Escolha o seu e comece a construir o futuro que você quer ter Valia Fix, Valia Mix 20, Valia Mix 35 e Valia Ativo Mix 40 Quatro perfis de investimento. Um futuro cheio de escolhas. Para que seu plano de previdência seja mais adequado às suas necessidades e expectativas, a Valia oferece quatro opções de perfil de investimento. Antes de se decidir, considere a sua expectativa de rentabilidade, o risco que estaria disposto a assumir e o tempo que falta para se aposentar, levando sempre em conta que previdência é um investimento de longo prazo. Feita sua adesão, habitue-se a acompanhar seu investimento e a ajustá-lo às suas metas, nível de tolerância a riscos e mudanças no "horizonte do tempo" sempre que julgar necessário. Para que você comece já a entender um pouco mais sobre o assunto e possa definir com segurança seu perfil de investimento, incluímos este capítulo nesta cartilha. Faça uma leitura atenta e bom futuro! Perfil de investimento. O primeiro passo é definir o seu. 1) O que é perfil de investimento? É a forma de aplicação financeira do Saldo de Conta do participante, conforme sua opção, considerando as várias possibilidades de investimentos, tais como renda fixa e/ ou renda variável, sempre observando as diretrizes do Conselho Monetário Nacional CMN. 2) Quais são os perfis de investimento oferecidos pela Valia? Qual a composição de cada perfil de investimento? O quadro a seguir indica quais são os perfis oferecidos e qual a sua composição. Perfil Composição Segmento de Renda Fixa e Operações com Participantes Segmento de Renda Variável VALIA Fix 100% 0% VALIA Mix 20 80% 20% VALIA Mix 35 65% 35% Valia Ativo Mix 40 60% 40% 3) Quais as principais diferenças entre eles? Compare as características dos perfis oferecidos pela Valia. Valia FIX Valia MIX 20 Valia MIX 35 Valia Ativo MIX 40 100% dos recursos aplicados em renda fixa e operações com participantes (empréstimos). operações com participantes (empréstimos) e cerca de 20% em renda variável. operações com participantes (empréstimos) e cerca de 35% em renda variável. Alocação da parcela de Alocação da parcela de renda variável em gestão renda variável em gestão passiva (atrelado a índice passiva (atrelado a índice Sem renda variável de bolsa) e em gestão ativa de bolsa) e em gestão ativa (não atrelado a índice de (não atrelado a índice de bolsa) bolsa) 4) Quem pode optar pelo perfil de investimento? operações com participantes (empréstimos) e cerca de 40% em renda variável. Alocação da parcela de renda variável majoritariamente em gestão ativa (não atrelado a índice de bolsa) Podem optar exclusivamente os participantes não assistidos, que estejam na condição de contribuintes ativos, autopatrocinados ou vinculados dos planos Vale Mais e Valiaprev. OPÇÃO DE PERFIL DE INVESTIMENTO 5) Ao me inscrever em um Plano de Benefícios da Valia, como será feita a alocação do meu Saldo de Conta? O seu Saldo de Conta será investido inicialmente no perfil de investimento padrão (Valia Mix 20). No mês de novembro de cada ano, você poderá optar entre os quatro perfis de investimento oferecidos pela Valia (Valia Fix, Valia Mix 20, Valia Mix 35 e Valia Ativo Mix 40). 6) Como posso optar pelo perfil de investimento?
