Bônus Fator Aula 2 Ferramentas e Tabelas 1
Renda Fixa - Definição São Títulos/ Investimentos que representam uma dívida As condições de rentabilidade são conhecidas no momento da aplicação. Na prática significa comprar uma dívida ou seja emprestar dinheiro em troca de juros. 2
Renda Fixa Características Características Renda Fixa 1 Remuneração Pré ou Pós 2 Prazo/Vencimento Específico 3 Liquidez Com ou Sem 4 Tributação IR ou isento 5 Risco Crédito 3
Taxa Selic - Site Banco Central Link: bcb.gov.br/pt-br/#!/home 4
Taxa Selic - Site Banco Central Link: bcb.gov.br/pt-br/#!/home 5
Renda Fixa Tabela Resumo O Que é Emissores Liquidez Principais Investimentos Remuneração (Taxa de Juros) IR Pessoa Física Isenção IR (PF) Investimentos (títulos) que representam uma dívida dos quais sabemos as condições de remuneração no momento da aplicação Empresas, Governos, Bancos, Financeiras; etc Varia conforme o investimento (título) Tít.Públicos, Poupança, CDB`s, LCIs, LCAs, Debêntures Pós Fixados (Selic ou CDI) ou Pré Fixados Segue tabela regressiva de IR Poupança, LCI, LCA, Debêntures Incentivadas 6
Mas afinal quanto rende a poupança? Rendimento Anual Poupança (% a.a) Média 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 6,21% 6,51% 5,94% 5,78% 6,43% 7,29% 7,56% 6,46% 8,00% 7,00% 6,00% 5,00% 4,00% 3,00% 2,00% 1,00% 0,00% Rendimento Poupança 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 7
Poupança na Prática Investimento Poupança Inflação Juro Real 20 anos - 1995 a 2015 Valor Inicial Anos 1 2 5 10 15 20 1.000,00 1.083,00 1.169,11 1.417,02 2.024,32 3.140,99 5.622,41 Rentab 8,30% 16,91% 41,70% 102,43% 214,10% 462,24% 1.000,00 1.106,70 1.192,60 1.423,70 1.794,70 2.702,90 3.657,10 Inf. Acumulada 10,67% 19,26% 42,37% 79,47% 170,29% 265,71% -2,14% -1,97% -0,47% 12,79% 16,21% 53,74% Teríamos perdido dinheiro entre 2010 e 2015. Rendimento da Poupança menor que a Inflação 8
Características dos Títulos Públicos 5 Caraterísticas Gerais (RF) Características Gerais Rf Remuneração Pré ou Pós Prazo Vencimento do Titulo Liquidez Diária - D+1 Tributação Tabela Regressiva de IR Por serem Tit. de R.Fixa os títulos púb. apresentam as características gerais de RF Risco Baixo Risco 9
Características dos Títulos Públicos 1 2 Taxa (Remuneração) Indexador (Benchmark) % de Rendimento a.a Selic, IPCA,Pré 3 Preço do Título Preço de Emissão e de Mercado 4 Vencimento Depende do Título Vídeo: tesouro.gov.br/pt/web/stn/-/entenda-o-mercado-de-titulos-publico 10
Tesouro Selic 1 2 Entendendo cada Título Tesouro Selic - Pós fixado Acompanha as variações (+ ou -) da taxa Selic. Melhor Opção para investidores conservadores 3 Melhor opção para reserva de liquidez 4 Investimento de menor risco 5 Rentabilidade Diária (252 dias) 6 Liquidez Diária (D+1) 11
Tesouro IPCA+ Entendendo cada Título Características Tes. IPCA+ 1 Acompanha Variação da Inflação (IPCA) 2 Investimento mais arrojado 3 Indicado manter até o vencimento 4 Excelente opção de longo prazo - protege dinheiro da inflação 5 Pode ser utilizado como opção de previdência Link: tesouro.gov.br/pt/web/stn/tesouro-direto-entenda-cada-titulo-no-detalhe 12
Tesouro Prefixado Entendendo cada Título Características Tes. Prefixado Taxa de juro (% a.a) definido no 1 momento da aplicação Paga Juros + Principal no vencimento 2 ou resgate antecipado 3 Podem pagar juros semestrais Boa opção - Tendência de queda da 4 Selic 5 Mais arrojado 6 Indicado manter até o vencimento http://tesouro.gov.br/pt/web/stn/-/titulos-prefixad-1 13
