Assunto: Resultados do 3º Trimestre de 2015 Comunicado ao Mercado ( Companhia ) comunica aos seus acionistas e ao mercado em geral que já estão disponíveis no site de Relações com Investidores (www.itau.com.br/relacoes com investidores) as Demonstrações Contábeis Completas do Exercício findo em 30 de Setembro de 2015 e a Análise Gerencial da Operação do 3º trimestre de 2015. Abaixo, segue o do 3 Trimestre de 2015. Será realizada teleconferência com os analistas na quarta feira, 04 de novembro, em português às 10h30 (Horário de Brasília) e em inglês às 12h00 (Horário de Brasília). São Paulo SP, 03 de novembro de 2015. MARCELO KOPEL Diretor de Relações com Investidores
Apresentamos, abaixo, informações e indicadores financeiros do (Itaú Unibanco). Destaques Em (exceto onde indicado), ao final do período 3T15 2T15 3T14 9M15 9M14 Indicadores Outros Balanço Patrimonial Desempenho Ações Resultados Lucro Líquido Recorrente 6.117 6.134 5.457 18.059 14.959 Lucro Líquido 5.945 5.984 5.404 17.662 14.722 Produto Bancário (1) 26.945 25.339 23.305 77.230 66.086 Margem Financeira Gerencial (2) 17.595 16.235 14.369 49.793 40.450 Lucro Líquido Recorrente por Ação (R$) (3) 1,03 1,02 0,91 3,04 2,49 Lucro Líquido por Ação (R$) (3) 1,00 1,00 0,90 2,98 2,45 Número de Ações em Circulação no final do período em milhares (4) 5.950.089 5.994.053 6.023.456 5.950.089 6.023.456 Cotação Média da Ação Preferencial no Último dia de Negociação do Período (R$) (4) 26,21 31,15 30,92 26,21 30,92 Valor Patrimonial por Ação (R$) 17,37 16,80 15,07 17,37 15,07 Dividendos e JCP Líquidos (5) 1.351 1.205 981 3.875 2.941 Dividendos e JCP Líquidos (5) por Ação (R$) (*) 0,23 0,20 0,16 0,65 0,49 Market Capitalization (6) 155.952 186.742 186.234 155.952 186.234 Market Capitalization (6) (US$ milhões) 39.254 60.181 75.983 39.254 75.983 Retorno Recorrente sobre o Patrimônio Líquido Médio anualizado (7) 24,0% 24,8% 24,7% 24,5% 23,7% Retorno sobre o Patrimônio Líquido Médio anualizado (7) 23,3% 24,2% 24,5% 23,9% 23,3% Retorno Recorrente sobre o Ativo Médio anualizado (8) 1,9% 1,9% 1,9% 1,9% 1,8% Retorno sobre o Ativo Médio anualizado (8) 1,9% 1,9% 1,9% 1,9% 1,8% Índice de Basileia Consolidado Prudencial (9) 16,1% 17,2% 16,6% 16,1% 16,6% Índice de Capital Principal (Common Equity Tier I) 12,3% 13,2% 12,1% 12,3% 12,1% Índice de Capital Principal Estimado (Common Equity Tier I ) - Basileia 3 (10) 12,4% 12,7% 11,6% 12,4% 11,6% Taxa Anualizada da Margem Financeira com Op. Sensíveis a Spreads (11) 10,8% 10,8% 10,2% 10,7% 10,3% Taxa Anualizada da Margem Financeira com Clientes (11) 10,9% 10,7% 10,3% 10,7% 10,3% Taxa Anualizada da Margem Financeira com Op. Sensíveis a Spreads após Risco de Crédito (11) 6,9% 7,1% 7,1% 6,9% 6,2% Taxa Anualizada da Margem Financeira com Clientes após Risco de Crédito (11) 7,4% 7,4% 7,6% 7,3% 6,6% Índice de Inadimplência (90 dias) 3,3% 3,3% 3,2% 3,3% 3,2% Índice de Inadimplência (15-90 dias) 3,0% 3,0% 2,6% 3,0% 2,6% Índice de Cobertura (PDD/Operações vencidas há mais de 90 dias) 214% 187% 181% 214% 181% Índice de Eficiência (IE) (12) 44,2% 42,9% 46,0% 43,5% 47,2% Índice de Eficiência Ajustado ao Risco (IEAR) (12) 63,1% 61,8% 61,8% 62,5% 63,4% Ativos Totais 1.322.693 1.230.510 1.157.557 Total de Operações de Crédito com Avais e Fianças 552.342 531.706 503.345 Operações de Crédito (A) 477.198 457.463 428.832 Fianças, Avais e Garantias 75.143 74.243 74.514 Depósitos + Debêntures + Obrigações por TVM + Empréstimos e Repasses (B) (13) 618.839 562.775 560.207 Índice Operações de Crédito/Captações (A/B) 77,1% 81,3% 76,5% Patrimônio Líquido 103.353 100.711 90.776 Ativos sob Administração 749.755 709.111 646.247 Colaboradores do Conglomerado (indivíduos) 91.437 91.968 94.164 Brasil 84.490 85.028 87.132 Exterior 6.947 6.940 7.032 Agências e PAs 5.012 5.003 5.042 Caixas Eletrônicos (14) 26.454 26.709 27.960 Risco País (EMBI) 447 302 239 447 239 CDI Taxa do Período (%) 3,4% 3,1% 2,7% 9,6% 7,8% Dólar Cotação em R$ 3,9729 3,1026 2,4510 3,9729 2,4510 Dólar Variação do Período (%) 28,1% -3,3% 11,3% 49,6% 4,6% Euro Cotação em R$ 4,4349 3,4603 3,0954 4,4349 3,0954 Euro Variação do Período (%) 28,2% 0,4% 2,7% 37,4% -4,2% IGP-M Taxa do Período (%) 1,9% 2,3% -0,7% 6,3% 1,8% (*) O número de ações em circulação foi ajustado para refletir as bonificações de 10% ocorridas em 05 de junho de 2014 e em 17 de julho de 2015. Obs.: (1) Produto Bancário é a soma da Margem Financeira Gerencial, das Receitas de Prestação de Serviços e Rendas de Tarifas Bancárias, das Outras Receitas Operacionais e do Resultado de Seguros, Previdência e Capitalização antes das Despesas de Sinistros e de Comercialização; (2) Detalhada da página 15 à 17; (3) Calculado com base na média ponderada da quantidade de ações em circulação no período; (4) O número de ações em circulação