APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL MAIO 2012 1
ÍNDICE Nota Prévia 3 Extracto da Carta do Presidente 4 Portfolio de Negócios 5 1. Operações Turísticas Resorts 7 2. Operações Turísticas Hotelaria 10 3. Operações Turísticas - Fitness 11 4. Gestão de Activos Imobiliários 12 5. Refrigeração, AVAC e Manutenção 14 6. Energia e Ambiente 15 7. Participações Financeiras 16 Principais Acontecimentos 17 Estrutura de Governo 18 Indicadores Financeiros 19 Comportamento Bolsista 22 Contactos 23 2
NOTA PRÉVIA Esta apresentação contém informações sobre a Sonae Capital, SGPS, SA, e foi preparada com o intuito de ser divulgada em apresentações da sociedade. Para obter detalhes adicionais sobre a Sonae Capital, SGPS, SA, deverá consultar a informação pública disponibilizada na página da Internet da sociedade: www.sonaecapital.pt. Algumas declarações constantes desta apresentação são ou podem ser previsionais e, nesse sentido, envolvem riscos e incertezas. Qualquer referência ao desempenho passado da Sonae Capital, SGPS, SA não deverá ser tomada como indicação do desempenho futuro. Esta apresentação não constitui uma oferta ou solicitação de compra ou subscrição de quaisquer acções, e nenhum excerto deverá servir de base ou ser considerado em relação com qualquer contrato ou compromisso. 3
EXTRACTO DA CARTA DO PRESIDENTE O ano de 2011 revelou se, sem surpresa, difícil. A crise económica e financeira que Portugal atravessa e particularmente a crise do sector imobiliário, tiveram um impacto significativo nos resultados alcançados pela Sonae Capital, que ainda assim foram melhores que no ano anterior. Os impactos do processo de ajustamento a que a Economia Portuguesa tem estado sujeita, provocaram uma quebra nos níveis de actividade e rentabilidade operacional dos negócios mais próximos do consumidor final (resorts, hotelaria e fitness) e dos negócios próximos da fileira da construção (refrigeração, ventilação e ar condicionado). Mas em 2011, realizaram se também mais valias importantes na alienação de activos não estratégicos representando mais um marco importante no caminho percorrido pela Sonae Capital nos últimos anos, caracterizado pela focalização do seu portfolio de negócios. ( ) De forma transversal em 2011 modernizamos processos e sistemas, ajustamos a estrutura organizacional e de recursos humanos à actividade potencial futura e prosseguimos o projecto de optimização das estruturas de custos de forma a potenciar a rentabilidade das operações, garantindo os processos de controlo interno que permitam ao Grupo atingir os seus objectivos estratégicos. Reiteramos o nosso objectivo de alienar, no futuro, activos não estratégicos prosseguindo desta forma o objectivo de focalização do portfolio e de redução de dívida. O próximo ano será o último em que desempenharei funções executivas e, nesse sentido, para além do Álvaro Portela, o Conselho de Administração conta com a Cláudia Azevedo que passou a desempenhar funções executivas. Belmiro de Azevedo 30 Março 2012 4
