RELATÓRIO ANUAL 2014
DISCLAIMER O Índice de Inovação Innoscience foi elaborado pela Innoscience Consultoria em Gestão da Inovação para ns informativos e de análise. As informações contidas neste documento não devem ser utilizadas como instrumento de apoio, recomendação ou conselho de investimentos em ações. A Innoscience não se responsabiliza por qualquer decisão de investimento, recomendando-se a busca por aconselhamento de pro ssionais especializados e instituições nanceiras. A totalidade ou parte desse documento somente poderá ser reproduzida ou compartilhada com terceiros mediante autorização expressa da Innoscience. 02 - Innoscience Consultoria em Gestão da Inovação
A ideia de investir em empresas inovadoras está baseada no argumento que empresas inovadoras tendem a ter desempenho no mercado de capitais melhor que a média e já vem sendo discutida há algum tempo. Desde 2009 mantemos um controle mensal da carteira das empresas inovadoras e pela primeira vez em 6 anos o desempenho anualizado do 3i foi inferior ao índice Ibovespa. Felipe Scherer, Sócio-fundador Innoscience Gestão da Inovação 03 - Innoscience Consultoria em Gestão da Inovação
SUMÁRIO Apresentação Índice de Inovação Innoscience O que é o 3i Como é feito o 3i Atualização do 3i Atualização da carteira 3i Desempenho 2014 Atualização 2009-2014 A Innoscience Sobre os autores 05 06 06 06 07 07 08 09 10 11 04 - Innoscience Consultoria em Gestão da Inovação
APRESENTAÇÃO Será que vale a pena investir em empresas inovadoras? A teoria diz que sim mas será que a prática também? Nos últimos anos temos acompanhado o desempenho de ações das empresas consideradas inovadoras em comparação ao desempenho do Ibovespa. Para isso montamos na Innoscience uma carteira que compõe o chamado 3i (Índice de Inovação Innoscience). Ele é constituído por uma carteira de empresas que foram classi cadas como as mais inovadoras do país no último ano a partir de rankings divulgados por publicações de gestão de negócios. A ideia de investir em empresas inovadoras está baseada no argumento que empresas inovadoras tendem a ter desempenho no mercado de capitais melhor que a média e já vem sendo discutida há algum tempo. Para montar a carteira utilizamos aquelas empresas que receberam os reconhecimentos e possuem capital aberto. Fazemos uma atualização anual incorporando as novas empresas premiadas e retiramos aquelas que não o foram. Obviamente as que aparecem novamente nos rankings cam na carteira. Outros detalhes: o peso da empresa no índice depende da quantidade de rankings de inovação que ela aparece e para ns de resultado utilizamos a média do desempenho dos diferentes tipos de ações (ON, PN, etc ). O último ano e o início deste tem sido difícil para os investimento em ações. Não tem sido fácil encontrar papéis com bons retornos. Desde 2009 mantemos um controle mensal da carteira das empresas inovadoras e pela primeira vez em 6 anos o desempenho anualizado do 3i foi inferior ao índice Ibovespa. Ampliando a visão para todo o período a tese das inovadoras desempenharem melhor se mantém com grande vantagem (3i: +178,83% versus Ibovespa: +33,17%). Vamos continuar acompanhando como a carteira irá performar em 2015 para poder manter nosso objetivo de sensibilizar empresas e empresários para a importância da inovação e que possam aceitar correr os riscos em desenvolver propostas inéditas ao mercado, investindo recursos nanceiros e humanos nesse desa o. Tudo isso suportado por uma abordagem de gestão da inovação estruturada. Essa é a nossa missão. Felipe Scherer 05 - Innoscience Consultoria em Gestão da Inovação
O QUE É O 3i O Índice de Inovação Innoscience foi desenvolvido pela Innoscience Consultoria em Gestão da Inovação com o objetivo de acompanhar o desempenho das empresas mais inovadoras do Brasil. É constituído por uma carteira de 20 empresas que foram classi cadas como as mais inovadoras do país no último ano a partir de rankings divulgados por publicações de gestão de negócios. AS EMPRESAS QUE COMPÕE O 3i atualização outubro 2014 COMO É FEITO O 3i A carteira do Índice de Inovação Innoscience foi desenvolvida a partir da identi cação, em rankings de inovação, das empresas de capital aberto com ações negociadas na Bovespa. O acompanhamento é realizado através da análise dos valores das ações das empresas, mês a mês, e da identi cação do percentual de variação entre os meses. Para as empresas que possuem ações ordinárias e preferenciais, realizou-se a média entre os dois valores, e o valor médio foi utilizado para veri car a variação no período. Para determinar o desempenho do 3i, realizou-se a média das variações percentuais das empresas em cada mês. 06 - Innoscience Consultoria em Gestão da Inovação
