ANEXO F Demonstrações Financeiras da Emissora referentes aos exercícios de 2002-2003 - 2004 e 1º Trimestre de 2005 299
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TELEMAR PARTICIPAÇÕES S.A. CNPJ/MF Nº 02.107.946/0001-87 RELATÓRIO DAADMINISTRAÇÃO Senhores Acionistas, MENSAGEM AOS ACIONISTAS Em atendimento à legislação vigente, a Administração da TELEMAR PARTICIPAÇÕES S.A. submete à apreciação dos Senhores Acionistas o Relatório da Administração e as Demonstrações Financeiras referentes ao exercício social encerrado em 31.12.2002, elaboradas em conformidade com a legislação societária e acompanhadas do parecer dos Auditores Independentes e do parecer do Conselho Fiscal. Aseguir, passamos a destacar os principais fatos e negócios sociais que marcaram o exercício: 1. CONJUNTURAECONÔMICA O curso da atividade econômica do Brasil no ano de 2002 foi influenciado por eventos, com especial destaque para: Ataxa de câmbio elevada decorrente do fator de risco que o mercado internacional atribuiu aos países sul-americanos. O processo para a sucessão presidencial em 2002 gerou instabilidade política no país, impactando negativamente o mercado financeiro que aguardava as novas diretrizes sócio-econômicas do novo governo. Ainflação interna e ao crescimento do PIB que evoluíram com um desempenho aquém do esperado. 2. REALIZAÇÕES NO ANO Destacam-se no ano as seguintes realizações de relevância para o Grupo TELEMAR: A TNL PCS iniciou sua operação comercial no final do segundo trimestre, com o lançamento da marca OI, superando a expectativa inicial, de cerca de 500 mil usuários, para atingir 1,4 milhão de clientes de telefonia celular nos seis primeiros meses de atuação. Em Julho, a OI passou a operar serviços de longa distância internacional e a Telemar Norte Leste S/A ("TMAR") estendeu suas operações ao mercado de longa distância nacional, de sua área de atuação - a Região I - para todo o território nacional. Em Dezembro, objetivando a atuação no mercado corporativo a nível nacional, a TMAR adquiriu o controle acionário da Pégasus, empresa que opera no segmento de dados, em banda larga empresarial, complementando a infra-estrutura já construída pela operadora, inclusive com a mesma tecnologia, permitindo viabilizar a cobertura da principal área geo-econômica do País. A Contax, empresa de contact center, cresceu 45% no seu mercado de atuação, consolidando-se como a segunda maior empresa brasileira do setor. A conclusão da etapa de consolidação das estruturas operacionais e do modelo de gestão, permitindo que o foco do Grupo Telemar para o ano de 2003 seja direcionado para a expansão das atividades de telefonia móvel, ao desenvolvimento consistente de novos negócios dentro e fora da Região 1, particularmente nos mercados de comunicação de dados e corporativo, e à manutenção dos investimentos rigorosamente dentro do planejado, sem aumento da dívida líquida consolidada. 3. TITULARIDADE DO CONTROLE DATELE NORTE LESTE PARTICIPAÇÕES S/A Em 1999 a TELEMAR PARTICIPAÇÕES S.A. se tornou a sociedade controladora da TELE NORTE LESTE PARTICIPAÇÕES S.A. ("TNL"), quando recebeu em seus ativos lote de 64.405.151.125 (sessenta e quatro bilhões, quatrocentos e cinco milhões, cento e cinqüenta e um mil, cento e vinte e cinco) de ações ordinárias representativas do seu capital social, ações estas originalmente adquiridas pelas sociedades integrantes do denominado Consórcio "Telemar", no leilão das companhias resultantes da cisão da TELEBRÁS. 301
Ao longo dos exercícios subsequentes, a posição acionária da Companhia vem se alterando em decorrência do recebimento de ações resultantes do aumento de capital da TNL pelo aproveitamento do benefício fiscal do ágio contábil na Controlada. Em 31.12.2002, detinha a posição que se segue, correspondendo a uma participação de 52,96% sobre o capital votante ou de 17,95% sobre o capital social. Excluindo-se as ações em tesouraria da Controlada estes percentuais são de 54,74% e 18,37%, respectivamente: - Ações ordinárias: 67.760.384.532 - Ações preferenciais: 1.149.995.829 - TOTAL: 68.910.380.361 4. DEBÊNTURES 2ª Emissão Pública de Debêntures A sociedade emitiu, em abril de 2000, debêntures nominativas, não conversíveis, no valor total de R$ 620 MM (seiscentos e vinte milhões de reais), pelo prazo de 60 (sessenta) meses as quais foram integralmente subscritas. Aamortização do principal ficou ajustada em 4 (quatro) parcelas iguais, anuais e sucessivas, a partir de 1º de abril de 2002 e a remuneração paga, semestralmente, a partir de 1º de outubro de 2000, que a empresa vem liquidando. Em 1º de abril de 2002, foi efetuada a amortização da primeira parcela das debêntures e sendo repactuados novos períodos de vigência e condições de remuneração; foram adquiridas, dos debenturistas que não concordaram com a repactuação, 2.268 debêntures que foram integralmente canceladas permanecendo 3.932 debêntures em circulação. 3ª Emissão Pública de Debêntures A Sociedade emitiu, em abril de 2002, debêntures nominativas, não conversíveis, no valor total de R$ 650 MM (seiscentos e cinqüenta milhões de reais), com a seguinte destinação: I. pagamento da parcela de amortização das debêntures da 2ª emissão, no valor de R$155 MM; II. resgate das debêntures da 2ª emissão cujos debenturistas não aceitaram as condições de repactuação, que passarão a viger a partir de 1º de abril de 2002; e III. reforço de caixa da Companhia no montante aproximado de R$30 MM. As debêntures são nominativas, não conversíveis, pelo prazo de 36 (trinta e seis) meses, com vencimento em 01/04/2005. Das 65.000 debêntures desta emissão, 29.490 foram canceladas, permanecendo 17.010 debêntures em circulação e 18.500 em tesouraria. 5. GESTÃO DAS OPERADORAS A Companhia vem dando continuidade à participação ativa na gestão das sociedades direta e indiretamente controladas, com intensa atuação nas áreas administrativa, financeira, de planejamento, operacional, comercial, jurídica e de recursos humanos, visando cada vez mais capacitá-las dos instrumentos necessários à reformulação e otimização de métodos e processos de gestão. Por fim, a Administração da TELEMAR PARTICIPAÇÕES S.A. agradece aos seus acionistas, clientes, fornecedores e colaboradores o esforço conjunto que vem sendo feito em prol da Companhia. A ADMINISTRAÇÃO 302
