Mercados domésticos avaliam corte na Selic, enquanto aguardam PIB COMPORTAMENTO DAS PRINCIPAIS BOLSAS As principais bolsas europeias registram ganhos nesta manhã em meio à recuperação do petróleo e após dados de atividade industrial positivos na zona do euro, Alemanha e Reino Unido, além de uma revisão favorável do crescimento do PIB da Itália no primeiro trimestre. Em Nova York, os índices futuros operam próximos da estabilidade, enquanto os investidores aguardam a agenda do dia, com destaque para a Pesquisa ADP. No Brasil, os agentes de mercado vão avaliar o anúncio do corte de 1,0 p.p. na Selic, na noite de ontem, levando a meta da taxa básica de juros para 10,25% ao ano. Apesar do corte dentro do consenso do mercado, o comunicado do Banco Central sinalizou que o ritmo e a intensidade das reduções dos juros deverão ser reduzidos nas próximas reuniões. DESTAQUE DA AGENDA ECONÔMICA EM 01/06 BRASIL: O resultado do Produto Interno Bruto (PIB) do primeiro trimestre do ano (9 horas) e os números da balança comercial de maio (15 horas) estarão no foco. Para o PIB, a mediana das estimativas aponta para expansão de 0,9% frente ao mês anterior. EUA: A agenda de indicadores desta quinta-feira traz o relatório sobre criação de empregos no setor privado da ADP (9h15) e os índices de atividade industrial do ISM (11 horas) e da IHS Markit (10h45). Ao longo do dia, serão divulgadas as vendas das montadoras referentes a maio. O diretor do Federal Reserve, Jerome Powell, discursa em evento em Nova York (8h30). EUROPA: O Produto Interno Bruto (PIB) da Itália cresceu 0,4% no primeiro trimestre do ano ante os últimos três meses de 2016, segundo revisão divulgada hoje pelo instituto de estatísticas do país. (...) (...) A primeira estimativa havia sido de expansão menor, de 0,2%. O avanço do PIB italiano na comparação anual também foi revisado para cima, de 0,8% para 1,2%. Na zona do euro, o índice de gerentes de compras (PMI) do setor industrial subiu para 57 pontos em maio, de 56,7 em abril, atingindo o maior nível em 73 meses. O resultado confirmou a estimativa prévia de maio e veio em linha com a previsão de analistas. CÂMBIO Comprados x Vendidos. Como é tradicional nas sessões de final de mês, a disputa entre os comprados e vendidos em dólar (para a determinação da taxa Ptax) gerou maior volatilidade para os negócios domésticos na quarta-feira. Ao final do dia, porém, prevaleceu o viés de baixa para as cotações. Nesta manhã de quinta-feira, o dólar é mais uma vez negociado sem viés único no exterior. A tendência entre as moedas de países emergentes, no entanto, é positiva hoje e pode trazer algum alívio às cotações domésticas. Todavia, a provável correção entre as taxas de juros futuras sugere um avanço para moeda norte-americana no País hoje.
JUROS Nas mínimas. As taxas dos principais contratos de juros futuros mostraram quedas consistentes na última sessão do mês de maio, sobretudo entre os vencimentos curtos e intermediários, refletindo as expectativas com relação ao anuncio do corte de 1,00 p.p. na Selic, que se materializou. Apesar da confirmação da expectativa média do mercado ontem, o comunicado pós-decisão do Copom deve fazer com que os DIs futuros reajam em alta hoje, dada a sinalização de cortes menores nos próximos encontros do colegiado. Por ora, os rendimentos dos Treasuries norte-americanos avançam ligeiramente. Para acompanhar: O Tesouro realiza leilão de títulos públicos durante a sessão, colocando em negociação LTNs (vencimentos em 2018, 2019 e 2020) e LFTs (vencimento em 2023).
FIQUE DE OLHO NA ANÁLISE GRÁFICA! Ibovespa: De volta ao suporte em 62.700 pts O Ibovespa iniciou um movimento de realização de lucros a partir da forte resistência dos 64.000 e recuou para testar novamente o suporte em 62.700 pts. As linhas do Estocástico promoveram um cruzamento baixista, sinalizando a continuidade deste movimento e na perda do suporte, o índice poderia retornar para a tendência de baixa no curto prazo, acelerando a queda até os próximos apoios marcados em 61.300 e 60.300 (fundo recente). Recomendação do dia*: WEGE3 COMPRA: WEGE3 a 19,20 com primeiro objetivo em 19,63 (+2,24%) e um segundo em 20,46 (+6,56%). O stop ficaria marcado em 18,67 (-2,76%). *Operação de swing curto aguardando ponto de entrada (com margem de entrada de até 0,5% acima do ponto de entrada sugerido), válida apenas para o próximo pregão (01/06/2017). **Caso o valor do stop loss seja atingido antes da entrada, cancelar a operação. ***Sugestão de saída parcial de 50% em cada objetivo. Caso o primeiro objetivo seja atingido, ajustar o stop para o preço de entrada. Maurício A. Camargo* Analista Gráfico, CNPI-T *Analista responsável principal por este conteúdo e pelo cumprimento do disposto no Art.16 da Instrução CVM 483/10.