foi ajustado para refletir as bonificações de 10% ocorridas em 05 de junho de 2014 e em 17 de julho de 2015; (5) JCP Juros sobre Capital Próprio. Valores pagos/provisionados e declarados; (6) Quantidade total de ações em circulação (ON e PN) multiplicada pela cotação média da ação preferencial no último dia de negociação do período; (7) O cálculo do retorno foi efetuado dividindose o Lucro Líquido pelo Patrimônio Líquido Médio. O quociente dessa divisão foi multiplicado pelo número de períodos no ano para se obter o índice anual. As bases de cálculo dos retornos foram ajustadas pelos valores dos dividendos propostos após as datas de fechamento dos balanços ainda não aprovados em assembleias gerais ordinárias ou em reuniões do conselho de administração; (8) O cálculo do retorno foi efetuado dividindo-se o Lucro Líquido pelo Ativo Médio. O quociente dessa divisão foi multiplicado pelo número de períodos no ano para se obter o índice anual; (9) Até o 4T14, o índice era calculado com base no consolidado operacional; (10) Considera o consumo de crédito tributário; (11) Não inclui Margem Financeira com o Mercado. Veja detalhes na página 17; (12) Mais detalhes das metodologias de cálculo do Índice de Eficiência e do Índice de Eficiência Ajustado ao Risco na página 34; (13) Conforme detalhado na página 38; (14) Inclui PAEs (Postos de Atendimento Eletrônico) e pontos em estabelecimentos de terceiros. 05
Lucro Líquido e Lucro Líquido Recorrente Registramos Lucro Líquido Recorrente de R$ 6.117 milhões no terceiro trimestre de 2015, resultante da eliminação dos efeitos de eventos não recorrentes no resultado, apresentados na tabela abaixo, partindo-se do Lucro Líquido de R$ 5.945 milhões no período. Eventos Não Recorrentes Líquidos de Efeitos Fiscais Em 3T15 2T15 3T14 9M15 9M14 Lucro Líquido Recorrente 6.117 6.134 5.457 18.059 14.959 Eventos não Recorrentes (172) (150) (53) (398) (237) Majoração da Alíquota da Contribuição Social (a) 3.988 - - 3.988 - Provisão Complementar para Créditos de Liquidação Duvidosa (b) (2.793) - - (2.793) - Alteração do Tratamento Contábil de Leasing Financeiro (c ) (520) - - (520) - Provisão para Contingências (d) (540) (86) (15) (668) (88) Fundo Previdenciário (e) (130) - - (130) - Amortização de Ágio (f) (34) (35) (38) (130) (123) Programa de Pagamento ou Parcelamento de Tributos (g) (1) 14 37 41 37 Redução ao Valor Recuperável (h) - (43) - (43) - Adequação de Critérios - Credicard (i) - - (37) - (37) Porto Seguro (j) - - - - (60) IRB (k) - - - - 33 Outros (143) - - (143) - Lucro Líquido 5.945 5.984 5.404 17.662 14.722 Observação: os impactos dos eventos não recorrentes, descritos acima, estão líquidos dos efeitos fiscais ver Nota Explicativa das Demonstrações Contábeis nº 22 K. Eventos não Recorrentes (a) Majoração da Alíquota da Contribuição Social: Efeito no saldo de crédito tributário, em função da elevação da alíquota de contribuição social, de 15% para 20%, estabelecida pela Medida Provisória 675/15 de maio de 2015 (convertida na Lei nº 13.169/15 em outubro de 2015). (b) Provisão Complementar para Créditos de Liquidação Duvidosa: Provisão complementar a mínima requerida pela resolução nº 2.682/99 do CMN, principalmente em função de um cenário econômico mais desafiador. (c) Alteração do Tratamento Contábil de Leasing Financeiro: Relativo aos contratos de leasing financeiro, ligados à implantação do novo Centro Tecnológico. (d) Provisão para Contingências: Constituição de provisões fiscais e previdenciárias e para perdas decorrentes de planos econômicos que vigoraram durante a década de 1980. (e) Fundo Previdenciário: Provisão para equacionamento de excedente do fundo previdencial de contribuição definida conforme regulamento. (f) Amortização de Ágio: Efeito das amortizações de ágio gerado pelas aquisições realizadas pelo Conglomerado. (g) Programa de Pagamento ou Parcelamento de Tributos: Efeitos da adesão ao Programa de Pagamento ou Parcelamento de Tributos Federais e Tributos Municipais. (h) Redução ao Valor Recuperável: Ajuste no valor de ativos para adequação ao provável valor de realização. (j) Porto Seguro: Efeito da decisão sobre a legalidade da incidência de COFINS para sua natureza de operação, no Supremo Tribunal Federal (STF), proporcional à nossa participação, somado à provisão para perdas sobre prejuízo fiscal no primeiro trimestre de 2014. (k) IRB: Efeito da decisão favorável na tese de alargamento da base de cálculo de PIS/COFINS do IRB Brasil Resseguros S.A. Demonstração do Resultado Gerencial Utilizamos, em nosso relatório, critérios de consolidação dos resultados gerenciais que afetam somente a abertura das linhas em relação ao resultado contábil e, portanto, não afetam o lucro líquido. Esses efeitos são demonstrados nas tabelas da página seguinte ("Conciliação entre o Resultado Contábil e o Gerencial"). Além disso, ajustamos os efeitos fiscais do hedge dos investimentos no exterior originalmente contabilizados nas linhas de despesas tributárias (PIS e COFINS) e de Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Líquido, que são reclassificados para a margem financeira e os efeitos não recorrentes. Nossa estratégia de gestão do risco cambial do capital investido no exterior tem por objetivo mitigar, por meio de instrumentos financeiros, efeitos decorrentes de variação cambial e considera o impacto de todos os efeitos fiscais incidentes. No terceiro trimestre de 2015, houve depreciação de 28,1% do Real em relação ao Dólar norte-americano e de 28,2% em relação ao Euro, ante apreciação de 3,3% e depreciação de 0,4%, respectivamente, no trimestre anterior. (i) Adequação de Critérios - Credicard: Adequação de critérios de provisões para devedores duvidosos decorrente da aquisição da Credicard. 06
Abaixo, apresentamos a conciliação entre os Resultados Contábeis e Gerenciais dos últimos dois trimestres. Conciliação entre o Resultado Contábil e o Gerencial 3º trimestre de 2015 Em Contábil Efeitos não Recorrentes Efeitos Fiscais do Hedge Reclassificações Gerenciais Gerencial Produto Bancário 15.265 1.342 10.653 (315) 26.945 Margem Financeira Gerencial 5.545 1.342 10.653 55 17.595 Margem Financeira com Clientes 13.922 1.342-55 15.319 Margem Financeira com o Mercado (8.378) - 10.653-2.276 Receitas de Prestação de Serviços e de Tarifas Bancárias 7.681 - - (599) 7.082 Resultado de Operações com Seg., Prev. e Cap. antes das despesas com Sinistros e das Despesas de Comercialização 1.700 - - 568 2.268 Outras Receitas Operacionais 177 (1) - (176) - Resultado de Participações em Coligadas 153 - - (153) - Resultado não Operacional 9 1 - (10) - Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa (9.262) 4.629 - (20) (4.653) Despesa de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (10.357) 4.629 - (20) (5.747) Recuperação de Créditos Baixados como Prejuízo 1.094 - - - 1.094 Despesas com Sinistros (437) - - - (437) Outras Despesas Operacionais (12.491) 544 (1.063) 263 (12.748) Despesas não Decorrentes de Juros (11.764) 556-302 (10.906) Despesas Tributárias de ISS, PIS, Cofins e Outras (459) (12) (1.063) (39) (1.574) Despesas de Comercialização de Seguros (268) - - - (268) Resultado antes da Tributação e Participações (6.926) 6.515 9.590 (72) 9.108 Imposto de Renda e Contribuição Social 13.010 (6.343) (9.590) 12 (2.911) Participações no Lucro (60) - - 60 - Participações Minoritárias nas Subsidiárias (79) - - - (79) Lucro Líquido 5.945 172 - - 6.117 Conciliação entre o Resultado Contábil e o Gerencial 2º trimestre de 2015 Em Contábil Efeitos não Recorrentes Efeitos Fiscais do Hedge Reclassificações Gerenciais Gerencial Produto Bancário 26.494 98 (889) (364) 25.339 Margem Financeira Gerencial 17.002 122 (889) 0 16.235 Margem Financeira com Clientes 14.552 122-0 14.673 Margem Financeira com o Mercado 2.451 - (889) - 1.561 Receitas de Prestação de Serviços e de Tarifas Bancárias 7.511 - - (604) 6.906 Resultado de Operações com Seg., Prev. e Cap. antes das despesas com Sinistros e das Despesas de Comercialização 1.648 - - 549 2.198 Outras Receitas Operacionais 155 (24) - (131) - Resultado de Participações em Coligadas 165 - - (165) - Resultado não Operacional 13 - - (13) - Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa (4.361) - - (25) (4.387) Despesa de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (5.494) - - (25) (5.520) Recuperação de Créditos Baixados como Prejuízo 1.133 - - - 1.133 Despesas com Sinistros (385) - - - (385) Outras Despesas Operacionais (12.292) 122 170 307 (11.692) Despesas não Decorrentes de Juros (10.479) 122-377 (9.979) Despesas Tributárias de ISS, PIS, Cofins e Outras (1.545) - 170 (70) (1.445) Despesas de Comercialização de Seguros (268) - - - (268) Resultado antes da Tributação e Participações 9.456 220 (719) (83) 8.875 Imposto de Renda e Contribuição Social (3.321) (70) 719 11 (2.661) Participações no Lucro (72) - - 72 - Participações Minoritárias nas Subsidiárias (79) - - - (79) Lucro Líquido 5.984 150 - - 6.134 07
