MERCADO TELECOM Novidades no consórcio Telco; MACRO Brasil IPC-Fipe (3ª semana setembro), PPI MACROECONOMIA

Agenda MACRO Brasil IPC-Fipe (3ª semana setembro), PPI Manufatureiro, Dívida Federal ; EUA Encomendas de Bens Duráveis, Vendas de Novas Casas ; Alemanha Confiança do Consumidor GfK (outubro); Ibovespa 52 semanas 65.000 60.000 55.000 50.000 45.000 40.000 Sumário MERCADO TELECOM Novidades no consórcio Telco; MACROECONOMIA 25 de setembro de 2013 Brasil Conta Corrente; EUA Índice S&P/Case-Shiller, Mercado Imobiliário, Índice de Atividade, Confiança do Consumidor, Fed; Euro BCE; Alemanha Clima de Negócios IFO, Política; Reino Unido BoE; China PBoC; Fonte: Bloomberg Bolsa Brasil Índice Cot. Dia Mês Ano Ibovespa 54.431-0,3% 8,8% -10,7% IBX-50 8.856-0,4% 7,0% -2,6% IBX 21.641-0,2% 6,8% -1,6% IEE 27.261 0,6% 7,7% -5,3% IGC 7.866 0,0% 6,0% -1,1% Performance setorial Ibovespa Setor Peso Dia Mês Ano Energia 5,7% 0,7% 10,3% -0,5% Finanças 16,6% -0,4% 10,3% 2,1% Mineração 11,2% -1,3% 2,3% -20,0% Papel e Celulose 1,5% -3,4% -5,6% 4,6% Petróleo e Gás 17,3% -1,8% 15,3% -26,3% Siderurgia 6,3% -0,5% 1,9% -13,2% Telecom 3,8% 5,9% 29,3% -1,7% Transportes 3,0% 0,1% 8,5% -5,4% Construção 7,9% 0,1% 13,1% -22,5% Veículos e Peças 0,7% -0,4% -8,1% 25,4% Outros 6,3% -0,4% 9,5% -6,2% Varejo 9,4% 0,2% 6,8% 4,0% Maiores oscilações do dia Ibovespa Empresa Alta Empresa Queda TIM Part. ON 9,6% Fibria ON -3,9% Oi PN 5,1% Suzano P&C PNA -2,9% Telefônica Brasil PN 3,6% Klabin PN -2,8% Light ON 3,6% B2W ON -2,8% Empresa Vol. R$mm Empresa Vol. R$mm Vale PNA 468,0 Brasil ON 231,2 Petrobras PN 357,6 Bradesco PN 164,2 ItauUnibanco PN 291,4 Vale ON 155,3 Tim Part S/A ON 243,8 Petrobras ON 135,2 Commodities Índice Cotação Dia Mês Ano Petróleo WTI 103,4-0,2% -4,0% 12,6% Petróleo Brent** 108,7 0,5% -4,6% -2,1% Celulose (NBSK) 774-0,4% -2,1% -0,2% Metais (LMEX) 3.072-1,2% 0,3% -11,1% Níquel (LME) 13.775-1,0% -0,4% -19,7% Fonte: Bloomberg e Economática Economia Expectativas* Último Penúltimo 2013(E)* IPCA 0,45% 0,24% 0,03% 5,82% IGP-M 0,60% 0,15% 0,26% 4,62% Selic 9,50% 9,00% 8,50% 9,75% * Expectativas do Relatório Focus Bolsas Internacionais Índice Cot. Dia Mês Ano DJ 15.335-0,4% 3,5% 17,0% Nasdaq 3.768 0,1% 5,0% 24,8% S&P 1.697-0,3% 3,9% 19,0% México 41.210-0,3% 4,4% -5,7% Russia 2.044-0,5% 12,7% -6,8% Índia 19.920 0,1% 7,0% 2,5% China 2.208-0,6% 5,2% -2,7% Nikkei 14.733-0,1% 10,0% 41,7% FTSE 6.571 0,2% 2,5% 11,4% IBEX 9.168 0,6% 10,6% 12,2% DAX 8.665 0,3% 6,9% 13,8% CAC 4.196 0,6% 6,7% 15,2% MIB 18.065 0,8% 8,3% 11,0% STOXX 50 2.923 0,6% 7,4% 10,9% Moedas Cotação Dia Mês Ano Real/Dólar 2,201 0,0% -7,5% 7,3% Real/C. Moedas 125,7 0,0% 0,0% 38,4% Dólar/Euro 1,347-0,1% 1,9% 2,1% Peso/Dólar 5,772 0,0% 1,8% 17,4% Yen/Dólar 98,750-0,1% 0,6% 13,8% Yuan/Dólar 6,119 0,0% 0,0% -1,8% CDS Cotação Dia Mês Ano Méd. (3M) Mexico 112,19 5,7% -11,7% 15,8% 98,76 EUA 29,76 6,3% 25,9% -4,5% 43,54 Brasil 163,50 0,2% -18,8% 50,1% 118,71 Espanha 227,36-0,8% -0,2% -36,5% 272,02 Itália 241,56-0,8% 3,2% -26,4% 261,06 Alemanha 25,34 0,0% -11,4% -51,6% 41,34 Reino Unido 35,23 3,0% -10,8% -28,1% 47,32 França 68,44 0,1% -3,0% -38,5% 85,86 Russia 164,37-0,4% -17,2% 8,7% 138,36 China - - - 8,8% 65,43 Fonte: Bloomberg Renda Fixa Cotação Dia Mês Ano DI Jan14 9,23% -0,11% -0,5% 29,27% DI Jan15 9,99% -0,99% -5,1% 29,57% DI Jan16 10,79% -0,83% -5,8% 31,75% Dólar Comercial 2,201 0,0% -7,5% 7,3% Dólar Futuro 2,201-0,2% -8,2% 3,3% Global 40 117,5 0,0% 0,2% -7,0% Cotações do dia 24/9/2013 **Atualizado às 18:30h 1

MERCADO O Ibovespa fechou a sessão desta terça-feira em queda de 0,31% aos 54.431 pontos, com giro financeiro de R$ 6,134 bilhões. As principais bolsas europeias fecharam em alta moderada após comentários de autoridades do BCE sobre uma nova rodada de injeção de liquidez para bancos da zona do euro por meio das operações de refinanciamento de longo prazo, porém os investidores ainda estão cautelosos sobre o futuro da política monetária do Fed e com as discussões sobre o orçamento para o ano fiscal que começa em outubro. Os dados macroeconômicos divulgados na Europa e nos EUA, abaixo do esperado, também ajudaram a conter a alta das bolsas. Nos EUA, os mercados fecharam em queda, com a divulgação de dados do recuo do índice de confiança do consumidor. As declarações do presidente, Barack Obama sobre um possível acordo com a Síria aliviaram as tensões, o que fez com que os índices não recuassem tanto. Por aqui, em dia de agenda macroeconômica vazia, o mercado fechou em leve queda seguindo as divulgações de indicadores macroeconômicos na Europa e EUA. As maiores altas do dia ficaram por conta dos papéis da Tim ON (TIMP3) e Oi PN (OIBR4) com valorizações de 9,59% e 5,10%, respectivamente. Na ponta oposta, as maiores baixas ficaram por conta das ações da Fibria ON (FIBR3) e Suzano PNA (SUZB5) com quedas de 3,85% e 2,92%, respectivamente. No mercado de câmbio, o dólar fechou estável com variação de 0,00%, cotado