Carteira Técnica Arrojada Fevereiro 2018
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- Fernanda Caetano Barros
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1 Carteira Técnica Arrojada Fevereiro 2018 Público Alvo Classificação de risco Clientes com perfil Arrojado que desejam agressividade com retorno alavancado. Carteira indicada somente para clientes com perfil adequado ao produto e com amplo conhecimento do mercado de renda variável. Menor Maior Resumo da Análise - Comentários* IBOVESPA: Segue com forte tendência de alta, onde renovou máxima histórica, agora marcada em pts e acima deste patamar projetaria objetivo, inicialmente, em pts. Atual da Carteira Mês -1,20% PETR4 A superação dos 20,06 reforçaria tendência de alta abrindo espaço para subir em direção aos 20,88 e mais acima nos 21,41. Investimento Teórico Valor Teórico Atual Variação R$ Variação % ITUB4 Tem máxima histórica nos 53,12, patamar cuja superação daria continuidade a alta com objetivo projetado em 54,30. Total Aplicado R$ ,00 R$ ,12 R$ (1.500,88) -1,50% BRML3 A superação da resistência de congestão em 13,00, poderia levar o ativo a voltar a esboçar reação no gráfico diário com objetivos em 13,40 e posterior nos 14,11. LREN3 A superação dos 38,25 reforçaria call de alta buscando região próxima aos 40,70. KLBN11 Entra na nossa carteira como hedge devido a correlação com o dólar e encontra-se atrasada em relação aos seus pares do setor de papel e celulose. Acima dos 18,30 abriria espaço para reação mirando em 18,89 e nos 19,83. *Comentários feitos no último dia últi do mês anterior Estrutura e Ativos da Carteira TIPO ATIVO ALOCAÇÃO INVESTIMENTO "Teórico" QTDE DE AÇÕES "Teórica" PREÇO ABERTURA ¹ COTAÇÃO ATUAL / FECHAMENTO² FINANCEIRO ATUAL/FECH VAR FINANCEIRA VAR % Compra PETR4 20% R$ , ,76 19,99 R$ ,79 R$ 232,79 1,16% Compra ITUB4 20% R$ , ,84 51,83 R$ ,14 R$ (3,86) -0,02% Compra BRML3 20% R$ , ,80 12,45 R$ ,13 R$ (546,88) -2,73% Compra LREN3 20% R$ , ,26 36,36 R$ ,80 R$ (993,20) -4,97% Compra KLBN11 20% R$ , ,92 17,75 R$ ,27 R$ (189,73) -0,95% ¹Data de abertura da carteira em 01/02/2018 = preço de call de abertura ²Data atual ou encerramento da carteira em 28/02/2018 = preço de call de fechamento Carteira Arrojada Mensal x Benchmark 24,00% 19,00% 14,00% 9,00% 4,00% -1,00% jan/17 fev/17 mar/17 abr/17 mai/17 jun/17 jul/17 ago/17 set/17 out/17 nov/17 dez/17 jan/18-6,00% -11,00% -16,00%
2 Carteira Técnica Position Fevereiro 2018 Público Alvo Classificação de risco Clientes com perfil Arrojado que desejam agressividade com retorno alavancado. Carteira indicada somente para clientes com perfil adequado ao produto e com amplo conhecimento do mercado de renda variável. Menor Maior Resumo da Análise - Comentários* IBOVESPA: Segue com forte tendência de alta, onde renovou máxima histórica, agora marcada em pts e acima deste patamar projetaria objetivo, inicialmente, em pts. Atual da Carteira Mês -1,20% PETR4 A superação dos 20,06 reforçaria tendência de alta abrindo espaço para subir em direção aos 20,88 e mais acima nos 21,41. Investimento Teórico Valor Teórico Atual Variação R$ Variação % ITUB4 Tem máxima histórica nos 53,12, patamar cuja superação daria continuidade a alta com objetivo projetado em 54,30. Total Aplicado R$ ,00 R$ ,34 R$ (214,66) -0,22% RADL3 Testando sua MME21 em 86,00, onde acima da mesma poderia voltar a subir em direção a resistência marcada nos 92,28, seguindo trajetória positiva. TIMP3 - Mantém