Apresentamos a seguir a demonstração do resultado sob a perspectiva que destaca o Produto Bancário, que é obtido a partir do agrupamento das principais rubricas em que são registradas as rendas oriundas das operações bancárias e das operações de seguros, previdência e capitalização. Demonstração de Resultado Perspectiva do Produto Bancário Em 3T15 2T15 variação 3T14 variação 9M15 9M14 variação Produto Bancário 26.945 25.339 1.607 6,3% 23.305 3.640 15,6% 77.230 66.086 11.144 16,9% Margem Financeira Gerencial 17.595 16.235 1.360 8,4% 14.369 3.226 22,4% 49.793 40.450 9.343 23,1% Margem Financeira com Clientes 15.319 14.673 646 4,4% 13.287 2.033 15,3% 44.085 37.873 6.212 16,4% Margem Financeira com o Mercado 2.276 1.561 714 45,7% 1.083 1.193 110,2% 5.708 2.577 3.131 121,5% Receitas de Prestação de Serviços e de Tarifas Bancárias 7.082 6.906 176 2,5% 6.558 525 8,0% 20.855 18.952 1.903 10,0% Resultado de Operações de Seg., Prev. e Cap. antes das Despesas com Sinistros e das Despesas de Comercialização 2.268 2.198 71 3,2% 2.379 (110) -4,6% 6.582 6.683 (101) -1,5% Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa (4.653) (4.387) (266) 6,1% (3.343) (1.310) 39,2% (13.495) (9.739) (3.756) 38,6% Despesa de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (5.747) (5.520) (227) 4,1% (4.741) (1.006) 21,2% (16.782) (13.457) (3.325) 24,7% Recuperação de Créditos Baixados como Prejuízo 1.094 1.133 (39) -3,4% 1.397 (303) -21,7% 3.288 3.719 (431) -11,6% Despesas com Sinistros (437) (385) (52) 13,5% (559) 122-21,8% (1.191) (1.526) 335-22,0% Margem Operacional 21.855 20.567 1.288 6,3% 19.403 2.452 12,6% 62.545 54.822 7.723 14,1% Outras Despesas Operacionais (12.748) (11.692) (1.056) 9,0% (11.292) (1.456) 12,9% (36.043) (32.805) (3.237) 9,9% Despesas não Decorrentes de Juros (10.906) (9.979) (927) 9,3% (9.753) (1.153) 11,8% (30.767) (28.369) (2.397) 8,5% Despesas Tributárias de ISS, PIS, Cofins e Outras (1.574) (1.445) (129) 8,9% (1.254) (319) 25,5% (4.474) (3.617) (857) 23,7% Despesas de Comercialização de Seguros (268) (268) 0-0,1% (284) 16-5,7% (802) (819) 17-2,1% Resultado antes da Tributação e Part. Minoritárias 9.108 8.875 233 2,6% 8.112 996 12,3% 26.502 22.016 4.486 20,4% Imposto de Renda e Contribuição Social (2.911) (2.661) (250) 9,4% (2.571) (340) 13,2% (8.179) (6.832) (1.348) 19,7% Participações Minoritárias nas Subsidiárias (79) (79) 0-0,4% (84) 5-5,7% (264) (226) (38) 16,7% Lucro Líquido Recorrente 6.117 6.134 (17) -0,3% 5.457 660 12,1% 18.059 14.959 3.101 20,7% Apresentamos a seguir a demonstração do resultado sob a perspectiva em que destacamos a Margem Financeira Gerencial. Demonstração de Resultado Perspectiva da Margem Financeira Em 3T15 2T15 variação 3T14 variação 9M15 9M14 variação Margem Financeira Gerencial 17.595 16.235 1.360 8,4% 14.369 3.226 22,4% 49.793 40.450 9.343 23,1% Margem Financeira com Clientes 15.319 14.673 646 4,4% 13.287 2.033 15,3% 44.085 37.873 6.212 16,4% Margem Financeira com o Mercado 2.276 1.561 714 45,7% 1.083 1.193 110,2% 5.708 2.577 3.131 121,5% Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa (4.653) (4.387) (266) 6,1% (3.343) (1.310) 39,2% (13.495) (9.739) (3.756) 38,6% Despesa de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (5.747) (5.520) (227) 4,1% (4.741) (1.006) 21,2% (16.782) (13.457) (3.325) 24,7% Recuperação de Créditos Baixados como Prejuízo 1.094 1.133 (39) -3,4% 1.397 (303) -21,7% 3.288 3.719 (431) -11,6% Resultado Bruto da Intermediação Financeira 12.942 11.848 1.094 9,2% 11.026 1.916 17,4% 36.298 30.711 5.587 18,2% Outras Receitas/(Despesas) Operacionais (3.835) (2.973) (861) 29,0% (2.914) (920) 31,6% (9.796) (8.695) (1.101) 12,7% Receitas de Prestação de Serviços e de Tarifas Bancárias 7.082 6.906 176 2,5% 6.558 525 8,0% 20.855 18.952 1.903 10,0% Resultado com Operações de Seg., Prev. e Cap. 1.563 1.544 19 1,2% 1.536 27 1,8% 4.590 4.339 251 5,8% Despesas não Decorrentes de Juros (10.906) (9.979) (927) 9,3% (9.753) (1.153) 11,8% (30.767) (28.369) (2.397) 8,5% Despesas Tributárias de ISS, PIS, Cofins e Outras (1.574) (1.445) (129) 8,9% (1.254) (319) 25,5% (4.474) (3.617) (857) 23,7% Resultado antes da Tributação e Part. Minoritárias 9.108 8.875 233 2,6% 8.112 996 12,3% 26.502 22.016 4.486 20,4% Imposto de Renda e Contribuição Social (2.911) (2.661) (250) 9,4% (2.571) (340) 13,2% (8.179) (6.832) (1.348) 19,7% Participações Minoritárias nas Subsidiárias (79) (79) 0-0,4% (84) 5-5,7% (264) (226) (38) 16,7% Lucro Líquido Recorrente 6.117 6.134 (17) -0,3% 5.457 660 12,1% 18.059 14.959 3.101 20,7% 08
Lucro Líquido 6.134 6.117 5.660 5.808 5.457 5.984 5.945 4.973 5.733 4.680 4.529 5.404 5.520 4.899 4.646 4.419 Produto Bancário O produto bancário, que representa as rendas das operações bancárias e de seguros, previdência e capitalização, totalizou R$ 26.945 milhões no terceiro trimestre de 2015, apresentando crescimento de 6,3% em relação ao trimestre anterior e de 15,6% em relação ao mesmo período do ano anterior. A seguir, apresentamos os principais componentes do produto bancário e os demais itens do resultado. 