BALANÇO PATRIMONIALEM 31 DE DEZEMBRO (Em reais mil) Controladora Consolidado 2002 2001 2002 2001 ATIVO CIRCULANTE Disponibilidades 133.248 257.026 1.645.951 1.491.469 Contas a receber de serviços 4.938 4.388 2.724.931 2.145.844 Juros sobre o capital próprio e dividendos a receber 91.861 54.142 Empréstimos a receber 55 6 15.620 Impostos diferidos e a recuperar 22.507 16.143 1.479.337 1.309.238 Demais ativos 4.675 2.977 399.435 264.499 257.284 334.682 6.249.654 5.226.670 REALIZÁVELALONGO PRAZO Direitos de subscrição de ações 489.449 657.055 Aplicações Financeiras 141.455 Impostos diferidos e a recuperar 1.680.699 1.561.173 Depósitos judiciais 313.269 273.201 Incentivos fiscais 73.873 84.302 Demais ativos 2.878 5.522 155.359 35.532 492.327 662.577 2.364.655 1.954.208 ATIVO PERMANENTE Investimentos 2.604.632 2.789.101 1.443.567 1.258.944 Imobilizado 37 47 17.965.106 19.248.623 Diferido 636.246 458.049 2.604.669 2.789.148 20.044.919 20.965.616 TOTALDO ATIVO 3.354.280 3.786.407 28.659.228 28.146.494 303
Controladora Consolidado 2002 2001 2002 2001 PASSIVO CIRCULANTE Fornecedores 1.629.805 2.194.958 Empréstimos e financiamentos 314.226 31.308 2.061.698 1.401.869 Debêntures 180.428 182.959 201.467 200.858 Salários, encargos e benefícios sociais 290 239 260.712 182.099 Impostos a recolher e diferidos 1.727 586 767.016 524.116 Dividendos e juros sobre o capital próprio 611.308 483.900 Comissões a pagar 603.900 Demais obrigações 21 37 381.002 174.253 496.692 215.129 5.913.008 5.765.953 EXIGÍVELALONGO PRAZO Empréstimos e financiamentos 96.990 268.878 7.802.859 6.518.199 Debêntures 310.006 465.000 1.610.006 1.765.000 Impostos a recolher e diferidos 1.010 1.480 Provisões para contingências 1.772.648 1.491.438 Demais obrigações 37.411 29.329 406.996 733.878 11.223.934 9.805.446 RESULTADO DE EXERCÍCIOS FUTUROS 1.577 PARTICIPAÇÕES MINORITÁRIAS 9.079.159 9.733.054 PATRIMÔNIO LÍQUIDO Capital social 3.385.466 3.385.466 3.385.466 3.385.466 Reserva de capital 115.121 115.121 115.121 115.121 Prejuízos acumulados (1.049.995) (663.187) (1.057.901) (663.187) 2.450.592 2.837.400 2.442.686 2.837.400 RECURSOS CAPITALIZÁVEIS 441 3.064 TOTAL DO PASSIVO 3.354.280 3.786.407 28.659.228 28.146.494 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis. 304
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DOS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO (Em reais mil) Controladora Consolidado 2002 2001 2002 2001 RECEITABRUTADE VENDAS E SERVIÇOS 57.998 51.537 16.091.356 13.659.549 Deduções da receita bruta (5.058) (4.458) (4.217.403) (3.556.485) RECEITALÍQUIDADE VENDAS E SERVIÇOS 52.940 47.079 11.873.953 10.103.064 Custo de bens e/ou serviços vendidos (8.152.445) (6.802.512) RESULTADO BRUTO 52.940 47.079 3.721.508 3.300.552 RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS Resultado de equivalência patrimonial (70.239) (19.349) (18.600) 17.679 Comercialização dos serviços (1.307.354) (1.423.629) Despesas gerais e administrativas (13.301) (4.783) (974.963) (835.202) Outras receitas (despesas) operacionais (87.738) (45.779) (60.190) (413.336) (171.278) (69.911) (2.361.107) (2.654.488) LUCRO (PREJUÍZO) OPERACIONAL ANTES DO RESULTADO FINANCEIRO (118.338) (22.832) 1.360.401 646.064 Receitas (despesas) financeiras líquidas (260.999) (149.760) (2.222.101) (593.393) RESULTADO OPERACIONAL (379.337) (172.592) (861.700) 52.671 Receitas (despesas) não operacionais líquidas (7.471) 51.365 20.970 49.245 RESULTADO ANTES DAS DEDUÇÕES E PARTICIPAÇÕES (386.808) (121.227) (840.730) 101.916 Imposto de renda e contribuição social 371.312 21.679 Participações de empregados nos lucros (130.893) (28.410) Participações minoritárias 205.597 (216.412) PREJUÍZO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO (386.808) (121.227) (394.714) (121.227) PREJUÍZO POR AÇÃO (R$) (0,1127) (0,0353) As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis. 305
DEMONSTRAÇÃO DAS ORIGENS E APLICAÇÕES DE RECURSOS DOS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO (Em reais mil ) Controladora Consolidado 2002 2001 2002 2001 LUCRO (PREJUÍZO) LÍQUIDO DO EXERCÍCIO (386.808) (121.227) (394.714) (121.227) Participação de minoritários no resultado (205.597) 216.412 Depreciação e amortização 11 13 3.645.478 3.147.638 Amortização do diferido 43.840 Amortização do ágio/deságio 87.738 45.779 261.539 (175.425) Provisão para perdas em incentivos fiscais 19.284 Equivalência patrimonial e ganho de capital 88.041 (32.016) 21.398 77.709 Encargos (rendimentos) de longo prazo 129.711 43.782 1.028.657 233.505 Imposto de renda e contribuição social diferidos (365.363) (365.991) Resultado líquido na venda do ativo fixo (10.439) (32.910) 29.896 Provisão para contingências 631.230 582.367 Outras receitas (despesas) que não afetam o capital de giro (20.212) (2.959) LUCRO (PREJUÍZO) LÍQUIDO AJUSTADO (91.746) (63.669) 4.613.346 3.641.209 ORIGENS DE RECURSOS Das operações sociais Lucro líquido ajustado 4.613.346 3.641.209 De terceiros Aumento do exigível a longo prazo 113.405 3.113.292 6.506.906 Redução do realizável a longo prazo 154.441 68.756 154.441 68.756 Transferência de permanente para o ativo circulante 1.049 1.049 Transferência de realizável a longo prazo para o ativo circulante 15.809 101.827 302.479 302.417 Dividendos prescritos 12.442 Juros sobre o capital próprio e dividendos a receber 91.861 54.142 Venda de imobilizado 79.063 131.182 TOTAL DAS ORIGENS DE RECURSOS 454.579 225.774 8.327.182 10.520.337 APLICAÇÕES DE RECURSOS Prejuízo líquido ajustado 91.746 63.669 Aumento do realizável a longo prazo 451.847 793.814 Aumento do ativo permanente. Investimentos 151.796 65.779 151.796 143.474. Ágio em coligada 278.201 61.969. Imobilizado 