RESULTADOS 1T09. Principais Destaques

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1 São Paulo, 15 de maio de 2009 O BANCO PANAMERICANO (BOVESPA: BPNM4), um dos principais bancos brasileiros focados no financiamento ao consumo para pessoas físicas das classes médias e baixas, divulga os resultados referentes ao 1º trimestre de As informações operacionais e financeiras do banco, exceto onde estiver indicado de outra forma, são apresentadas com base em números consolidados e em reais, conforme a Legislação Societária e as Práticas Contábeis adotadas no Brasil (BR GAAP). Contate o RI Wilson Roberto de Aro Diretor Financeiro e de RI Calman Luis de Moricz Gerente Geral de RI Fone: +55 (11) ri@panamericano.com.br Teleconferência de Resultados do 1T09 Português 18 de maio de h00 (Brasília) 9h00 (US-EST) Telefone de Conexão e Replay: +55 (11) Cód. de Acesso: PanAmericano Inglês 18 de maio de h00 (Brasília) 11h00 (US-EST) Telefone de Conexão: +1 (973) Cód. de Acesso: Telefone de Replay: +1 (706) Cód. de Acesso: Principais Destaques O lucro líquido no primeiro trimestre de 2009 atingiu R$17,5 milhões, um aumento de 82,3 % em relação ao 4T08. No consolidado, o lucro foi de R$ 70,9 milhões, diante do prejuízo de R$ 74,3 milhões no 4T08. O Patrimônio Líquido em 31/03/2009 atingiu R$1.468,3 milhões, um aumento de 1,2% em relação ao 4T08 (R$1.451,0 milhões) e 7,0% (R$ 1.372,7 milhões) em relação ao 1T08. A carteira de crédito total consolidada do Banco PanAmericano e suas controladas, considerando as cessões de crédito, atingiu R$8.812,7 milhões no 1T09, preservando-se em comparação ao 4T08, e um aumento de 13,4% em relação ao 1T08 (R$7.774,4 milhões ). O índice de eficiência atingiu 48,0% no 1T09, uma melhora de 6,6 p.p. em relação ao mesmo período de 2008 (54,6%) e 6,7 p.p. em relação ao 4T08. A margem líquida anualizada atingiu 25,9%, um aumento de 5,2 p.p. em relação ao 4T08. O Banco, em 31/03/2009, contava com 2,6 milhões de clientes ativos, e uma base com 16,2 milhões de clientes cadastrados. O índice de ativação de cartões de crédito atingiu 37% no 1T09, percentual recorde na história do produto. 1

2 Principais Indicadores Balanço Patrimonial (em R$ milhões) 1T09 4T08 Var(1T09/4T08) % 1T08 Var(1T09/1T08) % Operações de Crédito (consolidado) 6.918, ,7 4,3% 5.873,8 17,8% Operações de Crédito (incluindo cessões de crédito) 8.812, ,6-0,7% 7.774,4 13,4% Ativo Total Consolidado 8.650, ,5-3,6% 7.355,8 17,6% Carteira de Captação Total (incluindo cessões de crédito) 7.982, ,1-4,3% 6.842,0 16,7% Patrimônio Líquido (controladora) 1.468, ,0 1,2% 1.372,7 7,0% 1T09 4T08 Var(1T09/4T08) % 1T08 Var(1T09/1T08) % Resultado Receita Bruta da Intermediação Financeira 879,6 685,1 28,4% 729,6 20,6% Lucro Líquido Consolidado 70,9 (74,3) -195,4% 68,5 3,5% Reconciliação (Critério CVM) (54,0) 83,9-164,4% 1,8-3100,0% Lucro Líquido da Controladora 17,5 9,6 82,3% 70,3-75,1% Indicadores 1T09 4T08 Var(1T09/4T08) % 1T08 Var(1T09/1T08) % ROAE (anualizado) 4,9% 2,7% 2,2 p.p. 22,7% -17,8 p.p. ROAA (anualizado) 0,8% 0,4% 0,4 p.p. 3,9% -3,1 p.p. Índice de Eficiência (Controladora) 48,0% 54,7% -6,7 p.p. 54,6% -6,6 p.p. Margem Líquida (anualizada) 25,9% 20,7% 5,2 p.p. 25,9% -0,1 p.p. Índice da Basiléia 21,5% 24,2% -2,7 p.p. 24,6% -3,1 p.p. Comentários da Administração O desempenho econômico do Banco Panamericano, no primeiro trimestre de 2009, foi determinado pela priorização das ações estratégicas de curto prazo, definidas em meados do quarto trimestre de 2008 e executadas ao longo dos últimos quatro meses. Dessa forma, as atenções foram direcionadas para o incremento da liquidez, readequação dos produtos, busca da melhor combinação de risco e retorno, e redimensionamento da estrutura operacional do Banco. A desaceleração brusca da economia combinada a retração dos fluxos de investimentos domésticos e internacionais com o conseqüente aumento dos prêmios de risco, contribuíram, de forma decisiva, para a formação de nosso Resultado Financeiro. Observando-se a evolução dos níveis de produção mensais do Banco, nas principais linhas de produtos, onde os gestores do Panamericano acreditam que a situação de mercado mais crítica foi dissipada. O quadro econômico hostil à expansão do crédito, ainda deverá prevalecer no corrente exercício, entretanto existem bases mais sólidas pelo qual é possível concentrar esforços para produzir um crescimento paulatino e sustentável. 2

