ESAF Fundos de Investimento Imobiliário RELATÓRIO E CONTAS MGE FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO FECHADO 31 de Dezembro de 2010
ESAF Fundos de Investimento Imobiliário 1 Descrição do Fundo O MGE Fundo de Investimento Imobiliário Fechado é um fundo de investimento imobiliário de subscrição particular gerido pela ESAF Fundos de Investimento Imobiliário, S.A.. Foi constituído no dia 07 de Setembro de 2006, através de deliberação do Conselho Directivo da C.M.V.M., de acordo com o Decreto-Lei nº 60/2002, de 20 de Março, alterado pelo Decreto-Lei nº 13/2005, de 7 de Janeiro, que estabelece o Regime Jurídico dos Fundos de Investimento Imobiliário. O depositário dos valores que constituem o Fundo é o Banco Espírito Santo, S.A.. O Fundo foi constituído por um prazo de 10 anos, a contar da data da sua constituição, com um capital inicial de 5.200.000 Euros correspondente a 5.200 unidades de participação (UP s) com um valor unitário de subscrição inicial de 1.000 Euros. O Fundo tem 2 participantes. O Fundo caracteriza-se por ser um Fundo de Distribuição, ou seja, privilegia a distribuição dos resultados distribuíveis 1. Assim sendo, e caso a Sociedade Gestora entenda que deve haver lugar à referida distribuição, esta terá uma periodicidade trimestral. O Fundo tem em vista a valorização das participações e dos rendimentos a distribuir, bem como o desempenho das suas finalidades económicas e financeiras. Poderão integrar os activos do Fundo, valores imobiliários ou outros activos equiparáveis, participações em sociedades imobiliárias, unidades de participação de outros fundos imobiliários e/ou liquidez. Assim sendo, e como forma de atingir o objectivo definido, o Fundo privilegia a aquisição de imóveis destinados ao arrendamento, venda ou valorização, conforme as condições de mercado. Sem prejuízo de poder investir em todo o país, o Fundo concentrará o seu investimento no Distrito de Faro. Para a prossecução dos seus objectivos, o Fundo pode endividar-se sem qualquer limite. 2 Actividades do Fundo Em 31 de Dezembro de 2010, o Valor Líquido Global do Fundo era de 5.215.386 Euros, o que representa uma variação de -10,13% face a 31 de Dezembro de 2009. 1 Consideram-se como resultados distribuíveis os montantes correspondentes aos resultados do Fundo que excedam as necessidades previsíveis de reinvestimento, salvaguardadas que estejam a solvabilidade e solidez do Fundo, bem como a sua tesouraria e a normal evolução dos negócios.
ESAF Fundos de Investimento Imobiliário Durante o ano de 2010, da actividade do Fundo regista-se: Celebração dos seguintes contratos de arrendamento: Imóvel Arrendatário PrédioUrbano Edif. Balaia Atlântico, Albufeira Fr. D, Fr. H, Fr. J, Fr. M, Fr. V, Fr. AD, Fr. AF, Fr. AGM, Fr. AH,Fr. AI,Fr. AL,Fr. AM,Fr. AN,Fr. AO,Fr. AP,Fr. AQ,Fr. AR,Fr. AS,Fr. AT,Fr. AU,Fr. AV,Fr. AX,Fr. AZ,Fr. BA,Fr. BB,Fr. BC,Fr. BD,Fr. BE,Fr. BF,Fr. BH,Fr. BI,Fr. BO,Fr. BP,Fr. BQ,Fr. BV,Fr. BZ,Fr. CB,Fr. CC,Fr. CD,Fr. CE,Fr. CF,Fr. CG,Fr. CH,Fr. CI,Fr. CJ,Fr. CL,Fr. CO,Fr. CX,Fr. CZ,Fr. DA,Fr. DB,Fr. DC,Fr. DD,Fr. DE,Fr. DF,Fr. DG,Fr. DH,Fr. DJ,Fr. DL,Fr. DV,Fr. DX,Fr. ED,Fr. EF,Fr. EG,Fr. EH,Fr. EI, Fr. EJ, Fr. EN, Fr. EO, Fr. VARANDÓTEIS-Gestão FF, Fr. FT, Fr. FU, Fr. FV, de Estabelecimentos Fr.GB,Fr.GD,Fr.GG,Fr.GI,Fr.GL,Fr.GN,Fr.GO,Fr. Hoteleiros,S.A. GP,Fr.GQ,Fr.GR,Fr.GS,Fr.GT,Fr.GU,Fr.GV,Fr.GX, Fr.GZ,Fr.HA,Fr.HB,Fr.HG,Fr.HH,Fr.HI,Fr.HJ,Fr.H L,Fr.HM,Fr.HN,Fr.HO,Fr.HP,Fr.HQ,Fr.HR,Fr.HS,F r.hu,fr.hx,fr.ia,fr.ic,fr.id,fr.ie,fr.if,fr.ih,fr.ij, Fr.IM,Fr.IO,Fr.IP,Fr.IQ,Fr.IS,Fr.IU,Fr.IV,Fr.IX,Fr.IZ,Fr.JA,Fr.JB,Fr.JC,Fr.JE,Fr.JF,Fr.JG,Fr.JH,Fr.JI,Fr.JJ,F r.jl,fr.jm,fr.jn,fr.jo,fr.jp,fr.jq,fr.jr,fr.js,fr.jt, Fr.JU,Fr.JV,Fr.JX,,Fr.JZ,Fr.LA,Fr.LB,Fr.LC,,Fr.LD,F r.le,fr.lf,fr.lg,fr.lh,fr.li,fr.lj,fr.ll,fr.lm,fr. LN,, Data do Arrendamento Prazo 01-07-2010 5 Anos O Regulamento de Gestão foi alterado nas seguintes datas: Data Descrição da Alteração 30 de Abril de 2010 Actualização Anual da informação dos Regulamentos de Gestão. 