APRESENTAÇÃO APIMEC SP 22 de novembro de 202
AGENDA Visão Geral e Desempenho Consolidado Livraria Saraiva Editora Saraiva 2
Governança Corporativa CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO MINHA BIBLIOTECA (e-books - CTP) 25,0% EDITORA SARAIVA (Conteúdo) Empresa Listada 99,98% LIVRARIA SARAIVA (Varejo) Editora Saraiva Nível 2 da BM&FBovespa Distribuição das Ações: GVA : Gerenciamento de Valor ao Acionista Tag along de 90% para as ações Freefloat = 66% preferenciais Estatuto determina a distribuição da disponibilidade financeira que Ações Ordinárias 34% Ações Preferenciais 66% Formador de Mercado exceder 25% do ativo total por quatro trimestres consecutivos 3
Operações em Crescimento Faturamento Líquido Consolidado (R$ milhões) Livraria Editora 734 292 442.094 326 767.248 298 950.565 368.97.889 447.442.240 5,5%.308 24 237.026.07 2007 2008 2009 200 20 9M 9M2 4 Aquisição do Ético Sistema de Ensino Aquisição da Siciliano S.A. Faturamento Editora: já exclui vendas para Livraria Saraiva e Siciliano TACC: Taxa de Crescimento Anual Composta
Remuneração aos Acionistas Dividendos (R$ milhões) e Pay-out (%) JCP Dividendos Payout 27,6% 30,% 26,9% 27,5% 40,3% 8,9 9,8 20,7 4, 2,0 22,3 4,8 7,8 20,7 22,3 24,8 24,8 2007 2008 2009 200 20 5
Endividamento Posição Líquida de Caixa (R$ MM) e Dívida Líquida/EBITDA¹ Posição Líquida de Caixa ajustada, considerando antecipações de recebíveis (R$ MM) e Dívida Líquida/EBITDA¹ 9M 9M2 9M 9M2 (306,6) (333,9),8 x,8 x (373,9) (356,2) 2,2 x,9 x ¹ EBITDA dos últimos doze meses 6
Destaques do Resultado - Consolidado Receita Líquida (R$ milhões) Livraria Editora.565.248 24%.094 24% 30% 734 40% 76% 76% 70% 60%.889 24% 76% 5,5%.308.240 7% 8% 83% 82% 2007 2008 2009 200 20 9M 9M2 Receita Líquida por Trimestre (R$ milhões) Livraria Editora 649 494 8 327 26 49 70 233 376 30 349 46 7 T 2T 3T 4T
Destaques do Resultado - Consolidado Lucro Bruto (R$ milhões) e Margem Bruta (%) 49,5% 46,6% 44,7% 43,% 42,5% 42,% 44,% 0,3% 363 509 558 675 803 523 576 2007 2008 2009 200 20 9M 9M2 EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA (%) 4,7%,9% 9,2% 9,2% 9,% 72,6 29,7 44,6 07,9 4,9 55% 62% 64% 64% 65% 36% 36% 35% 38% 45% 7,% 20,% 87,8 4% 8,% 05,4 36% 59% 64% 8 2007 2008 2009 200 20 9M 9M2
AGENDA Visão Geral e Desempenho Consolidado Livraria Saraiva Editora Saraiva 9
Nosso Negócio de Varejo LIVRARIA SARAIVA Rede de Lojas Físicas Um dos maiores varejistas do Brasil, com um amplo e completo mix de produtos Rede de Lojas Físicas: 02 lojas (setembro 202) Mega Store: 47 Lojas Pioneira no conceito Mega Store no Brasil: foco na Experiência de Compra Pouco mais de 4,6 mil eventos culturais realizados em 20 Desde abril de 200 itown - Apple Premium Reseller : 5 Lojas Operação Multicanal e Multiformato LIVRARIA SARAIVA Varejo On-line Um dos maiores varejistas on-line de livros no Brasil Aproximadamente 2, milhões de clientes ativos em setembro de 202 Operação integrada às lojas físicas e mix de produtos ampliado 0
O mercado de varejo de livros Mercado bastante fragmentado. Mais de 2.980 livrarias no Brasil, sendo que 75% estão localizadas nas regiões Sul e Sudeste. Mercado alvo da Livraria no Brasil (200): R$ 55,7 bilhões 5,0 0,3 25,3 Informática / Eletrônicos Livros CD / DVD / Blu-Ray Papelaria / Periódicos Brinquedos Faturamento Bruto 200 Mercado de Livros (R$ milhões) 43 86 2 2,9 5,3,0 5,9 Telefonia Multimídia 35 280 58 Saraiva Cultura Nobel La Selva Fonte: Folha de São Paulo (7/08/20) () Livros, CD s, DVD s, Periódicos e Papelaria (2) Outros
Nosso modelo de negócio baseia-se em: ACERVO SERVIÇOS RELACIONAMENTO COM O CONSUMIDOR 2
Acervo: Lazer, Cultura, Entretenimento e Informação ACERVO SERVIÇOS RELACIONAMENTO COM O CONSUMIDOR 3 Categorias de produtos: Livros (44% da receita líquida de 20) Papelaria e Periódicos Músicas e Filmes Games (softwares e consoles) Informática Brinquedos Saraiva Digital (filmes) e-books (Saraiva Digital Reader) Eletroportáteis e Beleza & Saúde Marketplace: Esportes & Lazer, Cursos, Viagens, Assinaturas e Flores.
