2.01.05.02 Outros 897.563 794.268 2.01.05.02.01 Dividendos e JCP a Pagar 119.942 75.644 2.01.05.02.04 Tributos Parcelados 7.562 20.494 2.01.05.02.06 Adiantamentos de Clientes 100.115 81.394 2.01.05.02.08 Contas a Pagar 142.591 141.485 2.01.05.02.09 Títulos a pagar - Forfaiting 527.353 475.251 2.02 Passivo Não Circulante 7.756.145 7.754.093 2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 5.648.767 5.645.802 2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 4.761.347 4.758.468 2.02.01.02 Debêntures 887.420 887.334 2.02.02 Outras Obrigações 223.496 230.670 2.02.02.01 Passivos com Partes Relacionadas 134.253 143.170 2.02.02.01.04 Débitos com Outras Partes Relacionadas 134.253 143.170 2.02.02.02 Outros 89.243 87.500 2.02.02.02.06 Outros 89.243 87.500 2.02.04 Provisões 1.883.882 1.877.621 2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 1.721.756 1.719.288 2.02.04.01.02 Provisões Previdenciárias e Trabalhistas 1.032.979 1.050.324 2.02.04.01.05 Passivos Contingentes 688.777 668.964 2.02.04.02 Outras Provisões 162.126 158.333 2.02.04.02.03 Provisões para Passivos Ambientais e de Desativação 162.126 158.333 2.03 Patrimônio Líquido Consolidado 15.295.593 15.183.964 2.03.01 Capital Social Realizado 13.200.295 13.200.295 2.03.02 Reservas de Capital 315.910 311.747 2.03.04 Reservas de Lucros 202.207 202.207 2.03.04.01 Reserva Legal 11.651 11.651 2.03.04.10 Para Investimentos e Capital de Giro 190.556 190.556 2.03.05 Lucros/Prejuízos Acumulados 146.806 0 2.03.06 Ajustes de Avaliação Patrimonial 50.624 60.546 2.03.09 Participação dos Acionistas Não Controladores 1.379.751 1.409.169 PÁGINA: 12 de 88
DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 3.244.207 2.350.838 3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -2.632.109-1.870.099 3.03 Resultado Bruto 612.098 480.739 3.04 Despesas/Receitas Operacionais -247.336-258.985 3.04.01 Despesas com Vendas -76.138-52.193 3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -102.782-93.141 3.04.04 Outras Receitas Operacionais 125.294 120.447 3.04.05 Outras Despesas Operacionais -234.864-271.178 3.04.06 Resultado de Equivalência Patrimonial 41.154 37.080 3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 364.762 221.754 3.06 Resultado Financeiro -133.774-54.581 3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 230.988 167.173 3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro -73.803-58.855 3.08.01 Corrente -67.480-28.250 3.08.02 Diferido -6.323-30.605 3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas 157.185 108.318 3.11 Lucro/Prejuízo Consolidado do Período 157.185 108.318 3.11.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora 140.114 88.901 3.11.02 Atribuído a Sócios Não Controladores 17.071 19.417 3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação) 3.99.01 Lucro Básico por Ação 3.99.01.01 ON 0,11000 0,07000 3.99.01.02 PN 0,12000 0,08000 3.99.02 Lucro Diluído por Ação Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 31/03/2018 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 31/03/2017 3.99.02.01 ON 0,11000 0,07000 3.99.02.02 PN 0,12000 0,08000 PÁGINA: 13 de 88
DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 31/03/2018 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 31/03/2017 4.01 Lucro Líquido Consolidado do Período 157.185 108.318 4.02 Outros Resultados Abrangentes -5.471 98.020 4.02.01 Ganho (Perda) Atuarial com Benefícios de Aposentadoira -5.471 98.020 4.03 Resultado Abrangente Consolidado do Período 151.714 206.338 4.03.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora 134.643 186.918 4.03.02 Atribuído a Sócios Não Controladores 17.071 19.420 PÁGINA: 14 de 88
DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 31/03/2018 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 31/03/2017 6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais 113.134 185.262 6.01.01 Caixa Gerado nas Operações 654.860 684.469 6.01.01.01 Lucro (Prejuízo) Líquido do Exercício 157.185 108.318 6.01.01.02 Encargos e Var.Monet./Cambiais 49.781 4.178 6.01.01.03 Despesas de Juros 99.100 192.519 6.01.01.04 Depreciação e Amortização 257.104 306.341 6.01.01.05 Resultado na Venda de Imobilizado 6.797-1.408 6.01.01.06 Resultado Equivalencia Patrimonial -41.154-37.080 6.01.01.07 Plano de Outorga de Ações 0 295 6.01.01.08 Imp.de Renda e Contrib.Social Diferidos 6.323 30.605 6.01.01.09 Constituição (Reversão) de Provisões 111.030 73.428 6.01.01.10 Perdas (Ganhos) Atuariais 8.694 7.273 6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos -341.392-190.832 6.01.02.01 Contas a Receber de Clientes -188.053-85.924 6.01.02.02 Nos Estoques -241.758-253.094 6.01.02.03 Impostos Recuperar 40.170 2.125 6.01.02.04 Depósitos Judiciais -75.993-16.947 6.01.02.05 Contas a Receber de Empresas Ligadas 195 219 6.01.02.06 Outros (Acréscimos) Decréscimos de Ativos -26.854 25.957 6.01.02.07 Fornecedores 130.378-163.220 6.01.02.08 Adiantamentos de Clientes 18.721 19.288 6.01.02.09 Valores a Pagar a Sociedades Ligadas -8.917-23.086 6.01.02.10 Tributos a Recolher -64.649 57.850 6.01.02.11 Títulos a Pagar - Forfaiting 52.102 249.782 6.01.02.14 Outros Acréscimos (Decréscimos) Passivos 23.266-3.782 6.01.03 Outros -200.334-308.375 6.01.03.01 Pagamento Passivo Atuarial -34.343-59.582 6.01.03.02 Juros Pagos -148.319-234.033 6.01.03.03 Imposto de Renda e Contribuição Social Pagos -17.672-14.760 6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento 205.016 1.005.214 6.02.02 Compras de Imobilizado -61.629-22.674 6.02.03 Valor Recebido Pela Alienação de Imobilizado 19.652 1.693 6.02.05 Dividendos Recebidos 128.013 1.274 6.02.06 Títulos e Valores Mobiliários 122.218 1.025.604 6.02.07 Compra de Software -3.238-683 6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento -939.587-7.752 6.03.02 Pgto Empréstimos e Financiamentos -939.455-4.892 6.03.03 Pgto de Tributos Parcelados -132-335 6.03.04 Liquidação de Operações de Swap 0-2.525 6.04 Variação Cambial s/ Caixa e Equivalentes -8.084 1.063 6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes -629.521 1.183.787 6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 1.770.573 719.870 6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 1.141.052 1.903.657 PÁGINA: 15 de 88
DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2018 à 31/03/2018 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 5.01 Saldos Iniciais 13.200.295 311.747 202.207 0 60.546 13.774.795 1.409.169 15.183.964 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 13.200.295 311.747 202.207 0 60.546 13.774.795 1.409.169 15.183.964 5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 4.163 0 6.692-4.451 6.404-46.489-40.085 5.04.03 Opções Outorgadas Reconhecidas 0-2.241 0 2.241 0 0 0 0 5.04.05 Ações em Tesouraria Vendidas 0 6.404 0 0 0 6.404 0 6.404 5.04.06 Dividendos 0 0 0 0 0 0-46.489-46.489 5.04.08 Realização do ajuste do IAS 29 no ativo imobilizado 0 0 0 4.451-4.451 0 0 0 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 140.114-5.471 134.643 17.071 151.714 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 140.114 0 140.114 17.071 157.185 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0-5.471-5.471 0-5.471 5.05.02.06 Ganho (perda) atuarial com benefícios de aposentadoria Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 0 0 0 0-5.471-5.471 0-5.471 5.07 Saldos Finais 13.200.295 315.910 202.207 146.806 50.624 13.915.842 1.379.751 15.295.593 PÁGINA: 16 de 88
DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2017 à 31/03/2017 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 5.01 Saldos Iniciais 13.200.295 309.445 0 0 26.000 13.535.740 1.655.894 15.191.634 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 13.200.295 309.445 0 0 26.000 13.535.740 1.655.894 15.191.634 5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 295 0 4.333-2.860 1.768 0 1.768 5.04.03 Opções Outorgadas Reconhecidas 0 295 0 0 0 295 0 295 5.04.08 Realização do Ajuste do IAS 29 no Ativo Imobilizado 0 0 0 4.333-2.860 1.473 0 1.473 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 89.025 97.893 186.918 19.420 206.338 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 88.901 0 88.901 19.417 108.318 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 124 97.893 98.017 3 98.020 5.05.02.06 Ganho (Perda) Atuarial com Benefícios de Aposentadoria Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 0 0 0 124 97.893 98.017 3 98.020 5.07 Saldos Finais 13.200.295 309.740 0 93.358 121.033 13.724.426 1.675.314 15.399.740 PÁGINA: 17 de 88
DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 31/03/2018 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 31/03/2017 7.01 Receitas 4.221.854 3.200.579 7.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços 4.153.886 3.142.388 7.01.02 Outras Receitas 69.636 62.114 7.01.04 Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa -1.668-3.923 7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -3.292.522-2.174.164 7.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos -3.029.421-1.960.651 7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -263.101-213.513 7.03 Valor Adicionado Bruto 929.332 1.026.415 7.04 Retenções -257.104-306.341 7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão -257.104-306.341 7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido 672.228 720.074 7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência 83.873 244.575 7.06.01 Resultado de Equivalência Patrimonial 41.154 37.080 7.06.02 Receitas Financeiras 76.894 159.151 7.06.03 Outros -34.175 48.344 7.06.03.01 Ganhos e perdas atuariais -8.694-7.273 7.06.03.02 Variações Cambiais Liquidas -25.481 55.617 7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 756.101 964.649 7.08 Distribuição do Valor Adicionado 756.101 964.649 7.08.01 Pessoal 251.366 211.003 7.08.01.01 Remuneração Direta 231.826 187.807 7.08.01.02 Benefícios 882 3.326 7.08.01.03 F.G.T.S. 18.658 19.870 7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições 162.363 375.979 7.08.02.01 Federais 117.810 165.415 7.08.02.02 Estaduais 26.856 189.026 7.08.02.03 Municipais 17.697 21.538 7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 185.187 269.349 7.08.03.01 Juros 186.653 270.648 7.08.03.03 Outras -1.466-1.299 7.08.04 Remuneração de Capitais Próprios 157.185 108.318 7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Período 140.114 88.901 7.08.04.04 Part. Não Controladores nos Lucros Retidos 17.071 19.417 PÁGINA: 18 de 88
Comentário do Desempenho Informação Pública - Belo Horizonte, 20 de abril de 2018. A Usinas Siderúrgicas de Minas Gerais S.A. - Usiminas (B3: USIM3, USIM5 e USIM6; OTC: USDMY e USNZY; Latibex: XUSIO e XUSI) divulga hoje os resultados do primeiro trimestre do exercício de 2018 (1T18). As informações operacionais e financeiras da Companhia, exceto quando indicado de outra forma, são apresentadas com base em números consolidados e em Reais, em conformidade com o IFRS (International Financial Reporting Standards). As comparações realizadas neste comunicado levam em consideração o quarto trimestre de 2017 (4T17) exceto quando especificado em contrário. Divulgação de Resultados do 1T18 Os principais indicadores operacionais e financeiros foram: Volume de vendas de aço de 1,1 milhão de toneladas; Volume de vendas de minério de ferro de 1,8 milhão de toneladas; EBITDA Ajustado consolidado de R$641,2 milhões e margem de EBITDA Ajustado de 19,8%; Capital de giro em 31/03/18 de R$3,0 bilhões; Caixa em 31/03/18 de R$1,6 bilhão; Investimentos de R$64,9 milhões em 31/03/18. Destaques R$ milhões - Consolidado 1T18 4T17 1T17 Var. 1T18/4T17 Volume de Vendas Aço (mil t) 1.089 1.090 930 0% Volume de Vendas Minério (mil t) 1.806 1.500 643 20% Receita Líquida 3.244 3.077 2.351 5% CPV (2.632) (2.662) (1.870) -1% Lucro (Prejuízo) Bruto 612 414 481 48% Lucro (Prejuízo) Líquido 157 (45) 108 - EBITDA (Instrução CVM 527) 622 373 528 67% Margem de EBITDA (Instrução CVM 527) 19% 12% 23% + 7 p.p. EBITDA Ajustado 641 450 533 42% Margem de EBITDA Ajustado 20% 15% 23% + 5 p.p. Investimentos (CAPEX) 65 107 23-39% Caixa e Equivalentes de Caixa 1.563 2.314 2.416-32% Dados de Mercado - 31/03/18 Índice Resultados Consolidados B3: USIM5 R$10,92/ação Desempenho das Unidades de Negócios: USIM3 R$12,31/ação - Mineração - Siderurgia EUA/OTC: USNZY US$3,25/ADR - Transformação do Aço - Bens de Capital LATIBEX: XUSI 2,54/ação Eventos após o Fechamento do Trimestre XUSIO 2,92/ação Mercado de Capitais Balanço, DRE e Fluxo de Caixa Resultados do 1T18 1 PÁGINA: 19 de 88
