Resultados 27 de abril de 2017
Aviso Importante Este material foi preparado pela Odontoprev S.A. ( OdontoPrev ou Companhia ) e pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos do setor, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas, intenções e outros fatores. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros. As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou opiniões. 2
Evolução dos planos médicos e odontológicos Milhões de vidas 47,8 Planos Assistência Médica 50,4 49,4 49,3 47,7 47,6 18,5 Planos Exclusivamente Odontológicos 19,6 20,4 21,2 22,0 22,5 2012 2013 2014 2015 2016 Mar/17 2012 2013 2014 2015 2016 Mar/17 3 Fonte: ANS Tabnet e Sala de Situação Março 2017.
Concentração do crescimento setorial de vidas # Companhias Participação de mercado Participação no crescimento setorial 2 13% +70% 3 17% +80% 4 Fonte: ANS Sala de Situação Março 2017.
Receita líquida R$ milhões 8,6% 835 955 1.070 1.156 1.250 1.365 1.277 1.387 6,6% 330 351 2011 2012 2013 2014 2015 2016 ABR15 MAR16 ABR16 MAR17 1T16 5
Evolução trimestral da Receita Líquida por segmento R$ milhões R$ milhões +6,6% +34,0% 351 53 44 +15,5% 71 51 330 16% 71% 13% 65% 20% 15% 233 227 1T16 1T16 Corporativo PME Planos Individuais 6
Segmentação do crescimento anual da receita incremental consolidada R$ milhões 36 19 16 4-1 1T15 19 10 6 3 2T15 29 15 6 8 3T15 26 7 6 13 4T15 28 5 6 17 1T16 2T16 Planos Individuais PME Corporativo 9 6 21 25 7 20-2 3T16 21 7 18-3 4T16 19 7 18-5 7
Planos Individuais & PME: maior crescimento e retorno superior TÍQUETE MÉDIO (R$ / membro / mês) Margem de Contribuição 38 Planos Individuais Receita Líquida R$71 M (+34% YoY) 54% 20 17 Corporativo PME Receita Líquida R$227 M (-2% YoY) Receita Líquida R$51 M (+16% YoY) 46% 42% 8 ¹ M: milhões Alto Baixo NÚMERO DE COMPETIDORES
Tíquete médio por segmento (R$/membro/mês e % anual) +4,8% 16,27 17,98 +10,2% 32,55 +5,9% +5,9% +8,2% 16,57 18,41 +12,3% 34,02 +4,8% 16,73 +9,3% 18,96 +10,5% 34,99 +5,5% 17,03 +9,0% 19,56 +10,3% 36,19 +3,4% 16,63 +8,6% 19,54 +16,1% 37,80 1T16 2T16 3T16 4T16 Corporativo PME Planos Individuais 9
Adições líquidas por segmento Mil vidas +8-16 -47-54 Corporativo PME Planos Individuais 10
Evolução do mix da carteira de planos individuais Mil vidas +11% 652 54% 586 4% 42% 247mil vidas +14% 44% 283 mil vidas 2% 54% 1T16 Lojas de Departamento 11
Evolução do mix da carteira PME Mil vidas +6% 912 857 1% 83% 16% 79% 7% 14% 713 mil vidas 716 mil vidas 1T16 12
Composição de vidas, receita e margem de contribuição Vidas Receita Margem de Contribuição 75% 15% 10% 65% 20% 15% 61% 24% 15% Corporativo PME Planos Individuais 13
