Multimercado - Investidor Qualificado CNPJ nº 10.758.173/0001-27 (Administrado pelo Banco Alfa de Investimento S.A.) KPDS 139684
Conteúdo Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras 3 Demonstrativo da composição e diversificação da carteira 5 Demonstração da evolução do patrimônio líquido 6 Notas explicativas às demonstrações financeiras 7 2
KPMG Auditores Independentes Av. Dionysia Alves Barreto, 500-10º andar - Cj. 1001 - Centro 06086-050 - Osasco, SP - Brasil Caixa Postal 2467 01060-970 - São Paulo, SP - Brasil Central Tel 55 (11) 3736-1260 Fax Nacional 55 (11) 2183-3072 Internet www.kpmg.com.br Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras Aos Cotistas e ao Administrador do Alfa Macro - Fundo de Investimento (Administrado pelo Banco Alfa de Investimento S.A.) São Paulo - SP Examinamos as demonstrações financeiras do Alfa Macro - Fundo de Investimento, que compreendem o demonstrativo da composição e diversificação da carteira em e a respectiva demonstração da evolução do patrimônio líquido para o período de 15 de julho (início das atividades) a 31 de dezembro de 2015, assim como o resumo das principais práticas contábeis e demais notas explicativas. Responsabilidade da administração sobre as demonstrações financeiras A administração do Fundo é responsável pela elaboração e adequada apresentação dessas demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos fundos de investimento regulamentados pelas Instruções CVM nº 555/14 e CVM n 409/04 e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro. Responsabilidade dos auditores independentes Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigências éticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras estão livres de distorção relevante. Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a respeito dos valores e divulgações apresentados nas demonstrações financeiras. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliação de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras do Fundo para planejar os procedimentos de auditoria que são apropriados nas circunstâncias, mas não para fins de expressar uma opinião sobre a eficácia desses controles internos do Fundo. Uma auditoria inclui, também, a avaliação da adequação das práticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela administração do fundo, bem como a avaliação da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto. 3 KPMG Auditores Independentes, uma sociedade simples brasileira e firma-membro da rede KPMG de firmas-membro independentes e afiliadas à KPMG International Cooperative ( KPMG International ), uma entidade suíça. KPMG Auditores Independentes, a Brazilian entity and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative ( KPMG International ), a Swiss entity.
Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião. Opinião Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do Alfa Macro - Fundo de Investimento em e o desempenho das suas operações para o período de 15 de julho a, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis aos fundos de investimento regulamentados pelas Instruções CVM nº 555/14 e CVM n 409/04. Osasco, 16 de março de 2016 KPMG Auditores Independentes CRC 2SP028567/O-1 F-SP Zenko Nakassato Contador CRC 1SP160769/O-0 4