42 2.013.382 10.042.080. Diferido 221.024 479.222 Dividendos e juros sobre o capital próprio propostos 576.504 466.906 Transferências do exigível a longo prazo para o passivo circulante 569.998 178.106 3.556.789 1.408.115 Variação no capital circulante de controlada indireta - Pegasus 201.710 TOTAL DAS APLICAÇÕES 813.540 307.596 7.451.253 13.395.580 AUMENTO (REDUÇÃO) DO CAPITAL CIRCULANTE LÍQUIDO (358.961) (81.822) 875.929 (2.875.243) Ativo circulante No início do exercício 334.682 252.908 5.226.670 6.311.161 No final do exercício 257.284 334.682 6.249.654 5.226.670 (77.398) 81.774 1.022.984 (1.084.491) Passivo circulante No início do exercício 215.129 51.533 5.765.953 3.975.201 No final do exercício 496.692 215.129 5.913.008 5.765.953 281.563 163.596 147.055 1.790.752 AUMENTO (REDUÇÃO) DO CAPITAL CIRCULANTE LÍQUIDO (358.961) (81.822) 875.929 (2.875.243) As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis. 306
DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO DOS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO (Em reais mil) Capital social Ágio na Lucros ou integralização prejuízos Subscrito Arealizar de capital acumulados Total SALDO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2000 3.385.466 115.121 (541.960) 2.958.627 Prejuízo do exercício (121.227) (121.227) SALDO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2001 3.385.466 115.121 (663.187) 2.837.400 Prejuízo do exercício (386.808) (386.808) SALDO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2002 3.385.466 115.121 (1.049.995) 2.450.592 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis. 307
NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2002 E DE 2001 (Em reais mil) 1. CONTEXTO OPERACIONAL ATelemar Participações S.A. tem como objetivo a participação exclusiva no capital da sociedade Tele Norte Leste Participações S.A.(TNL) ATNLé registrada na Comissão de Valores Mobiliários - CVM como companhia aberta e tem suas ações negociadas na Bolsa de Valores de São Paulo. É também registrada na Securities and Exchange Comission - SEC dos EUA e suas "American Depositary Shares - ADS s" - nível II, são negociadas na Bolsa de Valores de Nova Iorque (NYSE). Seus negócios estão divididos em três principais controladas: (a) Telefonia fixa ATelemar Norte Leste S.A. ("TMAR") é a principal prestadora de serviços de telefonia fixa em sua área de atuação - Região I - que compreende os estados do Rio de Janeiro, Minas Gerais, Espírito Santo, Bahia, Sergipe, Alagoas, Pernambuco, Paraíba, Rio Grande do Norte, Ceará, Piauí, Maranhão, Pará, Amazonas, Roraima e Amapá. A prestação desses serviços é efetuada com base em concessão outorgada pela Agência Nacional de Telecomunicações - ANATEL, órgão regulador do setor brasileiro de telecomunicações, com vencimento em 31 de dezembro de 2005. Aconcessão pode ser renovada por um prazo de 20 anos, a título oneroso, pagando a cada biênio 2% da receita líquida, desde que cumpridas as condições da atual concessão (basicamente metas de universalização e de qualidade). (b) Serviço móvel pessoal A TNL PCS S.A. ("Oi") tem como objetivo oferecer SMP por prazo indeterminado, sendo que o direito de uso das radiofrequências indicadas no termo de autorização tem prazo de vigência até 12 de março de 2016. A autorização pode ser renovada por um prazo de quinze anos, a título oneroso, pagando a cada biênio 2% da receita líquida do ano anterior, desde que cumpridas as condições da atual autorização. Em 26 de junho de 2002, a Oi recebeu da ANATEL autorização para dar início à prestação do serviço, operando através da tecnologia GSM/GPRS, oferecendo o serviço na Região I, de longa-distância nacional em qualquer área, e o serviço de longa-distância internacional em todo o território brasileiro. (c) Contact center A Contax S.A. visa administrar o relacionamento entre as empresas e seus clientes, incluindo logística e "billing", através de diversos meios interativos, tais como correio eletrônico, fax e voz via IP. Todos os serviços de telefonia estão sujeitos à regulamentação e fiscalização da ANATEL, de acordo com a Lei nº 9.472, de 16 de julho de 1997. 2. APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS (a) Critérios de elaboração e apresentação As demonstrações financeiras foram elaboradas de acordo com a Lei das S.A., disposições complementares da Comissão de Valores Mobiliários - CVM, aplicadas substancialmente de maneira uniforme em relação às demonstrações financeiras do exercício findo em 31 de dezembro de 2001. (b) Demonstrações financeiras consolidadas As demonstrações financeiras consolidadas foram elaboradas de acordo com os princípios de consolidação previstos no art. 250 da Lei das S.A. e na Instrução CVM nº 247, de 27 de março de 1996, incluindo as demonstrações financeiras consolidadas da controlada Tele Norte Leste Participações S.A. - TNL. Os principais procedimentos de consolidação são: soma dos saldos das contas de ativo, passivo, receitas e despesas, segundo a natureza contábil; eliminação dos saldos das contas de ativos e passivos, bem como as receitas e despesas das transações relevantes entre as empresas consolidadas; 308
