Apresentação para ANALISTAS E INVESTIDORES. Abril 2014

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1 Apresentação para ANALISTAS E INVESTIDORES Abril 2014

2 Disclaimer Esta apresentação pode conter certas estimativas e projeções. Tais estimativas e projeções não são declarações de fatos ocorridos no passado, mas refletem crenças e expectativas de nossa administração e podem constituir estimativas e projeções sobre eventos futuros de acordo com a Seção 27A do Securities Act de 1933, conforme alterado, e Seção 21E do Securities and Exchange Act de 1934, conforme alterado. As palavras acredita, poderá, pode, estima, continua, antecipa, pretende, espera e palavras similares têm por objetivo identificar estimativas, que necessariamente envolvem riscos e incertezas, conhecidos ou não. Riscos e incertezas conhecidos incluem, mas não se limitam a, condições econômicas, regulatórias, políticas e comerciais gerais no Brasil e no exterior, variações nas taxas de juros, inflação e no valor do real, mudanças nos volumes e padrão de uso de energia elétrica pelo consumidor, condições competitivas, nosso nível de endividamento, a possibilidade de recebermos pagamentos relacionados a nossos recebíveis, mudanças nos níveis de chuvas e de água nos reservatórios usados para operar nossas hidrelétricas, nossos planos de financiamento e investimento de capital, regulamentações governamentais existentes e futuras, e outros riscos descritos em nosso relatório anual e outros documentos registrados perante a Securities and Exchange Commission dos Estados Unidos da América. Estimativas e projeções referem-se apenas à data em que foram expressas, e não assumimos nenhuma obrigação de atualizar quaisquer dessas estimativas ou projeções em razão da ocorrência de nova informação ou eventos futuros.

3 » Informações Gerais» Expansão» Desempenho» Desempenho Operacional» Desempenho financeiro» Plano Diretor de Negócios e Gestão

4 »Informações Gerais

5 Principais Funções da Eletrobras PROGRAMAS LUZ PARA TODOS CONSERVAÇÃO DE ENERGIA PROCEL FONTES ALTERNATIVAS DE ENERGIA PROINFA MAIOR EMPRESA DA AMÉRICA LATINA GERAÇÃO TRANSMISSÃO DISTRIBUIÇÃO COMERCIALIZAÇÃO IMPLEMENTADORA E GESTORA DE PROGRAMAS SOCIAIS E SETORIAIS GESTÃO DE FUNDOS 05

6 Governança Corporativa Contribuir para perenidade Facilitar o acesso ao capital Melhorar seu desempenho Maximizar o valor da sociedade CGPAR IBGC Harmonizar interesses Governança Corporativa Código das Práticas de Governança Corporativa Estatutos sociais DEST Governança Corporativa Mercados: CVM, SEC Políticas Regimentos Internos Comitês de apoio ao Conselho de Administração 06

7 Índices de Sustentabilidade Empresarial DJSI Emerging Markets Pelo sexto ano consecutivo, a Eletrobras integra o Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) da BM&Fbovespa. A Eletrobras está listada no novo indice DJSI Emerging Markets, criado para indicar as empresas que adotam as melhores práticas de governança sustentável. 07

8 Sistema Eletrobras Geração e Transmissão Geração Geração Binacional (100,00%) Distribuidoras Participações Societárias (100,00%) (99,47%) SPE s G 6 T (99,91%) (50,00%) (94,26%) (83,71%) Eólica Mangue Seco 2 (49,00%) Belo Monte (15,00%) (99,58%) (99,56%) SPE s G 44 T 7 51 SPE s G 58 T (99,99%) (100,00%) (100,00%) Participações Minoritárias G, T e D 26 Participações Societárias no Exterior Centrales Hidroeléctricas de Nicaragua CHN (50,00%) (99,88%) SPE s G 10 T 8 18 (100,00%) (100,00%) Rouar S.A. (50,00%) Inambari Geração de Energia S.A. IGESA (29,40%) 08