3 No período as ações governamentais no sentido de estimular a economia, e conseqüentemente o crédito, com a desoneração fiscal de produtos finais, amenizaram os efeitos negativos da redução geral do nível de atividade econômica. No início de abril de 2009 o Conselho Monetário Nacional editou medida (Resolução 3.692/09) que criou o DPGE, Depósito a Prazo com Garantia Especial do FGC (modalidade de depósito a prazo com características próprias e com garantia limitada a R$ 20 milhões por CPF). A medida teve por finalidade desobstruir os fluxos de investimentos, além de aumentar a confiança no Sistema Financeiro Nacional. Os efeitos da Resolução, ainda não estão presentes nas informações contábeis, mas podemos afirmar que foram importantes e relevantes para o PanAmericano e todos os bancos de pequeno e médio porte. Referente ao resultado do Banco PanAmericano, o Lucro Líquido no 1T09 de 2009 foi de R$ 17,5 milhões, o que significou um crescimento de 82,3%, em relação ao 4T08 (R$ 9,6 milhões) e uma redução de 75,3% em relação ao 1T08 (R$ 70,3 milhões). No consolidado, porém, o lucro foi de R$ 70,9 MM, 3,5% superior ao 1T08. A diferença existente entre os lucro da controladora e do consolidado é decorrência da metodologia de consolidação, que incluem os nossos Fundos de Investimentos em Direitos Creditórios. Vale ressaltar que no primeiro trimestre de 2008 houve uma receita não recorrente de R$ 33,3 milhões, resultado da venda de operações de crédito lançadas a prejuízo com atrasos superiores a 710 dias. O Patrimônio Líquido atingiu R$ 1.468,0 milhões, alcançando um retorno anualizado sobre o PL de 4,9%. Já no consolidado, o Patrimônio Líquido atingiu R$ 1.258,3 milhões. A diferença existente entre o lucro e o Patrimônio Líquido da controladora e do consolidado é decorrência da metodologia de consolidação definida pela CVM, que incluem os nossos Fundos de Investimentos em Direitos Creditórios no balanço consolidado. Sociedades Controladas Apresentamos a seguir um breve resumo das controladas do Banco Panamericano. A atividade de arrendamento mercantil é realizada pelo Panamericano Arrendamento Mercantil S.A, cujas operações são predominantemente para pessoas físicas e referem-se exclusivamente a veículos. A Panamericana de Seguros S.A. ( Seguradora ), oferece cobertura nos segmentos de acidentes pessoais, prestamistas, vida em grupo, desemprego, e danos pessoais (DPVAT). A Panamericano Administradora de Consórcio Ltda, viabiliza a aquisição planejada de imóveis, automóveis, motocicletas e microcomputadores para a população de baixa renda. 3

4 Banco PanAmericano S.A. 98,75% 99,97% Panamericana de Seguros S.A. Panamericano Arrendamento Mercantil S.A. 78,99% 21,01% Panamericano Administradora de Consórcio Ltda. O Banco e as empresas controladas trabalham de forma complementar, aproveitando-se da ampla base de clientes, da fidelidade destes e das oportunidades de cross-selling, adquirindo cada cliente uma média de três produtos. Composição Acionária / Free Float Em 31/03/2009, o capital social era representado por ações, sendo ações ordinárias nominativas e ações preferenciais nominativas. Acionistas (31/03/09) (Em Mil) Ações Ord. % Ações Pref. % Total % BF Utilidades Domésticas Ltda (*) ,9% ,5% Silvio Santos Participações Ltda (*) ,2% % ,0% Liderança Capitalização S.A. (*) ,7% ,6% Tesouraria % ,8% Outros % 383 0,2% Mercado 175 0,1% % ,0% Total % % % (*) Empresas pertencentes ao Grupo Silvio Santos 4

5 Mercado 25,0% BF Utilidades Domésticas Ltda. 21,5% Outros 0,2% Tesouraria 2,8% Liderança Capitalização S.A. 26,6% Silvio Santos Participações Ltda. 24,0% Eventos Recentes Pagamento de Dividendos e Juros sobre Capital Próprio Em 30 de abril de 2009 o Banco Panamericano efetuou distribuiu juros sobre o capital próprio referente ao primeiro semestre, no valor total de R$ 35 milhões, correspondente a R$ 0, por ação e de R$ 17 milhões, correspondente a R$ 0, por ação referente ao 3T08. Além disso, foi aprovada na Assembléia Geral Ordinária/ Extraordinária de 30 de Abril de 2009, a distribuição de dividendos remanescentes no valor de R$ ,21, correspondente a R$ 0, por ação. O pagamento será efetuado em 20 de Maio de Conselho Fiscal Na Assembléia Geral Ordinária e Extraordinária de 30 de abril de 2009 foi instalado o Conselho Fiscal, o qual será composto por 3 (três) membros efetivos e 3 (três) membros suplentes e permanecerá em funcionamento até a próxima Assembléia Geral Ordinária da Companhia. Depósito a Prazo com Garantia Especial do FGC (DPGE) Em abril de 2009 o Conselho Monetário Nacional, visando estimular a retomada da atividade dos bancos pequenos e médios, criou através da Resolução 3.692/09 o DPGE, Depósito a Prazo com Garantia Especial do FGC (modalidade de depósito a prazo com características próprias e com garantia limitada a R$ 20 milhões por CPF). 5

6 Clientes O Banco conta com pontos de vendas exclusivos, nas principais cidades de todos os estados brasileiros. Conta ainda com parceiros comerciais, tais como concessionárias e revendedores de veículos leves e pesados e, grandes redes de lojas de varejo, além de um call center. Em 31 de março de 2009, contava com 179 pontos de venda, mais de parceiros comerciais e 357 posições no call center. Conforme pode ser observado no mapa abaixo, o Banco está presente em 85% do Território Nacional com sua carteira de crédito alinhada ao PIB do país. Norte PIB 5,1% Pan 9% Nordeste PIB 13,1% Pan 14% Rede de Distribuição Região 1T09 Sudeste 93 Sul 34 Centro-Oeste 11 Nordeste 27 Norte 14 Total 179 Centro-oeste PIB 8,7% Pan 13% Legenda Filiais e Promotoras Sul PIB 16,3% Pan 12% Sudeste PIB 56,8% Pan 52% Ao final do 1T09, o Banco possuía uma base total de 16,2 milhões de clientes cadastrados, dos quais 2,6 milhões ativos. Milhões 19% 11,1 2,6 33% 37% 11,8 11,5 2,9 2,6 8,5 8,9 8,9 1T08 4T08 1T09 Visa/Mastercard Private Label Cartões ativados 6

