DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS 3T16 Teleconferência de Resultados Segunda-feira, 16 de novembro de 2016 Português - com tradução simultânea para o inglês 10h00 (horário de Brasília) 09h00 (horário de Nova York) Telefone: +55 (11) 3728-5971 +55 (11) 3127-4971 Código: Viver Telefone Replay: +55 (11) 3127-4999 Código Replay: 28735680 Inglês Telefone: +1 (516) 300-1066 Código: Viver Telefone Replay: +55 (11) 3127-4999 Código Replay: 96293028 Viver Anuncia os Resultados do Terceiro Trimestre de 2016 São Paulo, 14 de novembro de 2016 A Viver Incorporadora e Construtora S.A. Em Recuperação Judicial (VIVR3) anuncia seus resultados operacionais e financeiros relativos ao terceiro trimestre encerrados em 30 de setembro de 2016 (3T16). Destaques Pedido de Recuperação Judicial, diante da constante deterioração dos fundamentos do setor, aliado as dificuldades que a empresa estava encontrando para honrar suas obrigações junto a instituições e com intuito de preservar a continuidade das atividades da Companhia, o melhor interesse do Grupo Viver e de seus stakeholders, bem como sua função social, o Grupo entendeu que o pedido era a melhor alternativa. Deferimento da Recuperação Judicial, em 29 de setembro de 2016, o Juízo da 2ª Vara de Falências e Recuperações Judiciais da Comarca da Capital do Estado de São Paulo deferiu o processamento do pedido de recuperação judicial do Grupo Viver. O deferimento foi publicado no DOU no dia 03 de outubro de 2016. Vendas brutas totalizaram R$ 18,8 milhões, no terceiro trimestre, queda de 31% quando comparado com o trimestre anterior. Distratos totalizaram R$ 98,8 milhões no trimestre, resultado principalmente da supressão de 88 unidades do projeto Residencial Belvedere como também pelos efeitos da perda de capacidade de crédito de clientes devido a crise econômica vivenciada no país. Repasses atingiram R$ 80 milhões no 3T16, crescimento de As informações operacionais e financeiras da Companhia, exceto onde estiver indicado de outra forma, são apresentadas com base em números consolidados e em Reais (R$) e seguem as normas internacionais de contabilidade (IFRS) aplicáveis a entidades de incorporação imobiliária no Brasil, conforme aprovadas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC), pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e pelo Conselho Federal de Contabilidade (CFC). 89% em relação ao 2º trimestre de 2016. As despesas gerais e administrativas, excluindo custos de de reestruturação finalizaram o trimestre em R$ 3,7 milhões sendo R$ 14,8 milhões anualizado. 1
Índice Indicadores Operacionais e Financeiros... 3 Desempenho Operacional...4 Desempenho Econômico-Financeiro... 6 Balanço Patrimonial... 8 Apêndice...12 2
