Fundo de Investimento Imobiliário Fechado Eurofundo RELATÓRIO & CONTAS 2007 ÍNDICE ACTIVIDADE DO FUNDO 2 BALANÇO 3 DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS 4 DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS MONETÁRIOS 5 ANEXO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS 6
Fundo de Investimento Imobiliário Fechado Eurofundo ACTIVIDADE DO FUNDO Durante o ano de 2007, o Fundo prosseguiu a sua actividade de gestão e desenvolvimento do património imobiliário por si detido, numa perspectiva de rentabilização e valorização do mesmo. Em 31 de Dezembro de 2007, o valor do Fundo, era de 116.195.957,75, apurando-se uma variação em relação a 31 de Dezembro de 2006 de - 1,05%. A carteira imobiliária do Fundo, no mesmo período, atingiu os 105.150.491,46, sendo a mesma composta por: imóveis no valor de 54.467.653,61 e valorizações potenciais de 50.682.837,85. Os adiantamentos por compra e por venda de activos imobiliários não fazem parte dos valores dos activos imobiliários. O total das disponibilidades no final do ano de 2007, era constituído por Depósitos à Ordem, no valor de 164.689,95. No final de 2007 o total dos Proveitos atingiu os 946.613,57. Por outro lado o total dos Custos era de 2.173.761,05. Como consequência da evolução verificada nos proveitos e nos custos, foi apurado um resultado líquido no exercício de -1.227.147,48. Lisboa, 15 de Fevereiro de 2008 RELATÓRIO&CONTAS 2007 2
BALANÇOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2007 e 2006 2007 2006 Activo Mais- Menos- Activo Activo ACTIVO Notas Bruto -Valias -Valias Líquido Líquido PASSIVO E CAPITAL DO FUNDO Notas 2007 2006 ACTIVOS IMOBILIÁRIOS CAPITAL DO FUNDO Terrenos 1 e 3 31.129.212 40.189.687-71.318.899 81.035.489 Unidades de participação 2 40.000.000 40.000.000 Construções 1 e 3 23.338.442 10.493.150-33.831.592 17.718.869 Resultados transitados 2 77.423.105 74.310.049 Total de Activos Imobiliários 54.467.654 50.682.837-105.150.491 98.754.358 Resultado líquido do exercício 2 (1.227.147) 3.113.057 Total do Capital do Fundo 116.195.958 117.423.106 CARTEIRA DE TÍTULOS E PARTICIPAÇÕES Unidades de participação 4 CONTAS DE TERCEIROS Total da Carteira de Títulos e Participações 21.964.913 398.677-22.363.590 - Comissões e encargos a pagar 14 91.614 92.353 21.964.913 398.677-22.363.590 - Outras contas de credores 14 1.727.460 3.988.994 Adiantamentos por venda de imóveis 1 10.756.907 10.550.346 CONTAS DE TERCEIROS Total dos Valores a Pagar 12.575.981 14.631.693 Outros valores a receber 15 1.349.989 - - 1.349.989 1.349.989 Total dos Valores a Receber 1.349.989 - - 1.349.989 1.349.989 ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS Receitas com proveito diferido 16 4.523 4.387 DISPONIBILIDADES Outras contas de regularização 16 253.898 645.141 Depósitos à ordem 7 164.690 - - 164.690 32.496.078 Total de Acréscimos e Diferimentos Passivos 258.421 649.528 Total das Disponibilidades 164.690 - - 164.690 32.496.078 ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS Proveitos a receber 1.600 - - 1.600 103.902 Total de Acréscimos e Diferimentos Activos 1.600 - - 1.600 103.902 Total do Activo 77.948.846 51.081.514-129.030.360 132.704.327 Total do Passivo e Capital do Fundo 129.030.360 132.704.327 Total do Número de Unidades de Participação 2 40.000 40.000 Valor Unitário da Unidade de Participação 2 2.904,8990 2.935,5776 O anexo faz parte integrante destes balanços.
DEMONSTRAÇÕES DOS RESULTADOS PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2007 e 2006 CUSTOS E PERDAS Notas 2007 2006 PROVEITOS E GANHOS Notas 2007 2006 CUSTOS E PERDAS CORRENTES PROVEITOS E GANHOS CORRENTES Juros e custos equiparados Juros e proveitos equiparados De operações correntes 199 - Outros, de operações correntes 18 147.290 854.542 Comissões: Ganhos em operações financeiras e activos imobiliários Em activos imobiliários 17 340.522 816.368 Na carteira de títulos e participações 20 464.582 - Outras, de operações correntes 17 462.854 464.783 Em activos imobiliários 20 274.043 7.342.806 Perdas em operações financeiras e activos imobiliários Rendimentos de activos imobiliários 53.459 52.102 Em activos imobiliários 20-941.798 Total de proveitos e ganhos correntes 939.374 8.249.450 Impostos e taxas: PROVEITOS E GANHOS EVENTUAIS Imposto sobre o rendimento 11 112.616 1.570.489 Ganhos de exercícios anteriores 7.239 2.381 Impostos indirectos 11 263 48 Total de proveitos e ganhos eventuais 7.239 2.381 Outros impostos 11 29.458 170.910 Fornecimentos e serviços externos 19 942.789 365.620 Outros custos e perdas correntes 4.071 13.948 Total de custos e perdas correntes 1.892.772 4.343.964 CUSTOS E PERDAS EVENTUAIS Perdas extraordinárias 21 236.544 - Perdas de exercícios anteriores 21 44.444 794.810 Total de custos e perdas eventuais 280.988 794.810 Lucro/(prejuízo) do exercício 2 (1.227.147) 3.113.057 946.613 8.251.831 946.613 8.251.831 Resultados da carteira de títulos 464.582 - Resultados eventuais (273.749) (792.429) Resultados de imóveis (955.809) 5.271.122 Resultados antes de impostos sobre o rendimento (1.114.531) 4.683.546 Resultados correntes (953.398) 3.905.486 Lucro/(prejuízo) do exercício (1.227.147) 3.113.057 O anexo faz parte integrante destas demonstrações.