ATUALIZAÇÃO DO 3i A atualização do índice de Inovação Innoscience (3i) ocorre mensalmente, a m de buscar a valorização mensal das ações das empresas inovadoras em comparação ao Ibovespa. As cotações das ações são extraídas do Economática, sempre na primeira semana do mês. ATUALIZAÇÃO DA CARTEIRA 3i A atualização da carteira do Índice de Inovação Innoscience (3i) é realizada anualmente. A partir da publicação dos novos rankings de inovação, a Innoscience realiza a análise das empresas e extrai aquelas que são de capital aberto e que possuem ações cotadas na Bovespa. Com esta atualização, é possível observar as empresas que têm se destacado ao longo do tempo por suas práticas de inovação. Além disso, há a possibilidade de comparar o desempenho de empresas que já apareceram no índice em relação ao ano anterior e identi car novas organizações, entrantes na carteira. 07 - Innoscience Consultoria em Gestão da Inovação
DESEMPENHO 2014 Como destacado na apresentação deste relatório, o índice performou pela primeira vez menos que o Ibovespa. Em 2014 a desvalorização da carteira foi de 15,49% contra 2,91% negativo do índice da Bolsa de Valores de SP. Os quatro primeiros meses do ano foram bastante difíceis para a carteira do 3i e no mês de agosto que o ibovespa foi muito bem, o 3i não obteve o mesmo desempenho. Os melhores desempenhos no ano foram dos papéis da Brasil Foods (+29,9%), Lojas Renner (25,4%) e Bematech (+3,0%). Destaque negativo para Randon (-63,9%), Tecnisa (-57,0%) e Karsten (-55,6%). EMPRESAS Brasil Foods Lojas Renner Bematech e Controladas IBOVESPA Randon Tecnisa Karsten VALORIZAÇÃO 29,9% 25,4% 3,0% -2,9% - 63,9% - 57,0% - 55,6% Variação Mensal - últimos 12 meses 140,00 120,00 100,00 92,49 91,43 97,88 100,23 101,41 103,21 108,39 118,99 105,07 106,06 106,13 Ibovespa 97,09 80,00 93,09 89,52 93,10 88,17 87,96 91,25 93,01 95,41 89,41 90,90 91,31 3i 84,51 60,00 40,00 20,00 0,00 Início jan/14 fev/14 mar/14 abr/14 mai/14 jun/14 jul/14 ago/14 set/14 out/14 nov/14 dez/14 Ibovespa 3i 3i desvalorizou 15,49% 12 meses Ibovespa desvalorizou 2,91% 12 meses 08 - Innoscience Consultoria em Gestão da Inovação
ATUALIZAÇÃO 2009-2014 Analisando no longo prazo o desempenho de 2014 não tira a larga vantagem das empresas que compõem a carteira do 3i. A carteira das empresas inovadoras valorizaram 178,83% frente a valorização de 33,17% do Ibovespa conforme grá co abaixo. O excelente desempenho no longo prazo mantém nossa convicção de que vale a pena seguir inovando para maximizar o valor do negócio e retorno aos acionistas, além de garantir que o negócio se mantenha competitivo. Sabemos dos inúmeros desa os envolvidos na gestão da inovação porém temos também grandes exemplos de empresas que conseguem ter resultados signi cativos mesmo em tempos de crise ou di culdades em alguns mercados. 400,00 Variação Anual 2009-2014 350,00 328,23 300,00 250,00 259,42 240,57 295,91 3i 278,83 203,10 200,00 150,00 100,00 182,66 184,56 151,14 162,32 137,17 Ibovespa 133,17 50,00 0,00 Início jan/14 fev/14 mar/14 abr/14 mai/14 jun/14 jul/14 ago/14 set/14 out/14 nov/14 dez/14 Ibovespa 3i 3i valorizou 178,83% de 2009 a 2014 Ibovespa valorizou 33,17% de 2009 a 2014 09 - Innoscience Consultoria em Gestão da Inovação
A DISCLAIMER A Innoscience é uma rma de consultoria em inovação e estratégia fundada por um grupo de consultores seniores com experiência executiva e sólida atuação acadêmica com a premissa de que as empresas mais inovadoras apresentam melhores resultados do que seus concorrentes. Assessora os clientes a gerar e manter desempenho superior a partir da execução de uma estratégia distinta, aceleração de suas iniciativas de potencial inovador e da criação de uma cultura adequada à atividade inovadora. Atua indicando caminhos e soluções e, quando necessário, preparando as equipes de trabalho dos clientes e auxiliando a implementação. A Innoscience trabalha aportando conhecimento, experiências, ferramentas e metodologias, lado-a-lado com a equipe das organizações clientes, para gerar mudanças signi cativas e impactos duradouros. 10 - Innoscience Consultoria em Gestão da Inovação
SOBRE OS AUTORES Felipe Ost Scherer é sócio-fundador da Innoscience Consultoria em Gestão da Inovação, empresa especializada em apoiar na identi cação de oportunidades de inovação e estruturar as práticas para tal. Também é responsável pelo blog Inovação na Prática A do Portal da Revista Exame. Consultor, palestrante, professor e autor de livros relacionados ao tema gestão da inovação. Entre as obras, destaque para Gestão da Inovação na Prática e Práticas dos Inovadores. Scherer é engenheiro civil, tem MBA pela Escola Superior de Propaganda e Marketing e mestrado em administração de empresas pela UFRGS. Maximiliano Selistre Carlomano é sócio da Innoscience Consultoria em Gestão da Inovação. É colunista no Blog de Inovação da 3M, com a coluna Pergunte ao consultor. Consultor, palestrante, professor e autor de livros e ebooks relacionados à gestão da inovação. Maximiliano é administrador de empresas e mestre em administração pelo MAN (PUC-RS), e possui certi cate em Strategy and innovation no MIT/SLOAN. Mentor Endeavor e Presidente do Comitê da Amcham. Possui experiência empresarial desempenhando funções executivas em empresas nacionais e multinacionais. Para saber mais sobre o trabalho dos autores: @inovacaopratica felipe@innoscience.com.br @maxcarlomagno maximiliano@innoscience.com.br 11 - Innoscience Consultoria em Gestão da Inovação
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