a R$ 2,20. EMPRESAS E SETORES TELECOM Novidades no consórcio Telco A Telefónica anunciou que vai comprar o controle da Telco, mudando assim sua participação de 46% para 66%, podendo chegar a 70% até o final do ano e com direito de compra do resto das ações no começo de 2014. Desta forma, a empresa de telecomunicação espanhola passaria a ser acionista majoritário na empresa italiana de telecomunicações, logo, seria controladora de duas operadoras aqui no Brasil: a TIM e a Vivo. Visão Ativa Positivo para a TIM e Vivo e marginalmente negativo para a Oi. Existem diversos cenários possíveis oriundos dessa reestruturação societária que está ocorrendo na Europa, sendo a maioria deles bastante positivo para a TIM e Vivo. A ANATEL e o CADE provavelmente não permitirão a união das duas empresas aqui no Brasil, que geraria uma gigante no setor com mais de 50% de mercado. Além disso, a Lei Geral de Telecomunicações não permite a mesma empresa operar com duas faixas de frequências diferentes. Uma das soluções para o caso é a dissolução da TIM entre as três operadoras 2

que atuam atualmente no mercado. A Oi não tem caixa ou capacidade de incorporar parte da TIM em suas operações, logo, a empresa seria dividida apenas entre a Claro e a Vivo. Existem problemas ainda ligados à competição e devolução de uma frequência para ser leiloada posteriormente pela ANATEL, porém, a incorporação de parte da subsidiária italiana seria bastante benéfica tanto para a Claro como para Vivo, principalmente pela união de sinergias e ganho de mercado e posicionamento no setor, e, assim, prejudicando a Oi. Outro cenário seria a entrada de outro player no mercado de telecomunicações, onde há a especulação do ingresso de companhias como Vodafone ou AT&T. A compra da TIM por uma quinta operadora, de fora, acirraria o mercado competitivo atual, sendo mais prejudicial a empresas piores posicionadas, afligindo a Oi e a Claro de forma mais forte do que a Vivo. Há também a possibilidade da CVM decidir que a reestruturação societária que ocorre na Europa deva repercutir de tal forma na estruturação societária na TIM Brasil de modo que o mecanismo de tag along seja acionado, e com o prêmio elevado, há uma possibilidade de ganhos fortes pelos acionistas minoritários brasileiros. Outro cenário possível seria a Telefónica manter 70% da participação na Telco, e assim ocorrerá a dissolução do consórcio e, com isso, a empresa espanhola deterá menos de 17% das ações da Telecom Itália, não se tornando majoritário, logo, o impacto nas empresas brasileiras é limitado. Finalmente, esperamos que as mudanças, quaisquer que aconteçam, tomem tempo e bastante debate entre os órgãos reguladores e o mercado. Sendo assim, avaliando as possíveis mudanças que toda essa movimentação possa causar no setor de telecomunicações brasileiro, continuamos acreditando que a Vivo é a melhor posicionada no mercado brasileiro, com uma probabilidade maior de benefício antes os malefícios perante as mudanças, seguido da TIM, com viés mais positivo entre as outras operadoras através da reestruturação, e a Oi, que deve se prejudicar em quase todos os cenários possíveis. MACROECONOMIA Brasil Conta Corrente O resultado das transações correntes fechou o mês de agosto no negativo, registrando um déficit de US$ 5,51 bilhões. O resultado ficou acima da mediana das expectativas, que esperava um déficit de US$ 5,03 bilhões. Nos oito primeiros meses do ano, o déficit em conta corrente está em US$ 57,95 bilhões, o que representa 4,01% do PIB. Com isso, o déficit acumulado em 2013 já é maior que resultado negativo total de 2012 (-US$ 54,23 bilhões). 3

EUA Índice S&P/Case-Shiller Os preços dos imóveis nas 20 maiores cidades dos EUA subiram 12,4% em julho, na comparação com o mesmo mês do ano passado, ficando ligeiramente abaixo das expectativas, de alta de 12,5%. Na comparação com junho, em termos ajustados sazonalmente, os preços nas 20 maiores cidades norte-americanas tiveram alta de 0,6%. EUA Mercado Imobiliário O índice de preços das moradias nos EUA subiu 1,0% em julho ante junho, segundo a Agência Federal de Financiamento Imobiliário (FHFA). Em relação a igual mês de 2012, o índice avançou 8,8% em julho. EUA Índice de Atividade O índice de atividade industrial do Fed de Richmond recuou para zero em setembro, de 14 em agosto. Entre os componentes do indicador, o subíndice de embarques caiu para -1, de 17, enquanto o subíndice de receitas no varejo teve alta para 8, de -15, e o subíndice de receitas de serviços avançou para 15, de 14. EUA Confiança do Consumidor O índice de confiança do consumidor norte-americano medido pelo Conference Board caiu para 79,7 em setembro, de uma leitura revisada de 81,8 em agosto. O resultado apresentou recuo ligeiramente maior do que o esperado, 79,8. As expectativas dos consumidores para a atividade econômica nos próximos seis meses recuaram para 84,1 neste mês, de 89,0 em agosto. Já