EARLY DRIVE 1 FUNDO DE CAPITAL DE RISCO Fundo para Investidores Qualificados Actualização em Abril de 2006 APRESENTAÇÃO 1 Sujeito a autorização e à supervisão pela CMVM (Comissão do Mercado de Valores Mobiliários)
DRIVE Sociedade de Capital de Risco, S.A. www.drive.pt Página 2 of 9
Introdução O EARLY DRIVE - Fundo de Capital de Risco (FCR) é um Fundo para Investidores Qualificados. Tendo presente a especificidade e dimensão deste Fundo, a DRIVE Sociedade de Capital de Risco seleccionou um grupo restrito de potenciais investidores, para lhes dar a conhecer este investimento inovador e avaliar o seu interesse em participar no capital do referido Fundo. O EARLY DRIVE FCR é um Fundo que será gerido pela DRIVE Sociedade de Capital de Risco e está vocacionado para o investimento em pequenas empresas recentemente criadas (early stage) e com projectos diferenciados (com destaque para as empresas de base tecnológica), o que lhe confere um estatuto inovador no mercado nacional. O investimento em pequenas empresas e em fase inicial de vida é arriscado mas tem um elevado potencial de rendibilidade. O risco do investimento é maior nas empresas na fase inicial de vida, em especial nas ainda não constituídas (seed capital), vai-se reduzindo à medida que a empresa inicia a actividade comercial (start-up) e baixa significativamente a partir do primeiro ano (early stage). As empresas na fase early stage já passaram pelo teste do mercado, mas precisam de capital para se desenvolverem. Têm um risco menor do que as que estão ainda em fase de arranque e apresentam um elevado potencial de rendibilidade, pelo facto de terem ainda pequena dimensão. Ano -1 1 2 3 4 5 Fase de vida da Empresa Seed Start-up Early Stage Growth Stage seed start-up early stage growth stage evolução do risco da Empresa ao longo do tempo www.drive.pt Página 3 of 9
Fundos de Capital de Risco De acordo com a regulamentação dos Fundos de Capital de Risco (FCR) definida no Decreto-Lei nº 319/2002, de 28 de Dezembro, o objectivo dos FCR consiste no investimento, por períodos de tempo limitado, em sociedades com potencial elevado de crescimento e valorização. Os FCR têm a grande vantagem de permitir investimentos não significativos por Participante, mas que, no total permitem ao Fundo ter uma elevada capacidade de intervenção no mercado. Nos termos da lei, os FCR são obrigados a uma política de diversificação da carteira de investimentos, o que reduz o risco das participações. Se a gestão dos FCR for assegurada por uma equipa experiente, com sistemas de incentivos ligados à performance das empresas, estão criadas as condições de base para o sucesso do Fundo. Tal como tem vindo acontecer nos Estados Unidos e na União Europeia, os Fundos de Capital de Risco vão assumir um papel determinante no desenvolvimento e modernização do tecido empresarial nacional. www.drive.pt Página 4 of 9
EARLY DRIVE - FCR: Breve caracterização O Fundo terá um capital inicial de 5 milhões de euros. O objectivo do Fundo consiste em apoiar prioritariamente o desenvolvimento inicial de um número limitado de empresas (10 a 14), com o propósito de criar marcas nacionais fortes e projectos inovadores e diferenciados. Para a DRIVE SCR, as empresas com projectos inovadores e diferenciados centram a sua acção na criação de valor para o cliente final através da oferta de produtos e serviços diferentes dos apresentados pelos seus concorrentes. Os sectores que oferecem actualmente mais oportunidades de diferenciação e de crescimento são os das novas tecnologias (comunicação, informática, electrónica, biotecnologia), mas também os da saúde, ambiente e turismo. Há sectores tradicionais que continuam a ser muito interessantes, desde que sejam abordados de forma inovadora, numa perspectiva de marketing (criar e satisfazer necessidades com ganho para a empresa e para o cliente). Os previsíveis bons índices de rendibilidade do Fundo EARLY DRIVE serão traduzidos a médio e longo prazo, tendo em conta a fase de vida das empresas em que participará e as suas necessidades de capital para crescer e criar valor. No entanto, para assegurar a distribuição de rendimentos (resultados líquidos e mais valias realizadas) num prazo mais curto, está previsto o investimento de cerca de 30% do capital do EARLY DRIVE em empresas em fase de vida mais adiantada. www.drive.pt Página 5 of 9