Indicadores Operacionais e Financeiros Destaques Operacionais (R$ milhões) 3T16 3T15 Var% 9M16 9M15 Var% Lançamentos (100%) n.a. - - n.a. Lançamentos (% Viver) n.a. - - n.a. Lançamentos (Unidades) n.a. - - n.a. Preço Médio de Lançamentos (R$000) n.a. - - n.a. Vendas Contratadas (100%) (82,4) (4,3) 1816,3% (55,8) 26,1-314,1% Vendas Contratadas (% Viver) (80,0) (5,0) 1500,0% (56,3) 16,9-432,5% Vendas Contratadas (Unidades) (336) (25) 1244,0% (214) 119-279,8% Preço Médio de Vendas (R$000) 216.978 170.351 27,4% 246.625 219.829 12,2% Destaques Financeiros (R$ milhões) 3T16 3T15 Var% 9M16 9M15 Var% Receita Líquida (54,1) 45,7-218,2% (13,7) 101,5-113,5% Lucro Bruto (26,4) (10,7) 146,3% (63,7) (48,7) 30,7% Margem Bruta 48,9% -23,5% 7238 bps 464,3% -48,0% 51226 bps Lucro Bruto Ajustado 1 (23,9) 13,7-274,2% (32,1) 19,1-267,7% Margem Bruta Ajustada 1 44,2% 30,0% 1420 bps 234,0% 18,9% 21516 bps EBITDA Ajustado 2 (44,8) (12,7) 253,5% (105,6) (45,4) 132,8% Margem EBITDA Ajustado 2 82,8% -27,7% 11048 bps 769,8% -44,7% 81451 bps Lucro (Prejuízo) Líquido (81,3) (57,8) 40,6% (244,9) (169,2) 44,8% Margem Líquida 150,4% -126,4% 27679 bps 1785,7% -166,7% 195243 bps Receitas a Apropriar 80,0 153,9-48,0% 80,0 153,9-48,0% Resultados a Apropriar 17,0 52,2-67,4% 17,0 52,2-67,4% Margem dos Resultados a Apropriar 21,3% 33,9% -1264 bps 21,3% 33,9% -1264 bps Despesas com comercialização (1,2) (2,2) -44,6% (4,4) (7,1) -38,0% G&A³ (4,4) (6,2) -30,3% (14,5) (21,5) -32,2% ¹ Excluindo Juros capitalizados no custo operacional. 2 Excluindo itens que a Companhia considera como não recorrentes ³ Excluindo os custos de rescisão e de reestruturação o valor do G&A vai para R$ 3,7 representando uma redução de 40,3%. 3
Desempenho Operacional Lançamentos A Companhia não realizou lançamentos em 2016, em linha com a estratégia de preservação de caixa e direcionar os esforços para monetização dos recebíveis e estoque vigente. No entanto, hoje dispomos no nosso banco de terrenos de um VGV potencial de R$ 406 milhões, representando 2.413 unidades aprovadas, para potenciais lançamentos. Vendas Contratadas e Distratos As vendas contratadas brutas totalizaram R$ 18,8 milhões no terceiro trimestre de 2016, uma queda de 31% relação ao trimestre anterior. O volume de distratos atingiu R$ 98,8 milhões no 3T16, resultado principalmente da supressão de 88 unidades do projeto Residencial Belvedere e pelos efeitos da perda de capacidade de crédito de clientes devido a crise econômica vivenciada no país. Encerramos o trimestre com vendas negativas de R$ 80,0 milhões. As tabelas abaixo apresentam uma descrição detalhada das vendas contratadas (líquidas de distratos) no terceiro trimestre e nos nove primeiros meses de 2016, comparando com os mesmos períodos de 2015: Vendas Contratadas 3T16 Vendas Contratadas % Viver (R$ milhões) # de unidades¹ Preço médio unidade (R$000)¹ Segmento 3T16 3T15 3T16 x 3T15 3T16 3T15 3T16 x 3T15 3T16 3T15 3T16 x 3T15 Super Economico (25,4) (0,8) 3040,5% (180) (5) 3500,0% 156.154 283.503-44,9% Economico (10,9) (7,5) 46,1% (49) (38) 28,9% 219.364 214.855 2,1% Médio (22,5) 1,8-1363,2% (75) 13-676,9% 300.827 292.731 2,8% Médio-Alto (21,2) 1,9-1200,4% (32) 4-900,0% 669.561 481.123 39,2% Alto - - n.a. - - n.a. - - n.a. Turismo e Comercial - (0,4) -100,0% - 1 n.a. - (406.786) n.a. TOTAL (80,0) (5,0) 1500,1% (336) (25) 1244,0% 216.978 170.351 27,4% Região 3T16 3T15 3T16 x 3T15 3T16 3T15 3T16 x 3T15 3T16 3T15 3T16 x 3T15 São Paulo (10,9) (1,4) 703,2% (105) (10) 950,0% 