24 de Agosto de 2010 Adaptação ao Regime Fiscal aplicável aos Fundos, decorrente de alterações legislativas. 10 de Dezembro de 2010 Alteração do Fiscal Único efectivo da Sociedade Gestora.
Balanço Fundo: MGE - Fundo de Investimento Imobiliário Fechado Data: 31 de Dezembro de 2010 ACTIVO PERÍODO N PERIODO N-1 Código Designação Bruto Mais valias Menos valias Líquido Líquido ACTIVOS IMOBILIÁRIOS 31 Terrenos 3 297 559 3 297 559 3 176 559 32 Construções - 3211+3212 Construções acabadas 11 601 819 796 476 10 805 343 10 805 344 TOTAL DE ACTIVOS IMOBILIÁRIOS 14 899 378-796 476 14 102 902 13 981 903 CONTAS DE TERCEIROS 412 Devedores por rendas vencidas - - - 413+...+419+424 Outras contas de devedores - - 6 240 TOTAL DOS VALORES A RECEBER - - - - 6 240 DISPONIBILIDADES 12 Depósitos à ordem 99 99 120 805 TOTAL DAS DISPONIBILIDADES 99 99 120 805 TOTAL DO ACTIVO 14 899 477-796 476 14 103 001 14 108 948 O Técnico Oficial de Contas A Administração
Balanço Fundo: MGE - Fundo de Investimento Imobiliário Fechado Data: 31 de Dezembro de 2010 PASSIVO E CAPITAL Código Designação PERÍODO N PERÍODO N-1 CAPITAL DO FUNDO 61 Unidades de participação 5 200 000 5 200 000 64 Resultados transitados 603 498 1 028 936 66 Resultados líquidos do período ( 588 112) ( 425 438) TOTAL CAPITAL DO FUNDO 5 215 386 5 803 498 CONTAS DE TERCEIROS 423 Comissões e outros encargos a pagar 9 336 21 744 424+...+429 Outras contas de credores 13 807 69 589 432 Empréstimos não titulados 8 794 640 8 159 640 TOTAL DOS VALORES A PAGAR 8 817 783 8 250 973 ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS 53 Acréscimos de custos 69 832 54 477 TOTAL DOS ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS PASSIVOS 69 832 54 477 TOTAL DO PASSIVO E CAPITAL 14 103 001 14 108 948 Número de unidades de participação 5 200 5 200 Valor unitário das unidades de participação 1002, 96 1116, 06 O Técnico Oficial de Contas A Administração
Demonstração dos Resultados Fundo : MGE - Fundo de Investimento Imobiliário Fechado Data: 31 de Dezembro de 2010 Código Designação CUSTOS E PERDAS Período N Período N-1 CUSTOS E PERDAS CORRENTES Juros e custos equiparados 711+ +718 De Operações correntes 440 405 492 645 Comissões 724+...+728 Outras, de operações correntes 87 761 88 841 733 Em Activos imobiliários 1 756 249 693 Impostos 7411+7421 Impostos sobre o rendimento 16 170 70 438 7412+7422 Impostos indirectos 48 288 40 425 76 Fornecimentos e serviços externos 34 010 36 761 77 Outros custos e perdas correntes 9 722 14 062 TOTAL CUSTOS E PERDAS CORRENTES (A) 638 112 992 865 TOTAL 638 112 992 865 O Técnico Oficial de Contas A Administração
Demonstração dos Resultados Fundo : MGE - Fundo de Investimento Imobiliário Fechado Data: 31 de Dezembro de 2010 PROVEITOS E GANHOS Código Designação Período N Período N-1 PROVEITOS E GANHOS CORRENTES 833 86 87 Em Activos imobiliários - 567 143 Rendimentos de activos imobiliários 50 000 - Outros proveitos e ganhos correntes - 284 TOTAL PROVEITOS E GANHOS CORRENTES (B) 50 000 567 427 RL Resultado líquido do período (se < 0) 588 112 425 438 TOTAL 638 112 992 865 RESUMO Resultados de activos imobiliários 14 234 280 689 Resultados correntes = (B)-(A)+7411+7421 ( 571 942) ( 355 000) Resultados antes de impostos sobre o rendimento ( 523 654) ( 314 575) Resultados líquidos do período ( 588 112) ( 425 438) O Técnico Oficial de Contas A Administração