eliminação da participação da Telemar no patrimônio líquido da TNL; e destaque das participações dos acionistas minoritários no patrimônio líquido e no resultado do exercício. A conciliação do patrimônio líquido e do prejuízo do exercício findo em 31 de dezembro de 2002 da controladora e consolidado está apresentada a seguir: Patrimônio Prejuízo do líquido exercício Controladora 2.450.592 (386.808) Lucro não realizado referente à alienação de participação societária em controlada indireta (7.906) (7.906) Consolidado 2.442.686 (394.714) 3. PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS (a) Constituição/Incorporação da 140 Participações S.A. ATelemar Participações S.A. constituiu uma subsidiária integral - a 140 Participações S.A. cujo capital foi subscrito e integralizado em 30 de novembro de 1999, através de conferência ao capital da totalidade das ações de emissão da TNL detidas pela Telemar Participações S.A.. Em 14 de dezembro de 1999, em cumprimento ao disposto no art. 157 da Lei das S.A. e às Instruções CVM nº s 31/84, 319/99 e 320/99, a Telemar Participações S.A., acionista majoritária da TNL, subscreveu e integralizou, mediante transferência do seu investimento e correspondente ágio, 100% do capital social da 140 Participações S.A., posteriormente incorporada pela TNL. Essa incorporação foi aprovada em Assembléia Geral Extraordinária de 29 de dezembro de 1999, e teve por objetivo assegurar a realização dos benefícios fiscais decorrentes da amortização do ágio pago pela Telemar na aquisição da TNL. Em decorrência da incorporação a Telemar Participações S.A. recebeu, em substituição das ações da 140 Participações S.A., ações da TNL, na mesma quantidade e espécie das ações originais, subrogando-se nos mesmos direitos e obrigações, inexistindo qualquer alteração no capital da TNLno momento da incorporação. Aoperação resultou na constituição de uma reserva especial de ágio sobre ações da Companhia, no montante de R$ 2.464.787, com um correspondente ativo diferido (ágio), sendo amortizado em 5 anos, baseado na expectativa de rentabilidade futura, projetada por empresa independente, considerando o cenário macroeconômico e as metas de universalização e de qualidade estabelecidas pela ANATEL. O benefício fiscal auferido com a amortização do ágio é repassado através de deliberações do Conselho Administrativo à Telemar mediante emissão de ações da TNL. Nessas ocasiões, os acionistas minoritários possuem o direito de adquirir ações proporcionalmente às suas participações no capital social da TNL, pagando à Telemar Participações S.A. o montante equivalente ao valor das ações que lhe couber. De acordo com a Instrução CVM nº 349, de 6 de março de 2001, que alterou a Instrução CVM nº 319/99, a Administração ajustou suas demonstrações financeiras a partir do início do exercício social de 2000, através dos seguintes ajustes contábeis: (i) Constituição de provisão de R$ 1.599.647 referente à diferença entre o valor do ágio e do benefício fiscal a ser obtido quando da sua amortização; (ii) Registro do valor líquido (ágio menos provisão) em contrapartida da conta de reserva especial de ágio; (iii) Reversão da provisão referida no item (i) acima para o resultado do período, proporcionalmente a amortização do ágio; e (iv) Apresentação para fins das demonstrações financeiras, do valor do ágio líquido da provisão referida na letra (i), no ativo circulante e realizável a longo prazo ("Impostos diferidos e a recuperar"), conforme expectativa de realização. Como reflexo contábil na Telemar Participações S.A., proporcional à redução na conta de investimentos no valor de R$ 308.092 foi procedida em contrapartida à rubrica de ágio para fazer face à redução do patrimônio líquido - reserva especial de ágio da controladora de R$ 1.599.647. Para fins de melhor apresentação das demonstrações contábeis, a Telemar Participações reclassificou do investimento - ativo permanente para o realizável a longo prazo - direito de subscrição do acionista controlador, o montante correspondente ao efetivo benefício fiscal registrado por sua controlada em reserva especial de ágio - patrimônio líquido, em consonância com a Instrução CVM nº 349 de 06 de março de 2001. 309
Esse direito de subscrição cujo saldo em 31 de dezembro de 2002 é de R$ 489.449 (2001 - R$ 657.055) é realizado na medida em que a reserva especial de ágio da TNL é capitalizada em função do efetivo aproveitamento do benefício fiscal. Os dividendos propostos pela TNL correspondentes às ações dos acionistas não controladores não foram reduzidos pela amortização do ágio. (b) Aplicações financeiras As aplicações financeiras estão registradas ao custo acrescido dos rendimentos auferidos, de forma "pro rata", até a data dos balanços. As aplicações financeiras classificadas no longo prazo possuem vencimento superior a 365 dias, não sendo intenção da administração resgata-las antecipadamente. (c) Contas a receber de serviços As contas a receber decorrentes de serviços prestados de telecomunicações estão avaliadas pelo valor das tarifas na data da prestação do serviço. Essas contas a receber também incluem os serviços prestados a clientes, mas não faturados até as datas dos balanços patrimoniais. O valor dos serviços prestados, mas não faturados é apurado por meio de valorização das leituras realizadas nas datas de encerramento dos exercícios ou por estimativas considerando a performance do mês anterior. Os respectivos impostos são também apurados e contabilizados por competência. Os encargos das contas em atraso são reconhecidos contabilmente quando da emissão da primeira conta após o pagamento da conta vencida. (d) Provisão para créditos de liquidação duvidosa É constituída para reconhecimento de prováveis perdas em função das ações de cobrança e bloqueio, de forma progressiva, como segue: Contas vencidas % da perda provisionada Entre 61 a 90 dias 40 Entre 91 a 120 dias 60 Entre 121 a 150 dias 80 Acima de 151 dias 100 Na base de cálculo da provisão são incluídos saldos em atraso com órgãos governamentais, clientes corporativos e outros provedores de telecomunicações, bem como os valores decorrentes de acordos de parcelamentos com clientes inadimplentes. Apartir de 180 dias o contas a receber e provisão para créditos de liquidação duvidosa são eliminados no balanço patrimonial. (e) Estoques Os estoques de materiais de revenda são apresentados pelo valor de realização, inferior aos custos de reposição ou aos valores de realização. Os estoques de materiais de manutenção estão demonstrados pelo custo médio de aquisição, o qual não excede o custo de reposição. Os itens a serem utilizados na expansão da planta de telefonia estão registrados pelo custo médio da aquisição e são classificados como "Estoques para expansão", no ativo imobilizado. (f) Despesas antecipadas Os subsídios de aparelhos pós-pagos vendidos pela Oi estão sendo considerados como despesas antecipadas por se tratarem de esforços para ativação de um cliente à base de assinantes, amortizados em doze meses, tendo em vista que os contratos com os assinantes prevêem o reembolso no caso de desligamento ou migração para o plano pré-pago antes de completar este prazo. O valor da taxa do Fundo de Fiscalização das Telecomunicações - FISTEL, paga pela Oi sobre as habilitações ativadas ao longo do exercício de 2002, é registrado como despesa antecipada, sendo amortizado ao resultado durante o prazo médio de retenção dos clientes, geralmente de 24 meses. 310
