À hora de fecho dos mercados europeus, as bolsas norte-americanas encontravam-se negativas (Nasdaq - 0,31%, Dow-Jones 0,64% e S&P500-0,32%).

MERCADOS 1. Mercados As principais praças Europeias fecharam a sessão em terreno misto. O índice Português, PSI-20, fechou a valorizar 0,91%. No PSI-20, destaque para a Altri com uma valorização de 6,24%, para a Jerónimo Martins que fechou a ganhar 3,43% e para a EDP Renováveis que encerrou a sessão com uma variação positiva de 1,98%. Portugal terminou Janeiro com um défice da balança comercial de 0,6 mil milhões de euros, de acordo com os dados divulgados esta quarta-feira, pelo Eurostat. Este valor representa uma redução face aos 1,0 mil milhões registados em Janeiro de 2014. Portugal fechou o primeiro mês do ano com uma queda de 7% das exportações para países fora da União Europeia, enquanto para dentro da região estabilizou. Nas importações, a quebra para fora da UE foi de 29%, enquanto para dentro da UE foi de 3%. A Agência de Gestão da Tesouraria e da Dívida Pública (IGCP) emitiu 1.250 milhões em bilhetes do Tesouro (BT) esta quarta-feira. As taxas de juro obtidas foram as mais baixas de sempre em ambas as maturidades (6 e 12 meses), com as operações a ficarem também marcadas por um aumento da procura. O índice de produção na construção aumentou 3,0%, em Janeiro, quando comparado com igual período do ano passado, de acordo com os dados divulgados esta quarta-feira, pelo Eurostat. Na União Europeia o comportamento também foi positivo, com um aumento de 1,4%. Portugal contrariou esta tendência, ao registar uma quebra de 1,5%, mantendo assim o comportamento já evidenciado há vários meses, mas conseguiu travar a dimensão, ao registar uma quebra de 1,5%, quando nos meses anteriores tinha sido sempre superior a 4%. À hora de fecho dos mercados europeus, as bolsas norte-americanas encontravam-se negativas (Nasdaq - 0,31%, Dow-Jones 0,64% e S&P500-0,32%). Fonte: Observador, DE, Jornal de Negócios e Público. Principais Índices: PSI20: Sectores (Índices STOXX 600): BOVESPA FTSE 100 PSI 20 INDEX HANG SENG INDEX NIKKEI 225 IBEX 35 CAC 40 Euro Stoxx 50-0,10% 1,57% 0,91% 0,91% 0,55% 0,20% 0,09% C otação 1,85% 3,578 11,895 6,423 3,544 9,660 2,785 1,390 3,470 6,080 4,118 1,412 ALTR JMT EDPR EDP GALP RENE SON EGL NOS PTI BPI -0,53% -0,56% 6,24% 3,43% 1,98% 1,55% 0,63% 0,58% 0,43% 0,09% 0,07% Petróleo&Gás Cons&Mat Eléctricas Saúde Media Retalho Seguros Bens Alimentares Serviços Fin. Bens Industriais Europa Stoxx 600 Consumo Cíclico 1,30% 1,13% 0,91% 0,86% 0,85% 0,85% 0,65% 0,58% 0,58% 0,46% 0,33% 0,20% NASDAQ COMPOSITE -0,31% 9,642 CTT -0,96% Viagens&Lazer 0,00% S&P 500-0,32% 0,779 12,695 TDSA SEM -1,02% -1,09% Tech Químicos -0,07% -0,10% DAX DOW JONES FTSE MIB -0,48% -0,64% -0,69% 1,148 0,007 0,626 0,085 IPR BANIF PTC BCP -1,29% -1,37% -1,42% -1,73% Bancos -0,11% Telecom -0,16% Recuros Bas. -1,00% Automóvel -2,60% 1 Fonte: Bloomberg. Preços à hora de fecho dos mercados Europeus.

s 10Y Commodities MOEDA CÂMBIOS MERCADOS 2. Mercado Cambial e Monetário: COTAÇÃO DE MERCADO ( ) COTAÇÃO BANIF ( ) COTAÇÃO IND. 08: 00 17: 00 Compra Venda BdP ( ) VARIAÇÃO YTD VARIAÇÃO 5D USD 1,0597 1,0656 1,1308 1,1348 1,1328-11,92% 1,03% CAD 1,3552 1,3597 1,4208 1,4248 1,4228 3,41% -1,10% GBP 0,7185 0,7246 0,7356 0,7396 0,7376 7,17% -2,51% CHF 1,0663 1,0590 1,0539 1,0579 1,0559 13,59% 0,51% JPY 128,62 128,80 135,72 135,72 135,72 12,46% -0,54% DKK 7,4595 7,4538 7,4425 7,4465 7,4445-0,09% 0,01% NOK 8,8090 8,8889 8,7405 8,7445 8,7425 1,43% -2,61% SEK 9,2034 9,3240 9,6278 9,6318 9,6298 1,29% -2,25% Taxa de Juro (média) T/N 1 Sem EUR -0,1300-0,1200 USD 0,1750 0,2300 GBP 0,4500 0,5000 CHF -0,8000-0,8150 JPY -0,0900-0,0900 NOK 1,2650 1,1900 CAD 0,7000 0,6750 LIBOR ( London Interbank Rate) 1 Mês 2 Meses 3 Meses 6 Meses 12 Meses -0,0129 0,0007 0,0193 0,0729 0,0007 0,1775 0,2230 0,2694 0,4061 0,2230 0,5060 0,5371 0,5641 0,6872 0,5371-0,8440-0,8340-0,8050-0,7156-0,8340 0,0714 0,0914 0,0993 0,1393 0,0914 0,0300 0,1150 0,1750 0,4250 0,1150-0,0129 0,0007 0,0193 0,0729 0,0007 INDEXANTES Entidade Taxa Ult. Alteração EONIA Taxa Euribor 360 (24 h delay) 0,267 0,381 0,007 0,025 0,095 0,139 0,209 BCE 0,050% 05-03-2015 TBA 0,056% 31-01-2015-0,05800-0,051-0,035-0,012 1 Sem 2 Sem 1 M 2 M 3 M 4 M 6 M 7 M 9 M 12 M 3. s 10 Anos e Commodities: Último Var. 1D Var. 5D Último Var. 1D Var. 5D EUA 2,02% -0,01% -0,04% Ouro $1.153,700 0,00% 0,00% Brasil 10,00% -0,02% -0,05% Prata $15,608 0,00% 0,01% Reino Unido 1,60% -0,05% -0,12% Crude $42,600-0,02% -0,12% França 0,47% -0,11% -0,02% Brent $54,300 0,01% -0,06% Alemanha 0,20% -0,30% -0,06% Gás Natural $2,902 0,02% 0,03% Itália 1,31% 0,03% 0,16% Cobre $256,800-0,02% -0,01% Espanha 1,27% 0,02% 0,10% Alumínio $1.779,500 0,01% 0,02% Portugal 1,73% 0,06% 0,07% Milho $372,250 0,00% -0,03% Gréc ia 11,27% 0,04% 0,06% Trigo $503,500-0,02% 0,01% Japão 0,37% -0,14% -0,13% Café $961,500 0,01% -0,03% Austrália 2,45% -0,01% -0,05% Açúc ar $131,450-0,02% 0,02% 2 Fonte: Bloomberg, Banif S.A. Preços indicativos de 18-03-15 @ 17:00. Banif Investment Bank @ Bloomberg: BANI <GO>