PORTFOLIO DE NEGÓCIOS Sonae Capital, SGPS, SA Sonae Turismo, SGPS, SA SC Assets, SGPS, SA Spred, SGPS, SA Operações Turísticas Gestão de Activos Refrigeração, AVAC e Manutenção Energia e Ambiente Participações Financeiras Resorts em Exploração Gestão Vendas & Marketing Desenvolvimento Hotelaria Porto Palácio Aqualuz Tróia Lagos Health & Fitness Solinca Activos Turísticos Tróia Soltróia Alqueva Douro Lagos Outros Activos Residencial Exploração Outros Serviços de Engenharia Frio, Manutenção & AVAC Sistavac Distribuição SKK S2K (Espanha) Expansão Internacional Espanha Angola Serviços Energéticos Cogeração Solar Térmica Fotovoltaica Norscut Outros Negócios Saúde Atlântica Lidergraf Capital de Risco Fundo F-Hitec Brasil 5
PORTFOLIO DE NEGÓCIOS SONAE CAPITAL, SGPS, SA SONAE TURISMO, SGPS, SA SC ASSETS, SGPS, SA SPRED, SGPS, SA RESORTS Desenvolvimento e gestão de resorts turísticos. ACTIVOS TURÍSTICOS Detenção e gestão de activos imobiliários destinados ao desenvolvimento de resorts turísticos. REFRIGERAÇÃO, AVAC E MANUTENÇÃO Projectos de engenharia e soluções de refrigeração comercial. Concepção, coordenação e execução de instalações de ar condicionado, ventilação e instalações eléctricas associadas. Serviço de manutenção e assistência técnica. Distribuição de equipamento de aquecimento, refrigeração e ar condicionado. HOTELARIA Gestão de hotéis e serviços integrados (SPA, Centro de Congressos/Eventos e restauração). HEALTH & FITNESS Gestão de Health Clubs. OUTROS ACTIVOS Detenção e gestão de activos imobiliários destinados a empreendimentos residenciais. Prestação de serviços relacionados com terrenos e imóveis, dos quais se destaca: o gestão de arrendamentos o gestão técnica de edifícios o gestão de condomínios Prestação de serviços de engenharia nas áreas de sustentabilidade em edifícios (eficiência energética, qualidade do ar interior, materiais de construção, etc.). ENERGIA E AMBIENTE Prestação de serviços energéticos com vocação para a componente industrial, nomeadamente para o desenvolvimento e exploração de centrais de produção energética (cogeração). PARTICIPAÇÕES FINANCEIRAS Participações em empresas integralmente detidas de dimensão mais reduzida. Participações financeiras em empresas relevantes (numa lógica de investimento financeiro). 6
PORTFOLIO DE NEGÓCIOS OPERAÇÕES TURÍSTICAS - RESORTS - troiaresort Localizado no extremo norte da Península de Tróia, a 60 km do aeroporto Internacional de Lisboa, entre a Reserva Natural do Estuário do Sado e o Parque Natural da Serra da Arrábida. Oficialmente inaugurado no dia 8 de Setembro de 2008. Dividido em 4 unidades operacionais (UNOP)... UNOP 1: Área Central; UNOP 2: Área da Praia; UNOP 3: Golfe e Hotel Resort; UNOP 4: Eco Resort.... Compreende: 486 ha de terreno e 380 mil m 2 de área de construção, dos quais 170 mil m 2 relativos a 618 apartamentos e 311 moradias; 7.430 camas: 2.200 em hotéis (4 dos quais já construídos e em operação) e 5.230 em apartamentos e moradias. 7
Investimento Realizado até 31.Dez.2011 PORTFOLIO DE NEGÓCIOS OPERAÇÕES TURÍSTICAS - RESORTS - troiaresort 269,2 M.. troiaresort Village (em comercialização) Data de conclusão: Julho de 2009 Edifício Ácala (em comercialização) Data de conclusão: 1º Trimestre de 2009 Apartamentos da Praia (em comercialização) Data de conclusão: Setembro de 2008 Lotes de Moradias Praia, Lago e Golfe (em comercialização) A B Projectos em carteira: C Apartamentos da Marina (em comercialização) Data de conclusão: Setembro de 2008 A B Projecto ABC* Detalhes Apartamentos da Lagoa 47.000m 2 275 unidades Hotel Resort 34.400m 2 600 camas turísticas Aparthotéis Aqualuz troiamar, troiario e troialagoa (4*) (em comercialização) Data de conclusão: Setembro 2008 e Janeiro 2009 232 unidades residenciais comercializadas até 31.Mar.2012 C Eco Resort 27.504m 2 700 camas turísticas * ABC = Área Bruta de Construção 8