Mediante o preenchimento do Termo de Opção de Perfil de Investimento disponibilizado pela Valia, durante o mês de novembro de cada ano, no qual declarará a sua escolha e ciência dos riscos envolvidos e das regras estabelecidas. O Termo deverá ser entregue exclusivamente na Valia e os recursos serão aplicados a partir do 10º dia útil do mês de janeiro do próximo ano. 7) Posso optar por mais de um perfil de investimento? Não. Cada participante poderá optar por um perfil de investimento por ano. 8) Sou obrigado a optar? Não. Quem não se manifestar em novembro de cada ano terá seu Saldo de Conta mantido no perfil de investimento atual. O participante que nunca fez opção tem seu saldo de conta alocado no perfil padrão (Mix 20). 9) Poderei alterar a minha opção do perfil de investimento? Em caso positivo, de que forma e quando será permitida esta alteração? Sim, você poderá alterar a sua opção pelo perfil de investimento uma vez por ano, no mês de novembro, através de requerimento a ser entregue na Valia. O seu Saldo de Conta será aplicado no novo perfil a partir do 10º dia útil do mês de janeiro do próximo ano. 10) Preciso preencher novo Termo de Opção para manter o atual perfil de investimento no exercício seguinte? Não é necessário preencher novo Termo de Opção. SITUAÇÃO NO PLANO 11) Quando me tornar autopatrocinado ou vinculado posso, nesse momento, também alterar o meu perfil de investimento? Não, a alteração do perfil de investimento somente poderá ser feita no mês de novembro. O seu Saldo de Conta será aplicado no novo perfil a partir do 10º dia útil do mês de janeiro do ano seguinte. 12) Quando eu me tornar assistido continuarei podendo optar por um dos perfis de investimento? Não, apenas os contribuintes ativos, autopatrocinados ou vinculados podem optar por um dos perfis de investimento. 13) E o que acontece com o meu Saldo de Conta quando me tornar assistido? Ao se tornar assistido, requerendo renda de aposentadoria programada, ou em caso de falecimento, seus recursos serão alocados no perfil padrão da Valia. Entretanto, se a sua opção for por renda vitalícia seus recursos serão alocados conforme limites estabelecidos na Política de Investimentos da Valia para benefícios concedidos. Para os participantes do plano Vale Mais que entrarem em gozo de Suplementação de Auxílio- Doença, o seu Saldo de Conta continuará no mesmo perfil de investimento que vigorava até a data do Auxílio-Doença e nele permanecerá até que, após o retorno à atividade, seja feita opção no mês de novembro por outro perfil de investimento. Essa opção vigorará a partir do 10º dia útil do mês de janeiro do ano subsequente. Caso não seja feita a opção, será mantido o perfil de investimento anterior. Para os participantes do plano Valiaprev que não recebem o benefício de Auxílio-Doença, ou seja, não são assistidos por este tipo de benefício, serão aplicadas as mesmas regras dos contribuintes ativos nesse período. 14) Se a minha aposentadoria por invalidez for cancelada e eu retornar à condição de contribuinte ativo ou autopatrocinado, como fica a minha opção pelo perfil de investimento? Caso você retorne à condição de contribuinte ativo ou autopatrocinado, o seu Saldo de Conta será restabelecido considerando a rentabilidade do perfil de investimento padrão no período em que você estava recebendo Suplementação de Aposentadoria por Invalidez, e permanecerá nesse perfil até que você faça, no mês de novembro, opção por outro perfil de investimento. O seu Saldo de Conta será aplicado no novo perfil a partir do 10º dia útil do mês de janeiro do próximo ano. Enquanto não for alterado, o seu Saldo de Conta permanecerá no perfil de investimento padrão. ACOMPANHANDO A RENTABILIDADE 15) Como poderei acompanhar a rentabilidade?