Serviços diferenciam a experiência do consumidor ACERVO SERVIÇOS RELACIONAMENTO COM O CONSUMIDOR Serviços oferecidos pela Livraria: Espaço para Café Entrega Garantida Cartão Fidelidade Saraiva Plus Cartão de Crédito Saraiva Revista Saraiva: Almanaque Ingressos Garantia Estendida Assistência Técnica e Help Desk Recargas de Celular e Assinatura de Revistas 4
Relacionamento: agrega valor à experiência Saraiva ACERVO SERVIÇOS RELACIONAMENTO COM O CONSUMIDOR Relacionamento com o consumidor: Pessoal Qualificado Eventos Site Saraiva Conteúdo Redes Sociais Multiformato Multicanal 5
Multiformato: modelo flexível Mega Stores Novas Tradicionais Tradicionais 2 itown 3 3 4 Número de Lojas: Inclui Siciliano desde 2008 36 02 3 9 5 7 2 2 8 3 7 6 2 7 9 47 2 2 6 2007 set/2
Multiformato: modelos adaptados para cada mercado Loja formato itown: 5 Lojas Até 200 m² de área de vendas Apple Premium Reseller Produtos Inovadores Serviços de Manutenção Loja formato Tradicional: 3 Lojas Até 400 m² de área de vendas 5 mil itens Principais Categorias de Produtos: Livros, Papelaria e Periódicos 7
Multiformato: modelos adaptados para cada mercado Loja formato Nova Tradicional: 9 Lojas Até 400 m² de área de vendas 29 mil itens Vende livros, papelaria, periódicos, música e filmes Área para crianças Loja formato Mega Store: 47 Lojas Até 2.500 m² de área de vendas 7 mil itens Completo Mix de Produtos Área para crianças Espaço para café Espaço para eventos 8
Saraiva e Siciliano S.A.: Crescimento Orgânico Número de Lojas Próprias e Área de Vendas (mil m²) 88 9 97 02 05 0 90 70 36 50 30 42,6 47,9 50,3 54,5 58,4 6,7 0-0 24,4-30 -50 Dez/07 Dez/08 Dez/09 Dez/0 Dez/ Dez/2* Dez/3* Área de Vendas Número de Lojas 9 (*) Estimativa do projeto expansão, sujeito a alterações
Saraiva é um negócio multicanal Filmes desde maio/09 e-books desde junho/0 Desde 200 20
Iniciativas digitais da Saraiva Saraiva: fotos digitais Serviço de Revelação Digital Saraiva: compra e aluguel de filmes digitais Catálogo: Mais de 6 mil filmes, séries de TV e documentários Parceria com a LG e Samsung 2
Destaques do Resultado Saraiva e Siciliano S.A. Saraiva Digital Reader: ios, Android, PCs e MACs 2 mil títulos em língua portuguesa 250 mil títulos importados e-books: líder de mercado no Brasil 20 Posição da loja digital no total de lojas físicas 0 80 60 43 32 40 20 76 7 70 63 59 56 55 22 0 97 97 97 97 97 97 97 97 97 jan/2 fev/2 mar/2 abr/2 mai/2 jun/2 jul/2 ago/2 set/2
Foco em rentabilidade Alterações na Política Comercial Prazos de parcelamento de vendas Política de Descontos Revisão da Oferta de Frete Grátis Avaliação da Margem Bruta Gestão de Despesas Gestão matricial de despesas Política de Remuneração Variável Revisão da Malha Logística Alteração da Política de Gastos com Marketing 23
