Perspectivas para a Previdência Complementar no Brasil

Perspectivas para a Previdência Complementar no Brasil Diagnóstico do Cenário Atual; O que muda com a Reforma; Os desafios e as providências para a sua sustentabilidade e seu fomento governo, participantes e entidades José Edson da Cunha Júnior Porto Alegre, 21/11/2017

Sumário I Cenário Atual da Previdência Complementar II Possíveis Impactos da Reforma da Previdência nos Fundos de Pensão III Desafios e providências necessárias: do Governo dos Participantes das Entidades

Sumário I Cenário Atual da Previdência Complementar II Possíveis Impactos da Reforma da Previdência nos Planos de Previdência Complementar III Desafios e providências necessárias: do Governo dos Participantes das Entidades

Regimes de Previdência Regime Geral Base: CF, art 201 Regimes Próprios Previdência Complementar Obrigatório Repartição Simples Beneficiários: 33,8 milhões* Resultado Previdenciário: R$ - 149,73 Urbana: R$ - 46,3 bilhões Obrigatório Repartição Simples Segurados (total): 9,7 milhões** Resultado Previdenciário: R$ - 77,15 bilhões Facultativo Capitalização População: 3,4 milhões Patrimônio: R$ 796 Bi 12,72% do PIB Fontes: RGPS: Resultado do Regime Geral de Previdência Social (RGPS) Dezembro/2016 nominal. RPPS: Relatório Resumido da Execução Orçamentária Ministério da Fazenda (Dezembro/2016) RPC: Relatórios SPPC (Dezembro/2016) *Benefícios previdenciários (29,2) e assistenciais (4,6). **Dados consolidados Anuário Estatístico (2014). Resultado previdenciário= receitas -despesas.

Benefícios do Regime Geral Aposentadoria por Idade Aposentadoria por tempo de contribuição Aposentadoria por Invalidez Auxílio-Acidente Salário Maternidade Salário-Família Aposentadoria Especial Auxílio Reclusão Auxílio-Doença Pensão por morte

Fonte: IBGE. INDUSPREVI

Escalada do Déficit do Regime Geral Evolução do déficit da previdência desde 2006, em R$ bilhões RPPS: Relatório Resumido da Execução Orçamentária Ministério da Fazenda.

Previdência Complementar do Servidor Público INDUSPREVI Em Funcionamento Plano aprovado, aguardando início de funcionamento * Entidade em criação Lei Aprovada Projeto de Lei na Assembléia Em Estudos Projeto na Câmara Municipal/Distrital Atualizado em 17.10.17

Assistidos Multipatrocinadas CD Públicas Privadas Participantes ativos BD Autônomos Empregados Instituídas Multiplanos Diferentes graus de exposição à risco CV Pensionistas Processos de Trabalho internos HETEROGENEIDADE DO RPC Processos terceirizados Planos Contributivos Utilizam a estrutura do patrocinador ou instituidor Diferentes Durations de Ativos e Passivos Planos não contributivos Diferentes Portes Autopatrocinados Submassas

Variação da quantidade de EFPC e quantidade de planos, por patrocínio Fonte: Relatórios SPPC (Referência: 31/10/2016). Elaboração: COETI/SPPC

Evolução dos números INDUSPREVI NÚMEROS DO REGIME DE PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR FECHADO NÚMEROS 2005 2010 Junho/2017 EFPC 345 368 308 Patrocinadores 1.946 2.316 3.193 Instituidores 60 480 487 Planos 925 1.078 1.105 Participantes e Assistidos 2,3 milhões 2,9 milhões 3,3 milhões Ativos Totais 321,7 bilhões 566 bilhões 809 bilhões Fonte: do Banco de Dados da PREVIC