9 »Expansão

10 Capacidade Instalada - MW 42,9 GW em operação 34,0% da Capacidade Instalada do Brasil em dezembro de 2013 Empresas Próprio (a) SPEs (b) Total (a+b) Agregação Física 2013 Furnas Chesf Eletronorte Itaipu Eletronuclear CGTEE Eletrosul Eletrobras Amazonas Rondonia Total SPEs = participação proporcional ao capital investido pela Eletrobras. 10

11 Empreendimento de Geração em Construção em 31/12/2013 Mauá MW Dez-14 Belo Monte MW Fev-15 Miassaba 3 68,5 MW Fase de testes Teles Pires MW Abr-15 Santo Antônio MW MW operando Rei dos Ventos 1 e Rei dos Ventos MW Em testes Jirau MW 75 MW operando Casa Nova I 180 MW Ago-14 MW R$ Bilhões Batalha 52,5 MW Em testes UHE ,6 69,92 UHE UTN 1.405,0 13,02 UEE 847,0 3,64 UTE 589,6 1,05 SOL 1,0 0,01 Total (Elb+SPEs) ,2 87,64 Total ELB ,6 47,99 Complexo Eólico Chuí 144 MW Out-14 Complexo Eólico Livramento 78 MW 06 MW operando Angra MW Mai -18 Megawatt Solar 1 MW Mar-14 Complexo Eólico S. V. do Palmar 258 MW Jul-14 Holding Furnas Eletronorte Eletrosul Chesf Eletronuclear Amazonas Energia 11

12 Estudos e Projetos Básicos - Geração 3 Empreendimentos MW 1 Empreendimento 350 MW 6 Empreendimentos MW 4 Empreendimentos 433 MW 2 Empreendimentos MW AC Estudos e Projetos Unidades de Potência Capacidade Instalada RR RO R$ Bi Projeto Básico 6 365,1 MW 0,8 Estudos de Viabilidade MW 78,0 Estudo de Inventário MW AM Total ,1 MW 78,8 MT MS BRA ARG AP PA PR TO GO SC SP 1 Empreendimento 220 MW DF MA MG RJ BA CE ES RN PB PE AL SE 8 Empreendimentos ,6 MW 2 Empreendimentos 596 MW 1 Empreendimento 270 MW 2 Empreendimentos 37,5 MW Principais Projetos S. Luiz do Tapajós PA MW 22,9 Bi Jatobá PA MW 10,1 Bi Marabá PA MW 12,4 Bi Serra Quebrada MA/TO MW 3,9 Bi Garabi Bra/Arg MW 4,6 Bi Panambi BraArg MW 4,2 Bi Total MW 58,1 Bi 12

13 Linhas de Transmissão - Km Empresas Próprio (a) SPEs (b) Total (a+b) Agregação Física 2013 Furnas Chesf Eletronorte Eletrosul Amazonas Total SPEs = considera a participação proporcional da Eletrobras. 13

14 Principais Projetos de Transmissão em Construção LTs Sistema Eletrobras LTs Sistema Eletrobras c/ Parcerias LTs Outras Empresas 1 Complexo Rio Paraná 2 Complexo Rio Paranapanema 3 Complexo Rio Grande Existente Futuro Participação Integral 2.335km - 29 empreendimentos LTs + SEs associadas Em Parceria Km 23 empreendimentos LTs + SEs associadas sendo km pertencentes à ELB Total km Investimento: R$ 12,2 bilhões, sendo R$ 2,1 bilhões em participação integral 4 Complexo Rio Paranaíba 5 Complexo Paulo Afonso Fonte : Eletrobras TEE Mai/ MVA MVA sendo MVA pertencentes à ELB MVA RAP: R$ 1,2 bilhão 14