7 O Banco PanAmericano S.A. também atua no segmento de Cartões de Crédito. Em março de 2009, o total de cartões emitidos era de 11,5 milhões; sendo 8,9 milhões com a marca PanClub (Private Label) e 2,6 milhões de cartões com as bandeiras Visa e MasterCard. O número total de cartões emitidos apresentou uma pequena diminuição em relação ao quarto trimestre de 2008 em conseqüência do Banco promover a limpeza da base dos cartões não ativados (visando a redução de custos do processamento). Destacamos que deste total, o índice de ativação aumentou de 33% para 37%, sendo que a ativação dos cartões Visa/Mastercard encontra-se em torno de 42%. Produtos O Banco diferencia-se de seus concorrentes por possuir um portfólio diversificado de produtos. Tal fato além de ser atrativo ao cliente consumidor evita a dependência do Banco em um único segmento. O quadro abaixo demonstra as diversas modalidades de crédito nas quais o banco participa, bem como os produtos complementares que oferece. Financeira Leasing Cartão Seguros Consórcio Crédito Pessoal Veículos: - Leves - Motos - Pesados Veículos: - Leves - Motos - Pesados Visa MasterCard Pan Club (Private Label) Acidentes Pessoais Desemprego Prestamista Vida Veículos Eletroeletrônicos Imóveis - Auto Pan CDC Lojista CP com Garantia de Imóvel Consignado: - Pública - Privado - INSS Geração de Ativos e Carteira de crédito Produção Geração de Ativos e Carteira No primeiro trimestre de 2009 a capacidade de geração de ativos apresentou uma recuperação gradativa em relação ao 4T08 (trimestre afetado pela crise mundial), alcançando a média de R$ 476 milhões, sendo que no mês de março atingiu R$ 525 milhões, tendência de crescimento que acreditamos que irá se manter nos próximos trimestres. Os números de abril e maio já confirmam essa tendência. 7

8 Destacamos que essa recuperação ocorreu nos segmentos de veículos pesados (ônibus e caminhöes), onde o retorno é melhor, e no segmento do crédito consigando (INSS e Público), onde o índice de perda é menor. ORIGINAÇÃO DE ATIVOS (MÉDIA MENSAL EM R$ MM) 780 1T09-47,2% ,5% jan/09 fev/09 mar/09 1T08 4T08 1T09 8

9 Composição da Carteira O quadro a seguir apresenta a carteira de crédito dividida pelas suas principais modalidades. Carteira de Crédito (on balance sheet) Modalidade de crédito (em R$ milhões) 1T09 Part. % 4T08 Part. % Var(1T09/4T08) % 1T08 Part. % Var(1T09/1T08) % Crédito Direto ao Consumidor (Financiamento de veículos) 3.269,8 47,3% 3.061,8 46,2% 6,8% 3.019,6 51,4% 8,3% Crédito Pessoal 211,1 3,1% 196,0 3,0% 7,7% 193,0 3,3% 9,4% Financiamento a Cartões de Crédito bandeira própria (Panclub) 577,7 8,4% 508,3 7,7% 13,7% 354,1 6,0% 63,2% Financiamento a Titulares de Cartões de Crédito (Visa/Mastercard) 439,1 6,3% 489,9 7,4% -10,4% 583,4 9,9% -24,7% Operações de Arrendamento Mercantil 1.055,5 15,3% 1.076,9 16,2% -2,0% 609,3 10,4% 73,2% Empréstimos em Consignação 1.230,5 17,8% 1.163,6 17,5% 5,7% 909,4 15,5% 35,3% Conta garantida 81,2 1,2% 101,4 1,5% -19,9% 150,9 2,6% -46,2% Outros 53,4 0,8% 32,7 0,5% 63,1% 54,1 0,9% -1,4% Carteira de crédito 6.918,3 100,0% 6.630,7 100,0% 4,3% 5.873,8 100,0% 17,8% Carteira de crédito cedida com coobrigação 1.796, ,3-17,8% 1.708,8 5,1% Carteira de crédito cedida sem coobrigação 98,3 56,7 73,3% 191,8-48,8% Total da Carteira de crédito 8.812, ,7-0,7% 7.774,4 13,4% Carteira de Crédito (on and off balance sheet) Modalidade de crédito (em R$ milhões) 1T09 Part. % 4T08 Part. % Var(1T09/4T08) % 1T08 Part. % Var(1T09/1T08) % Crédito Direto ao Consumidor (Financiamento de veículos) 4.545,7 51,6% 4.645,9 52,4% -2,2% 4.129,4 53,1% 10,1% Crédito Pessoal 211,1 2,4% 196,0 2,2% 7,7% 193,0 2,5% 9,4% Financiamento a Cartões de Crédito bandeira própria (Panclub) 577,7 6,6% 508,3 5,7% 13,7% 354,1 4,6% 63,2% Financiamento a Titulares de Cartões de Crédito (Visa/Mastercard) 439,1 5,0% 489,9 5,5% -10,4% 583,4 7,5% -24,7% Operações de Arrendamento Mercantil 1.055,5 12,0% 1.076,9 12,1% -2,0% 609,3 7,8% 73,2% Empréstimos em Consignação 1.849,0 21,0% 1.822,6 20,5% 1,5% 1.700,2 21,9% 8,8% Conta garantida 81,2 0,9% 101,4 1,1% -19,9% 150,9 1,9% -46,2% Outros 53,4 0,6% 32,7 0,4% 63,2% 54,1 0,7% -1,4% Total da Carteira de crédito 8.812,7 100,0% 8.873,7 100,0% -0,7% 7.774,4 100,0% 13,4% A carteira de crédito do Banco PanAmericano totalizou R$ 8.812,7 milhões no 1T09, preservando o seu volume em relação ao trimestre diante de um cenário adverso. A carteira de veículos, em 31 de março de 2009, estava distribuída em: veículos leves 37,2%, motocicletas 39,2% e veículos pesados (caminhões e ônibus) 23,6%. Da mesma forma a carteira de consignação, em 31 de março de 2009, estava distribuída em: INSS 17,8%, Público Federal (SIAPE) 21,2% e Outras Consignações Públicas (Estados, Municípios e Autarquias) 61,0%. Prazo das Operações de Crédito Em 31 de março de 2009, os vencimentos das operações de crédito do Banco PanAmericano acima de 360 dias representavam 58,8% do total de operações creditícias, ante 62,8% ao final de 2008, demonstrando o encurtamento dos prazos da carteira. A tabela abaixo apresenta em detalhe a carteira de crédito total por prazo de vencimento. 9