131.157 167.931-21,9% Sudeste (ex SP) (38,1) 0,3-12176,8% (57) 2-2950,0% 669.109 157.903 323,7% Sul (6,4) (6,9) -6,2% (39) (29) 34,5% 165.276 236.863-30,2% Centro-Oeste (8,1) (0,4) 1898,8% (42) (2) 2000,0% 193.953 203.772-4,8% Norte (16,4) 4,6-459,2% (95) 23-513,0% 172.579 270.165-36,1% Nordeste 0,0 (1,2) -103,0% 2 (9) -122,2% 26.475 203.613-87,0% TOTAL (80,0) (5,0) 1500,1% (336) (25) 1244,0% 216.978 170.351 27,4% Ano de lançamento 3T16 3T15 3T16 x 3T15 3T16 3T15 3T16 x 3T15 3T16 3T15 3T16 x 3T15 Lançamentos de 2014 - - n.a. - - n.a. - - n.a. Lançamentos de 2013 0,2 0,1 66,6% 2 2 0,0% 143.557 86.180 66,6% Lançamentos de 2012 (0,2) 0,5-144,5% - 3-100,0% - 162.287-100,0% Lançamentos de 2011 (8,2) (1,8) 365,1% (63) (17) 270,6% 172.098 43.524 295,4% Lançamentos de 2010 (36,5) (3,6) 902,6% (179) (9) 1888,9% 204.453 410.713-50,2% Lançamentos anteriores a 2010 (35,3) (0,2) 16572,2% (96) (4) 2300,0% 369.541 120.419 206,9% TOTAL (80,0) (5,0) 1500,1% (336) (25) 1244,0% 216.978 170.351 27,4% ¹ Exclui projetos comerciais. 4
Vendas Contratadas 9M16 Vendas Contratadas % Viver (R$ milhões) # de unidades¹ Preço médio unidade (R$000)¹ Segmento 9M16 9M15 9M16 x 9M15 9M16 9M15 9M16 x 9M15 9M16 9M15 9M16 x 9M15 Super Economico (26,1) 8,7-400,2% (175) 76-330,3% 157.093 110.768 41,8% Economico 0,9 (10,6) -108,3% 18 (54) -133,3% 145.356 219.503-33,8% Médio (15,4) 13,7-211,9% (35) 88-139,8% 441.470 270.551 63,2% Médio-Alto (17,0) 6,3-367,2% (27) 9-400,0% 637.476 782.680-18,6% Alto - - n.a. - - n.a. - - n.a. Turismo e Comercial 1,3 (1,3) -199,8% 5 - n.a. 251.153 - n.a. TOTAL (56,3) 16,9-433,1% (214) 119-279,8% 263.002 219.829 19,6% Região 9M16 9M15 9M16 x 9M15 9M16 9M15 9M16 x 9M15 9M16 9M15 9M16 x 9M15 São Paulo (7,1) 2,1-436,7% (77) 8-1062,5% 110.260 1.001.105-89,0% Sudeste (ex SP) (33,5) 6,5-611,0% (23) 49-146,9% 1.454.486 133.598 988,7% Sul (0,3) 1,2-125,5% (22) (8) 175,0% 14.185 (152.892) -109,3% Centro-Oeste (2,0) (1,5) 38,4% (3) (6) -50,0% 637.577 246.266 158,9% Norte (17,6) 11,9-247,6% (109) 98-211,2% 161.288 167.591-3,8% Nordeste 4,2 (3,4) -222,9% 20 (22) -190,9% 273.298 207.499 31,7% TOTAL (56,3) 16,9-433,1% (214) 119-279,8% 263.002 219.829 19,6% Ano de lançamento 9M16 9M15 9M16 x 9M15 9M16 9M15 9M16 x 9M15 9M16 9M15 9M16 x 9M15 Lançamentos de 2014 - - n.a. - - n.a. - - n.a. Lançamentos de 2013 0,2 0,7-70,4% 2 7-71,4% 143.557 138.441 3,7% Lançamentos de 2012 4,6 8,2-43,9% 34 53-35,8% 134.420 153.786-12,6% Lançamentos de 2011 (6,2) (1,6) 297,0% (48) (17) 182,4% 166.440 (161.000) -203,4% Lançamentos de 2010 (34,7) 2,4-1517,1% (171) 46-471,7% 197.296 115.464 70,9% Lançamentos anteriores a 2010 (20,1) 7,2-379,6% (31) 30-203,3% 626.230 299.717 108,9% TOTAL (56,3) 16,9-433,1% (214) 119-279,8% 263.002 219.829 19,6% ¹ Exclui projetos comerciais. Projetos em Construção e Projetos Concluídos Em 30 de setembro de 2016 a Companhia possuía 5 projetos a serem finalizados sob sua gestão, sendo que 2 deles já com habite-se parcial emitido. A Companhia deverá apresentar dentro do plano de recuperação judicial as alternativas para finalização dos projetos, ressaltando que o conteúdo do plano ainda está em discussão. Importante registrar que 3 projetos ainda dependem do relicenciamento ambiental para suas respectivas retomadas. A tabela abaixo detalha a abertura de projetos concluídos e a entregar, bem como a previsão dos recebíveis e do estoque a valor de mercado da Companhia: R$ Mil Concluído À entregar Total Sites n.a. 5 5 Cronograma de recebíveis 315,984 182,070 498,055 Estoque 296,672 113,994 410,666 5