DEMONSTRAÇÕES DOS FLUXOS MONETÁRIOS PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2007 E 2006 DISCRIMINAÇÃO DOS FLUXOS 2007 2006 OPERAÇÕES SOBRE AS UNIDADES DO FUNDO RECEBIMENTOS: Subscrição de unidades de participação - - - - Fluxo das operações sobre as unidades do Fundo - - OPERAÇÕES COM ACTIVOS IMOBILIÁRIOS RECEBIMENTOS: Alienação de activos imobiliários 1.126.214 24.695.763 Rendimentos de activos imobiliários 53.323 52.192 Adiantamentos por venda de activos imobiliários 408.115 213.033 Outros recebimentos de activos imobiliários - 1.587.652 3.007 24.963.995 PAGAMENTOS: Aquisição de activos imobiliários 7.449.858 5.027.917 Comissões em activos imobiliários 333.329 816.367 Despesas correntes com activos imobiliários 332.277 174.729 Outros pagamentos de activos imobiliários - 8.115.464 594.801 6.613.814 Fluxo das operações sobre activos imobiliários (6.527.812) 18.350.181 OPERAÇÕES DE NEGOCIAÇÃO RECEBIMENTOS Resgate de unidades de participação 8.035.082 8.035.082 - - PAGAMENTOS Subscrição de unidades de participação 29.999.994 29.999.994 - Fluxo das operações de negociação (21.964.912) OPERAÇÕES GESTÃO CORRENTE RECEBIMENTOS: Juros de depósitos bancários 214.254 622.780 Outros recebimentos correntes 16.772 231.026 837.031 1.459.811 PAGAMENTOS: Comissão de gestão 361.629 369.858 Comissão de depósito 58.807 49.902 Impostos e taxas 2.441.185 1.440.273 Outros pagamentos correntes 971.525 3.833.146 202.816 2.062.849 Fluxo das operações de gestão corrente (3.602.120) (603.038) OPERAÇÕES EVENTUAIS PAGAMENTOS: Perdas extraordinárias 236.544 236.544 - - Fluxo das operações de gestão corrente (236.544) - Saldo dos fluxos monetários do período (32.331.388) 17.747.143 Disponibilidades no início do período 32.496.078 14.748.935 Disponibilidades no fim do período 164.690 32.496.078 O anexo faz parte integrante destas demonstrações.
INTRODUÇÃO O Fundo de Investimento Imobiliário Eurofundo (Fundo) foi autorizado por deliberação do Conselho Directivo da Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM) de 20 de Julho de 2000, tendo iniciado a sua actividade em 10 de Agosto de 2000. Trata-se de um fundo de investimento imobiliário fechado, constituído por subscrição particular, pelo período inicial de cinco anos contados a partir da data da sua constituição, prorrogável por períodos subsequentes de cinco anos desde que aprovado pelos participantes. Em 1 de Setembro de 2005 foi autorizada pela Comissão do Mercado de Valores Mobiliários a prorrogação da duração inicial por um período de cinco anos, com efeitos retroactivos a 20 de Julho de 2005, conforme deliberação da Assembleia de Participantes dessa data. Nos termos da Lei e do Regulamento de Gestão do Fundo, este é essencialmente composto por um conjunto de activos imobiliários e por outros valores mobiliários, legalmente autorizados. O Fundo é administrado, gerido e representado pela Fundimo - Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Imobiliário, S.A. (Sociedade Gestora), sendo as funções de entidade depositária (depositário) asseguradas pela Caixa Geral de Depósitos S.A.. As notas que se seguem respeitam a numeração sequencial definida no Plano Contabilístico dos Fundos de Investimento Imobiliário. As notas cuja numeração se encontra ausente não são aplicáveis ou a sua apresentação não é relevante para a leitura das demonstrações financeiras anexas. BASES DE APRESENTAÇÃO, COMPARABILIDADE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS E PRINCIPAIS POLÍTICAS CONTABILÍSTICAS As demonstrações financeiras foram preparadas com base nos registos contabilísticos do Fundo, mantidos de acordo com o Plano Contabilístico dos Fundos de Investimento Imobiliário, estabelecido pela Comissão do Mercado de Valores Mobiliários, e regulamentação complementar emitida por esta entidade. As políticas contabilísticas mais significativas, utilizadas na preparação das demonstrações financeiras, foram as seguintes: a) Especialização de exercícios O Fundo regista os seus proveitos e custos de acordo com o princípio da especialização de exercícios, sendo reconhecidos à medida que são gerados, independentemente do momento do seu recebimento ou pagamento. b) Comissão de gestão A comissão de gestão constitui um encargo do Fundo, a título de remuneração dos serviços de gestão do seu património que lhe são prestados pela Sociedade Gestora. Segundo o Regulamento de Gestão, esta comissão é calculada mensalmente sobre o valor líquido global do Fundo no final do mês, por aplicação de uma taxa mensal de 0,045% ao valor do Fundo até 40.000.000 Euros e de 0,03% para o valor do Fundo superior a 40.000.000 Euros. Quando o valor do Fundo for igual ou superior a 100.000.000 Euros a comissão passará para 0,0259%, sendo registada na rubrica Comissões (Nota 17). c) Comissão de depositário Destina-se a fazer face às despesas do banco depositário relativas aos serviços prestados ao Fundo. A comissão do banco depositário é calculada anualmente através da aplicação de uma taxa de 0,5%o sobre o valor do Fundo no final do ano, sendo registada na rubrica Comissões (Nota 17). 1