10 Vencimento por modalidade (em R$ mil) Crédito direto ao consumidor e crédito pessoal Financiamento a titulares de cartões de crédito Financiamento a tit. de cartões de créd de terceiros Em até Entre 31 e dias dias Entre 91 e 180 dias Entre 181 e 360 dias Acima de 360 dias Total , , , , , , , , , , , , , , , , , ,0 Empréstimo em consignação , , , , , ,0 Operações de Arrendamento Mercantil , , , , , ,0 Títulos descontados 7.809, , ,2 341,1 27, ,1 Renegociaçòes Especiais 35,8 349,8 210,0 552, , ,3 Capital de giro , ,4 131, , , ,7 Direitos creditórios adquiridos 705, , , ,4 0, ,7 Conta garantida/cheque especial 7.243, , , ,7 0, ,0 Outros 209,2 0,0 0,0 0,0 0,0 209,2 Total , , , , , ,5 Part. Venc. % 12,5% 5,0% 7,6% 16,1% 58,8% 100,0% Em 31 de março de 2009, o prazo médio da nossa carteira de crédito era de 15,4 meses, reduzindo 0,3 meses em relação ao 4T08. Abaixo detalhamos o prazo da carteira de crédito e o plano médio da produção por segmento em 31 de março de Prazo Médio da Carteira e Plano Médio da Produção Prazo Médio* Plano Médio* Financiamento de veículos 15,7 42,0 Operações de Arrendamento Mercantil 18,7 45,0 Crédito Direto ao Consumidor e Cartão Panclub 7,3 16,0 Crédito Pessoal 12,8 18,8 Crédito Pessoal Consignado 17,5 57,8 Cartão de Crédito Visa/Mastercard 11,9 - * Meses Qualidade da Carteira de Crédito A tabela a seguir apresenta a classificação da carteira de crédito do Banco PanAmericano registrada no balanço por categoria de risco em 31 de março de 2009, 31 de dezembro de 2008 e em 31 de março de 2008, sendo que a categoria AA representa o menor risco de crédito e a categoria H representa o risco mais elevado, conforme Resolução do CMN. 10

11 Categoria de Risco (em R$ milhões) 1T09 Part. % 4T08 Part. % 1T08 Part. % AA 0,0 0,0% 0,0 0,0% 0,0 0,0% A 5.196,6 75,1% 5.083,2 76,7% 4.716,2 80,3% B 386,0 5,6% 362,2 5,5% 316,2 5,4% C 374,7 5,4% 374,1 5,6% 317,8 5,4% D 277,2 4,0% 253,5 3,8% 139,6 2,4% E 219,6 3,2% 178,7 2,7% 104,4 1,8% F 143,1 2,1% 113,9 1,7% 69,0 1,2% G 75,6 1,1% 73,2 1,1% 49,0 0,8% H 245,6 3,6% 191,9 2,9% 161,6 2,8% Total 6.918,4 100,0% 6.630,7 100,0% 5.873,8 100,0% "AA" a "C" 5.957,2 86,1% 5.819,5 87,8% 5.350,2 91,1% "D" a "H" 961,1 13,9% 811,2 12,2% 523,6 8,9% Total 6.918,4 100,0% 6.630,7 100,0% 5.873,8 100,0% Do total dos créditos registrados no balanço consolidado, 86,1% estavam classificados nos níveis de AA a C (4T08 87,8%). A redução do índice foi decorrência da diminuição da produção do período set/08 a mar/09, que foi em volume inferior aos vencimentos dos créditos da carteira (cobrança), o que não permitiu a renovação do nível de estoque de contratos. A movimentação dos créditos mais antigos nas faixas D/H refletiu o efeito do amadurecimento da carteira e também a evolução dos índices de inadimplência observados no mercado (elevação do índice de desemprego). 91,1% Qualidade da Carteira * 87,8% 86,1% 1T08 4T08 1T09 *Créditos classificados de AA a C (Resolução do CMN) 11