Demonstração dos Fluxos Monetários Fundo: MGE - Fundo de Investimento Imobiliário Fechado Data: 31 de Dezembro de 2010 Discriminação dos Fluxos De 01.01.10 a 31.12.10 De 01.01.09 a 31.12.09 OPERAÇÕES GESTÃO CORRENTE Recebimentos Empréstimos Reembolso de Impostos e Taxas Out.Receb.Oper.Corr. Pagamentos Amortização de Empréstimos Juros de Depósitos Bancários Comissão de Gestão Comissão de Depósito Pag.Juros Empréstimos Impostos e Taxas Taxa de Supervisão Out.Pag.Oper.Correntes 635 000 625 000 6 240-2 125 330 643 365 625 330-502 150-46 662 86 634 62 868 11 135 11 337 414 301 463 608 74 390 270 085 2 400 2 400 28 220 14 062 617 080 1 373 172 Fluxo das Operações Gestão Corrente 26 285 ( 747 842) OPERAÇÕES COM VALORES IMOBILIÁRIOS Recebimentos Alienação de Imóveis Rend. De Imóveis Pagamentos Fornecimentos e serv.externos com imóveis Outros pagamentos Val.Imobiliários - 982 750 50 000-50 000 982 750 40 859 32 035 119 050 5 569 159 909 37 604 Fluxo das Operações com Valores Imobiliários ( 109 909) 945 146 OPERAÇÕES EVENTUAIS Pagamentos Perdas Extraordinárias 37 082 - ( 37 082) - Saldo dos Fluxos Monetários do Período..(A) Disponibilidades no Início do Período.... (B) Disponibilidades no Fim do Período.. (C) ( 120 706) 197 304 120 805 ( 76 499) 99 120 805 O Técnico Oficial de Contas A Administração
A. Composição discriminada da Carteira de Activos 31-12-2010 Data Avaliação Area (m2) 1 Valor Data Avaliação Avaliação 1 2 Valor Avaliação 2 1.1.1. Urbanizados 3.297.558,60 Não Arrendados 3.297.558,60 PrédioUrbano 11 Lotes Terreno Vale Serves, Albufeira - Lt 1, Lt 2, Lt 3, Lt 4, Lt 5, Lt 6, Lt 7, Lt 8, Lt 9, Lt10, Lt11 12.193,00 11-12-2009 4.806.550,00 11-12-2009 4.867.000,00 3.297.558,60 1.4. Construções Acabadas 10.805.343,50 1.4.1 Arrendadas 10.391.225,00 Habitação 10.391.225,00 PrédioUrbano Edif. Balaia Atlântico, Albufeira - AD, AF, AG, AH, AI, AL, AM, AN, AO, AP, AQ, AR, AS, AT, AU, AV, AX, AZ, BA, BB, BC, BD, BE, BF, BH, BI, BO, BP, BQ, BV, BZ, CB, CC, CD, CE, CF, CG, CH, CI, CJ, CL, CO, CX, CZ, D, DA, DB, DC, DD, DE, DF, DG, DH, DJ, DL, DV, DX, ED, EF, EG, EH, EI, EJ, E 19.478,00 14-09-2009 10.271.450,00 14-09-2009 10.511.000,00 Valor do Imóvel 1 - IMÓVEIS SITUADOS EM ESTADOS DA UNIÃO 14.102.902,10 EUROPEIA 1.1. Terrenos 3.297.558,60 10.391.225,00 1.4.2 Não Arrendadas 414.118,50 Habitação 414.118,50 PrédioUrbano Pr. Urbano Lote 14, Montechoro 276,00 03-07-2009 455.000,00 03-07-2009 476.500,00 414.118,50 Total 14.102.902,10 FundManager - MGE Valores apresentados em: Euros 1/1
MGE FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO FECHADO ANEXO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2010 (Valores expressos em Euros) INTRODUÇÃO O presente Anexo obedece, em estrutura, ao disposto no Regulamento nº 2/2005, de 14 de Abril, da Comissão do Mercado de Valores Mobiliários, que estabeleceu o Plano Contabilístico dos Fundos de Investimento Imobiliário (PCFII). As notas omissas não têm aplicação por inexistência ou irrelevância de valores ou situações a reportar. As notas adicionais pretendem complementar a informação mínima prevista no PCFII, com o objectivo do conteúdo do Anexo permitir uma melhor compreensão do conjunto das demonstrações financeiras. CONSTITUIÇÃO E ACTIVIDADE DO FUNDO O Fundo MGE Fundo de Investimento Imobiliário Fechado (doravante denominado o Fundo) é um fundo de investimento imobiliário fechado, gerido pela ESAF - Espírito Santo Fundos de Investimento Imobiliário, S.A., (com sede na Avenida Álvares Cabral n.