Área de Gestã de Cmpliance Versã 1.6
I Cntrle de Versã... 4 II Sumári Executiv... 5 III Intrduçã... 6 IV Princípis Étics... 7 V Definições... 7 VI Estrutura Organizacinal... 8 VI.1 Requisits e Autrizações para Exercíci de Atividade de Gestã... 8 VI.1.1. CVM... 8 VI.1.2. ANBIMA... 8 VI.2 Requisits para s Sócis Cntrladres... 9 VI.3 Requisits para s Prfissinais... 10 VI.3.1. Certificaçã ds Prfissinais... 10 VI.4 Atribuições das Respnsabilidades... 11 VI.5 Independência, Segregaçã e Exercíci de Funções... 12 VI.6 Recurss Humans e Cmputacinais 2... 13 VII Regras, Prcediments e Cntrles Interns... 14 VII.1 Prestaçã de Infrmações... 14 VII.1.1. Infrmações n Site da Brava Capital... 14 VII.1.2. Infrmações Periódicas à CVM... 15 VII.1.3. Infrmações Periódicas à ANBIMA... 15 VII.1.4. Infrmações a ANBIMA/ABVCAP (FIPDATA)... 15 VII.1.5. Infrmações PLDFT... 16 VII.2 Vedações... 16 VII.3. Deveres na Gestã de FIPs (CAFIP, art. 33, 2º )... 18 VII.4 Deveres ds Membrs d Cmitê de Investiments (IN 558, Art. 18)... 19 2
VII.4.1. Deveres d Cmitê de Investiments de FIPs Tip 1 e Tip 2 (CARFIP, Art. 34)... 20 VII.5 Cnflits de Interesse... 21 VII.5.1. Deveres d Cnselh de Supervisã ns FIPs (CARFIP, Art. 35)... 21 VII.6 Segurança da Infrmaçã (IN 558, art. 21)... 22 VII.7 Gestã de Riscs... 22 VII.8 Cntrles Interns e Prcesss... 22 VII.9 Cntrataçã de Terceirs... 23 VII.10 Distribuiçã de Ctas... 23 VII.11 Gestã de Patrimôni... 24 VIII Gestã Unificada de Riscs, Cmpliance e Cntrles Interns... 24 VIII.1 Respnsabilidades da Área de Cmpliance... 25 VIII.2. Respnsabilidades da Área de Cntrles Interns... 26 VIII.3 Transparência na Expsiçã a Risc Residual e Eficácia d Cntrle... 26 VIII.4 Dcumentaçã d Cumpriment da Análise ds Prcediments... 27 VIII.5. Capacitaçã e Qualificaçã Técnica ds Prfissinais de Cmpliance, Cntrles Interns e Risc... 27 IX Cnheciment as Nrmas e Plíticas... 28 X Manutençã de Arquivs... 28 XI Respnsabilidades d Administradr Fiduciári... 28 XII Penalidades e Multas... 29 XII.1 CVM Infraçã Grave (IN 558, art. 32)... 29 XII.2 CVM Infraçã Ordinária (IN 558, art. 33)... 30 XII.3 ANBIMA Descumpriment e Penalidades (CAARTF, art. 7 e capítul XIXVIII)... 30 XII.4 ANBIMA Penalidades Gestã de FIP (CAFIP, capítul XXV):... 31 3
I Cntrle de Versã Versã Data Nme Açã (Elabraçã, Revisã, Alteraçã) 1.0 07/06/2016 Iguana Cnsultria Elabraçã Cnteúd Elabraçã d Manual em cnsnância a Códig de Ética, às nvas nrmas (IN s 555 e 558) e às melhres práticas internacinais. 1.1 17/07/2017 Iguana Cnsultria Revisã Revisã anual. 1.2 18/09/2017 Iguana Cnsultria Revisã Alteraçã d sumári executiv Iguana Cnsultria 10/10/2017 1.3 Revisã 10/10/2017 Diretria Brava Aprvaçã 1.4 08/06/2018 Iguana Cnsultria Revisã Revisã Anual 17/07/2018 Diretria Brava Aprvaçã 1.5 16/10/2018 Iguana Cnsultria Alteraçã Alteraçã d respnsável pela Administraçã Fiduciária. 1.6 01/12/2018 Iguana Cnsultria Alteraçã Alteraçã da plítica para deixar clar que a Brava ainda nã faz administraçã fiduciária Adequaçã d Manual a nv Códig de Administraçã de Recurss de Terceirs 4
II Sumári Executiv Objetivs d Manual: Definir metdlgia eficaz e eficiente para cumpriment das nrmas; Definir as respnsabilidades da Área de Cmpliance e Risc e das demais n atendiment às nrmas; Garantir que tds s Clabradres entendam a imprtância d atendiment as prcesss e prcediments padrnizads. Áreas de Atuaçã ns terms da Instruçã Nrmativa 558 da CVM (IN 558) e d Códig ANBIMA de Administraçã de Recurss de Terceirs (CAART): Área Gestã de carteiras Gestã de Patrimôni Distribuiçã ds Funds própris Administraçã Fiduciária Atua Sim Nã Sim Smente FIP Prduts: Funds 555; FIDC (Funds de Investiment em Direits Creditóris); FIP (Fund de Investiment em Participações). Diretres Respnsáveis: Gestã Jair Lemes Gnçalves Net Riscs Raphael Palmer Distribuiçã Jair Lemes Gnçalves Net Cmpliance Raphael Palmer Suitability Jair Lemes Gnçalves Net PLDFT Raphael Palmer Adm. Fiduciária Andrés Victr Vams Krkn Cntrles Interns Raphael Palmer 5
III Intrduçã O term cmpliance tem rigem n verb em inglês t cmply, que significa agir de acrd cm uma regra, uma instruçã interna, um cmand u um pedid. O nã cumpriment de leis e regulaments pde levar a pesadas multas mnetárias, sanções legais e regulamentares, além da perda de reputaçã. Cm iss risc de cmpliance trnu-se uma das precupações mais significativas atualmente para executivs. Segund McKinsey&Cmpany 1, um mdel emergente de melhres práticas para a cnfrmidade n setr financeir deve cntar cm três princípis fundamentais: 1. A integraçã cm a gestã glbal de gestã de riscs, assunts regulamentares, e n prcess de gerenciament de prblemas; 2. Uma ativa prpriedade d framewrk de risc e cntrle; e 3. Transparência na expsiçã a risc residual e eficácia d cntrle. Esses três princípis fundamentais, aliads as princípis étics, de segregaçã e de independência de funções, nrteiam a estrutura e s cntrles que a Brava Gestra de Recurss, Cnsultria e Participações Ltda. ( Brava Capital ) adta, send eles refletids neste. A brigaçã pel cumpriment das regras estabelecidas neste Manual é de tds s Clabradres. Assim, tds devem cumprir às nrmas aqui cntidas. 1 A Best Practice Mdel fr Bank Cmpliance. 6
IV Princípis Étics Abrangência: este manual abrange tds s prcesss, prcediments e prduts da Brava Capital. Melhres Práticas: prcess e a metdlgia deste manual devem seguir as melhres práticas de mercad. Cmprmetiment: s Clabradres da Brava Capital, independente de sua funçã exercida, devem estar cmprmetids em seguir as plíticas, práticas e cntrles interns necessáris a cumpriment desse Manual. Equidade: tds s funds e carteiras devem seguir a mesma metdlgia, prcesss e cntrles quant a gerenciament de riscs, assegurand tratament equitativ as ctistas independente d fund u carteira que eles pssuam cm a Brava Capital. Cmpliance: este manual deve estar em cnfrmidade cm as nrmas da CVM, ANBIMA, bem cm as regulamentações ds clientes que sejam pertinentes a mercad de capitais e a bm funcinament deste. Frequência: atendiment às nrmas a gestã de risc deve fazer parte de tdas as atividades d dia a dia da Brava Capital. Transparência: tant este manual quant visitas para cnhecer s prcediments da Brava Capital estã dispníveis a tds s clientes. Frmalism: s prcediments de Cmpliance devem ser seguids, dcumentads e passíveis de serem auditáveis. V Definições Administraçã de Carteiras de Valres Mbiliáris: exercíci prfissinal de atividades relacinadas, direta u indiretamente, a funcinament, à manutençã e à gestã de uma carteira de valres mbiliáris, incluind a aplicaçã de recurss financeirs n mercad de valres mbiliáris pr cnta d investidr (IN 558, art. 1º). Independência n exercíci das atividades: caráter d relacinament entre as Áreas de Gestã, administraçã fiduciária, distribuiçã e de Cmpliance, Cntrles Interns e Riscs de frma a uma nã influenciar a utra nas tmadas de decisões, garantind a imparcialidade nas decisões da gestã, administraçã, distribuiçã e de riscs/cmpliance/cntrles interns. Sóci Cntrladr: pessa física u jurídica u ainda, um grup de pessas, vinculad pr acrd de vt, que de md permanente detém a mairia de vts nas assembleias gerais e elege a mairia ds administradres da cmpanhia. 7