EARLY DRIVE - FCR: Breve caracterização Objecto e Entidade Gestora Capital Duração Subscrição Política de Investimentos Rendibilidade esperada Política de distribuição de rendimentos Factor diferenciador Sectores de actividade O EARLY DRIVE destina-se a ser investido, por períodos de tempo limitado, na actividade de capital de risco, nomeadamente pela aquisição de participações sociais no capital de empresas com potencial elevado de crescimento e valorização e complementarmente através da realização de suprimentos e de outras formas de apoio financeiro. A DRIVE SCR será a entidade gestora do EARLY DRIVE FCR-FIQ O Fundo será constituído com o capital inicial de 5.000.000,00 (cinco milhões de euros), dividido em 100.000 unidades de participação com o valor inicial de subscrição de 50,00 (cinquenta euros) cada uma. O Fundo terá uma duração inicial de 10 anos, contados da data da sua constituição, sem prejuízo da sua eventual prorrogação por períodos de 2 anos ou mais (por deliberação de uma maioria de 2/3 da Assembleia Geral de Participantes) A fase de subscrição do capital inicial do Fundo ocorrerá entre a data de registo do Fundo na CMVM e uma data a fixar. Cada subscrição será de um mínimo de 2500 (duas mil e quinhentas) unidades de participação, e deverá realizar um mínimo de 40% do seu valor no momento de subscrição e o restante até à data a fixar. A política de aplicações do Fundo obedecerá a critérios de diversificação de riscos, rentabilidade, potencial de crescimento e valorização, sendo critérios dominantes de selecção dos investimentos: a. PMEs em fase inicial de vida (start up e early stage) b. investimentos de pequena dimensão, preferencialmente até 400.000,00 (quatrocentos mil euros) por empresa c. projectos diferenciados d. rendibilidade a prazo e estimada de valor elevado. Elevada, tendo em conta que os investimentos serão maioritariamente dirigidos para empresas em fase inicial de actividade e com elevado potencial de crescimento. Serão distribuídos anualmente 80% dos resultados líquidos apurados no ano anterior. Aposta em pequenas e médias empresas, focalização nas start up e early stage, envolvimento na gestão e especificamente no controlo de gestão. Novas tecnologias (comunicação, informática, electrónica, biotecnologia), Ambiente, Turismo, Saúde e Automação industrial. www.drive.pt Página 6 of 9
Perfil do Investidor O EARLY DRIVE é um Fundo para Investidores Qualificados (FIQ). Os Investidores Qualificados são instituições financeiras, SGPS, SCR e FCR, Fundações e Associações e outras pessoas colectivas com perfil de investidor para aceder à lista completa, visite http://www.drive.pt/investor_perfil.htm O EARLY DRIVE dirige-se a investidores com perfil de risco médio-elevado, que pretendam fazer aplicações a prazo e com uma perspectiva de rendibilidade elevada. Unidades de Participação (UP's) para colocação junto de Investidores Qualificados 50.000 Valor Unitário da Unidade de Participação (VU) 50 Valor Total para subscrição (VT) 2.500.000 Valor mínimo de subscrição por Investidor Qualificado 125.000 Número mínimo de unidades de participação a subscrever por Investidor Qualificado 2.500 www.drive.pt Página 7 of 9
EARLY DRIVE Factores de atractividade O EARLY DRIVE destina-se a Investidores Qualificados que considerem atractivas as seguintes características: participação num projecto diferenciado, focalizado prioritariamente na promoção e desenvolvimento de empresas inovadoras na fase inicial de vida prazo relativamente longo do investimento elevado potencial de valorização compromisso da DRIVE SCR de intervenção directa na estratégia e no controlo de gestão das participadas risco inferior ao de aplicações de natureza semelhante 2 valores baixos de investimento (mínimo 125 mil euros) 2 Risco inferior ao que um investidor incorre em aplicações directas numa empresa na fase inicial de vida www.drive.pt Página 8 of 9
Processo de investimento Os Investidores interessados no EARLY DRIVE FCR FIQ 3 terão acesso a informação complementar, para melhor ponderação da decisão. Se pretender ser considerado no processo de investimento no EARLY DRIVE FCR FIQ, agradecemos uma resposta para o e-mail drive@drive.pt, ou para a seguinte morada: Avenida 5 de Outubro nº 68, 11º B 1050-059 Lisboa Tel: 351 217 994 550 Fax: 351 217 994 555 drive@drive.pt www.drive.pt Nota: Para fazer o download deste documento, visite www.drive.pt, secção FCR - Investidores 3 FCR-FIQ: Fundo de Capital de Risco Fundo para Investidores Qualificados www.drive.pt Página 9 of 9