d) Comissão de mediação O Fundo celebrou quatro contratos com a empresa A. Santo - Mediação Imobiliária, S.A., através dos quais lhe concedeu exclusividade na actividade de mediação imobiliária dos imóveis Quinta da Portela, Quinta do Rosário e Vila Gandarinha. De acordo com os referidos contratos, são pagas as seguintes comissões: - Quinta da Portela comissão de 3% sobre o preço de venda dos lotes; - Quinta do Rosário comissão de 2,5% sobre o preço de venda; - Vila Gandarinha comissão de 2,5% sobre o preço de venda. - Mondego Residence comissão de 4% sobre o preço de venda. e) Taxa de supervisão A taxa de supervisão devida à Comissão do Mercado de Valores Mobiliários constitui um encargo do Fundo. Este encargo é calculado por aplicação de uma taxa sobre o valor global do Fundo no final de cada mês. Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, esta taxa ascendia a 0,0266%o. Sempre que o montante calculado seja inferior a 200 Euros ou superior a 20.000 Euros, a taxa mensal devida corresponderá a um desses limites. f) Activos imobiliários Os terrenos adquiridos pelo Fundo foram registados pelo valor total da escritura, acrescido de outras despesas relacionadas com a compra. Os terrenos nos quais estão a ser edificadas construções incluem o valor de aquisição do terreno e os custos já incorridos com as respectivas obras. As construções acabadas adquiridas pelo Fundo são registadas de acordo com os pagamentos efectuados, acrescidos das despesas relativas a escrituras, registos e eventuais obras de melhoramento ou reconversão. De acordo com a legislação em vigor, os imóveis não são amortizados. De acordo com o Decreto-Lei nº 13/2005, de 7 de Janeiro, as aquisições de bens imóveis e as respectivas alienações são precedidas dos pareceres de, pelo menos, dois peritos avaliadores independentes, nomeados de comum acordo entre a Sociedade Gestora e o banco depositário. O critério de avaliação dos terrenos consistiu no valor residual do terreno, que corresponde à diferença entre o valor futuro da totalidade do empreendimento e o valor estimado dos custos globais com a urbanização, incluindo todas as edificações projectadas. O valor futuro do empreendimento foi determinado através do método comparativo de mercado e a estimativa dos custos globais foi efectuada com base no método dos custos, incluindo projectos, infra-estruturas, edificações, encargos e lucros. De acordo com o Decreto-Lei acima referido, os imóveis são avaliados com uma periodicidade mínima de dois anos e sempre que ocorra uma alteração significativa no seu valor. Assim, a Sociedade Gestora decidiu proceder à avaliação de cerca de metade do património do Fundo no exercício de 2007, sendo os imóveis cuja avaliação data de 2006 para avaliar novamente durante 2008. O principal terreno em carteira denominado Quinta da Portela é constituído por quarteirões que integram um conjunto de lotes, os quais se destinam a ser alienados no estado em que se encontram. O Fundo já realizou contratos de promessa de venda para alguns lotes, tendo registado na rubrica "Adiantamentos por venda de imóveis", os montantes recebidos a título de adiantamento. No exercício de 2006, na sequência de um aditamento ao alvará de loteamento, o Fundo procedeu à reorganização dos lotes de terreno de acordo com o referido alvará. 2
Na data da escritura as mais ou menos-valias geradas na alienação de imóveis são reflectidas na demonstração dos resultados desse exercício, sendo determinadas com base na diferença entre o valor de venda e o seu valor de balanço o qual reflecte as valorizações efectuadas. Simultaneamente, são anulados os ajustamentos favoráveis ou desfavoráveis, registados até à data, por contrapartida de disponibilidades. As construções destinam-se a venda, excepto o imóvel denominado Rua da Sofia, nº 27 Coimbra, que se encontra arrendado. As rendas são reconhecidas como proveitos no ano a que respeitam, sendo as rendas recebidas antecipadamente registadas na rubrica do passivo "Acréscimos e diferimentos Receitas com proveito diferido. g) Unidades de participação O valor de cada unidade de participação é calculado dividindo o valor líquido global do Fundo, pelo número de unidades de participação subscritas. O valor líquido do património corresponde ao somatório das rubricas do capital do Fundo, nomeadamente, unidades de participação, resultados transitados e resultado líquido do exercício. 1. ACTIVOS IMOBILIÁRIOS O saldo desta rubrica é composto por imóveis, com as seguintes características: 2007 2006 Mais e Ano de Custo de (menos)-valias Valor de Valor de Valia Valor de Imóvel avaliação aquisição potenciais balanço avaliação potencial balanço Terrenos: Quinta da Portela - Coimbra 2006 19.590.241 37.328.460 56.918.701 58.984.745 2.066.044 57.623.215 Ovar - Mato da Bicha 2006 5.100.675-5.100.675 10.013.459 4.912.784 5.027.916 Quinta da Beloura 2007 1.430.607 1.564.000 2.994.607 3.119.000 124.393 2.975.709 Lote Alcoitão - Cascais 2007 910.740 889.227 1.799.967 1.875.000 75.033 1.799.967 Lote Cabeço do Cabeção - Cascais 2007 1.453.465 201.000 1.654.465 1.957.215 302.750 1.481.984 Lote Cova do Cabeço - Cascais 2007 1.280.985 148.000 1.428.985 1.833.653 404.668 1.428.985 Sítio do Almarjão - Cascais 2007 353.227-353.227 366.470 13.243 353.227 Pedras Alvas/Maceira - Cascais 2007 322.918 20.000 342.918 388.627 45.709 342.918 Ferreiras - Cascais 2007 277.519 20.000 297.519 334.272 36.751 297.519 Pedras Alvas - Cascais 2007 206.899 6.000 212.899 240.217 27.318 212.899 Ferreira - Cascais 2007 100.968 7.000 107.968 121.127 13.159 107.968 Condomínio Rembrandt 2006 - - - - - 7.973.214 Condomínio Malhoa 2006 - - - - - 1.303.000 Converseiras - Cascais 2007 100.968 6.000 106.968 120.035 13.067 106.968 11.538.971 2.861.227 14.400.198 20.369.075 5.968.875 23.412.274 31.129.212 40.189.687 71.318.899 79.353.820 8.034.919 81.035.489 Construções: Mondego Residence 2007 10.376.900 4.727.164 15.104.064 