Belo Horizonte, 10 de janeiro de 2019 - A Direcional Engenharia S.A., uma das maiores incorporadoras e construtoras do Brasil, com foco no desenvolvimento de empreendimentos populares de grande porte e atuação em todas as regiões do território Nacional, divulga seus resultados operacionais referentes ao 4º trimestre do exercício de 2018 (). Exceto quando indicado de outra forma, as informações deste documento estão expressas em moeda corrente nacional (em Reais) e o Valor Geral de Vendas ( VGV ) demonstra o valor consolidado (100%). COMUNICADO AO MERCADO EM 2018, DIRECIONAL ALCANÇA LANÇAMENTOS DE R$ 1,9 BILHÃO, CRESCIMENTO DE 72%. AS VENDAS LÍQUIDAS ATINGIRAM RECORDE DE R$ 1,5 BILHÃO, CRESCIMENTO DE 59%. DESTAQUES Lançamentos no atingiram recordes de R$ 487 milhões e R$ 1,7 bilhão, no e 2018, respectivamente. Em 2018, as vendas líquidas atingiram R$ 1,5 bilhão, crescimento de 59% comparado ao desempenho de 2017. Recorde histórico de vendas líquidas no, totalizando R$ 359 milhões no e R$ 1,2 bilhão em 2018; A VSO líquida do segmento atingiu índice de 20% no (+4 p.p. em relação ao ). EVOLUÇÃO OPERACIONAL DO SEGMENTO MCMV 2 E 3 Os gráficos abaixo apresentam a evolução operacional da companhia no segmento. Importante destacar que, nos últimos 12 meses, os lançamentos alcançaram a marca de R$ 1,7 bilhão e as vendas líquidas R$ 1,2 bilhão, crescimento de 82% e 78% em relação ao mesmo período base. Lançamentos Vendas Líquidas +82% +78% 925 1.069 1.248 1.613 1.681 655 784 913 1.006 1.165 1T18 2T18 1T18 2T18 1
LANÇAMENTOS No, a Direcional lançou 9 empreendimentos/etapas, todos no âmbito do Programa MCMV, sendo um deste no MCMV Faixa 1. O VGV total de lançamento foi de R$ 529 milhões (R$ 469 milhões % Direcional), crescimento de 8% em relação ao mesmo período do ano anterior. Em 2018, os lançamentos atingiram R$ 1,9 bilhão, crescimento de 72% em relação a 2017. Destaque para o segmento, que apresentou crescimento de 82% em relação ao ano anterior. +8% 491 528 529 71 48 41 420 480 487 Lançamentos +16% 1.905 224 1.109 +82% 183 1.681 925 +72% 2017 2018 MCMV faixa 1 A tabela abaixo fornece maiores informações sobre os empreendimentos lançados no e 2018: Lançamentos (VGV - R$ mil) 2018 2017 (a) (b) (c) (a/b) (a/c) (d) (e) (d/e) VGV Lançado - 100% 528.679 528.371 490.673 0,1% 7,7% 1.904.853 1.108.693 71,8% MCMV Faixa 1 41.395 47.876 70.862-13,5% -41,6% 224.304 183.339 22,3% ² 487.284 480.495 419.811 1,4% 16,1% 1.680.549 925.354 81,6% VGV Lançado - % Direcional 468.984 423.166 451.272 10,8% 3,9% 1.694.954 980.391 72,9% MCMV Faixa 1 41.395 47.876 70.862 n/a -41,6% 224.304 183.339 22,3% 427.589 375.290 380.411 13,9% 12,4% 1.470.650 797.052 84,5% Unidades Lançadas 3.307 3.275 3.380 1,0% -2,2% 11.879 7.904 50,3% MCMV Faixa 1 440 544 600-19,1% -26,7% 2.345 1.900 23,4% 2.867 2.731 2.780 5,0% 3,1% 9.534 6.004 58,8% % Direcional Médio 88,7% 80,1% 92,0% 8,6 p.p. -3,3 p.p. 89,0% 88,4% 0,6 p.p. Preço Médio (R$/unidade) 159.867 161.335 145.169-0,9% 10,1% 160.355 140.270 14,3% MCMV Faixa 1 94.080 88.007 118.103 6,9% -20,3% 95.652 96.494-0,9% 169.963 175.941 151.011-3,4% 12,5% 176.269 154.123 14,4% 1. : Compreende os empreendimentos enquadrados no programa Minha Casa Minha Vida faixas 2 e 3. 2
