2011* 2012E 2011* 2012E 1T12 2T12 3T12 4T12 Anúncio Data ex Pagável Val. Líq. Anúncio Data ex Pagável Val. Líq.

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1 ABC do Brasil ABCB4 32.9% 32.9% 4.7% 5.3% /12/2011 2/1/ /1/ AES Tiete GETI3 93.0% 93.0% 9.2% - Trimestral 4/5/2012 4/5/ /5/ AES Tiete GETI % 100.0% 8.9% 8.6% Trimestral 4/5/2012 4/5/ /5/ Aliansce ALSC3 13.5% 13.5% 0.7% - Anual 13/4/ /4/ /5/ ALL Amer Lat ALLL3 23.0% 23.0% 0.9% 1.2% Anual 13/4/ /4/ /6/ Alpargatas ALPA % /5/ /5/2012 4/7/ Alpargatas ALPA4 34.8% 34.8% 2.5% /5/ /5/2012 4/7/ Ambev AMBV3 60.0% 60.0% 3.1% - Quadrimestral /5/ /6/ /7/ Ambev AMBV4 64.5% 64.5% 2.7% - Quadrimestral /5/ /6/ /7/ Amil AMIL3 23.3% 23.3% 0.7% 1.1% Anual /3/ /3/ /4/ Anhanguera AEDU Anual 23/4/2012 2/5/ /6/ Arezzo ARZZ3 9.0% 9.0% 0.4% /8/2011 2/7/ /7/ Autometal AUTM3 34.5% 34.5% 3.7% - 19/4/ /4/2012 3/5/ B2W Varejo BTOW % - Anual 21/3/ /3/ /4/ Banco do Brasil BBAS3 41.4% 41.4% 8.0% 12.5% Trimestral /6/ /6/ /8/ Banrisul BRSR6 32.4% 32.4% 3.8% 5.8% Semestral /6/2012 5/6/ /6/ BM&F Bovespa BVMF % 100.7% 5.7% - Trimestral /5/ /5/ /7/ BR Foods BRFS3 46.3% 46.3% 2.0% 2.0% Anual 18/6/ /6/ /8/ BR Malls BRML3 15.6% 15.6% 0.9% - Anual 29/3/ /4/ /5/ Bradesco BBDC4 37.3% 37.3% 3.5% 4.3% Mensal /6/ /6/ /7/ Braskem BRKM % - Anual 17/4/ /4/ /11/ Brookfield BISA3 31.4% 31.4% 4.9% 8.5% Anual 21/3/ /4/2012 4/6/ CCR CCRO3 88.4% 88.4% 3.7% - Semestral 28/3/ /4/ /4/ Cemig CMIG3 81.0% 81.0% 11.0% - Semestral 29/3/ /4/ /12/ Cemig CMIG4 81.3% 81.3% 9.0% 6.4% Semestral 29/3/ /4/ /12/ Cesp CESP % 100.0% 2.1% 7.9% 8/5/ /5/ /7/ Cetip CTIP3 31.0% 31.0% 1.0% - Anual /6/ /6/ /7/ Cia. Sid. Nacional CSNA3 47.7% 47.7% 8.5% 8.2% Anual 17/4/ /4/ /5/ Cielo CIEL3 75.4% 75.4% 5.3% 4.3% Semestral /2/ /3/ /3/ Coelce COCE5 64.1% 64.1% 12.4% 6.4% Anual 26/3/ /4/ /12/ Comgás CGAS % - 16/12/ /12/ /1/ Comgás CGAS % 100.0% 9.2% - 16/12/ /12/ /1/ Contax CTAX % 100.0% 7.3% - Anual 27/3/ /4/ /4/ Contax CTAX % 100.0% 7.5% - Anual 27/3/ /4/ /4/ Copel CPLE6 38.1% 38.1% 4.2% 4.5% Anual 26/3/ /4/ /5/ Cosan CSAN3 8.0% 8.0% 1.8% - Anual 29/7/2011 1/8/ /8/ CPFL Energia CPFE3 77.8% 77.8% 4.9% 6.5% Semestral 13/3/ /4/ /4/ Cyrela CYRE3 27.6% 27.6% 2.3% 2.3% Anual 26/3/ /4/ /6/ Cyrela Com. Properties CCPR Anual 7/3/ /4/ /5/ Dasa DASA3 19.8% 19.8% 0.6% 2.3% 27/3/ /4/ /6/ Daycoval DAYC4 43.7% 43.7% 6.5% 7.1% /3/ /3/ /4/ Duratex DTEX3 40.2% 40.2% 3.1% /2/ /2/ /2/ Ecorodovias ECOR3 74.9% 74.9% 3.7% /3/ /3/ /3/ Eletrobrás ELET3 29.1% 29.1% 4.9% - Anual 23/4/ /5/ /5/

2 Eletrobrás ELET6 57.2% 57.2% 6.4% - Anual 23/4/ /5/ /5/ Eletropaulo ELPL4 71.3% 71.3% 20.5% 14.3% Semestral 16/3/ /4/ /5/ Embraer EMBR % 100.0% 2.1% - 14/6/ /6/ /7/ Energias Brasil ENBR3 73.8% 73.8% 5.7% - Anual 9/3/ /4/2012 5/6/ Equatorial EQTL % 100.0% 14.2% - Quadrimestral /3/ /3/ Eternit ETER3 79.5% 79.5% 10.1% - Trimestral /4/2012 8/5/ /5/ Even EVEN3 25.9% 25.9% 4.2% - Anual 5/4/ /4/ /4/ Eztec EZTC3 17.2% 17.2% 2.5% 2.0% Anual 17/4/ /4/ /7/ Ferbasa FESA Anual 5/4/ /4/ /5/ Ferbasa FESA4 33.4% 33.4% 4.2% - Anual 5/4/ /4/ /5/ Fibria FIBR % - Anual 13/4/ /4/ /5/ Fleury FLRY3 29.9% 29.9% 0.9% 1.8% 19/12/ /12/ /12/ Gafisa GFSA % - Anual 29/3/2011 2/5/ /12/ Gerdau GGBR3 27.8% 27.8% 2.7% - Trimestral /5/ /5/ /5/ Gerdau GGBR4 28.1% 28.1% 2.3% 2.2% Trimestral /5/ /5/ /5/ Gerdau Met GOAU3 28.4% 28.4% 3.5% - Trimestral /5/ /5/ /5/ Gerdau Met GOAU4 28.4% 28.4% 3.0% - Trimestral /5/ /5/ /5/ Gol GOLL % - 28/4/2011 5/5/ /6/ Grendene GRND3 56.9% 56.9% 7.9% - Trimestral /4/2012 4/5/ /5/ Helbor HBOR3 23.6% 23.6% 3.9% - Anual 14/3/ /4/ /4/ Hering HGTX3 29.8% 29.8% 1.7% 1.7% 15/6/ /6/ /6/ Hypermarcas HYPE % - 18/4/2011 2/5/2011 1/7/ Iguatemi IGTA3 35.7% 35.7% 2.0% - Anual 30/4/2012 9/5/ Iochpe-Maxion MYPK3 28.1% 28.1% 2.7% 3.1% Anual /4/ /4/ Itaú-Unibanco ITUB3 41.7% 41.7% 4.8% - Mensal /5/2012 1/6/2012 2/7/ Itaú-Unibanco ITUB4 41.6% 41.6% 3.8% 4.9% Mensal /5/2012 1/6/2012 2/7/ JBS JBSS Anual 15/4/2010 3/5/ /6/ Julio Simões JSLG3 67.0% 67.0% 1.9% 3.0% Anual Klabin KLBN % 100.0% 3.0% - Quadrimestral 1/3/ /4/ /4/ Light LIGT % 100.0% 9.5% - Semestral 2/3/ /4/ /10/ Log-In LOGN Anual 18/3/ /3/2009 6/5/ Loj Americanas LAME4 21.8% 21.8% 0.7% 0.9% Anual /3/ /3/2012 9/4/ Lojas Marisa AMAR3 70.7% 70.7% 4.0% 4.6% 9/4/ /4/ /5/ Lojas Renner LREN3 68.7% 68.7% 4.0% 4.1% Anual /6/ /6/ M Dias Branco MDIA3 47.1% 47.1% 3.2% 2.8% Anual 20/12/ /12/ /4/ Marcopolo POMO4 47.7% 47.7% 5.2% 3.1% Anual /2/ /9/ /12/ Marfrig MRFG % - Anual 4/4/2011 3/5/ /12/ Mills MILS3 28.8% 28.8% 1.2% - 21/6/ /6/ /6/ Minerva BEEF /3/2012 7/3/ /3/ MPX Energia MPXE /4/ /4/ /6/ MRV Engenharia MRVE3 11.0% 11.0% 1.7% 2.0% Anual 3/4/ /5/ /6/ Multiplan MULT3 68.1% 68.1% 3.0% - Anual 18/4/2012 2/5/ /5/ Natura NATU3 89.2% 89.2% 4.9% 4.5% Semestral /2/ /2/ /4/ Odontoprev ODPV3 69.5% 69.5% 2.2% 2.6% 27/4/ /4/ /5/ OHL do Brasil OHLB3 34.5% 34.5% 3.4% 2.3% Semestral 26/3/ /4/ /5/

3 Pão de Acucar PCAR4 26.7% 26.7% 1.1% 1.6% Trimestral 8/5/ /6/ /6/ PDG Realty PDGR3 26.7% 26.7% 2.9% 8.1% Anual 20/4/2012 9/5/2012 5/7/ Petrobrás PETR3 33.4% 33.4% 3.8% /4/ /5/ /5/ Petrobrás PETR4 33.7% 33.7% 4.1% 5.1% /4/ /5/ /5/ Pine PINE4 37.5% 37.5% 6.3% 4.0% Trimestral /6/2012 2/7/ /7/ Positivo POSI % - Anual 2/3/2011 2/5/ /12/ Queiroz Galvão QGEP /4/ /4/ /4/ Raia Drogasil RADL3 74.5% 74.5% 1.2% - Anual /6/ /6/2012 3/12/ Randon RAPT4 32.2% 32.2% 4.3% 3.9% Anual /6/ /6/ /7/ Redecard RDCD3 85.4% 85.4% 6.3% 6.2% Semestral 14/3/ /4/ /4/ Rossi Residencial RSID3 23.4% 23.4% 3.9% 7.1% Anual 28/3/ /4/ /6/ Sabesp SBSP /2/ /2/ /6/ Santander SANB % 40.7% 5.6% 6.7% /3/ /3/ São Martinho SMTO3 23.0% 23.0% 1.6% - 13/7/2011 1/8/ /8/ Souza Cruz CRUZ3 96.5% 96.5% 4.5% - Semestral /6/ /6/ /8/ Suzano Papel SUZB % 100.0% 4.2% - Anual 22/12/ /12/ /3/ Tam TAMM % - Anual 18/3/2011 5/4/ /4/ Tecnisa TCSA3 32.0% 32.0% 2.6% - Anual 10/4/ /4/2012 9/5/ Tegma TGMA3 66.8% 66.8% 3.9% 4.7% Trimestral 23/3/ /4/ /4/ Telef Brasil VIVT % 100.0% 10.2% /3/ /4/2012 2/5/ Telef Brasil VIVT % 100.0% 10.3% 9.8% /3/ /4/2012 2/5/ Tim TIMP3 37.6% 37.6% 2.2% - Anual 27/3/ /4/ /6/ Totvs TOTS3 56.0% 56.0% 1.8% 2.7% Anual /2/ /3/ /4/ Tractebel TBLE3 72.6% 72.6% 5.5% 5.2% Semestral 6/3/ /4/ /5/ Transm. Paulista TRPL4 94.9% 94.9% 10.2% 8.5% /3/ /4/ /4/ Ultrapar UGPA3 57.8% 57.8% 2.9% - Semestral /2/ /2/2012 2/3/ Usiminas USIM3 57.9% 57.9% 0.8% /3/ /3/ /4/ Usiminas USIM5 64.1% 64.1% 1.5% /3/ /3/ /4/ Vale VALE3 37.9% 37.9% 7.3% - 13/4/ /4/ /4/ Vale VALE5 37.8% 37.8% 7.6% 7.6% 16/1/ /4/ /4/ Valid VLID3 38.8% 38.8% 3.7% - Quadrimestral 22/3/ /4/ /5/ Wilson Sons WSON % 40.6% 1.6% - Anual 27/3/2012 4/5/ /5/ * Fonte: Economática ** Valor líquido de distribuições que se tornaram ex no trimestre *** Última distribuição anunciada. Fonte: Bloomberg 3

4 RANKING TOP 30 * * Posição Ticker Posição Ticker 1º 486.3% CTAX4 Contax 1º 20.5% ELPL4 Eletropaulo 2º 377.4% SUZB5 Suzano Papel 2º 12.4% COCE5 Coelce 3º 231.1% ENBR3 Energias Brasil 3º 10.3% VIVT4 Telef Brasil 4º 212.4% CESP6 Cesp 4º 10.2% TRPL4 Transm. Paulista 5º 211.4% ODPV3 Odontoprev 5º 10.1% ETER3 Eternit 6º 205.4% CGAS5 Comgás 6º 9.7% PRBC4 Paraná Banco 7º 179.1% LIGT3 Light 7º 9.5% LIGT3 Light 8º 177.3% OHLB3 OHL do Brasil 8º 9.2% CGAS5 Comgás 9º 138.4% VIVT4 Telef Brasil 9º 9.1% BEMA3 Bematech 10º 122.4% TPIS3 Triunfo Participações 10º 9.0% CMIG4 Cemig 11º 121.6% PRVI3 Providência 11º 8.9% GETI4 AES Tiete 12º 116.7% KLBN4 Klabin 12º 8.5% CSNA3 Cia. Sid. Nacional 13º 108.4% GETI4 AES Tiete 13º 8.0% BBAS3 Banco do Brasil 14º 105.9% SFSA4 Sofisa 14º 7.9% GRND3 Grendene 15º 105.8% CMIG4 Cemig 15º 7.8% IDVL4 Indusval 16º 103.3% BVMF3 BM&F Bovespa 16º 7.6% VALE5 Vale 17º 99.0% CRUZ3 Souza Cruz 17º 7.5% CTAX4 Contax 18º 98.7% TRPL4 Transm. Paulista 18º 7.5% SFSA4 Sofisa 19º 93.1% CIEL3 Cielo 19º 7.2% CARD3 CSU Card 20º 92.3% EBTP4 Embratel 20º 7.2% PRVI3 Providência 21º 91.4% NATU3 Natura 21º 6.7% BICB4 Bic Banco 22º 89.3% CCRO3 CCR 22º 6.5% BRKM5 Braskem 23º 87.5% RDCD3 Redecard 23º 6.5% DAYC4 Daycoval 24º 82.7% ETER3 Eternit 24º 6.4% ELET6 Eletrobrás 25º 80.6% CPFE3 CPFL Energia 25º 6.3% PINE4 Pine 26º 79.5% ELPL4 Eletropaulo 26º 6.3% RDCD3 Redecard 27º 75.6% STBP11 Santos Brasil 27º 5.7% BVMF3 BM&F Bovespa 28º 74.6% ECOR3 Ecorodovias 28º 5.7% ENBR3 Energias Brasil 29º 74.0% TBLE3 Tractebel 29º 5.7% STBP11 Santos Brasil 30º 72.9% HBOR3 Helbor 30º 5.6% GFSA3 Gafisa * Fonte: Economática - Indicadores para o ano de

5 5 Mapa de Dividendos Glossário Os dados históricos tem como fonte a Economática. O EBITDA pela Economática é formado pela soma do lucro operacional e a depreciação, amortização e exaustão. Preço Alvo Definido para uma data futura por meio de modelos de precificação de ações, conforme determinação de premissas para a empresa, para o setor e para a economia. Up-side Divisão do Preço Alvo pela cotação da ação, determinando-se, se positivo, um potencial de valorização para a ação e, se negativo, potencial de