16.722.404 1.618.340 - Mato da Torre - Cascais 2007 8.956.718 3.810.302 12.767.020 13.705.400 938.380 12.732.110 Vila da Gandarinha 2006 1.776.564 431.740 2.208.304 2.325.384 117.080 2.208.305 Quinta das Laranjeiras 2007 1.324.350 878.003 2.202.353 2.276.480 74.127 2.202.353 Condomínio Malhoa 2007 330.675 626.441 957.116 1.342.663 385.547 - Rua da Sofia, nº 27 - Coimbra 2007 573.235 19.500 592.735 607.500 14.765 576.101 23.338.442 10.493.150 33.831.592 36.979.831 3.148.239 17.718.869 54.467.654 50.682.837 105.150.491 116.333.651 11.183.158 98.754.358 Adiantamentos por venda de imóveis: Quinta da Portela - Coimbra (9.366.895) - (9.366.895) - - (10.185.148) Vila da Gandarinha (254.448) - (254.448) - - (254.448) Condomínio Malhoa (138.625) - (138.625) - - (110.750) Mondego Residence (956.939) - (956.939) - - - Quinta da Portela - Lote 10.1 (40.000) - (40.000) - - - (10.756.907) - (10.756.907) - - (10.550.346) O valor de avaliação considerado corresponde à média simples do valor atribuído pelos respectivos peritos avaliadores nas avaliações efectuadas. 3
Quinta da Portela No exercício de 2006 foi efectuado um aditamento ao alvará de loteamento da Quinta da Portela, que se traduziu na alteração do número e dimensão dos lotes inicialmente existentes. Desta forma, o custo de aquisição de cada um dos lotes foi ajustado atendendo à alteração do referido alvará. Adicionalmente, o Quarteirão 21 e o lote 1 do Quarteirão 20 foram desanexados da Quinta da Portela e passaram a constituir o Mondego Residence e o Condomínio Malhoa, respectivamente. No exercício de 2007 estes imóveis foram reclassificados para a rubrica Construções. No exercício de 2007, foram incluídas na rubrica Construções o montante de 38.241 Euros referentes aos projectos de Licenciamento de Arquitectura e Especialidades, prestados pelo arquitecto Camilo Cortesão & Associados Arquitectos, Lda.. Lote Cabeço do Cabeção - Cascais Em 2007, foram incluídos os montantes de 172.481 Euros referentes a trabalhos de electrificação, telefones, arquitectura, coordenação da obra e estudo de tráfego. Ovar - Mato da Bicha Em 18 de Dezembro de 2006 foram adquiridos três lotes de terreno em Ovar denominados Mato da Bicha pelo valor global de 4.987.979 Euros, acrescido de despesas notariais de 39.937 Euros. No exercício de 2007, foram efectuadas obras de electrificação, saneamento de águas e esgotos, arranjos exteriores, no montante de 67.853 Euros bem como acrescidas despesas de registo no montante de 4.906 Euros. Mondego Residence No decorrer do exercício de 2007, foram acrescidos o montante de 7.129.065 Euros de trabalhos de fiscalização e gestão das obras de construção do lote 21 e trabalhos de construção. Vila da Gandarinha Em 15 de Julho de 2003, o Fundo celebrou com Américo Simões Santo um contrato de compra e venda. Na mesma data celebrou com Lucília Marques Santo e Paulo Jorge Marques Simões Santo, um contrato de permuta de bens presentes por bens futuros e constituição de propriedade horizontal. No âmbito destes contratos, Américo Simões Santo, Lucília Marques Santo e Paulo Jorge Marques Simões Santo cedem ao Fundo um lote de terreno para construção na Vila da Gandarinha em Cascais e por seu turno o Fundo cedeu a:. Américo Simões Santo, a quantia de 2.277.196 Euros, a qual já foi integralmente liquidada;. Lucília Marques Santo, a quantia de 811.092 Euros em bens futuros a constituir no terreno: - Um apartamento com três parqueamentos e uma arrecadação, avaliados em 408.210 Euros; - Um apartamento com dois parqueamentos e uma arrecadação, avaliados por 261.968 Euros; - Uma loja com dois parqueamentos e uma arrecadação, avaliados por 140.914 Euros.. Paulo Jorge Marques Simões Santo, a quantia de 791.712 Euros em bens futuros a construir no terreno: - Um apartamento com três parqueamentos e duas arrecadações, avaliados por 277.082 Euros; - Um apartamento com três parqueamentos e uma arrecadação, avaliados por 373.716 Euros; - Uma loja com dois parqueamentos e uma arrecadação, avaliados por 140.914 Euros. 4
A escritura realizou-se em 15 de Julho de 2003 pelo valor global de 3.880.000 Euros. Ao preço de aquisição acresceram despesas notariais e de registo de 18.728 Euros. Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, encontrava-se registado na rubrica Contas de Terceiros Passivo Imóveis em construção a entregar no âmbito do contracto de permuta um montante de 1.602.804 Euros (Nota 14), correspondente ao valor de avaliação das fracções a entregar a Lucília Marques Santo e a Paulo Jorge Marques Simões Santo. O movimento nos imóveis e nos adiantamentos por conta de imóveis durante os exercícios de 2007 e 2006 pode ser resumido da seguinte forma: Adiantamentos por Imóveis conta de vendas Total Saldo em 31 de Dezembro de 2005 130.015.019 (27.281.925) 102.733.094 Aquisições 5.027.916-5.027.916 Obras 592.353-592.353 Reforços de adiantamentos por venda de imóveis - (5.427.569) (5.427.569) Reembolsos de adiantamentos:. Por venda de imóveis - 17.747.340 17.747.340. Por desistência de contrato de promessa - 4.411.808 4.411.808 Vendas (23.111.168) - (23.111.168) Desvalorização de imóveis (22.397) - (22.397) Anulações de valorizações por venda de imóveis (13.749.811) - (13.749.811) Outros 2.446-2.446 Saldo em 31 de Dezembro de 2006 98.754.358 (10.550.346) 88.204.012 Obras 7.427.987-7.427.987 Reforços de adiantamentos por venda de imóveis - (2.266.450) (2.266.450) Reembolsos de adiantamentos:. Por venda de imóveis - 531.803 531.803. Por desistência de contrato de promessa - 1.528.086 1.528.086 Valorização de imóveis 111.159-111.159 Vendas (349.870) - (349.870) Anulações de valorizações por venda de imóveis (815.013) - (815.013) Outros 21.870-21.870 Saldo em 31 de Dezembro de 2007 105.150.491 (10.756.907) 94.393.584 O valor das aquisições inclui despesas incorridas com os imóveis adquiridos pelo Fundo, cujo montante em 2006 ascendia a 39.937 Euros. As vendas efectuadas em 2007 foram as seguintes: Custo de Valor Valor de aquisição Valorização contabilístico venda Valias QUINTA DA PORTELA. Lote 19.2 230.371 588.629 819.000 905.267 86.267 CONDOMÍNIO MALHOA. 1º Andar A 51.972 98.457 150.429 205.000 54.571. 1º Andar D 32.032 60.683 92.715 115.000 22.285. 1º Andar F 35.495 67.244 102.739 102.500 (239) 349.870 815.013 1.164.883 1.327.767 162.884 5