PORTFOLIO DE NEGÓCIOS OPERAÇÕES TURÍSTICAS - RESORTS - troiaresort As operações turísticas incluem um conjunto de serviços e âncoras do troiaresort, de entre os quais se destacam: troiamarina, com 184 postos de amarração para náutica de recreio; troiagolf championship course, concebido por Robert Trent Jones Senior. O campo tem 18 buracos e foi classificado em 2009 pela revista Golf World como o 20º melhor campo de golfe da Europa; troiamarket, um moderno supermercado localizado na área central do resort; troiashopping, com 34 espaços comerciais, incluindo uma vasta oferta de lojas, restaurantes e esplanadas no centro do resort; Atlantic Ferries, concessionária para o transporte público fluvial entre Setúbal e a Península de Tróia. O transporte é assegurado por 2 ferries (capacidade para 60 veículos ligeiros e 500 passageiros cada) e 2 catamarans (capacidade para 350 passageiros cada); ruínas romanas, classificadas como monumento nacional; Centro de eventos. 9
PORTFOLIO DE NEGÓCIOS OPERAÇÕES TURÍSTICAS - HOTELARIA Complexo da Boavista Porto Palácio Hotel, hotel de 5 estrelas, com 251 quartos e suites, localizado no Porto, orientado para o segmento de negócios e membro do The Leading Hotels of the World ; Oferta integrada de serviços, nomeadamente, Centro de Congressos com 11 salas, Health Club, SPA e VIP Lounge. Aqualuz Lagos Suite Hotel Apartamentos Aparthotel de 4 estrelas, localizado em Lagos (Algarve), com 163 apartamentos; Valências complementares incluem 5 salas de reunião, restaurante e bar, health club e acordos com campos de golfe da região. Aqualuz Tróia Aqualuz troiamar, troiario e troialagoa Suite Hotel Apartamentos de 4 estrelas, com 353 estúdios e suites, localizados na Área Central da Península de Tróia; Centro de Eventos Aqualuz, com capacidade para acolher até 630 pessoas, inaugurado no dia 29 de Abril de 2011; Valências complementares incluem um Wellness Centre & SPA, duas piscinas exteriores e uma piscina interior, e área de restauração e bar. 10
PORTFOLIO DE NEGÓCIOS OPERAÇÕES TURÍSTICAS - FITNESS Cadeia de Health Clubs Solinca, lançada em 1995 e alargada a partir de 1997. Tem 11 unidades em operação 10 localizadas em Portugal, das quais 2 em unidades hoteleiras da Sonae Turismo (Porto Palácio Hotel e Aqualuz Lagos) e 1 inaugurada em Fevereiro de 2011 (Gaia); 1 localizada em Espanha (Málaga). Compreende uma área total de 37.000 m 2. Actualmente o número médio de sócios activos ascende a cerca de 22.000. 11
PORTFOLIO DE NEGÓCIOS GESTÃO DE ACTIVOS IMOBILIÁRIOS A Gestão de Activos é responsável pela: detenção e gestão da propriedade procurement comercialização dos imóveis não destinados ao desenvolvimento de resorts e empreendimentos residenciais gestão de arrendamentos gestão técnica de edifícios gestão de condomínios A área de Gestão de Activos é responsável pela gestão dos activos imobiliários até ao arranque do investimento num projecto (resort ou empreendimento residencial). Estratégia: alienar activos imobiliários que não se enquadrem no propósito de desenvolvimento de projectos turísticos ou residenciais futuros. 12