Spfing: criaçã de cndições artificiais de demanda, ferta u preç de valres mbiliáris, a manipulaçã de preç, a realizaçã de perações fraudulentas e us de práticas nã equitativas. VI Estrutura Organizacinal VI.1 Requisits e Autrizações para Exercíci de Atividade de Gestã VI.1.1. CVM A Brava Capital, a qual: Tem sede n Brasil (IN 558, Art. 4º, I) Tem em seu bjet scial exercíci de administraçã de carteiras de valres mbiliáris, e (IN 558, Art. 4º, II) Está regularmente cnstituída e registrad n Cadastr Nacinal de Pessas Jurídicas CNPJ (IN 558, Art. 4º, II) Fi autrizada pela Cmissã de Valres Mbiliáris (CVM) a prestar s serviçs de administraçã de carteira de títuls e valres mbiliáris pr mei d at declaratóri n.º 11.501, de 13/01/2011. O Diretr respnsável pela Gestã de Carteiras, Jair Lemes Gnçalves Net, fi autrizad pela CVM a prestar s serviçs de administraçã de carteiras de títuls e valres mbiliáris através d at declaratóri nº 10.491 de 15/07/2009. O Diretr que será respnsável pela Administraçã Fiduciária, Andrés Victr Vams Kkrn, fi autrizad pela CVM a prestar s serviçs de administraçã de carteiras de títuls e valres mbiliáris através d at declaratóri nº 10.701 de 19/11/2009. VI.1.2. ANBIMA A Brava Capital é aderente as seguintes códigs da ANBIMA: Códig de Administraçã de Recurss de Terceirs da ANBIMA; Códig ANBIMA de Regulaçã e Melhres Práticas para Prgrama de Certificaçã Cntinuada; e Códig ANBIMA/ABVCAP de Regulaçã e Melhres Práticas para Mercad de FIP e FIEE. Em funçã da Brava Capital estar habilitada a distribuir funds sb sua gestã, ela precisa seguir as diretrizes d Códig ANBIMA de Distribuiçã (CAD). 8
Para tal, a Brava Capital pssui as seguintes plíticas: Esta plítica, a qual englba as diretrizes de cntrles interns; (CAART, art. 9, únic) Plítica de Gestã de Riscs (CAART, art. 39); Plítica de Gerenciament de Risc de Liquidez (CAART, Anex I, art. 10); Plítica de Segurança da Infrmaçã, a qual cntempla a Segurança Cibernética (CAART, art. 13, únic e art. 16) (CAFIP, art. 2, 3º, XIII); Plan de cntinuidade de negócis (CAART, art. 15) (CAFIP, art. 2, 3º, XII); Plítica de Exercíci de Vt (CAART, art. 53); Plítica de Cntrataçã de Terceirs (CAART, art. 18, 1º); Plítica de Ratei de Ordem (CAART, art. 36); Plítica de Crédit Privad (CAART, Anex I, art. 13); Plíticas e prcesss de PLDFT (Prevençã a Lavagem de Dinheir e Financiament a Terrrism) referente as ativs negciads pel fund (CAFIP, art. 2, 3º, VII); e Plítica de Distribuiçã, a qual englba suitability, Cnheça Seu Cliente (KYC) e atendiment as diretrizes d CAD (CAART, art. 45) (CAFIP, art. 2, 3º, VII). Em funçã dela nã adquirir ativs imbiliáris, nã é requerida a Plítica para Aquisiçã e Mnitrament de Ativs Imbiliáris (CAART, Anex III, art. 10). Além diss, s prfissinais que exerçam a atividade de Gestã de Recurss Terceirs e pssuam alçada de decisã sbre investiment, desinvestiment e manutençã ds ativs financeirs integrantes das carteiras ds Veículs de Investiment devem estar devidamente certificads, ns terms d Códig ANBIMA de Regulaçã e Melhres Práticas para Prgrama de Certificaçã Cntinuada (CAART, art. 31, art. 28, 2º). O prfissinal da Brava Capital que pssui alçada de decisã sbre aplicaçã ds recurss ds funds é: Prfissinal Certificaçã Jair Lemes Gnçalves Net Isent CGA VI.2 Requisits para s Sócis Cntrladres Os sócis cntrladres direts e indirets atendem as seguintes requisits para manutençã da autrizaçã da CVM (IN 558, art. 4º, VI): Têm reputaçã ilibada; (IN 558, art. 3º, IV) Nã estã inabilitads u suspenss para exercíci de carg em instituições financeiras e demais entidades autrizadas a funcinar pela CVM, pel Banc Central d Brasil, pela Superintendência de 9
Segurs Privads SUSEP u pela Superintendência Nacinal de Previdência Cmplementar PREVIC; (IN 558, art. 3º, V) Nã fram cndenads pr crime falimentar, prevaricaçã, subrn, cncussã, peculat, lavagem de dinheir u cultaçã de bens, direits e valres, cntra a ecnmia ppular, a rdem ecnômica, as relações de cnsum, a fé pública u a prpriedade pública, sistema financeir nacinal, u a pena criminal que vede, ainda que temprariamente, acess a cargs públics, pr decisã transitada em julgad, ressalvada a hipótese de reabilitaçã; (IN 558, art. 3º, VI) Nã estã impedids de administrar seus bens u deles dispr em razã de decisã judicial u administrativa. (IN 558, art. 3º, VII) VI.3 Requisits para s Prfissinais Os prfissinais da Brava Capital atendem as seguintes requisits: Têm reputaçã ilibada; (CAC, art. 6º, I) Nã estã inabilitads u suspenss para exercíci de carg em instituições financeiras e demais entidades autrizadas a funcinar pela CVM, pel Banc Central d Brasil, pela SUSEP u pela PREVIC (CAC, art. 7º, I); Pssuem autrizaçã para exercíci da atividade e esta nã está suspensa, cassada u cancelada (CAC, art. 7º, II); Nã sfreram puniçã definitiva, ns últims cinc ans, em decrrência de sua atuaçã cm administradr u membr de cnselh fiscal de entidade sujeita a cntrle e fiscalizaçã ds órgãs reguladres mencinads anterirmente (CAC, art. 7º, III). VI.3.1. Certificaçã ds Prfissinais A área de Cmpliance é respnsável pr: Assegurar que td prfissinal que fr admitid u transferid para atuar na área de gestã e pssuir alçada de decisã sbre investiment, desinvestiment e manutençã ds ativs financeirs integrantes das carteiras ds Veículs de Investiment tenha CGA (CAC, art. 9º, 1º, I, II, III e V); Atualizar Banc de Dads da ANBIMA cm tda mvimentaçã que crra na área de gestã (CAC, art. 9º, 1º, I); 10