VENDAS CONTRATADAS Em 2018, as vendas líquidas atingiram R$ 1,7 bilhão, crescimento de 84% em relação a 2017. O segmento atingiu recorde de R$ 1,2 bilhão, crescimento de 78% em relação ao 2017. Vale destacar que, de todo VGV líquido contratado de 2018, R$ 230 milhões referem-se à venda em bloco de empreendimentos realizada no mês de setembro para o FII DMAC11, conforme publicado em fato relevante em 03/09/2018. Vendas Líquidas +84% 1.681 230 61 224 268 71 200-3 +60% 549 230 48 20 251 428 41 27 359 914 76 183 655 2017 1.165 2018 +78% Estoque Alienado para FII¹ MCMV faixa 1 MAC² Vendas Líquidas Contratadas (R$ mil) 2018 2017 (a) (b) (c) (a/b) (a/c) (c) (d) (c/d) VGV Líquido Contratado 100% 427.865 319.160 267.524 34,1% 59,9% 1.450.714 914.494 58,6% MCMV Faixa 1 41.395 47.876 70.862-13,5% -41,6% 224.304 183.339 22,3% 359.450 251.293 200.119 43,0% 79,6% 1.165.148 654.886 77,9% MAC² 27.020 19.991-3.457 35,2% 881,6% 61.262 76.269-19,7% VGV Líquido Contratado % Direcional 375.919 298.413 242.372 26,0% 55,1% 1.334.511 807.487 65,3% MCMV Faixa 1 41.395 47.876 70.862-13,5% -41,6% 224.304 183.339 22,3% 313.770 234.062 173.449 34,1% 80,9% 1.058.347 554.305 90,9% MAC² 20.753 16.475-1.939 26,0% 1170,4% 51.860 69.843-25,7% 1. Valor de mercado do estoque na data de liquidação. 2. MAC: Compreende os empreendimentos dos segmentos Médio-Padrão, Médio-Alto Padrão e Comercial. As vendas dos empreendimentos que foram alienados para o fundo estão contabilizadas apenas nos dois primeiros meses do trimestre. 3
VELOCIDADE DE VENDAS LÍQUIDAS - VSO A velocidade de vendas líquidas do, medida pelo indicador VSO (Vendas Líquidas sobre Oferta), atingiu índice de 19%. No segmento, a VSO ficou em 20%, crescimento de 4 p.p. em relação ao último trimestre. Vale destacar também a VSO do segmento MAC, que atingiu 7%, um aumento de 4 p.p. em relação ao último trimestre e de 7 p.p. em relação ao mesmo período do ano anterior. VSO Vendas Líquidas Ex Faixa 1 19% 18% 20% 22% 16% 12% 15% 11% 13% 13% 5% 0% -1% 3% 3% 319 19 271 250 20 198 197 40 300 254 200 158 251 20% 19% 7% 386 27 359 3T17-3 -4 1T18 2T18 Venda MAC Venda VSO do MAC VSO do VSO Consolidada 4
ESTOQUE A Direcional encerrou o com 8.880 unidades em estoque, totalizando VGV de R$ 1,8 bilhões. A tabela abaixo apresenta o estoque a valor de mercado aberto por estágio de construção e tipo de produto. Vale destacar que o segmento possui apenas R$ 31 milhões em VGV de unidades concluídas, representando 2% do total do estoque. Abertura do Estoque a Valor de Mercado (% Total - R$ milhões) MAC 1 Consolidado (% Total) Consolidado (% Direcional) Em andamento 1.395 36 1.431 1.400 % Total 78% 2% 80% 82% Concluído 31 334 365 304 % Total 2% 19% 20% 18% Total 1.426 370 1.796 1.704 % Total 79% 21% 100% 100% Total Unidades 8.053 827 8.880 8.880 % Total Unidades 91% 9% 100% 100% Os gráficos a seguir apresentam maiores informações sobre a abertura e evolução do estoque. Os principais destaques são: (i) 66% do VGV em estoque está em projetos lançados em 2018; (ii) 77% localizado na região sudeste; e (iii) redução de 24 p.p. na participação do estoque do segmento MAC em relação ao. Estoque por ano de Lançamento (%VGV - 100%) MAC¹ Segmentação Geográfica do Estoque (% VGV - 100%) MAC¹ Evolução do Estoque MAC¹ 2018 66% Sudeste 57% 20% 77% 2017 10% Norte 1% 11% 12% 55% 76% 79% <2017 Concluído 2% 4% 2% 2% 19% 20% Centro Oeste Nordeste 2% 10% 45% 24% 21% -24 p.p. 1 MAC: Compreende os empreendimentos dos segmentos Médio-Padrão, Médio-Alto Padrão e Comercial BANCO DE TERRENOS No, foram adquiridos nove terrenos voltados ao segmento, com potencial de construção de 5.508 unidades e VGV de R$ 886 milhões (R$ 821 milhões % Direcional). Estes terrenos estão localizados nos estados de Rio de Janeiro, São Paulo, Amazonas, Pernambuco e Ceará. O custo médio de aquisição foi equivalente a 9,8% do VGV potencial, sendo que 87,7% do pagamento se dará via permuta, que não causa impacto no caixa da Companhia no curto prazo. No acumulado de 2018, as aquisições de terrenos totalizaram VGV potencial de R$ 6 bilhões. Aquisição de Terrenos Segmentação Geográfica (% VGV - 100%) SP 35% 12% AM 6% 42% 4% PE RJ CE 5
