JULHO 2011 Millennium bcp Agenda estratégica no novo contexto de mercado
LIS-192090110720 Agenda Alteração estrutural do contexto de mercado Agenda estratégica do Millennium para o próximo triénio Princípios do modelo de gestão 1
LIS-192090110720 Alteração estrutural do mercado em três variáveis chave Sector bancário em Portugal Estagnação do mercado Taxa crescimento anual de volumes. % Margem negativa no funding Spreads DPs sobre Euribor 3M. bps Subida do incumprimento NPLs. % crédito total 9,1 1,2 0,45 1,98 3,30-1,32 2000-07 2008-10 2000-07 2010 2000-07 2008-10 Impacto combinado na rentabilidade do sector Redução de ROE de 18% em 2007 para 8% em 2010 2
Resposta do Millennium: avanços chave nos últimos três anos LIS-192090110720 Defesa de posição de liderança em Portugal Maior base de clientes, margem financeira e rede de distribuição (#1 banco em quota de mercado) Recuperação da margem Repricing da carteira e aumento de comissões (+113 bps no spread de crédito a empresas e +250bps na nova produção de crédito a habitação) Aprofundamento dos níveis de eficiência operacional Redução da base de custos (-115M custos recorrentes em 2010 vs. 2007) Reforço do crescimento em África Lançamento de operação em Angola e crescimento sustentado em Moçambique (operações em África com +70 sucursais e crescimento de +106% do produto bancário entre 2007 e 2010) Turnaround da operação na Polónia Gestão transparente do activo (registo de ~100M de imparidades em 2009) e recuperação dos resultados em 2010 (81M vs. 0 em 2009) Novos standards mais elevados de gestão de risco Política conservadora de provisionamento (713M de dotações para imparidade em 2010) e redução do gap comercial (-1,6 mm em Portugal entre 2007 e 2010) Reforço dos níveis de capital Aumento de capital em Portugal (1,30 mm em 2008 & 1,37 mm em 2011), Polónia (258M em 2009), e Angola (83M em 2009); desalavancagem e optimização de RWAs (~5 mm em 2010) Início da focagem do portfólio Desinvestimento das operações nos EUA (alienação de sucursais e depósitos & venda parcial da carteira) e Turquia (alienação da operação) 3
LIS-192090110720 Junho 2011: Novas exigências de mercado (Troika & BdP) Aumento do Core Tier I (%) 6,7% no 1ºT de 2011 9% no final de 2011 10% a partir de 2012 Redução do Loans to Deposits (%) 162% no 1ºT de 2011 120% no final de 2014 Considerações adicionais Reduzir dependência de funding face ao BCE Assegurar funding de mercado (progressivamente) Apoiar sectores produtivos da economia nacional 4
Implicações para a agenda estratégica: aprofundar em 4 áreas chave LIS-192090110720 1. Garantir níveis de solvabilidade acima dos requisitos regulatórios 2. Gerir processo de desalavancagem para estabilizar funding do balanço 3. Recuperar os níveis de rentabilidade do negócio em Portugal CT1 9% em 2011 10% em 2012 L/D 120% em 2014 ROE >10% (após estabilização do ciclo económico) 4. Focar portfolio internacional em função do seu atractivo e recursos disponíveis 5
Uma nova visão corporativa como líder nacional de excelência LIS-192090110720 Portugal Liderança do mercado Vocação de excelência Vantagens de escala Angola e Moçambique Banco de referência Oportunidades de crescimento Forte compromisso com país/região Outros mercados de afinidade Acompanhamento de clientes no exterior Alavancagem do franchise doméstico Geografias relevantes: África, Brasil e China Fortaleza da plataforma de negócio em Portugal como base para o futuro Geografias de elevado potencial para suportar crescimento a médio prazo Acesso a oportunidades adicionais de negócio em parceria 6
LIS-192090110720 Portugal: reforço da posição de liderança Iniciativas de reestruturação em Portugal Projecto M Novo modelo de negócio Novo modelo de serviço para afluentes e negócios, e aposta nos jovens activos e self directed Eficiência no modelo de serviço do Mass Market Plataforma multicanal líder, reconfiguração da rede de balcões concentração de capacidades e optimização Reestruturação do modelo operativo Eficiência operativa Redesenho de processos no front e back office; implementação de estratégias lean Ajuste de capacidade ao novo modelo operativo Reforço das capacidades de recuperação de crédito Parcerias especializadas Plataforma de crescimento Desenvolvimento do negócio bancário (imobiliário, leasing/factoring, seguros e banca de investimento) Alargar oferta actual a produtos e serviços não bancários ( beyond banking ) 7
Angola e Moçambique: plataforma de crescimento para África LIS-192090110720 Angola Moçambique Variação 2007-2010 94 139 164 116 +74% balcões Reforço da base operacional para crescimento na região 1.780 2.073 2.435 2.802 +76% colaboradores Reforço da importância do negócio em África (de <5% dos resultados internacionais em 2007 para >100% em 2010) (M ) (M ) 119 144 195 245 +41 +56 +67 +76 +106% produto bancário +85% resultado Iniciativas em curso Expansão a curto prazo para São Tomé e Príncipe e Namíbia Lançamento de negócio de mobile banking (em análise) 8
