COMPANHIA POTIGUAR DE GÁS (POTIGÁS) RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO EXERCÍCIO 2011 Senhores Acionistas, Em cumprimento às disposições legais e estatutárias, submetemos para apreciação o Relatório da Administração e as Demonstrações Contábeis da Companhia, com os pareceres dos Auditores Independentes e do Conselho Fiscal, referentes ao exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2011. No exercício 2011, a POTIGÁS deu prosseguimento ao plano de expansão da rede de distribuição de gás natural, procurando assim consolidar cada vez mais a participação do gás natural na matriz energética do Estado do Rio Grande do Norte. O volume total de gás natural comercializado no período atingiu a marca de 141.195.526 m 3, assim distribuídos: Segmento Industrial 51,54%, Segmento Veicular 41,52%, Segmento Co-geração 1,55%, Comercial/Residencial 0,84% e GNC 4,55%. O segmento industrial se mantém como um dos mais importantes segmentos de mercado para a Companhia, consolidando assim a importância do gás natural para o desenvolvimento industrial do Estado do Rio Grande do Norte, como uma fonte de energia segura e econômica. Nos últimos cinco anos, o volume de vendas do segmento cresceu de 182.071 m³/dia de média no ano de 2007 para 199.382 m³/dia em média no final do ano de 2011, representando um crescimento 9,51%. Em 2011, a POTIGÁS executou importantes obras para atendimento ao segmento residencial e comercial no Estado do Rio Grande do Norte, onde destacamos a Rede de Distribuição de PEAD nos bairros de Tirol, Ribeira, Areia Preta, Capim Macio, Cidade da Esperança e especialmente na Via Costeira. Em Mossoró foram feitas as implantações de Redes em ruas nos bairros centrais da Cidade. Em relação à confiabilidade da rede, deu prosseguimento ao Projeto de Automação, concluindo o desenvolvimento do Sistema Supervisório e a integração de 22 unidades ao mesmo. Concluiu ainda o projeto de modernização de seu sistema de Proteção Catódica para as redes da Grande Natal e Mossoró. A evolução da POTIGÁS, observada ao longo dos anos, deve ser creditada a todos os que trabalham ativamente na consolidação do gás natural como alternativa energética segura, limpa, econômica e que vem ao encontro da necessidade da utilização racional dos recursos naturais, com menor impacto ambiental em sua produção e menor emissão de resíduos nos processos de consumo. Aos Acionistas, Colaboradores, Clientes e Fornecedores, expressamos os nossos sinceros agradecimentos. A Administração. Relatório da Administração 2011_POTIGAS Página 1 de 6
GRANDES NÚMEROS 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Econômico-financeiros (R$ 1000) Receita operacional 52.125 61.525 76.745 96.617 101.059 118.481 120.205 líquida Lucro bruto 11.640 13.435 12.966 13.601 14.978 15.605 16.961 Margem bruta (%) 22,3% 21,8% 16,9% 14,1% 14,8% 13,17% 14,11% EBITDA (LAJIDA)* 10.313 12.154 9.221 11.612 13.057 14.365 14.823 Margem EBITDA (%) 19,8% 19,8% 12,0% 12,0% 12,9% 12,12% 12,33% Lucro líquido 5.945 6.788 3.262 4.718 6.103 6.643 7.146 Margem líquida (%) 11,4% 11,0% 4,3% 4,9% 6,0% 5,6% 5,94% Patrimônio líquido 24.930 34.052 37.161 38.053 38.898 44.154 45.512 Retorno s/ Patrimônio 28,8% 23,0% 9,2% 12,5% 15,9% 15,05% 15,70% líquido médio IPCA (IBGE) 5,7% 3,1% 4,5% 5,9% 4,3% 5,9% 6,50% IGP-DI (FGV) 1,2% 3,8% 7,9% 9,1% - 1,4% 11,30% 5,01% Mercado Número de clientes 92 96 405 739 744 897 3.478 Gás natural vendido 125.369.07 135.987.10 149.125.84 146.095.17 133.283.18 143.506.5 141.195.5 (m 3 ) 0 2 5 2 9 81 26 Extensão da rede (km) 221 240 253 283 284 292 304 *EBITDA = Earnings before interest, tax, depreciation and amortization (Lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização). MERCADO DE GÁS NATURAL Quanto ao volume de vendas Durante o ano de 2011, a empresa comercializou um total de 141.195.526 m 3, que, em comparação com os 143.506.581 m 3 comercializados em 2010, representaram uma redução de 1,61%. A média diária de vendas da Companhia, em 2011, foi de 386.837 m 3, enquanto a de 2010 ficou em 393.169 m 3. Essa redução deveu-se principalmente a quedas das vendas de GNV, mercado em retração nos últimos anos. A Empresa acompanhou o aquecimento da economia no segmento industrial, apresentando média diária de 199.382 m³/dia em 2011 e de 195.395 m³/dia em 2010, um crescimento de 2,04%, tendo como o principal mercado as indústrias têxteis, com média diária de 114.025 m³/dia, representando 29,48% das vendas da companhia. No segmento automotivo, a média diária em 2011 foi de 160.621 m³/dia e, em 2010, de 179.021 m³/dia, uma redução nas vendas de -9,42%, causadas principalmente pelo aumento do preço do combustível nas bombas de abastecimento e pela redução no número de conversões de veículos. Nos demais segmentos da companhia, a média diária em 2011 foi de 26.834 m³/dia e, em 2010, 18.752 m³/dia, um crescimento de 4,14%. Os resultados de crescimento nos segmentos do residencial (106,01%) e comercial (70,87%) se deram pelos investimentos realizados em 2011. Para o ano de 2012, com a expansão da rede de gasodutos de Mossoró e saturação da rede da Grande Natal, a previsão de vendas é de 398,17 mil m³/dia, representando um acréscimo de 2,93% em relação ao ano anterior.. Relatório da Administração 2011_POTIGAS Página 2 de 6
A seguir, a evolução das vendas da Companhia, no período 2003 a 2011: Vendas Totais (1000 m³) 97.985 149.126 146.095 135.987 111.759 125.369 133.283 143.507 141.196 2003 52.623 45.362 65.926 58.132 53.627 59.444 Vendas por Segmento (1000 m³) 70.917 65.070 82.569 78.189 73.525 70.937 72.570 65.343 78.163 67.228 66.055 58.627 2003 Veicular Industrial e Outros Quanto ao número de clientes Durante o exercício de 2011, a POTIGÁS incorporou em sua carteira 02 (dois) clientes consumidores do segmento industrial, 02 (dois) novos postos de GNV, 269 (duzentos e sessenta e nove) unidades comerciais e 2.354 (duas mil, trezentos e cinqüenta e quatro) UDA s (Unidades Domiciliares Autônomas) residenciais contribuindo cada vez mais para o fortalecimento das vendas da Companhia. Foi realizada ainda a reclassificação dos empreendimentos hoteleiros do segmento industrial para comercial, além da recontagem das unidades consumidoras deste último, gerando um aumento de 194 (cento e noventa e quatro) unidades. Houve ainda os desligamentos de 03 (três) postos de GNV e 06 (seis) indústrias. A POTIGÁS projeta para o ano de 2012, entre consumidores grandes, médios e pequenos de gás natural, um crescimento considerável do seu atual número de clientes, sobretudo no segmento residencial e comercial, onde a empresa planeja ampliar seus investimentos, devendo, ao final de 2012, interligar 2.255 novos clientes a carteira da companhia. Relatório da Administração 2011_POTIGAS Página 3 de 6