Breve Histórico Lei 6.435/1977 Atualizar/Aperfeiçoar nosso Produto Fase prénormativa 1997 LC 108 e 109/2001 EC 41/2003 RES.CGPC 13/2004 + flexível + atrativo Assistência social Estatais PREVI PETROS CESP + Fundação Promon Formação de Poupança Interna + Caráter previdenciário instrumento de poupança popular INDUSPREVI Proteção contratual e avanços na governança + Planos CD + Foco no Plano de Benefícios Previdência complementar do servidor público Controles Internos + Gestão de Processos + Monitoramento de Riscos

Possíveis mudanças na legislação Tramitação lenta; 37 PL na Câmara dos Deputados + 23 PL no Senado; Abordam Governança Corporativa, Destinação de resultados, impenhorabilidade, Tributação, Regime Disciplinar (tipificação de crimes) etc. Riscos Politicos e de Desfiguração do Regime de Previdência Complementar.

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Reforma da Previdência e os impactos na Previdência Complementar A reforma pode trazer ao sistema uma série de impactos: Crescimento do Regime (incremento da poupança); Maior relevância do benefício da previdência complementar na fase pós-emprego; Os participantes devem contribuir por mais tempo, o que pode gerar maior equilíbrio nos planos; Necessidade de ajustes em premissas e modelos dos planos; Cálculo atuarial e nível de benefício dos planos Submassas; Crescimento da previdência complementar para servidores públicos.

Reforma da Previdência e os impactos na Previdência Complementar Planos com benefícios atrelados aos do INSS: Aumento dos compromissos do plano (possibilidade do pagamento de benefício maior); Maior tempo de contribuição para o plano (incremento da reserva capitalizada); Necessidade de Revisão do Plano de Custeio. Planos sem vínculo com o INSS: Aumento no tempo de contribuição, menor tempo de pagamento de benefícios (incremento na reserva capitalizada). Planos com benefícios de risco morte e invalidez: Aumento dos custos - Exposição ao risco por um tempo maior. O tamanho do impacto dependerá (i) do resultado da reforma e (ii) do regulamento do plano (modalidade, modelagem etc.)

Reforma da Previdência e os impactos na Previdência Complementar Entidade Fechada Entidade Aberta

Reforma da Previdência e os impactos na Previdência Complementar 15. O regime de previdência privada complementar de que trata o 14 será instituído por lei de iniciativa do respectivo Poder Executivo, observado o disposto no art. 202 e seus parágrafos, no que couber e será operado por intermédio de entidades fechadas de previdência complementar previstas no 4º do art. 202, de natureza pública, que oferecerão aos respectivos participantes planos de benefícios somente na modalidade de contribuição definida. Possibilidade de que todas as atuais entidades fechadas de previdência complementar que tenham patrocinadores vinculados à Administração pública poderem administrar planos de Estados, DF e Municípios. Isso se justifica pelo patrocínio público e pela forma de governança, com acesso dos participantes e assistidos aos colegiados e restrições e limites de aportes previstos no art. 202 ( 3º a 6º) e na Lei Complementar nº 108, de 2001, com os aperfeiçoamentos dados pelo PLS nº 268. 20

Reforma da Previdência e os impactos na Previdência Complementar Entidade Fechada Entidade Aberta Caso se mantenha a opção de escolha, é preciso igualar a concorrência, na flexibilidade dos planos e com regras iguais de tributação: VGBL para entidades fechadas (contemplar os declarantes do IR no modelo simplificado); Postergação da opção pelas tabelas de tributação; Tabela regressiva como padrão e opção por mudança na data de início de gozo de benefício.

Potencial de Crescimento da Previdência Complementar INDUSPREVI Total de entes com RPPS: 2.033 Total de entes com servidores que ganham acima do teto RGPS: 1.716 Total de servidores: 4.685.321 servidores (2.496.846 dos Estados e DF e 2.188.475 de Municípios. Total de servidores que ganham acima do teto RGPS: 1.263.647 (27% do total de servidores). Fonte: RAIS (COMPETÊNCIA 12/2014), CADPREV. SPPS.

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DESAFIOS NA FORMAÇÃO DE POUPANÇA DE LONGO PRAZO Longevidade Crescente Custos com Saúde Novo Cenário Econômico e Social Falta de Educação Financeira e Previdenciária

GOVERNO No sentido de aumentar a cobertura da previdência complementar...