Destaques do Resultado Saraiva e Siciliano S.A. Venda de Lojas Comparáveis (%) 8,%,0% 9,2% 8,0%,4% Jul a Set - Out a Dez - Jan a Mar - 2 Abr a Jun - 2 Jul a Set - 2-7,5% 3,4% 9,0% Jul 2 Ago 2 Set 2 Receita Líquida por Canal (%) 20 9M2 Mega Stores 36% 50% Novas Tradicionals Tradicionais 33% 52% 6% 8% Saraiva.com 8% 7% 24
Destaques do Resultado Saraiva e Siciliano S.A. Capital de Giro / Receita Líquida (%) e Ciclo Operacional (dias) 74 dias 73 dias 77 dias 80 dias 80 dias 6,8% 7,% 7,7% 8,6% 9,5% 9M08 9M09 9M0 9M 9M2 25
Destaques do Resultado Saraiva e Siciliano S.A. Receita Líquida (R$ milhões) Lojas Físicas 4,4% e-commerce.442 442 40 30 768 247 52 950 32 639.97 48 779 57 924.026.07 383 359 642 72 2007 2008 2009 200 20 9M 9M2 Lucro Bruto (R$ milhões) e Margem Bruta (%) 36,4% 35,5% 34,5% 32,6% 32,9% 33,0% 35,0% 0,7% 6 272 328 39 474 338 374 2007 2008 2009 200 20 9M 9M2 26
Destaques do Resultado Saraiva e Siciliano S.A. Despesas Operacionais (R$ milhões) e Relação Despesas Operacionais s/ Receita Líquida (%) 27,6% 29,4% 30,2% 28,0% 27,5% 27,9% 28,6% 7,% 22 225 287 335 397 286 307 2007 2008 2009 200 20 9M 9M2 EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA (%) 8,8% 6,% 4,3% 4,6% 5,4% 5,0% 6,3% 30,5% 39 47 4 56 78 52 68 27 2007 2008 2009 200 20 9M 9M2
AGENDA Visão Geral e Desempenho Consolidado Livraria Saraiva Editora Saraiva 28
Nosso negócio editorial EDITORA SARAIVA A Saraiva oferece um catálogo completo de livros Didáticos, Paradidáticos, Jurídicos, e de Administração, Economia, Negócios e Contabilidade Importante participação nas linhas Editoriais de Livros Científicos, Técnicos e Profissionais: 5% de market share 4 a maior editora de Livros Didáticos cerca de 6%* de market share no mercado privado Linha editorial de ficção e não-ficção Selo Benvirá Distribuição nacional: Rede de 3 filiais Divisão de Sistemas de Ensino (*) Estimativas da Saraiva 29
Panorama do mercado editorial ¹ Estimativas da Saraiva ² Dados de 2008 ³ Dados de 2009 Mercado Editorial no Brasil (20): R$ 5,3 bilhões Didático e Paradidático 20 (R$ milhões) 0,4 Didáticos 0,9 Obras Gerais 0,5 2,6 Religiosos 544 425 396 356 0,9 Científicos, técnicos e profissionais 9 92 Sistemas de Ensino ¹ Ática Scipione FTD Moderna ³ Saraiva IBEP Nacional Editora do Brasil Obras Gerais 20 (R$ milhões) Científico, Técnico e Profissional 20 (R$ milhões) 30 75 54 30 6 Schwarcz Record ² Rocco Saraiva 07 75 75 60 42 30 Saraiva RT ³ Artmed Atlas Guanabara Forense
Estratégias de Negócio Editora Saraiva Aquisições Ficção e Não-Ficção Estratégias de Crescimento Novos Produtos Novas Mídias Divisão de Sistemas de Ensino Fortalecimento do Relacionamento com Professores e Serviços 3
Cadeia Logística Presença Nacional: 3 filiais e 7 revendedores Filiais têm estoques para atender a demanda local e maximizar o esforço de vendas de nossos divulgadores Várias linhas editoriais permitem diluição de gastos fixos e criam vantagens competitivas. Adoção de livros didáticos no Brasil é decidida de forma descentralizada. RR AP AM PA MA CE AC RO MT DF TO PI BA RN PB PE AL SE GO Filiais Revendedores Autorizados MS PR SP MG RJ ES São Paulo: Centro de Distribuição RS SC 32
