Risco de Liquidez. Um Investimentos S/A CTVM. Fev/2010 Atualização Set/ 13 Atualização Fev/14. Resolução nº 4090/12

Transcrição

1 Risco de Liquidez Resolução nº 4090/12 Fev/2010 Atualização Set/ 13 Atualização Fev/14 Um Investimentos S/A CTVM

2 Objetivo Estabelecer as diretrizes para o gerenciamento dos riscos de liquidez a assegurar que a Instituição mantenha níveis adequados e suficientes de liquidez. Risco de Liquidez A Um Investimentos define Risco de Liquidez como a ocorrência de eventos que possam afetar a solvência da Instituição sejam eles decorrentes de uma carteira de pouca liquidez ou de descasamentos entre o fluxo de recebimentos e o de pagamentos. Como parte da gestão de riscos da Um Investimentos, a Diretoria de Riscos analisa e monitora o Risco de Liquidez atrelado às suas atividades como Corretora. O Risco de Liquidez pode assumir duas formas distintas, ainda que diretamente relacionadas: Risco de Liquidez de Mercado - surge quando uma transação não pode ser conduzida aos preços normais de mercado em função do volume transacionado, do tipo de ativo, do mercado em que é negociada e/ou das condições de mercado. Risco de Liquidez de Fluxo de Caixa - surge de dificuldades para o cumprimento das obrigações contratadas nas datas previstas gerando liquidações antecipadas e desordenadas de ativos, aumentando a exposição ao Risco de Liquidez de Mercado.

3 Estrutura Deve identificar, avaliar, monitorar e controlar os riscos associados A estrutura de gestão de riscos da Um Investimentos é composta pelo Comitê de Riscos que atuam de forma complementar e integrada. Diretoria Diretor Responsável por Riscos Auditoria Interna (Terceirizada) Comitê de Risco O Comitê de Riscos é responsável pela definição do apetite de risco da Instituição, pela integração da gestão de riscos bem como, por outras definições relacionadas. A estrutura do Comitê é composto por: Diretor de Risco; Diretor de Operações; Compliance; Diretor Financeiro/Controladoria; Responsável pela Gestão de Risco; Responsável pela Renda Fixa/Tesouraria. O Diretor de Riscos, assim nomeado perante o Órgão Regulador possui a responsabilidade pela gestão de riscos da Instituição e deve assegurar o cumprimento e implementação das decisões do Comitê de Riscos. É o nível máximo de decisão executiva que tem como função coordenar e programar as principais diretrizes da Corretora e acompanhar os resultados consolidados da Instituição conforme objetivo desta Política.

4 O Comitê poderá convidar a participar das reuniões outros colaboradores internos e externos, que detenham informações relevantes, ou cujos assuntos constantes da pauta de discussão sejam pertinentes à sua área Analisar as eventuais infrações e violações de atuação. O Comitê terá, dentre outras, as seguintes atribuições: Verificar o cumprimento das políticas de gerenciamento de riscos da Corretora; Definir as atividades e controles para gerenciamento de riscos da Organização; Propiciar e monitorar a efetividade do processo de gerenciamentos de riscos no âmbito da Corretora; Aprovar os limites de exposição por tipos de riscos; Acompanhar a implementação das metodologias, modelos e ferramentas de gestão corporativa do risco, realizando análises qualitativas e quantitativas em conformidade com as regras aplicáveis; Acompanhar as políticas, procedimentos, responsabilidades e definições pertinentes à estrutura de gestão do Risco, através de análises qualitativas e quantitativas; Validar as políticas e diretrizes inerentes aos gerenciamentos dos riscos, as propostas de limites de tolerância à exposição aos riscos, de formas global e segregada por categoria; Reportar ao Diretor de Risco e as posições de riscos no âmbito da Um Investimentos, assim como as alterações relevantes em relação às estratégias adotadas, o montante de capital a ser alocado e o status dos planos de continuidade de negócios.

5 O Comitê reunir-se-á em caráter ordinário semestralmente e, extraordinariamente sempre que necessário. Auditoria Interna É responsabilidade da auditoria interna: Supervisionar e controlar a execução da política e avaliar os procedimentos definidos para execução dos processos de gestão de risco; Avaliar a integridade e a confiabilidade das informações gerenciais e os meios utilizados para identificar, apurar e comunicar tais informações; Realizar, com periodicidade mínima anual, testes de avaliação dos sistemas e mecanismos de gestão; Relatar ao Comitê eventuais deficiências na gestão dos riscos de liquidez, informando as providências necessárias de correção; Acompanhar a execução das providencias corretivas recomendadas. Racional da Estratégia O objetivo do gerenciamento do Risco de Liquidez é assegurar que a Corretora mantenha liquidez de caixa suficiente para a condução de suas atividades, e alternativas de funding, caso sejam necessárias. Desta maneira, a Diretoria de Risco tem como propósito estabelecer padrões para a composição de sua carteira proprietária de forma a garantir sua liquidez. Além disso, a Um Investimentos possui alternativas de funding que podem ser acessadas a qualquer momento em caso de situações extremas de baixa liquidez.

6 Monitoramento Para garantir que a manutenção da liquidez em sua carteira proprietária, a Corretora limita a composição de sua carteira a ativos de liquidez. Além disso, a concentração destes ativos também é constantemente monitorada pela Um Investimentos para evitar que a concentração de determinados ativos possa impactar a liquidez de sua carteira. Mitigação do Risco de Liquidez A partir do acompanhamento da liquidez de sua carteira proprietária, a Corretora utiliza métodos seguros para mitigar o risco de liquidez que incorre sobre ela. Assim sendo, a Um Investimentos conta com seu Banco Liquidante, Banco Bradesco para linhas de crédito. Aprovação e Revisão das estratégias de Risco de Liquidez Em conformidade com a atual regulamentação, a estratégia de Risco de Liquidez é revisada e aprovada pelo Diretor de Risco e pelo Comitê de Riscos ao menos uma vez ao ano. Todavia, levando em consideração as recorrentes mudanças das práticas e legislações vigentes, o Comitê pode propor tempestivamente alterações à política e estratégias de Risco de Liquidez vigentes. UM INVESTIMENTOS S/A CTVM