15 Distribuição Sistema Eletrobras 2013 Descrição Acre Alagoas Amazonas Piauí Rondônia Roraima Total Extensão das Linhas de Distribuição - Km Nº de Clientes assistidos Nº de municípios atendidos Acréscimo Nº de subestações Extensão das Linhas de Distribuição Nº de Clientes 22% 1% 7% 18% Acre Amazonas 15% 3% 6% 22% Alagoas 16% Piauí Rondônia 29% 35% Roraima 26% 15

16 »Desempenho

17 »Desempenho Operacional

18 Desempenho 2013 Geração - Energia Gerada Energia Gerada (GWh) Empresas Eletrobras Variação Eletronorte Chesf Furnas Eletrosul Eletronuclear CGTEE Itaipu Binacional Amazonas Energia ED Rondônia Holding Total Eletrobras

19 Desempenho 2013 Distribuição Mercado Faturado - MWh Classe de Consumo Acre Alagoas Amazonas Energia Piauí Rondônia Roraima % Industrial ,9% Residencial ,9% Comercial ,1% Rural ,3% Ilum.Pública ,5% Outros ,9% Total ,9% 19

20 Desempenho Distribuição Perdas - % Perdas Globais sobre Energia Injetada das Empresas Distribuidoras 38,0% 36,0% 36,0% 35,2% 34,3% 34,0% 32,0% 31,0% 30,7% 30,0% * Em função da metodologia de medição passou a ser considerada a renda não faturada e a perda correspondente. 20

21 Orçamento de Investimento R$ bilhões Natureza dos Investimentos Orçado 2013 Realizado Investimentos Próprios Geração 3,0 2,8 Transmissão 2,8 2,2 Distribuição 1,0 0,7 Manutenção - Geração 0,7 0,4 Manutenção - Transmissão 0,6 0,5 Manutenção - Distribuição 0,2 0,2 Outros (Pesquisa, Infraestrutura e Qualidade ambiental) 0,6 0,4 Subtotal 8,7 7,2 Em Parcerias Geração 3,6 3,2 Transmissão 1,2 0,7 Subtotal 4,7 4,0 Total 13,4 11,2 21

22 »Desempenho Financeiro

23 Resultado Sistema Eletrobras R$ milhões Evolução do Resultado em T13 2T13 3T13 4T *não inclui a parcela atribuída aos não controladores * 23

24 Receita Bruta (consolidado) R$ milhões CONSOLIDADO % a) Geração Venda de Energia ,6 Receita de construção ,0 Repasse Itaipu ,5 b) Transmissão Taxas de retorno - Transmissão ,6 Receita de O&M ,3 Receita de construção ,3 Participação dos Negócios em relação à Receita Bruta 19% 16% % 61% 19% 22% % 56% c) Distribuição Fornecimento ,3 Receita de construção ,7 Geração Transmissão Distribuição Outros Outras Receitas ,8 Receita Bruta ,2 24

25 Ebtida Ajustado R$ milhões EBITDA Consolidado 2013 Resultado do Exercício (+) Provisão Imposto de Renda e Contribuição Social (+) Resultado Financeiro -266 (+) Amortização e Depreciação (=) EBITDA EBITDA Ajustado 2013 =EBITDA (+) Efeitos Atípicos Contingências PCLD -687 Contratos onerosos Impairment Prov. Perda em Ativo Financeiro 792 PID (=) EBITDA 77 25

26 Reversão de Provisões R$ milhões Contratos Onerosos Transmissão Saldo Consolidado Movimentação T13 3T13 2T13 1T13 Contrato 061/ Contrato 062/ Geração Itaparica Jirau Camaçari TermonorteII Funil Mauá - Klabin Complexo Paulo Afonso Coaracy Nunes Outros TOTAL

27 Energia elétrica vendida de curto prazo R$ milhões Energia de curto prazo Eletronorte 671,7 428,2 Furnas 467,8 302,7 Chesf 672,8 629,7 Eletrosul 48,5 266,0 Amazonas 299,6 0 Holding 235,3 13,6 Total 2.395, ,2 27