Demonstrativo da Composição e Diversificação da Carteira Mês/Ano: Nome do Fundo: Alfa Macro - Fundo de Investimento CNPJ: 10.758.173/0001-27 Administrador: Banco Alfa de Investimento S.A. CNPJ: 60.770.336/0001-65 Aplicações - Especificações Espécie/ forma Quantidade Cotação por lote de mil ou preço unitário () - R$ Custo total R$ mil Mercado / realização R$ mil % sobre o patrimônio líquido Disponibilidades 3 0,01 Banco conta movimento 3 0,01 Aplicações interfinanceiras de liquidez 934 934 4,33 Notas do Tesouro Nacional - Série B 405 934 934 4,33 Títulos públicos 20.138 20.245 93,84 Notas do Tesouro Nacional - Série B 6.177 17.398 17.505 81,14 Letras Financeiras do Tesouro 370 2.740 2.740 12,70 Ações 455 427 1,97 Itausa Investimento Itaú S.A. PN 10.525 6,88 82 73 0,34 Valid Soluções e Serviços S.A. ON 1.400 42,50 67 60 0,28 Suzano Papel e Celulose S.A. PNA 2.671 18,69 47 50 0,23 Cielo S.A. ON 1.360 33,59 54 46 0,21 Cia. de Concessões Rodoviárias ON 3.606 12,55 50 45 0,21 Lojas Renner S.A. ON 2.000 17,10 39 34 0,16 Totvs S.A. ON 1.073 31,03 34 33 0,15 BB Seguridade Participações S.A. ON 1.341 24,33 36 33 0,15 Kroton Educacional S.A. ON 3.082 9,53 27 29 0,13 Embraer - Emp. Brasileira de Aeronáutica S.A. ON 800 30,19 19 24 0,11 Valores a receber 139 0,65 Ajuste diário de futuros 137 0,64 Juros sobre capital próprio 2 0,01 Total do ativo 21.748 100,80 Valores a pagar 175 0,80 Ajuste diário de futuros 102 0,47 Taxa de Administração 37 0,17 Taxa de Performance 21 0,10 Provisão para contingências 8 0,04 Auditoria e Custódia 7 0,02 Patrimônio líquido 21.573 100,00 Total do passivo e patrimônio líquido 21.748 100,80 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 5
Demonstração da Evolução do Patrimônio Líquido Período de 15 de julho (início das atividades) a Nome do Fundo: Alfa Macro - Fundo de Investimento CNPJ: 10.758.173/0001-27 Administrador: Banco Alfa de Investimento S.A. CNPJ: 60.770.336/0001-65 Valores em R$ 1.000, exceto o valor unitário das cotas Constituição Representado por 70.000,000 cotas a R$ 1,000000 cada 7.000 Cotas emitidas por incorporação 131.980,279 cotas 13.499 Cotas resgatadas no exercício 134,598 cotas (14) Variação no resgate de cotas no exercício Patrimônio líquido antes do resultado 20.485 Resultado do exercício Ações 145 Dividendos e juros sobre capital próprio 5 Resultado nas negociações 168 Valorização/desvalorização a preço de mercado (28) Renda fixa e outros ativos financeiros 1.249 Apropriação de rendimentos 1.141 Resultado nas negociações 1 Valorização/desvalorização a preço de mercado 107 Demais receitas 6.377 Ganhos com derivativos 6.377 Demais despesas (6.683) Auditoria e custódia (19) Corretagens e taxas (3) Despesas diversas (2) Perdas com derivativos (6.482) Publicações e correspondências (1) Remuneração da administração (173) Taxa de fiscalização CVM (3) Total do resultado do exercício 1.088 Patrimônio líquido no final do exercício Representado por 201845,681 cotas a R$ 106,880285 cada 21.573 2015 6
Notas explicativas às demonstrações financeiras (Em milhares de reais, exceto quando especificado) 1 Contexto operacional O Alfa Macro - Fundo de Investimento ( Fundo ) iniciou suas operações em 15 de julho de 2015, constituído sob a forma de condomínio aberto com prazo indeterminado de duração, destina-se a investidores qualificados e tem por objetivo proporcionar aos seus cotistas a valorização de suas cotas, mediante aplicação em ativos financeiros e utilização de instrumentos derivativos diversos. O Fundo está classificado como Fundo Multimercado e sua carteira envolve vários fatores de risco, sem o compromisso de concentração em nenhum fator em especial ou em fatores diferentes para as demais classificações de fundos. As operações com derivativos, títulos ou contratos de investimento coletivo devem contar com liquidação financeira, ou ser objeto de contrato que assegure ao Fundo o direito de sua alienação antes do vencimento, com garantia de instituição financeira ou de sociedade seguradora. Consequentemente, as cotas do Fundo estão sujeitas às oscilações positivas e negativas de acordo com os ativos integrantes de sua carteira, podendo levar inclusive à perda do capital investido ou mesmo ao aporte de capital. Os investimentos em fundos não são garantidos pelo Administrador, pelo Gestor, por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC). A gestão da carteira do Fundo é realizada pelo Administrador. 