Comentário do Desempenho Conjuntura Econômica No 1T18, o conjunto dos indicadores de atividade econômica mostrou recuperação consistente da economia brasileira. Segundo o Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística, IBGE, a Produção Industrial registrou alta de 4,3% no indicador que compara o primeiro bimestre de 2018 com igual período de 2017. Os setores industriais intensivos no consumo de aço tiveram altas mais expressivas. A produção de bens de capital avançou 12,6% e a de bens duráveis, 17,9%. A melhora se reflete nos indicadores de confiança dos empresários industriais que, segundo a Confederação Nacional da Indústria, CNI, atingiu 59 pontos em março, acima da média histórica do índice, de 54 pontos. A inflação baixa segue em direção às metas e o câmbio seguiu flutuando em um intervalo entre R$3,14/US$ e R$3,34/US$ no primeiro trimestre, apesar da volatilidade recente nos mercados internacionais, com a cotação atingindo R$3,42/US$ no dia 10/04/18. Abaixo estão listadas as projeções do mercado segundo o Relatório Focus de 06/04/2018. Sumário de Indicadores Econômicos Projeção Focus Indicadores 2016 2017 2018 PIB (IBGE) -3,5% 1,0% 2,8% PIB da Indústria -4,0% 0,1% 3,7% Produção Industrial (IBGE) -6,4% -2,4% 4,3% Inflação - IPCA 6,3% 2,9% 3,5% Juros - Selic (fim de período) 13,8% 7,0% 6,25% Câmbio R$/US$ (fim de período) 3,26 3,31 3,30 Fonte: IBGE, Relatório Focus (06/04/2018) Resultados do 1T18 2 PÁGINA: 20 de 88
Comentário do Desempenho Desempenho Econômico e Financeiro Comentários dos Resultados Consolidados Receita Líquida A receita líquida do 1T18 foi de R$3,2 bilhões, contra R$3,1 bilhões no 4T17, devido ao melhor desempenho de todas as Unidades de Negócio, destacando-se os maiores volumes de vendas e preços de aço no mercado doméstico, os maiores preços de aço no mercado externo e os maiores volumes de exportação de minério de ferro. Distribuição da Receita Líquida 1T18 4T17 1T17 Mercado Interno 82% 81% 90% Mercado Externo 18% 19% 10% Total 100% 100% 100% Custos dos Produtos Vendidos - CPV O CPV no 1T18 totalizou R$2,6 bilhões, estável quando comparado ao do 4T17, que foi de R$2,7 bilhões. Para informações detalhadas, veja as sessões das Unidades de Negócio neste documento. O lucro bruto cresceu de R$414,5 milhões no 4T17 para R$612,1 milhões no 1T18, apresentando uma recuperação de 47,7%. A margem bruta foi de 18,9%, contra 13,5% no 4T17, conforme abaixo: Margem Bruta 1T18 4T17 1T17 18,9% 13,5% 20,4% Despesas e Receitas Operacionais No 1T18, as despesas com vendas foram de R$76,1 milhões, contra R$70,2 milhões no 4T17, um aumento de 8,5%, principalmente devido aos custos com o maior volume de minério de ferro exportado no período, parcialmente compensados por menores despesas com pessoal e menores despesas gerais. As despesas gerais e administrativas no 1T18 totalizaram R$102,8 milhões, 5,3% inferiores às do 4T17, que foram de R$108,5 milhões, principalmente devido a menores despesas com pessoal e serviços de terceiros. No 1T18, outras despesas e receitas operacionais foram negativas em R$109,6 milhões, contra R$165,1 milhões negativas no 4T17, principalmente devido a: Impairment de ativos no valor de R$74,9 milhões no 4T17, relativo ao ágio proveniente da aquisição da Controlada Rios Unidos, Controlada Modal e Coligada Codeme. Não houve evento desta natureza no 1T18; Menores provisões para demandas judiciais em R$13,8 milhões no 1T18, que totalizaram R$15,0 milhões, contra R$28,8 milhões no 4T17; Estes efeitos foram parcialmente compensados por: Resultado negativo da venda de energia elétrica excedente em R$13,6 milhões no 1T18, contra R$7,1 milhões positivo no 4T17; Menores créditos fiscais em R$28,2 milhões, que foram de R$19,3 milhões no 1T18, contra R$47,5 milhões no 4T17. Assim, as despesas e receitas operacionais líquidas foram de R$288,5 milhões negativas no 1T18, contra R$343,8 milhões negativas no 4T17. Resultados do 1T18 3 PÁGINA: 21 de 88
Comentário do Desempenho Dessa forma, a margem operacional da Companhia apresentou o seguinte desempenho: Margem Operacional 1T18 4T17 1T17 10,0% 2,3% 7,8% EBITDA Ajustado O EBITDA Ajustado é calculado a partir do lucro (prejuízo) líquido do exercício, revertendo o lucro (prejuízo) das operações descontinuadas, o imposto de renda e contribuição social, o resultado financeiro, depreciação, amortização e exaustão, a participação no resultado de controladas em conjunto e coligadas e desconsidera impairment de ativos. O EBITDA Ajustado considera a participação proporcional de 70% da Unigal e outras controladas em conjunto. Demonstrativo do EBITDA Consolidado (R$ mil) 1T18 4T17 1T17 Lucro (prejuízo) líquido do exercício 157.185 (44.851) 108.318 Imposto de renda / Contribuição social 73.803 (4.620) 58.855 Resultado financeiro 133.774 172.084 54.581 Depreciação e amortização 257.104 250.337 306.341 EBITDA - Instrução CVM - 527 621.866 372.950 528.095 Resultado da Equivalência Patrimonial em Coligadas e Controladas em Conjunto (41.154) (51.982) (37.080) EBITDA proporcional de controladas em conjunto 60.490 56.646 41.754 Impairment de Ativos não financeiros líquido de realização EBITDA Ajustado - 72.764-641.202 450.378 532.769 O EBITDA Ajustado foi de R$641,2 milhões no 1T18, contra R$450,4 milhões no 4T17, principalmente devido ao melhor desempenho de todas as Unidades de Negócios da Companhia, com destaque para a Unidade de Siderurgia, que atingiu EBITDA Ajustado de R$568,6 milhões no trimestre. Para informações detalhadas, veja as sessões das Unidades de Negócio neste documento. A margem de EBITDA Ajustado no 1T18 foi de 19,8% contra 14,6% no 4T17, conforme indicado abaixo: Margem de EBITDA Ajustado 1T18 4T17 1T17 19,8% 14,6% 22,7% Resultados do 1T18 4 PÁGINA: 22 de 88