tendência clara de alta, com máxima histórica em 13,70 e mais acima teria objetivo projetado em 14,59. KLBN11 Entra na nossa carteira como hedge devido a correlação com o dólar e encontra-se atrasada em relação aos seus pares do setor de papel e celulose. Acima dos 18,30 abriria espaço para reação mirando em 18,89 e nos 19,83. *Comentários feitos no último dia últi do mês anterior Estrutura e Ativos da Carteira TIPO ATIVO ALOCAÇÃO INVESTIMENTO "Teórico" QTDE DE AÇÕES "Teórica" PREÇO ABERTURA ¹ COTAÇÃO ATUAL / FECHAMENTO² FINANCEIRO ATUAL/FECH VAR FINANCEIRA VAR % Compra PETR4 20% R$ , ,76 19,99 R$ ,79 R$ 232,79 1,16% Compra ITUB4 20% R$ , ,84 51,83 R$ ,14 R$ (3,86) -0,02% Compra RADL3 20% R$ , ,10 80,93 R$ ,14 R$ (753,86) -3,77% Compra TIMP3 20% R$ , ,60 13,94 R$ ,00 R$ 500,00 2,50% Compra KLBN11 20% R$ , ,92 17,75 R$ ,27 R$ (189,73) -0,95% ¹Data de abertura da carteira em 01/02/2018 = preço de call de abertura ²Data atual ou encerramento da carteira em 28/02/2018 = preço de call de fechamento 20,00% Carteira Position Mensal x Benchmark 15,00% 10,00% 5,00% 0,00% jan/17 fev/17 mar/17 abr/17 mai/17 jun/17 jul/17 ago/17 set/17 out/17 nov/17 dez/17 jan/18-5,00% -10,00%
3 das Carteiras Técnicas Carteira Técnica Arrojada Carteira Técnica Position Benchmark Ano Médio Rentabilidade Acumulada Médio Rentabilidade Acumulada IBOVESPA 2018 R$ ,00 R$ 8.506,41 6,88% R$ ,00 R$ ,26 14,44% 9,81% 2017 R$ ,67 R$ ,12 44,56% R$ ,00 R$ ,05 26,90% 26,86% 2016 R$ ,00 R$ ,41 20,83% R$ ,00 R$ ,61 41,12% 38,94% 2015* R$ ,00 R$ ,06 44,27% R$ ,00 R$ (2.277,35) -3,10% -22,91% * As carteiras técnicas tiveram início em maio de Mês fev/18 R$ ,00 R$ (1.500,88) -1,50% R$ ,00 R$ (214,66) -0,22% -1,20% jan/18 R$ ,00 R$ 8.506,41 8,51% R$ ,00 R$ ,81 14,69% 11,14% dez/17 R$ ,00 R$ 5.106,14 5,11% R$ ,00 R$ 4.197,72 4,20% 6,18% nov/17 R$ ,00 R$ (3.626,28) -6,05% R$ ,00 R$ (5.269,51) -5,27% -3,15% out/17 R$ ,00 R$ 4.022,52 6,70% R$ ,00 R$ 381,51 0,38% 0,02% set/17 R$ ,00 R$ 5.355,74 8,92% R$ ,00 R$ 6.741,88 6,74% 4,86% ago/17 R$ ,00 R$ ,99 21,64% R$ ,00 R$ 9.961,04 9,96% 6,77% jul/17 R$ ,00 R$ 3.677,21 6,13% R$ ,00 R$ 5.500,00 5,50% 4,80% jun/17 R$ ,00 R$ (1.570,40) -2,62% R$ ,00 R$ (840,51) -0,84% 0,30% mai/17 R$ ,00 R$ (6.026,61) -10,05% R$ ,00 R$ (4.623,99) -4,62% -4,12% abr/17 R$ ,00 R$ 672,65 0,67% R$ ,00 R$ 3.328,59 3,33% 0,64% mar/17 R$ ,00 R$ (4.236,73) -4,24% R$ ,00 R$ (1.862,57) -1,86% -2,52% fev/17 R$ ,00 R$ ,64 7,45% R$ ,00 R$ 2.749,29 2,75% 3,05% jan/17 R$ ,00 R$ ,25 7,52% R$ ,00 R$ 4.975,60 4,97% 7,38% dez/16 R$ ,00 R$ (10.890,88) -3,63% R$ ,00 R$ 283,01 0,28% -2,71% nov/16 R$ ,00 R$ (1.463,54) -0,49% R$ ,00 R$ (3.206,83) -3,21% -4,64% out/16 R$ ,00 R$ ,43 9,00% R$ ,00 R$ 5.044,45 5,04% 11,23% set/16 R$ ,00 R$ 4.348,27 1,45% R$ ,00 R$ 1.333,40 1,33% 0,80% ago/16 R$ ,00 R$ (3.898,00) -1,30% R$ ,00 R$ 1.269,47 1,27% 1,03% jul/16 R$ ,00 R$ ,89 15,18% R$ ,00 R$ 9.014,00 9,01% 11,19% jun/16 R$ ,00 R$ (7.251,12) -7,25% R$ ,00 R$ 6.539,95 6,54% 6,31% mai/16 R$ ,00 R$ (2.028,43) -2,03% R$ ,00 R$ (4.652,42) -4,65% -10,09% abr/16 R$ ,00 R$ (4.589,79) -4,59% R$ ,00 R$ 4.364,53 4,36% 7,70% mar/16 R$ ,00 R$ ,80 18,74% R$ ,00 R$ ,82 12,42% 16,96% fev/16 R$ ,00 R$ (2.266,45) -2,27% R$ ,00 R$ 2.810,25 2,81% 5,93% jan/16 R$ ,00 R$ (375,78) -0,38% R$ ,00 R$ 964,97 0,96% -6,79% dez/15 R$ ,00 R$ 6.443,12 6,44% R$ ,00 R$ (3.345,31) -3,35% -3,93% nov/15 R$ ,00 R$ (13.908,29) -4,64% R$ ,00 R$ (535,11) -0,54% -1,63% out/15 R$ ,00 R$ (15.304,58) -15,31% R$ ,00 R$ 3.479,72 3,48% 1,79% set/15 R$ ,00 R$ ,32 23,89% R$ ,00 R$ 7.450,31 7,45% -3,36% ago/15 R$ ,00 R$ (14.606,92) -4,87% R$ ,00 R$ (9.171,62) -9,17% -8,34% jul/15 R$ ,00 R$ ,50 25,03% R$ ,00 R$ 2.246,55 2,25% -4,17% jun/15 R$ ,00 R$ (11.074,93) -3,69% R$ ,00 R$ (1.156,63) -1,16% 0,62% mai/15 R$ ,00 R$ ,83 18,24% R$ ,00 R$ (1.245,27) -1,25% -6,17% Fonte: Bradesco Corretora / Reuters Os retornos aqui apresentados não contemplam custos de corretagem, emolumentos e outros, sendo apresentado apenas resultado bruto. A carteira pode possuir ativos com grau de risco elevado podendo gerar perdas ao patrimonio da carteira. Sugerimos não alocar todo o capital neste tipo de recomendação, e apenas como estratégia de diversificação de portfólio. Em caso de dúvidas solicitamos que contate nossas mesas de operações ou nossos analistas. Maurício A. Camargo* Jéssica Feitosa Analistas Gráficos, CNPI-T * Analista responsável principal pelo conteúdo deste relatório e pelo cumprimento do disposto no Art.16 da Instrução CVM 483/10
4 ### Disclaimer: Este relatório foi preparado pelas equipes de análise de investimentos da Ágora Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. ( Ágora ) bem como da Bradesco S.A. Corretora de Títulos e Valores Mobiliários ( Bradesco Corretora ), sociedades controladas pelo Banco Bradesco BBI S.A. ( BBI ). O presente relatório se destina ao uso exclusivo do destinatário, não podendo ser, no todo ou em parte, copiado, reproduzido ou distribuído a qualquer pessoa sem a expressa autorização da Ágora e da Bradesco Corretora. Este relatório é distribuído somente com o objetivo de prover informações e não representa uma oferta de compra e venda ou solicitação de compra e venda de qualquer instrumento financeiro. As informações contidas neste relatório são consideradas confiáveis na data de sua publicação. Entretanto, as informações aqui contidas não representam por parte da Ágora ou da Bradesco Corretora garantia de exatidão dos dados factuais utilizados. As opiniões, estimativas, projeções e premissas relevantes contidas neste relatório são baseadas em julgamento do(s) analista(s) de investimento envolvido(s) na sua elaboração ( analistas de investimento ) e são, portanto, sujeitas a modificações sem aviso prévio em decorrência de alterações nas condições de mercado. Declarações dos analistas de investimento envolvidos na elaboração deste relatório nos termos do art. 17 da Instrução CVM 483: O(s) analista(s) de investimento declara(m) que as opiniões contidas neste relatório refletem exclusivamente suas opiniões pessoais sobre a companhia e seus valores mobiliários e foram elaboradas de forma independente e autônoma, inclusive em relação à Ágora, à Bradesco Corretora, ao BBI e demais empresas do Grupo Bradesco. A remuneração do(s) analista(s) de investimento está, direta ou indiretamente, influenciada pelo resultado proveniente dos negócios e operações financeiras realizadas pela Ágora, Bradesco Corretora e BBI. Declarações nos termos do art. 18 da Instrução CVM 483: O Banco Bradesco S.A. tem participação acionária indireta, por meio de suas subsidiárias, acima de 5% nas empres.a.s Cielo S.A. e Fleury S.A.. A BRADESPAR S.A., cujo grupo controlador é composto pelos mesmos acionistas que controlam o Bradesco, tem participação acima de 5% na VALE S.A.. Ágora, Bradesco Corretora, Bradesco BBI e demais empresas do grupo Bradesco têm interesses financeiros e comerciais relevantes em