20.880 20.662 22.118 23.305 23.754 24.946 25.339 26.945 Lucro Líquido Recorrente Lucro Líquido O lucro líquido recorrente atingiu R$ 6.117 milhões no terceiro trimestre de 2015, 0,3% menor em relação ao trimestre anterior e com crescimento de 12,1% em relação ao mesmo período do ano anterior. O lucro líquido recorrente por ação atingiu R$ 1,03, crescendo 1,0% em relação ao trimestre anterior devido à recompra de 46.455.020 ações para a tesouraria no trimestre, que reduziu o número de ações em circulação. Em relação ao trimestre anterior, destacaram-se os crescimentos de 45,7% de nossa margem financeira com o mercado, de 4,4% de nossa margem com clientes e de 2,5% de nossas receitas de prestação de serviços e de tarifas bancárias. Esses crescimentos foram parcialmente compensados pelos aumentos de 4,1% de nossas despesas de provisão para créditos de liquidação duvidosa e de 9,3% de nossas despesas não decorrentes de juros, principalmente em despesas de pessoal, pelo efeito do reajuste das verbas de remuneração devido à negociação do acordo coletivo de trabalho. Nos primeiros nove meses de 2015, o lucro recorrente foi de R$ 18.059 milhões, com crescimento de 20,7% em relação ao mesmo período do ano anterior. A evolução desse resultado devese principalmente ao crescimento de 16,9% do produto bancário, compensado parcialmente pelos aumentos de 24,7% de nossas despesas com provisões para créditos de liquidação duvidosa e de 8,5% das despesas não decorrentes de juros. Retorno sobre o Patrimônio Líquido Médio 2,6 23,9 2,4 1,7 1,6 22,6 2,7 1,8 2,9 3,0 3,0 3,2 3,2 1,9 1,9 1,9 1,9 1,9 23,7 24,7 24,7 24,5 24,8 24,0 ROE Recorrente Médio (trimestral) ROA Recorrente Médio ROA Recorrente Médio - Ponderado pelo Risco O retorno recorrente anualizado sobre o patrimônio líquido atingiu 24,0% no terceiro trimestre de 2015. Nosso patrimônio líquido atingiu R$ 103,3 bilhões, com crescimento de 2,6% em relação ao trimestre anterior e de 13,9% em relação ao mesmo período do ano anterior. O retorno recorrente anualizado sobre os ativos atingiu 1,9% no terceiro trimestre de 2015, mantendo-se estável em relação ao trimestre anterior. O retorno recorrente anualizado sobre os ativos ponderados pelo risco atingiu 3,2%, estável em relação ao trimestre anterior. % 3T15 2T15 1T15 4T14 3T14 2T14 1T14 4T13 Margem Financeira Gerencial A margem financeira gerencial totalizou R$ 17.595 milhões no terceiro trimestre de 2015, com crescimento de R$ 1.360 milhões em relação ao segundo trimestre de 2015, explicado pelos aumentos de R$ 714 milhões de nossa margem financeira com o mercado e de R$ 646 milhões de nossa margem financeira com clientes. 24,8% 2.276 1.561 1.871 1.018 1.083 881 614 739 11.258 10.817 2.792 Margem Financeira com o Mercado 3.164 3.231 3.343 13.287 12.712 11.874 13.687 11.964 11.513 11.657 15.319 14.673 14.092 29,3% 28,1% 28,7% 26,8% 13.593 12.488 12.703 15.963 14.705 14.369 Margem Financeira com Clientes 17.595 16.235 Na comparação com os primeiros nove meses de 2014, observa-se um aumento de R$ 9.343 milhões em nossa margem financeira gerencial. Esse aumento deve-se ao crescimento de R$ 6.212 milhões na margem financeira com clientes e ao crescimento de R$ 3.131 milhões na margem financeira com o mercado. Margem Financeira de Operações Sensíveis a Spreads, Líquida de PDD Nossa margem financeira de operações sensíveis a spreads, líquida das despesas com provisões para créditos de liquidação duvidosa e recuperação de créditos, apresentou crescimento de 14,7% em relação ao terceiro trimestre de 2014 e um crescimento de 2,3% em relação ao segundo trimestre de 2015. A relação entre a despesa de PDD líquida da recuperação de créditos e a margem financeira de operações sensíveis a spreads atingiu 34,8% nesse trimestre, 1,2 ponto percentual maior em relação ao trimestre anterior. 35,2% 33,6% 34,8% 12.234 12.658 13.066 13.367 3.284 4.455 4.387 4.653 8.466 7.653 8.281 8.314 8.950 8.203 8.679 8.714 4T13 g 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 Despesas de PDD Líquida de Recuperação de Crédito Margem Financeira de Op. Sensíveis a Spreads (-) Despesas de PDD Líquida de Recuperação de Crédito Despesas de PDD Líquida de Recuperação de Crédito / Margem Financeira de Op. Sensíveis a Spreads 09
Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa 4.455 4.653 4.387 3.164 3.231 3.343 3.284 2.792 5.515 5.520 5.747 4.191 4.252 4.465 4.741 4.614 Despesas não Decorrentes de Juros (DNDJ) 3,4% 3,3% 3,5% 3,4% 3,4% 3,2% 3,2% 9.358 9.039 9.577 9.753 10.113 9.881 9.979 3,4% 10.906 1.399 1.088 1.234 1.397 1.330 1.060 1.133 1.094 Despesa de PDD Resultado de créditos de liquidação duvidosa Receita de recuperação de crédito O resultado de créditos de liquidação duvidosa, líquido das recuperações de créditos, apresentou um crescimento de 6,1% em relação ao trimestre anterior, totalizando R$ 4.653 milhões no trimestre. Esse aumento é proveniente do crescimento de 4,1% (R$ 227 milhões) de nossas despesas de provisão para créditos de liquidação duvidosa e de menores receitas com recuperação de créditos baixados para prejuízo (R$ 39 milhões). Nos primeiros nove meses de 2015, o