º 41, em Lisboa) e foi constituído em 07 de Setembro de 2006 por um prazo inicial de 10 anos, podendo a duração do Fundo ser prorrogada por um ou mais períodos não superiores a 10 anos. A actividade encontra-se regulamentada pelo Decreto-Lei n.º 60/2002, de 20 de Março, com as alterações introduzidas pelo Decreto-Lei n.º 252/2003, de 17 de Outubro, pelo Decreto-Lei n.º 13/2005, de 7 de Janeiro, pelo Decreto-Lei nº 357-A/2007, de 31 de Outubro e pelo Decreto-Lei nº 211-A/2008, de 3 de Novembro, que estabelece o regime jurídico dos fundos de investimento imobiliário. O objectivo do Fundo é alcançar, numa perspectiva de longo prazo, uma valorização do capital, através da constituição e gestão de uma carteira de valores predominantemente imobiliários. O Banco Espírito Santo, S.A. assume as funções de Banco Depositário do Fundo e nessa qualidade tem a custódia de todos os activos mobiliários que compõem o MGE. As unidades de participação foram colocadas junto dos investidores pelo Banco Espírito Santo, S.A. e pela Sociedade Gestora, ESAF - Espírito Santo Fundos de Investimento Imobiliário, S.A.
APRESENTAÇÃO DAS CONTAS E RESUMO DOS PRINCIPAIS PRINCÍPIOS CONTABILÍSTICOS E CRITÉRIOS VALORIMÉTRICOS (a) Apresentação das contas As demonstrações financeiras foram preparadas e estão apresentadas de acordo com o Plano Contabilístico em vigor para os Fundos de Investimento Imobiliário, que entrou em vigor em 15 de Abril de 2005. (b) Especialização dos exercícios Na preparação das contas do Fundo MGE foi respeitado o princípio da especialização dos exercícios. Assim, a generalidade dos custos e proveitos são contabilizados no período a que dizem respeito, independentemente da data do seu recebimento ou pagamento. (c) Imóveis Os imóveis são apresentados em Balanço por um valor compreendido entre o custo de aquisição e o seu valor de mercado, determinado de acordo com o melhor preço que poderia ser obtido se fosse colocado para venda, em condições normais de mercado, no momento das avaliações. Este valor corresponde à média aritmética simples das avaliações efectuadas por dois peritos independentes, com uma periodicidade mínima de dois anos, e sempre que ocorram aquisições ou alienações ou ainda alterações significativas do valor do imóvel. O custo de aquisição do imóvel corresponde ao valor de compra, incluindo os custos de construção, conforme aplicável, acrescido das despesas incorridas subsequentemente com obras de remodelação e beneficiação de vulto, que alterem substancialmente as condições em que o imóvel é colocado para arrendamento no mercado. Os ajustamentos que resultam das avaliações, correspondentes a mais e menos-valias não realizadas, são registados no activo, respectivamente, a acrescer ou deduzir ao valor do imóvel, por contrapartida das rubricas de Ganhos ou Perdas em activos imobiliários da Demonstração dos Resultados. (d) Unidades de participação O valor da unidade de participação é calculado mensalmente, tendo por base o valor líquido global do Fundo apurado no encerramento das contas no último dia do mês e o número de unidades de participação em circulação.