A Valia divulga mensalmente no site www.valia.com.br a rentabilidade líquida de todos os perfis de investimento. O participante pode também verificar mensalmente o seu extrato com informações da sua conta, inclusive a rentabilidade líquida associada ao seu perfil de investimento. 16) Como será feita a gestão do meu perfil de investimento? A gestão dos perfis de investimento será feita pela Valia. No entanto, no caso do perfil Ativo Mix 40 a escolha dos ativos do segmento de renda variável será feita por fundos de investimentos terceirizados, que seguirão as diretrizes estabelecidas pela Valia, por seu regulamento e pela legislação em vigor. A composição destinada para cada perfil de investimento é diferente, principalmente no segmento de renda variável. Vale ressaltar que os perfis Mix 20 e Mix 35 possuem gestão própria da parcela de renda variável e busca retornos próximos ao seu benchmark, que no caso é o Ibovespa, conforme definido na Política de Investimento Plurianual, disponível no site da Valia (www.valia.com.br). Por isso, eles não possuem a mesma carteira de ações de empresas que o Perfil Ativo Mix 40, que não está atrelado a este índice. No caso do perfil Ativo Mix 40, o percentual destinado à renda variável terá a maior parte dos recursos aplicados nos fundos de investimento terceirizados e com possibilidade de retorno não atrelado a índices de bolsa. A Valia atualmente utiliza como índice de referência para a parcela de renda fixa/ operações com participantes um índice misto composto pelo CDI (Certificado de Depósito Interbancário) e pelo IMA-B (Carteira Teórica de Títulos Públicos indexados à inflação) e pelo INPC (índice de inflação). Já na parcela de renda variável, seguirá um índice de referência da bolsa de valores. A gestão do segmento de renda variável dos perfis terá parte da alocação em gestão passiva, que segue a performance de um índice de bolsa, e parte em gestão ativa através da alocação em Fundos de Valor não atrelados a índice de bolsa. 17) O que são Fundos de Valor? São fundos terceirizados cuja gestão é descorrelacionada de índices de bolsa e caracterizada pela alocação em ações com maior potencial de retorno no longo prazo. Esses fundos foram selecionados pela Valia a partir de um criterioso processo e possuem um histórico comprovado de bons resultados. Vale ressaltar que os serviços desses gestores de recursos não estão disponíveis para o público em geral, sendo voltados apenas para clientes de grandes fortunas ou investidores institucionais. 18) Como é definida a política de investimento dos perfis? A política é definida pela administração da Valia sendo aprovada anualmente pelo Conselho Deliberativo da Fundação com definições da macroalocação e dos índices de referência dos segmentos. 19) Meu Saldo de Conta estará sempre na proporção de investimento definida no perfil? Para assegurar que a proporção dos perfis corresponda em média à opção do participante, a Valia balanceará cada um deles mensalmente até o 10º dia útil do mês. Por exemplo, no caso de uma valorização dos investimentos em renda variável superior a dos investimentos em renda fixa, haverá uma transferência da parcela de renda variável para a parcela de renda fixa, a fim de manter a proporção definida em cada perfil. Para o Perfil Valia Ativo Mix 40 não haverá obrigação de balanceamento mensal entre os segmentos (Renda Fixa/Operações com Participantes e Renda Variável), sendo aceitável um desvio padrão de até 2% na alocação. RISCO X RETORNO 20) Devo optar sempre pelo perfil com a melhor rentabilidade do ano anterior? A rentabilidade do passado não é garantia de resultados futuros. Apesar disso, é importante observar o histórico de rentabilidade dos perfis. Esse é apenas um dos dados que você deverá considerar. 21) Quais os riscos de investir no mercado financeiro? O risco é o financeiro e está associado à incerteza do retorno de um investimento, ou seja, é a falta de garantia em obter ou não o rendimento esperado, como também de ter uma perda em sua aplicação. 22) O perfil com maior alocação em renda variável e gestão ativa deve ser entendido como de maior risco? O perfil com maior parcela em bolsa não necessariamente é um perfil mais arriscado. Na bolsa, a volatilidade (risco) das ações não é a mesma para todas. Volatilidade é o quanto cada ação varia (entre o preço mínimo e o preço máximo negociados) diariamente e isso não é igual para todas as