2 Apresentação e elaboração das demonstrações financeiras As demonstrações financeiras foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis aplicáveis aos fundos de investimento, complementadas pelas normas previstas no Plano Contábil dos Fundos de Investimento (COFI) e pelas orientações emanadas da Comissão de Valores Mobiliários (CVM). Na elaboração dessas demonstrações financeiras foram utilizadas premissas e estimativas para a contabilização e determinação dos valores dos ativos integrantes da carteira do Fundo. Dessa forma, quando da efetiva liquidação financeira desses ativos os resultados auferidos poderão vir a ser diferente dos estimados. 3 Principais práticas contábeis Entre as principais práticas contábeis adotadas destacam-se: a. Reconhecimento de receitas e despesas O Administrador adota o regime de competência para o registro das receitas e despesas. b. Aplicações interfinanceiras de liquidez As operações compromissadas são registradas pelo valor efetivamente investido e atualizadas diariamente pelo rendimento auferido com base na taxa de remuneração, e por se tratar de operações de curto prazo, o custo atualizado está próximo ao valor de mercado. 7
c. Títulos de renda fixa Os títulos de renda fixa integrantes da carteira são contabilizados pelo custo de aquisição, acrescido diariamente dos rendimentos incorridos (curva) até a data do balanço, e ajustados ao valor de mercado, em função da classificação dos títulos - Nota Explicativa nº 4. a. Ações As ações integrantes da carteira são registradas pelo custo médio de aquisição (custo) e são valorizadas pela cotação de fechamento do último dia em que foram negociadas em bolsas de valores. b. Bonificações As bonificações são registradas na carteira de títulos apenas pelas respectivas quantidades, sem modificações do valor dos investimentos, quando as ações correspondentes são consideradas exdireito nas bolsas de valores. c. Dividendos/juros sobre capital próprio São reconhecidos em resultado quando as ações correspondentes são consideradas ex-direito nas bolsas de valores. d. Corretagens As despesas de corretagens em operações de compra de ações são consideradas parte integrante do custo de aquisição. Na venda são registradas como despesa, na conta de Despesa com corretagens e taxas. e. Mercado futuro Os contratos de operações realizadas no mercado futuro de ativos financeiros e mercadorias são ajustados diariamente pela variação das cotações divulgadas pela BM&F BOVESPA S.A. Os ajustes a mercado desses contratos são apurados diariamente por tipo e respectivo vencimento e reconhecidos em lucros ou prejuízos com ativos financeiros e mercadorias, componentes de Ganhos com derivativos e Perdas com derivativos. 4 Ativos financeiros Os ativos financeiros podem ser classificados em duas categorias específicas de acordo com a intenção de negociação, atendendo aos seguintes critérios para sua contabilização, conforme estabelecido pela Instrução CVM nº 438/06: (i) (ii) Títulos para negociação - Incluem os ativos financeiros adquiridos com o objetivo de serem negociados frequentemente e de forma ativa, sendo registrados pelo custo de aquisição, acrescidos dos rendimentos intrínsecos até a data do balanço e avaliados pelo valor de mercado diariamente. As perdas e os ganhos realizados e não realizados sobre esses títulos são reconhecidos no resultado; e Títulos mantidos até o vencimento - Incluem os ativos financeiros, exceto ações não resgatáveis, para os quais haja a intenção e a capacidade financeira para mantê-los até o vencimento, sendo registrados pelo custo de aquisição, acrescidos dos rendimentos intrínsecos, desde que observadas as seguintes condições: 8
