Teleconferência de Resultados 3T13 Novembro 2013
1. Destaques 3T13 Agenda 2. Estratégia GOL 3. Smiles 4. RASK e CASK Ex-Fuel na Indústria nos 9M13 5. Resultado Financeiro 6. Projeções Financeiras e Principais Indicadores 2
1. Destaques 3T13
Nos 9M13, Margem EBIT Cresce 11 p.p. e Atinge 1,7% Receita Líquida EBIT & Margem EBIT +4,1% +11,8 p.p. +10,9 p.p. +12,2% 1,7% 1,7% 1.987 2.231 5.984 6.228 37 103 3T12 3T13 9M12 9M13-201 Custo Operacional -548 +0,3% -6,2% -10,1% -9,2% 2.188 2.193 6.532 6.125 3T12 3T13 Margem EBIT 9M12 EBIT 9M13 3T12 3T13 9M12 9M13 Resultado reitera projeção de margem EBIT entre 1 e 3% para o ano de 2013 4
Destaques 3T13 Foco na rentabilidade e melhora de margem operacional Crescimento de 21,1% do PRASK (setembro foi o 18º mês consecutivo de alta); Aumento do RASK de 17,1% no 3T13 frente ao 3T12; Alta do yield de 28,4% na comparação anual, resultado do foco no cliente de alto valor, aliada à adequação da oferta no período; Maior eficiência no consumo de combustível; Manutenção da posição de alta liquidez: R$2,9 bi (35,1% sobre a receita líquida dos últimos doze meses); Redução de 30% na alavancagem financeira* comparada ao 2T13, caindo de 15,5x para 10,9x, impulsionada pela alta no EBITDAR UDM que atingiu R$931 milhões no 3T13 frente a R$654 milhões no 2T13. * Medida pela relação dívida bruta ajustada/ebitdar dos últimos 12 meses 5
2. Estratégia GOL
GOL+: Mais Espaço entre as Poltronas na Ponte Aérea 86,3 cm Novo produto exclusivo na Ponte Aérea; Introdução do produto GOL+Conforto, com aumento da distância entre as primeiras fileiras de 30 para 34 polegadas e maior reclino do encosto; Assentos GOL+Conforto oferecidos gratuitamente para os clientes Smiles Diamante e Elite Delta Air Lines; Com estas mudanças, a GOL terá a maior oferta de assentos com selo A -padrão de classificação da ANAC - na Ponte Aérea; Nas demais fileiras, a distância aumenta de 30 para 31 polegadas. 7
Foco nos Passageiros de Alto Valor Serviços Atrativos para Passageiros a Negócios Nova Identidade Visual Conceito de Fast Travel para agilizar o processo de embarque Liderança em pontualidade no mercado doméstico nos 9M13 Possibilidade para adiar ou antecipar voos por celular Mudança no modelo de acúmulo de milhas Nova identidade visual nos aeroportos 8
Benefícios Entre a Parceria GOL e Delta Codeshare Two-Way: fortalecimento do acordo entre as duas companhias, que juntas já oferecem voos para cerca de 400 destinos em mais de 62 países; Implementação da venda de 30 aeroportos nos Estados Unidos atendidos pela Delta, através de 15 cidades brasileiras servidas pela GOL, maneira eficiente para atender nossos clientes com voos de longa duração e distribuir os passageiros da Delta em cidades brasileiras; Benefícios Exclusivos para Passageiros SMILES Diamante e SkyMiles, como possibilidade de acúmulo e regaste de milhas, acesso à salas VIP nos principais aeroportos, acesso gratuito aos assentos GOL+Conforto, entre outras vantagens. 9
Foco na Rentabilidade da Operação, nos Custos e na Qualidade do Serviço Número de Funcionários 20.548 18.966 18.356-21% 17.676 16.470 16.465 16.209 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 Pontualidade Check-in Não Presencial* Índice de Satisfação* +2 p.p. +7 p.p. +5% 92,1% 94,4% 54% 61% 61% *Nos principais aeroportos: Guarulhos, Galeão, Congonhas, Santos Dumont e Brasília 7,6 8,0 *Pesquisa realizada através de SMS 9M12 9M13 jul-13 set-12 set-13 dez-12 set-13 10