Os prêmios pagos nas operações de opções cambiais, os custos incorridos na obtenção de empréstimos em moeda estrangeira e os gastos com o lançamento de debêntures da controladora, estão sendo amortizados em função do prazo de vigência dos contratos. (g) Direito de subscrição do acionista controlador Corresponde ao valor relativo à economia fiscal com imposto de renda e contribuição social (25 e 9%, respectivamente) do ágio registrado na controlada Tele Norte Leste Participações S.A., resultante da incorporação da 140 Participações S.A. (vide Nota 3 (a)). (h) Demais ativos Os demais ativos são apresentados pelo valor de realização, incluindo, quando aplicável, os rendimentos e as variações monetárias auferidos. (i) Investimentos Os investimentos na controlada estão avaliados pelo método de equivalência patrimonial. Os demais investimentos, basicamente incentivos fiscais, são registrados pelo custo de aquisição, corrigidos monetariamente até 31 de dezembro de 1995, e deduzido de provisão para perdas, quando aplicável. (j) Imobilizado O imobilizado está demonstrado pelo custo de aquisição ou construção, corrigido monetariamente até 31 de dezembro de 1995, deduzido da depreciação acumulada. Os encargos financeiros relacionados com a construção de bens são capitalizados de acordo com os critérios definidos na Deliberação CVM nº 193/96. Na TMAR, até 31 de dezembro de 1999, conforme Portarias do Ministério das Telecomunicações, os juros eram calculados mensalmente à taxa de 12% ao ano incidentes sobre os saldos de obras em andamento, capitalizados até o limite das despesas financeiras correspondentes. Os juros calculados a 12% a.a. que excediam a despesa financeira sobre os empréstimos para financiar as obras em andamento eram contabilizados em uma conta de reserva de capital diretamente no patrimônio líquido. Os gastos incorridos com manutenção e reparo são capitalizados quando representam aumento da capacidade instalada ou da vida útil, enquanto que os demais gastos são registrados diretamente no resultado do exercício, como "Custo dos serviços prestados". Adepreciação é calculada pelo método linear a taxas que levam em consideração a expectativa de vida útil dos bens (Nota 15). (k) Empréstimos e financiamentos Os empréstimos e financiamentos estão atualizados pelas variações monetárias ou cambiais e acrescidos de juros incorridos até as datas dos balanços. Os resultados das operações de "swap" são apurados e contabilizados mensalmente. Os ganhos com os contratos de "opções" são contabilizados apenas quando realizados financeiramente, embora sejam instrumentos utilizados para redução do risco de exposição dos empréstimos a variação cambial. (l) Salários e encargos sociais Os valores relativos a férias devidas aos empregados estão provisionados proporcionalmente ao período aquisitivo. A Companhia possui um programa de participação nos resultados, no qual participam todos os empregados que tenham trabalhado nos últimos oito meses do ano (Nota 23 (b)). (m) Demais obrigações São demonstradas pelos valores conhecidos ou calculáveis, acrescidos, quando aplicável, dos correspondentes encargos e variações monetárias e cambiais incorridos, de forma "pro rata". 311
(n) Provisões para contingências As provisões para contingências são constituídas para os riscos contingentes com expectativa de "perda provável", com base na opinião dos administradores e consultores jurídicos. Os fundamentos, valores envolvidos e as naturezas das principais provisões estão descritos na Nota 19. (o) Planos de pensão As contribuições para os planos de pensão são determinadas com base na folha de pagamento e cálculos atuariais, sendo contabilizadas pelo regime de competência, conforme práticas contábeis da Deliberação CVM nº 371 (vide Nota 23). (p) Receitas com prestação de serviços A receita operacional bruta da Telemar Participações S.A. refere-se exclusivamente à prestação de serviços gerenciais e administrativos para a Telemar Norte Leste S/A(TMAR), conforme estabelecido no Acordo de Prestação de Serviços Gerenciais que foi aprovado na Assembléia Geral Extraordinária realizada em 30 de novembro de 1999. Nesta, os acionistas da TNL aprovaram, por maioria absoluta dos votos presentes (de acordo com o estatuto social da TNL, o acionista preferencialista podia votar a matéria) a celebração de acordo de prestação de serviços gerenciais entre as 16 operadoras (atual TMAR) e a Telemar Participações S/A nos termos estabelecidos em seus contratos de concessão. A vigência do acordo se estende até 2003, podento ser prorrogado, e tem uma remuneração decrescente com base na receita líquida consolidada das concessionárias, de 1% no primeiro período que vai de agosto de 1998 a 31 de dezembro de 2000; 0,5% nos anos de 2001 e 2002 e 0,2% no ano de 2003. As receitas são reconhecidas pelo regime de competência, ou seja, quando da prestação dos serviços. Os serviços prestados entre a data do último faturamento ("ciclo") e o final de cada mês são estimados e reconhecidos no mês de competência. As receitas incluem aluguel de linhas, tarifas de serviços com base no número e duração das ligações (as tarifas de ligações locais e de longa distância baseiam-se no horário e duração da chamada, na distância envolvida e nos serviços utilizados), serviços de rede, interconexão