Kinea Rendimentos Imobiliários - FII Relatório de Gestão Outubro de
Palavra do Gestor Prezado investidor, O Kinea Rendimentos Imobiliários FII ( Fundo ) é dedicado ao investimento em Ativos de renda fixa de natureza Imobiliária, especialmente em: (i) Certificados de Recebíveis Imobiliários ( CRI ); e (ii) Letras de Crédito Imobiliário ( LCI ). O Fundo iniciou suas atividades em novembro de 2012 e tem suas cotas negociadas no mercado secundário da BM&FBOVESPA através do código KNCR11. Em 4 de junho de o Fundo iniciou o processo de distribuição pública de cotas da 2ª Emissão, num montante total de R$ 416 milhões. Ao final de setembro, a alocação em CRI era equivalente a 38% do PL do Fundo. Adicionalmente, 61% da carteira estava investida em LCI de baixo risco de crédito e elevada liquidez. Desse modo, ao final do mês, o portfólio de títulos de renda fixa imobiliária representava 99% do patrimônio líquido do Fundo. Os recursos remanescentes, aproximadamente 1%, ainda não convertidos em títulos imobiliários, permaneciam em caixa. Em setembro, a distribuição de dividendos do Fundo foi de R$ 6,77 por cota. 2
Distribuição de Rendimentos A 11ª distribuição de rendimentos do Fundo, referente ao mês de setembro, será realizada no dia 11/10/. O valor creditado será de R$ 6,77 por cota, isento de Imposto de Renda para os investidores pessoas físicas 1. Na tabela abaixo apresentamos a rentabilidade do Fundo considerando a distribuição de rendimentos, tomando como base um investidor hipotético que tenha investido na 1ª Emissão de Cotas pela cota média de R$ 1.000,56 2 3. Nessa tabela, observa-se a rentabilidade do Fundo em relação à variação da Taxa DI 4 no mês de setembro 5 e períodos anteriores: Período Set/ Ago/ Jul/ Jun/ Mai/ Abr/ Mar/ Fev/ Jan/ Dez/ 2012 Nov/ 2012 Valor Referencial da Cota (R$) 1.000,56 1.000,56 1.000,56 1.000,56 1.000,56 1.000,56 1.000,56 1.000,56 1.000,56 1.000,56 1.000,56 Dividendo (R$/cota) 6,77 7,24 7,37 6,17 6,17 6,16 5,66 5,01 6,13 5,44 4,40 Rentabilidade Fundo (mês) 0,68% 0,72% 0,74% 0,62% 0,62% 0,62% 0,57% 0,50% 0,61% 0,54% 0,44% Rentabilidade Taxa DI (mês) 0,70% 0,69% 0,71% 0,59% 0,58% 0,60% 0,54% 0,48% 0,59% 0,53% 0,52% % Taxa CDI 96,77% 104,28% 104,18% 104,18% 105,77% 102,60% 105,22% 103,99% 104,48% 101,66% 85,01% % Taxa CDI (gross-up IR) 113,85% 122,68% 122,57% 122,57% 124,44% 120,70% 123,79% 122,34% 122,91% 119,60% 100,02% 1 - O investidor pessoa física recebe rendimentos sem pagar Imposto de Renda, no entanto, tais rendimentos distribuídos pelo fundo são isentos de IR, desde que: (i) os Cotistas do Fundo não sejam titulares de montante igual ou superior a 10% (dez por cento) das Cotas do Fundo; (ii) as respectivas Cotas não derem direitos a rendimentos superiores a 10% do total de rendimentos auferidos pelo Fundo; (iii) o Fundo receba investimento de, no mínimo, 50 (cinquenta) Cotistas; e (iv) as Cotas, quando admitidas a negociação no mercado secundário, sejam negociadas exclusivamente em bolsas de valores ou mercado de balcão organizado. 2 - Período de Distribuição das Cotas da 1ª Emissão: 23/10/2012 a 01/11/2012. 3 - Valor obtido pela divisão entre o volume total da captação da 1ª Emissão (R$ 270.151.325) e o número total de cotas emitidas (270.000). 