COMMODITIES Minério de Ferro (US$/ton) $95,00 $85,00 $75,00 $65,00 $55,00 $45,00 $35,00 O minério de ferro (ref. China¹) encerrou a sessão de hoje cotado aos US$ 55,97/tonelada, em queda de 1,84%. $65,00 $60,00 $55,00 $50,00 $45,00 $40,00 $35,00 $30,00 $25,00 $20,00 Petróleo - WTI (US$/barril) As cotações do petróleo sobem (ligeiramente) após atingir o menor nível em duas semanas na véspera, reagindo aos sinais de queda dos estoques norteamericanos. Na sessão de 31/05, a commodity se desvalorizou em 2,70% e terminou o dia cotada aos US$ 48,32/barril. $1.400 $1.350 $1.300 $1.250 $1.200 $1.150 $1.100 $1.050 $1.000 Ouro (US$/onça-troy) As cotações do ouro têm leve baixa nesta manhã. Na sessão de 31/05, a commodity metálica se valorizou em 0,46% e terminou o dia cotada aos US$ 1.268,92/onça-troy. ¹ Referência: 62% de teor de ferro, entregue no porto de Qingdao, China ² Unidade equivalente à 31,1035 gramas
CONFIRA A AGENDA ECONÔMICA DE HOJE Brasil Data Horário Indicador Referência Relevância Consenso Anterior Resultado 1-jun 08:00 FGV - IPC-S mai 0,49% 0,35% 0,52% 1-jun 09:00 Markit - PMI Manufatura mai -- 50,13 -- 1-jun 09:00 PIB (T/T) 1T 1,10% -0,90% -- 1-jun 09:00 PIB A/A 1T -0,10% -2,50% -- 1-jun 09:00 PIB acumulado de 4 trimestres 1T -2,30% -3,60% -- 1-jun 11:00 CNI - Utilização da Capacidade Instalada na Indústria abr -- 77,10% -- 1-jun 15:00 Balança comercial mensal mai $7495M $6969M -- 1-jun 15:00 Total de Exportações mai $20250M $17686M -- 1-jun 15:00 Total de Importações mai $12900M $10717M -- Fonte: Bloomberg e Bradesco BBI -- -- -- -- -- -- EUA Data Horário Indicador Referência Relevância Consenso Anterior Resultado 1-jun 08:30 Challenger - Demissões Involuntárias mai -- -42,90% -- 1-jun 09:15 ADP - Variação de Emprego no Setor Privado mai 180K 177K -- 1-jun 09:30 Novos pedidos de seguro-desemprego 1-mai 238K 234K -- 1-jun 09:30 Produtividade do setor não-agrícola 1T -0,60% -0,60% -- 1-jun 09:30 Seguro-desemprego 1-mai 1920K 1923K -- 1-jun 10:45 Markit - PMI Manufatura mai 52,5 52,5 -- 1-jun 11:00 Encomenda de bens duráveis mai -- 57,5 -- 1-jun 11:00 Gastos com construção (M/M) abr 0,50% -0,20% -- 1-jun 11:00 ISM Empregos mai -- 52,0 -- 1-jun 11:00 ISM Manufaturados mai 54,6 54,8 -- 1-jun 11:00 ISM Preços Pagos mai 67 68,5 -- 1-jun -- Wards - Total de Vendas de Veículos mai 17,00M 16,81M -- Fonte: Bloomberg e Bradesco BBI Zona do Euro Data Horário Indicador Referência Relevância Consenso Anterior Resultado 1-jun 05:00 Markit - PMI Manufatura mai 57,00 57,00 57,00 Fonte: Bloomberg e Bradesco BBI INDICADORES FINANCEIROS E PROJEÇÕES ECONÔMICAS Indicadores Financeiros Ibovespa (31/05) -1,96% 62.711 Dólar Comercial (31/05) -0,82% R$ 3,233 Euro (31/05) -0,44% R$ 3,631 Projeções Econômicas Indicador 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017E 2018E Crescimento Real do PIB (%) 2,7 1,0 2,5 0,5-3,8-3,6-0,2 2,7 Taxa de câmbio - Final (R$/US$) 1,88 2,04 2,34 2,66 3,90 3,26 3,50 3,65 IPCA (% aa) 6,50 5,84 5,90 6,40 10,70 6,30 4,20 4,50 Meta SELIC - Final (%) 11,00 7,25 10,00 11,75 14,25 13,75 9,00 9,00 Fonte: Bradesco BBI CDS¹ Brasil - 5 anos (31/05) -0,56% 235,90 T-Note - 10 anos (31/05) 2,203% CDI Anualizado (31/05) 11,13% Poupança Nova (31/05) 0,53% IPCA - Abril 0,14% Selic (a.a.) 10,25% Estrategista José Cataldo* *Analista responsável principal pelo conteúdo do relatório e pelo cumprimento do disposto no Art.16 da Instrução CVM 483/10. Fonte: Broadcast ¹Credit Default Swap: Proteção contra o não cumprimento de obrigações de um determinado emitente