MERCADOS 4. Mercados Accionistas - Cotações Praça / Título ÍNDICES Ultimo Variação Preço % Volume Fecho Dia Anterior Abertura Máximo Mínimo Preço Variação Médio YTD % PSI 20 INDEX 5.822,42 0,91% 427.326.880 5.769,67 5.779,47 5.822,42 5.731,00 n.d. 21,33% IBEX 35 INDEX 11.050,00 0,20% 422.758.368 11.028,10 11.057,40 11.076,00 10.957,70 n.d. 7,50% DAX INDEX 11.922,77-0,48% 104.121.280 11.980,85 12.002,24 12.017,91 11.814,48 n.d. 21,59% CAC 40 INDEX 5.033,42 0,09% 137.043.840 5.028,93 5.032,18 5.041,32 5.001,37 n.d. 17,80% FTSE MIB INDEX 22.565,19-0,69% 768.815.360 22.723,06 22.790,94 22.818,55 22.397,86 n.d. 18,69% FTSE 100 INDEX 6.945,20 1,57% 780.808.832 6.837,61 6.837,61 6.945,20 6.837,26 n.d. 5,77% Euro Stoxx 50 Pr 3.668,52-0,10% 689.562.944 3.672,16 3.673,97 3.680,57 3.643,13 n.d. 16,59% AEX-Index 496,63 0,45% 99.724.416 494,40 495,44 496,65 492,31 n.d. 17,00% OMX HELSINKI INDEX 9.135,04 0,41% 49.248.312 9.097,68 9.120,56 9.142,68 9.083,27 n.d. 17,74% Athex Composite Share Pr 737,96-4,13% 139.514.976 769,77 766,31 766,31 733,20 n.d. -10,68% DOW JONES INDUS. AVG 17.734,29-0,64% 82.563.720 17.849,08 17.846,80 17.846,80 17.721,02 n.d. -0,50% S&P 500 INDEX 2.067,46-0,33% 475.749.856 2.074,28 2.072,84 2.072,84 2.064,62 n.d. 0,42% NASDAQ COMPOSITE INDEX 4.922,08-0,31% 423.513.344 4.937,44 4.926,83 4.933,03 4.916,76 n.d. 3,93% BRAZIL IBOVESPA INDEX 51.216,61 1,85% 401.336.800 50.285,12 50.283,51 51.236,61 49.787,68 n.d. 2,42% RUSSIAN RTS INDEX $ 841,05 2,22% 15.043.973.120 841,05 n.d. n.d. n.d. n.d. 6,37% MICEX INDEX 1.632,12 1,27% 14.902.374.400 1.611,69 1.611,69 1.640,20 1.611,69 n.d. 16,86% Praça / Título PORTUGAL Ultimo Variação Preço % Volume Fecho Dia Anterior Abertura Máximo Mínimo Preço Variação Médio YTD % PSI-20 ALTRI SGPS SA 3,578 6,24% 895.525 3,368 3,368 3,620 3,368 3,527 44,10% BANCO BPI SA-REG 1,412-0,56% 656.286 1,420 1,413 1,419 1,391 1,405 37,62% BANCO COM PORT-R 0,085-1,74% 261.495.417 0,086 0,085 0,086 0,083 0,085 28,94% BANIF - BANCO IN 0,007-1,37% 101.242.315 0,007 0,007 0,007 0,007 0,007 26,59% CTT-CORREIOS DE 9,642-0,96% 439.735 9,735 9,713 9,795 9,633 9,703 20,27% EDP 3,544 1,55% 12.361.736 3,490 3,490 3,544 3,441 3,509 10,13% EDP RENOVAVEIS S 6,423 1,98% 704.271 6,298 6,305 6,436 6,298 6,376 18,86% GALP ENERGIA 9,660 0,63% 2.154.565 9,600 9,600 9,669 9,330 9,512 14,58% IMPRESA SGPS SA 1,148-1,29% 289.321 1,163 1,161 1,161 1,115 1,147 45,69% JERONIMO MARTINS 11,895 3,43% 2.408.358 11,500 11,530 11,895 11,470 11,765 42,71% MOTA ENGIL SGPS 3,470 0,09% 541.248 3,467 3,457 3,500 3,425 3,462 30,40% NOS SGPS 6,080 0,07% 352.392 6,076 6,077 6,104 6,005 6,071 16,12% PORTUCEL SA 4,118-0,53% 276.244 4,140 4,140 4,166 4,100 4,127 33,48% PORTUGAL TEL-REG 0,626-1,42% 7.433.355 0,635 0,640 0,640 0,616 0,627-27,55% REN-REDE ENERGET 2,785 0,58% 393.583 2,769 2,755 2,787 2,755 2,777 15,75% SEMAPA 12,695-1,09% 47.453 12,835 12,830 12,885 12,660 12,751 26,63% SONAE 1,390 0,43% 4.244.063 1,384 1,386 1,392 1,373 1,383 35,74% TEIXEIRA DUARTE 0,779-1,02% 92.887 0,787 0,786 0,800 0,779 0,782 9,56% Outros CIMPOR-CIMENTOS 1,176-2,73% 34.655 1,209 1,200 1,200 1,160 1,177 0,17% COFINA SGPS SA 0,588 1,03% 113.059 0,582 0,590 0,590 0,571 0,582 24,58% LUZ SAUDE SA 3,682 0,00% 8.414 n.d. n.d. n.d. n.d. 3,680-3,11% GLINTT - GLOBAL 0,252-2,33% 204.400 0,258 0,258 0,261 0,242 0,254 36,96% INAPA 0,186 0,54% 272.752 0,185 0,185 0,186 0,181 0,184 24,00% MARTIFER SGPS SA 0,413-1,67% 46.458 0,420 0,415 0,415 0,410 0,412 120,86% NOVABASE SGPS SA 2,400 0,42% 4.407 2,390 2,400 2,410 2,380 2,398 8,40% SDC - INVESTIMEN 0,146 1,39% 293.975 0,144 0,141 0,147 0,140 0,143 10,61% SONAE INDUS/NEW 0,009 0,00% 4.127.096 0,009 0,009 0,009 0,008 0,009 33,33% 3 Fonte: Bloomberg. Preços à hora de fecho dos mercados Europeus.

MERCADOS 4. Mercados Accionistas - Cotações Praça / Título ESPANHA Ultimo Variação Preço % Volume Fecho Dia Anterior Abertura Máximo Mínimo Preço Variação Médio YTD % ABENGOA SA-B SH 3,083 1,82% 7.985.163 3,028 3,020 3,094 2,952 3,035 68,29% ABERTIS 16,430-0,45% 3.218.797 16,505 16,570 16,575 16,365 16,449 0,00% ACCIONA SA 69,300 1,51% 194.437 68,270 68,270 69,770 67,660 68,942 23,31% ACS 32,455 0,20% 1.076.164 32,390 32,455 32,540 31,900 32,341 12,03% AMADEUS IT HOLDI 38,215-0,30% 1.745.848 38,330 38,485 38,485 38,065 38,233 15,51% ARCELORMITTAL 9,389-1,44% 1.677.164 9,526 9,532 9,532 9,273 9,359 3,75% BANCO POPULAR 3,941-1,28% 12.557.440 3,992 4,010 4,026 3,916 3,946-5,26% BANCO SABADELL 2,204-0,85% 37.572.216 2,223 2,230 2,239 2,190 2,209-0,05% BANCO SANTANDER 6,455-0,08% 89.366.210 6,460 6,469 6,489 6,356 6,439-7,73% BANKIA SA 1,316-1,05% 31.822.050 1,330 1,331 1,335 1,303 1,318 6,30% BANKINTER 6,730-1,82% 3.864.839 6,855 6,876 6,895 6,702 6,744 0,43% BBVA 9,021-0,62% 43.029.185 9,077 9,086 9,114 8,916 9,003 14,86% BOLSAS Y MERCADO 38,795-0,60% 163.644 39,030 39,195 39,200 38,615 38,806 20,71% CAIXABANK S.A 4,051-1,87% 20.981.807 4,128 4,124 4,140 4,035 4,066-7,11% DISTRIBUIDORA IN 6,850 0,66% 5.319.376 6,805 6,820 6,851 6,700 6,811 21,73% ENAGAS SA 26,805 1,04% 1.639.522 26,530 26,485 26,805 26,325 26,655 2,37% ENDESA 17,620-0,79% 5.129.065 17,760 17,775 17,800 17,530 17,613 6,47% FCC 10,790-1,51% 1.384.573 10,955 10,955 10,980 10,670 10,804-8,17% FERROVIAL SA 19,260 0,16% 2.279.741 19,230 19,210 19,260 19,060 19,212 17,26% GAMESA 11,110-0,63% 4.434.651 11,180 11,220 11,330 10,720 10,978 46,98% GAS NATURAL SDG 20,845 0,58% 2.952.553 20,725 20,760 20,910 20,510 20,786 0,17% GRIFOLS SA 39,385-0,09% 591.916 39,420 39,500 39,670 39,210 39,398 18,92% IBERDROLA SA 6,020 1,36% 36.278.045 5,939 5,929 6,027 5,929 6,003 7,56% INDITEX 29,150 3,48% 10.931.785 28,170 28,745 29,200 28,600 29,053 22,97% INDRA SISTEMAS 10,085 0,80% 1.044.287 10,005 10,030 10,120 9,925 10,042 24,97% INTL CONS AIRLIN 7,974-0,37% 3.450.277 8,004 7,986 8,040 7,927 7,970 28,82% JAZZTEL PLC 12,570 0,32% 1.390.932 12,530 12,530 12,600 12,530 12,565 0,16% MAPFRE SA 3,178 0,38% 5.035.333 3,166 3,156 3,184 3,140 3,173 12,98% MEDIASET ESPANA 11,335 0,85% 3.356.110 11,240 11,245 11,445 11,185 11,334 8,52% OBRASCON HUARTE 20,140-2,23% 1.681.715 20,600 20,600 20,675 20,020 20,190 8,57% RED ELECTRICA 72,850 0,04% 690.650 72,820 72,950 72,950 72,150 72,614-0,49% REPSOL SA 16,415 0,24% 7.992.687 16,375 16,355 16,500 16,235 16,389 5,60% SACYR SA 3,894 0,41% 4.971.310 3,878 3,898 3,929 3,802 3,873 36,01% TECNICAS REUNIDA 38,575 0,48% 248.048 38,390 38,565 38,740 38,205 38,518 6,30% TELEFONICA 13,200-0,49% 24.161.436 13,265 13,260 13,290 13,150 13,203 10,74% 4 Fonte: Bloomberg. Preços à hora de fecho dos mercados Europeus.