Comentário do Desempenho Resultado Financeiro No 1T18, o resultado financeiro de R$133,8 milhões negativo, contra R$172,1 milhões negativo no 4T17, uma redução de 22,3% principalmente em função de menores perdas relacionados à variação cambial, em decorrência da desvalorização do Real frente ao Dólar de 4,4% ocorrida no 4T17 contra uma desvalorização de 0,5% ocorrida no 1T18. Vide o quadro a seguir com o resumo do Resultado Financeiro: Resultado Financeiro - Consolidado R$ mil 1T18 4T17 1T17 Var. 1T18/4T17 Ganhos e Perdas Cambiais, líquidos (25.481) (56.091) 55.617-55% Operações de Swap 1.466 (1.905) 1.299 - Juros Sobre Aplicações Financeiras e Efeitos monetários 37.390 67.605 102.626-45% Demais Receitas Financeiras 39.504 37.692 56.525 5% Juros e Efeitos Monetários sobre Financiamentos e Tributos Parcelados (132.552) (157.407) (218.796) -16% Demais Despesas Financeiras (54.101) (61.978) (51.852) -13% RESULTADO FINANCEIRO (133.774) (172.084) (54.581) -22% + Valorização / - Desvalorização do Câmbio (R$/US$) -0,5% -4,4% 2,8% + 3,9 p.p. Resultado da Equivalência Patrimonial No 1T18, o resultado da equivalência patrimonial em coligadas e controladas foi de R$41,2 milhões, contra R$52,0 milhões no 4T17, principalmente em razão da menor contribuição da Unigal e da Codeme, parcialmente compensados pelo melhor resultado da MRS Logística. Lucro (Prejuízo) Líquido No 1T18, a companhia registrou um lucro líquido de R$157,2 milhões, revertendo o prejuízo líquido de R$44,9 milhões do 4T17, representando uma recuperação de R$202,1 milhões neste período. Capital de Giro No 1T18, o capital de giro foi de R$3,0 bilhões, contra R$2,8 bilhões no 4T17, uma elevação de R$157,0 milhões gerada pelo aumento nos Estoques e em Contas a Receber, compensados parcialmente pelo aumento em Fornecedores, em Demais Passivos. Destacam-se: Aumento nos estoques em R$208,0 milhões em função principalmente do aumento nos custos de produção relacionados à elevação de preços de matérias primas principalmente carvão e placas adquiridas; Aumento do saldo de Contas a Receber em R$187,0 milhões em função do maior volume de vendas no período na Unidade de Siderurgia em R$70,0 milhões, em Bens de Capital em R$63,0 e em Transformação do Aço em R$52,0 milhões; Elevação de R$130,0 milhões em Fornecedores, principalmente relacionados à aquisição de placas de terceiros. Resultados do 1T18 5 PÁGINA: 23 de 88
Comentário do Desempenho Elevação em Demais Passivos de R$70,0 milhões, principalmente relacionados ao aumento no saldo das operações de forfaiting em R$52,0 milhões, além de aumento no saldo de adiantamento de clientes em R$19,0 milhões; Elevação do saldo de Salários em R$27,0 milhões principalmente relacionados ao Programa de Participação nos Lucros e Resultados. Investimentos (CAPEX) O CAPEX totalizou R$64,9 milhões no 1T18, 39,4% inferior quando comparado ao do 4T17, que foi de R$107,1 milhões. Os investimentos foram aplicados em sustaining CAPEX, sendo 87% na Unidade de Siderurgia, 6% na Mineração, 2% em Bens de Capital e 5% na Transformação do Aço, aproximadamente. Endividamento Financeiro Em 31/03/18, a dívida bruta consolidada era de R$5,7 bilhões, uma redução de R$976,6 milhões em relação à de 31/12/17, principalmente em função dos seguintes pagamentos: Na data de 18/01/18, foi realizado o pagamento integral das Notas emitidas por sua subsidiária Usiminas Commercial Ltd. em 2008 (Eurobonds), no valor total de US$400,0 milhões, dos quais cerca de US$180,0 milhões foram pagos a terceiros e cerca de U$220,0 milhões retornaram ao caixa da Companhia em razão da operação de recompra de parte das Notas, realizada em 2013; Adicionalmente, em 15/03/18 a companhia realizou o pagamento do valor correspondente à totalidade do Excedente de Caixa ( Cash Sweep ), calculado com base nas demonstrações financeiras da Companhia referentes ao período encerrado em 31/12/17, no montante total de R$378,8 milhões, a título de amortização parcial dos valores de principal devidos pela Usiminas aos Credores. Em 31/03/18, a composição da dívida por prazo de vencimento era de 0,5% no curto prazo e 99,5% no longo prazo. No mesmo período, a parcela da dívida em moeda estrangeira era de 19%, contra 26% em 31/12/17. A dívida líquida consolidada em 31/03/18 era de R$4,1 bilhões, contra R$4,3 bilhões em 31/12/17. O indicador dívida líquida/ebitda encerrou o 1T18 em 1,8x, contra 2,0x no 4T17. A tabela a seguir demonstra os indexadores da dívida consolidada, em 31 de março de 2018: R$ mil 31-mar-18 31-dez-17 Var. 31-mar-17 % Curto Prazo Longo Prazo TOTAL TOTAL Mar18/Dez17 TOTAL Moeda Nacional 29.800 4.560.460 4.590.260 81% 4.908.319-6% 5.161.235-11% TJLP 1.538 335.530 337.068-359.896-6% 378.799-11% CDI 14.313 4.200.600 4.214.913-4.498.775-6% 4.731.318-11% Outras 13.949 24.330 38.279-49.648-23% 51.118-25% Moeda Estrangeira* 1.134 1.088.307 1.089.441 19% 1.747.954-38% 1.718.079-37% Dívida Bruta 30.934 5.648.767 5.679.701 100% 6.656.273-15% 6.879.314-17% Caixa e Aplicações - - 1.562.549-2.314.288-32% 2.415.637-35% Endividamento Líquido - - 4.117.152-4.341.985-5% 4.463.677-8% *100% do total de moedas estrangeiras são em US dólar Endividamento Total por Indexador - Consolidado Var. Mar18/Mar17 Resultados do 1T18 6 PÁGINA: 24 de 88
Comentário do Desempenho O gráfico abaixo demonstra a posição de caixa e o perfil de amortização de principal da dívida em milhões de reais em 31/03/18: Duração da Dívida: R$: 50 meses US$: 56 meses 1.563 303 1.086 1.083 1.083 1.083 754 208 208 208 208 144 408 1.260 77 877 875 875 874 610 11 92 133 15 331 26 11 77 107 Caixa 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 Moeda Local Moeda Estrangeira Desempenho das Unidades de Negócios As transações entre as Companhias são apuradas em preços e condições de mercado e as vendas entre as Unidades de Negócios são consideradas como vendas entre partes independentes. Usiminas - Unidades de Negócios Mineração Siderurgia Transformação do Aço Bens de Capital Mineração Usiminas Usina de Ipatinga Soluções Usiminas Usiminas Mecânica Usina de Cubatão Unigal Demonstração de Resultado por Unidades de Negócios - Pro forma não auditado - Trimestral R$ milhões Mineração Siderurgia* Transformação do Aço Bens de Capital Ajustes Consolidado 1T18 4T17 1T18 4T17 1T18 4T17 1T18 4T17 1T18 4T17 1T18 4T17 Receita Líquida de Vendas 252 206 3.003 2.761 703 667 113 51 (827) (608) 3.244 3.077 Mercado Interno 77 61 2.580 2.329 703 667 113 51 (827) (608) 2.646 2.500 Mercado Externo 175 145 423 432 - - - - - - 598 577 Custo Produtos Vendidos (179) (154) (2.460) (2.371) (656) (629) (74) (54) 737 545 (2.632) (2.662) Lucro (Prejuízo) Bruto 73 52 543 390 47 38 39 (4) (90) (62) 612 414 (Despesas)/Receitas Operacionais (56) (48) (196) (267) (26) (28) (12) (3) 2 2 (288) (344) Despesas com Vendas (25) (18) (37) (36) (10) (11) (3) (4) (1) (1) (76) (70) Despesas Gerais e Administrativas (6) (3) (78) (86) (13) (14) (9) (8) 3 3 (103) (108) Outras (Despesas) e Receitas (25) (27) (81) (145) (3) (2) - 8 - - (109) (166) Lucro (Prejuízo) Operacional antes das Despesas Financeiras 17 4 347 123 21 11 27 (7) (88) (60) 324 71 EBITDA Ajustado 49 42 568 404 29 19 32 (2) (37) (12) 641 450 Margem EBITDA Ajust. 