SIMULA Re APLICAÇÃO DE SIMULADOR PARA AVALIAÇÃO DE IMPLANTAÇÃO DE UMA RESSEGURADORA LOCAL

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1 SIMULA Re APLICAÇÃO DE SIMULADOR PARA AVALIAÇÃO DE IMPLANTAÇÃO DE UMA RESSEGURADORA LOCAL Simulação para avaliação da viabilidade econômica e retorno do capital investido para a implantação de Resseguradora Local no mercado brasileiro, conforme normas da SUSEP,, composto de: 1. Balanço Patrimonial 2. Demonstração do Resultado 3. Demonstração do Resultado de Caixa 4. Origens e Aplicações de Recursos 5. Capital Mínimo Requerido Período: 5 anos

2 SIMULADOR PARA AVALIAÇÃO DE IMPANTAÇÃO DE UMA RESSEGURADORA LOCAL O SIMULA Re é uma ferramenta desenvolvida para a avaliação da implantação de uma resseguradora local, com simulação de valores para 5 exercícios. É composto por 9 partes: VARIÁVEIS DA DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO e VARIÁVEIS DO BALANÇO PATRIMONIAL, como o nome sugere, são as informações que devem ser fornecidas para o simulador trabalhar, sendo o único local onde o usuário faz as inserções de dados. O RESUMO DE VALORES RESULTANTES reúne as informações mais importantes que foram copiadas dos quadros demonstrativos, para uma rápida visualização do resultado decorrente dos valores lançados nos campos das variáveis. Os 5 demonstrativos seguintes - Balanço Patrimonial, Demonstração do Resultado, Demonstração do Resultado de Caixa, Origens e Aplicações de Recursos e Capital Mínimo Requerido - são as peças do resultado da simulação dos efeitos da operação da resseguradora nos anos considerados. Na mecânica deste simulador, o resultado do fluxo de caixa é igual ao montante do disponível + aplicações do ativo. O simulador assume que os prêmios aceitos são contabilizados mensalmente na proporção de 1/12 do total do respectivo prêmio aceito no ano. A seguir são demonstradas com dados hipotéticos, todas as peças que compõem o SIMULA Re, ressaltando que customizações são possíveis para atender as necessidades de cada usuário.

3 1. Variáveis do cálculo 1.1. Variáveis para Simulação do Balanço Patrimonial Variáveis Capital mínimo exigido pela legislação (R$ MIL) Taxa carregam.s/ppng para riscos vigentes não emitidos 10,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% Parcela do capital aplicado no mercado de capitais 95,0% 95,0% 95,0% 95,0% 95,0% Taxa de distribuição de dividendos sobre o Lucro Líquido 25,0% 25,0% 25,0% 25,0% 25,0% VARIÁVEIS DO CONTA CORRENTE OPERACIONAL Nº médio em meses do parcelamento para recebimento dos prêmios Taxa de sinistros a receber s/prêmios retrocedidos 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% Taxa de comissão sobre os prêmios retrocedidos 23,0% 23,0% 23,0% 23,0% 23,0% Valor inicial de Títulos e Créditos a Receber (R$ MIL) Taxa de crescimento de Títulos e Créditos a Receber 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 1.2. Variáveis para Simulação da Demonstração do Resultado Variáveis Prêmios a serem aceitos em 2010 (R$ MIL) Número do 1º mês em que os prêmios serão contabilizados 1 Taxa de crescimento anual dos prêmios a serem aceitos 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% Taxa de cessão em retrocessão sobre prêmios aceitos 40,0% 40,0% 40,0% 40,0% 40,0% Taxa de sinistros avisados-recup.-salvados-ressarcimentos s/pg 25,0% 25,0% 25,0% 25,0% 25,0% Taxa do IBNR sobre o PG 30,0% 30,0% 30,0% 30,0% 30,0% Taxa de despesas com comercialização sobre o PG 23,0% 23,0% 23,0% 23,0% 23,0% Taxa de outras despesas operacionais 1,0% 1,0% 1,0% 1,0% 1,0% Taxa de despesas administrativas sobre o prêmio retido 10,0% Taxa de crescimento das despesas administrativas 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% Participação das despesas com Pessoal Próprio no total da D.A. 50,0% 50,0% 50,0% 50,0% 50,0% Particip.das despesas com Serviços de Terceiros no total da D.A. 25,0% 25,0% 25,0% 25,0% 25,0% Part.das desp. com Localização e Funcionamento no total da D.A. 20,0% 20,0% 20,0% 20,0% 20,0% Participação resultante das Outras Despesas no total da D.A. 5,0%, 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% Taxa de despesas com tributos sobre o prêmio retido 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% Taxa anual de retorno sobre o volume de aplicações 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% Valores de resultado patrimonial (R$ MIL) Valores de resultado não operacional (R$ MIL) Taxa do imposto de renda sobre o lucro tributável 25,0% 25,0% 25,0% 25,0% 25,0% Taxa da contribuição social sobre o lucro tributável 9,0% 9,0% 9,0% 9,0% 9,0% Taxa da participação sobre o resultado depois dos impostos 1,0% 1,0% 1,0% 1,0% 1,0%