Declarações contidas neste comunicado relativas às perspectivas dos negócios, projeções de resultados operacionais e financeiros e referências ao potencial de crescimento da Companhia, constituem meras previsões e foram baseadas nas expectativas e estimativas da Administração em relação ao desempenho futuro da Companhia. Embora a Companhia acredite que tais previsões sejam baseadas em suposições razoáveis, ela não assegura que elas sejam alcançadas. As expectativas e estimativas que baseiam as perspectivas futuras da Companhia são altamente dependentes do comportamento do mercado, da situação econômica e política do Brasil, de regulações estatais existentes e futuras, da indústria e dos mercados internacionais e, portanto, estão sujeitas a mudanças que fogem ao controle da Companhia e de sua Administração. A Companhia não se compromete a publicar atualizações ou revisar as expectativas, estimativas e previsões contidas neste comunicado decorrentes de informações ou eventos futuros. CONTATOS Equipe de RI (31) 3431-5509 ri@direcional.com.br www.direcional.com.br/ri GLOSSÁRIO Banco de Terrenos (Land bank) terrenos mantidos em estoque com a estimativa de geração de VGV futuro dos mesmos. Classificação dos empreendimentos pela Direcional, conforme o segmento econômico ao qual se destinam: MCMV Faixa 1 Empreendimentos populares realizados sob a forma de empreitada, no âmbito do Programa Minha Casa, Minha Vida, contratados diretamente com o Agente Financiador, destinados a famílias com renda mensal de até R$ 1.800,00. Os imóveis deste segmento têm o preço final determinado pela Agente Financiador, nos termos da portaria Nº 435/2012 do Ministério das Cidades, e sua aquisição pode ser condicionalmente subsidiada pelo governo. Empreendimentos residenciais com preço médio por Unidade de até R$ 240,0 mil, no âmbito do Programa Minha Casa, Minha Vida Faixas 1,5, 2 e 3. Até 3T15, os empreendimentos deste segmento foram denominados Popular. Médio Padrão Empreendimentos residenciais com preço médio por Unidade acima do teto do programa MCMV, até R$ 500,0 mil. Médio-Alto Padrão MAC Empreendimentos residenciais com preço médio por Unidade acima de R$ 500,0 mil. Compreende os empreendimentos dos segmentos Médio Padrão, Médio-Alto Padrão e Comercial. Permuta Sistema de compra de terreno pelo qual o proprietário do terreno recebe em pagamento um determinado número de unidades do empreendimento a ser construído no mesmo. Vendas Contratadas VGV decorrente de todos os contratos de venda de imóveis celebrados em determinado período, incluindo a venda de unidades lançadas no período e a venda de unidades em estoque. VGV Valor Geral de Vendas Valor total a ser potencialmente obtido pela venda de todas as unidades de determinado empreendimento imobiliário ao preço de lançamento. Há possibilidade de o VGV lançado não ser realizado ou diferir significativamente do valor das Vendas Contratadas, uma vez que a quantidade de unidades efetivamente vendidas poderá ser diferente da quantidade de unidades lançadas e/ou o preço efetivo de venda de cada unidade poderá divergir do preço de lançamento. VGV Lançado Valor Geral de Vendas das unidades lançadas em determinado período. 6