28 Programa de Incentivo ao Desligamento R$ mil Resultado com PID - Dezembro 2013 Empresa Despesa de Pessoal (Desligados) Provisão PID (Ativos) Total Inscritos Desligados até Dezembro de 2013 Eletrobras Furnas Chesf Eletrosul Eletronorte CGTEE ED Alagoas ED Rondônia ED Piauí ED Acre ED Roraima Amazonas Energia TOTAL* Economia em torno de R$ 1 bilhão ano, correspondente a um payback de 18 meses. *Não incluídos os 152 empregados do Cepel, sendo 146 que saíram em

29 Evolução da ROL e PMS Evolução da ROL e PMS R$ milhões Item Consolidado % ROL ,9 PMS ,5 Pessoal ,1 Material ,3 Serviços ,9 PMS (Excluído PID) ,4 Pessoal (Excluído PID) ,3 Participação da PMS na ROL (%) Item Consolidado PMS 38,8 27,4 Pessoal 27,9 18,2 Material 1,2 1,1 Serviços 9,6 8,1 PMS (Excluído PID) 32,6 27,4 Pessoal (Excluído PID) 21,7 18,2 29

30 Resultado Geradoras e Transmissoras R$ milhões Queda na ROL de R$(1.898) PID R$(799) Impairment R$(620) Reversão de contrato oneroso de R$869 Provisão p/ perda de ativo financeiro R$ (247) Queda da Receita de Fornecimento e Suprimento: R$(2.362) Reversão de Provisões de R$489 PID R$(288) Provisão p/ perda de ativo financeiro R$ (496) Baixa de Crédito Fiscal R$(378) Empresa Receita Operacional Líquida Resultado do Serviço Lucro/Prejuízo do Exercício EBITDA Margem EBITDA Furnas % -11% Chesf % -104% Eletronorte % 1% Eletrosul % 2,2% Eletronuclear % 16% CGTEE % -39% Total % -30% Aumento da Rec. de suprimento:r$313 CCEE R$244 PID R$(214) PCLD R$741 Queda na ROL de R$(426) PID R$(74) Reversão de Contrato oneroso R$ 502 Impairment R$(248) Queda na ROL de R$(287) Impairment R$(532) Queda da Receita de R$(273) PID R$(32) Impairment R$(74) 30

31 Resultado Distribuidoras R$ milhões Queda da Receita de Fornec e Suprim: R$ (23) Aumento da Energia Comprada p/ Revenda: R$ (42) PID: R$ (75) Reversões de provisões: R$ 53 Resultado Financeiro: R$ (26) Queda da Receita de Fornecimento: R$ (305) Ajuste VNR R$ (507) Energia Comprada para revenda R$ (406) Impairment BRR R$ (332) Resultado Financeiro R$(803) Empresa Receita Operacional Líquida Resultado do Serviço Lucro/Prejuízo do Exercício EBITDA Margem EBITDA Amazonas Energia % -11% Distribuição Alagoas % -12% Distribuição Piauí % 2% Distribuição Rondônia % -13% Distribuição Roraima % -52% Distribuição Acre % 4% Total % -9% Queda da Rol: R$ (164) Impairment BRR R$ (233) PID: R$ (74) Queda da Receita de Fornecimento: R$ (73) Aumento da Energia Comprada p/ Revenda: R$ (41) PID: R$ (24) Reversões de contrato oneroso: R$ 131 Impairment BRR R$ (197) Ganho com reversão de PCLD: R$ 54,2 Piora do Resultado Financeiro: R$ (30) Queda da Receita de Fornecimento: R$ (23) Impairment: R$ (80) PID: R$ (15) 31