Activos Imobiliários mais relevantes: Activos em Operação PORTFOLIO DE NEGÓCIOS GESTÃO DE ACTIVOS IMOBILIÁRIOS Parque de Negócios de Empresas Sonae Projectos em desenvolvimento e para venda Terrenos sem capacidade construtiva aprovada Outros Activos Arrendados e para Venda Pólo da Boavista: Hotel Porto Palácio e Centro de Congressos com ABC de 23.266 m 2 e 2 Edifícios destinados a comércio e serviços, Health Club, SPA, Restaurantes e Parque de estacionamento com ABC de 23.157 m 2 ; Complexo de Lagos: Aqualuz Lagos Suite Hotel Apartamentos, Health Club e terreno adjacente com ABC de 30.567 m 2 ; Aparthotéis troiaresort Aqualuz: troiamar, troiario, troialagoa, centro de eventos e estrutura comum de apoio com recepção, bar, sala de estar, piscina coberta e SPA com ABC de 34.420 m 2 ; troiashopping: 33 espaços comerciais Edifícios Marina e Ácala com ABL = 4.114 m 2. O Parque de Negócios da Maia (detido pelo Fundo de Investimento Imobiliário Imosede) é composto por áreas de escritórios e serviços, indústria e logística de retalho. No conjunto o complexo situa-se num terreno de 326 mil m 2, com ABC de 193 mil m 2, dos quais 126 mil m 2 já estão construídos. Este Fundo é detido em 45,45% pela Sonae Capital. Projectos em fase de concepção e licenciamento: Projecto residencial D. João V, em Lisboa (ABC de 34.300 m 2 ); Projecto de Loteamento da antiga Fábrica do Cobre, no Porto (ABC de 44.613 m 2 ); Quarteirão Duque de Loulé, em Lisboa (ABC de 9.398 m 2 ); Projecto de Empreendimento Residencial e Comercial, em Lagos (ABC de 3.815 m 2 ); Condomínio Residencial Efanor, no Grande Porto (ABC de 110.000 m 2 ); Projecto imobiliário em Mourão, região do Alqueva (ABC de 73.480 m 2 ). Projectos para venda: Lotes de terreno infra-estruturados para habitação no Marco de Canaveses com ABC de 47.448 m 2 ; 16 lotes de terreno em Santarém com ABC de 26.010 m 2 ; 9 lotes de terreno em São João da Madeira com ABC de 30.840 m 2 ; 3 lotes de terreno em Matosinhos, com ABC de 33.717 m 2 para futura construção de um edifício de escritórios e de hotéis. Herdade Monsanto S. João: Lote de terreno em Beja, com 529 hectares, actualmente sem viabilidade de construção; Empreendimento City Flats (Quinta das Sedas), com um total de 212 apartamentos (49% comercializado) ; Outros: habitações, escritórios, estabelecimentos comerciais, edifícios industriais e lugares de estacionamento. ABC = Área Bruta de Construção (acima do solo) ABL = Área Bruta Locável 13
PORTFOLIO DE NEGÓCIOS REFRIGERAÇÃO, AVAC E MANUTENÇÃO A actividade desta área de negócio compreende quatro áreas de actuação: Projectos de Engenharia e soluções para as áreas de refrigeração comercial, industrial e hoteleira; Concepção, projecto e construção de instalações de ar condicionado, ventilação e sistemas de gestão e controlo das instalações; Serviços de manutenção e assistência técnica; Distribuição de equipamentos de refrigeração, ar condicionado e aquecimento. Assegurada presença em Portugal, Espanha e Brasil. Em curso o estudo de outros mercados. 14