Eficiência no Consumo de Combustível Preço do QAV vs Consumo Consumo de combustível/ask Preço Médio do Combustível 2,43 +8,3% -6,0% 1,55 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 Medidas de Eficiência Em parceria com a GE e Boeing, a GOL possui 18 ações para melhorar a eficiência no consumo de combustível 11
3. Smiles
Destaques do Smiles 9,5 milhões de participantes: alta de 7,3% em relação ao 3T12; 215 parceiros comerciais, +14% na comparação anual; 8,7 bilhões de milhas resgatadas (+25% vs. 2T13); Receita líquida de R$155,9 milhões (alta de 37,7% vs. 2T13); Lucro líquido de R$63,0 milhões, +30,5% frente ao 2T13; R$37,1 milhões em dividendos e JSCP no 1 ₀ semestre; Acordo de Investimento com a Netpoints, empresa de fidelidade especializada em varejo, em outubro Receita Líquida Lucro Operacional Margem Operacional Lucro Líquido R$155,9 milhões R$38,8 milhões 24,9% R$63,0 milhões 13
4. RASK e CASK Ex-Fuel na Indústria nos 9M13
Evolução do CASK EX-Combustível AeroMexico Latam Westjet Alaska GOL Spirit US Airways AF / KLM Southwest Delta Lufthansa JetBlue Allegiant United GOL United Alaska Spirit US Airways Delta Southwest JetBlue Allegiant Latam AF / KLM Lufthansa Westjet AeroMexico Evolução do RASK GOL Lidera Crescimento de RASK com Manutenção de CASK Ex-Combustível nos 9M13 11,2% 4,5% 3,8% 2,7% 2,2% 1,7% 1,2% 1,1% 0,2% 0,1% -0,5% -1,1% -2,0% -5,2% -3,4% -2,5% -0,7% -0,5% 0,8% 0,9% 1,2% 1,3% 0,0% 1,0% 2,0% 4,7% 5,0% 6,5% 15
Alta de PRASK Superior a Redução de ASK Doméstico 13,75 15,17 15,46 12,80 13,55 14,14 16,41 21% 6% -2% 6% -2% 3% -8% 9% -5% 12% 10% -6% -7% PRASK (R$ centavos) ASK Doméstico PRASK Total -18% 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 Em função da estratégia de atrair mais passageiros de alto valor, a GOL registrou uma alta de PRASK maior que a redução na sua oferta doméstica 16
5. Resultado Financeiro
Principais Indicadores Destaques 3T13 3T12 Var% 3T13 /3T12 9M13 9M12 Var% 9M13/9M12 Oferta Total (milhões) 12.447 12.996-4,2% 36.955 39.490-6,4% Oferta Doméstica (milhões) 11.049 11.885-7,0% 32.817 36.335-9,7% Demanda Total (milhões) 8.659 9.586-9,7% 25.199 27.787-9,3% Taxa de Ocupação 69,6% 73,8% -4,2 p.p 68,2% 70,4% -2,2 p.p Receita Operacional Líquida (R$MM) 2.231 1.987 12,2% 6.228 5.984 4,1% Despesas Operacionais (R$MM) 2.193 2.188 0,3% 6.125 6.532-6,2% EBIT (R$MM) 37 (201) +238 103 (548) +651 Margem EBIT (%) 1,7-10,1 +11,8 p.p. 1,7-9,2 +10,9 p.p. Resultado Financeiro Líquido (R$MM) (187) (78) 140,3% (719) (551) 30,4% Prejuízo Líquido (R$MM) (197) (309) -36,3% (705) (1.066) -33,8% CASK (R$ centavos) 17,62 16,85 4,6% 16,57 16,54 0,2% CASK-Ex Fuel (R$ centavos) 10,28 9,63 6,7% 9,43 9,43 0,0% PRASK (R$ centavos) 16,41 13,55 21,1% 15,35 13,39 14,6% RASK (R$ centavos) 17,92 15,30 17,1% 16,85 15,15 11,2% Yield (R$ centavos) 23,58 18,37 28,4% 22,50 19,03 18,3% 18
Redução de Custos e Aumento da Receita em um Cenário Desafiador Principais Destaques do Custo no 3T13 Preço recorde de combustível (+8,3%), com preço por litro do combustível (QAV) de R$2,43 no trimestre; Redução de R$407 milhões nos custos e aumento de R$244 milhões na receita nos 9M13-407 6.532 170 6.228 5.984 +244 Desvalorização de 13% do Real frente ao Dólar; 237 6.125 Ganho de R$42 milhões com operações de sale-leaseback; Sub-leasing de 5 aeronaves para operar na alta temporada do verão europeu. Receita Líquida 9M12 Total de Despesas Operacionais 9M12 Redução nos custos com combustível Redução nos custos operacionais Total de Despesas Operacionais 9M13 Receita Líquida 9M13 19