Banco de Terrenos Em 30 de setembro de 2016, o banco de terrenos da Companhia representava um VGV estimado de R$ 1,8 bilhão e 7.431 unidades. Vale destacar que R$ 406 milhões estão aprovados para potenciais lançamentos, equivalente a 2.413 unidades A tabela abaixo apresenta a composição de projetos do banco de terrenos atual da Companhia: VGV Potencial - Participação Viver (R$ milhões) Super Econômico Econômico Médio Médio-Alto Alto Comercial Total São Paulo (estado) - - 309,6 166,2 450,0 136,4 1.062,2 Sudeste (ex SP) 34,3-256,7 - - 39,5 330,5 Sul 186,0 84,6 62,3 - - - 333,0 Centro-Oeste - - - - - - - Norte - 136,0 - - - - 136,0 Nordeste - - - - - - - Total do VGV (% Viver) 220,3 220,6 628,6 166,2 450,0 175,9 1.861,5 % do Total 11,8% 11,8% 33,8% 8,9% 24,2% 9,4% 100,0% # de unidades 1.624 1.215 3.120 708 50 714 7.431 Desempenho Econômico-Financeiro Os resultados estão apresentados conforme as práticas contábeis adotadas no Brasil, em reais (R$), de acordo com a legislação societária. Receita Líquida A receita operacional líquida foi negativa em R$ 54,0 milhões no 3T16, em decorrência principalmente de distratos ocorridos no período e também pela provisão de estorno referente a supressão de 88 unidades resultando na perda de aproximadamente R$ 88 milhões em VGV do projeto Residencial Belvedere que ainda se encontra em re-licenciamento ambiental. Custos dos Imóveis No 3T16, o custo dos imóveis ficou revertido em R$ 27,6 milhões, afetado pelos distratos ocorridos no trimestre. As amortizações dos encargos financeiros capitalizados totalizaram R$ 2,6 milhões no terceiro trimestre. A tabela abaixo apresenta a composição do custo dos imóveis: Custo dos Imóveis (R$ mil) 3T16 2T16 3T15 3T16x2T16 3T16x3T15 Custo dos Imóveis (27.625) 37.986 56.478-172,7% -148,9% Custo com terreno, incorporação e construção (30.181) 18.890 32.029-259,8% -194,2% Encargos Financeiros 2.556 19.096 24.449-86,6% -89,5% 6
Lucro Bruto e Receitas e Resultados a Apropriar No 3T16, o lucro bruto ficou negativo em R$ 26,4 milhões, resultado principalmente do grande volume de distratos no período, pela não realização de lançamentos e também pela amortização de despesas financeiras coorporativas. Lucro Bruto (R$ mil) 3T16 2T16 3T15 3T16x2T16 3T16x3T15 Lucro Bruto (26.440) (14.713) (10.737) 79,7% 146,3% Margem Bruta 48,9% -63,2% -23,5% 11212 bps 7238 bps Margem Bruta Ajustada¹ 44,2% 18,8% 30,0% 2534 bps 1420 bps ¹ Excluindo Juros capitalizados no custo operacional. No 3T16, as receitas a apropriar totalizaram R$ 80,0 milhões, enquanto os resultados a apropriar alcançaram R$ 17,0 milhões. A margem a apropriar do trimestre foi de 21,3%, 1264 pontos base abaixo da margem