que o Fundo seja destinado exclusivamente a um único investidor, a investidores pertencentes ao mesmo conglomerado ou grupo econômico-financeiro ou a investidores qualificados, conforme definido pela regulamentação editada pela CVM e, que os mesmos declarem formalmente, por meio de um termo de adesão ao regulamento do Fundo, a sua anuência à classificação de ativos financeiros integrantes da carteira do Fundo; e que os fundos de investimento invistam em cotas de outro fundo de investimento, que classifique os ativos financeiros da sua carteira na categoria de títulos mantidos até o vencimento e, sejam atendidas, pelos cotistas do fundo investidor, as mesmas condições acima mencionadas. a. Composição da carteira Os ativos financeiros integrantes da carteira e suas respectivas faixas de vencimento estão assim classificados: Títulos para negociação Custo atualizado Valor de Mercado/ realização Ajuste a Valor de Mercado Faixas de vencimento Títulos de emissão do Tesouro Nacional: LFT 2.740 2.740 - Após 1 ano NTN-B 17.398 17.505 107 Até 1 ano 20.138 20.245 107 Total de títulos para negociação: 20.138 20.245 107 O Fundo mantém, também em sua carteira ações de companhias abertas no valor de R$ 427. b. Valor de mercado Os critérios utilizados para apuração do valor de mercado são os seguintes: Títulos de renda fixa Títulos públicos Pós-fixados - As LFT s são atualizadas pelas cotações/taxas divulgadas nos boletins publicados pela ANBIMA. Para as NTN s, é utilizado o fluxo de caixa descontado. As taxas de desconto/indexadores utilizados são cotações/taxas divulgadas por boletins ou publicações especializadas (ANBIMA). 5 Valorização/(desvalorização) a preço de mercado Ações: A desvalorização de R$ 28 apurada na data do balanço, refere-se ao diferencial entre o valor de custo (custo médio de aquisição atualizado a mercado na data do último balanço) e de mercado, gerando resultado não realizado registrado na conta Valorização/desvalorização a preço de mercado. Títulos de Renda Fixa: A valorização de R$ 107 apurada na data do balanço é representada pelo diferencial entre o valor da curva e de mercado, gerando resultado não realizado no exercício registrado na conta Valorização/desvalorização a preço de mercado. 9
Para os títulos negociados no exercício, os diferenciais a mercado compõem o resultado realizado e é apresentado nas contas Apropriação de rendimentos e Resultado nas negociações. 6 Instrumentos financeiros derivativos As operações com instrumentos financeiros derivativos foram realizadas em bolsa, e seus valores assim como seus prazos de vencimento, estão demonstrados conforme segue: a. Composição da carteira Futuros Composição da carteira Futuros Quantidade de contratos R$ mil Compra Venda Posição líquida Valor de referência Faixas de vencimento Indexador AUD 1-1 171 Até 1 ano AUD - (19) (19) 3.317 Até 1 ano DI1 158-158 12.839 Após 1 ano DI1 - (40) (40) 1.859 Após 1 ano DOL - (1) (1) 195 Até 1 ano DOL 18-18 3.602 Até 1 ano EUR - (10) (10) 2.185 Até 1 ano GBP 6-6 1.246 Até 1 ano IND - (5) (5) 219 Até 1 ano MXN 14-14 2.410 Até 1 ano ZAR - (13) (13) 1.153 Até 1 ano 197 (88) 109 29.196 Total 197 (88) 109 29.196 O ajuste de futuros apresentado no demonstrativo da composição e diversificação da carteira, em, é o seguinte: Ajuste de futuros a receber - R$ 137. Ajuste de futuros a pagar - R$ 102. Os resultados com operações de futuros totalizaram perdas de R$ 105 e estão registradas em Demais receitas - Ganhos com derivativos e Demais despesas - Perdas com derivativos. b. Valor de mercado Derivativos Mercado futuro: As operações no mercado futuro são ajustadas a mercado conforme ajuste proveniente da BM&F BOVESPA S.A. Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros. 10