As vendas efectuadas em 2006 foram as seguintes: Custo de Valor Valor de aquisição Valorização contabilístico venda Valias VILA DA GANDARINHA Bloco C. Letra "U" - 4º Esqº 251.396 15.699 267.095 294.975 27.880 Bloco D. Letra "AH" - 4º Frt. 188.715 87.090 275.805 250.895 (24.910). Letra "AJ" - 5º Dtº 257.793 84.365 342.158 424.745 82.587. Letra "X" - 1º Frt 176.456 80.699 257.155 250.000 (7.155) Bloco E. Letra "AAD" - 5º Esqº 220.769 62.620 283.389 298.490 15.101 QUINTA DO ROSÁRIO. Lte 173 A 1º Esq. "B" 123.746 28.972 152.718 157.500 4.782. Lte 173 B 1º Esq. "B" 123.586 28.972 152.558 162.500 9.942. Lte 173 B 3º Esq. "F" 130.266 28.972 159.238 170.000 10.762 LUGAR DO ROSÁRIO. Parcela A 7.661.037 387.000 8.048.037 11.107.752 3.059.715. Parcela B 5.140.925 100.000 5.240.925 7.242.806 2.001.881. Parcela C 2.318.484 13.000 2.331.484 3.097.752 766.268 QUINTA DA PORTELA. Lote 4.5 43.403 80.597 124.000 159.615 35.615. Lote 4.8 43.403 80.597 124.000 189.543 65.543. Lote 5.7 43.403 80.597 124.000 296.800 172.800. Lote 5.11 43.403 80.597 124.000 200.000 76.000. Lote 10.5 198.053 374.946 572.999 665.621 92.622. Lote 10.9 289.291 521.708 810.999 811.390 391. Lote 10.10 292.980 543.020 836.000 1.008.000 172.000. Lote 14.1 364.701 682.299 1.047.000 978.722 (68.278). Lote 14.9 197.585 616.582 814.167 735.190 (78.977). Lote 14.10 285.323 533.677 819.000 758.643 (60.357). Lote 15.1 430.642 819.358 1.250.000 1.160.126 (89.874). Lote 15.2 150.475 285.525 436.000 413.980 (22.020). Lote 15.3 178.601 339.399 518.000 491.867 (26.133). Lote 15.4 468.768 877.232 1.346.000 1.249.140 (96.860). Lote 15.5 183.132 347.868 531.000 488.267 (42.733). Lote 15.6 239.072 452.928 692.000 616.552 (75.448). Lote 15.7 285.636 542.364 828.000 733.056 (94.944). Lote 15.8 240.478 455.522 696.000 616.879 (79.121). Lote 15.9 183.132 347.868 531.000 488.267 (42.733). Lote 19.3 156.273 628.879 785.152 680.846 (104.306). Lote 20.4 165.163 312.837 478.000 541.465 63.465. Lote 20.5 180.319 340.681 521.000 594.350 73.350. Lote 20.6 468.768 879.232 1.348.000 1.564.185 216.185. Lote 20.9 368.764 698.236 1.067.000 1.113.787 46.787. Lote 20.10 367.202 693.798 1.061.000 1.253.700 192.700. Lote 20.11 296.886 558.114 855.000 891.053 36.053. Lote 20.12 228.134 430.866 659.000 673.430 14.430. Lote V 1.2 75.003 135.997 211.000 225.600 14.600. Lote V 2.2 50.002 91.098 141.100 229.448 88.348 23.111.168 13.749.811 36.860.979 43.286.937 6.425.958 6
Os imóveis em carteira foram adquiridos às seguintes entidades: Ano de aquisição Imóvel Valor de Aquisição Vendedor 2000/05 Quinta da Portela 12.512.803 2001 Lote Alcoitão 897.836 2001 Lote Cabeço do Cabeção 1.246.995 2001 Lote Cova do Cabeço 1.246.995 2001 Mato da Torre 1.895.431 A. Santo Empreendimentos Industriais e Turísticos, S.A. A. Santo Empreendimentos Industriais e Turísticos, S.A. A. Santo Empreendimentos Industriais e Turísticos, S.A. A. Santo Empreendimentos Industriais e Turísticos, S.A. A. Santo Empreendimentos Industriais e Turísticos, S.A. 2001 Ferreira 99.760 Grisa Gestão Imobiliária e Industrial, S.A 2001 Ferreiras 274.339 Grisa Gestão Imobiliária e Industrial, S.A 2001 Pedras Alvas 204.507 Grisa Gestão Imobiliária e Industrial, S.A 2001 Pedras Alvas/Maceira 319.231 Grisa Gestão Imobiliária e Industrial, S.A 2001 Converseiras 99.760 Grisa Gestão Imobiliária e Industrial, S.A 2001 Sítio do Almarjão 349.159 Diversos 2000 Mondego Residence 1.698.300 2000 Condomínio Malhoa 288.100 A. Santo Empreendimentos Industriais e Turísticos, S.A. A. Santo Empreendimentos Industriais e Turísticos, S.A. 2001 Rua da Sofia 548.678 Grisa Gestão Imobiliária e Industrial, S.A 2002 Quinta das Laranjeiras 1.300.000 2003 Vila Gandarinha 536.818 2003 Quinta da Beloura 1.400.000 2006 Ovar Mato da Bicha 4.987.979 Diversos 29.906.691 A. Santo Empreendimentos Industriais e Turísticos, S.A. Américo Simões Santo, Lucília Marques Santo e Paulo Jorge Marques Simões Santo Amiprédio Sociedade de Construções, Limitada O valor de aquisição corresponde ao montante constante da escritura de compra, pelo que exclui despesas notariais e de registo, obras de beneficiação e outros encargos imputados ao valor de aquisição do imóvel. 7