registrada no 3T15, por conta do ajuste na supressão de unidades do projeto Residencial Belvedere. Os custos a apropriar não contemplam encargos financeiros e provisões de garantia, os quais são reconhecidos como custos operacionais, quando incorridos, na proporção das unidades vendidas. Receitas e Resultados a apropriar (R$ mil) (no final do período) 3T16 2T16 3T15 3T16x2T16 3T16x3T15 Receita a apropriar 79.992 79.035 153.856 1,2% -48,0% Custo a apropriar (62.989) (50.003) (101.702) 26,0% -38,1% Resultado Bruto a apropriar 17.003 29.032 52.154-41,4% -67,4% Margem a apropriar 21,3% 36,7% 33,9% -1548 bps -1264 bps Despesas com Comercialização, Gerais e Administrativas No 3T16, as despesas com comercialização totalizaram R$ 1,2 milhões, uma redução de 44,6% em relação ao mesmo período do ano anterior. As despesas gerais e administrativas líquidas de depreciação e amortização e reestruturação foram de R$ 3,7 milhões no 3T16, uma redução de 40,3% em relação ao 3T15, demonstrando um valor anualizado de R$ 14,8 milhões. EBITDA O EBITDA da Companhia ficou negativo em R$ 44,8 milhões no 3T16, como já destacado, resultado da não realização de lançamentos, grande volume de distratos, provisão relativa a perda de VGV do Residencial Belvedere e ainda novas provisões relativas a demandas judiciais de clientes. A tabela abaixo mostra a evolução do EBIT, EBITDA e da margem EBITDA ao longo dos últimos trimestres. 7
EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ mil) 3T16 2T16 3T15 EBT (83.517) (73.761) (56.852) (+) Resultado Financeiro Despesa financeira (Líquida) 35.201 36.712 18.712 Despesa financeira (SFH) 5.718 8.940 9.160 Despesa financeira (Corporativa) (3.161) 10.156 15.290 EBIT (45.759) (17.953) (13.690) Depreciação 994 995 1.026 EBITDA (44.765) (16.958) (12.664) Margem EBITDA 82,8% -72,9% -27,7% Resultado Financeiro As despesas financeiras líquidas totalizaram R$ 35,2 milhões no 3T16, apresentando um crescimento significativo quando comparamos como o mesmo período do exercício anterior, impactado pela baixa de despesas financeiras de dívidas corporativas capitalizadas, multas por atrasos nos pagamentos e de alguns terrenos sem previsão de lançamento. Prejuízo Líquido No 3T16, a Viver apresentou um prejuízo líquido de R$ 81,3 milhões, reflexo principalmente da não realização de lançamentos nos últimos anos, aliado a elevada alavancagem, provisões para demandas judiciais de clientes, supressão de unidades do projeto Residencial Belvedere e a piora do cenário econômico. Balanço Patrimonial Caixa e Equivalentes de Caixa e Títulos e valores mobiliários Em 30 de setembro de 2016, as contas de caixa e equivalentes de caixa totalizou R$ 24,6 milhões, contra um saldo de R$ 25,5 milhões apurado em 30 de junho de 2016. Vale destacar que somente 15% do caixa está disponível para manutenção da operação devido restrição de operações de crédito. Gestão de Carteira e Repasse Encerramos o terceiro trimestre de 2016 com uma carteira total de R$ 498,1 milhões de recebíveis, sendo que R$ 316,0 milhões são relativos a projetos concluídos e R$ 182,1 milhões a entregar, conforme detalhado no gráfico abaixo. Contas a receber (R$ mil) 3T16 2T16 3T15 3T16x2T16 3T16x3T15 Curto Prazo 396.082 520.255 606.587-23,9% -34,7% Longo Prazo 21.980 25.769 32.641-14,7% -32,7% Total on balance 418.062 546.024 639.228-23,4% -34,6% Total "off balance 79.992 79.035 95.165 1,2% -15,9% Total de Contas a Receber 498.054 625.059 734.393-20,3% -32,2% 8
