Índice Dados da Empresa Composição do Capital 1 DFs Individuais Balanço Patrimonial Ativo 2 Balanço Patrimonial Passivo 4 Demonstração do Resultado 6 Demonstração do Resultado Abrangente 7 Demonstração do Fluxo de Caixa 8 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2016 à 31/12/2016 10 DMPL - 01/01/2015 à 31/12/2015 11 DMPL - 01/01/2014 à 31/12/2014 12 Demonstração do Valor Adicionado 13 DFs Consolidadas Balanço Patrimonial Ativo 15 Balanço Patrimonial Passivo 17 Demonstração do Resultado 19 Demonstração do Resultado Abrangente 20 Demonstração do Fluxo de Caixa 21 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2016 à 31/12/2016 23 DMPL - 01/01/2015 à 31/12/2015 24 DMPL - 01/01/2014 à 31/12/2014 25 Demonstração do Valor Adicionado 26 Relatório da Administração 28 Notas Explicativas 38 Outras Informações que a Companhia Entenda Relevantes 74 Pareceres e Declarações Parecer dos Auditores Independentes - Sem Ressalva 76 Declaração dos Diretores sobre as Demonstrações Financeiras 79 Declaração dos Diretores sobre o Parecer dos Auditores Independentes 80
Índice Motivos de Reapresentação 81
Dados da Empresa / Composição do Capital Número de Ações (Mil) Último Exercício Social 31/12/2016 Do Capital Integralizado Ordinárias 204.086 Preferenciais 0 Total 204.086 Em Tesouraria Ordinárias 0 Preferenciais 0 Total 0 PÁGINA: 1 de 81
DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2016 Penúltimo Exercício 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 31/12/2014 1 Ativo Total 2.407.190 2.528.459 2.618.549 1.01 Ativo Circulante 1.039.003 1.282.637 1.291.885 1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 35.123 44.191 42.899 1.01.02 Aplicações Financeiras 300.019 309.749 337.956 1.01.02.01 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo 300.019 309.749 337.956 1.01.02.01.02 Títulos Disponíveis para Venda 300.019 309.749 337.956 1.01.03 Contas a Receber 289.916 438.828 409.286 1.01.03.01 Clientes 289.916 438.828 409.286 1.01.04 Estoques 338.238 328.257 369.437 1.01.06 Tributos a Recuperar 28.114 37.389 23.045 1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 28.114 37.389 23.045 1.01.06.01.01 Imposto de renda e contribuição social a recuperar 384 366 0 1.01.06.01.02 Demais tributos a recuperar 27.730 37.023 0 1.01.08 Outros Ativos Circulantes 47.593 124.223 109.262 1.01.08.03 Outros 47.593 124.223 109.262 1.01.08.03.01 Créditos com Partes Relacionadas 25.924 89.775 73.627 1.01.08.03.02 Títulos e Valores Mobiliários 965 328 205 1.01.08.03.03 Instrumentos Financeiros 0 19.083 14.609 1.01.08.03.04 Outros 20.704 15.037 20.821 1.02 Ativo Não Circulante 1.368.187 1.245.822 1.326.664 1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 401.758 262.425 211.067 1.02.01.01 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo 18.406 9.939 13.693 1.02.01.01.02 Títulos Disponíveis para Venda 18.406 9.939 13.693 1.02.01.06 Tributos Diferidos 307.112 197.803 129.885 1.02.01.06.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 307.112 197.803 129.885 1.02.01.08 Créditos com Partes Relacionadas 1.529 0 0 1.02.01.08.04 Créditos com Outras Partes Relacionadas 1.529 0 0 1.02.01.09 Outros Ativos Não Circulantes 74.711 54.683 67.489 1.02.01.09.03 Tributos a Recuperar 9.813 0 16.240 PÁGINA: 2 de 81
DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2016 Penúltimo Exercício 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 31/12/2014 1.02.01.09.04 Depósitos Judiciais 64.898 54.683 51.249 1.02.02 Investimentos 428.944 400.106 452.402 1.02.02.01 Participações Societárias 428.944 400.106 452.402 1.02.02.01.02 Participações em Controladas 428.944 400.106 452.402 1.02.03 Imobilizado 402.484 433.755 526.177 1.02.03.01 Imobilizado em Operação 401.607 431.690 519.578 1.02.03.03 Imobilizado em Andamento 877 2.065 6.599 1.02.04 Intangível 135.001 149.536 137.018 1.02.04.01 Intangíveis 135.001 149.536 137.018 1.02.04.01.02 Outros Intangíveis 135.001 149.536 137.018 PÁGINA: 3 de 81
DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2016 Penúltimo Exercício 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 31/12/2014 2 Passivo Total 2.407.190 2.528.459 2.618.549 2.01 Passivo Circulante 642.188 698.539 701.774 2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 71.337 63.901 54.420 2.01.01.01 Obrigações Sociais 11.846 10.482 6.677 2.01.01.02 Obrigações Trabalhistas 59.491 53.419 47.743 2.01.02 Fornecedores 292.376 203.890 241.240 2.01.02.01 Fornecedores Nacionais 234.810 192.136 231.085 2.01.02.02 Fornecedores Estrangeiros 57.566 11.754 10.155 2.01.03 Obrigações Fiscais 86.312 106.277 122.009 2.01.03.01 Obrigações Fiscais Federais 24.727 33.908 45.372 2.01.03.01.01 Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar 520 613 283 2.01.03.01.02 PIS e Cofins a Pagar 22.941 21.920 40.367 2.01.03.01.03 Outras Obrigações Fiscais 1.266 11.375 4.722 2.01.03.02 Obrigações Fiscais Estaduais 61.374 71.586 76.301 2.01.03.03 Obrigações Fiscais Municipais 211 783 336 2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 30.656 225.844 191.202 2.01.04.01 Empréstimos e Financiamentos 22.718 39.896 4.937 2.01.04.01.01 Em Moeda Nacional 22.718 39.896 4.937 2.01.04.02 Debêntures 6.084 181.540 180.574 2.01.04.03 Financiamento por Arrendamento Financeiro 1.854 4.408 5.691 2.01.05 Outras Obrigações 161.507 98.627 92.903 2.01.05.01 Passivos com Partes Relacionadas 65.141 15.789 10.919 2.01.05.01.02 Débitos com Controladas 58.468 9.763 4.872 2.01.05.01.04 Débitos com Outras Partes Relacionadas 6.673 6.026 6.047 2.01.05.02 Outros 96.366 82.838 81.984 2.01.05.02.02 Dividendo Mínimo Obrigatório a Pagar 0 0 12.132 2.01.05.02.04 Receita Diferida 0 1.000 1.000 2.01.05.02.05 Instrumentos Financeiros 18.343 0 0 2.01.05.02.06 Aluguéis a Pagar 23.567 21.340 21.876 PÁGINA: 4 de 81
DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2016 Penúltimo Exercício 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 31/12/2014 2.01.05.02.07 Outras Obrigações 37.953 60.498 46.976 2.01.05.02.08 Fornecedores Convênio 16.503 0 0 2.02 Passivo Não Circulante 753.366 711.075 760.897 2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 600.417 610.178 699.560 2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 152.155 160.816 23.048 2.02.01.01.01 Em Moeda Nacional 152.155 160.816 23.048 2.02.01.02 Debêntures 448.059 447.638 672.877 2.02.01.03 Financiamento por Arrendamento Financeiro 203 1.724 3.635 2.02.02 Outras Obrigações 0 17.250 18.250 2.02.02.02 Outros 0 17.250 18.250 2.02.02.02.03 Receita Diferida 0 17.250 18.250 2.02.04 Provisões 152.949 83.647 43.087 2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 152.949 83.647 43.087 2.02.04.01.01 Provisões Fiscais 131.918 53.810 18.535 2.02.04.01.02 Provisões Previdenciárias e Trabalhistas 20.520 28.971 23.667 2.02.04.01.04 Provisões Cíveis 511 866 885 2.03 Patrimônio Líquido 1.011.636 1.118.845 1.155.878 2.03.01 Capital Social Realizado 899.597 899.597 661.493 2.03.04 Reservas de Lucros 118.254 249.880 487.295 2.03.04.01 Reserva Legal 42.568 42.568 42.568 2.03.04.05 Reserva de Retenção de Lucros 74.440 198.210 436.314 2.03.04.10 Reserva de Opção de Compra de Ações 1.246 9.102 8.413 2.03.05 Lucros/Prejuízos Acumulados 0-35.764 0 2.03.08 Outros Resultados Abrangentes -6.215 5.132 7.090 PÁGINA: 5 de 81
DFs Individuais / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 2.215.524 2.472.485 2.603.120 3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -1.135.760-1.323.212-1.371.093 3.03 Resultado Bruto 1.079.764 1.149.273 1.232.027 3.04 Despesas/Receitas Operacionais -1.127.320-1.119.523-1.124.367 3.04.01 Despesas com Vendas -932.030-887.048-1.008.381 3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -162.595-140.253-128.530 3.04.04 Outras Receitas Operacionais 26.034 52.043 33.162 3.04.05 Outras Despesas Operacionais -178.631-247.287-218.127 3.04.05.01 Outras Despesas Operacionais -19.548-56.049-35.814 3.04.05.02 Despesas com Depreciação -159.083-191.238-182.313 3.04.06 Resultado de Equivalência Patrimonial 119.902 103.022 197.509 3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos -47.556 29.750 107.660 3.06 Resultado Financeiro -143.237-132.424-124.243 3.06.01 Receitas Financeiras 41.632 51.160 21.345 3.06.02 Despesas Financeiras -184.869-183.584-145.588 3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro -190.793-102.674-16.583 3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro 102.787 66.910 67.665 3.08.02 Diferido 102.787 66.910 67.665 3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas -88.006-35.764 51.082 3.11 Lucro/Prejuízo do Período -88.006-35.764 51.082 3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação) 3.99.01 Lucro Básico por Ação 3.99.01.01 ON -0,43122-0,18604 0,27533 3.99.02 Lucro Diluído por Ação Último Exercício 01/01/2016 à 31/12/2016 Penúltimo Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 3.99.02.01 ON -0,43122-0,18604 0,27533 PÁGINA: 6 de 81
DFs Individuais / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2016 à 31/12/2016 Penúltimo Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 4.01 Lucro Líquido do Período -88.006-35.764 51.082 4.02 Outros Resultados Abrangentes -6.215 5.132 7.090 4.02.01 Ganhos Hedge de Fluxo de Caixa -9.417 7.776 10.742 4.02.02 IR/CS sobre Resultado Hedge de Fluxo de Caixa 3.202-2.644-3.652 4.03 Resultado Abrangente do Período -94.221-30.632 58.172 PÁGINA: 7 de 81
DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2016 à 31/12/2016 Penúltimo Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais 387.573 295.215 380.101 6.01.01 Caixa Gerado nas Operações 899 208.230 110.733 6.01.01.01 Lucro líquido do exercício -88.006-35.764 51.082 6.01.01.02 Depreciação e amortização 159.083 191.238 182.312 6.01.01.03 Provisão para créditos de liquidação duvidosa 0-9 75 6.01.01.04 Custo residual do ativo imobilizado baixado 3.754 17.362 11.098 6.01.01.05 Equivalência patrimonial -119.902-103.022-197.509 6.01.01.06 (Ganho) Perda com investimentos, líquido 0 2.283-66 6.01.01.07 Plano de opção de compra de ações -7.856 689 2.100 6.01.01.08 Encargos financeiros e variação combial sobre financiamentos, empréstimos e obrigações fiscais 95.032 147.516 98.695 6.01.01.09 Imposto de renda e contribuição social diferidos -109.309-67.918-67.665 6.01.01.10 Receita diferida -18.250-1.000 19.250 6.01.01.11 Provisão para litígios e demandas judiciais 73.919 46.670 416 6.01.01.12 Provisão para perdas dos estoques -13.645 21.369 7.136 6.01.01.13 Instrumentos financeiros 26.079-6.432 3.809 6.01.01.14 Reversão para perdas do imobilizado e intangível 0-4.752 0 6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos 386.674 86.985 269.368 6.01.02.01 Contas a Receber de Clientes 148.912-29.533-4.105 6.01.02.02 Estoques 3.664 19.811-31.097 6.01.02.03 Impostos a Compensar 1.473-14.307 5.945 6.01.02.04 Partes Relacionadas -4.585-16.148 9.635 6.01.02.05 Depósitos Judiciais -10.185-3.434-8.389 6.01.02.06 Outros Créditos -4.938 5.784-11.239 6.01.02.07 Fornecedores 88.486-37.350 1.446 6.01.02.08 Impostos a Recolher -19.965-15.732-2.334 6.01.02.09 Salários, Provisões e Encargos Sociais 7.436 9.481 3.078 6.01.02.10 Partes Relacionadas 49.352 4.870-32.377 6.01.02.12 Aluguéis a Pagar 2.227-536 2.504 6.01.02.13 Títulos e Valores Mobiliarios -9.104 3.631-6.077 PÁGINA: 8 de 81
DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2016 à 31/12/2016 Penúltimo Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 6.01.02.14 Fornecedores Convênio 16.503 0 0 6.01.02.15 Outras Obrigações 10.063-2.871 8.981 6.01.02.16 Dividendos recebidos 112.260 169.429 326.124 6.01.02.17 Provisão para litígios e demanadas judiciais -4.925-6.110 7.273 6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento -106.390-107.742-214.360 6.02.01 Adição de Investimentos 0 0-26.026 6.02.02 Aquisição de Imobilizado -78.041-59.170-135.655 6.02.03 Aquisição de Ativo Intangível -26.820-48.572-52.679 6.02.04 Empréstimo a Parte Relacionada -1.529 0 0 6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento -299.981-214.388 97.216 6.03.01 Captação de Financiamentos - terceiros 39.650 183.704 219.122 6.03.04 Pagamento de Dividendos e Juros sobre Capital Próprio 0-12.132-20.306 6.03.06 Amortização de Financiamentos -237.361-261.403-12.057 6.03.07 Juros pagos -102.270-124.557-89.543 6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes -18.798-26.915 262.957 6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 353.940 380.855 117.898 6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 335.142 353.940 380.855 PÁGINA: 9 de 81
DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2016 à 31/12/2016 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais 899.597 9.102 240.778-35.764 5.132 1.118.845 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 899.597 9.102 240.778-35.764 5.132 1.118.845 5.04 Transações de Capital com os Sócios 0-7.856 0 0 0-7.856 5.04.08 Plano de Opção de Compra de Ações 0-7.856 0 0 0-7.856 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0-88.006-11.347-99.353 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0-88.006 0-88.006 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0-11.347-11.347 5.05.02.01 Ajustes de Instrumentos Financeiros 0 0 0 0-17.193-17.193 5.05.02.02 Tributos s/ Ajustes Instrumentos Financeiros 0 0 0 0 5.846 5.846 5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0-123.770 123.770 0 0 5.06.04 Absorção de prejuízos anteriores 0 0-123.770 123.770 0 0 5.07 Saldos Finais 899.597 1.246 117.008 0-6.215 1.011.636 PÁGINA: 10 de 81
DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2015 à 31/12/2015 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais 661.493 8.413 478.882 0 7.090 1.155.878 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 661.493 8.413 478.882 0 7.090 1.155.878 5.04 Transações de Capital com os Sócios 238.104 689-238.104 0 0 689 5.04.01 Aumentos de Capital 238.104 0-238.104 0 0 0 5.04.08 Plano de Opção de Compra de Ações 0 689 0 0 0 689 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0-35.764-1.958-37.722 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0-35.764 0-35.764 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0-1.958-1.958 5.05.02.01 Ajustes de Instrumentos Financeiros 0 0 0 0-2.966-2.966 5.05.02.02 Tributos s/ Ajustes Instrumentos Financeiros 0 0 0 0 1.008 1.008 5.07 Saldos Finais 899.597 9.102 240.778-35.764 5.132 1.118.845 PÁGINA: 11 de 81
DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2014 à 31/12/2014 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais 661.493 6.313 439.932 0 0 1.107.738 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 661.493 6.313 439.932 0 0 1.107.738 5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 2.100 0-12.132 0-10.032 5.04.06 Dividendos 0 0 0-12.132 0-12.132 5.04.08 Plano de Opções de Compras de Ações 0 2.100 0 0 0 2.100 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 51.082 7.090 58.172 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 51.082 0 51.082 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 7.090 7.090 5.05.02.01 Ajustes de Instrumentos Financeiros 0 0 0 0 10.742 10.742 5.05.02.02 Tributos s/ Ajustes Instrumentos Financeiros 0 0 0 0-3.652-3.652 5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 38.950-38.950 0 0 5.06.01 Constituição de Reservas 0 0 38.950-38.950 0 0 5.07 Saldos Finais 661.493 8.413 478.882 0 7.090 1.155.878 PÁGINA: 12 de 81
DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2016 à 31/12/2016 Penúltimo Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 7.01 Receitas 3.073.956 3.447.472 3.626.995 7.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços 3.042.076 3.418.089 3.612.289 7.01.02 Outras Receitas 31.880 29.386 14.806 7.01.04 Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa 0-3 -100 7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -1.823.910-2.101.714-2.244.869 7.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos -1.479.055-1.708.095-1.752.907 7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -344.855-393.619-491.962 7.03 Valor Adicionado Bruto 1.250.046 1.345.758 1.382.126 7.04 Retenções -159.083-191.238-182.313 7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão -159.083-191.238-182.313 7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido 1.090.963 1.154.520 1.199.813 7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência 161.534 154.182 218.854 7.06.01 Resultado de Equivalência Patrimonial 119.902 103.022 197.509 7.06.02 Receitas Financeiras 41.632 51.160 21.345 7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 1.252.497 1.308.702 1.418.667 7.08 Distribuição do Valor Adicionado 1.252.497 1.308.702 1.418.667 7.08.01 Pessoal 452.602 403.093 412.680 7.08.01.01 Remuneração Direta 360.168 317.861 327.277 7.08.01.02 Benefícios 55.805 53.521 58.058 7.08.01.03 F.G.T.S. 36.629 31.711 27.345 7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições 479.101 537.832 587.823 7.08.02.01 Federais 271.353 311.958 326.990 7.08.02.02 Estaduais 207.476 225.710 260.714 7.08.02.03 Municipais 272 164 119 7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 408.800 403.541 367.082 7.08.03.01 Juros 117.300 124.847 102.923 7.08.03.02 Aluguéis 291.500 278.694 264.159 7.08.04 Remuneração de Capitais Próprios -88.006-35.764 51.082 7.08.04.02 Dividendos 0 0 12.132 PÁGINA: 13 de 81
DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2016 à 31/12/2016 Penúltimo Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Período -88.006-35.764 38.950 PÁGINA: 14 de 81
DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2016 Penúltimo Exercício 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 31/12/2014 1 Ativo Total 2.644.049 2.832.135 2.975.990 1.01 Ativo Circulante 1.590.533 1.862.804 1.986.869 1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 36.041 45.156 47.362 1.01.02 Aplicações Financeiras 383.017 506.457 463.318 1.01.02.01 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo 383.017 506.457 463.318 1.01.02.01.02 Títulos Disponíveis para Venda 383.017 506.457 463.318 1.01.03 Contas a Receber 675.857 831.241 980.364 1.01.03.01 Clientes 675.857 831.241 980.364 1.01.04 Estoques 338.238 329.607 372.590 1.01.06 Tributos a Recuperar 93.384 81.815 51.091 1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 93.384 81.815 51.091 1.01.06.01.01 Imposto de renda e contribuição social a recuperar 40.302 23.511 0 1.01.06.01.02 Demais tributos a recuperar 53.082 58.304 0 1.01.08 Outros Ativos Circulantes 63.996 68.528 72.144 1.01.08.03 Outros 63.996 68.528 72.144 1.01.08.03.01 Títulos e Valores Mobiliários 965 328 205 1.01.08.03.02 Instrumentos Financeiros 0 21.506 22.011 1.01.08.03.03 Outros 63.031 46.694 49.928 1.02 Ativo Não Circulante 1.053.516 969.331 989.121 1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 492.670 340.351 271.320 1.02.01.01 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo 29.656 12.796 14.010 1.02.01.01.02 Títulos Disponíveis para Venda 29.656 12.796 14.010 1.02.01.06 Tributos Diferidos 371.852 270.792 184.566 1.02.01.06.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 371.852 270.792 184.566 1.02.01.08 Créditos com Partes Relacionadas 1.529 0 1.174 1.02.01.08.04 Créditos com Outras Partes Relacionadas 1.529 0 1.174 1.02.01.09 Outros Ativos Não Circulantes 89.633 56.763 71.570 1.02.01.09.03 Tributos a Recuperar 10.242 272 16.271 1.02.01.09.04 Depósitos Judiciais 79.391 56.491 55.299 PÁGINA: 15 de 81
DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2016 Penúltimo Exercício 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 31/12/2014 1.02.02 Investimentos 17.547 17.858 24.111 1.02.02.01 Participações Societárias 17.547 17.858 24.111 1.02.02.01.01 Participações em Coligadas 17.547 17.858 24.111 1.02.03 Imobilizado 405.007 457.817 552.110 1.02.03.01 Imobilizado em Operação 404.130 455.752 545.511 1.02.03.03 Imobilizado em Andamento 877 2.065 6.599 1.02.04 Intangível 138.292 153.305 141.580 1.02.04.01 Intangíveis 138.292 153.305 141.580 1.02.04.01.02 Outros Intangíveis 138.292 153.305 141.580 PÁGINA: 16 de 81
DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2016 Penúltimo Exercício 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 31/12/2014 2 Passivo Total 2.644.049 2.832.135 2.975.990 2.01 Passivo Circulante 725.588 830.820 934.794 2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 75.641 67.860 59.543 2.01.01.01 Obrigações Sociais 12.822 11.087 7.514 2.01.01.02 Obrigações Trabalhistas 62.819 56.773 52.029 2.01.02 Fornecedores 293.001 205.439 245.248 2.01.02.01 Fornecedores Nacionais 235.435 193.685 235.093 2.01.02.02 Fornecedores Estrangeiros 57.566 11.754 10.155 2.01.03 Obrigações Fiscais 91.843 112.338 147.329 2.01.03.01 Obrigações Fiscais Federais 29.902 39.503 70.692 2.01.03.01.01 Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar 3.406 4.765 23.400 2.01.03.01.02 PIS e Cofins a Pagar 25.555 23.347 41.862 2.01.03.01.03 Outras Obrigações Fiscais 941 11.391 5.430 2.01.03.02 Obrigações Fiscais Estaduais 61.374 71.583 76.301 2.01.03.03 Obrigações Fiscais Municipais 567 1.252 336 2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 110.247 364.017 369.759 2.01.04.01 Empréstimos e Financiamentos 102.007 177.617 183.494 2.01.04.01.01 Em Moeda Nacional 102.007 177.617 183.494 2.01.04.02 Debêntures 6.084 181.540 180.574 2.01.04.03 Financiamento por Arrendamento Financeiro 2.156 4.860 5.691 2.01.05 Outras Obrigações 154.856 81.166 112.915 2.01.05.01 Passivos com Partes Relacionadas 6.673 6.026 6.047 2.01.05.01.04 Débitos com Outras Partes Relacionadas 6.673 6.026 6.047 2.01.05.02 Outros 148.183 75.140 106.868 2.01.05.02.02 Dividendo Mínimo Obrigatório a Pagar 0 0 12.132 2.01.05.02.04 Receita Diferida 6.811 3.815 13.000 2.01.05.02.06 Aluguéis a Pagar 23.608 22.529 22.899 2.01.05.02.07 Instrumentos Financeiros 31.582 0 0 2.01.05.02.08 Outras Obrigações 69.679 48.796 58.837 PÁGINA: 17 de 81
DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2016 Penúltimo Exercício 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 31/12/2014 2.01.05.02.09 Fornecedores Convênio 16.503 0 0 2.02 Passivo Não Circulante 906.825 882.470 885.318 2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 711.277 734.043 777.352 2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 263.015 284.426 100.840 2.02.01.01.01 Em Moeda Nacional 263.015 284.426 100.840 2.02.01.02 Debêntures 448.059 447.638 672.877 2.02.01.03 Financiamento por Arrendamento Financeiro 203 1.979 3.635 2.02.02 Outras Obrigações 31.667 51.731 53.250 2.02.02.02 Outros 31.667 51.731 53.250 2.02.02.02.03 Receita Diferida 31.667 51.731 53.250 2.02.04 Provisões 163.881 96.696 54.716 2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 163.881 96.696 54.716 2.02.04.01.01 Provisões Fiscais 132.078 53.970 18.701 2.02.04.01.02 Provisões Previdenciárias e Trabalhistas 22.425 32.063 25.674 2.02.04.01.04 Provisões Cíveis 9.378 10.663 10.341 2.03 Patrimônio Líquido Consolidado 1.011.636 1.118.845 1.155.878 2.03.01 Capital Social Realizado 899.597 899.597 661.493 2.03.02 Reservas de Capital 1.246 9.102 8.413 2.03.02.07 Reserva de Opção de Compra de Ações 1.246 9.102 8.413 2.03.04 Reservas de Lucros 117.008 240.778 478.882 2.03.04.01 Reserva Legal 42.568 42.568 42.568 2.03.04.05 Reserva de Retenção de Lucros 74.440 198.210 436.314 2.03.05 Lucros/Prejuízos Acumulados 0-35.764 0 2.03.08 Outros Resultados Abrangentes -6.215 5.132 7.090 PÁGINA: 18 de 81
DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 2.852.785 3.164.906 3.344.593 3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -1.540.545-1.788.118-1.778.405 3.03 Resultado Bruto 1.312.240 1.376.788 1.566.188 3.04 Despesas/Receitas Operacionais -1.302.885-1.306.055-1.371.501 3.04.01 Despesas com Vendas -929.500-899.176-1.008.755 3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -217.112-183.976-168.888 3.04.04 Outras Receitas Operacionais 49.437 55.155 48.681 3.04.05 Outras Despesas Operacionais -205.710-271.719-240.560 3.04.05.01 Outras Despesas Operacionais -34.330-72.914-49.988 3.04.05.02 Despesas com Depreciação -171.380-198.805-190.572 3.04.06 Resultado de Equivalência Patrimonial 0-6.339-1.979 3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 9.355 70.733 194.687 3.06 Resultado Financeiro -154.270-146.741-138.256 3.06.01 Receitas Financeiras 61.215 119.087 62.263 3.06.02 Despesas Financeiras -215.485-265.828-200.519 3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro -144.915-76.008 56.431 3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro 56.909 40.244-5.349 3.08.01 Corrente -37.147-44.974-82.161 3.08.02 Diferido 94.056 85.218 76.812 3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas -88.006-35.764 51.082 3.11 Lucro/Prejuízo Consolidado do Período -88.006-35.764 51.082 3.11.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora -88.006-35.764 51.082 3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação) 3.99.01 Lucro Básico por Ação 3.99.01.01 ON -0,43122-0,18604 0,27533 3.99.02 Lucro Diluído por Ação Último Exercício 01/01/2016 à 31/12/2016 Penúltimo Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 3.99.02.01 ON -0,43122-0,18604 0,27533 PÁGINA: 19 de 81
DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2016 à 31/12/2016 Penúltimo Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 4.01 Lucro Líquido Consolidado do Período -88.006-35.764 51.082 4.02 Outros Resultados Abrangentes -6.215 5.132 7.090 4.02.01 Ganhos Hedge de Fluxo de Caixa -9.417 7.776 10.742 4.02.02 IR/CS sobre Resultado Hedge de Fluxo de Caixa 3.202-2.644-3.652 4.03 Resultado Abrangente Consolidado do Período -94.221-30.632 58.172 4.03.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora -94.221-30.632 58.172 PÁGINA: 20 de 81
DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2016 à 31/12/2016 Penúltimo Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais 329.534 433.513 265.366 6.01.01 Caixa Gerado nas Operações 110.596 401.123 308.095 6.01.01.01 Lucro Líquido do Exercício -88.006-35.764 51.082 6.01.01.02 Depreciação e Amortização 171.380 198.805 190.572 6.01.01.03 Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa -32.165 17.251-15.458 6.01.01.04 Custo residual do Ativo Imobilizado Baixado 3.788 17.596 11.341 6.01.01.05 Plano de Opção de Compra de Ações -7.856 689 2.100 6.01.01.06 (Ganho) Perda com Investimentos, líquido 0-85 -66 6.01.01.07 Encargos Financeiros e Variação Cambial sobre financiamentos, empréstimos e obrigações fiscais 76.679 218.518 124.747 6.01.01.08 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos -101.060-86.226-76.812 6.01.01.09 Receita Diferida -17.068-10.704 7.250 6.01.01.10 Provisão para Litígios e Demandas Judiciais 76.808 59.540 415 6.01.01.11 Equivalência Patrimonial 0 6.339 1.979 6.01.01.12 Instrumentos Financeiros 41.741-1.453 3.809 6.01.01.13 Provisão para Perdas dos Estoques -13.645 21.369 7.136 6.01.01.14 Reversão de provisões para perdas do imobilizado e intangível 0-4.752 0 6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos 268.341 102.199 24.853 6.01.02.01 Contas a receber de clientes 187.549 131.872 14.068 6.01.02.02 Estoques 5.014 21.614-37.449 6.01.02.03 Tributos a Compensar -21.539-30.928-468 6.01.02.04 Partes Relacionadas 7.255-6.081 0 6.01.02.05 Depósitos Judiciais -22.900-1.192-10.453 6.01.02.06 Outros Créditos -23.592 10.489-1.963 6.01.02.07 Fornecedores 87.562-39.809-9.729 6.01.02.08 Tributos a Recolher 28.908 34.818 68.024 6.01.02.09 Salários, Provisões e Encargos Sociais 7.781 8.317 3.614 6.01.02.10 Partes Relacionadas 647-21 132 6.01.02.12 Aluguéis a pagar 1.079-370 2.600 6.01.02.13 Fornecedores Convênio 16.503 0 0 PÁGINA: 21 de 81
DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2016 à 31/12/2016 Penúltimo Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 6.01.02.14 Títulos e Valores Mobiliários -17.497 1.091-6.124 6.01.02.15 Outras Obrigações 21.194-10.041-6.247 6.01.02.16 Provisão para Litígios e Demandas Judiciais -9.623-17.560 8.848 6.01.03 Outros -49.403-69.809-67.582 6.01.03.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Pagos -49.403-69.809-67.582 6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento -108.875-112.879-220.377 6.02.01 Aquisição de Imobilizado -78.835-62.112-140.643 6.02.02 Aquisição de Ativo Intangível -28.511-50.767-53.708 6.02.03 Adição de Investimentos 0 0-26.026 6.02.04 Empréstimo a Parte Relacionada -1.529 0 0 6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento -353.214-279.701 207.808 6.03.01 Captação de financiamentos - terceiros 119.004 370.482 396.033 6.03.04 Pagamento de Dividendos e Juros sobre Capital Próprio 0-12.132-20.306 6.03.06 Amortização de Financiamentos -362.346-505.815-75.192 6.03.07 Juros pagos -109.872-132.236-92.727 6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes -132.555 40.933 252.797 6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 551.613 510.680 257.883 6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 419.058 551.613 510.680 PÁGINA: 22 de 81
DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2016 à 31/12/2016 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 5.01 Saldos Iniciais 899.597 9.102 240.778-35.764 5.132 1.118.845 0 1.118.845 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 899.597 9.102 240.778-35.764 5.132 1.118.845 0 1.118.845 5.04 Transações de Capital com os Sócios 0-7.856 0 0 0-7.856 0-7.856 5.04.08 Plano de Opção de Compra de Ações 0-7.856 0 0 0-7.856 0-7.856 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0-88.006-11.347-99.353 0-99.353 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0-88.006 0-88.006 0-88.006 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0-11.347-11.347 0-11.347 5.05.02.01 Ajustes de Instrumentos Financeiros 0 0 0 0-17.193-17.193 0-17.193 5.05.02.02 Tributos s/ Ajustes Instrumentos Financeiros Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 0 0 0 0 5.846 5.846 0 5.846 5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0-123.770 123.770 0 0 0 0 5.06.04 Absorção de prejuízos anteriores 0 0-123.770 123.770 0 0 0 0 5.07 Saldos Finais 899.597 1.246 117.008 0-6.215 1.011.636 0 1.011.636 PÁGINA: 23 de 81
DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2015 à 31/12/2015 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 5.01 Saldos Iniciais 661.493 8.413 478.882 0 7.090 1.155.878 0 1.155.878 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 661.493 8.413 478.882 0 7.090 1.155.878 0 1.155.878 5.04 Transações de Capital com os Sócios 238.104 689-238.104 0 0 689 0 689 5.04.01 Aumentos de Capital 238.104 0-238.104 0 0 0 0 0 5.04.08 Plano de Opção de Compra de Ações 0 689 0 0 0 689 0 689 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0-35.764-1.958-37.722 0-37.722 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0-35.764 0-35.764 0-35.764 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0-1.958-1.958 0-1.958 5.05.02.01 Ajustes de Instrumentos Financeiros 0 0 0 0-2.966-2.966 0-2.966 5.05.02.02 Tributos s/ Ajustes Instrumentos Financeiros Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 0 0 0 0 1.008 1.008 0 1.008 5.07 Saldos Finais 899.597 9.102 240.778-35.764 5.132 1.118.845 0 1.118.845 PÁGINA: 24 de 81
DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2014 à 31/12/2014 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 5.01 Saldos Iniciais 661.493 6.313 439.932 0 0 1.107.738 0 1.107.738 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 661.493 6.313 439.932 0 0 1.107.738 0 1.107.738 5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 2.100 0-12.132 0-10.032 0-10.032 5.04.06 Dividendos 0 0 0-12.132 0-12.132 0-12.132 5.04.08 Plano de Opções de Compras de Ações 0 2.100 0 0 0 2.100 0 2.100 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 51.082 7.090 58.172 0 58.172 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 51.082 0 51.082 0 51.082 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 7.090 7.090 0 7.090 5.05.02.01 Ajustes de Instrumentos Financeiros 0 0 0 0 10.742 10.742 0 10.742 5.05.02.02 Tributos s/ Ajustes Instrumentos Financeiros Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 0 0 0 0-3.652-3.652 0-3.652 5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 38.950-38.950 0 0 0 0 5.06.01 Constituição de Reservas 0 0 38.950-38.950 0 0 0 0 5.07 Saldos Finais 661.493 8.413 478.882 0 7.090 1.155.878 0 1.155.878 PÁGINA: 25 de 81
DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2016 à 31/12/2016 Penúltimo Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 7.01 Receitas 3.604.802 4.073.663 4.226.036 7.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços 3.699.927 4.210.021 4.379.085 7.01.02 Outras Receitas 90.049 65.398 63.200 7.01.04 Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa -185.174-201.756-216.249 7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -2.099.703-2.549.175-2.498.634 7.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos -1.746.580-2.068.018-1.962.467 7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -353.123-481.157-536.167 7.03 Valor Adicionado Bruto 1.505.099 1.524.488 1.727.402 7.04 Retenções -171.380-198.805-190.572 7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão -171.380-198.805-190.572 7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido 1.333.719 1.325.683 1.536.830 7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência 61.215 112.748 60.284 7.06.01 Resultado de Equivalência Patrimonial 0-6.339-1.979 7.06.02 Receitas Financeiras 61.215 119.087 62.263 7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 1.394.934 1.438.431 1.597.114 7.08 Distribuição do Valor Adicionado 1.394.934 1.438.431 1.597.114 7.08.01 Pessoal 486.191 447.296 461.676 7.08.01.01 Remuneração Direta 385.260 351.446 365.154 7.08.01.02 Benefícios 61.558 61.447 67.000 7.08.01.03 F.G.T.S. 39.373 34.403 29.522 7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições 547.385 590.311 688.908 7.08.02.01 Federais 334.763 359.900 423.127 7.08.02.02 Estaduais 207.553 224.894 259.716 7.08.02.03 Municipais 5.069 5.517 6.065 7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 449.364 436.588 395.448 7.08.03.01 Juros 152.870 145.305 119.767 7.08.03.02 Aluguéis 296.494 291.283 275.681 7.08.04 Remuneração de Capitais Próprios -88.006-35.764 51.082 7.08.04.02 Dividendos 0 0 12.132 PÁGINA: 26 de 81
DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2016 à 31/12/2016 Penúltimo Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Período -88.006-35.764 38.950 PÁGINA: 27 de 81
Relatório da Administração DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2016 - MARISA LOJAS SA Versão : 2 PÁGINA: 28 de 81
Relatório da Administração RESULTADOS 4º TRIMESTRE 2016 Dados de Negociação AMAR3 em 31/Dez/16: Preço por ação: R$ 5,96 Número de ações: 204.085.999 Valor de mercado: R$ 1.216,4 milhões Teleconferência de Resultados do 4T16: Data: 24/Fev/16 Horário: 13:00 (Brasília) / 12:00 (ET) Telefones para contato: Português: +55 (11) 2188-0155 Inglês: +1 (646) 843 6054 Código de Acesso: Marisa O áudio da teleconferência será transmitido ao vivo pela internet, acompanhado da apresentação de slides disponível no nosso website. www.marisa.com.br/ri Equipe de Relações com Investidores: Adalberto Santos Francisco Bianchi Karina Lozano Francesco Lisa +55 11 2109 3121/ 6191 dri@marisa.com.br São Paulo, 23 de Fevereiro de 2016 A Marisa Lojas S.A. ( Marisa ou Companhia ) (BM&FBOVESPA: AMAR3; Bloomberg: AMAR3:BZ), maior varejista de moda feminina e íntima do Brasil, anuncia os resultados do 4º trimestre de 2016 (4T16). As informações da Companhia, exceto quando indicado, têm como base números consolidados, em milhões de reais, conforme as Normas Internacionais de Relatórios Financeiros (IFRS). As comparações apresentadas referem-se ao 4T16 em relação ao 4T15. Marisa anuncia resultados do quarto trimestre de 2016 (4T16) Receita Líquida de Varejo e SSS apresentaram redução de 14,8% 12,0% em bases comparáveis Margem Bruta com expansão de 5,0 pp, alcançando 49,7% SG&A de varejo com aumento de 7,6% nominal 3,6% ex-reoneração da folha de pagamentos Geração Operacional de Caixa de R$ 297,2 milhões no FY16, contra R$ 290,8 milhões em 2015 Operação de PSF novamente com sólidos resultados Cartões Marisa com importante aumento de 5,5 p.p. de participação nas vendas Destaques Operacionais e Financeiros (R$ mm, exceto dados operacionais) 4T15 4T16 Var (%) 2015 2016 Var (%) Destaques Operacionais Número Total de Lojas - final do período 409 398-2,7% 409 398-2,7% Área de Vendas ('000 m²) - final do período 423,5 415,4-1,9% 423,5 415,4-1,9% Área de Vendas ('000 m²) - média do período 424,1 415,4-2,1% 424,6 419,5-1,2% Despesas SG&A Varejo / Área de Vendas (R$/m2) 685,0 751,5 9,7% 2.441,0 2.629,7 7,7% Cartão Private Label (**) Contas aptas (mil contas) 10.070 10.464 3,9% 10.070 10.464 3,9% Contas ativas (mil contas) 2.214 2.092-5,5% 2.214 2.092-5,5% Cartão Co-Branded (**) Contas aptas (mil contas) 1.303 1.167-10,4% 1.303 1.167-10,4% Contas ativas (mil contas) 999 921-7,8% 999 921-7,8% Participação dos Cartões nas Vendas de Varejo 40,0% 45,5% 5,5 p.p. 40,5% 44,3% 3,8 p.p. Cartão Private Label 36,2% 42,1% 5,9 p.p. 36,6% 40,7% 4,1 p.p. Cartão Co-Branded 3,8% 3,4% -0,4 p.p. 3,8% 3,6% -0,2 p.p. Destaques Financeiros Consolidados RECEITA LIQUIDA DE VAREJO 791,1 673,8-14,8% 2.482,5 2.224,1-10,4% SSS(*) -8,6% -14,8% -6,2 p.p. -5,3% -9,7% -4,4 p.p. Lucro Bruto Varejo 353,3 335,2-5,1% 1.159,0 1.088,3-6,1% % da ROL Varejo 44,7% 49,7% 5,1 p.p. 46,7% 48,9% 2,2 p.p. SG&A Varejo -290,1-312,2 7,6% -1.033,9-1.092,4 5,7% % da ROL Varejo -36,7% -46,3% -9,7 p.p. -41,6% -49,1% -7,5 p.p. EBITDA Varejo 55,5 18,9-66,0% 112,2 1,8-98,4% % da ROL Varejo 7,0% 2,8% -4,2 p.p. 4,5% 0,1% -4,4 p.p. EBITDA PSF 53,4 42,7-20,0% 163,6 179,0 9,4% % da ROL Varejo 6,7% 6,3% -0,4 p.p. 6,6% 8,0% 1,5 p.p. EBITDA Total 108,9 61,6-43,4% 275,9 180,7-34,5% % da ROL Varejo 13,8% 9,1% -4,6 p.p. 11,1% 8,1% -3,0 p.p. LUCRO LIQUIDO 16,7-6,0-135,8% -35,8-88,0 146,1% % da ROL Varejo 2,1% -0,9% -3,0 p.p. -1,4% -4,0% -2,5 p.p. Notas: *) Lojas com mais de 13 meses de operação. **) Contas Aptas: número total de CPFs registrados, excluídos os cancelados e bloqueados. Tanto no caso do Private Label quanto no caso do Co-branded (dentro da Marisa), Contas Ativas são aquelas que realizaram compras na Marisa nos últimos seis meses. Em média cada Conta Apta do Private Label contém 1,13 cartões aptos (considerando o titular mais cartões adicionais), e 1,16 no caso do Co-Branded. Marisa Lojas S.A. Resultados 4T16 23 de fevereiro de 2017 pág. 2 PÁGINA: 29 de 81