o índice de situação presente, que mostra a avaliação dos consumidores em relação às atuais condições econômicas, subiu para 73,2 em setembro, de 70,9. EUA Fed O presidente do Fed de Nova York e membro votante do FOMC, William Dudley, afirmou que a redução de estímulos monetários ainda pode ocorrer este ano, mas dependerá dos indicadores do país. Para o dirigente, os investidores precipitaram-se nas conclusões em relação à redução dos estímulos e ressaltou que o Comitê do Fed está tentando ser o mais transparente possível. Euro BCE O membro do conselho do BCE, Ewald Nowotny, afirmou nesta terça-feira que o conselho executivo da autoridade monetária está discutindo as operações de refinanciamento de longo prazo (LTROs) e que "é importante que o BCE mostre todos os instrumentos de que dispõe". As declarações são feitas um dia depois de o presidente da instituição, Mario Draghi, sinalizar que está disposto a considerar estímulos adicionais para manter as taxas 4

de juros de curto prazo em patamares reduzidos e proteger a frágil recuperação da zona do euro. Alemanha Clima de Negócios IFO O índice de sentimento das empresas alemãs subiu para 107,7 em setembro, ante uma leitura revisada de 107,6 em agosto. Foi o quinto mês consecutivo de alta, com o resultado alcançando o resultado mais alto em cerca de um ano e meio. Entretanto, o dado ficou abaixo das expectativas de 108,0. Alemanha Eleições O principal partido de oposição da Alemanha, o SPD, exigiu uma amenização das firmes políticas de austeridade da chanceler, Angela Merkel, na condução da crise do euro, como condição para entrar em um governo de coalizão com o bloco conservador. Espanha Tesouro O Tesouro vendeu 3,578 bilhões de euros em bônus de três e nove meses em leilão realizado hoje. O montante vendido ficou levemente acima do intervalo pretendido, de 2,5 bilhões de euros a 3,5 bilhões de euros. Reino Unido BoE O membro do BoE, Ben Broadbent, avaliou que a instituição não deveria ser contrário ao aumento das taxas de juros nos mercados financeiros se esses ajustes forem movidos por uma perspectiva de melhora na economia. Em agosto, o Banco Central inglês se comprometeu a não elevar o juro acima do atual nível enquanto o índice de desemprego do Reino Unido não cair abaixo de 7%. China PBoC O PBoC injetou recursos no sistema financeiro nesta terça-feira para aliviar as preocupações sobre uma nova crise de liquidez, à medida que os custos dos empréstimos sobem às vésperas do feriado prolongado do país em outubro. A autoridade monetária chinesa ofereceu 88 bilhões de yuans em acordos de recompra reversa de seis dias. 5

Código Cotação Variações (%) 52-sem Volume Free Val. Merc. Ação R$ Dia Semana Mês Ano 52-sem Mínimo Máximo (R$ mil) Méd. 3m Méd. 6m Float R$ mm Índices Ibovespa IBOV 54.431-0,3 0,6 8,8-10,7-10,0 44.107 63.472 6.134.000 94,4% 89,6% - - IBX-50 IBRX50 8.856-0,4 0,3 7,1-2,6 0,3 7.457 9.470 - - - - - IGC IGC 7.866 0,0 0,8 6,0-1,1 4,9 6.868 8.170 - - - - - Açúcar e Álcool Cosan CSAN3 43,43 3,2 3,8 4,5 5,8 22,3 35,28 48,55 81.567 159,1% 162,7% 39,1% 17.581 Tereos TERI3 2,94-2,0-4,2 6,5-3,4 3,3 2,52 3,35 344 87,1% 56,3% 27,6% 2.404 São Martinho SMTO3 29,00 1,7 3,1 7,0 4,7 21,1 23,01 29,38 1.113 32,3% 32,0% 35,4% 3.255 Agrícola Fer Heringer FHER3 7,50 0,1 0,8-9,6-28,0-50,7 6,84 15,58 199 41,0% 35,6% 32,2% 364 SLC Agrícola SLCE3 22,64 2,2 1,9 16,1 15,1 8,8 16,00 22,68 4.737 118,1% 117,7% 42,9% 2.227 Alimentos JBS JBSS3 7,65 1,3 3,4 3,9 28,8 16,9 5,11 8,04 40.535 121,1% 115,2% 46,8% 21.937 Marfrig MRFG3 6,01 0,2-4,6-1,8-29,1-49,1 5,63 12,41 45.583 203,9% 167,1% 34,2% 3.126 Minerva BEEF3 9,87-1,3-5,1-8,6-12,2-15,7 8,59 13,69 9.605 102,4% 84,8% 26,7% 1.357 BRF Foods BRFS3 56,32-0,1-0,3 2,0 35,4 60,6 33,35 59,32 86.148 74,8% 83,2% 71,9% 49.045 M Dias Branco MDIA3 103,40-3,3-3,5 13,4 32,4 63,7 63,03 108,74 23.877 161,5% 123,4% 18,5% 11.731 Autopeças Fras-Le FRAS4 5,05 5,2 6,3 7,5 2,7 8,8 4,21 5,49 341 210,5% 301,8% 15,1% 505 Iochpe Maxion MYPK3 29,00 0,7-0,9 3,6 6,2 10,3 22,52 29,60 9.131 89,3% 89,5% 46,0% 2.743 Marcopolo POMO4 7,02 1,1 2,3 6,0 9,7 24,4 5,24 7,25 17.282 117,5% 116,7% 70,0% 6.088 Plascar PLAS3 0,51 2,0 2,0 4,1 27,5-51,9 0,39 1,08 229 210,1% 123,8% 37,5% 123 Randon RAPT4 12,80 0,4 0,6 10,3 2,0 12,5 9,98 13,58 5.559 47,1% 45,8% 56,9% 2.766 Aviação Embraer EMBR3 17,96-0,4-0,9-8,1 25,4 36,4 12,39 21,83 27.397 48,5% 51,1% 27,5% 13.103 Gol GOLL4 10,20-1,4-2,9 20,6-20,9-13,6 6,00 15,13 13.963 73,7% 56,2% 35,3% 2.822 Bens de Capital Ind. Romi ROMI3 5,31 0,2-1,5-2,9 14,9-8,4 4,40 6,18 253 119,9% 122,2% 52,6% 381 Lupatech LUPA3 0,41-4,7-8,9-18,0-75,2-87,4 0,41 3,30 154 113,2% 73,7% 70,4% 64 Metalfrio FRIO3 3,32-0,9-6,2-6,7-13,5-21,5 3,32 4,70 32 82,1% 22,7% 40,4% 135 Weg WEGE3 27,60 0,4 1,1-1,4 4,3 24,9 22,07 29,12 11.110 81,1% 75,3% 31,7% 17.110 Bolsas BM&F Bovespa BVMF3 12,81 0,1 0,9 9,6-5,1 4,3 11,03 14,37 111.065 76,7% 68,8% 97,9% 24.538 Cetip CTIP3 23,53-0,2 0,3 