R$ 498 milhões de recebíveis 316 182 Concluídos A entregar Os recursos gerados por repasses e gestão de carteira atingiram R$ 80 milhões no 3T16. 640 15 19 80 80 499 1 625 498 Recebíveis Jun/2016 Correção Monetária Carteira / Repasse 3T16 Vendas Líquidas 3T16 Recebíveis Set/2016 Estoque (imóveis para desenvolvimento e venda) Em 30 de setembro de 2016, o saldo do estoque da Viver era de R$ 528,2 milhões. O estoque da Companhia inclui terrenos adquiridos em dinheiro e via permuta, construções em andamento, adiantamentos a fornecedores e unidades concluídas, como detalhado abaixo. Estoque a Valor de Custo (R$ mil) 3T16 2T16 3T15 3T16x2T16 3T16x3T15 Terrenos 223.369 222.950 201.946 0,2% 10,6% Construções em andamento 54.763 73.526 124.610-25,5% -56,1% Unidades prontas 249.924 188.986 230.920 32,2% 8,2% Adiantamento a fornecedores 184 178 6.606 3,4% -97,2% Total 528.240 485.640 564.082 8,8% -6,4% 9
Estoque a Valor de Mercado O gráfico abaixo apresenta a composição do VGV de nosso estoque a valor de mercado considerando os projetos concluídos e a entregar: R$ 411 milhões de estoque 297 114 Concluídos A entregar Em 30 de setembro de 2016, o estoque a valor de mercado de unidades concluídas representava um VGV de R$ 296,7 milhões. Estoque a Valor de Mercado (R$ mil) Segmento Unidades Concluídas À entregar Total Alto - - - Médio Alto 89.039 43.924 132.963 Médio 88.742 70.070 158.812 Econômico e Super Econômico 66.436-66.436 Turismo e Comercial 52.455-52.455 TOTAL 296.672 113.994 410.666 % 72,2% 27,8% 100,0% 10
Endividamento Ao final do terceiro trimestre de 2016, a Viver possuía uma dívida total de R$ 1,19 bilhões (incluindo dívidas com partes relacionadas e a debenture conversível), como detalhado na tabela abaixo. Como já reportado nos trimestres anteriores a redução da velocidade de vendas aliada ao elevado volume de distratos e a alta taxa de juros das nossas dívidas, impactaram de forma significativa a estabilização financeira da Companhia, contribuindo de forma relevante para decisão do pedido de Recuperação Judicial. Evolução do Endividamento 3T16 2T16 1T16 4T15 3T15 Corporativa + Produção 909.3 906.1 903.6 891.0 896.1 Dívida Corporativa 271.0 261.4 249.1 238.4 228.5 Dívida de SFH e Projetos 638.3 644.7 654.4 652.6 667.6 Securitização 30.1 30.0 37.7 57.4 57.9 Coobrigação 14.2 14.7 15.6 16.5 18.8 Emissão de CRI 15.9 15.3 22.1 40.9 39.1 Sub-total Endividamento (I) 939.4 936.1 941.2 948.4 954.0 Partes Relacionadas + Conversível 257.1 247.8 237.2 228.2 218.7 Partes Relacionadas 102.6 98.1 92.6 88.3 83.7 Debêntures Conversível 154.5 149.7 144.6 139.9 135.0 Endividamento Total 1,196.5 1,183.9 1,178.4 1,176.6 1,172.7 Disponibilidades de Caixa Total 24.6 25.5 24.4 22.7 49.7 Sobre a Viver Incorporadora e Construtora