Índice de Sinistralidade trimestral e acumulado em 12 meses (% ROL) 54,6 52,6 51,4 50,0 48,2 48,0 48,1 47,6 47,1 47,4 46,0 47,7 47,6 49,2 49,4 49,0 49,0 48,8 49,3 48,8 47,5 47,2 47,7 47,6 48,1 48,2 46,4 46,2 46,0 46,4 46,6 46,1 48,6 48,0 46,6 47,0 48,8 47,7 49,7 49,1 49,0 48,7 45,2 45,0 44,0 43,7 43,9 44,1 43,4 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T Trimestral Acumulado em 12 meses 14
Sinistralidade por segmento (% ROL) 61 56 58 51 50 45 41 46 53 42 Corporativo PME 22 25 27 26 24 Planos Individuais 1T16 2T16 3T16 4T16 15
Despesas de comercialização por segmento (% ROL) 23,2 22,2 17,3 21,7 22,4 Planos Individuais 13,8 12,8 12,7 11,0 11,7 PME 5,5 5,6 5,6 5,7 5,7 Corporativo 1T16 2T16 3T16 4T16 16
Despesas administrativas (% ROL) 15,6 14,7 13,8 14,2 14,4 14,8 13,9 Pessoal 7,8 7,9 7,3 7,4 7,7 7,9 7,9 Demais 7,7 6,8 6,5 6,8 6,7 6,9 6,0 Número de funcionários 1.525 2011 1.587 2012 1.560 2013 1.588 1.581 2014 2015 1.460 2016 1.505 17
Provisão para perdas sobre créditos (PDD) R$ milhões e % ROL 13,7 13,9 15,7 17,5 16,0 4,1 4,1 4,6 5,0 4,6 1T16 2T16 3T16 4T16 Provisão para perdas sobre créditos (R$ milhões) PDD (%ROL) 18
EBITDA ajustado e Margem EBITDA ajustado R$ milhões e % ROL 327¹ 322¹ 305 300¹ 302¹ 273 208 24,9 227 23,8 25,5 26,4 26,2¹ 25,2¹ 26,6¹ 25,7¹ 88¹ 90¹ 22,0¹ 21,8¹ 2011 2012 2013 2014 2015 2016 ABR15 MAR16 ABR16 MAR17 1T16 ¹ Inclui EBITDA Pro Forma Brasildental 19
Lucro líquido e ROE R$ milhões 188 195 221 216 222 216 145 146 17% 20% 27% 29% 34% 32% 34% 32% 69 69 2011 2012 2013 2014 2015 2016 ABR15 MAR16 ROE ABR16 MAR17 1T16 20
Fluxo de caixa (R$ mil) Caixa Líquido Dezembro 2016 442.612¹ (+) Geração de caixa 96.625 (-) CAPEX e Investimentos 3.615 (-) JCP 12.197 = Caixa Líquido Março 2017 523.425 21 ¹ Inclui R$14,2 milhões de aplicações de longo prazo.
Caixa Líquido, dívida zero R$ milhões 523 443¹ 208 218 257 266 334 2011 2012 2013 2014 2015 2016 22 ¹ Inclui R$14,2 milhões de aplicações de longo prazo. 22
INSS: Importantes opcionalidades Até 2010 Após 2010 Valor Provisionado R$45 milhões R$288 milhões Aprovação Sim (unanimidade) Calendário em aberto Crescimento anual Selic Selic + R$45 milhões 23
Estrutura acionária globalizada: investidores em 37 países Administradores 1,44% Tesouraria 0,08% Outros 3,6% 11,5 5,3% 6,4% 4,9% 4,2% 2,1% 1,4% 50,01% Free Float 48,47% 15,4% 1,3% 1,3% 5% 39,9% 1,0% 0,9% Fonte: OdontoPrev 24 Capital total 531.294.792 ações ordinárias 48% Free float 257.590.583 ações ordinárias 0,8%
Relações com Investidores e Planejamento Estratégico José Roberto Pacheco Diretor de RI Roberta Carneiro Gerente de RI Darcio Nunciatelli Analista de RI Stella Hong Analista de RI Tel: (11) 4878-8893 E-mail: ri@odontoprev.com.br www.odontoprev.com.br/ri OdontoPrevIR Escritório Corporativo Avenida Marcos Penteado de Ulhôa Rodrigues 939 Torre II / Edifício Jatobá / 14º andar Barueri, SP. CEP: 06460-040 Banco Depositário & Formador de Mercado Auditores Independentes Código de Negociação BM&FBOVESPA Código de Negociação ADR 25