12 Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa Principais Indicadores (em R$ milhões) 1T09 4T08 Var. % 1T08 Var. % Carteira de Crédito (exclui cessões sem coobrigação) 8.714, ,0-1,2% 7.582,7 14,9% Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa 621,2 522,5 18,9% 406,1 53,0% Ativo Total Consolidado 8.650, ,5-3,6% 7.355,8 17,6% Créditos Classificados de AA a C 5.957, ,51 2,4% 5.350,2 11,3% Créditos Classificados de AA a H 6.918, ,68 4,3% 5.873,8 17,8% Baixas Contra a Provisão (Write offs) 144,6 141,9 1,9% 98,9 46,3% Recuperação de Créditos (Recovery) 21,8 18,9 15,8% 49,6-55,9% Perda Líquida (Net loss) 122,8 123,0-0,2% 49,3 149,0% Qualidade Carteira AA/C / AA/H 86,1% 87,8% -1,66 p.p. 91,1% -4,99 p.p. Provisão / Carteira Total 7,13% 5,93% 1,20 p.p. 5,36% 1,77 p.p. Perda Efetiva / Carteira Total Anualizada 5,76% 5,70% 0,06 p.p. 2,63% 3,13 p.p. O saldo de provisão para créditos de liquidação duvidosa ao final do 1T09 foi de R$ 621,2 milhões, um aumento de 18,9% em relação ao 4T08 (R$ 522,5 milhões), em relação a carteira representa 7,13% no 1T09 contra 5,93% no 4T08. Dois fatores contribuiram para esse crescimento: (i) a estabilização da originação produz um efeito de amadurecimento da carteira, o que resulta no aumento das provisões nos níveis D/H, (ii) o aumento da inadimplência devido a evolução do índice de desemprego. A perda efetiva da carteira foi de 5,70% para 5,76%, preservando-se e demonstrando que apesar do aumento das provisões, a perda efetiva manteve-se estável, tanto em volume como em percentual. A eficiência do processo de cobrança e recuperação de créditos foram responsáveis pela manutenção da estabilidade da perda final do banco. Captação A volta gradativa da liquidez observada no último trimestre propiciou a recuperação de parte das captações em Depósitos a Prazo que cresceram 20,2% no período. Dessa forma, o banco pôde reduzir o volume de Cessões de Crédito, que recuaram 13,3%, de acordo com a política anteriormente adotada de reduzir essa modalidade de captação. Portanto, essa é uma tendência que será mantida nos próximos trimestres. Em 31 de março de 2009, os depósitos a prazo (CDB) respondiam por 22,2%, cessões de crédito a outras instituições financeiras, 23,7%, captações através de FIDCs, 28,3% e demais fontes de recursos 25,8%, conforme demonstrado no gráfico abaixo. A captação apresentou leve redução no período (4,3%), mas já apresenta forte recuperação nos meses de abril e maio. 12

13 Fontes de Captação Cessões de crédito a outras Instituições financeira ; 23,7% Emissão externa e Dívida Subordinada; 9,8% Depósitos interfinanceiros ; 5,7% Recursos Empréstimo Leasing; 6,7% Outros; 0,2% Depósitos a prazo ; 22,2% Recursos de Aceite de Debêntures ; 3,3% Outros depósitos Consolidação FIDCs; 28,3% O Banco adota uma política de liquidez conservadora e prudente aplicando-a toda em operações lastreadas em títulos públicos federais.o prazo médio de captação do banco em 31 de março de 2009 era de 15,2 meses comparado a 15,4 meses do prazo da carteira ativa, ficando o gap entre ativos e passivos praticamente zerado. A tabela abaixo fornece um detalhamento dos saldos de captação de recursos nos períodos indicados. Fontes de Captação (em R$ milhões) 1T09 4T08 Var. % 1T08 Var. % Depósito à vista 8,8 9,9-11,1% 8,3 6,0% Depósitos a prazo 1.774, ,9 20,4% 2.058,9-13,8% Depósitos interfinanceiros 458,8 499,9-8,2% 274,3 67,3% Outros depósitos Consolidação FIDCs 2.257, ,1-7,1% 1.761,5 28,2% Captações no mercado aberto 4,0 32,6-87,7% 81,1-95,1% Recursos de Aceite de Debêntures 266,2 304,5-12,6% 294,5-9,6% Recursos Empréstimo Leasing 535,1 471,8 13,4% 0,0 - financeira 1.894, ,3-13,3% 1.900,6-0,3% Emissão externa e Dívida Subordinada 783,6 935,1-16,2% 462,7 69,4% Total 7.982, ,1-4,3% 6.841,9 16,7% As fontes de captação alcançaram R$ 7.982,8 milhões no 1T09, sendo que os depósitos a prazo totalizaram R$1.774,1 milhões, os FIDCs, R$ 2.257,7 milhões e as cessões de crédito a outras instituições financeiras, R$1.894,5 representando estas as principais fontes de recursos do Banco contribuindo com 74,2% da captação total. Vale ressaltar que as emissões no mercado global representam apenas 9,8% do funding e evidenciando a baixa exposição do Banco às fontes externas de captação. 13

14 Depósitos a Prazo Pessoas físicas; 26,3% Investidores institucionais; 60,2% Pessoas jurídicas não financeiras; 11,9% Instituições financeiras; 1,6% Do saldo em 31 de março de 2009, de R$1.774,1. milhões dos recursos captados em depósitos a prazo, 26,3% são referentes a valores provenientes de pessoas físicas, 11,9% de pessoas jurídicas não financeiras, 1,6% de instituições financeiras e 60,2% de investidores institucionais (Fundos de Investimento e Fundos de Pensão). Liquidez Liquidez - Caixa livre e equivalente a caixa (em R$ mil) dec/08 mar/09 abr/09 Disponibilidades Aplicações compromissadas de 1 dia (líquidas) Aplicações em depósitos interfinanceiros (não ligadas) Títulos Públicos federais disponíveis para venda Liquidez total Depósitos a Prazo Liquidez/Depósitos a Prazo 12,9% 7,9% 26,8% Com relação à liquidez, observa-se que em 31 de março de 2009 houve uma redução pontual devido ao pagamento no final de fevereiro de US$ mil referente ao vencimento de uma tranche do programa de Medium Term Notes do banco, representando um desencaixe de R$ 179,0 milhões. No decorrer do mês de abril o banco trabalhou na recomposição do seu caixa que atingiu no último dia do mês R$ 728,3 milhões, sendo R$ 662,7 milhões em operações compromissadas de 1 dia. 14