PORTFOLIO DE NEGÓCIOS ENERGIA E AMBIENTE Na área de Energia & Ambiente a Sonae Capital actua: na produção de energia como detentora e operadora de centrais de cogeração, tendo adquirido uma central em 2009 e assinado em 2010 um contrato para converter uma central de cogeração a fuelóleo numa central de cogeração a gás natural (que entrou em operação em Julho de 2011) ; na gestão de energia de edifícios numa óptica de Energy Service Company (ESCO). Actualmente, a potência sob gestão em cogeração é de aproximadamente 13 MW. 15
PORTFOLIO DE NEGÓCIOS PARTICIPAÇÕES FINANCEIRAS NORSCUT (36% Sonae Capital) Detém a concessão da Auto-estrada A24, que liga as cidades de Viseu e Chaves (até à fronteira com Espanha), com uma extensão total de 156,4 Km. O ano de 2008 foi o primeiro de operação integral. 16
PRINCIPAIS ACONTECIMENTOS ÚLTIMOS 12 MESES 9 de Junho de 2011 Produziu efeitos o acordo para a alienação da totalidade da participação de 50% no capital social da TP Sociedade Térmica Portuguesa, SA, assinado em 14 de Março de 2011, com a Finerge Gestão de Produtos Energéticos, SA (encaixe de cerca de 37,2 M. e impacto de 20,3 M. nos resultados consolidados de 2011). 07 de Novembro de 2011 Alteração na estrutura de participações qualificadas da Sonae Capital, via aquisição por parte da Caixa Gest de uma participação representativa de 2,00% do capital social da Sonae Capital. 29 de Fevereiro de 2012 Deliberação de alargamento do número de membros da Comissão Executiva da sociedade de dois para três, tendo sido designada para integrar a referida Comissão Executiva Maria Cláudia Teixeira de Azevedo. 2011 2012 MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ JAN FEV MAR 20 de Julho de 2011 Alienação da totalidade da participação de 20% no capital social da Sociedade Imobiliária Tróia B3, SA, bem como dos créditos detidos sobre esta sociedade, à Salvor Sociedade de Investimento Hoteleiro, SA (encaixe de cerca de 9,2 M. e impacto estimado de 6,2 M. nos resultados consolidados de 2011). 30 de Dezembro de 2011 Alteração na estrutura de participações qualificadas da Sonae Capital, via alienação por parte do Banco BPI SA de participação representativa de cerca de 1,00% do capital social da Sonae Capital. 31 de Dezembro de 2011 Pagamento de juros do empréstimo obrigacionista Sonae Capital SGPS 2007/2012 2ª emissão. 27 de Março de 2012 Alteração na estrutura de participações qualificadas da Sonae Capital via alienação de 16.600.000 acções representativas de 6,64% do respectivo capital social por parte da Sonae SGPS à Pareuro BV. 17
ESTRUTURA DE GOVERNO COMPOSIÇÃO E COMISSÕES DO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO Membros Executivos Belmiro de Azevedo (Chairman) Álvaro Portela (Vice Presidente) Cláudia Teixeira de Azevedo (Vogal) Membros Não Executivos Francisco Sánchez (Independente) Paulo Soares de Pinho (Independente) COMISSÃO DE AUDITORIA E FINANÇAS Francisco Sánchez (Presidente) Paulo Soares de Pinho COMISSÃO EXECUTIVA Belmiro de Azevedo (CEO) Álvaro Portela Cláudia Teixeira de Azevedo COMISSÃO DE NOMEAÇÃO E REMUNERAÇÕES Belmiro de Azevedo (Presidente) Francisco Sánchez CENTRO CORPORATIVO SONAE TURISMO SC ASSETS SPRED 18