MERCADOS 4. Mercados Accionistas - Cotações Praça / Título FRANÇA Ultimo Variação Preço % Volume Fecho Dia Anterior Abertura Máximo Mínimo Preço Variação Médio YTD % ACCOR SA 50,150-1,42% 920.897 50,870 51,030 51,030 49,610 50,077 34,31% AIR LIQUIDE SA 122,350 0,04% 695.894 122,300 122,100 122,700 121,350 122,194 18,96% AIRBUS GROUP NV 61,190 0,34% 3.099.599 60,980 61,000 61,990 60,720 61,224 47,98% ALCATEL-LUCENT 3,616 0,70% 22.234.772 3,591 3,608 3,638 3,514 3,581 21,75% ALSTOM 29,135-0,51% 1.156.467 29,285 29,345 29,345 28,825 29,080 8,47% ARCELORMITTAL 9,411-0,98% 13.782.916 9,504 9,500 9,516 9,270 9,364 3,55% AXA 23,325-0,64% 7.414.051 23,475 23,470 23,605 23,295 23,427 21,45% BNP PARIBAS 52,250-0,06% 4.809.236 52,280 52,500 52,700 51,740 52,175 6,07% BOUYGUES SA 37,145 0,81% 935.868 36,845 36,915 37,165 36,485 36,931 23,90% CAP GEMINI 75,440-0,24% 566.192 75,620 75,830 76,210 74,970 75,423 26,83% CARREFOUR SA 31,180 0,23% 1.888.492 31,110 31,190 31,325 30,880 31,078 23,24% CREDIT AGRICOLE 13,075-1,17% 8.197.273 13,230 13,235 13,305 13,000 13,087 21,51% DANONE 62,880 1,03% 1.475.810 62,240 62,080 63,020 61,970 62,667 15,48% EDF 22,705 0,62% 1.513.272 22,565 22,640 22,740 22,440 22,605-0,53% ESSILOR INTL 107,400 0,19% 439.909 107,200 107,150 107,950 106,550 107,456 15,88% GDF SUEZ 18,850 0,86% 9.119.604 18,690 18,600 18,940 18,535 18,778-2,99% GEMALTO 75,620 0,56% 505.830 75,200 75,270 75,650 74,580 75,296 11,32% KERING 197,000 0,41% 517.398 196,200 196,900 198,500 196,000 197,296 23,51% LAFARGE SA 62,670 5,45% 2.352.512 59,430 60,220 63,870 60,150 62,089 7,90% LEGRAND SA 49,290-1,99% 1.102.646 50,290 49,710 49,845 48,750 49,396 13,19% L'OREAL 170,950-0,90% 975.649 172,500 171,200 172,300 169,750 171,083 22,72% LVMH MOET HENNES 170,750-1,13% 958.047 172,700 172,200 172,200 169,100 170,629 29,11% MICHELIN 91,060-0,59% 988.432 91,600 92,090 92,950 89,970 91,285 20,98% ORANGE 14,805-1,43% 12.185.043 15,020 15,000 15,050 14,665 14,827 4,63% PERNOD RICARD SA 109,200 0,37% 447.908 108,800 108,800 109,500 108,200 108,976 18,36% PUBLICIS GROUPE 74,810-0,29% 1.083.574 75,030 75,160 75,300 74,170 74,653 25,44% RENAULT SA 83,080-4,36% 2.260.034 86,870 87,240 87,320 81,960 83,528 37,25% SAFRAN SA 66,200-0,60% 925.800 66,600 67,080 67,820 65,940 66,508 29,17% SAINT GOBAIN 41,175 0,43% 2.221.805 41,000 41,005 41,175 40,580 40,970 16,87% SANOFI 93,060 0,89% 2.573.488 92,240 92,240 93,230 91,990 92,832 23,00% SCHNEIDER ELECTR 73,610-0,11% 1.443.594 73,690 73,750 73,860 73,160 73,538 21,45% SOC GENERALE SA 42,010-1,02% 4.987.849 42,445 42,410 42,570 41,765 42,032 20,06% SOLVAY SA-A 133,200-0,08% 262.763 133,300 133,500 133,750 132,150 132,964 18,51% TECHNIP SA 58,350 0,60% 845.421 58,000 58,200 58,530 57,300 58,025 18,08% TOTAL SA 46,000 1,75% 7.094.344 45,210 45,380 46,000 45,150 45,784 8,18% UNIBAIL-RODAMCO 255,200 1,07% 328.400 252,500 253,550 255,450 252,550 254,532 19,90% UNIBAIL-RODAMCO 255,200 1,07% 328.400 252,500 253,550 255,450 252,550 254,532 19,90% VALEO SA 135,650-3,18% 482.820 140,100 140,750 140,950 133,050 135,866 30,94% VEOLIA ENVIRONNE 17,390 0,40% 2.465.308 17,320 17,330 17,410 17,215 17,329 17,86% VINCI SA 54,530-0,53% 1.607.548 54,820 54,810 54,900 53,920 54,384 19,82% VIVENDI 22,045 0,92% 4.469.127 21,845 21,795 22,060 21,685 21,959 6,55% 5 Fonte: Bloomberg. Preços à hora de fecho dos mercados Europeus.

MERCADOS 4. Mercados Accionistas - Cotações Praça / Título ALEMANHA Ultimo Variação Preço % Volume Fecho Dia Anterior Abertura Máximo Mínimo Preço Variação Médio YTD % ADIDAS AG 71,000-0,67% 918.540 71,480 71,500 71,660 70,540 71,093 23,22% ALLIANZ SE-VINK 157,900-0,57% 1.986.492 158,800 158,700 158,950 156,550 157,786 14,96% BASF SE 90,610-0,59% 4.184.814 91,150 91,100 91,480 88,430 90,223 29,67% BAYER AG-REG 142,700 0,07% 2.130.808 142,600 142,550 144,100 141,650 142,863 26,28% BAYER MOTOREN WK 115,900-4,21% 4.162.275 121,000 121,250 121,700 113,700 116,723 29,11% BEIERSDORF AG 81,950 0,02% 509.625 81,930 82,140 82,820 81,390 82,072 21,55% COMMERZBANK 12,350-1,44% 11.309.714 12,530 12,550 12,575 12,240 12,358 12,48% CONTINENTAL AG 220,550-2,73% 934.638 226,750 227,200 228,300 215,800 221,098 25,63% DAIMLER AG 89,910-1,96% 6.826.765 91,710 92,120 92,510 88,740 90,103 30,36% DEUTSCHE BANK-RG 30,655 0,59% 7.872.126 30,475 30,535 30,730 30,045 30,504 22,69% DEUTSCHE BOERSE 74,780-0,07% 770.153 74,830 74,890 75,270 74,110 74,747 26,27% DEUTSCHE LUFT-RG 13,515 1,16% 7.317.949 13,360 13,350 13,585 13,085 13,371-2,28% DEUTSCHE POST-RG 29,150-0,43% 4.251.917 29,275 29,380 29,380 28,770 29,087 7,78% DEUTSCHE TELEKOM 16,750-0,89% 12.364.943 16,900 16,920 16,965 16,645 16,801 26,42% E.ON SE 13,985 1,23% 13.021.237 13,815 13,850 14,085 13,705 13,910-1,48% FRESENIUS MEDICA 77,150-1,46% 1.011.669 78,290 78,480 78,580 76,910 77,505 24,74% FRESENIUS SE & C 55,270 0,33% 1.312.569 55,090 55,090 55,750 54,660 55,328 28,06% HEIDELBERGCEMENT 72,030 0,10% 821.827 71,960 72,310 72,630 71,080 72,025 22,48% HENKEL AG -PFD 110,150 0,50% 500.620 109,600 109,750 110,500 108,350 109,811 23,18% INFINEON TECH 11,020-1,65% 7.195.299 11,205 11,255 11,275 10,865 11,037 24,59% K+S AG-REG 32,140 0,89% 3.034.035 31,855 31,985 32,355 31,520 32,011 40,26% LANXESS AG 48,285-2,70% 1.423.271 49,625 49,745 49,750 47,695 48,439 25,56% LINDE AG 193,850 0,28% 658.347 193,300 193,600 194,550 191,500 193,230 25,71% MERCK KGAA 104,650 0,24% 543.838 104,400 104,850 105,650 103,650 104,748 33,45% MUENCHENER RUE-R 198,450 1,12% 832.930 196,250 196,200 199,100 196,200 