desvalorização para a ação, ou Down side. Free Float Percentual do total de ações que a empresa possui fora do bloco de controle acionário, disponível para negociação no mercado. Valor de Mercado Multiplicação da cotação da ação pelo total de ações que a empresa possui, determinando-se o quanto o mercado paga pela empresa. EBITDA Conceitualmente o EBITDA é um indicador da geração de caixa operacional da empresa. Contudo, nunca deve ser confundido com o caixa efetivamente gerado na operação. Dívida Líquida Dívida onerosa total da empresa em determinado período como empréstimos, financiamentos, etc, deduzida das disponibilidades como caixa, aplicações financeiras, etc. Se negativa, demonstra que a empresa paga essas dívidas e ainda sobra recursos. P/L Índice Preço / Lucro Divisão da cotação da ação pelo lucro líquido por ação ou valor de mercado da empresa pelo lucro líquido total da empresa, sempre em base anual. Demonstra em quantos anos o investidor terá o retorno do investimento. Logo, quanto menor, melhor. Pay-Out Representa a taxa de distribuição, de dividendos e juros sobre o capital próprio, em relação ao lucro líquido obtido no exercício social. Divisão do dividendo e / ou juros sobre o capital próprio pagos por ação pela cotação da ação, demonstrando uma taxa de rentabilidade. Pode ser calculado a qualquer momento. P/VPA Relação da cotação da ação com o Patrimônio Líquido da empresa, demonstrado pela divisão da cotação da ação pelo valor patrimonial da ação. Reflete quanto do Patrimônio Líquido é pago pelo mercado. FV/EBITDA Relação do Firm Value (Valor de Mercado somado à Dívida Líquida) com o EBITDA, demonstrando a capacidade operacional em relação a sua capitalização total. ROE Expressa a rentabilidade do Patrimônio Líquido, demonstrado pela divisão do Lucro Líquido gerado no exercício social pelo Patrimônio Líquido. É o retorno do capital investido pelos acionistas na empresa. Quit Period Período de Silêncio. Parâmetros do Rating da Ação Nossos parâmetros de rating levam em consideração o potencial de valorização da ação, do mercado - aqui refletido pelo Índice Bovespa - um prêmio, adotado neste caso como a taxa de juro real no Brasil, e se necessário ponderações do analista. Dessa forma teremos: Compra: Quando a expectativa do analista para a valorização da ação for superior ao potencial de valorização do Índice Bovespa, mais o prêmio. Neutro: Quando a expectativa do analista para a valorização da ação for em linha com o potencial de valorização do Índice Bovespa, mais o prêmio. Venda: Quando a expectativa do analista para a valorização da ação for inferior ao potencial de valorização do Índice Bovespa, mais o prêmio. Equity Research Ricardo Tadeu Martins, CNPI (55 11) rmartins@plannercorretora.com.br Filiais Mario Roberto Mariante (55 11) mmariante@plannercorretora.com.br Araras (55 19) aoliveira@plannercorretora.com.br Jaú (55 14) damaral@plannercorretora.com.br Priscila Grossi