Ntificar em temp hábil para realizaçã s prfissinais da área de gestã que terã a sua certificaçã vencida para que estes façam prcess de renvaçã (CAC, art. 9º, 1º, IV); Cas um prfissinal da área de gestã tenha sua certificaçã vencida, dcumentar seu afastament da área até que ele rebtenha CGA (CAC, art. 9º, V); e Assegurar que tds s prfissinais da Brava Capital exerçam suas atividades ns terms d CAART (CAC, art. 31º), da IN CVM 558 e d Códig de Ética. A área de Cntrles Interns é respnsável pr verificar cumpriment pela área de Cmpliance ds requisits acima. VI.4 Atribuições das Respnsabilidades Respnsabilidade Pessa Designada Cnsignad Cntrat Scial Administraçã de carteiras de valres mbiliáris (IN 558, art. 4º, III) Cumpriment de regras, plíticas, prcediments Cmpliance e cntrles interns, da IN 558 Cmpliance (IN 558, art. 4º, IV) e d CAART (CAART, art. 11) Jair Lemes Gnçalves Net (1) Raphael Palmer Sim Sim Gestã de Risc (IN 558, art. 4º, V) Raphael Palmer Sim Prevençã à Lavagem de Dinheir e a Financiament d Terrrism (PLDFT) Raphael Palmer Sim Administraçã Fiduciária Andrés Victr Vams Kkrn Sim (1) Neste mment, a estrutura administrativa da Brava Capital nã cntemple a existência de uma divisã de atividades entre as carteiras, que devem ser administradas de frma independente e exclusiva, em especial n que cncerne à tmada de decisões de investiment (IN 558, art. 4º, 5º e 6º). Prtant, nã há a necessidade de designaçã de mais de um administradr respnsável pela gestã de carteiras. 11
VI.5 Independência, Segregaçã e Exercíci de Funções O exercíci da administraçã de carteiras de valres mbiliáris deve ser segregad das demais atividades exercidas pela pessa jurídica, pr mei da adçã de prcediments peracinais (IN 558, art. 24) (CAART, art. 12) 2 ; O diretr respnsável pela administraçã de carteiras de valres mbiliáris nã pde ser respnsável pr nenhuma utra atividade n mercad de capitais, na instituiçã u fra dela (IN 558, Art. 4º, 2º); O diretr respnsável pela gestã de risc e sua equipe (IN 558, art. 23, 5º) e pel cumpriment de regras, plíticas, prcediments e cntrles interns, da IN 558 e d CAART: Exercem suas funções cm independência (IN 558, Art. 4º, 3º, I); e Nã atuam em funções relacinadas à administraçã de carteiras de valres mbiliáris, à intermediaçã e distribuiçã u à cnsultria de valres mbiliáris, u em qualquer atividade que limite a sua independência, na instituiçã u fra dela (IN 558, Art. 4º, 3º, II); Cm a Brava Capital exerce a distribuiçã smente de funds sb sua gestã, nã é necessária a segregaçã física das instalações entre a área de administraçã de carteiras e a de distribuiçã (IN 558, art. 24, únic); As atividades de custódia e de cntrladria de ativs e de passivs devem ser ttalmente segregadas das atividades de gestã de recurss (IN 558, art. 27); Os diretres respnsáveis pela administraçã de carteiras de valres mbiliáris, pela implementaçã e cumpriment de regras, plíticas, prcediments e cntrles interns e da IN CVM 558, pela gestã de risc nã pdem bter u nã mantem registr cm agente autônm de investiment (IN 558, art. 4º, 4º, I); Na hipótese de impediment de qualquer ds diretres respnsáveis pela administraçã de carteiras de valres mbiliáris pr praz superir a 30 (trinta) dias, substitut deve assumir a referida respnsabilidade, devend a CVM ser cmunicada, pr escrit, n praz de 7 (sete) dias úteis a cntar da sua crrência (IN 558, Art. 5º). Para garantir que Cmpliance, Cntrles Interns e Risc exerçam suas atividades de frma independente e cm adequada autridade (CAART, art. 9, únic, V), a Brava Capital adta as seguintes medidas: 2 Vide Plítica de Segurança da Infrmaçã para mais detalhes. 12
O diretr respnsável pr estas atividades nã está subrdinad a diretr de gestã, distribuiçã e administraçã fiduciária; As decisões sã clegiadas, tend diretr de Cmpliance, Risc e Cntrles Interns independência quant a tmada de decisões; O diretr de Cmpliance, Risc e Cntrles Interns pssui participaçã acinária na Brava Capital e, cnsequentemente, participa das reuniões de sócis; As decisões de investiments sã clegiadas, tend diretr de risc pder de vet ns cmitês; Os assunts relacinads a Cmpliance, Risc e Cntrles Interns cntam cm auxíli de uma cnsultria especializada, a qual: Refrça, pr mei de cass prátics, para s sócis e diretres a imprtância da independência destas áreas em relaçã a área de gestã e distribuiçã; e Garante aprimrament d cnheciment das nrmas e bas práticas de mercad. Vide Plítica de Segurança das infrmações para bter detalhes quant as regras e prcediments adtads quant a segregaçã das atividades e cnfidencialidade ns terms da IN 558, art. 25. VI.6 Recurss Humans e Cmputacinais 2 A Brava Capital deve cnstituir e manter recurss humans e cmputacinais adequads a prte e à área de atuaçã da pessa jurídica (IN 558, art. 4º, VII). Os recurss cmputacinais devem: Ser prtegids cntra adulterações (IN 558, art. 4º, 8º, I); e Manter registrs que permitam a realizaçã de auditrias e inspeções (IN 558, art. 4º, 8º, II). Quant as recurss humans, a Brava Capital adta a plítica de ter um backup das pessas chave (vide Plan de Cntinuidade de Negócis). Para s recurss cmputacinais, vide Plítica de Segurança das Infrmações. 13
VII Regras, Prcediments e Cntrles Interns A Brava Capital deve garantir, pr mei de cntrles interns adequads, permanente atendiment às nrmas, plíticas e regulamentações vigentes, referentes às diversas mdalidades de investiment, à própria atividade de administraçã de carteiras de valres mbiliáris e as padrões étics e prfissinais (IN 558, art. 19). Estes cntrles interns devem ser efetivs e cnsistentes cm a natureza, cmplexidade e risc das perações realizadas (IN 558, art. 19, únic). VII.1 Prestaçã de Infrmações As infrmações divulgadas pela Brava Capital: Sã verdadeiras, cmpletas, cnsistentes e nã induzir investidr a err (IN 558, art. 11, I); Sã escritas em linguagem simples, clara, bjetiva e cncisa (IN 558, art. 11, II); e Nã pdem, quant às carteiras de valres mbiliáris sb sua gestã, assegurar u sugerir a existência de garantia de resultads futurs u a isençã de risc para investidr (IN 558, art. 11, 1º). Vide Plítica de Divulgaçã de Infrmações para mais detalhes. VII.1.1. Infrmações n Site da Brava Capital A Brava Capital deve manter página na internet cm as seguintes infrmações atualizadas: Frmulári de referência, cuj cnteúd deve refletir Anex 15-II da IN 558 (IN 558, art. 14, I); Códig de ética, de md a cncretizar s deveres d administradr prevists n art. 16 da IN 558 (IN 558, art. 14, II); Regras, prcediments e descriçã ds cntrles interns, elabrads para cumpriment da IN 558 (IN 558, art. 14, III); Plítica de gestã de risc (IN 558, art. 14, IV); Plítica de negciaçã de valres mbiliáris pr administradres, empregads, clabradres e pela própria empresa (IN 558, art. 14, V); 14