19% 20% 19% 15% 4% 3% 29% -4% 5% 2% 20% 15% * Consolidado 70% do Resultado da Unigal Resultados do 1T18 7 PÁGINA: 25 de 88
Comentário do Desempenho I) M I N E R A Ç Ã O No 1T18, a cotação média do minério de ferro no mercado Internacional apresentou um aumento de 13,25% em relação ao 4T17, representando uma média no trimestre de US$ 74,26, ou seja, cerca de US$ 8,69/t a mais em relação ao trimestre anterior. Pressões sobre a produção chinesa de aço, principalmente na adoção de medidas restritivas em relação ao controle ambiental durante o inverno, fizeram com que as usinas dessem preferência às compras de minérios de maior qualidade, que devido à escassez no mercado, pressionaram os preços para cima de um modo geral. Como a oferta interna de aço também foi comprimida devido a essas medidas ambientais, os preços de aço também se mantiveram em um patamar elevado, trazendo lucros altos para as usinas que se encontraram então em condições de pagar mais por matérias-primas de melhor qualidade. Este trimestre foi marcado também por oscilações no preço de até US$ 16,90/t entre os preços mínimos e máximos. Comparando as médias mensais do trimestre, o preço teve uma elevada variação entre os meses de Fevereiro e Março, caindo de US$ 77,46/t em Fevereiro, para US$ 69,70/t em Março, sendo que neste ultimo mês, o preço atingiu o valor mínimo de US$ 63,05/t. Ainda em relação às quedas de preço recentes, a incerteza e insegurança em relação às medidas protecionistas anunciadas pelos EUA contra a China, tem contribuído significativamente para estas oscilações no mercado, pois tem impactado negativamente os preços e as perspectivas de médio prazo da siderurgia chinesa, afetando consequentemente o preço do minério de ferro. Desempenho Operacional e de Vendas - Mineração No 1T18, o volume de produção foi de 1,36 milhão de toneladas, contra 1,54 milhão de toneladas no 4T17. Já o volume de vendas registrado no 1T18 foi de 1,8 milhão de toneladas, contra 1,5 milhão de toneladas no 4T17, destacando-se o aumento de 51% nas exportações. Os volumes de produção e vendas estão demonstrados no quadro a seguir: Minério de Ferro Mil toneladas 1T18 4T17 1T17 Var. 1T18/4T17 Produção 1.361 1.539 681-12% Vendas - Para Terceiros - Mercado Interno 167 179 28-7% Vendas - Exportação 1.084 716 0 51% Vendas para a Usiminas 555 605 615-8% Total de Vendas 1.806 1.500 643 20% Comentários dos Resultados da Unidade de Negócio Mineração A receita líquida registrada no 1T18 foi de R$251,9 milhões, contra R$205,9 milhões no 4T17, um aumento de 22,4%, principalmente devido ao maior volume de vendas. Embora os preços médios do 1T18 tenham se mantido em US$74,4/t, devido às projeções dos preços futuros, que apontam queda de aproximadamente US$10/t, em março, a receita bruta do 1T18 foi reduzida em aproximadamente R$33,0 milhões devido à marcação a mercado (Mark to Market) das receitas relativas às vendas com preços flutuantes ainda não entregues. No 1T18, o cash cost por tonelada foi de R$58,1/t, contra R$50,2/t no 4T17, uma elevação de 15,7%, principalmente devido à menor diluição de custos fixos em função do menor volume de produção em 11,6%, mesmo com a redução de 8,9% dos custos fixos totais. No 1T18, o Custo dos Produtos Vendidos CPV foi de R$178,6 milhões, contra R$153,7 milhões no 4T17. O CPV por tonelada foi de R$98,6/t, contra R$102,2/t no 4T17, uma redução de 3,5%, principalmente em função de menores gastos com fretes marítimos, devido ao maior volume de exportações na modalidade FOB (Free on Board) no 1T18. Resultados do 1T18 8 PÁGINA: 26 de 88
Comentário do Desempenho As despesas e receitas operacionais líquidas foram de R$56,4 milhões negativas no 1T18 contra R$49,0 milhões negativas no 4T17, uma elevação de 15,1% relacionada principalmente a maiores despesas com vendas em função do maior volume exportado no período. Assim, o EBITDA Ajustado foi de R$49,0 milhões no 1T18, contra R$41,4 milhões no 4T17, um crescimento de 18,2%. A margem de EBITDA Ajustado foi de 19,5% no 1T18, contra 20,1% no 4T17, uma redução de 0,6 ponto percentual. Investimentos (CAPEX) Os investimentos no 1T18 foram de R$3,7 milhões, contra R$9,1 milhões no 4T17, aplicados em sustaining CAPEX. Participação na MRS Logística A Mineração Usiminas detém participação na MRS Logística através de sua subsidiária UPL - Usiminas Participações e Logística S.A. A MRS Logística é uma concessionária que controla, opera e monitora a Malha Sudeste da Rede Ferroviária Federal. A Empresa atua no mercado de transporte ferroviário, interligando os Estados do Rio de Janeiro, Minas Gerais e São Paulo, e seu foco de atividades consiste em logística integrada no transporte de cargas gerais, como minério, produtos siderúrgicos acabados, cimento, bauxita, produtos agrícolas, coque verde de petróleo e contêineres. A MRS transportou 37,5 milhões de toneladas no 1T18, uma redução de 11,4% em relação ao 4T17, de acordo com a sazonalidade do período. II) S I D E R U R G I A A Usiminas estima que o consumo de aços planos ao carbono no 1T18 tenha sido de 2,6 milhões de toneladas, sendo 88% do volume fornecido pelas usinas locais e 12% por importações. Houve queda de 3% na comparação com o 4T17 devido a fatores sazonais, mas na comparação com igual