relação ao emissor ou aos valores mobiliários objeto de análise. O Bradesco BBI está participando como coordenador na oferta de distribuição pública de ações do Grupo SBF S.A.. Nos últimos 12 meses, o Bradesco BBI participou como coordenador nas ofertas públicas de distribuição de títulos e valores mobiliários das companhias: Companhia de Saneamento do Paraná - Sanepar, Movida S.A., Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A. - BANRISUL, Instituto Hermes Pardini S.A., Azul Linhas Aéreas Brasileiras S.A., CCR S.A., Lojas Americanas S.A., BR Properties S.A., AES Tietê S.A., BR Malls Participações S.A., Omega Geração S.A., Atacadão S.A., IRB-Brasil Resseguros S.A., Rumo S.A., Eletropaulo Metropolitana Eletricidade de São Paulo S.A., Petróleo Brasileiro S.A. - Petrobrás, Magazine Luiza S.A., Ecorodovias Infraestrutura e Logística S.A., Usinas Siderúrgicas de Minas Gerais S.A. Usiminas, Companhia Paulista de Força e Luz - CPFL.,Sabesp, Concessionária do Sistema Anhanguera-Bandeirantes S.A., Localiza Rent a Car S.A., Companhia Brasileira de Distribuição, Natura Cosméticos S.A., Restoque Comércio e Confeccções de Roupas S.A., Eneva S.A., Camil Alimentos S.A., MRV Engenharia e Participações S.A., Vulcabras Azaleia S.A., CVC Brasil Operadora e Agência de Viagens S.A., Energisa S.A., Loma Negra, Randon S.A. Implementos e Participações, Equatorial Energia S.A., Alupar Investimentos S.A., Companhia de Locação das Américas, Petrobrás Distribuidora S.A., BK Brasil Operação e Assessoria a Restaurantes S.A. CTEEP - Companhia Paulista de Trasmissão de Energia Elétrica Paulista. Nos últimos 12 meses, a Ágora e/ou a Bradesco Corretora participaram, como instituições intermediárias, das ofertas públicas de títulos e valores mobiliários das companhias: Instituto Hermes Pardini S.A., SANEPAR, Azul Linhas Aéreas Brasileiras S.A., CPFL, Concessionária do Sistema Anhanguera-Bandeirantes S.A., Camil Alimentos S.A., Autoban, Movida S.A., Atacadão S.A., Omega Geração S.A., IRB Brasil Resseguros S.A., Equatorial Energia S.A., Light Serviços de Eletricidade S.A., Eneva S.A., Energisa S.A. e Vulcabras Azaleia S.A. A Bradesco Corretora recebe remuneração por serviços prestados como formador de mercado de ações da Fomento Economico Mexicano FEMSA (FMXB34), Vanguarda Agro S.A. (VAGR3), Helbor Empreendimentos S.A. (HBOR3) e Alpargatas S.A. (ALPA4).
5 ### ANÁLISE DE INVESTIMENTOS Diretor de Research Daniel Altman, C FA daniel.altman@bradescobbi.com Economista-chefe Dalton Gardimam dalton.gardimam@bradescobbi.com.br Estrategista Pessoas Físicas José Francisco C ataldo Ferreira, C NPI jose.cataldo@bradescobbi.com.br Analista de Investimentos Ricardo Faria França, C NPI ricardo.franca@bradescobbi.com.br Renato C esar C hanes, C NPI renato.chanes@bradescobbi.com.br Analistas Gráficos Maurício A. C amargo, C NPI-T mauricio.a.camargo@bradescobbi.com.br Jéssica do Nascimento Feitosa, C NPI-T jessica.feitosa@bradescobbi.com.br Assistente de Análise Flávia Andrade Meireles flavia.meireles@bradescobbi.com.br ÁGORA CORRETORA MESA DE OPERAÇÕES REGIÃO METROPOLITANA (RJ e SP) MESA DE OPERAÇÕES DEMAIS REGIÕES DO BRASIL MESA DE OPERAÇÕES LIGAÇÕES INTERNACIONAIS
Tabela de Financiamento
Petrobras PN - PETR4 19,85 Oscilação (%) N de negócios -0,40 47.290 19/02/18 13 PETRB78 E 18,75 1,30 18,55 6,55% 1,08% 204 PETRB69 A 19,00 1,14 18,71 5,74% 1,55% 9364 PETRB59 E 19,25 0,92 18,93 4,63% 1,69%
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