resultado de créditos de liquidação duvidosa atingiu R$ 13.495 milhões, com aumento de 38,6% em relação ao mesmo período do ano anterior. Receitas de Serviços e Rendas de Tarifas Bancárias 6.036 6.057 6.338 6.558 6.825 6.867 6.906 7.082 DNDJ () DNDJ / Ativos Médios (%) As despesas não decorrentes de juros apresentaram um crescimento de 9,3% no terceiro trimestre de 2015 em relação ao segundo trimestre de 2015. As despesas de pessoal apresentaram crescimento de R$ 662 milhões, principalmente em função do efeito do acordo coletivo de trabalho em negociação, enquanto as despesas administrativas apresentaram crescimento de R$ 84 milhões no terceiro trimestre de 2015 em relação ao trimestre anterior, principalmente em despesas com processamento de dados e telecomunicações. Em relação aos primeiros nove meses de 2014, as despesas não decorrentes de juros apresentaram aumento de R$ 2.397 milhões, com crescimento de 8,5% em relação ao mesmo período do ano anterior. Desconsiderando-se as despesas com nossas operações no exterior, o crescimento teria sido de 6,0% no período. Índice de Eficiência (I.E.) e Índice de Eficiência Ajustado pelo Risco (I.E.A.R.) (*) 68,2 66,6 64,8 63,5 62,9 62,4 62,0 62,3 As receitas de prestação de serviços, incluindo as rendas de tarifas bancárias, apresentaram crescimento de R$ 176 milhões (2,5%) em comparação com o trimestre anterior, totalizando R$ 7.082 milhões. Na comparação com os primeiros nove meses de 2014, essas receitas cresceram R$ 1.903 milhões (10,0%). Resultado de Seguros, Previdência e Capitalização 29,7 1.366 1.437 133 190 1.232 1.247 26,4 26,8 29,0 24,4 26,5 29,6 1.536 1.446 1.482 1.544 1.563 133 80 85 99 95 1.403 1.366 1.397 1.446 1.469 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 Resultado de Oper. Com Demais Atividades Resultado de Oper. Com Seguros, Previdência e Capitalização Índice de Sinistralidade das Atividades Foco (%) No terceiro trimestre de 2015, o resultado de operações com seguros, previdência e capitalização das atividades foco, que consistem na oferta de produtos massificados de pessoas, patrimoniais, prestamista, previdência e capitalização, atingiu R$ 1.469 milhões, apresentando um crescimento de R$ 23 milhões em relação ao trimestre anterior e de R$ 66 milhões em relação ao terceiro trimestre de 2014. O índice de sinistralidade das atividades foco atingiu 29,6% nesse trimestre. 49,2 49,0 48,4 47,7 47,0 45,7 44,6 44,2 63,9 65,1 63,5 61,8 61,6 62,7 61,8 63,1 49,2 48,2 47,5 46,0 46,5 43,2 42,9 44,2 I.E. Trimestre (%) I.E.A.R. Trimestre (%) I.E. Acumulado 12 meses (%) I.E.A.R. Acumulado 12 meses (%) (*) Os critérios de cálculo estão detalhados na página 34. O índice de eficiência do terceiro trimestre de 2015, no conceito que inclui todas as despesas exceto o resultado de créditos de liquidação duvidosa, atingiu 44,2%, apresentando uma elevação de 1,3 ponto percentual em relação ao trimestre anterior, decorrente, principalmente, do crescimento de nossas despesas não decorrentes de juros (9,3%). O índice acumulado de 12 meses alcançou 44,2%, com melhora de 0,4 ponto percentual em relação ao trimestre anterior e de 3,5 pontos percentuais em relação ao mesmo período do ano anterior. No terceiro trimestre de 2015, o índice de eficiência ajustado ao risco, que considera também o resultado de créditos de liquidação duvidosa, atingiu 63,1%, apresentando uma elevação de 1,3 ponto percentual em relação ao trimestre anterior, resultante de maiores despesas de provisão para créditos de liquidação duvidosa (4,1%) e menores receitas de recuperação de créditos baixados como prejuízo (3,4%), além dos efeitos mencionados anteriormente. Em doze meses, o índice de eficiência ajustado ao risco alcançou 62,3%. 10
Balanço Patrimonial Ativo Em, ao final do período 3T15 2T15 variação 3T14 variação Circulante e Realizável a Longo Prazo 1.303.953 1.210.691 7,7% 1.139.030 14,5% Disponibilidades 18.138 18.005 0,7% 16.636 9,0% Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 229.677 192.433 19,4% 217.538 5,6% Títulos Mobiliários e Inst. Financ. Derivativos 345.844 334.727 3,3% 283.108 22,2% Relações Interfinanceiras e Interdependências 69.906 64.651 8,1% 68.044 2,7% Operações de Crédito, Arrendamento e Outros Créditos 477.198 457.463 4,3% 428.832 11,3% (Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa) (34.193) (28.131) 21,5% (25.258) 35,4% Outros Ativos 197.382 171.543 15,1% 150.130 31,5% Carteira de Câmbio 64.209 65.875-2,5% 41.047 56,4% Outros 133.173 105.669 26,0% 109.083 22,1% Permanente 18.740 19.819-5,4% 18.527 1,1% Investimentos 3.732 3.610 3,4% 3.434 8,7% Imobilizado de Uso e de Arrend. Merc. Operacional 7.244 7.379-1,8% 7.412-2,3% Intangível e Ágio 7.763 8.831-12,1% 7.681 1,1% Total do Ativo 1.322.693 1.230.510 7,5% 1.157.557 14,3% Ao final