e arrendamento de linhas de alta capacidade, taxas de manutenção e outros serviços adicionais aos clientes. Essas receitas também incluem a taxa de instalação de terminais e de cartões de ligações pré-pagas. As margens obtidas com as taxas de instalação são reduzidas e a administração considera que não seria adequado diferir essa receita em períodos futuros. As receitas provenientes de cartões de ligações pré-pagas utilizados nos telefones públicos são reconhecidas quando da venda dos cartões e os custos reconhecidos quando incorridos. (q) Receitas e despesas financeiras Representadas substancialmente por juros e variações monetárias e cambiais, decorrentes de aplicações financeiras, empréstimos, financiamentos e derivativos, calculados e registrados contabilmente pelo regime de competência (exceto os ganhos com "opções" - vide Nota 3 (k)). (r) Imposto de renda e contribuição social As provisões para o imposto de renda e contribuição social a pagar e diferido sobre as diferenças temporárias são constituídas à alíquota-base de 34%. As parcelas de antecipação do imposto de renda e da contribuição social são contabilizadas na rubrica "Impostos diferidos e a recuperar". Os créditos decorrentes de prejuízos fiscais e base negativa são reconhecidos como ativos tributários à medida que a administração considera suas realizações como asseguradas, de acordo com a Deliberação CVM nº 273 e Instrução CVM nº 371 (vide Nota 12). 312
4. RECEITAOPERACIONALBRUTA AReceita Operacional Bruta da Telemar Participações S.A. apurada no exercício de 2002 e 2001 foi de R$ 57.998 e R$ 51.537 respectivamente. Consolidado 2002 % 2001 % Serviço telefônico fixo Local Assinatura 4.581.099 28,5 3.606.831 26,4 Pulsos (serviço medido) 2.247.179 14,0 2.026.486 14,8 Habilitação 141.302 0,9 359.476 2,6 Acobrar 124.856 0,7 112.145 0,8 Outras receitas 3.386 7.241 0,1 Ligações fixo-móvel VC1 2.753.750 17,1 2.680.471 19,6 Longa-distância Intra-setorial 1.110.585 6,9 835.129 6,1 Inter-setorial 399.936 2,5 274.015 2,0 Inter-regional 58.759 0,4 Internacional 14.921 0,1 Ligações fixo-móvel VC2 VC3 482.089 3,0 459.256 3,4 Voz avançada 259.459 1,6 177.622 1,3 Cartões de telefones de uso público 668.875 4,1 570.379 4,2 Serviços adicionais 302.513 1,9 257.820 1,9 13.148.709 81,7 11.366.871 83,2 Remuneração pelo uso de rede fixa Uso de redes fixo-fixo 1.248.931 7,8 1.251.214 9,2 Uso de redes fixo-móvel 248.380 1,5 244.148 1,8 1.497.311 9,3 1.495.362 11,0 Serviço pessoal móvel Assinatura 20.809 0,1 Chamadas originadas 33.246 0,2 Venda de aparelhos SMPe acessórios pela Oi 388.035 2,4 Roaming nacional 436 0,1 Roaming internacional 8.131 Serviços adicionais 5.110 455.767 2,8 Remuneração pelo uso de rede móvel Uso de redes móvel-móvel 20.222 0,2 Uso de redes móvel-fixo 7.242 27.464 0,2 Serviços de comunicação de dados Expl. industrial de linha dedicada - EILD 373.323 2,3 344.337 2,5 Serviços de linhas dedicadas - SLD 275.642 1,7 275.386 2,0 Serviços IP 91.992 0,6 54.807 0,4 Comutação por pacotes e frame relay 87.329 0,5 64.803 0,5 Outros 77.543 0,5 47.935 0,4 905.829 5,6 787.268 5,8 Outros serviços 56.275 0,4 10.048 0,0 Receita operacional bruta 16.091.356 100,00 13.659.549 100,00 313
5. CUSTOS DOS SERVIÇOS PRESTADOS E DESPESAS OPERACIONAIS - POR NATUREZA Controladora Gerais e administrativas 2002 2001 Serviços de terceiros 3.401 1.307 Pessoal 4.314 1.248 Impostos, taxas e contribuições 4.211 1.874 Aluguéis e seguros 103 77 Outros 1.272 277 Total 13.301 4.783 Consolidado - 2002 Custo de Comercia- Gerais e Serviços lização dos Adminis- Prestados serviços trativas Total Interconexão 2.369.158 2.369.158 Depreciação 3.362.792 63.738 218.937 3.645.467 Demais custos e despesas operacionais Pessoal 440.373 172.902 192.213 805.488 Materiais 621.026 17.099 13.779 651.904 Serviços de terceiros 932.324 292.756 441.612 1.666.692 Taxa de administração 4.768 4.768 Publicidade e propaganda 138.750 138.750 Aluguel e seguros 390.618 4.778 56.014 451.410 Provisão para créditos de liquidação duvidosa e baixa de contas a receber 616.038 616.038 Outros insumos 36.154 1.293 47.640 85.087 Total 8.152.445 1.307.354 974.963 10.434.762 Consolidado - 2001 Custo de Comercia- Gerais e serviços lização dos adminisprestados serviços trativas Total Interconexão 2.334.608 2.334.608 Depreciação 2.733.364 50.118 144.302 2.927.784 Demais custos e Despesas operacionais Pessoal 525.376 167.310 214.401 906.903 Materiais 263.197 6.542 15.862 285.601 Serviços de terceiros 705.816 229.364 385.752 1.320.932 Taxa de administração 3.586 3.586 Publicidade e propaganda 180.205 180.205 Aluguel e seguros 220.412 11.082 61.193 292.687 Provisão para créditos de liquidação duvidosa e Baixa de contas a receber 778.170 778.170 Outros insumos 19.923 838 10.106 30.867 Total 6.802.512 1.423.629 835.202 9.061.343 314
6. OUTRAS RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS, LÍQUIDAS Controladora Consolidado 2002 2001 2002 2001 Recursos devolvidos pelo plano de pensão da SISTEL(itens extraordinários não recorrentes) 153.233 Outras receitas (despesas) operacionais recorrentes: Amortização do ágio CVM nº 349 (Nota 3(a)) (492.958) (492.958) Amortização da provisão Para redução do ágio CVM nº 349 (Nota 3(a)) 325.352 325.352 Amortização de deságio 175.424 Amortização do (ágio) deságio (87.738) (45.779) (93.934) (45.779) Amortização do diferido (43.840) (6.455) Tributos (188.907) (181.302) Serviços técnicos administrativos 64.015 53.566 Multas aplicadas sobre contas vencidas 118.103 102.057 Despesas recuperadas 132.505 74.498 Provisões para contingências (197.438) (376.162) Reversão e liquidação de contingências 158.722 59.320 Baixas de contas a receber (147.441) Aluguel de infra-estrutura 62.685 56.073 Outras, líquidas (57.728) (9.529) (87.738) (45.779) (213.423) (413.336) Total (87.738) (45.779) (60.190) (413.336) 7. RESULTADO FINANCEIRO Controladora Consolidado 2002 2001 2002 2001 Receita financeira Juros de aplicações financeiras 18.060 36.761 157.901 213.649 Juros sobre