0,9-5,4-12,4 20,42 26,87 35.717 83,0% 73,1% 21,0% 6.100 Calçados Alpargatas ALPA4 14,15 1,2 2,7 13,8 4,9 9,6 11,44 15,59 10.237 150,9% 155,8% 41,8% 5.604 Grendene GRND3 20,00 0,1-1,7 4,4 25,2 59,3 12,56 23,36 4.993 62,4% 51,2% 25,1% 6.014 Cartões Cielo CIEL3 57,20-1,8 0,3-0,2 25,5 33,0 35,63 59,34 114.075 113,7% 102,5% 41,0% 44.784 Concessões Rodoviárias CCR CCRO3 18,44 1,0 0,9 6,3-4,9 7,7 15,45 21,90 65.312 75,6% 76,5% 34,8% 32.557 Ecorodovias ECOR3 15,64-0,7 0,9 2,2-7,1-4,7 13,60 17,67 14.783 70,6% 48,4% 25,8% 8.730 Arteris ARTR3 19,10-0,5-0,1-11,3 2,3 8,5 17,10 23,36 6.729 9,9% 15,1% 40,0% 6.579 Construção Civil Br Brokers BBRK3 5,97 2,9 3,6 13,7-8,2-13,9 5,08 7,36 7.418 102,0% 81,9% 45,8% 1.139 BR Properties BRPR3 19,94-0,4 0,7 9,9-20,0-20,7 16,25 27,50 23.560 54,9% 48,6% 70,3% 6.234 Brookfield BISA3 1,65-1,2-1,8-2,9-51,8-59,1 1,31 4,15 10.222 64,3% 61,5% 47,2% 940 CR2 CRDE3 4,11-2,1-1,0-2,1-12,4-11,4 3,68 5,09 1 3,4% 1,9% 54,4% 199 Cyre Com. Prop. CCPR3 20,62 0,0-2,7-0,9-14,1-12,6 19,52 25,91 6 1,0% 0,6% 63,4% 1.706 Cyrela CYRE3 17,06 0,9 0,1 8,5-1,9-2,6 14,58 18,97 25.202 52,8% 48,1% 63,4% 7.070 Direcional DIRR3 12,25 1,2-4,3 1,5-11,4 14,6 10,62 16,50 13.807 167,9% 143,4% 39,5% 1.886 Even EVEN3 8,45 0,7-0,6 5,5-7,5 8,9 7,01 10,34 16.839 97,3% 80,2% 43,4% 1.971 Eztec EZTC3 30,75 2,4 1,3 15,2 22,1 24,5 24,02 31,50 8.507 77,7% 80,6% 26,9% 4.512 Gafisa GFSA3 3,66 0,0 1,4 30,7-22,3-20,1 2,57 5,35 15.966 49,6% 41,2% 86,1% 1.554 Helbor HBOR3 9,50 1,6 1,9 13,1 2,3 20,0 7,74 10,42 2.308 84,1% 63,7% 44,4% 2.448 Viver VIVR3 0,24 0,0 0,0 41,2-62,5-80,3 0,15 1,35 389 71,8% 92,6% 29,5% 80 JHSF JHSF3 6,50-0,6-2,5-0,8-22,5-11,1 4,81 8,99 2.483 84,7% 61,2% 18,6% 2.803 Lopes Brasil LPSB3 18,00 3,0 5,6 18,3-3,2 1,1 14,85 21,48 2.895 46,2% 42,7% 50,2% 2.055 MRV MRVE3 9,10 2,6 4,0 9,2-21,1-24,8 5,91 12,50 36.841 96,4% 93,1% 57,2% 4.316 PDG Realty PDGR3 2,51-1,6-0,4 9,1-24,2-37,9 1,64 4,08 69.720 82,0% 81,8% 71,4% 3.321 Rodobens RDNI3 14,60-0,7-1,4 0,7 20,7 32,8 10,90 17,00 460 53,6% 32,4% 47,4% 700 Rossi Resid. RSID3 3,19 0,6 1,6 16,0-29,9-41,5 2,35 5,48 19.770 84,7% 82,0% 62,2% 1.340 São Carlos SCAR3 38,44-0,2 0,1 0,5-13,8-0,9 35,00 50,14 415 28,1% 19,8% 53,0% 2.199 Tecnisa TCSA3 9,46-0,5-0,8 4,2 17,4-1,4 6,62 10,20 4.185 52,5% 48,4% 38,0% 1.727 Trisul TRIS3 4,30 0,2 0,0 4,9 50,5 81,9 2,27 4,51 3 1,6% 1,6% 35,0% 352 6

Código Cotação Variações (%) 52-sem Volume Free Val. Merc. Ação R$ Dia Semana Mês Ano 52-sem Mínimo Máximo (R$mil) Méd. 3m Méd. 6m Float R$ mm Índices Ibovespa IBOV 54.431-0,3 0,6 8,8-10,7-10,0 44.107 63.472 6.134.000 94,4% 89,6% - - IBX-50 IBRX50 8.856-0,4 0,3 7,1-2,6 0,3 7.457 9.470 - - - - - IGC IGC 7.866 0,0 0,8 6,0-1,1 4,9 6.868 8.170 - - - - - Consumo Ambev AMBV4 86,21-0,2-0,8 4,4 2,4 14,7 73,82 92,79 114.255 76,2% 73,3% 28,9% 270.052 Hypermarcas HYPE3 18,34-0,1-0,3 12,9 11,5 23,5 13,93 18,69 51.504 91,7% 89,4% 31,6% 11.575 Natura NATU3 49,49-0,2-2,3 10,5-12,1-5,2 40,81 57,52 48.340 81,4% 78,1% 39,5% 21.292 Souza Cruz CRUZ3 26,20-0,2-1,4 6,7-11,8-0,7 23,86 32,10 29.328 72,4% 77,0% 24,7% 40.045 Technos TECN3 17,80 1,1 0,2 9,1-28,7-15,7 15,21 26,72 302 11,2% 6,3% 42,3% 1.382 Educacional Anhanguera AEDU3 13,70 3,2 5,3-1,1 18,9 27,3 10,14 14,33 108.978 251,8% 216,1% 43,6% 5.951 Estácio ESTC3 17,63 0,2 2,2 0,4 27,5 61,7 10,80 18,79 83.219 173,6% 178,6% 26,9% 5.146 Kroton KROT3 32,30 2,7 4,9 0,9 42,1 70,8 9,30 33,26 118.591 170,8% 187,7% 43,0% 8.659 Energia AES Tietê GETI4 21,79 0,4 0,6 8,4 0,4 10,0 17,49 23,24 21.590 146,0% 138,1% 39,5% 7.924 Celesc CLSC4 17,80-1,1 0,8 2,2-34,1-48,0 17,28 35,40 276 105,3% 79,5% 70,0% 687 Cemig CMIG4 19,20 2,0 3,2 3,2 1,5 3,7 16,06 23,46 94.476 149,2% 122,9% 76,6% 18.303 Cesp CESP6 24,28 2,1 3,1 14,3 33,9 20,5 14,69 24,45 22.803 131,9% 105,9% 59,4% 7.265 Coelce COCE5 39,28 0,3 3,4-1,8-7,6 4,4 30,26 50,13 1.561 54,2% 50,0% 13,9% 3.174 Copel CPLE6 30,73 0,1 4,1 7,6 0,0-5,1 24,60 37,33 23.610 125,9% 113,8% 45,0% 7.130 CPFL Energia CPFE3 19,36-0,1 0,8-0,7-5,7-11,7 18,17 23,23 16.744 89,6% 77,2% 30,5% 18.630 Eletrobrás ON ELET3 6,20-0,6 1,0 25,3 5,9-45,4 4,30 11,47 13.682 101,9% 95,6% 21,0% 9.459 Eletrobrás PN ELET6 10,24-2,0-0,6 11,7 16,3-35,6 5,92 16,16 12.854 74,5% 59,0% 84,0% 9.459 Eletropaulo ELPL4 9,06 0,1 1,1 24,3-46,1-53,3 5,58 20,00 13.527 96,0% 82,1% 56,2% 1.585 Energias do BR ENBR3 11,61 1,8 2,1 8,5-3,2-4,2 10,04 13,26 21.115 95,8% 92,2% 35,0% 5.521 Equatorial EQTL3 20,65 0,3 0,0 3,0 11,7 17,8 16,16 21,71 16.522 113,5% 107,0% 44,6% 4.098 Light LIGT3 18,30 3,6 4,4 1,7-16,1-18,8 14,17 22,69 20.441 152,9% 119,6% 23,5% 3.732 MPX Energia MPXE3 5,73-1,2 0,2 16,9-47,3-46,2 4,49 11,80 7.009 78,6% 74,7% 24,2% 4.025 Tractebel TBLE3 37,70 1,4 3,4 10,2 20,0 24,8 29,32 38,13 26.769 133,1% 116,6% 31,3% 24.608 Trans. Paulista TRPL4 34,00 0,7 1,5 0,3 3,1-6,2 27,82 39,07 2.940 37,9% 40,1% 17,2% 5.190 Financeiro Itaú Unibanco ITUB4 31,48-0,5 0,3 8,6 6,3 13,1 24,75 33,24 291.434 85,8% 86,2% 54,5% 153.654 Bradesco