Plítica de ratei e divisã de rdens entre as carteiras de valres mbiliáris (IN 558, art. 14, V); Plítica de Exercíci de Vt (DA 2, art. 3); e Manual de precificaçã ds ativs das carteiras de valres mbiliáris que administra, ainda que este manual tenha sid desenvlvid pr terceirs (IN 558, art. 14, 2º). VII.1.2. Infrmações Periódicas à CVM A Brava Capital deve enviar à CVM, até dia 31 de març de cada an, pr mei d CVMWeb, frmulári de referência, cuj cnteúd deve refletir Anex 15-II da IN 558 (IN 558, art. 15). A Brava Capital e seus administradres de carteiras e valres mbiliáris autrizads pela CVM devem na CVMWeb: Atualizar seus frmuláris cadastrais sempre que qualquer ds dads neles cntid fr alterad, em até 7 (sete) dias úteis cntads d fat que deu causa à alteraçã (IN 510, art. 1º, I); e Cnfirmar que as infrmações cntidas ns frmuláris cntinuam válidas (DEC Declaraçã Anual de Cnfrmidade), entre s dias 1 e 31 de mai de cada an (IN 510, art. 1º, II). Para s funds de investiments em participações (FIP) sb administraçã fiduciária da Brava Capital, vide manual de prcediments das infrmações periódicas a serem enviadas à CVM. VII.1.3. Infrmações Periódicas à ANBIMA A Brava Capital deve registrar na ANBIMA, via SSM, atualizaçã de tdas as plíticas elencadas n item VI.1.2 n praz de 15 dias crrids, cntads de sua alteraçã (Cmunicad ANBIMA de 11/01/2019). VII.1.4. Infrmações a ANBIMA/ABVCAP (FIPDATA) O registr de FIPs/FIEEs na ABVCAP/ANBIMA implica a necessidade de envi, pela Instituiçã Participante, das infrmações que cmpõem a base de dads, na qual será armazenad cnjunt de infrmações relativas as funds ( Base de Dads ), segund deliberações específicas d Cnselh de Regulaçã e Melhres Práticas. A Base de Dads deve ser atualizad n final de cada trimestre. 15
VII.1.5. Infrmações PLDFT Em funçã da Brava Capital exercer a funçã de gestã de funds e administraçã fiduciária (Lei 9.613/98, art. 9, parágraf únic, XIV, b), esta está sujeita às seguintes brigações: Atender às requisições frmuladas pel COAF (Cnselh de Cntrle de Atividades Financeiras) na peridicidade, frma e cndições pr ele estabelecidas, cabend-lhe preservar, ns terms da lei, sigil das infrmações prestadas (Lei 9.613/98, art. 10, V); e Dispensar especial atençã às perações que, ns terms de instruções emanadas das autridades cmpetentes, pssam cnstituir-se em séris indícis ds crimes prevists na Lei 9.613/98, u cm eles relacinar-se (Lei 9.613/98, art. 11, I). Vide Plítica de Prevençã à Lavagem de Dinheir e Financiament a Terrrism para detalhes. VII.2 Vedações É vedad à Brava Capital: Atuar cm cntraparte, direta u indiretamente, em negócis cm carteiras que administre, excet ns seguintes cass (IN 558, art. 17, I): Quand se tratar de administraçã de carteiras administradas de valres mbiliáris e huver autrizaçã, prévia e pr escrit, d cliente (IN 558, art. 17, I, a), send que a autrizaçã deve cnstar, quand se tratar de carteira de titularidade de pessa jurídica, a identificaçã da pessa natural respnsável pela autrizaçã prévia (IN 558, art. 17, 2º); Quand, embra frmalmente cntratad, nã detenha, cmprvadamente, pder discricinári sbre a carteira e nã tenha cnheciment prévi da peraçã; u Quand realizada pr mei de fund de investiment, devend cnstar d regulament d fund, se fr cas, a pssibilidade de administradr fiduciári u gestr atuar cm cntraparte d fund (IN 558, art. 17, 1º). Mdificar as características básicas ds serviçs que presta sem a prévia frmalizaçã adequada ns terms prevists n cntrat e na regulaçã (IN 558, art. 17, II); Fazer prpaganda garantind níveis de rentabilidade, cm base em desempenh históric da carteira u de valres mbiliáris e índices d mercad de valres mbiliáris (IN 558, art. 17, III); 16
Fazer quaisquer prmessas quant a retrns futurs da carteira (IN 558, art. 17, IV); Cntrair u efetuar empréstims em nme ds seus clientes (IN 558, art. 17, V), excetuand a prestaçã de garantias de perações das próprias carteiras, bem cm emprestar e tmar títuls e valres mbiliáris em empréstim, desde que tais perações de empréstim sejam cursadas exclusivamente (IN 558, art. 17, 3º): Pr mei de serviç autrizad pel Banc Central d Brasil u pela CVM; u Se ativ fr negciad n exterir, pr mei de serviç autrizad a perar cm empréstim de títuls e valres mbiliáris em seu país. Prestar fiança, aval, aceite u cbrigar-se sb qualquer utra frma em relaçã as ativs administrads (IN 558, art. 17, VI); Negciar cm s valres mbiliáris das carteiras que administre cm a finalidade de gerar receitas de crretagem u de rebate para si u para terceirs (IN 558, art. 17, VII); Negligenciar, em qualquer circunstância, a defesa ds direits e interesses d cliente (IN 558, art. 17, VIII); Receber depósit em cnta crrente (IN 555, art. 89, I); Vender ctas à prestaçã, sem prejuíz da integralizaçã a praz de ctas subscritas (IN 555, art. 89, IV); Prmeter rendiment predeterminad as ctistas (IN 555, art. 89, V); Realizar perações cm ações fra de mercad rganizad, ressalvadas as hipóteses de distribuições públicas, de exercíci de direit de preferência e de cnversã de debêntures em ações, exercíci de bônus de subscriçã, negciaçã de ações vinculadas a acrd de acinistas e ns cass em que a CVM tenha cncedid prévia e expressa autrizaçã (IN 555, art. 89, VI); Utilizar recurss d fund para pagament de segur cntra perdas financeiras de ctistas (IN 555, art. 89, VII); Praticar qualquer at de liberalidade (IN 555, art. 89, VII); e Receber qualquer remuneraçã, benefíci u vantagem, direta u indiretamente pr mei de partes relacinadas, que ptencialmente prejudique a independência na tmada de decisã de investiment pel fund (IN 555, art. 92, 2º). Praticar Spfing (IN 08, art. 4º, V e VII e art. 18, II c da LEI Nº 6.385): Cndições artificiais de demanda, ferta u preç de valres mbiliáris aquelas criadas em decrrência de negciações pelas quais seus participantes u intermediáris, pr 17