Andrade (55 11) pandrade@plannercorretora.com.br Assis (55 18) ealmeida@plannercorretora.com.br Piracicaba (55 19) rgaldino@plannercorretora.com.br Bauru (55 14) flara@plannercorretora.com.br Porto Alegre (55 51) mmorais@plannercorretora.com.br Gustavo Pereira Serra (55 11) gserra@plannercorretora.com.br Belo Horizonte (55 31) ecarvalho@plannercorretora.com.br Presidente Prudente (55 18) fsantos@plannercorretora.com.br Blumenau (55 47) aristides@multiplanner.com.br Ribeirão Preto (55 16) rcruz@plannercorretora.com.br Luiz Francisco Caetano, CNPI (55 11) lcaetano@plannercorretora.com.br Brasília (55 61) cbergo@plannercorretora.com.br Rio de Janeiro (55 21) crsantos@plannercorretora.com.br Campinas (55 19) apereira@plannercorretora.com.br Rio Claro (55 19) arusso@plannercorretora.com.br Brian Tadeu Moretti, CNPI (55 11) bmoretti@plannercorretora.com.br Catanduva (55 17) agerlack@plannercorretora.com.br São Carlos (55 16) obenatti@plannercorretora.com.br Curitiba (55 41) lacombe@proxyinvest.com.br São José dos Campos (55 12) plannersjc@plannercorretora.com.br Florianópolis (55 48) mmastrorocco@plannercorretora.com.br São José do Rio Preto (55 17) laoliveira@plannercorretora.com.br Franca (55 16) dpaiva@plannercorretora.com.br Sorocaba (55 15) sorocaba@plannercorretora.com.br Itapetininga (55 15) rcruz@plannercorretora.com.br Uberaba (55 34) kleal@planner.com.br Itú (55 11) bcampanha@plannercorretora.com.br Uberlândia (55 34) rbarbosa@plannercorretora.com.b Disclosure Este relatório foi preparado pela Planner Corretora de Valores S.A. e está sendo fornecido exclusivamente com o objetivo de informar. As informações, opiniões, estimativas e projeções referem-se à data presente e estão sujeitas à mudanças como resultado de alterações nas condições de mercado, sem aviso prévio. As informações utilizadas neste relatório foram obtidas das companhias analisadas e de fontes públicas, que acreditamos confiáveis e de boa fé. Contudo, não foram independentemente conferidas e nenhuma garantia, expressa ou implícita, é dada sobre sua exatidão. Nenhuma parte deste relatório pode ser copiada ou redistribuída sem prévio consentimento da Planner Corretora de Valores S.A. Declaração do(s) analista(s) de valores mobiliários (de investimento), nos termos do art. 17 da ICVM 483 O(s) analista(s) de valores mobiliários (de investimento) envolvido(s) na elaboração deste relatório declara(m) que as recomendações contidas neste refletem única e exclusivamente sua(s) opinião(ões) pessoal(is) sobre a companhia e seus valores mobiliários e foram elaboradas de forma independente e autônoma, inclusive em relação à Planner Corretora de Valores S.A. e demais empresas do Grupo. Declaração do empregador do analista, nos termos do art. 18 da ICVM 483 6/22/2012 A Planner Corretora de Valores S.A. e demais empresas do Grupo declaram que podem ser remuneradas por serviços prestados à(s) companhia(s) analisada(s) neste relatório.