do terceiro trimestre de 2015, nossos ativos totalizaram R$ 1,32 trilhão, com crescimento de 7,5% (R$ 92,1 bilhões) em relação ao trimestre anterior. As principais variações estão destacadas abaixo: R$ bilhões Com relação ao ano anterior, houve aumento de 14,3% (R$ 165,1 bilhões), principalmente devido aos crescimentos dos títulos mobiliários e das operações de crédito. R$ bilhões 37 20 11 24 92 63 48 23 31 165 Aplicações Interfinanceiras de Liquidez Operações de Crédito, Arrendamento e Outros Créditos Títulos Mobiliários e Inst. Financ. Derivativos Outros Variação dos Ativos Set/15 - Jun/15 Títulos Mobiliários e Operações de Crédito, Inst. Financ. Derivativos Arrendamento e Outros Créditos Carteira de Câmbio Outros Variação dos Ativos Set/15 - Set/14 Balanço Patrimonial Passivo Em, ao final do período 3T15 2T15 variação 3T14 variação Circulante e Exigível a Longo Prazo 1.215.583 1.126.530 7,9% 1.063.139 14,3% Depósitos 300.729 280.443 7,2% 280.975 7,0% Depósitos à Vista 57.388 50.540 13,5% 44.596 28,7% Depósitos de Poupança 111.451 113.974-2,2% 113.676-2,0% Depósitos Interfinanceiros 18.370 27.014-32,0% 3.642 404,4% Depósitos a Prazo 113.520 88.914 27,7% 119.062-4,7% Captações no Mercado Aberto 317.914 305.300 4,1% 304.024 4,6% Recursos de Aceites e Emissão de Títulos 59.478 52.175 14,0% 47.089 26,3% Relações Interfinanceiras e Interdependências 11.473 10.448 9,8% 9.606 19,4% Obrigações por Empréstimos e Repasses 104.580 92.138 13,5% 81.659 28,1% Instrumentos Financeiros e Derivativos 42.346 23.912 77,1% 16.203 161,3% Provisões Técnicas de Seg., Prev. e Capitalização 126.136 121.652 3,7% 112.973 11,7% Outras Obrigações 252.927 240.461 5,2% 210.609 20,1% Dívida Subordinada 65.910 59.228 11,3% 54.472 21,0% Carteira de Câmbio 63.140 66.429-5,0% 41.855 50,9% Diversos 123.877 114.804 7,9% 114.283 8,4% Resultados de Exercícios Futuros 1.908 1.499 27,3% 1.318 44,8% Participações Minoritárias nas Subsidiárias 1.849 1.770 4,4% 2.324-20,4% Patrimônio Líquido 103.353 100.711 2,6% 90.776 13,9% Total do Passivo 1.322.693 1.230.510 7,5% 1.157.557 14,3% As principais variações nos passivos ao final do terceiro trimestre de 2015, em relação ao trimestre anterior, estão destacadas no gráfico a seguir: R$ bilhões Com relação ao ano anterior, destacamos as variações abaixo: R$ bilhões 89 165 20 20 13 40 92 35 21 20 Depósitos Rec. de Aceites, Emissão Captações no Mercado de Títulos, Obrig. por Aberto Empréstimos e Repasse Outros Variação dos Passivos Set/15 - Jun/15 Rec. de Aceites, Emissão de Títulos, Obrig. por Empréstimos e Repasse Carteira de Câmbio Depósitos Outros Variação dos Passivos Set/15 - Set/14 11
Carteira de Crédito com Avais, Fianças e Títulos Privados Ao final do terceiro trimestre de 2015, nossa carteira de crédito total (incluindo operações de avais, fianças e títulos privados) alcançou o saldo de R$ 590.674 milhões, com crescimento de 4,3% em relação ao trimestre anterior e crescimento de 10,1% em relação ao mesmo período do ano anterior. Desconsiderando-se o efeito da variação cambial, a nossa carteira de crédito teria reduzido-se 1,1% no trimestre e em 0,4% no período de 12 meses. No segmento de pessoas físicas, destaca-se no trimestre o crescimento na carteira de crédito imobiliário (5,5%). No período de 12 meses, destacam-se as carteiras de crédito consignado e de crédito imobiliário, com evoluções de 25,4%, e de 21,5%, respectivamente, enquanto a carteira de veículos, reduziu-se em 9,1% no trimestre e 30,9% em 12 meses. O segmento de pessoas jurídicas, excluindo-se os títulos privados, apresentou um crescimento de 3,7% no trimestre e de 7,2% no período de 12 meses. A carteira de grandes empresas cresceu 4,6% em relação ao trimestre anterior e 9,1% em 12 meses, enquanto a carteira de micro, pequenas e médias empresas cresceu 1,5% em relação ao trimestre anterior e 2,4% em 12 meses. Desconsiderando-se o efeito da variação cambial, a carteira de grandes empresas teria reduzido 3,7% em relação ao trimestre anterior e 7,4% em 12 meses. Nossas operações na América Latina apresentaram crescimento de 22,2% no trimestre e de 52,6% em 12 meses. Desconsiderando-se o efeito da variação cambial, o crescimento dessa carteira teria sido de 3,6% em relação ao trimestre anterior e de 10,4% em 12 meses. Nosso saldo de avais e fianças atingiu R$ 75.143 milhões ao final do terceiro trimestre de 2015, apresentando um crescimento de 1,2% em relação ao trimestre anterior e de 0,8% nos últimos 12 meses, influenciado, principalmente, pelas variações do saldo da América Latina, que cresceu 29,2% em relação ao trimestre anterior e 45,0% no período de 12 meses. Em, ao final do período 3T15 2T15 variação 4T14 variação 3T14 variação Pessoas Físicas 186.128 187.318-0,6% 186.212 0,0% 178.280 4,4% Cartão de Crédito 55.051 