197,925 19,73% RWE AG 24,535 3,65% 8.637.623 23,670 23,730 24,990 23,625 24,353-4,35% SAP SE 65,530 0,63% 3.334.219 65,120 65,390 66,130 65,250 65,628 12,48% SIEMENS AG-REG 105,350 0,86% 2.564.619 104,450 104,750 105,950 103,950 105,145 12,37% THYSSENKRUPP AG 24,495-0,31% 1.818.292 24,570 24,725 24,820 24,185 24,479 15,22% VOLKSWAGEN-PREF 244,500-3,15% 2.110.456 252,450 254,500 255,850 239,550 244,922 32,41% Praça / Título HOLANDA Ultimo Variação Preço % Volume Fecho Dia Anterior Abertura Máximo Mínimo Preço Variação Médio YTD % AEGON NV 7,639 0,94% 8.432.409 7,568 7,546 7,639 7,526 7,596 22,05% AHOLD NV 18,210 0,00% 2.694.213 18,210 18,235 18,305 18,090 18,193 23,42% AKZO NOBEL 69,250-0,39% 558.058 69,520 69,680 69,680 68,760 69,201 20,12% ALTICE SA 104,100 1,07% 225.088 103,000 103,600 104,850 101,300 103,508 59,52% ARCELORMITTAL 9,411-0,98% 13.782.916 9,504 9,500 9,516 9,270 9,364 3,55% ASML HOLDING NV 99,530-1,46% 1.145.838 101,000 100,500 100,850 98,930 99,606 11,21% BOSKALIS WES 45,995 0,93% 745.632 45,570 45,500 46,040 44,865 45,633 1,20% DELTA LLOYD NV 17,860 1,80% 1.869.619 17,545 17,560 17,860 17,550 17,747-1,79% DSM (KONIN) 51,000-0,12% 764.474 51,060 51,260 51,650 50,760 51,132 0,71% FUGRO NV-CVA 24,265 2,04% 1.457.621 23,780 23,855 24,520 23,520 24,077 40,59% GEMALTO 75,620 0,56% 505.830 75,200 75,270 75,650 74,580 75,296 11,32% HEINEKEN NV 73,580 0,15% 770.628 73,470 73,470 73,980 72,920 73,419 24,82% ING GROEP NV 13,520-0,29% 19.775.758 13,560 13,560 13,655 13,410 13,496 24,84% KLEPIERRE 44,595 1,98% 638.072 43,730 43,865 44,705 43,855 44,364 24,81% KONINKLIJKE PHIL 27,400 0,90% 3.935.935 27,155 27,185 27,480 27,125 27,363 13,46% KPN (KONIN) NV 3,011-0,56% 10.519.382 3,028 3,034 3,043 3,001 3,014 14,57% OCI NV 29,730 0,63% 472.271 29,545 29,665 30,250 29,415 29,765 25,47% RANDSTAD HOLDING 56,320 0,21% 590.770 56,200 56,150 56,530 55,640 56,193 40,59% REED ELSEVIER 23,495 1,64% 2.312.411 23,115 23,160 23,520 22,960 23,335 18,42% ROYAL DUTCH SH-A 28,000 1,63% 8.295.865 27,550 27,605 28,000 27,580 27,864 1,23% SBM OFFSHORE NV 10,680 8,54% 6.719.404 9,840 10,695 10,750 10,300 10,575 9,19% TNT EXPRESS 5,663 2,07% 2.231.015 5,548 5,570 5,663 5,514 5,609 2,20% UNIBAIL-RODAMCO 255,200 1,07% 328.400 252,500 253,550 255,450 252,550 254,532 19,90% UNILEVER NV-CVA 40,400 0,50% 4.426.982 40,200 40,250 40,520 39,825 40,210 23,77% WOLTERS KLUWER 30,565 0,64% 1.696.432 30,370 30,500 30,610 29,880 30,470 20,57% 6 Fonte: Bloomberg. Preços à hora de fecho dos mercados Europeus.

5. Mercados de Dívida LATAM - Empresas Brasil USD Emitente Moeda Ticker Cupão Maturidade Moody's S&P Fitch Bid Bid Basic Materials MERCADOS LPG INTERNATIONAL INC USD UGPABZ 7,250 20-12-2015 - BBB - 100,40 6,67 103,30 2,72 246 Milhões 100 mil / 1 mil VALE OVERSEAS LIMITED USD VALEBZ 6,250 11-01-2016 Baa2 BBB+ BBB+ 103,10 2,31 103,30 2,06 1.000 Milhões 100 mil / 1 mil VALE OVERSEAS LIMITED USD VALEBZ 6,250 23-01-2017 Baa2 BBB+ BBB+ 105,85 2,95 106,20 2,76 1.250 Milhões 2 mil / 1 mil GTL TRADE FINANCE INC USD GGBRBZ 7,250 20-10-2017 - BBB- BBB- 107,10 4,31 108,40 3,79 871 Milhões 100 mil / 1 mil USIMINAS COMMERCIAL LTD USD USIM 7,250 18-01-2018 Ba3 BB+ BB+ 91,00 11,04 102,00 6,46 180 Milhões 100 mil / 1 mil BRASKEM FINANCE LTD USD BRASKM 7,250 05-06-2018 Baa3 BBB- BBB- 96,00 8,70 100,75 6,98 254 Milhões 100 mil / 1 mil VALE OVERSEAS LIMITED USD VALEBZ 5,625 15-09-2019 Baa2 BBB+ BBB+ 105,90 4,17 106,45 4,04 1.000 Milhões 2 mil / 1 mil CSN ISLANDS XI CORP USD CSNABZ 6,875 21-09-2019 Ba1 BB BB+ 85,80 10,96 87,15 10,54 750 Milhões 100 mil / 1 mil VOTORANTIM INDUSTRIAL SA USD VOTORA 6,625 25-09-2019 - BBB BBB 106,15 5,08 112,50 3,60 281 Milhões 100 mil / 1 mil GERDAU HOLDINGS INC USD GGBRBZ 7,000 20-01-2020 - BBB- BBB- 107,50 5,22 108,50 4,99 639 Milhões 100 mil / 1 mil BRASKEM FINANCE LTD USD BRASKM 7,000 07-05-2020 Baa3 BBB- BBB- 92,20 8,93 94,85 8,25 400 Milhões 100 mil / 1 mil CSN RESOURCES SA USD CSNABZ 6,500 21-07-2020 Ba1 BB BB+ 85,65 10,04 87,35 9,58 1.200 Milhões 100 mil / 1 mil VALE OVERSEAS LIMITED USD VALEBZ 4,625 15-09-2020 Baa2 BBB+ BBB+ 98,61 4,92 99,75 4,68 1.000 Milhões 2 mil / 1 mil SUZANO TRADING LTD USD SUZANO 5,875 23-01-2021 Ba2 BB BB 101,00 5,67 101,99 5,47 646 Milhões 100 mil / 1 mil GERDAU TRADE INC USD GGBRBZ 5,750 30-01-2021 NR BBB- BBB- 100,35 5,68 101,40 5,47 1.250 Milhões 100 mil / 1 mil CIA BRASILEIRA DE ALUMIN USD VOTORA 6,750 05-04-2021 Baa3 BBB BBB 105,50 5,66 117,10 3,57 340 Milhões 100 mil / 1 mil BRASKEM FINANCE LTD USD BRASKM 5,750 15-04-2021 Baa3 BBB- BBB- 89,90 7,88 91,60 7,50 1.000 Milhões 200 mil / 1 mil VALE OVERSEAS LIMITED USD VALEBZ 4,375 11-01-2022 Baa2 BBB+ BBB+ 94,35 5,38 95,25 5,21 2.250 Milhões 2 mil / 1 mil BRASKEM FINANCE LTD USD BRASKM 5,375 02-05-2022 Baa3 BBB- BBB- 85,10 8,18 87,25 7,74 500 Milhões 200 mil / 1 mil SAMARCO MINERACAO SA USD SAMMIN 4,125 01-11-2022 - BBB- BBB 87,50 6,21 89,60 5,84 1.000 Milhões 200 mil / 1 mil GERDAU TRADE INC USD GGBRBZ 4,750 15-04-2023 Baa3 BBB- BBB- 92,25 5,97 93,50 5,77 750 Milhões 200 mil / 1 mil SAMARCO MINERACAO SA USD SAMMIN 5,750 24-10-2023 - BBB- BBB 95,45 6,45 96,60 6,27 700 Milhões 200 mil / 1 mil BRASKEM FINANCE LTD USD BRASKM 6,450 03-02-2024 Baa3 BBB- BBB- 89,75 8,09 91,55 7,79 750 Milhões 200 mil / 1 mil VALE OVERSEAS LIMITED USD VALEBZ 8,250 17-01-2034 Baa2 BBB+ BBB+ 108,85 7,37 109,85 7,28 800 Milhões 2 mil / 1 mil VALE OVERSEAS LIMITED USD VALEBZ 6,875 21-11-2036 Baa2 BBB+ BBB+ 94,00 7,44 95,20 7,32 2.500 Milhões 2 mil / 1 mil VALE OVERSEAS LIMITED USD VALEBZ 