período do ano anterior, a alta foi de 8%. As importações totalizaram 318 mil toneladas, leve alta de 2% na comparação com o 4T17. O comportamento dos principais setores consumidores de ações planos no 1T18 segue abaixo: Automotivo: A produção de veículos atingiu 700 mil unidades no primeiro trimestre do ano, uma alta de 15% na comparação com igual período do ano anterior. A alta foi impulsionada pela recuperação das vendas domésticas em linha com um ambiente de recuperação da renda real das famílias, maior confiança dos consumidores e queda dos juros. Para 2018, ANFAVEA anunciou previsão de aumento de 12% nas vendas, 13% na produção e 5% nas exportações. Industrial: A alta da produção de máquinas e equipamentos (M&E) registrou crescimento de 8% no primeiro bimestre de 2018 em relação ao mesmo período de 2017. Em relação ao desempenho dos principais subsetores de M&E, destaca-se o crescimento da produção de máquinas para extração e construção que cresceu 47% e de máquinas para indústria e comércio que cresceu 5%. Para 2018, a Tendências Consultoria prevê crescimento de 9% na produção doméstica do setor. Utilidades Domésticas e Comerciais: O segmento de eletrodomésticos continuou a apresentar números positivos. Segundo o IBGE, a produção industrial do setor de Eletrodomésticos registrou alta de 26% na comparação do primeiro bimestre de 2018 com o de 2017. A expectativa é que a melhora das condições de crédito, com reduções das taxas de juros permita resultados positivos também em 2018. Construção Civil: A produção de insumos típicos da Construção Civil (ICC-IBGE) registrou alta de 3% no primeiro bimestre de 2018. A recuperação da construção civil tem sido mais lenta que outros setores, mas as perspectivas para 2018 são de crescimento de 6%, segundo a Tendências Consultoria. Resultados do 1T18 9 PÁGINA: 27 de 88
Comentário do Desempenho Distribuição: De acordo com o Instituto Nacional dos Distribuidores de Aço (INDA), as vendas de aços planos na rede de distribuição associada cresceram 10% no 1T18 na comparação com o trimestre anterior e 17% na comparação com 1T17. Os estoques reduziram-se ao longo deste primeiro trimestre, com patamar atual equivalente a um giro de 3,1 meses, tomando como base as vendas de março. Produção - Usinas de Ipatinga e Cubatão A produção de aço bruto na usina de Ipatinga foi de 715 mil toneladas no 1T18, contra 747 mil toneladas no 4T17. No 1T18, a produção de laminados nas usinas de Ipatinga e Cubatão totalizou 1,07 milhão de toneladas, estável em relação à do 4T17, que foi de 1,10 milhão de toneladas. Produção de Aço Bruto e Laminados Mil toneladas 1T18 4T17 1T17 Var. 1T18/4T17 Vendas Aço Bruto Total 715 747 737-4% Laminados Total 1.074 1.096 965-2% As vendas totais no 1T18 somaram 1,09 milhão de toneladas de aço, em linha com as vendas do 4T17, que também somaram 1,09 milhão de toneladas. No mercado interno, as vendas foram de 919,5 mil toneladas no 1T18, contra 894,0 mil toneladas no 4T17, uma elevação de 2,9%. As vendas para o mercado externo foram de 169,6 mil toneladas no 1T18, contra 196,1 mil toneladas no 4T17, uma redução de 13,5%. O volume de vendas foi 84% destinado ao mercado interno e 16% às exportações. A evolução das vendas está descrita no gráfico a seguir: Seguem abaixo os principais destinos das exportações: Resultados do 1T18 10 PÁGINA: 28 de 88
Comentário do Desempenho Mil toneladas Distribuição de Vendas por Produto 1T18 4T17 1T17 Var. 1T18/4T17 Vendas Totais 1.089 100% 1.090 100% 930 100% 0% Chapas Grossas 111 10% 112 13% 112 12% -1% Laminados a Quente 338 31% 286 29% 266 29% 18% Laminados a Frio 368 34% 404 31% 297 32% -9% Galvanizados 260 24% 276 26% 232 25% -6% Placas 12 1% 12 1% 23 2% -1% Mercado Interno 920 84% 894 87% 825 89% 3% Chapas Grossas 103 11% 95 13% 107 12% 8% Laminados a Quente 304 33% 276 33% 256 28% 10% Laminados a Frio 283 31% 268 29% 242 26% 6% Galvanizados 224 24% 247 26% 200 21% -9% Placas 6 1% 8 1% 20 2% -25% Mercado Externo 170 16% 196 13% 105 11% -13% Chapas Grossas 8 5% 16 13% 5 1% -51% Laminados a Quente 34 20% 10 5% 10 1% 232% Laminados a Frio 85 50% 135 44% 54 6% -37% Galvanizados 36 21% 29 27% 32 3% 23% Placas 7 4% 6 2% 4 0% - Comentários dos Resultados da Unidade de Negócio - Siderurgia No 1T18, a receita líquida da Unidade de Siderurgia foi de R$3,0 bilhões, 8,8% maior que a do 4T17, que foi de R$2,8 bilhões, em função dos melhores preços em 7,9% no mercado interno e 13,8% no mercado externo, além de maior volume de vendas no mercado interno em 2,9%. No 1T18, o cash cost por tonelada foi de R$1.875/t, contra R$1.770/t no 4T17, uma elevação de 5,9% na comparação entre os períodos, principalmente devido aos maiores custos com placas adquiridas em 10,3% e com carvão em 7,4%, parcialmente compensados por menores custos com minério de ferro em 4,9%. No 1T18, foram processadas 401 mil toneladas de placas, contra 415 mil toneladas no 4T17. O Custo dos Produtos Vendidos CPV foi de R$2,5 bilhões no 1T18, estável em relação ao 4T17. O CPV por tonelada foi de R$2.260/t no 1T18, um aumento de 3,9% quando comparado ao do 4T17, que foi de R$2.176/t, principalmente devido ao consumo de estoques de produtos produzidos em período anterior com custos mais elevados. As despesas com vendas foram de R$36,7 milhões no 1T18, 1,8% superior que as do 4T17, que foram de R$36,1 milhões, principalmente devido à reversão de provisão para devedores duvidosos no 4T17, contra uma provisão de R$1,0 milhão no 1T18. No 1T18, as despesas gerais e administrativas totalizaram R$77,7 milhões, contra R$86,4 milhões no 4T17, uma redução de 10,1%, devido, principalmente a menores despesas com pessoal e serviços de terceiros. Outras despesas e receitas operacionais totalizaram R$81,1 milhões negativas no 1T18, contra R$143,4 milhões negativas no 4T17, uma redução de 43,5%, principalmente devido a: Impairment de ativos contabilizado no 4T17 no valor de R$73,0 milhões, relativo ao ágio proveniente da aquisição da Controlada Rios Unidos e Coligada Codeme. Não houve tal efeito no 1T18; Menores provisões para demandas judiciais em R$16,9 milhões no 1T18, que totalizaram R$13,8 milhões, contra R$30,7 milhões no 4T17; Adicionalmente, houve menores despesas com custos não absorvidos de equipamentos parados no valor de R$69,2 milhões no 1T18, dos quais R$65,5 milhões foram relativos a depreciação, contra R$69,6 milhões no 4T17, dos quais R$66,1 milhões foram relativos a depreciação. Resultados do 1T18 11 PÁGINA: 29 de 88