(e) Comissões de gestão e depositário O Fundo suporta encargos com comissões de gestão e de depositário, de acordo com a legislação em vigor, a título de remuneração dos serviços prestados pela Sociedade Gestora e pelo Banco Depositário. A comissão de gestão é calculada segundo o valor do activo total do Fundo sob gestão, isto é, se o activo total do Fundo for inferior ou igual a 22 milhões de Euros a comissão de gestão será de 0,50% ano, se for superior a 22 milhões de Euros a comissão é 0,38% ano. A comissão de depositário é calculada sobre o activo total do Fundo sendo de 0,075%. As bases e método de cálculo encontram-se descritos no regulamento de gestão do Fundo. As comissões de gestão e depositário são liquidadas mensal e trimestralmente, respectivamente, e encontram-se registadas na rubrica de Comissões de operações correntes da Demonstração dos Resultados. (f) Imposto sobre o rendimento Os Fundos de Investimento Imobiliário estão sujeitos a IRC de acordo com o Estatuto dos Benefícios Fiscais (EBF), considerando a natureza dos rendimentos. Desta forma, o valor das unidades de participação é, em cada momento, líquido de imposto. Os rendimentos prediais líquidos obtidos no território português, que não sejam mais-valias prediais, estão sujeitos a tributação autónoma à taxa de 20%. Relativamente às mais-valias prediais, estão sujeitas a imposto autonomamente a uma taxa de 25%, que incide sobre 50% da diferença positiva entre as mais-valias e as menos-valias realizadas no exercício. Outros rendimentos que não prediais, são tributados da seguinte forma: os rendimentos obtidos no território português, que não sejam mais-valias, estão sujeitos a retenção na fonte, como se de pessoas singulares se tratasse, sendo recebidos líquidos de imposto ou, caso a retenção não ocorra, são tributados à taxa de 25% sobre o valor líquido obtido no exercício, a exemplo do que acontece com os rendimentos, que não sejam mais-valias obtidos no estrangeiro; relativamente às mais-valias, obtidas em território português ou fora dele, estão sujeitas a imposto autonomamente a uma taxa de 10%, que incide sobre a diferença entre as mais-valias e as menos-valias apuradas no exercício. Ao imposto assim apurado é ainda deduzido o imposto restituído aos participantes que sejam sujeitos passivos isentos de imposto sobre o rendimento. De acordo com o artigo 22º do EBF, o imposto estimado no exercício sobre os rendimentos gerados, incluindo as mais-valias, é registado na rubrica Impostos e taxas da Demonstração dos Resultados. Os rendimentos obtidos, quando não isentos, são assim considerados pelo respectivo valor bruto na respectiva rubrica da Demonstração dos Resultados.
A liquidação do imposto apurado deverá ser efectuada até ao final do mês de Abril do exercício seguinte, ficando sujeita a inspecção e eventual ajustamento pelas autoridades fiscais durante um período de quatro anos contado a partir do ano a que respeitam. NOTA 1 - VALIAS POTENCIAIS EM IMÓVEIS De acordo com a política contabilística descrita na alínea c), os imóveis em carteira encontram-se registados por um valor compreendido entre o seu custo de aquisição e o respectivo valor de mercado, determinado como a média aritmética simples de duas avaliações efectuados por peritos independentes. O quadro abaixo apresenta a diferença entre o valor contabilístico do imóvel assim determinado, com os respectivos valores de avaliação. Imóveis Valor Contabilístico Média dos Valores das Diferença Avaliações Terreno Vale Serves, Albufeira 3 297 559 4 836 775 1 539 216 Edifício Balaia Atlântico, Albufeira 10 391 225 10 391 225 - Prédio Urbano Lote 14, Montechoro 414 119 465 750 51 631 Total 14 102 902 15 693 750 1 590 847 NOTA 2 - UNIDADES DE PARTICIPAÇÃO E CAPITAL DO FUNDO Descrição Saldo inicial Subscrições Resgates Distribuição de Resultados Outros Resultados Período Saldo Final Valor base 5 200 000 - - - 5 200 000 Resultados acumulados 1 028 936 - - - ( 425 438) 603 498 Resultados do período ( 425 438) - - - 425 438 ( 588 112) ( 588 112) Total 5 803 498 - - - - ( 588 112) 5 215 386 N.º de unidades participação 5 200 5 200 Valor unid. participação (em Euros) 1116,06 1002,96