32 Resultado da Controladora R$ milhões (180) 2013 (788) (6.371) (1.313) (6.287) (493) (7.531) 502 (2.367) (644) (6.879) Participações Societárias Repasse Itaipu Receitas de Financiamento Líquidas Atualizações Monetárias Líquidas Atualizações Cambiais Líquidas Encargos de Recursos de Acionistas Outros Impostos Lucro Resultado Financeiro 32

33 Estrutura Patrimonial Consolidada Ativo O valor total do Ativo Consolidado é de R$ 138,4 bilhões Passivo 5% 3% 11% 34% 23% 44% 6% 30% 18% Investimentos/Imobilizado Ativo Financeiro - Concessão 22% Patrimônio Líquido Provisão Contingências 4% Outros Caixa e Equivalente de Caixa Títulos e Valores Mobiliários Financiamentos à Receber Outros Remuneração aos Acionistas R G R Financiamentos à Pagar 33

34 Estrutura do Capital Ações Ordinárias 80,4% Ações Preferenciais 19,6% 13,0% 6,9% 5,1% Residentes 6,5% 54,5% 20,6% Não Residentes 14,1% 3,3% 6,9% 7,0% 82,8% Residentes 43,2% Não Residentes 39,6% União Capital Total R$ 31,3 bilhões BNDESpar BNDES 11,9% 7,0% 4,5% Fundos de Governo Minoritários Residentes 13,7% 32,8% 43,8% Não Residentes 19,1% 34

35 Financiamentos Consolidado RGR 8,4 Controladora 13,4 Total: R$ 32,4 bilhões Controladas 10,6 Financiamento Consolidado sem RGR = R$ 24,2 bilhões (-) Caixa + Títulos e Val. Mobiliários = R$ 9,9 bilhões (-) Financiamento à Receber sem RGR = R$ 12,2 bilhões (=) Dívida Líquida sem RGR = R$ 2,3 bilhões 35

36 Financiamentos da Controladora RGR 8,4 6,1 Instituição Financeira Total: R$ 21,8 bilhões 7,3 Bônus Financiamento sem RGR= R$ 13,4 bilhões (-) Caixa + Títulos e Val. Mobiliários = R$ 3,2 bilhões (-) Financiamento à Receber sem RGR = R$ 23,0 bilhões (=) Dívida Líquida sem RGR = R$ (12,8) bilhões 36

37 Usos Fontes Financiamentos Controladora R$ bilhões A Receber R$ 29,6 A Pagar R$ 21,8 RGR 6,6 RGR 8,4 Instituição Financeira 6,1 Recurso Próprio 23,0 Bonds 7,3 Taxa Média 6,4% 17,4 11,9 10,4 Itaipu 11,9 2,6 0,3 0,4 Geradoras 11,2 Real US Dólar Outras A receber A pagar 37

38 Financiamento a Receber de Itaipu R$ milhões

39 »Plano Diretor de Negócios e Gestão

40 Diretrizes Estratégicas Desempenho Econômico-Financeiro Eficiência Operacional Expansão Sustentável Modelo de Negócios, Governança e Gestão

41 Visão Geral do Plano Diretor de Negócio e Gestão Expansão Sustentável Melhoria da Eficiência Operacional Otimização gastos com custeio / Qualidade dos sistemas elétricos Geração Transmissão Distribuição PID Aquisição Simplificada Inform. Gerenciais Mobilidade Pessoal Padronização ERP Desoneração Atividades Recebimento Indenizações Reestruturação Modelo Negócio / Gestão Gestão O/M Melhora desempenho Critérios Seletividade e Atratividade Geração + Transm. Fora do país Desverticalização Amazônia Reestruturação Distribuidoras Societário Organizacional Gestão/Gov. Corp. Solução CGTEE Criação do GT Operacional do Sistema de Transmissão do Rio Madeira Centro Compartilhado de Serviços Gestão Assuntos Regulatórios Gestão SPEs Gestão P&D+I Modelo Gov. Corporativa Modelo de Gestão 41

42 Relações com Investidores Telefones: (21) (21) Visite o website da Eletrobras