4 - Taxa DI significa a taxa média diária dos DI Depósitos Interfinanceiros de um dia, over extra grupo, expressa na forma percentual ao ano, base 252 (duzentos e cinquenta e dois) dias úteis, calculadas e divulgadas diariamente pela CETIP S.A. Mercados Organizados, no informativo diário disponível em sua página na Internet (http://www.cetip.com.br), calculados de forma exponencial e cumulativa pro rata temporis por dias úteis decorridos. 5 - Período compreendido entre 30 de Agosto (inclusive) a 30 de Setembro (exclusive). 3
Distribuição de Rendimentos Na tabela abaixo apresentamos a rentabilidade do Fundo considerando a distribuição de rendimentos, tomando como base um investidor hipotético que tenha investido na 2ª Emissão de Cotas pela cota média de R$ 1.041,13 6 7. Nessa tabela, observa-se a rentabilidade do Fundo em relação à variação da Taxa DI 8 no mês de setembro 9 e períodos anteriores: Período Set/ Ago/ Jul/ Jun/ Valor Referencial da Cota (R$) 1.041,13 1.041,50 1.041,68 1.041,46 Dividendo (R$/cota) 6,77 7,24 7,37 6,17 Rentabilidade Fundo (mês) 0,65% 0,70% 0,71% 0,59% Rentabilidade Taxa DI (mês) 0,70% 0,69% 0,71% 0,59% % Taxa CDI 93,00% 100,18% 100,07% 100,09% % Taxa CDI (gross-up IR) 109,41% 117,86% 117,73% 117,75% 6 - Período considerado da Distribuição das Cotas da 2ª Emissão: 11/06/ a 30/09/. 7 - Valor obtido pela divisão entre o volume captado na 2ª Emissão (R$ 381.110.079,43) e o número total de cotas adicionais emitidas (366.056) até o termino do mês. 8 - Taxa DI significa a taxa média diária dos DI Depósitos Interfinanceiros de um dia, over extra grupo, expressa na forma percentual ao ano, base 252 (duzentos e cinquenta e dois) dias úteis, calculadas e divulgadas diariamente pela CETIP S.A. Mercados Organizados, no informativo diário disponível em sua página na Internet (http://www.cetip.com.br), calculados de forma exponencial e cumulativa pro rata temporis por dias úteis decorridos. 9 - Período compreendido entre 30 de Agosto (inclusive) a 30 de Setembro (exclusive). 4
Negociação e Liquidez A negociação das cotas no mercado secundário da BM&FBOVESPA teve início no dia 9 de novembro de 2012 e, a partir desta data, foram transacionadas em 100% dos pregões. Até o fim de setembro, foram negociadas 75.006 cotas, totalizando um volume de negociação de aproximadamente R$ 77 milhões. O volume médio de negociações diárias é de aproximadamente R$ 354 mil. As cotas estão disponíveis para negociação no mercado secundário sob o código KNCR11. O gráfico a seguir apresenta evolução no valor de mercado das cotas, bem como os volumes negociados desde o início da negociação das cotas do Fundo: Valor da Cota e Volume de Negociação no Mercado Secundário Valor da Cota R$ 1.200,00 R$ 1.100,00 R$ 1.000,00 R$ 900,00 R$ 800,00 R$ 700,00 R$ 600,00 R$ 500,00 R$ 400,00 R$ 300,00 R$ 200,00 R$ 100,00 R$ - 1200 1000 800 600 400 200 0 3-Jun-13 7-Jun-13 13-Jun-13 19-Jun-13 25-Jun-13 Cotas Negociadas 1-Jul-13 8-Jul-13 15-Jul-13 19-Jul-13 25-Jul-13 31-Jul-13 6-Ago-13 12-Ago-13 16-Ago-13 22-Ago-13 28-Ago-13 3-Set-13 9-Set-13 13-Set-13 19-Set-13 25-Set-13 Cotas Negociadas Valor da Cota 5