4 2. Balanço Patrimonial Simulado ATIVO CIRCULANTE E REALIZÁVEL A LONGO PRAZO % % % % % DISPONÍVEL 79 0% 94 0% 99 0% 104 0% 109 0% APLICAÇÕES % % % % % Títulos de Renda Fixa % % % % % Títulos de Renda Variável Quotas de Fundos de Investimentos CRÉDITOS DAS OPER. C/RESSEGUROS E RETROCESSÕES % % % % % Operações com Seguradoras - Prêmios a Receber % % % % % Oper.c/Retrocessão - Sinistros e Comercial. a Recuperar % % % % % Outros Créditos Operacionais TÍTULOS E CRÉDITOS A RECEBER % % % % % DESPESAS DE COMERCIALIZAÇÃO DIFERIDAS % % % % % DESPESAS DE RETROCESSÕES DIFERIDAS % % % % % PERMANENTE % % % % % INVESTIMENTOS IMOBILIZADO % % % % % INTANGÍVEL TOTAL DO ATIVO % % % % % PASSIVO CIRCULANTE E NÃO CIRCULANTE % % % % % CONTAS A PAGAR % % % % % DÉBITOS DE OPERAÇÕES COM RESSEG. RETROCESSÃO % % % % % Oper.c/Seguradoras - Comissões e Sinistros a Pagar % % % % % Operações com Retrocessão - Prêmios a Pagar % % % % % Corretores de Seguros e Resseguros Outros Débitos Operacionais DEPÓSITOS DE TERCEIROS PROVISÕES TÉCNICAS % % % % % Provisão de Prêmios não ganhos % % % % % Provisão de Sinistros a Liquidar % % % % % Provisão Sinistros Ocorridos Ñ Avisados % % % % % Outras Provisões PATRIMÔNIO LÍQUIDO % % % % % Capital Social % % % % % Reservas de Lucros Lucros ou Prejuízos Acumulados % % % % % TOTAL DO PASSIVO % % % % %

5 3. Demonstração do Resultado RUBRICAS IND. 1. PRÊMIOS ACEITOS cresc % % % % Prêmios Cedidos de Retrocessão s/ % % % % % 2. PRÊMIOS RETIDOS s/ % % % % % Variação das Provisões Técnicas s/ % % % % % 3. PRÊMIOS GANHOS (PG) s/ % % % % % 4. SINISTROS RETIDOS s/ % % % % % Sinistros Avisados - Recuperados - Salvados - Ressarcimentos s/ % % % % % Variação da IBNER s/ % % % % % 5. DESPESAS COM COMERCIALIZAÇÃO s/ % % % % % 6. OUTRAS RECEITAS E DESPESAS OPERACIONAIS s/ % % % % % 7. CONTRIBUIÇÃO MARGINAL s/ % % % % % 8. DESPESAS ADMINISTRATIVAS s/ % % % % % Pessoal Próprio s/ % % % % % Serviços de Terceiros s/ % % % % % Localização e Funcionamento s/ % % % % % Outras s/ % % % % % 9. DESPESAS COM TRIBUTOS s/ % % % % % 10. RESULTADO DA OPERAÇÃO DE RESSEGURO s/ % % % % % 11. RESULTADO FINANCEIRO s/ % % % % % 12. RESULTADO PATRIMONIAL s/ RESULTADO NÃO OPERACIONAL s/ RESULTADO ANTES DOS IMPOSTOS E PARTICIPAÇÕES s/ % % % % % Imposto de Renda s/ % % % % % Contribuição Social s/ % % % % % Participações sobre o Resultado s/ % -94 0% % % 15. LUCRO LÍQUIDO / PREJUÍZO s/ % % % % % s/pl inicial -0,8% 13,6% 14,1% 14,8% 15,3%

6 4. Demonstração do Fluxo de Caixa 4. EVENTOS Inversão do acionista % Prêmios cobrados % % % % % Valores recebidos com aplicações financeiras % % % % % Valores recebidos com vendas de ativos permanentes TOTAL DAS ENTRADAS DE CAIXA % % % % % Prêmios pagos em retrocessão % % % % % Sinistros, comiss.e outras oper.pagas, menos recuper. de retroc % % % % % Despesas administrativas e impostos pagos % % % % % Inversões feitas em ativos permanentes % Dividendos pagos aos acionistas % % % % TOTAL DAS SAÍDAS DE CAIXA % % % % % RESULTADO DO FLUXO DE CAIXA NO ANO Saldo de caixa do exercício anterior RESULTADO FINAL DO FLUXO DE CAIXA Origens e Aplicações de Recursos ORIGENS RECURSOS PRÓPRIOS: PATRIMÔNIO LÍQUIDO % % % % % RECURSOS DE 3 OS : PROVISÕES TÉCNICAS % % % % % TOTAL DAS ORIGENS % % % % % APLICAÇÕES Renda Fixa % % % % % Fundos Renda Variável APLICAÇÕES % % % % % INVESTIMENTOS ATIVO IMOBILIZADO % % % % % DIFERIMENTO DE DESPESAS % % % % % OUTRAS APLICAÇÕES LÍQUIDAS DE RECURSOS % % % % % TOTAL DAS APLICAÇÕES % % % % %

7 6. Capital Mínimo Requerido CAPITAL MÍNIMO REQUERIDO COM MODELOS INTERNOS Capital Base Capital Adicional Sobre Prêmio Retido 13% 15% 15% 15% 15% CAPITAL MÍNIMO REQUERIDO Sobre Prêmio Retido 79% 79% 76% 73% 70% PATRIMÔNIO LÍQUIDO AJUSTADO Excesso/(-) Insuficiência SEM MODELOS INTERNOS Capital Base Capital Adicional Sobre Prêmio Retido 14% 17% 17% 17% 17% CAPITAL MÍNIMO REQUERIDO Sobre Prêmio Retido 81% 81% 78% 75% 72% PATRIMÔNIO LÍQUIDO AJUSTADO Excesso/(-) Insuficiência São Paulo, novembro de 2009