Novas Mídias Iniciativas Digitais: Série Destino: softwares de Matemática e Inglês Saraiva Acompanha : Plataforma de gerenciamento de aprendizagem e avaliação Conecte e Jornadas : Combinação entre a mídia impressa e soluções digitais para uso em sala de aula do ensino fundamental II e médio Mais de.600 títulos convertidos para o formato digital 33
Divisão de Sistemas de Ensino ÉTICO Sistema de Ensino para a Rede Privada Aquisição da Pigmento Editorial em dezembro 2007 e incorporação da empresa em fevereiro de 2008 Presença em 2 estados brasileiros + Distrito Federal 570 escolas conveniadas (452 escolas em dezembro de 20) 50 mil alunos: crescimento de 46% em relação a setembro de 20 AGORA Sistema de Ensino para a Rede Pública Lançamento em Abril 200 - operacional Início de comercialização para o ano letivo 202 34
Ciclo de Compras do Governo (PNLD) O último Ciclo de Compra do Governo: º Ano do Ciclo (ª a 5ª ano) PNLD 203 2º Ano do Ciclo (6ª a 9ª ano) PNLD 20 3º Ano do Ciclo (Ensino Médio) PNLD 202 Total do Programa (milhões de livros) 32,5 35,4 6,9 Reposições (milhões de livros) 72,4 52,9 70,2 Novas Adoções (milhões de livros) 60, 82,5 9,7 Market Share Novas Adoções 0,0% 5,8% 24,6% Preço Médio (Novas Adoções) R$ 4,62 R$ 6,02 R$ 7,23 35
Contratos governamentais da Saraiva Contratos (R$ milhões) + 48,7% Programas Comparáveis 205,5 83,3 65,7 84,6 00,3 43, 88, 40,4 3,0 PNLD 2005 PNLD 2006 PNLD 2007 PNLD 2008 PNLD 2009 PNLD 200 PNLD 20 PNLD 202 PNLD 203 ¹ ² O Programa Nacional do Livro Didático baseia-se em ciclos trienais. 36 () Programa Piloto para o Ensino Médio, com aquisições para poucas matérias
Destaques do Resultado Editora Saraiva Receita Líquida (R$ milhões) Privado Governo 50 45 309 352 336 208 42 20 42 9 89 2 245 274 293 0,6% 277 250 46 39 2 23 2007 2008 2009 200 20 9M 9M2 Lucro Bruto (R$ milhões) e Margem Bruta (%) 65,5% 67,4% 69,% 68,7% 66,% 73,8% 73,0% 9,5% 202 237 232 286 33 85 202 37 2007 2008 2009 200 20 9M 9M2
Destaques do Resultado Editora Saraiva Despesas Operacionais (R$ milhões) e Relação Despesas Operacionais s/ Receita Líquida (%) 59,5% 59,6% 42,9% 44,% 46,9% 47,0% 46,8% 0,7% 33 55 57 95 235 49 65 2007 2008 2009 200 20 9M 9M2 EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA (%) 22,5% 23,4% 22,2% 2,7% 9,3% 4,3% 3,4% 4,% 70 83 75 90 97 36 37 2007 2008 2009 200 20 9M 9M2 38
Contatos João Luís Ramos Hopp Diretor Financeiro e de Relações com Investidores Telefone: () 363 3263 e-mail: jlhopp@saraiva.com.br Agberto Albuquerque Cavalcante Diretor de Planejamento Telefone: () 363 3204 e-mail: acavalcante@saraiva.com.br Site de Relações com Investidores: www.saraivari.com.br Silvia Pinheiro Consultora de Relações com Investidores FIRB Financial Investor Relations Brasil Telefone: () 3500 5558 e-mail: silvia.pinheiro@firb.com 39