Relatório da Administração Comentários da Administração RESULTADOS 4º TRIMESTRE 2016 O quarto trimestre de 2016 foi mais um período bastante desafiador para as vendas na Marisa Lojas. A evolução nos níveis de desemprego continuou afetando fortemente o trafego de clientes em nossas lojas, o que implicou em um volume significativamente menor de operações (tickets), cujo impacto nas vendas só não foi maior devido a uma pequena recuperação dos preços médios fruto de uma gestão eficiente dos estoques. A inflação e os juros, embora em processo inicial de queda, continuaram afetando sobremaneira a renda disponível dos consumidores da classe C -nosso principal cliente- e tornando limitado, se não ineficaz, qualquer movimento de recuperação de preços mais efetivo. A recuperação do TOP LINE foi, e provavelmente continuará sendo ao longo de 2017, o maior desafio da Companhia. Ciente de tal quadro, a Direção da Marisa Lojas com o apoio do novo time de Marketing recém empossado, tem concentrado esforços e investimentos em ações voltadas ao melhor entendimento das necessidades atuais desse cliente da classe C. Paralelamente, tais esforços têm buscado também o aumento da efetividade e impacto das iniciativas mercadológicas, ou o GO TO MARKET da Companhia nas diferentes frentes: produto, campanhas, meios de pagamento, comunicação etc. Cada iniciativa individual nas diferentes áreas passou a ser minunciosamente planejada e sincronizada com as demais, em um processo denominado PMI Planejamento Mercadológico Integrado, implementado ao longo do quarto trimestre de 2016, e ora em processo de refinamento. Paralelamente a tais iniciativas, com um foco bem mais abrangente, a Companhia vem avançando rapidamente nas iniciativas relacionadas ao Programa Transformar, que entra agora efetivamente na sua fase de implementação. O Programa, de uma forma bastante resumida, busca eliminar lacunas de eficiência nos principais pilares da nossa operação, aqui também, com uma atenção especial para as áreas de produtos, fornecedores e operação de lojas, onde reconhecidamente estão as principais alavancas para a recuperação das vendas da Companhia. Iniciativas relacionadas a ganhos adicionais na operação de PSF e gestão ainda mais eficiente do SG&A, assim como uma revisita à estratégia de negócios, complementam o escopo do Programa cuja duração prevista de três anos, dá uma dimensão da profundidade e impacto esperado para o mesmo. A Direção da Companhia reconhece que os importantes ganhos nas áreas de SG&A, gestão de estoques, PSF, e geração de caixa, embora relevantes, não foram e não serão suficientes para a reversão da dinâmica negativa dos resultados da operação de varejo sem que haja uma efetiva reversão da tendência de queda do TOP LINE. Não obstante, temos que reconhecer que foram tais ganhos que permitiram que a companhia atravessasse a profunda crise dos últimos dois anos, mantendo preservada não somente sua robustez econômico-financeira, mas também sua capacidade de crescimento e captura de mercado num momento de retomada da atividade econômica. A nossa cadeia de lojas se mantém praticamente do mesmo tamanho e abrangência dos anos pré-crise e as nossas estruturas de logística e apoio estão hoje muito mais eficientes. A Marisa Lojas terminou mais um trimestre com resultados fracos, porem a Administração tem absoluta confiança de estar avançando na direção correta. A recente conclusão do processo de profissionalização da gestão e melhoria na governança, associada aos ganhos de eficiência obtidos nos dois últimos anos e demais melhorias esperadas no âmbito do Programa Transformar particularmente aquelas relacionadas a recuperação do TOP LINE - devem deixar a Companhia preparada não somente para a travessia do ano de 2017 ainda bastante desafiador, espera-se mas para uma novo ciclo de crescimento sustentável. Relacionamento com Auditores Independentes No exercício social findo em 31 de dezembro de 2016, a KPMG Auditores Independentes não prestou serviços adicionais à Companhia além dos serviços contratados de auditoria de nossas demonstrações financeiras. Marisa Lojas S.A. Resultados 4T16 23 de fevereiro de 2017 pág. 3 PÁGINA: 30 de 81
Relatório da Administração RESULTADOS 4º TRIMESTRE 2016 Varejo Receita Líquida: a receita líquida da operação de varejo totalizou R$ 673,8 milhões -redução de 14,8% - mesma variação apresentada no conceito mesmas-lojas. Tal queda é resultante principalmente da redução no numero de tickets no período, reflexo direto do menor fluxo de clientes em nossas lojas. A postergação da Liquidação de Verão para Jan/17 e a menor oferta de itens no evento Black Friday também afetaram a vendas do período que, se normalizadas pelos dois eventos, teriam apresentado uma redução menor, de cerca de 10%, mais em linha com a queda do PMC (Pesquisa Mensal do Comércio) do Setor de Vestuário verificada no período. VAREJO CONSOLIDADO 4T15 4T16 Var (%) 2015 2016 Var (%) RECEITA BRUTA 1.088.552 137,6% 925.235 137,3% -15,0% 3.430.405 138,2% 3.051.178 137,2% -11,1% Tributos s/ Receita (297.489) -37,6% (251.436) -37,3% -15,5% (947.875) -38,2% (827.084) -37,2% -12,7% RECEITA LIQUIDA 791.063 100,0% 673.799 100,0% -14,8% 2.482.530 100,0% 2.224.094 100,0% -10,4% S.S.S. -8,6% -14,8% -5,3% -9,7% CPV (437.748) -55,3% (338.617) -50,3% -22,6% (1.323.507) -53,3% (1.135.760) -51,1% -14,2% LUCRO BRUTO 353.315 44,7% 335.182 49,7% -5,1% 1.159.023 46,7% 1.088.334 48,9% -6,1% Despesas Operacionais (290.116) -36,7% (312.164) -46,3% 7,6% (1.033.859) -41,6% (1.092.394) -49,1% 5,7% - Despesas com Vendas (257.591) -32,6% (267.120) -39,6% 3,7% (899.176) -36,2% (929.500) -41,8% 3,4% - Despesas Gerais e Administrativas (32.525) -4,1% (45.044) -6,7% 38,5% (134.683) -5,4% (162.894) -7,3% 20,9% Outras Despesas e Receitas Oper. (7.684) -1,0% (4.135) -0,6% n.a (12.933) -0,5% 5.832 0,3% n.a EBITDA VAREJO 55.515 7,0% 18.883 2,8% -66,0% 112.231 4,5% 1.772 0,1% -98,4% Margem Bruta e Lucro Bruto: O Lucro Bruto alcançou R$ 335,2 milhões com importante expansão da margem bruta em 5,0 p.p. em relação ao 4T15, atingindo 49,7% da Receita Liquida. Apesar do efeito positivo da postergação da Liquidação de Verão sobre tal indicador, entendemos que a maior parte dos ganhos de Margem Bruta da Companhia, não somente no quarto trimestre, mas também ao longo de todo o ano de 2016, estiveram relacionados principalmente à melhor gestão dos estoques. Em termos quantitativos, foi alcançada em Dez/16 a expressiva redução de 18,8% em peças, percentual esse que chega a casa dos 70% nas faixas mais antigas. Despesas com Vendas: cresceram 3,7%, alcançando R$ 267,1 milhões. Desconsiderado o efeito não comparável da reoneração da folha de pagamentos (~R$ 9,5 milhões) e o maior nível de investimentos em marketing (~R$ 15 milhões) realizados no período, tal variação teria sido negativa em 5,8%. Despesas Gerais e Administrativas: alcançaram R$ 45,0 milhões (incremento de 38,5% sobre o 4T15) aqui também, fortemente impactados por itens não-comparáveis. Somente os gastos com a reoneração da folha de pagamentos e o saldo líquido das provisões para pagamento de Remuneração Sobre Resultados reconhecidas em cada um dos trimestres, corresponderam a cerca de R$ 8,8 milhões da variação total verificada. Com a exclusão de tais efeitos para equalização de base comparativa, o percentual de crescimento teria sido de 11,4%. No combinado, o SG&A da Companhia apresentou um crescimento de 7,6% no 4T16. Com os ajustes dos itens não comparáveis mencionados acima (~R$ 33,4 milhões) verifica-se uma queda de 3,6%, 4T16 versus 4T15. Tal resultado reflete mais uma vez os continuados esforços da Companhia para adequação de sua estrutura operacional frente ao novo cenário de vendas. No acumulado dos 12 meses, o SG&A da Companhia, feitos os ajustes de base pertinente manteve-se praticamente nos mesmos níveis de 2015, completando assim, o terceiro ano consecutivo com os mesmos níveis nominais de SG&A. Outras Receitas (Despesas) Operacionais: as outras despesas operacionais foram de R$ 4,1 milhões, equivalentes a 0,6% da receita líquida de varejo, frente aos R$ 7,7 milhões no 4T15. A variação desta conta deve-se principalmente a movimentação de créditos tributários e da baixa de imobilizado resultante do fechamento de lojas no período. EBITDA Varejo: o EBITDA Varejo foi de R$ 18,9 milhões, ante R$ 55,5 milhões no 4T15, resultando em redução na margem EBITDA do varejo de 7,0% no 4T15 para 2,8% no 4T16. Não obstante o impacto material dos vários itens não comparáveis mencionados acima, a Direção da Companhia reconhece que a principal causa na queda dos resultados tem sido a queda nas vendas. Marisa Lojas S.A. Resultados 4T16 23 de fevereiro de 2017 pág. 4 PÁGINA: 31 de 81
Relatório da Administração Produtos e Serviços financeiros RESULTADOS 4º TRIMESTRE 2016 Produtos e Serviços Financeiros (R$ mm) 4T15 4T16 Var (%) 2015 2016 Var (%) Cartão Private Label Receita de Juros Líquida de Funding 60,2 70,6 17,3% 256,0 269,2 5,2% Receita de Serviços Financeiros 45,7 40,3-11,9% 170,7 163,0-4,5% Programa de Fidelidade (4,4) (0,6) -86,1% (29,0) (3,0) -89,8% Perda Líquida de Recuperações (39,3) (42,8) 8,7% (176,0) (171,6) -2,5% Margem de Contribuição - Private Label 62,2 67,5 8,5% 221,7 257,6 16,2% Empréstimo Pessoal Receita de Juros Líquida de Funding 39,6 35,9-9,4% 184,5 136,5-26,0% Perda Líquida de Recuperações (17,1) (6,9) -59,3% (82,3) (36,4) -55,7% Margem de Contribuição - EP 22,6 29,0 28,3% 102,2 100,1-2,1% Cartão Co-Branded Margem de Contribuição Cartão Co-Branded 19,7 22,0 11,9% 95,6 90,2-5,7% Custos e Despesas Operacionais (51,1) (75,8) 48,3% (255,9) (268,9) 5,1% EBITDA PSF 53,4 42,7-20,0% 163,6 179,0 9,4% Cartão Private Label: a Receita de Juros, Líquida de Custos de Captação, teve aumento de 17,3%, decorrente principalmente da importante recuperação de 5,5 pontos percentuais na participação dos cartões Marisa nas vendas da Companhia, o que mesmo diante da queda nas vendas do varejo permitiu a recuperação das carteiras de crédito aos níveis do 4T15. Já a receita de serviços financeiros apresentou decréscimo de 11,9% no período, atingindo R$ 40,3 milhões, devido à queda do número de contas ativas em 5,5%. As despesas com o Programa de Fidelidade foram reduzidas em 86,1%, em linha com a nova estratégia da Companhia para as atividades de fidelização e relacionamento com seus clientes, valendo destacar que tal estratégia, conforme atestado pelo crescimento nos percentuais de participação dos cartões Marisa, tem se mostrado bastante assertiva. As Perdas Líquidas de Recuperações apresentaram aumento de 8,7% em relação ao 4T15 nível bem inferior ao crescimento de 17,3% nas receitas - e permaneceram praticamente estáveis em relação à carteira de recebíveis do PL. A inadimplência controlada é reflexo de uma concessão de credito conservadora associada a constante busca por melhorias nos processos de cobrança e recuperação de crédito. Destaca-se o fato de os indicadores de aging e EFICC continuarem evoluindo positivamente, não indicando, portanto, nenhum sinal de futura deterioração do portfólio. Vendas por meio dos Cartões Marisa A participação dos Cartões Marisa no total das vendas foi de 45,5%, um importante aumento de 5,5 p.p. em relação ao 4T15. Tal variação continua refletindo as melhorias realizadas a partir de dezembro de 2015 na área de PSF, combinadas com o novo racional de operação do nosso programa de relacionamento com clientes. Apesar da queda nas vendas do varejo, a maior participação do Cartão Marisa nos meios de pagamento, fez com que a carteira de recebíveis aumentasse 2,9%, totalizando R$ 575,0 milhões ao final do período. O percentual de vencidos sobre o portfólio total passou de 30,4% no 4T15 para 29,4% no 4T16, confirmando mais uma vez a assertividade das políticas de concessão e recuperação aplicadas. Participação dos Cartões nas Vendas 49,6% 44,7% 40,0% 45,5% 4T13 4T14 4T15 4T16 Marisa Lojas S.A. Resultados 4T16 23 de fevereiro de 2017 pág. 5 PÁGINA: 32 de 81