Este relatório foi preparado pelas equipes de análise de investimentos da Ágora Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. ( Ágora ) bem como da Bradesco S.A. Corretora de Títulos e Valores Mobiliários ( Bradesco Corretora ), sociedades controladas pelo Banco Bradesco BBI S.A. ( BBI ). O presente relatório se destina ao uso exclusivo do destinatário, não podendo ser, no todo ou em parte, copiado, reproduzido ou distribuído a qualquer pessoa sem a expressa autorização da Ágora e da Bradesco Corretora. Este relatório é distribuído somente com o objetivo de prover informações e não representa uma oferta de compra e venda ou solicitação de compra e venda de qualquer instrumento financeiro. As informações contidas neste relatório são consideradas confiáveis na data de sua publicação. Entretanto, as informações aqui contidas não representam por parte da Ágora ou da Bradesco Corretora garantia de exatidão dos dados factuais utilizados. As opiniões, estimativas, projeções e premissas relevantes contidas neste relatório são baseadas em julgamento do(s) analista(s) de investimento envolvido(s) na sua elaboração ( analistas de investimento ) e são, portanto, sujeitas a modificações sem aviso prévio em decorrência de alterações nas condições de mercado. Declarações dos analistas de investimento envolvidos na elaboração deste relatório nos termos do art. 17 da Instrução CVM 483: O(s) analista(s) de investimento declara(m) que as opiniões contidas neste relatório refletem exclusivamente suas opiniões pessoais sobre a companhia e seus valores mobiliários e foram elaboradas de forma independente e autônoma, inclusive em relação à Ágora, à Bradesco Corretora, ao BBI e demais empresas do Grupo Bradesco. A remuneração do(s) analista(s) de investimento está, direta ou indiretamente, influenciada pelo resultado proveniente dos negócios e operações financeiras realizadas pela Ágora, Bradesco Corretora e BBI. Declarações nos termos do art. 18 da Instrução CVM 483, referentes às empresas cobertas pelos analistas de investimento da Ágora e Bradesco Corretora: O Banco Bradesco S.A. tem participação acionária indireta, por meio de suas subsidiárias, acima de 5% nas empresas Cielo S.A. e Fleury S.A.. A BRADESPAR S.A., cujo grupo controlador é composto pelos mesmos acionistas que controlam o Bradesco, tem participação acima de 5% na VALE S.A.. Ágora, Bradesco Corretora, Bradesco BBI e demais empresas do grupo Bradesco têm interesses financeiros e comerciais relevantes em relação ao emissor ou aos valores mobiliários objeto de análise. O Bradesco BBI está participando como coordenador na oferta de distribuição pública de ações da BR Malls S.A., Tivit Terceirização de Processos, Serviços e Tecnologia S.A. e Atacadão S.A. Nos últimos 12 meses, o Bradesco BBI participou como coordenador nas ofertas públicas de distribuição de títulos e valores mobiliários das companhias: Tenda, Sanepar, Movida, Hermes Pardini, CCR e Lojas Americanas. Nos últimos 12 meses, a Ágora e/ou a Bradesco Corretora participaram, como instituições intermediárias, das ofertas públicas de títulos e valores mobiliários das companhias: Links, Tenda, Sanepar, Movida, Instituto Hermes Pardini, CCR e Lojas Americanas. A Bradesco Corretora recebe remuneração por serviços prestados como formador de mercado de ações da Vanguarda Agro S.A., AETNA Inc., American Internacional Group Inc. e Duke Energy Corporation.
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