BBDC4 30,75-0,2 0,5 11,1-2,4 5,7 25,46 35,02 164.173 69,3% 67,9% 60,0% 139.017 Banco do Brasil BBAS3 25,94-1,1 1,7 14,0 10,1 12,1 18,53 26,82 231.246 143,5% 128,8% 21,7% 73.644 Santander Brasil SANB11 14,58-0,5 2,4 6,9-0,8-2,5 12,64 15,78 36.808 78,9% 76,4% 16,5% 51.740 Banrisul BRSR6 15,79-0,7 1,1 11,8 5,2-8,2 13,27 17,96 27.072 214,5% 200,3% 42,8% 6.004 Banco ABC ABCB4 12,50-0,2 3,7 4,6-6,5 2,7 10,33 16,65 3.496 87,2% 81,1% 32,4% 1.814 Panamericano BPNM4 5,19 0,2-1,1-1,3 0,8 4,4 4,39 7,33 179 6,4% 4,3% 25,6% 2.777 Bicbanco BICB4 4,65-5,1 4,3 15,7-27,6-31,5 3,30 6,96 774 124,6% 143,3% 28,3% 1.129 Indusval IDVL4 6,45 0,2 1,1-2,3-18,9-0,4 6,21 8,10 1 0,9% 0,9% 51,2% 473 Banco Sofisa SFSA4 2,99 0,0 1,4 1,0-13,8-3,5 2,73 3,87 2 4,8% 3,4% 25,6% 412 Daycoval DAYC4 8,66 0,3-0,5 9,2-12,4-15,2 7,10 12,63 324 12,3% 7,1% 25,7% 2.134 Banco Pine PINE4 10,10-2,0-1,9 7,5-28,3-22,6 9,01 14,73 2.607 273,0% 304,9% 23,0% 1.106 Porto Seguro PSSA3 27,50 0,9 2,8 7,0 18,6 41,5 18,86 28,29 12.361 94,6% 80,9% 30,0% 8.891 Sul America SULA11 15,93 1,1 1,0 13,8 9,4 23,0 11,80 17,39 8.369 97,6% 70,8% 37,1% 5.328 Holding Bradespar BRAP4 25,25-1,8-0,8 2,4-21,1-8,0 19,26 33,54 32.911 93,0% 88,5% 71,9% 8.269 Itaúsa ITSA4 9,01-0,1 1,2 8,0 5,7 12,7 7,23 9,66 116.367 92,1% 94,7% 54,5% 51.271 Logística ALL ALLL3 9,18-0,2-0,1-0,5 11,4 4,6 7,73 11,17 13.434 51,9% 42,8% 61,3% 6.273 Júlio Simões JSLG3 15,14-0,4 1,5 7,4 8,3 37,9 10,63 16,89 448 13,4% 12,8% 24,5% 3.251 LLX LLXL3 1,80-2,2-3,7 25,9-25,0-41,9 0,65 3,15 4.372 27,4% 28,1% 46,0% 1.249 LOG-In LOGN3 10,05 1,0-2,0-9,5 17,5 56,8 5,88 11,50 551 55,9% 57,1% 62,0% 860 Santos Brasil STBP11 25,50 1,4 1,4 10,9-12,0-4,0 22,00 32,95 1.418 19,5% 18,9% 30,9% 3.397 Tegma TGMA3 21,28 3,8 0,1 1,3-37,6-33,9 20,40 35,07 6.219 154,2% 124,9% 34,5% 1.403 Wilson Sons WSON33 26,00 1,0 0,8 1,2-17,3-11,5 21,72 33,36 702 56,8% 65,4% 37,0% 779 Material de Construção Duratex DTEX3 12,93-0,5 0,6 7,0-3,0 7,5 11,43 15,67 13.664 59,9% 52,1% 43,4% 7.808 Eternit ETER3 9,31 2,5 2,8 9,5 21,7 3,1 7,14 10,01 645 79,5% 61,7% 82,6% 833 Mineração Vale ON VALE3 35,45-1,6-0,6 3,0-13,9 2,0 27,89 43,60 155.273 95,8% 95,1% 39,2% 176.430 Vale PNA VALE5 32,27-1,5-0,3 3,8-18,8-4,3 25,52 41,91 467.954 71,1% 69,7% 95,6% 176.430 MMX Mineração MMXM3 1,70 1,2-1,2-21,7-61,8-67,6 1,00 5,26 7.303 27,1% 33,4% 34,9% 1.654 Papel e Celulose Klabin KLBN4 11,67-2,8-1,6-5,2-6,8 20,0 9,66 14,39 43.409 132,5% 126,3% 73,8% 10.209 Suzano P&C SUZB5 8,97-2,9-0,9-4,6 29,5 62,0 5,01 9,67 44.553 100,8% 105,9% 45,4% 9.724 Fibria FIBR3 25,94-3,9-2,2-6,0 14,9 36,0 16,66 29,58 41.895 92,6% 100,2% 37,1% 14.351 7

Código Cotação Variações (%) 52-sem Volume Free Val. Merc. Ação R$ Dia Semana Mês Ano 52-sem Mínimo Máximo (R$mil) Méd. 3m Méd. 6m Float R$ mm Índices Ibovespa IBOV 54.431-0,3 0,6 8,8-10,7-10,0 44.107 63.472 6.134.000 94,4% 89,6% - - IBX-50 IBRX50 8.856-0,4 0,3 7,1-2,6 0,3 7.457 9.470 - - - - - IGC IGC 7.866 0,0 0,8 6,0-1,1 4,9 6.868 8.170 - - - - - Petróleo e Gás Braskem BRKM5 18,03 0,7 2,6 2,7 40,9 14,0 12,70 18,78 27.649 90,8% 93,8% 61,4% 11.648 Comgás CGAS5 58,10-1,1 0,2 8,4-0,7 31,2 43,03 60,10 151 5,1% 5,8% 22,0% 6.577 HRT HRTP3 1,12-2,6-5,9-25,3-76,3-75,9 1,12 6,48 2.327 32,5% 17,6% 64,1% 333 Ultrapar UGPA3 57,16 0,3 2,0 10,1 26,6 29,7 39,99 57,77 75.338 142,6% 146,7% 64,0% 30.661 Petrobras ON PETR3 17,40-1,2-1,7 9,0-9,7-24,9 13,50 23,62 135.175 80,2% 82,3% 8,5% 234.649 Petrobras PN PETR4 18,77-1,8-0,9 11,7 0,0-14,2 14,94 22,22 357.635 69,1% 67,0% 37,5% 234.649 OGX OGXP3 0,38-2,6 0,0 26,7-91,3-94,1 0,30 6,51 48.420 39,3% 25,7% 38,0% 1.230 Saneamento Copasa CSMG3 34,50-1,7 0,4 20,0-19,3-18,5 27,66 50,75 19.942 137,0% 155,2% 46,6% 4.104 Sabesp SBSP3 22,52 1,5 2,3 15,0-20,3-13,4 19,35 31,75 31.912 84,8% 66,3% 49,7% 15.393 Sanepar SAPR4 7,13-1,0-2,2 3,3-16,7-7,0 5,79 9,84 6 2,1% 1,7% 12,8% 2.952 Saúde Dasa DASA3 11,55 2,5 3,5 4,2-11,9-6,3 10,61 14,77 26.577 143,2% 116,5% 93,5% 3.588 Fleury FLRY3 18,18 0,7 0,6-1,5-19,9-19,8 17,59 25,56 6.070 78,6% 75,5% 30,0% 2.841 Drogasil RADL3 17,93 0,8 2,0 6,3-22,0-21,7 16,07 24,51 23.894 89,3% 97,6% 41,4% 5.924 Tempo Participações TEMP3 2,55-0,4-4,9-10,5-25,7-29,0 2,49 3,79 128 72,7% 64,0% 52,4% 368 Odontoprev ODPV3 9,48-0,2 0,3 7,6-9,2-15,0 8,28 11,22 5.184 31,1% 32,7% 82,3% 5.019 Profarma PFRM3 17,58 0,2-0,7-14,2 22,4 22,4 12,75 24,87 4.889 100,6% 113,0% 44,4% 572 Siderurgia CSN CSNA3 9,36 0,6 0,8 11,2-15,2-11,7 5,12 11,99 72.274 114,5% 119,0% 50,0% 13.647 Gerdau GGBR4 16,66-0,6 1,0-2,9-6,4-14,1 11,53 19,97 84.252 64,9% 73,7% 50,3% 27.086 Magnesita MAGG3 6,27 1,1-0,2-1,9-23,4-18,7 6,07 8,45 1.186 49,3% 52,5% 43,7% 1.824 Met. Gerdau GOAU4 20,95-0,2 1,2-1,0-7,8-15,4 14,74 25,58 23.460 84,5% 105,6% 74,5% 7.970 Paranapanema PMAM3 5,10-2,9-2,9 19,7 2,8 109,9 2,38 6,25 952 65,3% 36,1% 99,6% 1.628 Usiminas PNA USIM5 10,35-1,6-0,5 0,4-19,1 1,2 6,50 13,64 55.988 71,9% 79,0% 94,6% 10.067 Usiminas ON USIM3 10,05-0,4 1,1-1,4-26,5-14,1 6,76 14,82 3.677 