6,875 10-11-2039 Baa2 BBB+ BBB+ 93,70 7,44 94,90 7,32 1.750 Milhões 2 mil / 1 mil BRASKEM AMERICA FINANCE USD BRASKM 7,125 22-07-2041 Baa3 BBB- BBB- 80,30 9,11 83,65 8,72 750 Milhões 200 mil / 1 mil VALE SA USD VALEBZ 5,625 11-09-2042 Baa2 BBB+ BBB+ 83,40 6,99 85,25 6,82 1.500 Milhões 2 mil / 1 mil CSN ISLANDS XII USD CSNABZ 7,000 Perp Ba1 BB BB+ 63,80 11,12 65,80 10,78 1.000 Milhões 100 mil / 1 mil BRASKEM FINANCE LTD USD BRASKM 7,375 Perp Baa3 BBB- BBB- 78,60 9,49 83,00 8,97 700 Milhões 100 mil / 1 mil Communications TELEMAR NORTE LESTE SA USD OIBRBZ 5,500 23-10-2020 Ba1 BB+ BB+ 86,50 8,59 87,30 8,39 1.787 Milhões 100 mil / 1 mil OI SA USD OIBRBZ 5,750 10-02-2022 Ba2 BB+ BB+ 81,15 9,55 83,44 9,03 1.500 Milhões 200 mil / 1 mil GLOBO COMMUNICACOES PART USD GLOPAR 4,875 11-04-2022 Baa1 BBB+ BBB+ 101,75 4,58 103,25 4,33 300 Milhões 200 mil / 1 mil GLOBO COMMUNICACOES PART USD GLOPAR 6,250 Perp Baa1 BBB+ BBB+ 100,20 9,26 101,40 9,15 325 Milhões 100 mil / 1 mil Consumer, Cyclical GOL FINANCE USD GOLLBZ 7,500 03-04-2017 B3 - B- 89,90 13,34 98,20 8,48 84 Milhões 2 mil / 1 mil TAM CAPITAL INC USD TAM 7,375 25-04-2017 - BB- BB 104,00 5,32 106,00 4,34 298 Milhões 100 mil / 1 mil TAM CAPITAL 2 INC USD TAM 9,500 29-01-2020 - BB- BB 103,95 8,48 105,75 8,04 300 Milhões 100 mil / 1 mil GOL FINANCE USD GOLLBZ 9,250 20-07-2020 - B- B- 97,00 9,98 99,95 9,26 158 Milhões 2 mil / 1 mil TAM CAPITAL 3 INC USD TAM 8,375 03-06-2021 - BB- BB 101,25 8,11 103,10 7,73 500 Milhões 200 mil / 1 mil GOL LUXCO SA USD GOLLBZ 8,875 24-01-2022 - B- B- 71,60 15,81 74,65 14,91 325 Milhões 200 mil / 1 mil VRG LINHAS AEREAS SA USD GOLLBZ 10,750 12-02-2023 - B- B- 88,50 13,13 88,50 13,13 35 Milhões 200 mil / 1 mil GOL FINANCE USD GOLLBZ 8,750 Perp B3 - B- 64,00 13,75 73,35 12,01 200 Milhões 100 mil / 1 mil 7 Fonte: Bloomberg e Banif Investment Bank. Preços indicativos de 18-03-15 @ 17:00. Banif Investment Bank @ Bloomberg: BANI <GO>

5. Mercados de Dívida LATAM - Empresas Brasil USD Emitente Moeda Ticker Cupão Maturidade Moody's S&P Fitch Bid Bid Consumer, Non-Cyclical MERCADOS BERTIN SA & FINANCE LTD USD JBSSBZ 10,250 05-10-2016 Ba3 BB - 109,25 3,97 110,00 3,49 202 Milhões 100 mil / 1 mil MARFRIG OVERSEAS LTD USD MRFGBZ 9,625 16-11-2016 B2 B+ B+ 101,85 8,39 103,29 7,45 184 Milhões 2 mil / 1 mil RAIZEN ENERGY FINANCE USD RAIZBZ 7,000 01-02-2017 Baa3 BBB BBB 106,50 3,35 107,45 2,85 400 Milhões 100 mil / 1 mil SADIA OVERSEAS LTD USD BRFSBZ 6,875 24-05-2017 Baa3 BBB- BBB- 106,00 3,96 106,00 3,96 160 Milhões 100 mil / 1 mil MARFRIG HOLDING EUROPE B USD MRFGBZ 9,875 24-07-2017 B2 B+ B+ 95,00 12,39 97,00 11,36 155 Milhões 200 mil / 1 mil JBS FINANCE II LIMITED USD JBSSBZ 8,250 29-01-2018 Ba3 BB BB 103,70 6,79 104,40 6,53 900 Milhões 100 mil / 1 mil MARFRIG HOLDING EUROPE B USD MRFGBZ 8,375 09-05-2018 B2 B+ B+ 90,55 12,08 92,15 11,42 725 Milhões 200 mil / 1 mil MARFRIG HOLDING EUROPE B USD MRFGBZ 6,875 24-06-2019 B2 B+ B+ 81,80 12,52 83,85 11,81 850 Milhões 200 mil / 1 mil USJ ACUCAR E ALCOOL SA USD USJACU 9,875 09-11-2019 - B+ B+ /*- 41,40 37,38 51,50 29,84 275 Milhões 200 mil / 1 mil BFF INTERNATIONAL LTD USD BRFSBZ 7,250 28-01-2020 Baa3 BBB- BBB- 109,00 5,13 115,00 3,83 220 Milhões 100 mil / 1 mil JBS USA LLC/JBS USA FINA USD JBSSBZ 8,250 01-02-2020 Ba3 BB BB 105,75 6,84 106,65 6,62 700 Milhões 2 mil / 1 mil MARFRIG OVERSEAS LTD USD MRFGBZ 9,500 04-05-2020 B2 B+ B+ 90,15 12,13 92,15 11,57 775 Milhões 100 mil / 1 mil JBS INVESTMENTS GMBH USD JBSSBZ 7,750 28-10-2020 - BB BB 104,30 6,81 105,45 6,57 1.000 Milhões 200 mil / 1 mil HYPERMARCAS SA USD HYPEBZ 6,500 20-04-2021 Ba2 BB BB+ 104,40 5,63 105,75 5,38 323 Milhões 150 mil / 1 mil JBS USA LLC/JBS USA FINA USD JBSSBZ 7,250 01-06-2021 Ba3 BB BB 104,95 6,27 106,00 6,07 1.150 Milhões 2 mil / 1 mil MARFRIG HOLDING EUROPE B USD MRFGBZ 11,250 20-09-2021 B2 B+ B+ 97,97 11,70 97,97 11,70 51 Milhões 200 mil / 1 mil BRF SA USD BRFSBZ 5,875 06-06-2022 Baa3 BBB- BBB- 104,35 5,14 105,20 5,00 750 Milhões 200 mil / 1 mil CIELO SA/CIELO USA INC USD CIELBZ 3,750 16-11-2022 Baa2 - BBB+ 90,40 5,29 91,50 5,11 875 Milhões 200 mil / 1 mil ESAL GMBH USD JBSSBZ 6,250 05-02-2023 - BB BB 95,00 7,09 96,20 6,88 775 Milhões 200 mil / 1 mil COSAN LUXEMBOURG SA USD CSANBZ 5,000 14-03-2023 Ba2 BB BB+ 84,50 7,63 86,55 7,25 500 Milhões 200 mil / 1 mil BRF SA USD BRFSBZ 3,950 22-05-2023 Baa3 BBB- BBB- 91,70 5,21 92,60 5,07 500 Milhões 200 mil / 1 mil COSAN OVERSEAS LTD USD CSANBZ 8,250 Perp Ba2 BB BB+ 95,00 8,71 96,85 8,53 500 Milhões 100 mil / 1 mil Diversified VOTORANTIM CIMENTOS SA USD VOTORA 7,250 05-04-2041 Baa3 BBB BBB 94,15 7,78 95,40 7,66 1.250 Milhões 200 mil / 1 mil Energy PETROBRAS GLOBAL FINANCE USD PETBRA 3,875 27-01-2016 Ba2 /*- BBB-BBB- /* 96,60 8,11 97,13 7,44 2.500 Milhões 2 mil / 1 mil PETROBRAS GLOBAL FINANCE USD PETBRA 2,000 20-05-2016 Ba2 /*- BBB-BBB- /* 93,20 8,27 93,70 7,79 1.250 Milhões 2 mil / 1 mil PETROBRAS GLOBAL FINANCE USD PETBRA 6,125 06-10-2016 Ba2 /*- BBB-BBB- /* 97,20 8,10 97,75 7,70 899 Milhões 2 mil / 1 mil PETROBRAS GLOBAL FINANCE USD PETBRA 3,500 06-02-2017 Ba2 /*- BBB-BBB- /* 89,40 9,84 91,85 8,29 1.750 Milhões 2 mil / 1 mil PETROBRAS GLOBAL FINANCE USD PETBRA 5,875 01-03-2018 Ba2 /*- BBB-BBB- /* 93,45 8,44 93,95 8,23 1.750 Milhões 2 mil / 1 mil QGOG ATLANTIC/ALASKAN RI USD QGOGBZ 5,250 30-07-2018 B1 /*- - BB+ /*- 85,50 10,49 88,45 9,34 372 Milhões 200 mil / 1 mil PETROBRAS GLOBAL FINANCE USD PETBRA 8,375 10-12-2018 Ba2 /*- BBB-BBB- /* 99,83 8,42 101,10 8,02 577 Milhões 1 mil / 1 mil PETROBRAS GLOBAL FINANCE USD