contas recebidas com atraso 80.407 89.970 Amortização de prêmios com opções 1.577 65.870 Juros e variações monetárias sobre empréstimos a receber de controladas 117.619 346.349 Variação cambial sobre aplicação Financeira 61.715 Outros 3.167 1.807 104.098 144.200 21.227 38.568 523.317 860.038 Despesa financeira Juros sobre empréstimos com terceiros (147.383) (140.100) (726.057) (377.209) Variação monetária e cambial sobre empréstimos com terceiros (132.852) (46.828) (2.760.941) (206.088) Resultado de hedge cambial 1.675.399 (266.645) Juros sobre o capital próprio (668.365) (152.736) Reversão de juros sobre o capital próprio 668.365 152.736 Amortização de prêmios com opções (73.182) (94.771) Encargos bancários, incluindo CPMF (205.599) (120.300) Atualização monetária de juros sobre o capital próprio e dividendos propostos (6.013) (7.912) Juros sobre debêntures (245.473) (139.089) Atualização monetária de provisões para contingências (132.995) (98.809) PIS, COFINS e IOF sobre receitas Financeiras (1.991) (1.400) (241.340) (62.684) Outros (29.217) (79.924) (282.226) (188.328) (2.745.418) (1.453.431) Total (260.999) (149.760) (2.222.101) (593.393) As receitas financeiras de juros sobre aplicações financeiras referem-se, substancialmente, a juros das aplicações em Certificados de Depósitos Bancários e em Fundos de Investimentos. 315
Considerando o benefício fiscal instituído pelas alterações na legislação do imposto de renda da Lei 9.249/95, além da geração de receita tributável na TNL, a TMAR contabilizou nos exercícios de 2002 e 2001 juros calculados sobre o capital próprio, de R$ 849.997 e R$ 670.311, respectivamente. Para atendimento às disposições tributárias, tais juros foram contabilizados como "Despesas financeiras" e "Receitas financeiras", sendo revertidos para "Lucros acumulados" na TMAR e "Investimentos" na TNL, por serem, em essência, distribuição de resultados. A TNL contabilizou em 2002 a destinação de R$ 499.979 de juros sobre o capital próprio, também revertendo para "Lucros acumulados". As despesas e receitas com prêmios de opções são apropriadas ao resultado durante a vigência dos contratos. As variações monetárias e cambiais calculadas sobre empréstimos captados com terceiros, foram fortemente impactadas no exercício de 2002 em função da significativa variação do dólar dos Estados Unidos (52,3%). As operações de "swap" são reconhecidas no resultado do exercício pelo regime de competência, reduzindo as despesas financeiras de variação cambial. Os ganhos das operações de "opções" são reconhecidos, conservadoramente, nos vencimentos contratuais. Em 31 de dezembro de 2002, as operações com opções apresentam um ganho no consolidado de R$ 66.600 que não foram reconhecidos contabilmente, enquanto a despesa de variação cambial dos empréstimos foi integralmente contabilizada. O ganho acima será auferido ao longo do primeiro trimestre de 2003, caso a cotação do dólar seja igual ou superior a R$ 2,90 (no caso da cotação estar inferior a R$ 2,70 não existirá ganho nesta operação). Vide detalhes das operações com derivativos na Nota 22. As atualizações monetárias das provisões para contingências cujos valores são os efetivos a serem pagos no caso de eventuais perdas e/ou liquidações estão sendo apresentadas como "Despesas financeiras". Esse procedimento se aplica, basicamente, aos processos tributários, tendo em vista que a maioria dos processos cíveis e trabalhistas utilizam bases estimadas. 8. RECEITAS (DESPESAS) NÃO-OPERACIONAIS LÍQUIDAS Controladora Consolidado 2002 2001 2002 2001 Resultado na alienação de Ativo permanente 10.331 32.802 (10.536) Ganho (perda) de capital (17.802) 51.365 (2.798) 77.709 Outras receitas não-operacionais (9.034) (17.928) Total (7.471) 51.365 20.970 49.245 Os ganhos e perdas são decorrentes de variação da porcentagem de participação no capital social das controladas, conforme art.16 da Instrução da CVM nº 247/96. O resultado na baixa de bens do ativo permanente refere-se, na controladora e no consolidado, principalmente, pela alienação de investimentos e baixa de equipamentos no contexto da modernização da rede, líquida de eventuais receitas auferidas na alienação desses equipamentos. 9. IMPOSTO DE RENDAE CONTRIBUIÇÃO SOCIALSOBRE O LUCRO A reconciliação do imposto de renda e da contribuição social apurados conforme alíquotas nominais e o valor dos impostos registrados no consolidado está apresentada a seguir: 2002 2001 Lucro líquido (prejuízo) antes dos impostos e das participações minoritárias e após a participação dos empregados (655.054) 175.384 Imposto de renda e contribuição social à alíquota nominal (34%) 222.718 (59.631) Ajustes para apuração da alíquota efetiva: Efeito tributário da provisão sobre o ágio (i) 110.619 110.619 Exclusão permanente da amortização do deságio (ii) 43.856 Efeitos tributários dos juros sobre o capital próprio (iii) 227.244 49.747 Ajuste decorrentes da limitação da constituição de créditos Tributários face à expectativa realização (185.273) (12.695) Exclusão (adição) permanente da equivalência patrimonial (89.122) 14.968 Compensação do imposto sobre o lucro líquido - ILL 16.003 Efeitos tributários sobre perdas permanentes (10.037) (50.130) Reversão de prejuízos fiscais das demais controladas Incorporadas pela TMAR (Nota 1) (61.467) Outros 79.160 (13.588) Crédito (despesa) do imposto de renda e contribuição social 371.312 21.679 Alíquota efetiva de imposto de renda e contribuição social 42,65% (12,36%) 316