S.A. A Viver é uma incorporadora e construtora fundada há mais de 20 anos e conhecida por seus empreendimentos de alta qualidade e pelo pioneirismo na tecnologia de construção. A Companhia tem seu foco de atuação no mercado residencial, nos segmentos de médio e médio alto padrão, principalmente nos estados de São Paulo e na região da grande Porto Alegre. A Companhia adota um modelo de gestão baseado na proximidade entre Diretoria, Conselho de Administração e acionistas e rígidos padrões de governança corporativa. A Viver integra o Novo Mercado da BM&FBOVESPA e é negociada sob o código VIVR3. Relações com Investidores Tel: (55 11) 3046-8789 E-mail: ri.viver@viverinc.com.br www.viver.com.vc/ri 11
Apêndice Demonstrações consolidadas de Resultados (R$000) 3T16 3T15 3T16 x 3T15 2T16 3T16 x 2T16 Receita Operacional Bruta (55.627) 47.263-217,7% 24.057-331,2% Impostos sobre serviços e receitas 1.562 (1.522) -202,6% (784) -299,2% Receita operacional líquida (54.065) 45.741-218,2% 23.273-332,3% Custos dos imóveis 27.625 (56.478) -148,9% (37.986) -172,7% Lucro Bruto (26.440) (10.737) 146,3% (14.713) 79,7% Receitas (Despesas) Operacionais (21.876) (27.403) -20,2% (22.336) -2,1% Despesas com comercialização (1.232) (2.224) -44,6% (1.387) -11,2% Despesas gerais e administrativas (4.357) (6.248) -30,3% (5.429) -19,7% Depreciações e amortizações (983) (1.015) -3,2% (985) -0,2% Outras receitas e (despesas) operacionais (15.475) (18.118) -14,6% (17.697) -12,6% Resultado de equivalência patrimonial 171 202-15,3% 3.162-94,6% Prejuízo antes do resultado financeiro (48.316) (38.140) 26,7% (37.049) 30,4% Resultado financeiro líquido (35.201) (18.712) 88,1% (36.712) -4,1% Despesas financeiras (36.265) (25.764) 40,8% (41.067) -11,7% Receitas financeiras 1.064 7.052-84,9% 4.355-75,6% Prejuízo antes do imposto de renda e contribuição social (83.517) (56.852) 46,9% (73.761) 13,2% Imposto de renda e contribuição social 1.958 (1.253) -256,3% (413) -574,1% Prejuízo líquido do período (81.559) (58.105) 40,4% (74.174) 10,0% Participação de não controladores 253 287-11,8% 136 86,0% Prejuízo líquido do exercício (81.306) (57.818) 40,6% (74.038) 9,8% Demonstrações consolidadas de Resultados (R$000) 9M16 9M15 9M16 x 9M15 Receita Operacional Bruta (13.776) 105.316-113,1% Impostos sobre serviços e receitas 59 (3.806) -101,6% Receita operacional líquida (13.717) 101.510-113,5% Custos dos imóveis (49.965) (150.198) -66,7% Lucro Bruto (63.682) (48.688) 30,8% Receitas (Despesas) Operacionais (76.529) (67.482) 13,4% Despesas com comercialização (4.406) (7.090) -37,9% Despesas gerais e administrativas (14.544) (21.478) -32,3% Depreciações e amortizações (2.956) (3.015) -2,0% Outras receitas e (despesas) operacionais (54.562) (41.161) 32,6% Resultado de equivalência patrimonial (61) 5.262-101,2% Prejuízo antes do resultado financeiro (140.211) (116.170) 20,7% Resultado financeiro líquido (106.557) (50.746) 110,0% Despesas financeiras (118.038) (67.829) 74,0% Receitas financeiras 11.481 17.083-32,8% Prejuízo antes do imposto de renda e contribuição social (246.768) (166.916) 47,8% Imposto de renda e contribuição social 1.162 (2.610) -144,5% Prejuízo líquido do período (245.606) (169.526) 44,9% Participação de não controladores 661 353 87,3% Prejuízo líquido do exercício (244.945) (169.173) 44,8% 12