PETBRA 3,000 15-01-2019 Ba2 /*- BBB-BBB- /* 82,95 8,31 83,45 8,14 2.000 Milhões 2 mil / 1 mil PETROBRAS GLOBAL FINANCE USD PETBRA 7,875 15-03-2019 Ba2 /*- BBB-BBB- /* 97,80 8,54 98,55 8,31 2.750 Milhões 2 mil / 1 mil QGOG CONSTELLATION SA USD QGOGCO 6,250 09-11-2019 - BB BB- /*- 55,95 21,83 58,85 20,39 700 Milhões 200 mil / 1 mil PETROBRAS GLOBAL FINANCE USD PETBRA 5,750 20-01-2020 Ba2 /*- BBB-BBB- /* 89,65 8,40 90,65 8,13 2.500 Milhões 2 mil / 1 mil PETROBRAS GLOBAL FINANCE USD PETBRA 5,375 27-01-2021 Ba2 /*- BBB-BBB- /* 86,60 8,31 87,40 8,12 5.250 Milhões 2 mil / 1 mil ODEBRECHT DRILL VIII/IX USD ODEBRE 6,350 30-06-2021 B2 /*- - BB+ /*- 81,85 10,35 83,40 9,97 1.275 Milhões 100 mil / 1 mil SCHAHIN II FINAN CO SPV USD SCHAHN 5,875 25-09-2022 B1 /*- BB BB- /*- 58,10 15,40 60,25 14,72 675 Milhões 200 mil / 10 mil PETROBRAS GLOBAL FINANCE USD PETBRA 4,375 20-05-2023 Ba2 /*- BBB-BBB- /* 78,65 7,98 81,65 7,41 3.500 Milhões 2 mil / 1 mil PETROBRAS GLOBAL FINANCE USD PETBRA 6,875 20-01-2040 Ba2 /*- BBB-BBB- /* 84,00 8,42 85,15 8,29 1.500 Milhões 2 mil / 1 mil PETROBRAS GLOBAL FINANCE USD PETBRA 6,750 27-01-2041 Ba2 /*- BBB-BBB- /* 82,50 8,42 83,65 8,29 2.250 Milhões 2 mil / 1 mil PETROBRAS GLOBAL FINANCE USD PETBRA 5,625 20-05-2043 Ba2 /*- BBB-BBB- /* 76,95 7,62 79,60 7,35 1.750 Milhões 2 mil / 1 mil ODEBRECHT OIL & FINANCE USD OOGCOR 7,000 Perp - BB+ - 51,95 13,28 56,40 12,23 550 Milhões 200 mil / 1 mil 8 Fonte: Bloomberg e Banif Investment Bank. Preços indicativos de 18-03-15 @ 17:00. Banif Investment Bank @ Bloomberg: BANI <GO>

5. Mercados de Dívida LATAM - Empresas Brasil USD Emitente Moeda Ticker Cupão Maturidade Moody's S&P Fitch Bid Bid Government MERCADOS BANCO NAC DE DESEN ECONO USD BNDES 3,375 26-09-2016 Baa2 BBB- BBB 98,90 4,13 99,45 3,75 1.250 Milhões 200 mil / 1 mil BANCO NAC DE DESEN ECONO USD BNDES 6,369 16-06-2018 Baa2 BBB- - 104,15 4,96 104,75 4,76 1.000 Milhões 100 mil / 1 mil BANCO NAC DE DESEN ECONO USD BNDES 6,500 10-06-2019 Baa2 BBB- BBB 105,15 5,12 105,80 4,96 1.000 Milhões 100 mil / 1 mil BANCO NAC DE DESEN ECONO USD BNDES 5,500 12-07-2020 Baa2 BBB- WD 100,70 5,34 101,35 5,20 1.000 Milhões 100 mil / 1 mil BANCO NAC DE DESEN ECONO USD BNDES 5,750 26-09-2023 Baa2 BBB- BBB 97,05 6,20 97,80 6,08 1.750 Milhões 200 mil / 1 mil Industrial ANDRADE GUTIER INT SA USD ANDRGI 4,000 30-04-2018 Ba2 - BBB- /* 59,70 22,81 68,55 17,57 500 Milhões 200 mil / 1 mil CIMENTO TUPI SA USD CIMTUP 9,750 11-05-2018 - B- B- 49,00 39,44 49,95 38,56 185 Milhões 2 mil / 1 mil MAGNESITA REFRACTORIES USD MAGGBZ 7,875 30-03-2020 B1u BB - 92,00 9,94 94,40 9,30 400 Milhões 100 mil / 1 mil VOTORANTIM OVERSEAS IV USD VOTORA 7,750 24-06-2020 - BBB BBB 110,00 5,53 113,00 4,91 205 Milhões 100 mil / 1 mil EMPRESA BRAS DE AERONAU USD EMBRBZ 5,150 15-06-2022 Baa3 BBB - 103,70 4,54 104,85 4,36 500 Milhões 2 mil / 1 mil ODEBRECHT FINANCE LTD USD ODBR 5,125 26-06-2022 Baa3 BBB BBB /*- 81,00 8,71 84,65 7,95 143 Milhões 200 mil / 1 mil ODBRCHT OFFSHRE DRLL FIN USD ODEBRE 6,750 01-10-2022 B2 /*- BB BB+ /*- 75,10 13,31 77,60 12,52 1.572 Milhões 200 mil / 1 mil EMBRAER OVERSEAS LTD USD EMBRBZ 5,696 16-09-2023 Baa3 BBB - 104,90 4,98 106,00 4,83 541 Milhões 2 mil / 1 mil ODEBRECHT FINANCE LTD USD ODBR 4,375 25-04-2025 Baa3 BBB BBB /*- 71,45 8,68 73,30 8,34 519 Milhões 200 mil / 1 mil ODEBRECHT FINANCE LTD USD ODBR 5,250 27-06-2029 Baa3 BBB BBB /*- 68,75 9,23 71,05 8,86 500 Milhões 200 mil / 1 mil ODEBRECHT FINANCE LTD USD ODBR 7,125 26-06-2042 Baa3 BBB BBB /*- 72,60 10,09 75,50 9,69 850 Milhões 200 mil / 1 mil ODEBRECHT FINANCE LTD USD ODBR 7,500 Perp Baa3 BBB BBB /*- 71,00 10,68 74,35 10,20 750 Milhões 100 mil / 1 mil Inflation Linked BANCO VOTORANTIM USD BANVOR 5,250 11-02-2016 Baa2 /*- BB+ - 100,75 4,38 101,50 3,52 1.250 Milhões 200 mil / 1 mil Utilities CENT ELET BRASILEIRAS SA USD ELEBRA 7,750 30-11-2015 - BBB- - 102,80 3,57 103,35 2,78 300 Milhões 100 mil / 1 mil CIA SANEAMENTO BASICO USD SBSPBZ 7,500 03-11-2016 - BB+ BB+ 97,50 9,19 101,95 6,20 140 Milhões 100 mil / 1 mil CENT ELET BRASILEIRAS SA USD ELEBRA 6,875 30-07-2019 - BBB- BB 91,90 9,17 93,50 8,70 1.000 Milhões 100 mil / 1 mil CIA SANEAMENTO BASICO USD SBSPBZ 6,250 16-12-2020 - BB+ BB+ 92,70 7,85 95,58 7,20 350 Milhões 200 mil / 1 mil CENT ELET BRASILEIRAS SA USD ELEBRA 5,750 27-10-2021 Baa3 BBB- BB 85,65 8,65 86,70 8,42 1.750 Milhões 200 mil / 1 mil 9 Fonte: Bloomberg e Banif Investment Bank. Preços indicativos de 18-03-15 @ 17:00. Banif Investment Bank @ Bloomberg: BANI <GO>

5. Mercados de Dívida LATAM - Empresas Brasil EUR Emitente Moeda Ticker Cupão Maturidade Moody's S&P Fitch Bid Bid Basic Materials MERCADOS VALE SA EUR VALEBZ 4,375 24-03-2018 Baa2 BBB+ BBB+ 108,75 1,39 109,39 1,18 750 Milhões 50 mil / 1 mil VALE SA EUR VALEBZ 3,750 10-01-2023 Baa2 BBB+ BBB+ 107,15 2,72 107,84 2,63 750 Milhões 100 mil / 1 mil Communications TELEMAR NORTE LESTE SA EUR OIBRBZ 5,125 15-12-2017 Ba1 BB+ BB+ 101,50 4,52 102,80 4,02 750 Milhões 100 mil / 1 mil Energy PETROBRAS GLOBAL FINANCE EUR PETBRA 2,750 15-01-2018 Ba2 /*- BBB-BBB- /* 88,10 7,58 89,00 7,19 1.500 Milhões 100 mil / 1 mil PETROBRAS GLOBAL FINANCE EUR PETBRA 4,875 07-03-2018 Ba2 /*- BBB-BBB- /* 92,20 7,93 93,70 7,31 1.250 Milhões 100 mil / 1 mil PETROBRAS GLOBAL FINANCE EUR PETBRA 3,250 01-04-2019 Ba2 /*- BBB-BBB- /* 85,85 7,44 87,45 6,92 1.300 Milhões 100 mil / 1 mil PETROBRAS GLOBAL FINANCE EUR PETBRA 3,750 14-01-2021 Ba2 /*- BBB-BBB- /* 85,40 6,87 86,75 6,56 750 Milhões 100 mil / 1 mil Financial BANCO DO BRASIL (CAYMAN) EUR BANBRA 4,500 20-01-2016 