GOVERNO Permitir transferência de parcela do FGTS (fluxo) para planos de previdência complementar; Adesão Automática ou Inscrição Simplificada? Fomento Ajustes na Tributação VGBL para as EFPC (58% Simplificado) + Postergação da Opção pelas tabelas de tributação Flexibilização Resgate Parcial + Suspensão de Contribuição + Criação de Novos Produtos Maior Abrangência do termo membro de plano; Avanços no Compartilhamento de Riscos; Programas de Educação Previdenciária Direcionados

Ações do Participante FIQUE ATENTO PARA NÃO SE ENDIVIDAR REVISITE O NÍVEL DE CONTRIBUIÇÃO (VALOR E TEMPO) ACOMPANHE AS OPÇÕES DE INVESTIMENTOS (APETITE AO RISCO) TOME AS RÉDEAS DE SEU PLANEJAMENTO PARA A APOSENTADORIA

Fases do Planejamento Previdenciário Executar Adesão ao plano de previdência complementar. Decidir Acumulação de poupança previdenciária. Acompanhar o plano de previdência. Constante simulação do benefício. Avaliar É permanente... É atividade...

Cidadão Previdente Benefício de Risco: Morte Benefício Complementar de Pensão Benefícios do INSS Benefício Saúde. Benefício de Risco: Invalidez Benefício Complementar de Aposentadoria Extras: Educação Consumo

Conceito de Sustentabilidade Suprir as necessidades da geração presente sem afetar a habilidade das gerações futuras de suprir as suas.* *Segundo Relatório Brundtland publicado em 1987. Elaborado pela Comissão Mundial sobre o Meio Ambiente e o Desenvolvimento. Sustentabilidade para Fundos de Pensão: Gerir planos de previdência com nível de eficiência suficiente para mitigar o risco de transferência de riquezas entre os mesmos e suas diversas gerações.

Reflexões para a Gestão da Entidade Racionalidade + Fluxo de Gestão de Riscos on the job Processo Eficiente de Comunicação Fundamentação Técnica Solução de Gestão de Riscos e Controles

Estrutura Organizacional COMPETÊNCIA TÉCNICA CONSELHO DELIBERATIVO SERVIÇOS ESPECIALIZADOS DE TERCEIROS DIRETORIA EXECUTIVA CONSELHO FISCAL COMPROVADA EXPERIÊNCIA EQUIPE OPERACIONAL CRIAR OUTROS ORGÃOS COMITÊS AUDITORIAS MANTER ATUALIZADOS

Estrutura de Governança Mecanismos de Governança INDUSPREVI Diretrizes OCDE para Governança de Fundos de Pensão Cultura de Controles Órgãos colegiados Internos (Conselho Deliberativo e Fiscal) + Comitês de Assessoramento Técnico Gestão de Processos e de Riscos Diretoria Executiva Eficiente Processo de Comitê de Investimentos Comunicação Auditores Internos e Externos Prestação de Contas Consultores de investimentos e atuariais Programas de Educação Custodiantes Financeira e Previdenciária

FLUXO Gestão Baseada em Riscos Conselho Fiscal Executa as decisões fornece os dados - CF Analisa, realiza as medições e propõe ajustes Compliance Diretoria Conselho Deliberativo Analisa as sugestões do CF e delibera

Fundamentação Técnica Critérios de representatividade e qualificação na formação dos conselhos; Necessidade de fundamentação técnica em todos os processos de trabalho: No recrutamento de gestores e técnicos; Na elaboração dos balizadores : estatuto + regulamentos + políticas de investimentos; Na opção por processos de trabalho internos ou terceirizados; Na escolha da(s) solução(ões) tecnológica(s); Na efetividade dos controles internos e externos; Na independência e efetividade no trabalho dos auditores. Não basta só seguir os ritos de governança, tem que ter fundamentação técnica em cada etapa do trabalho, em cada decisão.