15 Títulos Emitidos no Exterior Medium Term Notes Tranche US$ Mil Taxa de Juros Vencimento ,37%a.a 16/4/ ,25%a.a. 29/5/2010 Dívida Subordinada Tranche US$ Mil Taxa de Juros Vencimento ,00%a.a. 18/7/2016 A posição do Panamericano com relação aos títulos emitidos no exterior é confortável. Em 24/02/2009 o Banco efetuou o pagamento de US$ mil referente à uma parcela do seu programa de Medium Term Notes vencida nesta data. Vale observar que toda a exposição em moeda estrangeira está 100% hedgeada através de operações de swap, tendo como contrapartes bancos de primeira linha. O objetivo das operações de swap foi assegurar o fluxo de pagamentos dos respectivos juros e principal, eliminando o risco da variação cambial, ou seja, nas datas dos respectivos pagamentos, o valor está convertido para taxas pós ou prefixadas em reais. Resultado Bruto de Intermediação Financeira (Balanço Individual) O resultado bruto da intermediação financeira cresceu 0,9%, atingindo R$ 261,7 milhões no 1T09, comparado aos R$259,4 milhões do 4T08, devido ao aumento de 6,9% nas receitas de operações de credito e aumento de 9,2% no resultado com operações com títulos e valores mobiliários, o que foi parcialmente compensado pelo aumento das provisões para créditos de liquidação duvidosa que cresceram 24,3%. As receitas de intermediação financeira foram reduzidas em 17,7% ou R$ 115,2 milhões, de R$ 652,6 milhões (4T08) para R$ 537,4 milhões (1T09), devido basicamente a reversão da receita com instrumentos financeiros derivativos no montante de R$ 150,8 milhões. Esse resultado contudo foi compensado pela redução do custo das operações de captação no mercado que foram reduzidas em R$ 163,6 milhões. Esse movimento reflete o impacto do hedge das captações em moeda estrangeira que neutralizaram a volatilidade das taxas de câmbio dos resultados do banco. 15

16 Resultado Bruto (em R$ milhões) 1T09 4T08 Var. % 1T08 Var. % Receitas da intermediação financeira 537,4 652,6-17,7% 633,4-15,2% Rendas de operações de crédito 496,5 464,3 6,9% 581,7-14,6% Resultado de operações com títulos e valores mobiliários 40,8 37,4 9,2% 50,1-18,5% Resultado com instrumentos financeiros e derivativos 0,0 150,8-100,0% 0,0 - Resultado de aplicações compulsórias 0,0 0,0-1,5-100,0% Resultado de operações de câmbio 0,0 0,1-81,3% 0,0-23,4% Despesas da intermediação financeira 275,6 393,2-29,9% 239,8 14,9% Operações de Captação no mercado 118,5 282,1-58,0% 96,9 22,3% Resultado com instrumentos financeiros e derivativos 0,0 0,0-23,6-100,0% Resultado de Operações com Títulos e Valores Mobiliários 19,1 0,0-0,0 - Operações de Empréstimos e Repasses 0,0 0,0-140,0% 0,0 25,0% Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa 138,0 111,0 24,3% 119,4 15,6% Resultado Bruto de Intermediação Financeira 261,7 259,4 0,9% 393,6-33,5% Resultado Bruto de Intermediação Financeira 393,6-33,5% 0,9% 259,4 261,7 1T08 4T08 1T09 16

17 Despesas Despesas de pessoal As despesas com pessoal diminuíram 21,4%, ou R$ 1,5 milhões, atingindo R$ 5,5 milhões no 1T09, comparado com R$ 7,0 milhões no 4T08. Essa diminuição foi reflexo do esforço do banco em readequar seu quadro funcional à nova realidade do mercado. Despesas de pessoal 17,0% 4,7 7,0 5,5-21,4% 1T08 4T08 1T09 Despesas Administrativas As despesas administrativas diminuíram 3,2%, ou R$6,1 milhões, atingindo R$ 181,7 milhões no 1T09, contra R$ 187,8 milhões do 4T08, e 29,3% se comparados as 1T08 (R$ 256,9 milhões). A diminuição das despesas administrativas ocorreram devido a um controle rígido dos custos. Despesas administrativas -29,3% 256,9 187,8 181,7-3,2% 1T08 4T08 1T09 17

18 Índice de Eficiência - Controladora O índice de eficiência foi beneficiado devido à diminuição de despesas em 4,5%, em linha com a política de controle de custos adotada pelo banco, ao mesmo tempo em que o Banco aumentou suas receitas em 8,8% via recomposição de spreads. Índice de Eficiência 1T09 4T08 Var. % 1T08 Var. % Despesas (1) : 200,6 210,0-4,5% 281,4-28,7% - de pessoal 5,5 7,0-21,0% 4,7 17,0% - tributárias 13,4 15,3-12,4% 19,8-32,3% - administrativas 181,7 187,8-3,2% 256,9-29,3% Receitas (2) : 418,1 384,3 8,8% 515,2-18,8% - da intermediação financeira 399,6 370,4 7,9% 512,9-22,1% - prestação de serviços 1,8 2,6-29,7% 2,3-20,7% - receitas de tarifas bancárias 16,70 11,3 47,4% 0,0 - Índice de Eficiência 47,98% 54,65% -6,67 p.p. 54,6% -6,64 p.p. (1) Despesas com comissões, pessoal, tributos e administrativas (2) Resultado bruto da intermediação financeira (antes da provisão para créditos de liquidação duvidosa) mais receita de prestação de serviços. Patrimônio Líquido O patrimônio líquido aumentou 1,2% em relação ao 4T08, passando de R$1.451,0 milhões para R$ 1.468,3 e 6,9% em relação ao 1T08 (R$ 1.372,7), refletindo a incorporação do lucro de R$ 17,5 milhões. Patrimônio Líquido 6,9% 1,372, , ,3 1,2% 1T08 4T08 1T09 O retorno sobre o Patrimônio Líquido Médio anualizado foi de 4,9% no 1º trimestre de 2009, comparado a 2,7% no 4T08 e 22,7% no 1T08. 18