açã u missã dlsa prvcarem, direta u indiretamente, alterações n flux de rdens de cmpra u venda de valres mbiliáris; Manipulaçã de preçs n mercad de valres mbiliáris, a utilizaçã de qualquer prcess u artifíci destinad, direta u indiretamente, a elevar, manter u baixar a ctaçã de um valr mbiliári, induzind, terceirs à sua negciaçã; Operaçã fraudulenta n mercad de valres mbiliáris, aquela em que se utilize ardil u artifíci destinad a induzir u manter terceirs em err, cm a finalidade de se bter vantagem ilícita de natureza patrimnial para as partes na peraçã, para intermediári u para terceirs; Prática nã equitativa n mercad de valres mbiliáris, aquela de que resulte, direta u indiretamente, efetiva u ptencialmente, um tratament para qualquer das partes, em negciações cm valres mbiliáris, que a clque em uma indevida psiçã de desequilíbri u desigualdade em face ds demais participantes da peraçã. Exempl: Ordens artificiais clcadas n mercad cm a finalidade de manipular s preçs de um ativ levand vantagem sbre sua cmpra u venda. VII.3. Deveres na Gestã de FIPs (CAFIP, art. 33, 2º ) A área de gestã da Brava Capital é respnsável pr: Prspectar, selecinar, negciar e prpr a Cmitê de Investiments negócis para a carteira d fund segund a plítica de investiment estabelecida n respectiv Regulament; Executar as transações de investiment e desinvestiment, na frma autrizada pel Cmitê de Investiments e de acrd cm a plítica de investiments d fund; Representar fund, na frma da legislaçã aplicável, perante as cmpanhias investidas e mnitrar s investiments d FIP/FIEE, mantend dcumentaçã hábil para demnstrar tal mnitrament; Executar de frma crdenada cm as atividades de administraçã, se estiverem a carg de entidades distintas, a cmunicaçã cm s membrs d Cmitê de Investiments e d Cnselh de Supervisã, quand fr cas; Enviar tdas as infrmações relativas a negócis realizads pel FIP/FIEE a administradr d fund, quand sua administraçã estiver a carg de entidade distinta; Manter dcumentaçã hábil para que se verifique cm se deu seu prcess decisóri relativ à cmpsiçã da carteira d FIP/FIEE, independentemente da classificaçã adtada pel fund; 18
Cumprir as respnsabilidades entre s FIPs e a Brava Capital frmalizadas em dcument específic e as atribuições especificadas em regulament ds FIPs (CAFIP, art. 33, 1º); e Indicar n Regulament u n Cmprmiss de Investiment, se fr cas, s membrs da equipe chave de gestã, assim entendid grup de pessas físicas respnsável pela gestã d FIP, u a descriçã d perfil desta equipe (CAFIP, art. 33, 1º). VII.4 Deveres ds Membrs d Cmitê de Investiments (IN 558, Art. 18) Os integrantes de cmitê de investiments, que tmem decisões relativas à gestã de recurss devem bservar: Exercer suas atividades cm ba fé, transparência, diligência e lealdade em relaçã as seus Clientes (IN 558, art. 16, I); Desempenhar suas atribuições de md a (IN 558, art. 16, II): Buscar atender as bjetivs de investiment de seus clientes; e Evitar práticas que pssam ferir a relaçã fiduciária mantida cm seus clientes; Cumprir fielmente regulament d fund de investiment u cntrat previamente firmad pr escrit cm cliente, cntrat este que deve cnter as características ds serviçs a serem prestads, dentre as quais se incluem (IN 558, art. 16, III): A plítica de investiments a ser adtada; Descriçã detalhada da remuneraçã cbrada pels serviçs; Os riscs inerentes as diverss tips de perações cm valres mbiliáris ns mercads de blsa, de balcã, ns mercads de liquidaçã futura e nas perações de empréstim de ações que pretenda realizar cm s recurss d cliente; O cnteúd e a peridicidade das infrmações a serem prestadas a cliente; e Infrmações sbre utras atividades que administradr exerça n mercad e s ptenciais cnflits de interesse existentes entre tais atividades e a administraçã da carteira administrada; Transferir à carteira qualquer benefíci u vantagem que pssa alcançar em decrrência de sua cndiçã de administradr de carteiras de valres mbiliáris, bservada a exceçã prevista na nrma específica de funds de investiment (IN 558, art. 16, VI); 19
Infrmar à CVM sempre que verifique, n exercíci das suas atribuições, a crrência u indícis de vilaçã da legislaçã que incumbe à CVM fiscalizar, n praz máxim de 10 (dez) dias úteis da crrência u identificaçã (IN 558, art. 16, VIII); e Respeitar as vedações descritas n item VII.2. VII.4.1. Deveres d Cmitê de Investiments de FIPs Tip 1 3 e Tip 2 4 (CARFIP, Art. 34) Cabe a Cmitê: Acmpanhar e autrizar as decisões inerentes à cmpsiçã de sua carteira, incluind, mas nã se limitand, a aquisiçã e/u a venda de ativs da carteira d FIP/FIEE, a partir de prpstas apresentadas pel administradr u gestr; e Acmpanhar as atividades da Brava Capital na representaçã d fund junt às cmpanhias investidas, na frma prevista n Regulament. Smente pderá ser eleit u indicad para Cmitê de Investiments, independentemente de quem venha a indicá-l, prfissinal que preencher s seguintes requisits: Pssuir graduaçã em curs superir, em instituiçã recnhecida ficialmente n país u n exterir; Pssuir, pel mens, 3 (três) ans de cmprvada experiência prfissinal em atividade diretamente relacinada à análise u à estruturaçã de investiments, u ser especialista setrial cm ntóri saber na Área de Investiment d FIP; Pssuir dispnibilidade e cmpatibilidade para participaçã das reuniões d Cmitê de Investiments; Assinar term de psse atestand pssuir as qualificações necessárias para preencher s requisits ds itens acima; e 3 Tip 1: FIP que preveja, em seu regulament, a instalaçã e funcinament de um Cmitê de Investiments d qual participem representantes indicads pels ctistas d fund. Pderá prever a instalaçã e funcinament de um Cnselh de Supervisã 4 Tip 2: FIP que preveja a instalaçã e funcinament de um Cmitê de Investiments cmpst apenas pr prfissinais integrantes da administraçã u da gestã d fund, se esta última fr realizada de frma independente; e funcinament de um Cnselh de Supervisã. 20