56.247-2,1% 59.321-7,2% 54.265 1,4% Crédito Pessoal 30.256 30.016 0,8% 28.541 6,0% 28.690 5,5% Crédito Consignado (1) 45.695 45.517 0,4% 40.525 12,8% 36.436 25,4% Veículos 21.632 23.786-9,1% 28.927-25,2% 31.323-30,9% Crédito Imobiliário 33.493 31.753 5,5% 28.898 15,9% 27.566 21,5% Pessoas Jurídicas 306.314 295.384 3,7% 295.366 3,7% 285.813 7,2% Grandes Empresas 221.574 211.905 4,6% 211.241 4,9% 203.042 9,1% Micro, Pequenas e Médias Empresas (2) 84.739 83.479 1,5% 84.125 0,7% 82.771 2,4% América Latina (3) 59.900 49.004 22,2% 43.942 36,3% 39.252 52,6% Total com Avais e Fianças 552.342 531.706 3,9% 525.519 5,1% 503.345 9,7% Grandes Empresas - Títulos Privados (4) 38.332 34.850 10,0% 34.175 12,2% 32.942 16,4% Total com Avais, Fianças e Títulos Privados 590.674 566.556 4,3% 559.694 5,5% 536.287 10,1% Total com Avais, Fianças e Títulos Privados (5) (ex-variação cambial) 590.674 597.204-1,1% 608.249-2,9% 593.261-0,4% Saldo de Avais e Fianças 75.143 74.243 1,2% 73.759 1,9% 74.514 0,8% Pessoas Físicas 545 465 17,1% 552-1,4% 531 2,5% Grandes Empresas 67.331 67.125 0,3% 66.727 0,9% 67.677-0,5% Micro, Pequenas e Médias Empresas 4.092 4.195-2,5% 4.213-2,9% 4.117-0,6% América Latina (3) 3.175 2.457 29,2% 2.267 40,1% 2.189 45,0% (1) Inclui as operações originadas pela instituição e adquiridas. (2) Inclui Crédito Rural Pessoas Físicas. (3) Inclui Argentina, Chile, Colômbia, Paraguai e Uruguai. (4) Inclui Debêntures, CRI, Commercial Paper e Letra Financeira. (5) Calculado com base na conversão da carteira em moeda estrangeira (dólar e moedas dos países da América Latina). Obs.: as carteiras de crédito imobiliário e crédito rural do segmento pessoa jurídica encontram-se alocadas de acordo com o porte do cliente. Para outros detalhes, ver página 18. Carteira de Crédito Abertura por moeda R$ bilhões Índice de Inadimplência (acima de 90 dias) % set/15 152,4 399,9 552,3 jun/15 mar/15 dez/14 set/14 126,7 135,7 116,5 106,9 405,0 407,7 409,1 396,5 531,7 543,4 525,5 503,3 6,9 6,7 6,4 6,0 5,8 5,4 5,2 4,8 5,0 4,7 5,1 4,5 4,5 4,6 4,2 3,9 3,7 3,2 3,5 3,4 3,2 3,1 3,0 3,3 3,3 2,9 2,5 2,3 2,0 1,9 1,8 1,8 1,8 1,8 2,2 2,0 jun/14 mar/14 dez/13 100,2 101,2 103,2 Moeda Estrangeira 387,5 378,9 380,2 Moeda Local 487,6 480,1 483,4 Em 30 de setembro de 2015, uma parcela de R$ 152,4 bilhões do total dos nossos ativos de crédito era denominada ou indexada a moedas estrangeiras e apresentou crescimento de 20,3% no trimestre, principalmente em função da depreciação do real em relação ao dólar e às moedas dos países da América Latina. dez/12 mar/13 jun/13 set/13 dez/13 mar/14 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 Pessoa Física (%) Total (%) Pessoa Jurídica (%) Ao final do terceiro trimestre de 2015, o índice de inadimplência das operações vencidas acima de 90 dias, NPL 90 dias, manteve-se estável em 3,3% em relação ao trimestre anterior. Entretanto, o indicador para pessoas físicas apresentou crescimento de 0,5 ponto percentual e o mesmo indicador para pessoas jurídicas reduziu-se em 0,2 ponto percentual em relação ao trimestre anterior. 12
Expectativas 2015 (*) Abaixo, apresentamos as expectativas para 2015 divulgadas anteriormente: 3% a 7% Carteira de Crédito Total 1 14,5% a 17,5% Margem Financeira Gerencial 2 Entre R$ 15 bilhões e R$ 18 bilhões Despesas de Provisões para Créditos de Liquidação Duvidosa, Líquidas de Recuperação de Créditos 9,5% a 11,5% Receitas de Serviços e Resultado de Seguros 3 7,0% a 10,0% Despesas não Decorrentes de Juros (*) As expectativas não contemplam os efeitos da operação com o CorpBanca. (1) Inclui avais e fianças e títulos privados; (2) Considera Margem Financeira com Clientes e Margem Financeira com o Mercado; (3) Receitas de Serviços (+) Receitas de Operações de Seguros, Previdência e Capitalização (-) Despesas com Sinistros (-) Despesas de Comercialização de Seguros, Previdência e Capitalização. Embora os planos de crescimento e projeções de resultados apresentados acima sejam baseados em premissas da administração e em informações disponíveis no mercado até o momento, tais expectativas envolvem imprecisões e riscos difíceis de serem previstos, podendo, dessa forma, haver resultados ou consequências que diferem daqueles aqui antecipados. Essas informações não são garantias de performance futura. A utilização dessas expectativas deve considerar os riscos e as incertezas que envolvem quaisquer atividades e que estão fora de nosso controle, e que incluem, mas não são limitados a nossa habilidade de perceber a dimensão das sinergias projetadas e seus cronogramas, mudanças políticas e econômicas, volatilidade nas taxas de juros e câmbio, mudanças tecnológicas, inflação, desintermediação financeira, pressões competitivas sobre produtos, preços, mudanças na legislação tributária, entre outras. 13