19 Lucro Líquido O lucro líquido atingiu R$ 17,5 milhões no 1T09, um aumento de 82,3% em relação ao 4T08, e uma redução de 75,1% em relação ao 1T08 (R$ 70,3 milhões). Vale ressaltar que no primeiro trimestre de 2008 houve uma receita não recorrente de R$ 33,3 milhões, resultado da venda de operações de crédito lançadas a prejuízo com atrasos superiores a 710 dias. No consolidado, porém, o lucro foi de R$ 70,9 milhões, 3,5% superior ao 1T08 (R$ 68,5 milhões). O lucro foi prejudicado pelo aumento no volume das provisões (R$ 27 milhões), o que foi parcialmente compensado pela diminuição das despesas operacionais (R$ 21,2 milhões). Contudo, o mesmo já apresentou uma recuperação em relação ao trimestre anterior. 70,3 Lucro Líquido -75,1% 9,6 82,3% 17,5 1T08 4T08 1T09 Margem Líquida de Juros A Margem Líquida de Juros anualizada aumentou de 20,7% no 4T08 para 25,9% no 1T09. O aumento da margem possui relação direta com o aumento dos spreads praticados. O cenário creditício adverso proporciona ao banco a oportunidade de recompor os seus spreads e, conseqüentemente, aumentar a sua margem. A redução da taxa de juros básica (Selic) também tem um efeito favorável sobre o custo de captação do banco, uma vez que uma parte significativa do passivo está atrelado a variação do CDI enquanto 99% do ativo de crédito do banco é remunerado a taxas pré-fixadas. O descasamento de moeda o qual o Banco está exposto tem como fundamento a expectativa de uma redução mais acentuada na taxa Selic nos próximos meses, estratégia essa que deve ser entendida como uma oportunidade pontual e nunca como uma política do banco. 19

20 Margem Financeira Líquida (em R$ milhões) 1T09 4T08 Var. 1T09/4T08 (%) 1T08 Var. 1T09/1T08 (%) Resultado da Intermediação financeira antes da pdd 603,9 500,6 20,6% 530,5 13,8% Ativos Rentaveis Médios 9.333, ,5-3,6% 8.179,3 14,1% - Operações de Crédito Media 8.765, ,3-3,4% 7.176,9 22,1% - Saldo inicial 8.817, ,5-5,6% 6.771,1 30,2% - Saldo final 8.714, ,0-1,2% 7.582,7 14,9% - TVM e derivativos Média 387,1 406,7-4,8% 343,4 12,7% - Saldo inicial 473,2 340,2 39,1% 402,8 17,5% - Saldo final 301,0 473,2-36,4% 283,9 6,0% - Aplicações interfinanceiras Média 180,9 194,6-7,0% 659,0-72,6% - Saldo inicial 258,1 131,0 97,0% 970,2-73,4% - Saldo final 103,6 258,1-59,9% 347,8-70,2% Margem Financeira Líquida 25,88% 20,69% 5,19 p.p. 25,94% -0,06 p.p. Margem Líquida de Juros 25,94% 25,88% 20,69% 1T08 4T08 1T09 Adequação de Capital Os bancos estão sujeitos a diretrizes e regulamentações de adequação de capital, determinadas pelo Banco Central, que são similares às diretrizes do Acordo de Basiléia. De acordo com as regras do Banco Central, o índice de Basiléia mínimo exigido é de 11%, o que representa a relação entre o capital total e os ativos ponderados pelo risco. Adequação de Capital (em R$ milhões) 1T09 4T08 Var. % 1T08 Var. % Patrimônio líquido exigido 904,3 806,6 12,1% 715,7 26,4% Patrimônio de referência 1.766, ,2-0,3% 1.598,9 10,5% Índice de Basiléia 21,5% 24,2% -2,7 p.p. 24,6% -3,1 p.p. Em 31 de março de 2009, o índice de adequação de capital do Banco PanAmericano atingiu 21,5%, 2,7 p.p inferior em relação ao 4T08 que foi de 24,2%, sendo assim superior ao mínimo exigido pelo Banco Central. O índice reduziu-se devido ao aumento da ponderação da base de cálculo do risco operacional que passou de 20% em 2008 para 50% no 1º trimestre de

21 Ratings O Banco PanAmericano está classificado nas principais agências de ratings, conforme pode ser verificado na tabela abaixo: Agência Classificação Classificação Internacional Último Relatório A1.Br Ba2 20/3/2008 BBB+(bra) - 7/12/2007 Baixo para curto prazo (+) - 11/1/2008 A - 21/5/2007 A - 2/1/2008 Governança Corporativa Na AGO/AGE de foi criado o Comitê de Auditoria do Banco Panamericano S.A., que iniciou suas atividades em , com a posse dos membros eleitos pelo Conselho de Administração, na RCA de , após a homologação de seus nomes pelo Banco Central do Brasil. O comitê é composto por um Conselheiro Independente e mais dois membros externos, todos eleitos para um mandato de dois anos, prorrogáveis até o limite de cinco anos. O Comitê tem por missão assessorar o Conselho de Administração na supervisão da qualidade e integridade dos relatórios financeiros, no cumprimento dos requerimentos legais e regulamentares, na qualificação e independência dos auditores independentes, na performance das auditorias independentes e interna, bem como da qualidade, adequação e efetividade do sistema de controles internos, baseando-se nas informações recebidas dos diversos órgãos internos e da auditoria independente. 21