74,1% 82,1% 34,3% 10.067 Shopping Center Aliansce ALSC3 20,40-0,2 0,1 9,8-15,3-2,1 17,91 25,74 4.838 48,9% 46,1% 46,6% 3.243 BRMALLS BRML3 21,25 0,1 0,7 17,4-19,7-23,1 17,72 29,18 44.393 68,7% 48,8% 64,3% 9.701 General Shoppings GSHP3 8,30 0,6 2,5 9,4-22,2-18,5 7,34 12,63 1.345 149,6% 122,1% 40,6% 419 Iguatemi Shoppings IGTA3 24,39-0,4 1,6 10,9-8,9-4,6 21,19 29,05 17.607 174,3% 161,0% 35,8% 4.304 Multiplan MULT3 54,17 3,1 3,9 13,0-9,1-7,9 46,75 61,89 42.257 176,1% 147,4% 24,8% 10.231 Tecnologia Bematech BEMA3 7,79 0,0 0,8 12,3 37,2 73,2 4,47 9,63 364 62,7% 44,7% 59,0% 400 CSU CARD3 3,18 0,3 1,3-3,3-24,1-20,8 2,49 4,95 20 24,4% 20,6% 44,2% 140 Positivo Informática POSI3 3,93-1,0-1,5 9,2-20,5-20,2 3,46 5,69 292 57,1% 45,1% 27,2% 338 Totvs TOTS3 36,35-0,6 0,4-2,8-8,7-9,5 30,99 44,14 16.450 88,9% 80,7% 76,1% 5.891 Telefonia Fixa Oi ON OIBR3 5,40 3,3 3,1 42,1-36,3-42,4 3,62 9,89 11.605 174,8% 123,7% 31,2% 8.575 Oi PN OIBR4 5,15 5,1 4,5 45,5-32,2-31,6 3,32 8,37 77.410 183,2% 171,8% 46,2% 8.575 Telefônica Brasil ON VIVT3 45,19 3,3 0,4 10,7 10,1 23,4 34,43 48,28 1.566 245,8% 176,0% 11,1% 55.442 Telefônica Brasil PN VIVT4 51,50 3,6 3,6 11,3 11,6 27,0 39,65 55,35 85.836 149,6% 134,8% 12,0% 55.442 Telefonia Móvel TIM Part. ON TIMP3 11,08 9,6 13,3 18,1 40,3 41,5 6,41 11,23 243.849 455,3% 533,2% 33,0% 26.779 Varejo B2W BTOW3 14,70-2,8-3,3 8,1-13,5 38,2 6,16 19,92 7.875 82,2% 91,6% 45,1% 2.301 Coteminas CTNM4 2,21-3,5-5,6-3,9-26,3-7,1 2,10 4,00 28 18,3% 18,4% 79,6% 270 Dufry Ag DAGB33 330,50-1,3-1,0 4,3 21,5 25,7 235,05 350,00 3.819 77,0% 66,0% 49,0% 9.806 Guararapes GUAR3 91,00-0,6 1,1 7,7-24,3-10,7 78,80 126,59 3.739 269,4% 254,5% 18,1% 5.613 Hering HGTX3 34,69 0,6 2,0 8,7-15,6-20,8 29,25 47,53 37.959 76,4% 68,8% 63,6% 5.710 Localiza RENT3 33,70 0,6 2,1 8,2-5,0 1,1 28,79 36,84 50.386 143,8% 125,7% 57,1% 7.005 Lojas Americanas LAME4 16,83-0,9-0,6 11,5-7,6 6,8 14,24 19,48 31.185 89,9% 86,8% 54,2% 15.132 Lojas Renner LREN3 67,90-0,9 1,5 18,5-12,6-0,9 55,71 81,67 58.582 97,8% 89,6% 99,9% 8.486 Lojas Marisa AMAR3 22,69 0,2-0,3 18,8-30,0-14,6 18,14 33,65 3.511 44,1% 37,0% 26,9% 4.210 Magazine Luiza MGLU3 7,60 0,1 3,0 32,4-37,4-42,0 4,65 13,68 3.283 46,2% 49,9% 32,1% 1.417 Pão de Açúcar PCAR4 104,95 1,6 1,3 7,4 17,0 19,1 86,90 115,44 67.753 102,7% 86,3% 37,1% 27.713 Saraiva SLED4 28,11 1,0 0,8 8,3 8,3 24,8 21,51 35,15 1.865 90,2% 75,1% 66,6% 775 Outros V-Agro VAGR3 3,98-0,3 2,3 4,7 7,9 26,6 2,72 4,32 4.196 63,4% 68,6% 99,6% 1.542 Contax CTAX4 3,68-4,4 0,8 2,5-23,2-1,6 2,97 5,60 47 20,6% 6,2% 69,0% 1.280 GP Invest GPIV33 4,05-0,2-2,4 3,9-23,3-3,6 3,46 5,99 371 32,0% 30,4% 75,0% 640 8

Fundos Imobiliários F undo C ó digo C o tação Oferta de Oferta de P erfo rmance R$ C o mpra Venda F undo D ia M ês 12 M eses P erfo rmance T o tal em 12 M eses Grand Plaza Shopping ABCP11 9,72 9,74 10,20-6,2% 23,3% 9,8% 33,1% AESAPAR AEFI11 119,00 119,00 119,20 0,0% -2,5% 22,8% 9,5% 32,3% Torre Almirante ALM I11B 3.080,00 3.080,01 3.100,00 1,0% -13,2% - 9,6% - Ancar IC ANCR11B 711,01 612,00 - - - - 0,0% - Áquilla AQLL11B 1.461,99 - - - -2,5% - - - BB Progressivo I BBFI11B 4.279,99 4.200,00 4.280,00 0,2% -10,1% 4,3% 6,7% 11,0% BB Renda Corporativa BBRC11 92,50 92,01 92,50 0,6% -12,6% -23,3% 3,2% -20,1% BB VT JHSL Continental Tower BBVJ11 77,99 77,08 77,99 0,0% -18,4% -29,6% 14,1% -15,5% BTG Pactual Fundo de Fundos BCFF11B 88,60 88,02 88,60 0,9% -16,2% 6,6% 13,6% 20,2% BM Brascan Lajes Corporativas BM LC11B 114,30 110,60 114,25 0,0% -8,1% 8,3% 9,1% 17,3% Banrisul Novas Fronteiras BNFS11 99,95 97,02 99,95 - -3,9% - 5,7% - BTG Pactual Corporate Office Fund BRCR11 128,03 128,03 128,05-0,6% -9,2% 0,4% 9,4% 9,8% CENESP CNES11B 121,00 120,51 123,20-0,5% -10,0% 6,3% - - CSHG Desenv. Shoppings Populares CSHP11B 1.382,39 - - - - - - - Caixa CEDAE CXCE11B 1.900,00 1.812,00 1.950,00 - -10,7% 21,5% 8,7% 30,2% Caixa TRX Logística Renda CXTL11 711,65 711,65 715,00-0,1% -22,6% -26,5% - - Dovel DOVL11B 2.015,74 - - - - - 10,3% - M ultigestão Renda Comercial DRIT11B 114,05 114,06 117,00 - -5,9% 26,7% 9,2% 36,0% Edifício Ourinvest EDFO11B 220,00 218,00 229,99-2,2% -10,7% - 9,7% - BM Edifício Galeria EDGA11B 76,80 76,80 77,30 0,3% -11,7% - - - Europar EURO11 167,21 167,20 174,99-6,6% -23,5% -16,8% - - Anhanguera Educacional FAED11B 138,50 138,01 139,90-0,4% -4,7% 14,3% 9,3% 23,5% Edifício Almirante Barroso FAM B11B 4.260,00 4.200,00 4.499,00-0,2% -10,8% 18,3% 6,4% 24,6% Campus Faria Lima FCFL11B 1.154,99 1.155,00 1.164,90 0,3% -3,1% 17,4% 9,0% 26,4% BTG Pactual Fundo de CRI FEXC11B 109,01-110,30-1,3% -9,8% 5,6% 14,3% 19,9% Rio Bravo Renda Corporativa FFCI11 1,67 1,66 1,67 0,0% -8,1% 0,5% 8,9% 9,3% Industrial do Brasil FIIB11 332,00 330,00 332,00 0,9% -16,1% 19,7% 7,9% 27,6% RB Capital Renda I FIIP11B 160,00 160,00 161,85-1,2% -5,2% 13,9% 0,0% 13,9% Square Faria Lima FLM A11 2,07 2,05 2,07 1,0% -7,1% 13,6% - - Floripa Shopping FLRP11B 650,00 650,00 655,00 3,7% -10,6% -26,3% 17,5% -8,8% M emorial