Em 31 de Dezembro de 2007, o Fundo tinha realizado os seguintes contratos de promessa de venda: Número de lotes/fracções Custo de aquisição Obras e outros encargos Mais-valias potenciais registadas Contratos de promessa de compra e venda Número de lotes Adiantamentos recebidos A receber na escritura Descrição Total (Nota 13) Terrenos: Quinta da Portela 84 12.512.805 7.077.436 37.328.460 56.918.701 41 9.406.896 21.192.422 Ovar - Mato da Bicha 3 4.987.979 112.696-5.100.675 - - - Quinta da Beloura 1 1.400.000 30.607 1.564.000 2.994.607 - - - Lote Alcoitão - Cascais 1 897.836 12.904 889.227 1.799.967 - - - Lote Cabeço do Cabeção - Cascais 1 1.246.995 206.470 201.000 1.654.465 - - - Lote Cova do Cabeço - Cascais 1 1.246.995 33.990 148.000 1.428.985 - - - Sítio do Almarjão - Cascais 1 349.159 4.068-353.227 - - - Pedras Alvas/Macieira - Cascais 1 319.231 3.687 20.000 342.918 - - - Ferreiras - Cascais 1 274.339 3.180 20.000 297.519 - - - Pedras Alvas - Cascais 1 204.507 2.392 6.000 212.899 - - - Ferreira - Cascais 1 99.760 1.208 7.000 107.968 - - - Converseiras - Cascais 1 99.760 1.208 6.000 106.968 - - - 13 11.126.561 412.410 2.861.227 14.400.198 - - - 97 23.639.366 7.489.846 40.189.687 71.318.899 41 9.406.896 21.192.422 Construções: Mato da Torre - Cascais. Lote 21 1 211.490 787.086 451.775 1.450.351 - - -. Lote 22 1 211.490 787.040 451.775 1.450.305 - - -. Lote 23 1 211.490 786.930 451.775 1.450.195 - - -. Lote 24 1 211.490 786.930 451.775 1.450.195 - - -. Lote 25 1 211.490 787.014 451.775 1.450.279 - - -. Lote 26 1 207.500 781.974 388.175 1.377.649 - - -. Lote 27 1 211.490 786.312 401.775 1.399.577 - - -. Lote 28 1 211.490 780.957 409.702 1.402.149 - - -. Lote 29 1 207.500 777.044 351.775 1.336.319 - - - 9 1.895.430 7.061.288 3.810.302 12.767.020 - - - Vila da Gandarinha. Bloco A 1 108.737 251.050 44.900 404.687 1 254.448 169.632. Bloco B 1 26.651 61.716 50.693 139.060 - - -. Bloco C 1 26.651 62.073 49.416 138.140 - - -. Bloco D 3 252.854 583.984 250.592 1.087.430 - - -. Bloco E 1 121.925 280.923 36.139 438.987 - - - 7 536.818 1.239.746 431.740 2.208.304 1 254.448 169.632 Condomínio Malhoa 9 168.601 162.074 626.441 957.116 5 138.625 421.875 Mondego Residence 326 1.698.300 8.678.600 4.727.164 15.104.064 37 956.938 3.780.947 Rua da Sofia 1 548.678 24.557 19.500 592.735 - - - Quinta das Laranjeiras 131 1.300.000 24.350 878.003 2.202.353 - - - 467 3.715.579 8.889.581 6.251.108 18.856.268 42 1.095.563 4.202.822 483 6.147.827 17.190.615 10.493.150 33.831.592 43 1.350.011 4.372.454 580 29.787.193 24.680.461 50.682.837 105.150.491 84 10.756.907 25.564.876 8
Em 31 de Dezembro de 2006, o Fundo tinha realizado os seguintes contratos de promessa de venda: Número de lotes/fracções Custo de aquisição Obras e outros encargos Mais-valias potenciais registadas Contratos de promessa de compra e venda Número de lotes Adiantamentos recebidos A receber na escritura Descrição Total (Nota 13) Terrenos: Quinta da Portela 85 12.660.235 7.122.141 37.840.839 57.623.215 44 10.185.148 23.832.627 Condomínio Rembrandt 7 1.698.300 1.547.749 4.727.165 7.973.214 - - - Ovar - Mato da Bicha 3 4.987.979 39.937-5.027.916 - - - Quinta da Beloura 1 1.400.000 11.709 1.564.000 2.975.709 - - - Lote Alcoitão - Cascais 1 897.836 12.904 889.227 1.799.967 - - - Lote Cabeço do Cabeção - Cascais 1 1.246.995 33.989 201.000 1.481.984 - - - Lote Cova do Cabeço - Cascais 1 1.246.995 33.990 148.000 1.428.985 - - - Condomínio Malhoa 12 288.100 162.074 852.826 1.303.000 4 110.750 326.750 Sítio do Almarjão - Cascais 1 349.159 4.068-353.227 - - - Pedras Alvas/Macieira - Cascais 1 319.231 3.687 20.000 342.918 - - - Ferreiras - Cascais 1 274.339 3.180 20.000 297.519 - - - Pedras Alvas - Cascais 1 204.507 2.392 6.000 212.899 - - - Ferreira - Cascais 1 99.760 1.208 7.000 107.968 - - - Converseiras - Cascais 1 99.760 1.208 6.000 106.968 - - - 32 13.112.961 1.858.095 8.441.218 23.412.274 4 110.750 326.750 117 25.773.196 8.980.236 46.282.057 81.035.489 48 10.295.898 24.159.377 Construç ões: Mato da Torre - Cascais. Lote 21 1 211.490 787.086 447.888 1.446.464 - - -. Lote 22 1 211.490 787.040 447.888 1.446.418 - - -. Lote 23 1 211.490 786.930 447.888 1.446.308 - - -. Lote 24 1 211.490 786.930 447.888 1.446.308 - - -. Lote 25 1 211.490 787.014 447.888 1.446.392 - - -. Lote 26 1 207.500 781.974 384.288 1.373.762 - - -. Lote 27 1 211.490 786.312 397.888 1.395.690 - - -. Lote 28 1 211.490 780.957 405.888 1.398.335 - - -. Lote 29 1 207.500 777.045 347.888 1.332.433 - - - 9 1.895.430 7.061.288 3.775.392 12.732.110 - - - Vila da Gandarinha. Bloco A 1 108.737 251.050 44.900 404.687 1 254.448 169.632. Bloco B 1 26.651 61.716 50.693 139.060 - - -. Bloco C 1 26.651 62.073 49.416 138.140 - - -. Bloco D 3 252.854 583.984 250.592 1.087.430 - - -. Bloco E 1 121.926 280.923 36.139 438.988 - - - 7 536.819 1.239.746 431.740 2.208.305 1 254.448 169.632 Rua da Sofia 1 548.678 7.923 19.500 576.101 - - - Quinta das Laranjeiras 131 1.300.000 24.350 878.003 2.202.353 - - - 132 1.848.678 32.273 897.503 2.778.454 - - - 148 4.280.927 8.333.307 5.104.635 17.718.869 1 254.448 169.632 265 30.054.123 17.313.543 51.386.692 98.754.358 49 10.550.346 24.329.009 9
2. CAPITAL DO FUNDO O património do Fundo está titulado através de unidades de participação iguais com um valor base de mil Euros cada, conferindo aos seus titulares um direito de propriedade sobre os valores do Fundo, proporcional ao número de unidades de participação detidas. O movimento no capital do Fundo durante os exercícios de 2006 e 2007 foi o seguinte: 2007 Resultado Saldo em Transfe- líquido do Saldo em 31-12-2006 -rências exercício Outros 31-12-2007 Unidades de participação 40.000.000 - - - 40.000.000 Resultados transitados 74.310.049 3.113.057 - (1) 77.423.105 Resultado líquido do exercício 3.113.057 (3.113.057) (1.227.147) - (1.227.147) 117.423.106 - (1.227.147) 116.195.958 Número de unidades de participação 40.000 - - - 40.000 Valor da unidade de participação 2.935,5776 2.904,8990 2006 Resultado Saldo em Transfe- líquido do Saldo em 31-12-2005 -rências exercício Outros 31-12-2006 Unidades de participação 40.000.000 - - - 40.000.000 Resultados transitados 60.401.565 13.908.484 - - 74.310.049 Resultado líquido do exercício 13.908.484 (13.908.484) 3.113.057-3.113.057 114.310.049-3.113.057 117.423.106 Número de unidades de participação 40.000 - - - 40.000 Valor da unidade de participação 2.857,7512 2.935,5776 O capital inicial do Fundo é de 40.000.000 Euros, representado por 40.000 unidades de participação de valor unitário de 1.000 Euros. O período de subscrição foi dividido em dois de sessenta dias cada. O primeiro ocorreu no período de noventa dias após a notificação da autorização da CMVM para a constituição do Fundo, e o segundo verificou-se em Março de 2001. Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, os principais detentores das unidades de participação subscritas, eram os seguintes, respectivamente: Número de Unidades Entidade subscritas Montante Américo Simões Santo 16.694 16.694.000 Companhia de Seguros Fidelidade - Mundial, S.A. 8.000 8.000.000 Fundo de Investimento Imobiliário Fundimo 7.500 7.500.000 Paulo Jorge Marques Simões Santo 3.313 3.313.000 Lucília Marques Santo 2.250 2.250.000 Américo Marques dos Santos 1.568 1.568.000 Outros 675 675.000 --------- ---------------- 40.000 40.000.000 ===== ========= Passados os períodos de subscrição, a qualidade de participante adquire-se através da aquisição de unidades de participação no mercado secundário ou em bolsa de valores. Dado se tratar de um Fundo Fechado, as unidades de participação só são reembolsáveis quando da sua liquidação, redução de capital ou prorrogação do seu período de actividade. 10
3. INVENTÁRIO DAS APLICAÇÕES EM ACTIVOS IMOBILIÁRIOS O inventário das aplicações em activos imobiliários em 31 de Dezembro de 2007 é o seguinte: Ano de Área Ano de Valor de Valor de Imóvel aquisição (m 2 ) avaliação balanço avaliação 1. Imóveis situados em Portugal 1.1.Projectos de construção Quinta da Portela - Coimbra 2000/05 233.484 2006 56.918.701 58.984.745 Mato da Bicha - Ovar 2006 480.439 2006 5.100.675 10.013.459 Quinta da Beloura - Sintra 2003 6.932 2007 2.994.607 3.119.000 Lote Alcoitão - Cascais 2001 19.193 2007 1.799.967 1.875.000 Lote Cabeço do Cabeção - Cascais 2001 50.400 2007 1.654.465 1.957.215 Lote Cova do Cabeço - Cascais 2001 48.840 2007 1.428.985 1.833.653 Sítio do Almarjão - Cascais 2001 10.200 2007 353.227 366.470 Pedras Alvas/Maceira - Cascais 2001 12.040 2007 342.918 388.627 Ferreiras - Cascais 2001 10.360 2007 297.519 334.272 Pedras Alvas - Cascais 2001 7.444 2007 212.899 240.217 Ferreira - Cascais 2001 3.760 2007 107.968 121.127 Converseiras - Cascais 2001 3.720 2007 106.968 120.035 1.2. Construções 1.2.1. Arrendadas Serviços Rua da Sofia, nº 27 - Coimbra 2001 227 2007 592.735 607.500 1.2.2. Não Arrendadas Serviços Quinta das Laranjeiras 2002 140 2006 2.202.353 2.276.480 Habitação Mondego Residence - Coimbra 2000 7.208 2007 15.104.064 16.722.404 Mato da Torre - Cascais 2001 8.861 2007 12.767.020 13.705.400 Vila da Gandarinha - Cascais 2003 2.304 2006 2.208.304 2.325.384 Condomínio Malhoa - Coimbra 2000 997 2007 957.116 1.342.663 105.150.491 116.333.650 O valor de avaliação considerado corresponde à média simples do valor atribuído pelos respectivos peritos avaliadores nas avaliações efectuadas. 4. INVENTÁRIO DA CARTEIRA DE TÍTULOS E PARTICIPAÇÕES Em 31 de Dezembro de 2007, a rubrica tem a seguinte composição: Custo de Mais / (menos) aquisição Custo de Valor de valias Quantidade Moeda unitário aquisição Cotação balanço potenciais Unidades de participação. Caixagest Moeda 3.139.190 Euros 6,997 21.964.913 7,124 22.363.590 398.677 As unidades de participação Caixagest Moeda correspondem a 3,1% das unidades de participação do Fundo de Investimento Imobiliário Aberto de Tesouraria Caixagest Moeda, o qual é gerido por Caixagest Técnicas de Gestão de Fundos, S.A.. 11
7. DISPONIBILIDADES O movimento nas rubricas de disponibilidades durante os exercícios de 2006 e 2007 foi o seguinte: Depósitos à ordem Saldos em 31 de Dezembro de 2005 14.748.935. Aumentos 17.747.143 --------------- Saldos em 31 de Dezembro de 2006 32.496.078 ---------------. Diminuições ( 32.331.388 ) --------------- Saldos em 31 de Dezembro de 2007 164.690 ====== Os depósitos à ordem encontram-se domiciliados na Caixa Geral de Depósitos, S.A.. Durante o exercício de 2003, o Fundo estabeleceu um acordo nos termos do qual as contas de depósitos à ordem passaram a ser remuneradas a uma taxa idêntica à dos depósitos a prazo. Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, os depósitos à ordem eram remunerados a uma taxa média anual bruta de 3,9086% e 2,7345%, respectivamente. 11. IMPOSTOS E TAXAS Nos termos do disposto no artigo 22º do Estatuto dos Benefícios Fiscais, os rendimentos dos fundos de investimento imobiliário constituídos de acordo com a legislação nacional são objecto de um regime específico de tributação em sede de Imposto sobre o Rendimento das Pessoas Colectivas (IRC), relativamente a cada tipo de rendimento auferido, de forma autonomizada: Mais-valias prediais As mais-valias prediais resultantes da alienação de imóveis são tributadas autonomamente à taxa de 25%. No entanto, apenas 50% da diferença ou saldo positivo entre as mais e as menos-valias realizadas numa base anual é passível de imposto, pelo que a taxa efectiva é de 12,5%. O Fundo não regista impostos diferidos passivos relativamente às mais-valias potenciais reconhecidas em balanço. Outros rendimentos No tocante às mais-valias que não as decorrentes da alienação de imóveis, a sua tributação é efectuada autonomamente, à taxa de 10%, nas mesmas condições que se verificariam caso o respectivo titular fosse uma pessoa singular residente em território Português. A referida taxa incide sobre a diferença positiva entre as mais e as menos-valias obtidas em cada ano. No que respeita aos rendimentos obtidos em território Português que não tenham a natureza de mais-valias, a tributação é efectuada por retenção na fonte, como se de pessoa singular residente em território Português se tratasse, isto é, são tributados apenas por retenção na fonte, às taxas consagradas em sede de IRS para entidades residentes. 12