Carteira de Ativos Ao término de setembro, o fundo apresentava a seguinte carteira de Ativos Imobiliários: Portfólio de Ativos Imobiliários - Setembro de Ativo Montante % Devedor Emissor Vencimento Cód. Ativo Rating Agência 1 CRI 4.492.451 0,70% PPG 2 CRI 17.180.852 2,68% Atento 3 CRI 289.450 0,07% Corporativo 4 CRI 24.068.665 6,10% Corporativo 5 CRI 30.361.326 4,74% BR Distribuidora 6 CRI 23.806.798 3,71% Airport Town 7 CRI 19.530.784 3,05% Lojas Americanas 8 CRI 24.446.642 3,81% G. Shopping 9 CRI 49.357.990 7,70% General Shopping Securitizadora Securitizadora Companhia Companhia Companhia Companhia Brasil Plural Securitizadora Habitasec Securititzadora Habitasec Securititzadora Remuneração (a.a.) Cupom (ano) Indexador 12-Jun-23 12I0017699 AAA Fitch 4,55% + IPCA 11-Abr-19 12K0008835 A+ Fitch 4,27% + IGPM 20-Nov-24 12K0008732 Aa2.br Moodys 3,96% + IPCA 18-Nov-27 12K0008722 Aa2.br Moodys 4,17% + IPCA 15-Abr-28 12J0037879 AA- Fitch 5,08% + IPCA 19-Nov-20 12K0032901 A+ Fitch 4,27% + IPCA 15-Set-28 12K0035326 A- Fitch 6,30% + IPCA 10-Dez-24 12L0023446 A+ Fitch 7,20% + IPCA 10-Fev-24 12K0008830 A+ Fitch 6,90% + IPCA 10 CRI 27.271.496 4,25% Encalso Brazilian Securities 29-Dez-21 13C0031164 n/d n/d 1,17% + Taxa DI 11 CRI 23.175.472 3,61% Suzano Papel 12 LCI 2.443.093 0,38% BR Distribuidora 13 LCI 394.675.606 61,56% - TOTAL 641.100.623 100,00% Gaia Agro Securitizadora Securitizadora Caixa Econ. Federal 07-Fev-25 13H0094586 A Fitch 6,60% + IPCA 17-Fev-23 11H0016706 AAA Fitch 5,69% + IPCA - 12J00028845 AAA Fitch 95% -> 97% da Taxa DI Caixa 1% Considerando também os Ativos de Liquidez, o portfolio do Kinea Rendimentos Imobiliários apresenta a seguinte distribuição: LCI 61% CRI 38% 6
Informações Contábeis Recursos disponíveis para distribuição No quadro abaixo, apresentamos os recursos disponíveis para distribuição auferidos em setembro, considerando as receitas e despesas realizadas no período: Distribuição de Resultado no Mês (em R$) (+) Receitas Totais 3.958.377,77 (-) Despesas Totais (565.059,19) (=) Resultado Mensal 3.393.318,58 (+) Resultado Retido Períodos Anteriores 912.780,54 (=) Resultado Distribuído 4.306.099,12 Para apuração do resultado do Fundo foram considerados os rendimentos apropriados através da carteira de investimentos, que compreendem juros e correção monetária, descontando-se a taxa administração, custódia e demais custos de manutenção do veículo. 7
Informações Contábeis Valor patrimonial 10 Em setembro, o valor patrimonial das cotas apresentou a seguinte evolução 11 : Data Cotas Valor (R$) Variação Patrimônio Líquido (R$) 01-Nov-12 270.000 1.001,18-270.317.372 30-Nov-12 270.000 1.000,98-0,02% 270.264.887 31-Dez-12 270.000 1.002,48 0,15% 270.670.947 31-Jan-13 270.000 1.000,97-0,15% 270.260.871 28-Fev-13 270.000 1.000,23-0,07% 270.062.800 28-Mar-13 270.000 988,90-1,13% 267.001.915 30-Abr-13 270.000 1.001,51 1,28% 270.406.393 31-Mai-13 270.000 979,09-2,24% 264.353.408 30-Jun-13 388.210 987,47 0,86% 383.347.626 31-Jul-13 450.146 997,01 0,97% 448.798.636 30-Ago-13 547.493 996,01-0,10% 545.305.837 30-Set-13 636.056 1.004,56 0,86% 638.958.855 10 - Soma dos Ativos (Ativos Imobiliários + Caixa) menos Passivos (Taxas e despesas incorridas e não pagas) do FII. 11 - Valor Patrimonial em 30/09/, já deduzido da distribuição de rendimentos do mês. 8