Office FM OF11 148,00 141,00 150,00 - -18,1% 20,0% 10,0% 30,0% Projeto Água Branca FPAB11 360,50 360,50 373,98 0,1% -8,1% -2,9% 9,2% 6,3% Opportunity FTCE11B 3.700,01 - - - - - - - VBI FL 4440 FVBI11B 93,90 93,53 93,90-0,1% -11,9% - - - Via Parque FVPQ11 210,00 150,00 - - - - - - GWI Condomínios Logísticos GWIC11 184,99 175,00 184,49 - -4,5% 3,9% - - Hospital da Criança HCRI11B 220,00 210,06 223,98-2,8% -27,4% 3,7% - - CSHG Brasil Shopping HGBS11 1.805,00 1.800,00 1.805,00 0,0% -17,4% -0,5% 9,4% 9,0% CSHG JHSF Prime Offices HGJH11 1.280,00-1.280,00 0,0% -11,2% 15,7% 9,0% 24,7% CSHG Logística HGLG11 1.100,00 1.099,50 1.100,00 0,0% -15,8% -5,1% 9,4% 4,4% CSHG Real Estate HGRE11 1.493,00 1.493,00 1.497,00 0,2% -13,9% -3,9% 9,7% 5,9% Hotel M axinvest HTM X11B 274,00 274,00 277,45-1,3% 1,1% 13,3% 10,7% 24,0% Shopping Jardim Sul JRDM 11B 92,01 92,01 94,00-2,1% -10,0% - - - JS Real Estate Renda Imobiliária JSIM 11 932,00-920,00-0,9% -13,2% - - - JS Real Estate M ultigestão JSRE11 880,00 880,00 889,00-0,6% -19,6% - 11,0% - Kinea Renda Imobiliária KNRI11 1.310,00 1.310,00 1.327,90 0,7% -25,9% -2,0% 6,6% 4,6% M ax Retail M AXR11B 1.069,00 1.065,00 1.075,00 0,4% -9,7% -1,1% - - M ercantil do Brasil M BRF11 1.315,00 1.300,00 1.319,00-0,3% -1,6% 25,9% 8,7% 34,6% M ais Shopping Largo 13 M SHP11 512,00 511,00 532,97 0,0% -14,2% -11,5% - - M SL 13 M SLF11B 713,29 717,00 - - - - 11,5% - M axi Renda M XRF11 83,30 83,30 83,95 0,4% -18,3% - 15,4% - Hospital Nossa Senhora de Lourdes NSLU11B 180,00 176,72 180,00 1,7% -8,0% 20,9% - - The One ONEF11 774,00 774,00 785,00 1,6% -19,1% -25,1% 3,5% -21,7% Panamby PABY11 85,70 86,00 98,00 - -19,9% - 1,9% - Polo I PLRI11 117,00 117,00 119,95 - -14,4% - 9,0% - Parque Dom Pedro Shopping Center PQDP11 1.370,10 1.371,00 1.399,00-1,8% -13,9% - - - ¹ Proventos anualizados / cotação de fechamento Yield 12M ¹ 9

F undo C ó digo C o tação Oferta de Oferta de P erfo rmance R$ C o mpra Venda F undo D ia M ês 12 M eses Yield 12M ¹ P erfo rmance T o tal em 12 M eses Polo Crici PORD11 101,53 101,50 102,10 0,0% - - - - Personale I PRSN11B 1,30 1,00 - - - - - - Presidente Vargas PRSV11 1.179,00 1.175,00 1.183,00 0,9% -11,4% 6,9% - - Rio Bravo Crédito Imobiliário I RBCB11 682,13 - - - - - 22,8% - RB Capital Desenv.Residencial II RBDS11 1.600,00 1.600,00 1.798,99 0,0% 28,0% - - - RB Capital General Shopping Sulacap RBGS11 83,00 83,01 83,89 0,0% 2,4% -4,8% 7,4% 2,7% RB Capital Prime Realty II RBPD11 82,22 82,23 83,25-1,5% -13,7% -3,7% 10,6% 6,9% RB Capital Prime Realty I RBPR11 43,80 43,18 43,90 - -8,6% -29,5% 28,7% -0,8% RB Capital Renda II RBRD11 74,50 74,50 76,99-0,1% -6,4% 20,6% 6,0% 26,5% Rio Bravo Crédito Imobiliário II RBVO11 92,50 92,60 93,25-0,5% -4,0% - - - REP 1 CCS RCCS11 950,00 802,83 900,00 - -10,3% - 7,2% - Renda de Escritórios RDES11 100,00 99,56 100,00 0,0% -12,3% - 10,4% - BB Renda de Papéis RNDP11 760,00 760,00 770,00 0,0% -14,9% - 9,7% - Rio Negro RNGO11 82,70 82,67 82,70-0,2% -16,5% - 12,8% - SCP SCPF11 49,03 - - - - - 3,5% - Shopping Pátio Higienópolis SHPH11 576,00 570,00 576,00 0,0% -16,2% -3,4% 9,9% 6,5% Cyrela Thera Corporate THRA11B 90,05 90,03 90,05-0,5% -10,3% -8,1% 10,5% 2,4% Torre Norte TRNT11B 194,00 194,00 195,00-3,0% -22,0% - 0,0% - TRX Realty Logística Renda I TRXL11 107,89 107,02 107,89 1,1% -2,1% 6,1% 8,6% 14,7% Vila Olímpia Corporate VLOL11 82,00 82,00 82,80-1,2% -10,9% - 11,6% - Fator Verità VRTA11 119,99 119,50 120,00-0,4% 3,8% 28,2% - - WM RB Capital WM RB11B 900,00 880,00 900,00 - -6,1% - 2,1% - West Plaza WPLZ11B 69,50 68,10 69,50 2,8% -13,1% -21,6% 9,6% -12,0% XP Gaia Lote I XPGA11 106,00 105,80 106,00 0,6% - 29,7% 11,9% 41,6% ¹ Proventos anualizados / cotação de fechamento Calendário de Proventos Empresa Ticker Data de declaração Data ex-dividendo Data do Registro Data do pagamento Valor (R$/ação) Frequência Tipo BRADESCO BBDC3 19/8/2013 3/9/2013 2/9/2013 1/10/2013 0,015995 None JCP BRADESCO BBDC4 19/8/2013 3/9/2013 2/9/2013 1/10/2013 0,017595 None JCP CIELO CIEL3 21/8/2013 16/9/2013 13/9/2013 30/9/2013 0,053463 Semestral JCP MARCOPOLO POMO4 22/2/2013 24/9/2013 23/9/2013 30/12/2013 0,029750 Anual JCP TELEF BRASIL VIVT4 19/9/2013 1/10/2013 30/9/2013-0,171780 None JCP CESP CESP3 15/8/2013 19/8/2013 16/8/2013 31/10/2013 0,225922 None JCP CESP CESP6 15/8/2013 19/8/2013 16/8/2013 31/10/2013 0,225922 None JCP LOJAS AMERICANAS LAME4 2/9/2013 9/9/2013 6/9/2013 22/4/2014 0,023385 Anual JCP LOJAS AMERICANAS LAME3 2/9/2013 9/9/2013 6/9/2013 22/4/2014 0,023385 Anual JCP BRASIL BBAS3 28/8/2013 12/9/2013 11/9/2013 30/9/2013 0,266288 Trimestral JCP LOJAS RENNER LREN3 18/9/2013 19/9/2013 18/9/2013 23/9/2013 0,100385 Anual JCP ITAÚ UNIB ITUB3 29/8/2013 2/9/2013 30/8/2013 1/10/2013 0,150000 Mensal DIVIDENDOS ITAÚ UNIB ITUB4 29/8/2013 2/9/2013 30/8/2013 1/10/2013 0,150000 Mensal DIVIDENDOS ITAÚSA ITSA3 30/8/2013 2/9/2013 30/8/2013 1/10/2013 0,150000 Trimestral DIVIDENDOS ITAÚSA ITSA4 30/8/2013 2/9/2013 30/8/2013 1/10/2013 0,150000 Trimestral DIVIDENDOS BMF&BOVESPA BVMF3 9/8/2013 22/8/2013 21/8/2013 30/9/2013 0,146943 None DIVIDENDOS CPFL CPFE3 15/8/2013 23/8/2013 22/8/2013 30/9/2013 0,377282 Semestral DIVIDENDOS AMBEV AMBV3 2/9/2013 16/9/2013 13/9/2013 27/9/2013 0,650000 3x ao ano DIVIDENDOS AMBEV AMBV4 2/9/2013 16/9/2013 13/9/2013 27/9/2013 0,650000 3x ao ano DIVIDENDOS CIELO CIEL3 21/8/2013 16/9/2013 13/9/2013 30/9/2013 1,007512 Semestral DIVIDENDOS OI OIBR3 18/9/2013 30/9/2013 27/9/2013 11/10/2013 0,304873 Anual DIVIDENDOS OI OIBR4 18/9/2013 30/9/2013 27/9/2013 11/10/2013 0,304873 None DIVIDENDOS Fonte: Bloomberg 10