Baa2 BBB- - 101,65 2,47 102,90 1,00 750 Milhões 100 mil / 1 mil BANCO DO BRASIL EUR BANBRA 3,750 25-07-2018 Baa2 BBB- BBB 100,20 3,68 101,55 3,25 1.000 Milhões 100 mil / 1 mil 5. Mercados de Dívida LATAM - Soberanos Brasil USD Emitente Moeda Ticker Cupão Maturidade Moody's S&P Fitch Bid Bid Sovereign FED REPUBLIC OF BRAZIL USD BRAZIL 6,000 17-01-2017 Baa2 BBB- BBB 106,35 2,40 107,10 -- 2.209 Milhões 100 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL USD BRAZIL 8,000 15-01-2018 Baa2 BBB- BBB 107,95 4,93 108,50 4,73 483 Milhões 1 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL USD BRAZIL 5,875 15-01-2019 Baa2 BBB- BBB 108,15 3,57 108,50 3,47 1.919 Milhões 100 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL USD BRAZIL 8,875 14-10-2019 Baa2 BBB- BBB 121,60 3,68 122,75 3,44 795 Milhões 1 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL USD BRAZIL 4,875 22-01-2021 Baa2 BBB- BBB 101,80 4,52 102,50 4,38 2.988 Milhões 100 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL USD BRAZIL 2,625 05-01-2023 Baa2 BBB- BBB 86,20 4,77 86,60 4,70 2.150 Milhões 200 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL USD BRAZIL 8,875 15-04-2024 Baa2 BBB- BBB 128,00 4,99 128,80 4,90 1.144 Milhões 1 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL USD BRAZIL 4,250 07-01-2025 Baa2 BBB- BBB 93,38 5,12 93,85 5,05 4.300 Milhões 200 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL USD BRAZIL 8,750 04-02-2025 Baa2 BBB- BBB 127,50 5,16 128,85 5,01 964 Milhões 1 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL USD BRAZIL 10,125 15-05-2027 Baa2 BBB- BBB 143,90 5,20 145,05 5,10 1.333 Milhões 1 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL USD BRAZIL 12,250 06-03-2030 Baa2 BBB- BBB 167,25 5,57 172,85 5,19 442 Milhões 1 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL USD BRAZIL 8,250 20-01-2034 Baa2 BBB- BBB 122,45 6,21 123,75 6,11 1.691 Milhões 1 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL USD BRAZIL 7,125 20-01-2037 Baa2 BBB- BBB 112,45 6,09 113,90 5,98 2.130 Milhões 1 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL USD BRAZIL 11,000 17-08-2040 Baa2 BBB- BBB 103,70 10,58 104,85 10,45 1.156 Milhões 1 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL USD BRAZIL 5,625 07-01-2041 Baa2 BBB- BBB 96,01 5,93 97,10 5,84 2.504 Milhões 100 mil / 1 mil 5. Mercados de Dívida LATAM - Soberanos Brasil USD Emitente Moeda Ticker Cupão Maturidade Moody's S&P Fitch Bid Bid Sovereign FED REPUBLIC OF BRAZIL EUR BRAZIL 11,000 26-06-2017 Baa2 BBB- BBB 119,65 2,04 120,80 1,58 387 Milhões Não Tem BANCO NAC DE DESEN ECONO EUR BNDES 4,125 15-09-2017 Baa2 BBB- - 101,75 3,37 102,69 2,98 750 Milhões 50 mil / 1 mil BANCO NAC DE DESEN ECONO EUR BNDES 3,625 21-01-2019 Baa2 BBB- - 98,90 3,94 99,80 3,68 650 Milhões 100 mil / 1 mil 5. Mercados de Dívida LATAM - Soberanos Brasil BRL Emitente Moeda Ticker Cupão Maturidade Moody's S&P Fitch Bid Bid Sovereign FED REPUBLIC OF BRAZIL BRL BRAZIL 12,500 05-01-2016 Baa2 BBB- BBB 104,75 6,16 105,75 4,90 2.851 Milhões 250 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL BRL BRAZIL 12,500 05-01-2022 Baa2 BBB- BBB 116,50 9,17 117,50 8,99 2.216 Milhões 250 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL BRL BRAZIL 8,500 05-01-2024 Baa2 - BBB 96,25 9,13 97,50 8,91 3.150 Milhões 350 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL BRL BRAZIL 10,250 10-01-2028 Baa2 BBB- BBB 106,25 9,40 107,50 9,24 4.888 Milhões 250 mil / 1 mil 10 Fonte: Bloomberg e Banif Investment Bank. Preços indicativos de 18-03-15 @ 17:00. Banif Investment Bank @ Bloomberg: BANI <GO>

5. Mercados de Dívida LATAM - Empresas / Bancos BRL MERCADOS Emitente Moeda Ticker Cupão Maturidade Moody's S&P Fitch Bid Bid Communications OI SA BRL OIBRBZ 9,750 15-09-2016 Ba2 BB+ BB+ 90,00 17,73 92,00 16,04 1.100 Milhões 300 mil / 1 mil Consumer, Non-Cyclical ANHEUSER-BUSCH INBEV WOR BRL ABIBB 9,750 17-11-2015 A2 A A 98,50 12,17 100,00 9,71 750 Milhões 100 mil / 1 mil AMBEV INTL FINANCE CO LT BRL AMBEV 9,500 24-07-2017 - A A 95,71 11,64 96,22 11,37 293 Milhões 250 mil / 1 mil COSAN LUXEMBOURG SA BRL CSANBZ 9,500 14-03-2018 Ba2 - BB+ 87,00 15,08 89,00 14,15 850 Milhões 300 mil / 1 mil Financial ITAU UNIBANCO HLDG SA/KY BRL ITAU 10,500 23-11-2015 Baa2 /*- - BBB+ 97,75 14,09 99,05 11,97 500 Milhões 150 mil / 1 mil BANCO SANTANDER BRAS CI BRL SANBBZ 8,000 18-03-2016 Baa2 BBB- BBB+ 95,45 13,06 96,95 11,35 1.250 Milhões 300 mil / 1 mil BANCO ABC-BRASIL SA BRL BCOABC 8,500 28-03-2016 Baa3 BB+ BBB- 90,00 19,86 92,00 17,44 250 Milhões 300 mil / 1 mil BANCO VOTORANTIM BRL BANVOR 6,250 16-05-2016 Baa2 /*- BB+ BBB- 116,07 17,02 118,07 15,21 867 Milhões 300 mil / 1 mil BANCO SAFRA SA BRL BANSAF 10,250 08-08-2016 Baa2 - BBB 95,00 14,36 97,00 12,67 800 Milhões 300 mil / 1 mil BANCO SAFRA SA (CI) BRL BANSAF 10,875 03-04-2017 - - BBB 94,00 14,38 96,00 13,18 300 Milhões 250 mil / 1 mil MORGAN STANLEY BRL MS 10,090 03-05-2017 Baa2 /*+ A- WD 95,50 12,57 97,50 11,44 1.380 Milhões 50 mil / 0,001 m BANCO DO BRASIL (CAYMAN) BRL BANBRA 9,750 18-07-2017 Baa2 - - 93,25 13,20 95,75 11,88 350 Milhões 5 mil / 1 mil Utilities CIA DE ELE DO E DA BAHIA BRL CEEB 11,750 27-04-2016 Baa2 BBB- - 94,50 17,45 97,00 14,79 400 Milhões 250 mil / 1 mil 5. Mercados de Dívida LATAM - Suprananional BRL Emitente Moeda Ticker Cupão Maturidade Moody's S&P Fitch Bid Bid Supranational INTL BK RECON & DEVELOP BRL IBRD 0,500 28-06-2016 - - - 87,09 12,04 87,92 11,21 8 Milhões 20 mil / 20 mil 11 Fonte: Bloomberg e Banif Investment Bank. Preços indicativos de 18-03-15 @ 17:00. Banif Investment Bank @ Bloomberg: BANI <GO>

