Modelo de Autorregulação, Supervisão e Enforcement Educação de Investidores Tendências internacionais na proteção do investidor Participação no Estudo da IIMV - Proteção do Investidor na Região Ibero-americana
Sobre a ANBIMA Representamos os interesses e estimulamos o crescimento dos mercados Ampliamos a sua atratividade Reconhecemos e acolhemos a pluralidade das instituições mais de 300 Associados 2
Nossos Compromissos Representar Autorregular Educar Informar 3
Nossa governança e estrutura 4
Autorregulação ANBIMA Linha do Tempo Início da discussão sobre o tema na Associação Código de Fundos de Investimento Código de Custódia Códigos de Private Banking e de Serviços Qualificados (*) Assinatura de convênios com a CVM Códigos de Negociação de Instrumentos Financeiros, FIP e FIEE José C. Doherty é eleito presidente do Comitê de Autorreguladores da Iosco 1990 2000 2004 2006 2008 2010 2012 1998 2002 2005 2007 2009 2011 2013 Início como reguladora voluntária privada, com a publicação do Código de Ofertas Públicas para Distribuição e Aquisição de Valores Mobiliários Código de Certificação Continuada Passa a integrar o Comitê de Autorreguladores da Iosco Código de Processos Criação da ANBIMA Fusão das entidades ANBID e ANDIMA Códigos de Gestores de Patrimônio e Novo Mercado Renda Fixa Código de Distribuição de Produtos de Investimentos no Varejo e inclusão de FII (*) O Código de Serviços Qualificados incorporou o Código de Custódia e incluiu o capítulo de Controladoria. 5
Universo de Supervisão Instituições Participantes Atividade/Código 2011 2012 2013 Fundos de Investimento (409/FIDC/FII) 561 620 639 FIP/FIEE 108 187 251 Serviços Qualificados - Consolidado 41 44 44 Custódia 31 33 33 Controladoria 37 41 42 Gestão de Patrimônio 27 26 22 Ofertas Públicas 340 341 311 Certificação 1187 1255 1286 Private Banking 21 19 20 Negociação 149 152 149 Fundos Categoria Distribuidor - 117 118 Varejo - - 73 Data-base: outubro/2013 6
Modelo de Autorregulação, Supervisão e Enforcement Representação (mercado) Elaboração de Regras Supervisão (equipe interna ANBIMA) e Comissões de Acompanhamento (Mercado) Conselhos de Regulação (Associados + Entidades) Procedimentos de Supervisão: Direta Indireta Qualitativa Indireta Quantitativa Temática/Episódica Realizada in loco, com ênfase nos controles, processos internos e estrutura das instituições participantes Registro (pelas instituições) de documentos, manuais, declarações, etc e análise por parte da Supervisão em relação às regras dos Códigos Elaboração de filtros estatísticos utilizando as bases de dados e informações recebidas/coletadas com as instituições Análise/supervisão sobre determinado tema ou episódio 7
Financiamento das atividades de Educação $$$ Conselhos de Regulação (Associados + Entidades) Supervisão de Mercados (Multas Objetivas) Conselhos de Autorregulação (Penalidades e Termos de Compromisso) Educação 8
Premissas e Evoluções Recentes O Selo ANBIMA atesta compromisso das instituições com os requisitos mínimos dos Códigos; Todo recurso oriundo das eventuais penalidades aplicadas no âmbito da Autorregulação é destinado integralmente à área de Educação da ANBIMA; Área de Educação da ANBIMA foi criada a partir de recursos de um TC celebrado com uma instituição participante; As penalidades aplicadas são divulgadas bimestralmente no site da ANBIMA Modelo de regulação privada voluntária: o o o Objetivo é acompanhar a conformidade com as regras e não penalizar as instituições; Promovemos visitas educativas, capacitação e workshops; Foco na prevenção de irregularidades e disseminação das melhores práticas. Proximidade às principais iniciativas regulatórias em relação àquelas com foco na educação do investidor; Maior número de normas e atividades de monitoramento focadas no regime de divulgação de informações sobre os produtos oferecidos/distribuídos, além da inclusão de práticas e procedimentos de venda. Tendência necessária devido à maior sofisticação e ampliação das alternativas de investimentos para diferentes públicos. 9
Guilherme Benaderet Superintendência de Supervisão de Mercados guilherme.benaderet@anbima.com.br São Paulo Av. das Nações Unidas, 8.501 11º e 21º andar 05425-070 São Paulo SP Brasil + 55 11 3471 4200 Fax 11 3471 4230 www.anbima.com.br www.comoinvestir.com.br Rio de Janeiro Av. República do Chile, 230 13º andar 20031-170 Rio de Janeiro RJ Brasil + 55 21 3814 3800 Fax 21 3814 3960