ações. Existem ações mais voláteis (com maior risco) do que outras. Desta forma, só podemos afirmar que um perfil com maior alocação em bolsa é mais arriscado que o de menor alocação se a composição de suas carteiras for idêntica, como é o caso dos perfis Mix20 e Mix35, ambos com carteiras com proporção idênticas entre fundos de gestão passiva (atrelado a índice de bolsa) e gestão ativa (não atrelado a índice de bolsa). No caso do perfil Ativo Mix 40, os Fundos de Valor que fazem a gestão da parcela de renda variável podem estar alocados em papéis mais ou menos arriscados que os papéis listados em índices de elevada negociabilidade da bolsa, daí a explicação da maior alocação no segmento não necessariamente significar maior risco (maior volatilidade). Sendo assim, a exposição desses Fundos de Valor, por buscarem retornos que não têm relação com algum índice, pode em algum momento ter um risco menor. Eles podem investir em ações com volatilidade mais baixa que as ações dos índices Ibovespa, IBX-50, IBX (índices da bolsa). A forma correta de se pensar é: escolher o Mix 20 e o Mix 35 é escolher 20% ou 35% de renda variável, respectivamente, sendo a gestão destes parte passiva e parte ativa. Escolher o Mix 40 é escolher 40% de uma gestão majoritariamente ativa que possuem uma maior exposição em bolsa, mas com um risco que pode ser maior ou menor que de algum índice de bolsa, dependendo da estratégia adotada pelos Gestores. 23) Existe risco nas aplicações de renda fixa? Sim. As aplicações de renda fixa não são totalmente livres de risco. As operações dessa natureza podem envolver, por exemplo, risco de crédito. Esse risco representa a probabilidade desse crédito não ser honrado pelo emissor em caso de imprevisto. Vale lembrar que em caso de queda substancial dos juros reais no Brasil, a alocação de menor risco poderá apresentar maior probabilidade dos benefícios serem menores que o esperado. 24) Existe risco nas aplicações de renda variável? Sim, existe risco. Quando se faz um investimento em renda variável tem se a expectativa de que o retorno será maior que em renda fixa, mas isso não é garantido. Por definição, o valor dos investimentos em renda variável tende a oscilar muito mais no curto prazo do que os investimentos em renda fixa. Nas operações de renda variável, os riscos de mercado e liquidez costumam ser maiores. Você pode, por exemplo, comprar uma ação por R$ 10,00 e ela subir ou cair de preço. Isso significa que um patrimônio investido em ações pode se multiplicar rapidamente, mas também pode diminuir. 25) Meus investimentos podem ter rentabilidade negativa? Sim. Infelizmente, qualquer investimento pode ter rentabilidade negativa em um determinado período. Por isso, devemos sempre analisar o comportamento da rentabilidade a médio e longo prazos. 26) Aplicando em um perfil cuja composição tenha uma concentração maior em renda variável, terei garantia de que a rentabilidade será maior? Não. Embora o objetivo ao assumir mais riscos seja esse, não é possível garantir que a rentabilidade seja maior. Tudo depende do comportamento do mercado. 27) Como o tempo poderá influenciar minha decisão pelo perfil de investimento? Um dos fatores que mais poderá influenciar a predisposição ao risco é o tempo que falta para o início da aposentadoria. Quanto mais longe da aposentadoria estiver o participante, maior poderá ser a sua disposição em correr riscos, devido à grande incerteza associada aos rendimentos futuros e à possibilidade de recuperar possíveis perdas. Já um participante que está próximo de sua aposentadoria deve refletir sobre o volume do Saldo de Conta já acumulado e a real necessidade de colocar parte desse recurso em maior risco. A escolha do perfil de investimento é completamente pessoal. Não basta conhecê-los. É preciso entendê-los e, em seguida, planejar para poder alcançar o resultado esperado em um investimento. DICAS PARA FACILITAR A ESCOLHA DO SEU PERFIL DE INVESTIMENTO Defina suas metas Aposentadoria significa o começo de uma nova fase que pode ser construída de diferentes formas. Há pessoas que pretendem viajar, outras desfrutar de bons momentos com os amigos e a família, outras pensam em poupar renda para repassá-la aos filhos e netos. Defina seus planos para o futuro, pois a realização deles depende de decisões tomadas hoje. Para cada plano existem soluções de investimentos que melhor se adaptam às suas necessidades. Identifique suas necessidades de curto ou de longo prazo Os recursos de curto prazo não devem estar expostos a riscos, pois pode não haver tempo para