5. Mercados de Dívida LATAM - Venezuela MERCADOS Emitente Moeda Ticker Cupão Maturidade Moody's S&P Fitch Bid Bid Sovereign USD REPUBLIC OF VENEZUELA USD VENZ 5,750 26-02-2016 Caa3 CCC CCC 76,00 39,05 76,75 37,77 1.500 Milhões Não Tem REPUBLIC OF VENEZUELA USD VENZ 7,000 01-12-2018 Caa3 CCC CCC 38,25 40,68 38,25 40,68 1.000 Milhões 1 mil / 1 mil REPUBLIC OF VENEZUELA USD VENZ 7,750 13-10-2019 Caa3 CCC CCC 33,50 41,21 34,50 40,16 2.496 Milhões Não Tem REPUBLIC OF VENEZUELA USD VENZ 6,000 09-12-2020 Caa3 CCC CCC 32,10 33,28 32,10 33,28 1.500 Milhões Não Tem REPUBLIC OF VENEZUELA USD VENZ 12,750 23-08-2022 Caa3 CCC CCC 42,10 35,05 42,10 35,05 3.000 Milhões Não Tem REPUBLIC OF VENEZUELA USD VENZ 9,000 07-05-2023 Caa3 CCC CCC 33,35 32,95 33,35 32,95 2.000 Milhões Não Tem REPUBLIC OF VENEZUELA USD VENZ 8,250 13-10-2024 Caa3 CCC CCC 32,55 29,95 32,55 29,95 2.496 Milhões Não Tem REPUBLIC OF VENEZUELA USD VENZ 7,650 21-04-2025 Caa3 CCC CCC 31,90 28,41 31,90 28,41 1.600 Milhões 1 mil / 1 mil REPUBLIC OF VENEZUELA USD VENZ 11,750 21-10-2026 Caa3 CCC CCC 38,15 32,42 38,15 32,42 3.000 Milhões Não Tem REPUBLIC OF VENEZUELA USD VENZ 9,250 15-09-2027 Caa3 CCC CCC 37,65 26,60 37,69 26,58 4.000 Milhões 1 mil / 1 mil REPUBLIC OF VENEZUELA USD VENZ 9,250 07-05-2028 Caa3 CCC CCC 34,15 28,72 34,15 28,72 2.000 Milhões Não Tem REPUBLIC OF VENEZUELA USD VENZ 11,950 05-08-2031 Caa3 CCC CCC 37,85 31,91 38,85 31,13 4.200 Milhões Não Tem REPUBLIC OF VENEZUELA USD VENZ 9,375 13-01-2034 Caa3 CCC CCC 34,65 27,42 34,65 27,42 1.500 Milhões 2 mil / 1 mil REPUBLIC OF VENEZUELA USD VENZ 7,000 31-03-2038 Caa3 CCC CCC 32,20 22,11 32,20 22,11 1.250 Milhões Não Tem Corporates USD PETROLEOS DE VENEZUELA S USD PDVSA 5,000 28-10-2015 - - CCC 94,00 15,74 94,00 15,74 1.413 Milhões Não Tem PETROLEOS DE VENEZUELA S USD PDVSA 5,125 28-10-2016 - - CCC 57,52 45,01 57,52 45,01 1.000 Milhões Não Tem PETROLEOS DE VENEZUELA S USD PDVSA 5,250 12-04-2017 - CCC CCC 37,50 63,80 37,50 63,80 3.000 Milhões Não Tem PETROLEOS DE VENEZUELA S USD PDVSA 8,500 02-11-2017 - CCC CCC 63,00 29,88 63,00 29,88 6.150 Milhões Não Tem PETROLEOS DE VENEZUELA S USD PDVSA 9,000 17-11-2021 - CCC CCC 35,00 34,43 35,00 34,43 2.394 Milhões Não Tem PETROLEOS DE VENEZUELA S USD PDVSA 12,750 17-02-2022 - - CCC 44,75 33,88 44,75 33,88 3.000 Milhões Não Tem PETROLEOS DE VENEZUELA S USD PDVSA 6,000 15-11-2026 - CCC CCC 29,35 24,65 29,35 24,65 4.500 Milhões Não Tem PETROLEOS DE VENEZUELA S USD PDVSA 5,375 12-04-2027 - CCC CCC 29,50 22,62 29,50 22,62 3.000 Milhões Não Tem PETROLEOS DE VENEZUELA S USD PDVSA 5,500 12-04-2037 - CCC CCC 29,75 19,28 29,75 19,28 1.500 Milhões Não Tem 5. Mercados de Dívida LATAM - Outros Emitente Moeda Ticker Cupão Maturidade Moody's S&P Fitch Bid Bid Corporates USD PETROLEOS MEXICANOS USD PEMEX 3,500 18-07-2018 A3 BBB+ BBB+ 103,01 2,55 103,30 2,46 1.000 Milhões 10 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS USD PEMEX 3,125 23-01-2019 A3 BBB+ BBB+ 102,25 2,51 102,25 2,51 3 Milhões 10 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS USD PEMEX 8,000 03-05-2019 A3 BBB+ BBB+ 118,20 3,23 120,40 2,72 1.937 Milhões 10 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS USD PEMEX 6,000 05-03-2020 A3 BBB+ BBB+ 112,01 3,35 113,40 3,06 995 Milhões 10 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS USD PEMEX 5,500 21-01-2021 A3 BBB+ BBB+ 107,41 4,06 107,80 3,99 2.962 Milhões 10 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS USD PEMEX 4,875 24-01-2022 A3 BBB+ BBB+ 103,30 4,31 104,20 4,16 2.097 Milhões 10 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS USD PEMEX 3,500 30-01-2023 A3 BBB+ BBB+ 94,30 4,36 95,25 4,22 2.100 Milhões 10 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS USD PEMEX 4,875 18-01-2024 A3 BBB+ BBB+ 102,60 4,51 103,05 4,45 1.499 Milhões 10 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS USD PEMEX 4,875 18-01-2024 A3 BBB+ BBB+ 103,91 4,34 103,91 4,34 Milhões 10 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS USD PEMEX 4,500 23-01-2026 A3 BBB+ BBB+ 98,05 4,73 98,60 4,67 1.500 Milhões 10 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS USD PEMEX 6,625 15-06-2035 A3 BBB+ BBB+ 108,95 5,86 109,70 5,80 2.749 Milhões 10 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS USD PEMEX 6,500 02-06-2041 A3 BBB+ BBB+ 106,45 6,01 107,05 5,96 3.000 Milhões 10 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS USD PEMEX 5,500 27-06-2044 A3 BBB+ BBB+ 95,05 5,85 95,65 5,81 2.745 Milhões 10 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS USD PEMEX 6,375 23-01-2045 A3 BBB+ BBB+ 110,50 5,64 110,50 5,64 Milhões 10 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS USD PEMEX 6,625 Perp A3 BBB+ BBB+ 100,75 6,57 101,85 6,49 1.000 Milhões 10 mil / 1 mil Corporates EUR PETROLEOS MEXICANOS EUR PEMEX 6,375 05-08-2016 A3 BBB+ BBB+ 108,00 0,53 108,35 0,29 850 Milhões 10 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS EUR PEMEX 5,500 09-01-2017 A3 BBB+ BBB+ 108,10 0,96 108,80 0,59 1.000 Milhões 50 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS EUR PEMEX 3,125 27-11-2020 A3 BBB+ BBB+ 108,97 1,47 109,35 1,40 1.300 Milhões 100 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS EUR PEMEX 5,500 24-02-2025 A3 BBB+ BBB+ 127,65 2,35 128,15 2,30 1.000 Milhões 10 mil / 1 mil 12 Fonte: Bloomberg e Banif Investment Bank. Preços indicativos de 18-03-15 @ 17:00. Banif Investment Bank @ Bloomberg: BANI <GO>

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