PRINCIPAIS INDICADORES FINANCEIROS DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS CONSOLIDADA (Valores em M. ) FY11 FY10 Total de Operações FY10 Operações Descontinuadas FY10 Operações Continuadas 1 Volume de Negócios 136,9 178,6 26,7 151,9 EBITDA 2-2,2 2,0 0,2 1,8 EBIT -12,6-13,8 0,9-14,6 Resultado Financeiro -10,4-8,5 0,0-8,5 Resultados de Investimentos 28,4 6,9 6,6 0,3 Resultado Líquido 3,8-3,6 7,4-11,0 1 Actividades Continuadas (excluem o contributo da Box Lines). 2 EBITDA = Resultados Operacionais (EBIT) + Amortizações e Depreciações + Provisões e Perdas por Imparidade + Perdas por Imparidade de Activos Imobiliários em Existências (incluídas em Custo das Mercadorias Vendidas) - Reversão de Perdas de Imparidade e Provisões (incluídas em Outros Proveitos Operacionais) Evolução Trimestral do Volume de Negócios Actividades Continuadas Evolução Trimestral do Cash-Flow Operacional (EBITDA) Actividades Continuadas 19
CONTRIBUTOS DOS SEGMENTOS TURISMO, SC ASSETS E SPRED VOLUME DE NEGÓCIOS E EBITDA - ACTIVIDADES CONTINUADAS (Valores em M. ) Volume de Negócios Cash-Flow Operacional (EBITDA) SEGMENTOS DE NEGÓCIO FY 2011 FY 2010 FY 2011 FY 2010 Resorts 14,1 20,7-3,9-2,2 Desenvolvimento de Resorts 6,7 14,1-3,9-0,9 Gestão de Resorts (Golfe, Marina e Supermercado) 2,4 2,2-0,8-1,0 Atlantic Ferries 5,1 4,5 0,7-0,3 Hotelaria 13,5 14,5-5,6-6,2 Fitness 15,7 18,5 0,2 2,6 Outros 0,0 0,0-0,4-0,7 Contributo da Sonae Turismo 43,4 53,8-9,7-6,4 Promoção de Empreendimentos Residenciais 3,2 1,8 0,7-1,2 Activos Operacionais 2,5 2,6 2,1 2,8 Outros Activos 3,2 2,2-0,4 0,3 Contributo da SC Assets 8,9 6,6 2,4 1,9 Grupo Sistavac 69,0 79,7 5,3 6,3 Energia e Ambiente 8,4 5,1 2,0 1,0 Outros 6,9 6,4 0,0 0,3 Contributo da Spred 84,4 91,3 7,2 7,6 20
PRINCIPAIS INDICADORES FINANCEIROS BALANÇO CONSOLIDADO (Valores em M. ) 31.12.2011 31.12.2010 Act. Continuadas 1 Total do Activo 673,8 731,2 Activos Não Correntes 411,0 436,5 Activos Correntes 262,8 294,7 Capital Próprio 336,9 339,4 Empréstimos Bancários 265,1 280,4 Total do Capital Próprio e Passivo 673,8 731,2 Endividamento Líquido 2 261,1 277,2 Investimento Bruto 3 11,0 10,3 1 Actividades Continuadas : - em 2010 exclui os contributos da Box Lines; 2 Endividamento Líquido = Empréstimos Não Correntes + Empréstimos Correntes - Caixa e Equivalentes de Caixa 3 Investimento Bruto = Investimento em Activos Corpóreos e Incorpóreos Rácio de Gearing atingiu 77,5% no final de 2011. 21
COMPORTAMENTO BOLSISTA SONAE CAPITAL VS PSI-20 O preço das acções da Sonae Capital diminuiu 34,1% no ano de 2011, comparativamente com uma diminuição de 27,6% no PSI-20. Data de Admissão: 28 Janeiro 2008 Capital Social: 250.000.000 Quantidade admitida: 250.000.000 acções Reuters: SONAC.LS Bloomberg: SONC.PL Preço Máximo (24 Jan.11): 0,45 Preço Mínimo (21 Dez.11): 0,20 Total acções transaccionadas: 45.231.488 Volume médio diário: 0,06 milhões de euros Capitalização bolsista: 67.500.000 22
CONTACTOS Anabela Nogueira de Matos Representante para as Relações com o Mercado de Capitais E-mail: anm@sonaecapital.pt Tel.: +351 220129528 Fax: +351 220107900 Bárbara Almeida Responsável pelo Departamento para as Relações com Investidores E-mail: ir@sonaecapital.pt Tel.: +351 220107903 Fax: +351 220107935 Sonae Capital, SGPS, SA Lugar do Espido, Via Norte Apartado 3053 4471-907 Maia Portugal www.sonaecapital.pt 23