Balanço Patrimonial Consolidado (R$000) Set 16 Jun 16 Set 2016 x Jun 16 Set 15 Set 2016 x Set 15 ATIVO Circulante 808.873 889.036-9,0% 1.068.355-24,3% Caixa e equivalentes de caixa 24.601 25.502-3,5% 49.727-50,5% Contas a receber 402.896 525.405-23,3% 628.186-35,9% Imóveis a comercializar 361.022 318.491 13,4% 370.121-2,5% Créditos diversos 9.045 8.366 8,1% 9.996-9,5% Impostos e contribuições a compensar 10.734 10.820-0,8% 9.384 14,4% Despesas com vendas a apropriar 575 452 27,2% 941-38,9% Não circulante 276.187 288.811-4,4% 367.779-24,9% Realizável a longo prazo 225.623 232.122-2,8% 297.490-24,2% Contas a receber 21.980 25.769-14,7% 32.641-32,7% Imóveis a comercializar 167.218 167.149 0,0% 193.961-13,8% Contas correntes com parceiros nos empreendimentos 29.782 32.808-9,2% 56.335-47,1% Partes relacionadas 5.179 4.934 5,0% 11.802-56,1% Impostos e contribuições a compensar 849 847 0,2% 2.161-60,7% Despesas com vendas a apropriar 615 615 0,0% 590 4,2% 50.564 56.689-10,8% 70.289-28,1% Investimentos 32.539 37.664-13,6% 45.987-29,2% Imobilizado líquido 8.282 8.723-5,1% 12.323-32,8% Intangível 9.743 10.302-5,4% 11.979-18,7% Total do ativo 1.085.060 1.177.847-7,9% 1.436.134-24,4% PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO Circulante 1.261.918 1.251.726 0,8% 1.229.041 2,7% Empréstimos e financiamentos 543.062 505.042 7,5% 434.672 24,9% Debêntures 451.498 455.059-0,8% 465.478-3,0% Coobrigação na cessão de recebíveis 7.843 7.715 1,7% 9.025-13,1% Certificados de recebíveis imobiliários 15.934 15.335 3,9% 34.141-53,3% Obrigações com investidores 1.690 1.851-8,7% 36.962-95,4% Fornecedores 20.182 26.085-22,6% 23.493-14,1% Obrigações trabalhistas e tributárias 55.217 57.412-3,8% 53.553 3,1% Contas a pagar 43.478 30.251 43,7% 19.231 126,1% Credores por imóveis compromissados 9.861 9.861 0,0% 9.861 0,0% Adiantamentos de clientes e outros 7.695 40.756-81,1% 54.151-85,8% Partes relacionadas 102.577 98.061 4,6% 83.744 22,5% Provisões 2.700 2.589 4,3% 3.509-23,1% Provisões para perdas em investimentos 181 1.709-89,4% 1.221-85,2% Não Circulante 251.874 274.212-8,1% 294.149-14,4% Empréstimos e financiamentos 69.234 95.631-27,6% 130.982-47,1% Debêntures - nc - nc Coobrigação na cessão de recebíveis 6.347 6.968-8,9% 9.797-35,2% Certificados de recebíveis imobiliários - nc 4.954-100,0% Obrigações com investidores 401 428-6,3% 2.638-84,8% Obrigações trabalhistas e tributárias 70.201 76.383-8,1% 81.725-14,1% Contas a pagar 1.637 1.667-1,8% 3.003-45,5% Adiantamentos de clientes e outros 8.347 8.347 0,0% 6.703 24,5% Provisões 95.707 84.788 12,9% 54.347 76,1% Participação dos não controladores - nc 6.249-100,0% Patrimônio Líquido (428.732) (348.091) 23,2% (93.305) 359,5% Capital social 1.260.215 1.259.550 0,1% 1.259.017 0,1% Prejuízos acumulados (1.688.947) (1.607.641) 5,1% (1.352.322) 24,9% Total do passivo e patrimônio líquido 1.085.060 1.177.847-7,9% 1.436.134-24,4% 13