Calendário Econômico e Político 16.set 17.set 18.set 19.set 20.set BR IGP-10 IPC-FIPE (2ª semana.setembro) IPCA-15 IPC-S 2ª Prévia IGP-M Balança Comercial Internacional Produção Industrial (EUA) Conta Corrente (Euro) Balança Comercial (Japão) Pedidos de Auxílio-Desemprego (EUA) (2ª semana.setembro) Confiança do Consumidor (Euro) Produção Manufatureira (EUA) Índice ZEW (Alemanha) FOMC (EUA) Atividade Industrial (Japão) (julho) Taxa de Desemprego (Euro) (2Q13) CPI (EUA) Conta Corrente (EUA) (2Q13) CPI (Euro) Índice NAHB Mercado Imobiliário (EUA) Índice de Atividade/ Fed Filadélfia (EUA) Vendas de Casas Existentes (EUA) 23.set 24.set 25.set 26.set 27.set BR IPC-S (3ªsemana.setembro) Conta Corrente IPC-Fipe (3ª semana.setembro) Taxa de Desemprego IGP-M Confiança do Consumidor PPI Manufatureiro Taxa de Inadimplência Dívida Federal Balança Orçamentária Internacional PMI Manufatureiro (Alemanha) Clima de Negócios IFO (Alemanha) Confiança do Consumidor GfK (Alemanha) (outubro) Pedidos de Auxílio-Desemprego (EUA) (3ª semana.setembro) Confiança do Consumidor (Euro) PMI Serviços (Alemanha) Índice S&P/Case-Shiller (EUA) (julho) Encomendas de Bens Duráveis (EUA) PIB (EUA) (2Q13) CPI (Alemanha) PMI Composto (Euro) Índice de Atividade/ Fed Richmond (EUA) Vendas de Casas Novas (EUA) Vendas de Casas Pendentes (EUA) Deflator PCE (EUA) Índice de Atividade/ Fed Chicago (EUA) Confiança do Consumidor (EUA) Índice de Atividade/ Fed Kansas City (EUA) Sentimento do Consumidor Univ. Michigan (EUA) PMI Markit Preliminar (EUA) CPI (Japão) 30.set 01.out 02.out 03.out 04.out BR Dívida Líquida IPC-S (4ª semana.setembro) IPC-Fipe PMI Serviços Balança Orçamentária PMI Manufatureiro Produção Industrial Balança Comercial Internacional CPI (Euro) Taxa de Desemprego (Alemanha) PPI (Euro) PMI Serviços (Alemanha) PPI (Alemanha) ISM Milwaukee (EUA) PMI Manufatureiro (Alemanha) Decisão BCE (Euro) PMI Composto (Euro) Payroll (EUA) Índice de Atividade/ Fed Chicago (EUA) PMI Manufatureiro (Euro) Relatório de Emprego ADP (EUA) Vendas no varejo (Euro) Taxa de Desemprego (EUA) Índice de Atividade/ Fed Dallas (EUA) Taxa de Desemprego (Euro) ISM Nova York (EUA) Pedidos de Auxílio-Desemprego (4ª semana.setembro) Taxa de Desemprego (Japão) PMI Markit (EUA) PMI Não-manufatureiro (China) Encomenda às indústrias (EUA) PMI Manufatureiro (China) ISM Manufatureiro (EUA) ISM não-manufatureiro (EUA) Vendas no Varejo (Alemanha) PMI HSBC/Markit Serviços (China) Decisão BoJ (Japão) 11

O(s) analista(as) de investimento envolvido(s) na elaboração do presente relatório declara(m) que as recomendações aqui contidas refletem exclusivamente suas opiniões pessoais sobre as companhias e seus valores mobiliários e foram elaboradas de forma independente e autônoma, inclusive em relação à Ativa S.A. Corretora de Títulos, Câmbio e Valores. A remuneração variável do(s) analista(s) responsável(eis) pelo presente relatório depende parcialmente das receitas resultantes da atividade de intermediação da Ativa S.A. Corretora de Títulos, Câmbio e Valores. Todavia, dita remuneração está estruturada de forma a preservar a imparcialidade do(s) analista(s). 12

Research Análise de Empresas Diretor Ricardo Correa, CNPI Analista - Chefe Marcelo Torto, CNPI Analistas Marcos Almeida, CNPI research@invistaativa.com.br Filiais Rio de Janeiro Tel.: (55 21) 3515-0200 FAX: (55 21) 3515-0296 São Paulo Tel.: (55 11) 4097-7200 FAX: (55 11) 4097-7250 Curitiba Tel.: (55 41) 3075-7400 FAX: (55 41) 3075-7406 Análise Técnica Hugo Carone, CNPI hcarone@invistaativa.com.br Brasília Tel.: (55 61) 2108-0000 FAX: (55 61) 2108-0000 Belo Horizonte Tel.: (55 31) 3025-0601 Fax: (55 31) 3025-0606 Institucional Porto Alegre Tel.: (55 51) 3017-8707 Ações Mesa Rio de Janeiro Mesa São Paulo Tel.: (55 21) 3515-0290 Tel.: (55 11) 3339-7036 Renda Fixa Mesa Rio de Janeiro Mesa São Paulo Tel.: (55 21) 3515-0290 Tel.: (55 11) 3339-7036 Mercados Futuros Mesa Rio de Janeiro Mesa São Paulo Tel.: (55 21) 3515-0290 Tel.: (55 11) 3339-7036 Sales Institucional Tel.: (55 21) 3515-0202 Pessoa Física Mesa Rio de Janeiro Tel.: (55 21) 3515-0256/3958-0256 Mesa Brasília Tel.: (55 61) 2108-0000 Mesa São Paulo Tel.: (55 11) 3896-6994/6995/6996 Mesa Belo Horizonte Tel.: (55 31) 3025-0601 Mesa Curitiba Tel.: (55 41) 3075-7400 Ouvidoria 0800 282 9900 13