10. DISPONIBILIDADES Controladora Consolidado 2002 2001 2002 2001 Caixa 2 3 454 462 Contas bancárias 75.705 998 148.092 44.196 Aplicações financeiras 57.541 256.025 1.497.405 1.446.811 Total 133.248 257.026 1.645.951 1.491.469 As aplicações financeiras, em Certificados de Depósitos Bancários - CDB são indexadas ao Certificado de Depósitos Interbancários - CDI, possuem liquidez imediata e remuneração média de 19,04% ao ano (16,05% em 2001); em fundo de investimento têm liquidez imediata e são lastreadas basicamente em títulos do governo americano e austríaco, sendo a remuneração média de 55,18% ao ano; em títulos públicos cambiais tipos NTN - Notas do Tesouro Nacional possuem vencimentos entre fevereiro de 2004 e fevereiro de 2005, enquanto tipos NBC - Notas do Banco Central possuem vencimento para novembro de 2005 e remuneração média que variam de 10,2% a 11,7% ao ano, acrescidos de variação cambial e as debêntures, de emissão pública e privada, são remunerados de 100% a 102,5% do CDI. 11. CONTAS ARECEBER DE SERVIÇOS Consolidadon 2002 2001 Serviços faturados e mercadorias vendidas 2.594.530 2.029.745 Serviços a faturar 461.068 451.056 Provisão para créditos de liquidação duvidosa (330.667) (334.957) Total 2.724.931 2.145.844 Acomposição por idade dos valores a receber é apresentada a seguir: Consolidado) 2002 % 2001 % Avencer 1.416.703 46,4 1.039.730 41,8 Areceber de outros provedores 527.042 17,2 272.213 11,1 Vencidas até 30 dias 475.684 15,6 544.003 21,9 Vencidas de 31 a 60 dias 233.205 7,6 174.967 7,1 Vencidas de 61 a 90 dias 130.246 4,3 110.409 4,5 Vencidas há mais de 90 dias 272.718 8,9 339.479 13,6 Total 3.055.598 100 2.480.801 100 Sobre as contas em atraso incidem multa de 2% sobre o valor total da dívida (registrado em "Outras receitas operacionais") e juros de mora de 1% pró-rata ao mês (registrado em "Receitas financeiras"), os quais são reconhecidos contabilmente quando da emissão da primeira conta após o pagamento da conta vencida. Os saldos a receber de outros provedores de telefonia contemplam os créditos com a Embratel, que estão sendo discutidos no âmbito da ANATEL e em esfera judicial. A controlada TMAR possui aproximadamente R$ 324 milhões a receber da Embratel, tendo provisionado R$ 36 milhões de obrigações para repasse e outros R$ 51 milhões de provisão para contingências (vide Nota 19). 12. IMPOSTOS DIFERIDOS E ARECUPERAR Controladora Consolidado 2002 2001 2002 2001 Curto Curto Curto Longo Curto Longo prazo prazo prazo prazo prazo prazo Crédito tributário CVM 349 (i) 167.605 153.638 167.605 321.244 IR sobre adições temporárias (ii) 168.578 512.283 123.329 334.395 CS sobre adições temporárias (ii) 62.548 185.814 45.718 121.680 IR sobre prejuízos fiscais (ii) 36.065 279.939 39.824 195.290 CS sobre base negativa (ii) 8.845 98.979 14.336 60.756 IR a recuperar 178.629 191.839 CS a recuperar 44.199 36.963 ICMS e outros a recuperar 14 620.645 450.046 525.730 527.808 Impostos retidos na fonte (iii) 22.507 16.129 192.223 163.894 Total 22.507 16.143 1.479.337 1.680.699 1.309.238 1.561.173 317
(i) Em decorrência da operação de incorporação inversa do ágio, como divulgado na Nota 3 (a), foi constituído, na controlada TNL, crédito tributário de imposto de renda e contribuição social sobre em contrapartida da reserva especial de ágio. (ii) ATNL e suas controladas registram seus créditos fiscais diferidos decorrentes de diferenças temporárias, prejuízos fiscais e de base negativa da contribuição social, de acordo com as disposições da Deliberação CVM nº 273 e Instrução CVM nº 371. Esses créditos estão mantidos no ativo circulante e realizável a longo prazo considerando a expectativa de realização. As controladas TMAR e Oi, no exercício findo em 31 de dezembro de 2002, constituiram R$ 114 mihões e R$ 123 milhões, respectivamente, de créditos de imposto de renda e contribuição social sobre prejuízos fiscais e base negativa que estão registrados nos ativos circulante e realizável a longo prazo. Conforme estudo técnico aprovado pelos órgãos da administração da TNL, o qual foi submetido à aprovação do Conselho Fiscal, a geração de lucros tributáveis nos dez próximos exercícios, ajustados a valor presente, será suficiente para absorver esses créditos tributários, como segue: 2002 (Consolidado) Até 31 de dezembro de: 2003 443.641 2004 434.328 2005 321.912 2006 292.969 2007 40.977 2008 11.149 2009 22.026 2010 28.657 2011 32.222 2012 46.413 Total 1.674.294 Para as controladas da TNL que não apresentam histórico de rentabilidade e/ou expectativa de geração de lucros tributáveis, a administração sempre adotou o procedimento de não reconhecer os créditos tributários, totalizando em 31 de dezembro de 2002 R$ 136.565 (R$ 12.689-2001). (iii) Durante o ano de 2002 a Telemar Participações S.A. compensou aproximadamente R$ 1.069 de imposto de renda retido na fonte decorrente de aplicações financeiras com PIS/COFINS e imposto de renda a reter na fonte. Em maio de 2002, a TNL compensou aproximadamente R$ 100 milhões de imposto de renda retido na fonte decorrente de juros sobre capital próprio recebidos em 2000 e 2001, com o passivo de contingência tributária referente a PIS/COFINS (vide Nota 18). 13. DESPESAS ANTECIPADAS Controladora Consolidado 2002 2001 2002 2001 Subsídio handsets Oi (i) 68.689 Taxa Fistel Oi (ii) 34.102 Seguros 17.719 1.410 Encargos colocação debêntures 7.085 7.972 7.085 7.972 Encargos financeiros (iii) 88.271 85.629 Outras 468 527 38.962 40.373 Total 7.553 8.499 254.828 135.384 Curto Prazo 4.675 2.977 184.029 99.995 Longo Prazo 2.878 5.522 70.799 35.389 (i) Refere-se à quantidade de aparelhos pós-pagos que foram vendidos no exercício, com subsídio mínimo de R$ 300 reais. Este valor é recuperável em até 12 meses, tendo em vista cláusulas contratuais de multa por cancelamento antecipado ou migração para o pré-pago. (ii) O valor da taxa do Fundo de Fiscalização das Telecomunicações - FISTELpaga sobre as habilitações geradas mensalmente ao longo do ano (R$ 26,83 reais em 2002) é diferido para amortização durante o período estimado de fidelização dos clientes, equivalente a 24 meses. Adicionalmente, é paga no mês de abril a taxa FISTEL de funcionamento sobre as estações rádio-base e estações móveis em operação no ano anterior, sendo apropriada ao resultado durante o exercício em curso. (iii) Corresponde substancialmente aos prêmios pagos em contratos de opções, apropriados durante a vigência dos contratos, além de comissões pagas antecipadamente por empréstimos. 318