Os impostos suportados pelo Fundo durante os exercícios de 2007 e 2006 foram os seguintes: 2007 2006 Imposto sobre o rendimento: Imposto sobre mais-valias (Nota 14) 112.616 1.570.489 ----------- ------------- Impostos indirectos: Imposto do Selo 254 48 IVA 9 - ----- ---- 263 48 ----- ---- Outros impostos: Aplicações financeiras Juros de depósitos 29.458 170.910 ----------- ------------- 142.337 1.741.447 ====== ======= 13. RESPONSABILIDADES DE TERCEIROS Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, as responsabilidades de terceiros correspondem aos montantes a receber na data da escritura, relativos aos contratos de promessa de compra e venda já realizados, que ascendem a 25.564.876 Euros e 24.329.009 Euros, respectivamente (Nota 1). 14. CONTAS DE TERCEIROS - PASSIVO Estas rubricas têm a seguinte composição: 2007 2006 Comissões e encargos a pagar: Comissão de depositário 58.418 58.807 Comissão de gestão 30.105 30.423 Taxa de supervisão 3.091 3.123 --------- --------- 91.614 92.353 ===== ===== Outras contas de credores: Imóveis em construção a entregar no âmbito de contrato de permuta (Nota 1) 1.602.804 1.602.804 IRC a pagar Imposto sobre mais-valias De vendas realizadas no exercício (Nota 11) 112.616 1.570.489 De vendas realizadas em exercícios anteriores (Nota 21) - 794.810 Outras contas de credores 12.040 20.891 ------------- ------------- 1.727.460 3.988.994 ======= ======== 15. CONTAS DE TERCEIROS - ACTIVO Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, esta rubrica corresponde ao valor a receber da entidade Torrespaço Urbanismo e Construção, Lda., decorrente da venda pelo Fundo dos lotes 20.4 a 20.6 da Quinta da Portela. O valor em dívida tem subjacente uma garantia bancária de igual montante prestada por esta entidade. 13
16. ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS PASSIVOS Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006 esta rubrica inclui 253.808 Euros e 618.754 Euros respeitantes a montantes recebidos na celebração de contratos promessa de compra e venda de lotes da Quinta da Portela, cujos promitentes compradores pretendem alterar o lote a adquirir, decorrente do aditamento ao respectivo alvará de loteamento. 17. COMISSÕES Esta rubrica apresenta a seguinte composição: 2007 2006 Em activos imobiliários: Comissão de mediação 340.522 816.368 ----------- ----------- Outras operações correntes: Comissão de gestão 361.312 365.545 Comissão de depositário 58.418 58.807 Taxa de supervisão 37.282 37.531 Outras 5.842 2.900 ----------- ----------- 462.854 464.783 ----------- ------------- 803.376 1.281.151 ====== ======= 18. JUROS E PROVEITOS EQUIPARADOS Esta rubrica inclui os juros de depósitos à ordem. 19. FORNECIMENTOS E SERVIÇOS EXTERNOS Esta rubrica apresenta a seguinte composição: 2007 2006 Publicidade 442.727 - Conservação 108.149 23.276 Honorários 105.721 48.601 Electricidade e gás 66.149 12.961 Água 61.747 55.021 Vigilância e segurança 48.569 36.545 Avaliação de imóveis 11.902 13.405 Condomínios 11.880 68.302 Seguros 482 10.293 Outras 85.463 97.216 ----------- ----------- 942.789 365.620 ====== ====== 14
20. GANHOS E PERDAS EM OPERAÇÕES FINANCEIRAS E ACTIVOS IMOBILIÁRIOS Nos exercícios findos em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, estas rubricas apresentam a seguinte composição: Ganhos em operações financeiras e activos imobiliários 2007 2006 Mais valias na carteira de títulos 464.582 - ----------- --- Mais valias na alienação de activos imobiliários (Nota 1) 162.884 21.089.617 Ajustamentos favoráveis em activos imobiliários (Nota 1) 111.159 - Anulação de ajustamentos em imóveis alienados - ( 13.749.811 ) Outros - 3.000 ----------- -------------- 274.043 7.342.806 ----------- -------------- 738.625 7.342.806 ====== ======== Perdas em operações financeiras e activos imobiliários Perdas na alienação de activos imobiliários - 913.848 Ajustamentos desfavoráveis em activos imobiliários - 22.397 Outros - 5.553 --- ----------- - 941.798 == ====== Os Ajustamentos favoráveis e desfavoráveis em activos imobiliários correspondem aos ajustamentos pela valorização dos imóveis que na sequência do Decreto-Lei nº 13/2005, de 7 de Janeiro, passaram a ser registados em resultados do exercício. 21. GANHOS / PERDAS EVENTUAIS Em 31 de Dezembro de 2007, a rubrica Perdas Extraordinárias refere-se a uma indemnização paga no âmbito da rescisão do contrato promessa de compra e venda do lote 10.1 da Quinta da Portela. A 31 de Dezembro de 2007, o montante registado na rubrica Perdas de exercícios anteriores respeita à provisão em excesso relativamente a juros de depósitos à ordem referentes a Dezembro de 2007. A 31 de Dezembro de 2006, o montante registado na rubrica Perdas de exercícios anteriores respeita a imposto sobre mais-valias realizadas na venda de imóveis em exercícios anteriores que só foi contabilizado em 2006. 15