Recursos Tecnológicos Tecnologia da Informação Benefícios Arrecadação Financeira CONTROLES Atuarial Investimentos Controles e Riscos Módulo Controles e Riscos Contábil INTERNOS Jurídico Cadastro Administrativo Ações que tragam a segregação de funções inclusive nas pessoas jurídicas prestadoras de serviços; Documentar todas as decisões dos órgãos de governança e todos os procedimentos operacionais sempre com fundamentação técnica.

Despertando o interesse dos participantes e assistidos. Linguagem clara para os diferentes públicos. No momento oportuno e desmistificando termos muito técnicos Utilizando todos os meios de comunicação.

Conclusões Instrumental necessário 1 2 3 Racionalidade estrutura, estatuto, regulamentos, solução de tecnologia, gestão de riscos e controles, processos de comunicação com todos e de forma clara. Políticas efetivas (formalizadas) de governança, de gestão de processos, de riscos e de controles. Processos de Trabalhos mapeados e riscos monitorados. Acrescer a predição aos ditames da Gestão Baseada em riscos. Compliance e Gestão de Riscos integrados à rotina cotidiana da entidade (estratégica, tática e operacional) 4 Ferramenta de governança, de controles internos, de gestão de processos, riscos e controles acessível e amigável Participação de todos 5 Eficientes processos de comunicação com todo o público e com as diversas formas.

GANHOS DE ESCALA: Maior número de planos, maior número de participantes e menor número de entidades administradoras. Entidade A Plano A Entidade B Plano B1 Plano B2 Plano A1 Entidade A Plano A7 Entidade C Plano C Plano A2 Plano A3 Plano A5 Plano A6 Plano D1 Plano A4 Entidade D Plano D2 Plano D3 Entidade B Entidade E Plano E Plano B1 Plano B7 Plano B2 Plano B6 Entidade F Plano F1 Plano F2 Plano B3 Plano B4 Plano B5

Taxas de Juros menores O raciocínio é... Aumento da Longevidade Compliance Pesado Maiores exigência de todos: patrocinadores, instituidores, participantes, assistidos, órgãos de controle, órgão de fiscalização. Possível Reforma do RGPS e RPPS Ferramentas de Comunicação mais eficientes Necessidade de GESTÃO CADA VEZ MAIS EFICIENTE Escala + Sistemas + Compartilhamento de Riscos Necessidade de MAIS contribuições (tempo e/ou volume)

Regulamentos: Planos de Benefícios PGA Legislação Previdenciária e Tribut.: Leis Complementares; Leis Ordinárias Resoluções CNPC; Resoluções CMN; Em Conformidade com Instruções Normativas Regimento Interno; Código de Conduta; Deliberações Boas Práticas Estatuto CONSTITUIÇÃO FEDERAL

Taxas de Juros menores O raciocínio é... Aumento da Longevidade Compliance Pesado Maiores exigência de todos: patrocinadores, instituidores, participantes, assistidos, órgãos de controle, órgão de fiscalização. Possível Reforma do RGPS e RPPS Ferramentas de Comunicação mais eficientes Necessidade de GESTÃO CADA VEZ MAIS EFICIENTE Escala + Sistemas + Compartilhamento de Riscos Necessidade de MAIS contribuições (tempo e/ou volume)

Ninguém consegue assobiar uma sinfonia sozinho, é necessária uma orquestra inteira. H.E. Luccock (1885-1961), proeminente ministro metodista americano. Não importa quão excelente seja a equipe e quão eficiente seja sua metodologia, se você não estiver resolvendo o problema correto, o projeto falhará. Woody Williams (1966 ), famoso jogador texano de beisebol. Integração: Planejamento Estratégico + Mecanismos de Governança + Gestão Racional + Gestão de Riscos e Controles

Agradeço o honroso convite da INDUSPREVI e a atenção de todos! Parabéns à INDUSPREVI pelos seus 20 anos! Vida longa à INDUSPREVI! José Edson da Cunha Júnior edsoncunha@jcmb.com.br