Novos mercados: crescimento em outros mercados de afinidade LIS-192090110720 Plataforma de crescimento para suportar oportunidades adicionais Criação da holding com 100% do BMA 50% 30% 20% Holding 100% % % Novas geografias % Outros parceiros locais? Novos negócios ( ) ( ) % Parceiros especializados? Plataforma com foco no crescimento em novas geografias com afinidade a Portugal/África e novos negócios Fortes capacidades em Banca Comercial provadas em mercados internacionais Iniciativas em curso para explorar fluxos de trade finance & investimento Obtenção de licença bancária no Brasil Reforço da presença física na China 9
Um modelo de gestão em linha com as exigências do novo contexto LIS-192090110720 Portugal Liderança do mercado Vocação de excelência Vantagens de escala Angola e Moçambique Banco de referência Oportunidades de crescimento Forte compromisso com país/região Outros mercados de afinidade Acompanhamento de clientes no exterior Alavancagem do franchise doméstico Geografias relevantes: África, Brasil e China Solidez & Reputação Fortalecimento do banco como pilar da estratégia e elemento de diferenciação chave face aos concorrentes Agilidade & Performance Vocação de inovação como chave para transformação do modelo de negócio assegurando satisfação dos clientes e máxima eficiência da plataforma Parcerias & Crescimento Utilização de parcerias como forma de alavancar o franchise doméstico e knowhow do Banco com capacidades e recursos complementares de nível internacional 10
Activos na Europa alvo de reavaliação - não core no âmbito da nova estratégia LIS-192090110720 Avaliar oportunidades para apropriar o valor da operação Perspectiva positiva de crescimento económico (~3% em 2011), potencial elevado para crescimento bancário (~7% crescimento dos volumes) Mercado em processo consolidação tendo interesse de operadores internacionais Mbcp como 6# player no mercado; operação atractiva com economics robustos Explorar opções para reduzir exposição ao mercado da Grécia Contracção do PIB (4% em 2011) e aumento do risco de país (CDS 5y spread >1250 bps) Escalada do risco de crédito (NPL ~10% em 2010) e estagnação do crescimento dos volumes Mbcp como 10# player de mercado com diluição crescente de resultados Estabilizar a operação e reduzir impacto em resultados Recuperação recente de crise económica severa (~7% contracção do PIB em 2009) Níveis elevados de risco de crédito (NPL ~12%) Mbcp como 18# player de mercado, break even previsto a 3 anos 11
Polónia: Analisar oportunidades para apropriar o valor LIS-192090110720 [1] [2] [3] [4] [5] [6] Quota activos 3T 2010 15% 12% 7% 5% 5% 4% Sector bancário resiliente com níveis sólidos de desempenho (P/B 2,0x) Tendência para consolidação com envolvimento/interesse de diversos players locais e internacionais Elevadas exigências de capital para (i) manter níveis de solvabilidade em linha com os standards de mercado (top 10 com 14%) e (ii) financiar forte crescimento de volumes esperado (12%) Transacções recentes com múltiplos bastante interessantes (P/B 2,6x e 1,7x na aquisição do WBK e Polbank respectivamente) Operação do Mbcp bem posicionada em termos competitivos; forte potencial para captura de valor Análise de opções em curso com apoio de advisors externos 12
LIS-192090110720 Grécia: Explorar opções para reduzir exposição Intenção de participar activamente nos movimentos de consolidação previsíveis no mercado Grego Rationale de criação de valor suportado por sinergias comerciais e de custos Quota activos 3T 2010 Objectivo de reestruturar para reduzir exposição ao mercado Grego [1] [2] [3] [4] 19% 18% 12% 10% Vantagens significativas na gestão de balanço e risco valor contabilístico do balanço (incl. goodwill) de ~510M, ~4,1 mm de RWAs, ~2,2 mm de gap comercial [5] [10] 6% 1% Abordagem em curso com apoio de advisors externos elevada incerteza sobre timings de execução dada a evolução do contexto 13
LIS-192090110720 Bases para o futuro do Millennium bcp...liderança em número de clientes com >2M e quota >20% nos segmentos de maior valor...maior rede de pontos de contacto físicos (>900 sucursais)...liderança indiscutível nos canais internet e mobile...crescimento do ActivoBank para >100 mil clientes...liderança na quota de recursos de clientes para >20% em linha com quota de crédito...posição de referência nos rácios de eficiência com C/I <50%...rentabilidade elevada com ROE >10% (após estabilização de ciclo)...solidez de balanço indiscutível com CT1 >10% e L/D <120%...presença em >4 países africanos de forte crescimento...rede de parcerias de referência para expansão a novos mercados/negócios 14
JULHO 2011 Millennium bcp Agenda estratégica no novo contexto de mercado