A seguir, quadro demonstrativo da evolução do número de clientes da companhia de 2004 a 2011: Clientes ativos 77 94 96 409 742 744 897 3.478 Industrial 32 40 37 37 39 37 39 35 Residencial 0 0 0 304 624 624 769 3.083 Comercial 5 6 8 10 14 14 16 289 GNC 0 0 0 1 1 2 3 3 Automotivo 39 47 49 55 62 65 68 67 Co-geração 1 1 2 2 2 2 2 2 4.000 3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 0 GNC 0 0 0 1 1 2 3 3 Comercial 5 6 8 10 14 14 16 289 Co-Geração 1 1 2 2 2 2 2 2 Residencial 0 0 0 304 624 624 769 3083 Industrial 32 40 37 37 39 37 39 35 GNV 39 47 49 55 62 65 68 67 INVESTIMENTOS Durante o ano de 2011, a Companhia projetou investimentos superiores ao exercício anterior, priorizando a expansão e adequação da rede de distribuição, bem como a confiabilidade e infraestrutura das suas instalações. A realização dos investimentos foi cumprida integralmente, tendo alcançado a marca de 99,71%, o que demonstra uma excelente assertividade na realização do Orçamento, fato este que colocou a Companhia em destaque. Foram investidos, durante o exercício, o valor de R$ 5.924 mil, onde destacamos: Desenvolvimento do Sistema Supervisório e monitoramento remoto de 22 dos principais clientes da companhia e que respondem por 64% do total do volume comercializado pela Companhia; Modernização do Sistema de Proteção Catódica nas redes de Mossoró e Grande Natal; Expansão da Rede Grande Natal com a construção das Redes Tirol, Areia Preta, Nordestão Capim Macio e especialmente a da Via Costeira Fase 01, um grande marco para a capilarização de nossa Rede e ainda ampliações nas Redes Nova Parnamirim, Lagoa Nova e Ponta; Expansão da Rede em Mossoró com a construção das Redes Olinda II e Garbos; Relatório da Administração 2011_POTIGAS Página 4 de 6
A Rede de Distribuição teve o seguinte crescimento: 375 m de rede de aço e 10.574,50 m de rede de PEAD, contabilizando um crescimento 10.949m de rede total. Investimentos (R$ 1000) 13.763 10.144 9.683 7.159 6.555 5.276 5.924 1.131 Ano Para o ano de 2012, há uma previsão de investimentos da ordem de R$ 6.619 mil, recursos próprios, oriundos da comercialização de gás natural, com destaque para os seguintes projetos: Expansão da Rede principal, com os seguintes ramais: Rede Baldo, Rede Interligação Nova Parnamirim/Neópolis, Rede Cidade Satélite, Rede Maria Lacerda, Rede Lagoa Nova 2, Redes Via Costeira Fases 02, 03 e 04, todas na Grande Natal e Rede Abolição II e Rede Praça da Convivência em Mossoró; Interligação de 44 novos clientes à Rede da Potigás nos segmentos Residencial, Comercial, Industrial e GNV; Expansão do Sistema de Automação com integração de mais 23 clientes ao Sistema Supervisório; Modernização dos Pontos de Recebimento de Gás Natural de Goianinha e Macaíba; Implantação dos Sistemas de Odoração para as Redes de Goianinha e Grande Natal; Obras para adequação e aumento da segurança e confiabilidade da Rede de Distribuição DESEMPENHO ECONÔMICO-FINANCEIRO O Lucro líquido exercício de 2011 foi de R$ 7.146 mil, apresentando um aumento de 7,57% em relação ao verificado no ano de 2010 (R$ 6.643 mil). Para o ano de 2012, a previsão do lucro líquido é de R$ 6.057 mil. O EBITDA, que em 2010 foi de R$ 14.365 mil, registrou o valor de R$ 14.823 mil em 2011, representando um crescimento de 3,19% em relação ao ano anterior. A Receita Líquida apresentou crescimento de 1,46% e as Despesas Administrativas em 2011 foram da ordem de R$ 7.854 mil, representando 6,53% da Receita Líquida de Vendas. A seguir, apresentamos a evolução dos principais indicadores financeiros nos últimos 8 (oito) anos: Relatório da Administração 2011_POTIGAS Página 5 de 6
35,0 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0 Margem Bruta EBITDA Margem Líquida Ret.s/P.L. AUDITORES INDEPENDENTES Em atendimento à Instrução CVM nº 381, de 14 de janeiro de 2003, a Companhia informa que não possui outros contratos com seu auditor independente que não o de auditoria das Demonstrações Contábeis presentemente divulgadas. Fernando Dinoá Medeiros Filho Diretor Presidente Fernando Jorge Albuquerque Diretor Administrativo e Financeiro Antônio Manoel Carrilho Mattos Diretor Técnico e Comercial Relatório da Administração 2011_POTIGAS Página 6 de 6