R$ 10 mil aplicados de jan 2002 até jun 2017 Jan 2002 a Jun 2017 15 anos Poupança Tesouro Selic CDI Valor Inicial (R$) 10.000 10.000 10.000 Valor Final (R$) 32.601 70.857 70.205 Rentab. (%) 226,01% 608,57% 602,05% Inflação 166,59% 166,59% 166,59% Rentab. Real 22,29% 165,79% 163,35% 1. Poupança Selic = R$ 38.256 (a menos) 2. Poupança CDI = R$ 37.604 (a menos) Lembra do Custo de Oportunidade? 14
Poupança x Tes. Selic x CDI 70.000 50.000 Quantos sonhos nossos cabem aqui?? R$ 38.256 70.857,00 70.205,35 30.000 32.601,08 10.000 Poupança Tesouro Selic CDI Valor Final (R$) 15
Renda Fixa C D B Certificado de Depósito Bancário 16
Renda Fixa CDB - Carateristicas 5 Características Renda Fixa (CDB) 1 Remuneração Pré ou Pós 2 Prazo/Vencimento Específico Sem Liquidez 3 Liquidez Com ou Sem 4 Tributação 5 Risco Tabela Regressiva de IR Crédito Banco não pagar Resgate apenas no vencimento 17
IR Passo a Passo Tabela Regressiva de IR Juros = R$ 1.050 (%)IR = 17,5 % IR = 0,15 x 1.050 = R$ 183,75 Lucro = 1.050 183,75 = R$ 866,25 Rentab. Líq (nominal) = 866,25/10.000 = 8,66% 18
CDB na Prática Aplicação na XP Agora vamos entender o que esse tal de CDI E o que significa ser x% do CDI 19
CDI na Prática Certificado de Depósito Interfinanceiro Os bancos diariamente emprestam dinheiro um para os outros e também cobram juros por isso. Desses empréstimos surge uma taxa de juros chamada Taxa DI Taxa DI - Referência (benchmark) para aplicações em R.Fixa Ex: CDB, LCI,LCA etc. A rentabilidade do CDB é dada como um % do CDI Ex: CDB que rende 80% do CDI 20
Como saber Selic e Tx DI?? Taxa DI Site Cetip Quando eu digo que um CDB rende 80% do CDI significa que rende 80% dessa taxa Nesse caso = (6,89% x 0,8) = 5,51% a.a Link: www.bcb.gov.br/pt-br/#!/home 21
CDB x Tes.Selic Lembra que falamos da taxa DI? A rentabilidade dos CDB`s é dada como um % do CDI. 1. A taxa DI (CDI) anda lado a lado com a SELIC 2. Então a SELIC é praticamente 100% da taxa DI 3. Dessa forma o Tes. Selic rende quase 100% da taxa Di. Link: minhaseconomias.com.br/blog/investimentos/e-melhor-investir-tesouro-selicou-cdb 22
Rentabilidade CDI x Selic (% a.a) 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Média CDI 9,76% 11,59% 8,36% 8,02% 10,76% 13,18% 13,99% 9,93% 10,70% TES. SELIC 9,73% 11,62% 8,46% 8,18% 10,85% 13,21% 14,01% 9,94% 10,75% CDI x Selic 16,00% 14,00% 12,00% 10,00% 8,00% 6,00% 4,00% 2,00% 0,00% 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 CDI TES. SELIC 23
CDB x Tes.Selic Então qual ficha cai???? 24
CDB x Tes.Selic Só vale a pena investir em CDB`s com taxas muito próximas ou acima de 100% CDI 25
Rentabilidade CDI x Selic x Poup. (% a.a) 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Média CDI 9,76% 11,59% 8,36% 8,02% 10,76% 13,18% 13,99% 9,93% 10,70% TES. SELIC 9,73% 11,62% 8,46% 8,18% 10,85% 13,21% 14,01% 9,94% 10,75% Poup 6,21% 6,51% 5,94% 5,78% 6,43% 7,29% 7,56% 6,81% 6,57% 16,00% 14,00% 12,00% 10,00% 8,00% 6,00% 4,00% 2,00% 0,00% 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 CDI TES. SELIC Poupança 26
LCI e LCA Na Prática 5 Carac. R.Fixa LCI e LCA 1 Remuneração Pré ou Pós 2 Prazo/Vencimento Específico 3 Liquidez Min 90 dias 4 Tributação Isento de IR (PF) 5 Risco Crédito Banco não pagar Link: exame.abril.com.br/seu-dinheiro/noticias/como-escolher-entre-cdb-lci-e-lca 27
Como saber se a LCI ou LCA é melhor que um CDB? 28
E como eu posso calcular isso? Rentab Bruta = Rentab Liq/ (1-ir) Exemplo Prático Rentab LCI = 90% Cdi Período 90 dias IR 22,5% Rentab Bruta =?? Rent. Bruta = 90 %/ (1-22,5%) Rent. Bruta = 90%/ (0,775) Rent. Bruta = 116% CDI 29