Assinar term de cnfidencialidade e term se brigand a declarar eventual situaçã de cnflit de interesses sempre que esta venha a crrer, hipótese em que se absterá nã só de deliberar, cm também de apreciar e discutir a matéria. A peridicidade das reuniões e praz de mandat, md de substituiçã e a pssibilidade de reeleiçã ds membrs devem estar prevists ns regulaments ds FIPs VII.5 Cnflits de Interesse A Brava Capital deve identificar, administrar e eliminar eventuais cnflits de interesses que pssam afetar a imparcialidade das pessas que desempenhem funções ligadas à administraçã de carteiras de valres mbiliáris (IN 558, art. 20, I). Para tal, ela deve desenvlver e implementar regras, prcediments e cntrles interns, pr escrit, cm bjetiv de assegurar cumpriment d dispst acima (IN 558, art. 20, parágraf únic). Vide Códig de Ética, Plítica de Investiments Pessais e Plítica de Ratei de Ordens para mais detalhes sbre s prcediments e regras. VII.5.1. Deveres d Cnselh de Supervisã ns FIPs (CARFIP, Art. 35) Para s funds que cntenham a previsã de um Cnselh de Supervisã, este deve ser frmad pr membrs que reúnam as qualificações e cmpetências necessárias para prevenir situações de cnflits de interesses e permitir a órgã exercer seu papel de supervisã das atividades d Cmitê de investiments, bem cm da gestã d FIP, bservadas as cmpetências da assembleia geral de ctistas ns terms da regulamentaçã em vigr. Cmpete a Cnselh de Supervisã a ratificaçã das decisões d Cmitê de Investiments, nas situações em que: Qualquer membr d Cmitê de Investiments, u qualquer membr da equipe de gestã, pssuir interesse diret na cmpanhia alv de investiment pel FIP; Qualquer membr d Cmitê de Investiments, u qualquer membr da equipe de gestã, pssuir interesse diret em empresa perand n país, n mesm setr da cmpanhia alv de investiment pel FIP; A Instituiçã Participante gestra d FIP pssuir interesse, diretamente u pr mei de utr veícul de investiment pr ela gerid, na cmpanhia alv de investiment pel FIP; Haja remarcaçã ds preçs u reavaliaçã ds ativs d fund após investiment inicial; e 21
Outras situações previstas n Regulament. VII.6 Segurança da Infrmaçã (IN 558, art. 21) A Brava Capital deve estabelecer mecanisms para: Assegurar cntrle de infrmações cnfidenciais, reservadas e privilegiadas a que tenham acess seus Clabradres; Assegurar a existência de testes periódics de segurança para s sistemas de infrmações, em especial para s mantids em mei eletrônic; Implantar e manter treinament para s Clabradres que tenham acess a infrmações cnfidenciais, reservadas u privilegiadas e participem d prcess de decisã de investiment. Vide Plítica de Segurança da Infrmaçã para mais detalhes sbre regras e prcediments, inclusive para Segurança Cibernética. VII.7 Gestã de Riscs A Brava Capital deve implementar e manter plítica escrita de gestã de riscs que permita mnitrament, a mensuraçã e ajuste permanentes ds riscs inerentes a cada uma das carteiras de valres mbiliáris. Esta plítica deve ser cnsistente e passível de verificaçã, estabelecend s prcediments, técnicas, limites, rgangrama e frequências requeridas pelas nrmas (IN 558, art. 23). O administradr e gestr devem, cnjuntamente, adtar as plíticas, prcediments e cntrles interns necessáris para que a liquidez da carteira d fund seja cmpatível cm (IN 555, art. 91, I e II): Os prazs prevists n regulament para pagament ds pedids de resgate; e O cumpriment das brigações d fund. Vide Plítica de Gestã de Riscs e Manual de Gestã de Risc de Liquidez. VII.8 Cntrles Interns e Prcesss Os mapeaments de tds s prcesss e s cntrles interns devem relacinar as regras previstas ns seguintes nrmativs: Instruçã Nrmativa CVM 558; Instruçã Nrmativa CVM 555; 22
Instruçã Nrmativa CVM 578; Instruçã Nrmativa CVM 356; Códig ANBIMA de Administraçã de Recurss de Terceirs e suas deliberações e diretrizes; Códig de Distribuiçã; Códig ANBIMA de Regulaçã e Melhres Práticas para Prgrama de Certificaçã Cntinuada; Códig ANBIMA/ABVCAP de Regulaçã e Melhres Práticas para Mercad de FIP e FIEE (em prcess de adesã); e Lei Anticrrupçã (Lei 12.846/2013) Tdas as atividades que precisam ser desempenhadas pelas áreas de gestã, risc, cmpliance e perações sã mapeadas e dcumentadas pela área de Cmpliance. A verificaçã pel seu cumpriment é de respnsabilidade da área de Cntrles Interns. Este dcument está dispnível internamente a tds s clabradres. VII.9 Cntrataçã de Terceirs Para a atividade de gestã de carteiras de valres mbiliáris n mercad de capitais, a Brava Capital pde cntratar smente crretras que receberá as rdens. Vide a Plítica de Cntrataçã de Terceirs (IN 558, art. 26) (CAART, Capítul VI, Seçã III). Para a atividade de administraçã fiduciária de FIP, ela pde cntratar tds s prestadres de serviç que a CVM briga. Vide a Plítica de Cntrataçã de Terceirs. VII.10 Distribuiçã de Ctas Cm a Brava Capital exerce a funçã de distribuiçã de ctas, esta deve seguir as regras d Capítul VIII da IN 558 e Códig ANBIMA de Distribuiçã de Investiments (CAART, art. 21, 2º). Para a distribuiçã de funds de investiment sb gestã da Brava Capital, s prfissinais que atuam nessa atividade requerem CPA-20. Sã eles: 23
Prfissinal Certificaçã Jair Lemes Gnçalves Net CPA-20 Cm a Brava Capital nã é instituiçã autrizada a funcinar pel Banc Central d Brasil, ela nã pde cntratar agente autônm de investiment para distribuir ctas de funds de investiment (IN 558, art. 30, 2º). Vide plíticas de Suitability e de PLDFT para verificar as regras de adequaçã d prdut a perfil d cliente, Cnheça Seu Cliente (KYC Knw Yur Custmer) e as diretrizes de prevençã à lavagem de dinheir e a financiament d terrrism. VII.11 Gestã de Patrimôni A Brava Capital nã exerce a atividade de gestã de patrimôni. VIII Gestã Unificada de Riscs, Cmpliance e Cntrles Interns Os riscs de cmpliance sã mvids pels mesms fatres subjacentes que impulsinam utrs riscs de instituições financeiras, mas suas participações sã maires n cas de resultads adverss (pr exempl, ações regulatórias que pdem resultar em restrições das atividades de negócis e grandes multas). Prtant, uma estrutura de cmpliance precisa ser ttalmente integrada cm visã de risc. Para atender a essa melhr prática, a Brava Capital adta a pstura nde Diretr respnsável pr risc também é respnsável pr cmpliance e cntrles interns. Os benefícis alcançads cm essa estrutura sã: Garante que a Brava Capital tenha uma visã glbal de seus riscs e de tdas as questões sistêmicas e que nã há risc material deixad sem vigilância; Diminui a carga sbre negóci (pr exempl, nã há duplicaçã de avaliaçã de risc e de atividades de remediaçã), bem cm nas funções de cntrle (pr exempl, nã há relatóris e cmunicaçã separada, duplicada u cnflitante); e Facilita a alcaçã de recurss e gestã de riscs da Brava Capital ns cntrles e remediações de risc. Desta frma, a Brava Capital adta as seguintes ações práticas para efetivar a integraçã d cumpriment da gvernança glbal de gestã de riscs cm s assunts regulamentares: 24