NOTA 3 - IMÓVEIS As aplicações em imóveis apresentam-se em Anexo. Durante o exercício de 2010 não ocorreram quaisquer aquisições ou alienações na carteira. NOTA 7 DISCRIMINAÇÃO DA LIQUIDEZ DO FUNDO (Valores em Euros) Descrição Saldo Inicial Aumentos Reduções Saldo Final Depósitos à ordem 120 805 99 Total 120 805-99 NOTA 9 VALORES COMPARATIVOS Durante o presente exercício não se verificaram alterações de políticas contabilísticas, e ou critérios contabilísticos com efeitos relevantes nas demonstrações financeiras, pelo que os valores são comparáveis, em todos os aspectos significativos, com os valores do exercício anterior. NOTA 12 RETENÇÃO DE IMPOSTOS Durante o exercício de 2010, não foram efectuadas retenções na fonte sobre rendimentos prediais obtidos pelo Fundo devido à dispensa de retenção na fonte de imposto sobre esses rendimentos, quando obtidos por fundos de investimento imobiliário, de acordo com a alteração introduzida pelo Orçamento de Estado para 2002 NOTA 14 OUTRAS INFORMAÇÕES RELEVANTES PARA A APRECIAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS 14.1 Contas de Terceiros do activo Em 2009 esta rubrica apresentava um saldo de 6.240 Euros, relativos a IVA a recuperar. 14.2 Contas de terceiros do passivo Em 31 de Dezembro de 2010, a rubrica Comissões e outros encargos a pagar é detalhada da seguinte forma:
Descrição 31.12.2010 31.12.2009 Comissões e outros encargos a pagar Sociedade Gestora 6 327 18 734 Banco Depositário 2 809 2 810 Autoridades de Supervisão 200 200 Total 9 336 21 744 A rubrica Outras contas de Credores apresenta a seguinte composição a 31 de Dezembro de 2010: Descrição 31.12.2010 31.12.2009 Outras contas de Credores IRS Retido a Terceiros 1 857 2 125 Mais Valias Prediais - 67 464 IRC Rendas Recebidas 10 000 - Soc. Construções Garbur 1 950 - Total 13 807 69 589 Relativamente à rubrica de Empréstimos não Titulados, em 31 de Dezembro de 2010 apresenta-se como segue: Descrição 31.12.2010 31.12.2009 Empréstimos não titulados Empréstimos obtidos 8 794 640 8 159 640 Total 8 794 640 8 159 640 14.3 Acréscimos e diferimentos passivos A rubrica Outros custos a pagar, a 31 de Dezembro de 2010, inclui um montante de 65 449 Euros relativos a juros a liquidar, o que compara com 48 907 Euros no final do exercício anterior.
14.4 Juros e custos equiparados Relativamente à rubrica Juros e custos equiparados de operações correntes, em 31 de Dezembro de 2010 apresenta-se como segue: Descrição 31.12.2010 31.12.2009 Juros e Proveitos Equiparados De Depósitos à Ordem 21 900 46 662 Juros Empréstimo Bancário 418 505 445 983 Total 440 405 492 645 14.5 Comissões No decurso do exercício de 2010, o Fundo suportou os seguintes valores de comissões: Descrição 31.12.2010 31.12.2009 Comissão de gestão 74 227 75 166 Comissão de depósito 11 134 11 275 Taxa de supervisão 2 400 2 400 Total 87 761 88 841 14.6 Impostos Em 31 de Dezembro de 2010 a rubrica Impostos é composta como segue: Descrição 31.12.2010 31.12.2009 Imposto do selo 48 288 40 425 Sobre mais valias prediais - 67 464 Outros rendimentos 16 170 2 974 Total 64 458 110 863
14.7 Ganhos e Perdas em operações financeiras No exercício de 2010, o saldo das rubricas de Ganhos e Perdas em activos imobiliários, inclui menos-valias não realizadas resultantes das avaliações de imóveis no montante de 1 756 Euros (2009: 243 189 Euros). Não foram registadas valias com a alienação de imóveis, durante o exercício de 2010, uma vez que não ocorreram alienações de imóveis. Em 2009, o Fundo registou ganhos na alienação de imóveis no valor de 560 639 Euros. NOTA 15 - ACONTECIMENTOS SUBSEQUENTES Não existem factos relevantes ocorridos após 31 de Dezembro de 2010.