Comentário do Desempenho Estes efeitos foram parcialmente compensados por: Menor resultado com recuperação de impostos, que no 1T18 totalizou R$1,5 milhões contra R$19,8 milhões no 4T17. Menores créditos fiscais em R$28,2 milhões no 1T18, que totalizaram R$19,3 milhões, contra R$47,5 milhões no 4T17; Resultado negativo da venda de energia elétrica excedente em R$14,3 milhões no 1T18, contra resultado positivo de R$7,0 milhões no 4T17; Dessa forma, as despesas e receitas operacionais líquidas totalizaram R$195,5 milhões no 1T18, contra R$265,9 milhões no 4T17. Assim, o EBITDA Ajustado atingiu R$568,6 milhões no 1T18, contra R$404,9 milhões no 4T17. A margem de EBITDA Ajustado foi de 18,9% no 1T18 contra 14,7% no 4T17, um aumento de 4,2 pontos percentuais. Investimentos (CAPEX) No 1T18, os investimentos totalizaram R$56,4 milhões, contra R$89,9 milhões no 4T17, aplicados em sustaining CAPEX. III) T R A N S F O R M A Ç Ã O D O A Ç O Soluções Usiminas SU A Soluções Usiminas atua nos mercados de distribuição, serviços e tubos de pequeno diâmetro em todo o país, oferecendo a seus clientes produtos de alto valor agregado. A Empresa atende diversos setores econômicos, tais como automobilístico, autopeças, construção civil, distribuição, eletroeletrônico, máquinas e equipamentos, utilidades domésticas, dentre outros. No 1T18, as vendas das unidades de negócios Distribuição, Serviços/Just In Time e Tubos foram responsáveis por respectivos 34%, 57% e 9% do volume total de vendas. Comentários dos Resultados da Unidade de Negócio - Transformação do Aço A receita líquida no 1T18 foi de R$702,8 milhões, 5,4% superior à do 4T17, que foi de R$667,0 milhões, devido ao maior preço médio no período em 4,3%, bem como ao maior volume de vendas e serviços em 1,1%. No 1T18, o custo dos produtos vendidos foi de R$656,0 milhões, contra R$628,6 milhões no 4T17, um aumento de 4,4%, em função da venda de produtos produzidos e/ou adquiridos a custos mais elevados. As despesas e receitas operacionais líquidas foram negativas em R$26,1 milhões no 1T18, 5,3% abaixo na comparação com as do 4T17, que foram negativas em R$27,5 milhões, principalmente em função de menores despesas com pessoal e serviços de terceiros. Assim, o EBITDA Ajustado no 1T18 foi de R$28,5 milhões, contra R$18,6 milhões no 4T17, um aumento de 56,5%. A margem de EBITDA Ajustado foi de 4,1% no 1T18 contra 2,8% no 4T17, um incremento de 1,3 pontos percentuais. Resultados do 1T18 12 PÁGINA: 30 de 88
Comentário do Desempenho IV) B E N S DE C A P I T A L Usiminas Mecânica S.A. A Usiminas Mecânica é uma empresa de bens de capital no Brasil que atua em estruturas metálicas, naval e offshore, óleo e gás, montagens e equipamentos industriais e fundição e vagões ferroviários. Principais Contratos No 1T18, os principais contratos foram destinados aos setores mineração, de óleo e gás e montagens industriais. Comentários dos Resultados da Unidade de Negócio - Bens de Capital No 1T18, a receita líquida foi de R$113,3 milhões, 123,3% superior à do 4T17, que foi de R$50,7 milhões, em função de um aditivo contratual de montagem no setor de mineração assinado e integralmente reconhecido no 1T18. Devido à estagnação de projetos nos setores de óleo e gás e infraestrutura no país, ainda não houve melhora relevante e sustentável nas operações da Usiminas Mecânica. No 1T18, a Usiminas Mecânica alcançou lucro bruto de R$39,6 milhões, contra prejuízo de R$3,7 milhões no 4T17, em função de maiores margens obtidas com o contrato aditivo para o setor de mineração. O EBITDA Ajustado do 1T18 foi de R$32,7 milhões, contra EBITDA Ajustado negativo de R$2,2 milhões no 4T17. A margem de EBITDA Ajustado do 1T18 foi de 28,9%, contra 4,3% negativa no 4T17, melhor em 33,2 pontos percentuais. Eventos após o Fechamento do Trimestre Assembleia Geral Ordinária e Extraordinária (AGO/E): Em 25/04/18, será realizada a AGO/E da Usiminas que deliberará sobre os seguintes assuntos: Em AGE: proposta de encerramento amigável da Ação de Responsabilidade Civil movida pela Companhia contra o seu Ex-Diretor Presidente, cuja propositura foi aprovada na Assembleia Geral Ordinária de 27.04.2017 ( Ação de Responsabilidade ), mediante renúncia pela Companhia à pretensão formulada na Ação de Responsabilidade, conforme o artigo 487, III, c, do Código de Processo Civil, sem qualquer pagamento, reembolso ou indenização de parte a parte, cada uma destas assumindo e pagando (direta ou indiretamente) todos os custos de seus respectivos advogados (incluindo despesas e honorários contratuais e sucumbenciais) e respectivas custas e despesas processuais. Em AGO: (1) Tomar as contas dos administradores, examinar, discutir e votar as demonstrações financeiras e o relatório anual da administração referentes ao exercício findo em 31/12/17; (2) Destinação do lucro líquido apurado no exercício social de 2017 e a aprovação do orçamento de capital para o exercício social de 2018; (3) Proposta da administração para pagamento de dividendos e definição da data de seu respectivo pagamento; (4) Fixação da verba global da remuneração dos administradores para o período até a Assembleia Geral Ordinária da Companhia de 2019; (5) Eleição dos Membros do Conselho de Administração, efetivos e suplentes, para um mandato até a Assembleia Geral Ordinária da Companhia de 2020, incluindo a deliberação sobre o número de vagas a serem preenchidas nesta eleição; (6) Eleição do Presidente do Conselho de Administração; e (7) Eleição dos membros do Conselho Fiscal, efetivos e suplentes, para um mandato até a Assembleia Geral Ordinária da Companhia de 2019, bem como fixação da respectiva remuneração. Os documentos pertinentes às matérias objeto da Ordem do Dia encontram-se à disposição dos Acionistas na sede da Companhia e nos sites da CVM (www.cvm.gov.br), B3 (www.b3.com.br) e da própria Companhia (www.usiminas.com/ri). Resultados do 1T18 13 PÁGINA: 31 de 88