7 Gerenciamento de riscos a. Gerenciamento de riscos O objetivo de controlar riscos de mercado é medir potenciais resultados desfavoráveis, em função de oscilações momentâneas dos preços dos ativos em carteira, para permitir ao Gestor do Fundo, maximizar a relação retorno/risco. O Banco Alfa de Investimento S.A. possui um departamento independente de Gestão de Recursos que avalia diariamente os riscos de mercado do Fundo. Esses parâmetros consistem no volume de exposição e VaR (Valor em Risco) - perda máxima esperada em um dia com nível de confiança de 99%. São utilizadas nestas avaliações, as metodologias reconhecidas pela comunidade financeira. A adequação das posições aos limites estabelecidos é monitorada, diariamente, e comunicada através de relatórios adequados aos vários níveis de administradores a que são destinadas. b. Valor de mercado A metodologia aplicada para mensuração do valor de mercado (valor provável de realização) dos títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos, encontra-se em consonância com as prerrogativas da Auto-Regulação da ANBIMA. 8 Emissão e resgate de cotas a. Emissão O valor da cota é calculado diariamente e é determinado com base em avaliação patrimonial que considere o valor de mercado dos ativos financeiros integrantes da carteira. Para cálculo de valor da cota são utilizados os preços dos ativos da carteira do Fundo no encerramento do dia, assim entendido como o horário de fechamento dos mercados onde o Fundo atua. b. Resgate Para efeito do exercício do direito de resgate pelo Condômino, as cotas do Fundo terão seu valor atualizado diariamente. No resgate de cotas do Fundo, o valor do resgate será convertido pelo valor da cota de fechamento no próprio dia da solicitação de resgate e o crédito será efetivado no primeiro dia útil subsequente ao dia da conversão das cotas. 9 Remuneração do Administrador c. Taxa de administração O Administrador recebe remuneração fixa pela prestação de seus serviços de gestão e administração da carteira do Fundo. A taxa de administração corresponde ao montante equivalente a 2% ao ano, calculado sobre o patrimônio líquido do Fundo, apropriada diariamente e paga mensalmente. No período de 15 de julho a, a despesa de taxa de administração foi de R$ 153, registrada na conta Remuneração da administração. A taxa de administração do Fundo não compreende a taxa de administração dos fundos de investimento em que o Fundo aplicar seus recursos. O Fundo não possui taxas de ingresso e saída. 11
d. Taxa de performance A taxa de performance, é calculada após a dedução de todas as despesas, inclusive da taxa de administração, corresponderá a 20% (vinte por cento) da diferença positiva, se houver, entre a variação da cota do Fundo e a variação do Depósito Interbancário (DI-CETIP), tomando-se por base a rentabilidade acumulada no semestre. Esta remuneração é calculada e provisionada diariamente, entretanto, é paga semestralmente, até o segundo dia útil após o término do semestre, ou no resgate, o que ocorrer primeiro. É vedada a cobrança da taxa de performance quando o valor da cota do Fundo for inferior ao seu valor por ocasião da última cobrança efetuada. No período de 15 de julho a houve registro de despesas de taxa de performance no valor de R$ 20 registrada na conta Remuneração da administração. 10 Custódia Os títulos públicos, incluindo aqueles utilizados como lastro para as operações compromissadas, estão registrados no Sistema Especial de Liquidação e Custódia (SELIC) do Banco Central do Brasil. As ações estão custodiadas na Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia (CBLC). 