Atenciosamente, Kinea Investimentos Este relatório foi elaborado pela Kinea Investimentos Ltda. (Kinea), empresa do Grupo Itaú Unibanco. A Kinea não comercializa nem distribui quotas de fundos de investimentos, valores imobiliários ou quaisquer outros ativos. Este relatório é fornecido exclusivamente a título informativo e não constitui nem deve ser interpretado como oferta ou solicitação de compra ou venda de valores mobiliários, instrumento financeiro ou de participação em qualquer estratégia de negócios específica, qualquer que seja a jurisdição. As informações aqui contidas foram obtidas com base em dados de mercado e de fontes públicas consideradas confiáveis. O Grupo Itaú Unibanco e a Kinea não declaram ou garantem, de forma expressa ou implícita, a integridade, confiabilidade ou exatidão de tais informações e se eximem de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização desse relatório e de seu conteúdo. As opiniões, estimativas e projeções expressas neste relatório refletem o atual julgamento do responsável pelo seu conteúdo na data de sua divulgação e estão, portanto, sujeitas a alterações sem aviso prévio. As projeções utilizam dados históricos e suposições, de forma que devem ser realizadas as seguintes advertências: (1) Não estão livres de erros; (2) Não é possível garantir que os cenários obtidos venham efetivamente a ocorrer; (3) Não configuram, em nenhuma hipótese, promessa ou garantia de retorno esperado nem de exposição máxima de perda; e (4) Não devem ser utilizadas para embasar nenhum procedimento administrativo perante órgãos fiscalizadores ou reguladores. Esse relatório não pode ser reproduzido ou redistribuído para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio consentimento por escrito da Kinea. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura e não há qualquer tipo de garantia, implícita ou explícita, prestada pela Kinea ou qualquer empresa do Grupo Itaú Unibanco ou por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo Fundo Garantidor de Crédito FGC. Este Fundo tem menos de 12 meses. Para avaliação de performance de um fundo de investimento, é recomendável a análise de, no mínimo, 12 meses. Quaisquer outras informações ou esclarecimentos sobre o Fundo poderão ser obtidos com o Administrador e o Gestor. itaupersonnalite.com.br SAC 0800 722 7377 reclamações, cancelamentos e informações gerais, Central de atendimento todos os dias, 24h por dia Dúvidas, reclamações e sugestões fale com o seu Distribuidor. Se necessário, entre em contato com o Administrador (11) 5029-1456, 3003 7377 0800 724 7377 Ouvidoria 0800 570 0011 dias úteis, das 9 às 18h, ou utilize o SAC Personnalité 0800 722 7377, todos os dias, 24h ou o Fale Conosco (www.itau.com.br). Se desejar Capitais e regiões Demais se não ficar satisfeito com a solução apresentada, de posse a reavaliação da metropolitanas solução apresentada localidades após utilizar esses canais, recorra do protocolo, à Ouvidoria contate Corporativa a Ouvidoria Itaú 0800 em 570 dias 0011, úteis, dias das úteis, 9h às das 18h 9 às 18h, Caixa Postal nº 67.600, CEP 03162-971. Deficientes auditivos ou de fala, todos os dias úteis, das 9 às 18hs, 0800 722 1722. consultas, informações e serviços Deficiente auditivo/fala 0800 722 1722 transacionais todos os dias, 24h por dia todos os dias, 24h por dia 9