Inventári únic e integrad de riscs e de cmpliance; Taxnmias padrnizadas de risc, prcess, prdut e cntrle; Crdenaçã centralizada da avaliaçã ds riscs, das crreções das nã-cnfrmidades, da metdlgia de cntrle e dcumentaçã, e de atendiment a prazs, assegurand a cnsistência da supervisã e das atividades de teste; Papéis e respnsabilidades claras em tdas as plíticas para garantir que nã haja lacunas u sbrepsições, particularmente em "znas cinzentas", nde disciplinas cnvergem; Cmunicaçã interna centralizada; Prcesss clars de gvernança (e.g., escalnament) e estruturas (e.g., cmitês de risc) cm mandats que abrangem funções de risc e de api, assegurand a respnsabilizaçã, a prpriedade e envlviment ds clabradres, mesm se as questões atravessam múltiplas funções; Alinhament e envlviment cnstante da Diretria para determinar plans de açã, prazs e pririzaçã de temas e assunts que requeiram atençã; e Estabeleciment de uma ligaçã frmal e de crdenaçã de prcesss cm nrmas e autrregulações vigentes e cm as melhres práticas. VIII.1 Respnsabilidades da Área de Cmpliance Nesse cntext, as respnsabilidades da Área de Cmpliance sã: Desenvlver cntrles interns efetivs e cnsistentes cm a natureza, cmplexidade e risc das perações realizadas; Assegurar que tds s prfissinais que desempenhem funções ligadas à administraçã de carteiras de valres mbiliáris atuem cm imparcialidade; Implantar e manter atualizad prgrama de cnheciment às nrmas e plíticas para s clabradres da Brava Capital que (i) tenham acess a infrmações cnfidenciais e/u (ii) participem de prcess de decisã de investiment; Identificar, administrar e eliminar eventuais cnflit de interesses que pssam afetar a imparcialidade das pessas que desempenhem funções ligadas à administraçã de carteiras de valres mbiliáris; Estabelecer prcediments para cntrle e mnitrament das perações realizadas entre s Veículs de Investiment sb a mesma gestã, cm critéris que busquem mitigar eventuais cnflits de interesse e assimetria entre s Veículs de Investiments (CAART, art. 33); Gerar perspectivas práticas sbre a aplicabilidade das leis, regras e regulaments ns negócis e prcesss e cm eles se traduzem em requisits peracinais; 25
Desenvlver e gerenciar prcess de identificaçã e avaliaçã de riscs; Reavaliar anualmente a aplicabilidade das nrmas, prcesss e cntrles definids nas plíticas da Brava Capital, bservand tdas as regras estabelecidas n Códig de Ética e neste Manual; Atualizar Frmulári de Referência e site da Brava Capital; Encaminhar Frmulári de Referência à CVM através d site da CVMWeb; Atualizar este Manual e demais plíticas sb seu escp, dispnibilizand as Clabradres versões atualizadas destas; Organizar treinament ds Clabradres n que se relacina a Cmpliance; Acmpanhar e atender a auditrias e requeriments de órgãs reguladres e autrreguladres; Infrmar as Sócis Administradres irregularidades sbre as quais tenha cnheciment. VIII.2. Respnsabilidades da Área de Cntrles Interns A Área de Cntrles exerce suas funções de frma independente e têm a funçã de: Mnitrar s cntrles interns desenvlvids pr Cmpliance; Assegurar cntrle de infrmações cnfidenciais a que tenham acess seus administradres, empregads e clabradres; Assegurar a existência de testes periódics de segurança para s sistemas de infrmações, em especial para s mantids em mei eletrônic; Garantir que s gestres de carteiras ds funds da Brava Capital sigam efetivamente s prcesss que fram definids e utilizem as ferramentas que fram desenvlvidas; Cnferir cumpriment deste Manual e das demais plíticas adtadas pela Brava Capital; e Infrmar as Sócis irregularidades sbre as quais tenha cnheciment. VIII.3 Transparência na Expsiçã a Risc Residual e Eficácia d Cntrle A abrdagem da Brava Capital fcada em expsições a riscs residuais e pnts crítics de interrupçã de prcesss assegura que nenhum risc material é deixad sem vigilância e frnece a base para atividades de supervisã e de remediaçã verdadeiramente eficientes. Ele abrda esses desafis: Vinculand diretamente requisits regulatóris cm s prcesss e cntrles; 26
Derivand s riscs materiais para a linha de frente de uma frma sistemática e verdadeiramente baseada n risc; e Definind indicadres chave de riscs (KRI) bjetivs (e sempre que pssível quantitativs) nas áreas nde prcess pde quebrar" e pde criar expsiçã a um risc particular. Esta abrdagem cmeça pr definir quais s riscs se aplicam a um determinad prcess de negóci e pr identificar nde exatamente n prcess eles crrem (cnhecida cm "análise de pnt de interrupçã"). Pels pnts de interrupçã de prcesss identificads, a área de Cmpliance define s KRIs que medem diretamente a expsiçã a risc residual. Esta abrdagem leva a muit mens itens para testar e insights muit mais rbusts para as principais questões. Além diss, frnece a base essencial para rientar e acelerar prcess de remediaçã e alcaçã de recurss. VIII.4 Dcumentaçã d Cumpriment da Análise ds Prcediments O diretr respnsável pela Área de Cmpliance e Cntrles Interns deve encaminhar à diretria da Brava Capital, até últim dia útil d mês de janeir de cada an, relatóri relativ a an civil imediatamente anterir à data de entrega, cntend (IN 558, art. 22): As cnclusões ds exames efetuads quant a cumpriment das regras, prcediments e cntrles interns; As recmendações a respeit de eventuais deficiências, cm estabeleciment de crngramas de saneament, quand fr cas; e A manifestaçã d diretr respnsável pela gestã a respeit das deficiências encntradas em verificações anterires e das medidas planejadas, de acrd cm crngrama específic, u efetivamente adtadas para saná-las. O relatóri de que trata caput deve ficar dispnível para a CVM na sede d administradr de carteiras de valres mbiliáris. VIII.5. Capacitaçã e Qualificaçã Técnica ds Prfissinais de Cmpliance, Cntrles Interns e Risc Os prfissinais que atuam nas áreas de Cmpliance, Cntrles Interns e Risc tem acess regular a cnsultria especializada para esclarecer dúvidas e aprimrar cnheciment. 27