11 Transações com partes relacionadas a) Operações de Compra e Venda Definitivas de Títulos Públicos Federais Realizadas com Partes Relacionadas No período de 15 de julho a, o Fundo realizou operações de compra e venda definitivas de títulos públicos com a Alfa Corretora de Câmbio de Valores Mobiliários S.A., instituição ligada ao Administrador. Operações definitivas de compra e venda de títulos públicos federais realizadas com partes relacionadas /total de operações definitivas Volume médio mês / patrimônio médio mês Preço praticado / preço médio do mês ( Mês / Ano Tipo de Título Vencimento Parte Relacionada 7 / 2015 LFT 100,00% 01/09/2020 18,66% 100,40% ALFA CCVM S.A. 9 / 2015 LFT 100,00% 01/09/2020 2,74% 100,39% ALFA CCVM S.A. 10 / 2015 LFT 100,00% 01/09/2020 1,20% 100,39% ALFA CCVM S.A. 10 / 2015 NTN-B 100,00% 15/08/2016 1,53% 100,26% ALFA CCVM S.A. 11 / 2015 LFT 100,00% 01/09/2020 1,54% 100,38% ALFA CCVM S.A. 12 / 2015 LFT 100,00% 01/09/2020 1,38% 100,37% ALFA CCVM S.A. () Fonte utilizada: informações divulgadas nos boletins publicados pela ANBIMA. b) Operações de Renda Variável e Futuros com Partes Relacionadas Corretoras No período 15 de julho a, o total de despesa com corretagem no mercado de Futuros, através Alfa Corretora de Títulos e Valores Mobiliários, empresa ligada ao Administrador Banco Alfa de Investimentos S.A. foi de R$ 1. 12
c) Despesas com partes relacionadas No período de 15 de julho a e 2014, o Fundo registrou as seguintes despesas com partes relacionadas: Data 2015 Instituição Relacionamento Taxa de administração 153 Banco Alfa de Investimentos S.A. Adm./Gestor Taxa de performance 20 Banco Alfa de Investimentos S.A. Adm./Gestor 12 Legislação tributária a. Imposto de renda Os rendimentos auferidos serão tributados pelas regras abaixo: Seguindo a expectativa do Administrador/Gestor de manter a carteira do Fundo com prazo médio superior a trezentos e sessenta e cinco dias, calculado conforme metodologia regulamentada pela Receita Federal do Brasil, os rendimentos auferidos estarão sujeitos ao imposto de renda retido na fonte às seguintes alíquotas, de acordo com o prazo de aplicação contado entre a data de aplicação e a data do resgate: (i) (ii) (iii) (iv) 22,5% em aplicações com prazo de até 180 dias; 20% em aplicações com prazo de 181 a 360 dias; 17,5% em aplicações com prazo de 361 a 720 dias; e 15% em aplicações com prazo superior a 720 dias. Independente do resgate das cotas, haverá a retenção de imposto de renda à alíquota de 15%, através da diminuição automática semestral da quantidade de cotas, correspondente ao valor do imposto de renda retido na fonte, sempre no último dia útil dos meses de maio e novembro de cada ano. Por ocasião do resgate, aplicar-se-á a alíquota complementar, calculada em função do prazo decorrido de cada aplicação, conforme acima descrito. Conforme legislação em vigor, as eventuais perdas apuradas no resgate das cotas podem ser compensadas com eventuais rendimentos auferidos em resgates ou incidências posteriores, no mesmo ou em outros fundos detidos pelo investidor no mesmo administrador, desde que sujeitos à mesma alíquota do imposto de renda. A regra tributária acima descrita não se aplica aos cotistas sujeitos a regras de tributação específicas, na forma da legislação em vigor. b. IOF (Decreto nº 6.306, de 14 de dezembro de 2007) O art. 32 do Decreto nº 6.306/07 determina a incidência do IOF, à alíquota de 1% ao dia sobre o valor do resgate, limitado ao percentual de rendimento da operação, em função do prazo de aplicação. Esse limite percentual decresce à medida que aumenta o número de dias decorridos entre a aplicação e o resgate de cotas, conforme a tabela anexa ao Decreto nº 6.306/07. Para os resgates efetuados a partir do trigésimo dia da data de aplicação, não haverá cobrança de IOF. 13 Política de distribuição dos resultados Os resultados auferidos são incorporados ao patrimônio, com a correspondente variação do valor das cotas, de maneira que todos os condôminos deles participem proporcionalmente à quantidade de cotas possuídas. 13