Forte Posição de Caixa: R$2,9 bilhões Manutenção do compromisso da GOL de alta liquidez Evolução da posição de caixa total 34,1% 35,1% 27,6% 24,4% 22,9% 19,6% 20,2% 2,8 2,9 2,2 2,0 1,9 1,6 1,6 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 [R$ bilhões] Caixa/Rec. UDM Caixa 20
Endividamento Amortização de R$346 milhões nos 9M13 Perfil da Dívida Moeda R$ 24% 76% Perfil de Amortizações exleasing 3.405 1.301 US$ Vencimentos 2013 2014 46% 2015 2016 58 22 35 125 50 75 677 675 2 258 725 257 468 1.116 1 1.115 446 2.104 Após 2017 [R$ MM] 2017 2013 2014 2015 2016 Em R$ 2017 Em US$ Após 2017 Perpétuo Total 21
Caixa e Alavancagem Redução da alavancagem impulsionada pela alta de 42% do EBITDAR dos últimos 12 meses no trimestre Melhora no EBITDAR Melhora no Grau de Alavancagem no 3T13 (1) +42% 3.373,0 Sem captações 27,5 3,5 3.349,0 654 276 931 15,5x 10,9x 2T13 (UDM) 3T13 (UDM) Dívida 2T13 Captações Amortizações Efeito USD Dívida 3T13 Destaques 3T13 3T12 Var% 3T13 /3T12 9M13 9M12 Var% 9M13/9M12 EBITDAR (R$MM) 373 96 287,3% 974 302 222,9% Margem EBITDAR (%) 16,7% 4,8% +11,9 p.p 15,6% 5,0% +10,6 p.p. Dívida Bruta Ajus. / EBITDAR (UDM) 10,9 x 17,7 x -6,8 x 10,9 x 17,7 x -6,8 x Caixa / Receita Líquida (UDM) 35,1% 22,9% +12,2 p.p 35,1% 22,9% +12,2 p.p (1) Desconsidera variações de juros e provisões (2) Alavancagem medida pela relação dívida bruta ajustada/editdar UDM 22
6. Projeções Financeiras e Principais Indicadores
Projeções Financeiras 2013 A GOL reitera sua projeção de Margem EBIT entre 1% e 3% para 2013 Projeções Financeiras 2013 De Até Realizado 9M13 Variação do PIB brasileiro 2,0% 2,5% N.D. Variação Anual do RASK Acima ou igual a 10,0% 11,2% Variação Anual da Oferta Doméstica (ASK) Cerca de -9% -9,7% CASK Ex-combustível (R$ centavos) 10,0 9,5 9,43 Taxa de Câmbio Média (R$/US$) 2,20 2,10 2,12 Preço do Combustível (QAV) 2,48 2,38 2,35 Margem EBIT 1% 3% 1,7% Para 2014, projetamos uma oferta de assentos no mercado doméstico estável 24
Principais Indicadores Indicadores 3T13 3T12 Variação 9M13 9M12 Variação ASK Total milhões 12.446,6 12.996,3-4,2% 36.954,5 39.490,7-6,4% ASK Mercado Domestico milhões 11.049,4 11.885,4-7,0% 32.816,6 36.334,8-9,7% Receita Líquida R$ milhões 2.230,5 1.987,3 +12,2% 6.228,0 5.984,1 +4,1% Custo Total R$ milhões 2.193,5 2.188,0 +0,3% 6.124,9 6.532,1-6,2% Yield R$ centavos 23,58 18,37 +28,4% 22,50 19,03 +18,3% PRASK R$ centavos 16,41 13,55 +21,1% 15,35 13,39 +14,6% RASK R$ centavos 17,92 15,30 +17,1%. 16,85 15,15 +11,2%. CASK R$ centavos 17,62 16,85 +4,6% 16,57 16,54 +0,2% CASK ex-combustível R$ centavos 10,28 9,63 +6,7% 9,43 9,43 0,0% Pontualidade % 95,0 91,4 +3,6 p.p. 94,4 92,1 +2,3 p.p. Resultado Operacional R$ milhões 37,0 (200,7) +237,7 103,1 (548,0) +651,1 Margem Operacional % 1,7-10,1 +11,8 p.p. 1,7-9,2 +10,9 p.p. Lucro (Prejuízo) Líquido R$ milhões (197,0) (309,4) -36,3% (705,3) (1.065,8) -33,8% Margem Líquida % -8,8-15,6 +6,7 p.p. -11,3-17,8 +6,5 p.p. Caixa Total R$ milhões 2.930,7 1.879,2 +56,0% 2.930,7 1.879,2 +56,0% Preço médio do Combustível (QAV) R$/litro 2,43 2,25 +8,3% 2,35 2,22 +6,1% Dólar médio R$/US$ 2,29 2,03 +12,8% 2,12 1,92 +10,5% 25
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