IX Cnheciment as Nrmas e Plíticas A área de Cmpliance da Brava Capital deve assegurar que tds s clabradres que: Desempenhem funções ligadas à administraçã de carteiras de valres mbiliáris (IN 558, art. 20, I) Tenham acess a infrmações cnfidenciais (IN 558, art. 21, III) u Participem de prcess de distribuiçã de ctas de funds de investiment (IN 558, art. 21, III) Cnheçam códig de ética e as nrmas aplicáveis, bem cm as plíticas previstas neste Manual e as dispsições relativas a cntrles interns (IN 558, art. 20, I). Para tal, s Clabradres devem ler e demais plíticas aqui previstas e tirar tdas as dúvidas cm a Área de Cmpliance. Além diss, tds s Clabradres devem assinar Term de Cmprmiss e Cnfidencialidade (Anex I d Códig de Ética) após a cmpreensã das plíticas, manuais e códigs da Brava Capital. Cas haja alguma alteraçã n, tds s Clabradres devem receber uma nva versã d dcument para leitura e entendiment das nrmas e prcediments aqui tratads. X Manutençã de Arquivs Tdas as áreas da Brava Capital devem manter, pel praz mínim de 5 (cinc) ans u pr praz superir pr determinaçã expressa da CVM, tds s dcuments e infrmações exigids pela IN 558, bem cm tda a crrespndência, interna e externa, tds s papéis de trabalh, relatóris e pareceres relacinads cm exercíci de suas funções (IN 558, art. 31). N cas de a Brava Capital ter sid cntraparte em perações ds funds sb gestã, a Brava Capital deve manter pr 5 (cinc) ans, arquiv segregad (IN 558, art. 31, 1º). Os dcuments e infrmações pdem ser guardads em mei físic u eletrônic, admitind-se a substituiçã de dcuments riginais pelas respectivas imagens digitalizadas (IN 558, art. 31, 2º). XI Respnsabilidades d Administradr Fiduciári O administradr fiduciári deve fiscalizar s serviçs prestads pr terceirs cntratads em nme d fund u d titular da carteira administrada, de frma a verificar, n mínim, que (IN 558, art. 29): Os limites e cndições estabelecids na regulaçã e n regulament d fund u n cntrat de carteira administrada sejam cumprids pels prestadres de serviçs; 28
O prestadr de serviç pssui recurss humans, cmputacinais e estrutura adequads e suficientes para prestar s serviçs cntratads; O gestr de recurss adta plítica de gerenciament de riscs cnsistente e passível de verificaçã, que é efetivamente levada em cnta n prcess de tmada de decisões de investiment; e O gestr de recurss adta plítica de gerenciament de riscs cmpatível cm a plítica de investiments que pretende perseguir. O administradr fiduciári nã é brigad a fiscalizar s serviçs prestads pr terceirs cntratads diretamente pel titular da carteira administrada (IN 558, art. 29). Cmpete a administradr, na qualidade de representante d fund, efetuar as cntratações ds prestadres de serviçs, mediante prévia e criterisa análise e seleçã d cntratad, devend, ainda, figurar n cntrat cm interveniente anuente (IN 555, art. 79, 1º). O cntrat firmad cm gestr deve cnter cláusula que estipule a respnsabilidade slidária entre administradr d fund e gestr cntratad pel fund pr eventuais prejuízs causads as ctistas em virtude de cndutas cntrárias à lei, a regulament u as ats nrmativs expedids pela CVM (IN 555, art. 79, 2º). Independente da respnsabilidade slidária: O administradr respnde pr prejuízs decrrentes de ats e missões própris a que der causa, sempre que agir de frma cntrária à lei, a regulament u as ats nrmativs expedids pela CVM (IN 555, art. 79, 3º). O administradr e cada prestadr de serviç cntratad respndem perante a CVM, na esfera de suas respectivas cmpetências, pr seus própris ats e missões cntráris à lei, a regulament d fund u às dispsições regulamentares aplicáveis (IN 555, art. 79, 4º). XII Penalidades e Multas XII.1 CVM Infraçã Grave (IN 558, art. 32) Cnsidera-se infraçã grave nã cumpriment d(s)(as): Valres Étics descrits n item IV d Códig de Ética (IN 558, art. 16); Vedações descritas n item VII.2 deste Manual (IN 558, art. 17); Clabradres cnhecerem Códig de Ética e as nrmas aplicáveis, bem cm as plíticas previstas neste Manual e as dispsições relativas a cntrles interns (IN 558, art. 20); Identificaçã, administraçã e eliminaçã de eventuais cnflits de interesse que pssam afetar a imparcialidade das pessas ligadas à administraçã de carteiras de valres mbiliáris (IN 558, art. 20); Implementaçã e manutençã da Plítica de Gestã de Riscs (IN 558, art. 23); 29
Segregaçã d exercíci de atividades de administraçã de carteiras de valres mbiliáris das demais atividades exercidas pela pessa jurídica (IN 558, at. 24); e Manutençã de Arquivs descrits n item X deste Manual (IN 558, art. 31). XII.2 CVM Infraçã Ordinária (IN 558, art. 33) A Brava Capital está sujeita à multa diária, em virtude d descumpriment ds prazs prevists na IN 558 relacinads a entrega de infrmações periódicas, n valr de R$ 200,00 (duzents reais). XII.3 ANBIMA Descumpriment e Penalidades (CAARTF, art. 7 e capítul XIXVIII) De acrd cm CAART, sã cnsiderads descumpriment às brigações e princípis deste Códig nã apenas a inexistência das regras e prcediments exigids, mas também a sua nã implementaçã u implementaçã inadequada para s fins prevists n CAART. Sã evidências de implementaçã inadequada das regras e prcediments estabelecids n CAART: I. A reiterada crrência de falhas, nã sanadas ns prazs estabelecids; e II. A ausência de mecanism u evidência que demnstre a aplicaçã ds prcediments estabelecids pr este Códig. O descumpriment as princípis e nrmas estabelecids n CAART está sujeit à impsiçã das seguintes penalidades: Advertência; Multa n valr de até 100 (cem) vezes valr da mair mensalidade recebida pela ANBIMA; Pribiçã temprária (até 5 ans) d us d Sel ANBIMA. A Supervisã de Mercads da ANBIMA pderá aplicar, autmaticamente, multas (limitada a valr equivalente a 30 dias de atras) às Instituições Participantes que nã atenderem às exigências da ANBIMA nas seguintes hipóteses e valres: I. Ausência de qualquer um ds requisits brigatóris determinads pel CAART para s Dcuments ds Veículs de Investiment, multa n valr de R$ 150,00 (cent e cinquenta reais) pr cada ausência; II. Inbservância de qualquer ds prazs estabelecids n CAART, multa n valr de R$ 150,00 (cent e cinquenta reais) pr dia de atras; e 30