14 Política de divulgação das informações A divulgação das informações do Fundo aos cotistas é realizada através de correspondência, inclusive por meio de correio eletrônico. 15 Rentabilidade As rentabilidades nos últimos exercícios foram às seguintes: Data Rentabilidade (%) Patrimônio líquido médio R$ mil Índice de mercado DI % anual Período de 15 de julho a 6,88 16.497 6,91 16 Demonstração das evoluções do valor da cota e da rentabilidade Rentabilidade % Fundo Índice de Mercado (a) Data Valor da cota Patrimônio líquido médio Mensal Acumulada Mensal Acumulada 15/07/2015 100,000000 7.007 31/07/2015 100,646802 7.047 0,65 0,65 1,18 1,18 31/08/2015 101,243247 17.514 0,59 1,24 1,11 2,30 30/09/2015 103,301987 21.007 2,03 3,30 1,11 3,43 31/10/2015 105,142899 21.344 1,78 5,14 1,11 4,58 30/11/2015 105,887296 21.443 0,71 5,89 1,06 5,69 31/12/2015 106,880285 7.007 0,94 6,88 1,16 6,91 (a) O Fundo não possui índice de mercado - benchmark. Apenas para fins comparativos o Fundo utiliza o DI - Depósito Interfinanceiro, calculado e divulgado pela CETIP S.A. - Mercados Organizados. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros. Os investimentos em fundos não são garantidos pelo Administrador, por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo Fundo Garantidor de Créditos. 17 Demandas judiciais Ajuizada ação visando declarar inexigível a Taxa de Fiscalização de Localização, Instalação e Funcionamento (TLIF) e a inscrição no Cadastro de Contribuintes Mobiliários (CCM), referentes a todos os fundos de investimento administrados a partir do ano 2002, bem como anular e desconstituir os lançamentos efetuados pela Prefeitura Municipal de São Paulo. Deferido o pedido de antecipação de tutela, acarretando a suspensão da exigibilidade da TLIF e das multas referentes aos autos de infração. O Fundo possui provisão para esta demanda judicial no montante de R$ 8 registrado na conta Provisão para contingências. 18 Contrato de prestação de serviços O Administrador contratou o Banco Bradesco S.A., para prestar serviços de controladoria e custódia, relativos a este Fundo, de acordo com as normas Legais e Regulamentares. 14
19 Prestação de outros serviços e política de independência do auditor Em atendimento à Instrução n 381/03 da Comissão de Valores Mobiliários, informamos que o Administrador, no período, não contratou serviços prestados pela KPMG Auditores Independentes, relacionados a este fundo de investimento por ele administrado, que não os serviços de auditoria externa, em patamares superiores a 5% do total dos custos de auditoria externa referentes a este fundo. A política adotada atende aos princípios que preservam a independência do auditor, de acordo com os critérios internacionalmente aceitos, quais sejam, o auditor não deve auditar o seu próprio trabalho, nem exercer funções gerenciais no seu cliente ou promover os interesses deste. 20 Alteração estatutário Na Assembleia Geral de Cotista realizada em 27 de julho de 2015 deliberou a incorporação da totalizade de ativos e pssivos por este Fundo (incorporador) do Alfa Perforance Fundo de Investimento (incorporado). 21 Outros Assuntos A Comissão de Valores Mobiliários (CVM), publicou em 17 de dezembro de 2014 a Instrução CVM nº 555, que dispõe sobre a constituição, a administração, o funcionamento e a divulgação de informações dos fundos de investimento, em substituição à Instrução CVM nº 409. As alterações introduzidas pela nova Instrução entraram em vigor a partir de 1º de outubro de 2015 (prazo de vigência alterado pela Instrução CVM nº 564 de 11 de junho de 2015), tendo os fundos já em funcionamento nesta data, até 30 de junho de 2016 para se adaptarem às suas disposições. Adenivaldo Nunes de Almeida Contador CRC 1BA016576/O-5 T SP Marcelo Morata Videira Diretor 15