Comentário do Desempenho Aditamento ao Acordo de Acionistas da Usiminas existente Em continuidade ao seu comunicado conjunto para a, e ao correspondente fato relevante emitido pela Usiminas em 08/02/18, Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation ( NSSMC ) e Ternium Investments S.à r.l. ( Ternium ), conjuntamente informaram, juntamente com Previdência Usiminas ( PU ), que, em 10/04/18, NSSMC e sua afiliada Nippon Usiminas Co., Ltd. ( NU ), Ternium e suas afiliadas Confab Industrial S.A. ( Confab ), Prosid Investments S.A. ( Prosid ) e Ternium Argentina S.A. (anteriormente denominada Siderar. S.A.I.C.) ( Ternium Argentina ), PU, Metal One Corporation ( Metal One ) e Mitsubishi Corporation do Brasil S.A. ( Mitsubishi ) (conjuntamente, as Partes ), assinaram um novo acordo de acionistas vinculante da Usiminas (o Novo AA ), que, com vigência a partir desta data, adita e consolida o atual Acordo de Acionistas Aditado e Consolidado da Usiminas datado de 16/01/12 (o AA ) em sua totalidade. O Novo AA tem a mesma data de término de vigência do AA. Governança da Usiminas: O Novo AA reflete as novas disposições de governança descritas no comunicado conjunto de NSSMC e Ternium de 08/02/18, incluindo, entre outros, as regras para a nomeação do Presidente do Conselho de Administração e do Diretor- Presidente CEO, e as regras relativas à composição e nomeação da Diretoria da Usiminas. Adicionalmente, as Partes concordaram em incorporar como Ações Vinculantes sujeitas ao Novo AA todas as ações ordinárias subscritas por Confab, NSSMC, Prosid, Ternium Argentina e Ternium no âmbito do aumento de capital aprovado na Companhia em março de 2016. Disposições de Saída: O Novo AA também reflete os procedimentos e mecânica de saída divulgados em 08/02/18, os quais serão aplicáveis a todas as Ações Vinculadas detidas por NSSMC, NU, Metal One, Mitsubishi, e a todas as Ações Vinculadas detidas por Confab, Prosid, Ternium Argentina e Ternium, e por qualquer outra pessoa que venha a aderir ao Novo AA como membro de qualquer de tais grupos, bem como a quaisquer novas ações ordinárias subscritas por qualquer de tais partes no âmbito de qualquer aumento de capital futuro na Usiminas. Em razão da incorporação de ações adicionais no conceito de Ações Vinculadas tal qual descrito acima, o percentual de Ações Vinculadas que um grupo de acionistas vendedores pode reter sob o mecanismo de saída foi reduzido de 10% para 6,67%. Standstill: O Novo AA também incorpora as disposições de standstill divulgadas em 08/02/18, as quais agora abrangem e são vinculantes para todas as Partes. Outras Obrigações e Acordos: As partes do Novo AA pretendem rever conjuntamente o atual estatuto social e outras normas e regimentos societários internos da Usiminas e de suas subsidiárias para garantir que eles não conflitam e não conflitarão com as regras de governança do Novo AA. Resultados do 1T18 14 PÁGINA: 32 de 88
Comentário do Desempenho Mercado de Capitais Resumo do Desempenho da Usiminas na B3 (USIM5) 1T18 4T17 Var. 1T18/4T17 1T17 Var. 1T18/1T17 Número de Negócios 928.584 872.253 6% 692.202 34% Média Diária 15.476 14.784 5% 11.165 39% Quantidade Negociada - mil ações 941.460 1.174.102-20% 1.010.930-7% Média Diária 15.691 19.900-21% 16.305-4% Volume Financeiro - R$ milhões 10.579 10.627 0% 4.872 117% Média Diária 176 180-2% 79 124% Cotação Máxima 12,88 10,58 22% 5,62 129% Cotação Mínima 9,17 7,69 19% 3,91 135% Cotação Unitária Final 10,92 9,10 20% 4,46 145% Valor de Mercado - R$ milhões 13.684 11.403 20% 5.589 145% Desempenho na BM&FBOVESPA A ação ordinária (USIM3) da Usiminas encerrou o 1T18 cotada a R$12,31 e a ação preferencial (USIM5), a R$10,92. No 1T18, a USIM3 e a USIM5 valorizaram 13,7% e 20,0% respectivamente. No mesmo período, o Ibovespa registrou uma valorização de 11,7%. Bolsas Estrangeiras OTC Nova York A Usiminas tem American Depositary Receipts - ADRs negociados no mercado de balcão americano (denominado OTC - over-the-counter): o USDMY, com lastro em ações ordinárias, e o USNZY, com lastro em ações preferenciais classe A. Em 31/03/18, o ADR USNZY, de maior liquidez, estava cotado a US$3,25 e apresentou uma valorização no trimestre de 17,3%. Latibex Madri A Usiminas tem ações negociadas na LATIBEX Seção da Bolsa de Madri: ação preferencial XUSI e ação ordinária XUSIO. Em 31/03/18, a ação XUSI encerrou cotada a 2,54, apresentando valorização de 11,9% no trimestre. Já a ação XUSIO encerrou cotada a 2,92, com valorização de 11,9% no período. Resultados do 1T18 15 PÁGINA: 33 de 88
Comentário do Desempenho Para mais informações: GERÊNCIA DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES Leonardo Karam Rosa leonardo.rosa@usiminas.com 31 3499-8550 Danielle Ap. Maia danielle.aparecida@usiminas.com 31 3499-8148 Imprensa: favor entrar em contato através do e-mail imprensa@usiminas.com Visite o site de Relações com Investidores: www.usiminas.com/ri ou acesse pelo seu celular: m.usiminas.com/ri 1T18 Teleconferência de Resultados - Data 20/04/2018 Em Português - Tradução Simultânea para Inglês Horário em Brasília: às 11:00hs Horário em Nova Iorque: às 10:00hs Telefone para conexão: Telefone para conexão: Brasil: (11) 3193-1001 / 2820-4001 EUA: (1 646) 828-8246 Audio replay disponível pelo telefone (11) 3193-1012 / 2820-4012 Senha de acesso ao replay: 330306# - português Senha de acesso ao replay: 460306# - inglês O áudio da teleconferência será transmitido ao vivo pela internet Veja apresentação de slides no website: www.usiminas.com/ri Declarações contidas neste comunicado relativas às perspectivas dos negócios, projeções de resultados operacionais e financeiros e referências ao potencial de crescimento da Companhia constituem meras previsões, baseadas nas expectativas da Administração em relação ao seu desempenho futuro. Essas expectativas são altamente dependentes do comportamento do mercado, da situação econômica do Brasil, da indústria e dos mercados internacionais, portanto sujeitas a mudanças. Resultados do 1T18 16 PÁGINA: 34 de 88