recuperar possíveis perdas. Se você busca oportunidade de maior retorno para seus investimentos, utilize os recursos de longo prazo, em que as oscilações de rentabilidade tendem a se diluir. Os prazos de que você dispõe têm ligação com a tolerância ao risco em investimentos. Quanto maior o prazo, mais chance você tem de diluir eventuais perdas do mercado e maximizar os ganhos. Reflita sobre seus planos, pois dependendo do seu momento de vida, o grau de retorno x risco em seus investimentos pode variar. Avalie os riscos Estimar possibilidades de ganho ou perda em investimentos não é uma tarefa fácil. Porém, é importante que você conheça seu grau de conforto em relação a possíveis perdas durante o período de investimento. Investir bem significa correr riscos de forma calculada. Cada tipo de investimento apresenta um grau de risco. Por isso, é preciso ficar atento e entender o que significa o risco e por que ele ocorre. Entenda sua opção financeira Antes de optar por um dos perfis de investimento oferecidos pela Valia é preciso entendê-los para definir aquele que realmente vai ao encontro de suas necessidades e expectativas. Leia as definições de cada um, tire suas dúvidas na Valia e escolha com consciência. Quanto mais claros estiverem seus objetivos, mais fácil será planejar e investir, transformando seus projetos em realidade. Optar por um perfil com maior participação no segmento de renda variável requer consciência quanto à volatilidade do investimento que oscila com o mercado, podendo inclusive resultar em perda patrimonial. Historicamente, foi a opção que ofereceu maior rentabilidade no longo prazo. Entretanto, é sempre bom lembrar que uma alta rentabilidade no passado não é garantia de bons resultados futuros. Uma vez definidos os objetivos e a exposição ao risco que está disposto a assumir, você se sentirá confortável para optar pelo perfil que mais lhe convier. Reavalie sua opção É recomendado que, periodicamente, você reavalie sua opção e ajuste sua estratégia, caso necessário. Seus planos futuros podem mudar. ENTENDENDO OS CONCEITOS Renda fixa: É o tipo de investimento que tem prazo de vencimento preestabelecido, e seu rendimento é conhecido no momento inicial da operação, podendo ser pré- fixada ou pós-fixada. São exemplos de renda fixa CDB (Certificado de Depósito Bancário), papéis do governo e/ou de empresas. Pré-fixada: É aquela em que o rendimento e o valor do resgate do título no vencimento são conhecidos no momento da aplicação. Exemplo: aplicando R$ 1.000,00 em um CDB à taxa de 10% a.a., você receberá R$ 1.100,00 depois de um ano. Pós-fixada: O rendimento é dado por um indexador mais uma taxa previamente determinada. Exemplo: aplicando R$ 1.000,00 em um CDB à taxa IPC-A (indexador) mais 8% a.a. e supondo que a variação do IPC-A tenha sido 6% no ano, você receberá R$ 1.114,80 depois de um ano. Renda variável: Ações de empresas são exemplos de renda variável. Este é um tipo de investimento no qual a rentabilidade não pode ser determinada na data da realização do investimento. Somente quando o investidor vender o título é que saberá a rentabilidade. Desta forma, uma aplicação de renda variável possui retorno ou rendimento pouco previsível, pois está sujeita a grandes variações de acordo com o mercado. O valor de mercado de uma determinada ação pode subir ou descer em virtude de vários motivos (novos produtos e tecnologia, ganhos ou perdas das empresas, eventos políticos, mudanças nas taxas de juros e nas tendências da economia global). Em decorrência disso, o valor do patrimônio de um fundo de renda variável sofre alterações conforme o valor das ações adquiridas. Índice de Bolsa: São indicadores de desempenho de um conjunto de ações. Os principais índices são: Ibovespa: é o mais conhecido indicador de desempenho do mercado de ações brasileiro. As ações integrantes da carteira teórica deste índice respondem por mais de 80% do número de negócios e do volume financeiro verificado na bolsa. IBX: é composto por 100 ações mais líquidas da bolsa de valores. IBX-50: é composto por 50 ações mais líquidas da bolsa de valores. Ibovespa: É o mais conhecido indicador de desempenho do mercado de ações brasileiro. As ações integrantes da carteira teórica do índice Bovespa respondem por mais de 80% do número de negócios e do volume financeiro verificado na bolsa. Risco: É o grau de incerteza da rentabilidade, ou seja, do retorno de um investimento. Isso se deve, entre outras coisas, à possibilidade de perdas nos valores dos ativos em função de oscilações de variáveis macroeconômicas e/ou financeiras. O risco pode ser calculado pela volatilidade, ou seja, o grau de variação dos retornos de um ativo em relação às suas médias. Quanto maior a volatilidade, maior o risco. A compensação para assumir risco é uma expectativa de rentabilidade superior. Rentabilidade líquida: É o ganho obtido com os investimentos.