22 Responsabilidade Social O Banco PanAmericano é uma das empresas mais ativas do Grupo Silvio Santos no envolvimento com a questão social. Nos últimos anos, foram realizadas diversas ações, tais como campanhas de doação de brinquedos, livros, agasalhos e alimentos. Estas campanhas de doações estimulam os funcionários, uma vez que o banco doa o mesmo número de brinquedos, livros, agasalhos e alimentos doados pelos colaboradores. Mensalmente o Banco promove campanhas de reciclagem, voltadas para consciência sócio-ambiental de seus funcionários. Os recursos decorrentes destas ações são revertidos para instituições sem fins lucrativos. As mais recentes ações do Banco são: Projeto Cidadão e o Fundo Solidário Panamericano. O Projeto Cidadão procura formar e capacitar jovens carentes, inserindo-os no mercado de trabalho em parceria com a Universidade de Ribeirão Preto Campus Guarujá - UNAERP e com o apoio da prefeitura da cidade do Guarujá, em São Paulo. O Fundo Solidário Panamericano uma parceria com as prefeituras dos municípios do Guarujá, Indaiatuba e Itu, no Estado de São Paulo, no qual as taxas de administração de aplicações realizadas por empresas e investidores individuais desses municípios são revertidas para projetos sociais, especialmente nas áreas de educação, saúde, cultura, meio ambiente, esportes, lazer e desenvolvimento profissional. O Panamericano dispõe de um circuito interno de TV instalado em toda rede de lojas (TV PAN), que funciona como um instrumento de comunicação coorporativa. Além disso, o Banco realiza programas de utilidade pública, voltados ao esclarecimento com relação à prevenção de doenças, bons hábitos pessoais, comportamento e orçamento domésticos e incentivo a práticas de esporte e alimentação saudável. Este importante meio de comunicação além de fazer parte do dia a dia dos funcionários, também tem a audiência dos nossos clientes que utilizam a nossa rede de lojas, e assistem parte da programação diária enquanto aguardam o atendimento. Informações contidas neste documento podem incluir considerações futuras e refletem a percepção atual e perspectivas da diretoria sobre a evolução do ambiente macroeconômico, condições da indústria, desempenho do Banco PanAmericano e resultados financeiros. Quaisquer declarações, expectativas, capacidades, planos e conjecturas contidos neste documento e que não descrevam fatos históricos, tais como informações a respeito da declaração de pagamento de dividendos, a direção futura das operações, a implementação de estratégias operacionais e financeiras relevantes, o programa de investimento, os fatores ou tendências que afetem a condição financeira, liquidez ou resultados, são considerações futuras de significado contemplam diversos riscos e incertezas. Não há garantias de que tais resultados venham a ocorrer. As declarações são baseadas em diversos fatores e expectativas, incluindo condições econômicas, mercadológicas e políticas, além de fatores operacionais. Quaisquer mudanças em tais expectativas e fatores podem implicar que o resultado real seja materialmente diferente das expectativas correntes. 22

23 BANCO PANAMERICANO S.A. DEMONSTRAÇÕES DO RESULTADO PARA OS TRIMESTRES FINDOS EM 31 DE MARÇO DE 2009 E 2008 E DE DEZEMBRO DE 2008 (Em milhares de reais, exceto o lucro líquido por ação) Banco Consolidado 1T09 4T08 1T08 1T09 4T08 1T08 RECEITAS DE INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA Rendas de operações de crédito Resultado de operações de arrendamento mercantil Resultado de operações com títulos e valores mobiliários Resultado com instrumentos financeiros derivativos Resultado das aplicações compulsórias Resultado de operação de câmbio (337) 23 DESPESAS DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Operações de captação no mercado ( ) ( ) (96.921) ( ) ( ) ( ) Resultado com instrumentos financeiros derivativos - (23.552) (19.093) (23.552) Resultado de operações com títulos e valores mobiliarios (19.113) - Resultado de operações de câmbio - Operações de empréstimos e repasses (10) 25 (8) (10) 25 (8) Operações de venda ou de transferência de ativos financeiros - Provisão para créditos de liquidação duvidosa ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) RESULTADO BRUTO DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA OUTRAS RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Receitas de prestação de serviços Rendas de Tarifas bancárias Resultado de equivalência patrimonial Receita de prêmios ganhos de seguros Despesas de sinistros retidos - - (11.116) (50.491) (15.512) Despesas de pessoal (5.495) (6.960) (4.697) (9.173) (12.437) (9.112) Outras despesas administrativas ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Despesas tributárias (13.366) (15.301) (19.813) (22.693) (28.991) (23.886) Outras receitas operacionais ( ) Outras despesas operacionais (21.677) (25.413) (9.822) (26.903) (12.491) RESULTADO OPERACIONAL (83.321) RESULTADO NÃO OPERACIONAL (43.352) (42.755) (21.546) (46.264) (45.347) (22.571) RESULTADO ANTES DA TRIBUTAÇÃO SOBRE O LUCRO E PARTICIPAÇÕES ( ) PROVISÃO PARA IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL (7.041) (30.239) (49.986) (35.017) Provisão para imposto de renda (9.293) (2.302) (30.257) (24.428) (16.155) (35.611) Provisão para contribuição social (5.580) (1.752) (10.913) (7.569) (3.690) (12.639) Ativo fiscal diferido (17.989) PARTICIPAÇÃO DE ACIONISTAS MINORITÁRIOS - (99) (451) (46) LUCRO LÍQUIDO DO TRIMESTRE (74.273) Reconciliação Critério CVM) 84,0 1,8 Lucro Líquido da Controladora 9,6 70,3 LUCRO LÍQUIDO POR AÇÃO - EM R$ (Representado por ações em 2008 e ações em 2007) 0,07 0, ,28 (0,30)

24 BANCO PANAMERICANO S.A. BALANÇOS PATRIMONIAIS LEVANTADOS EM 31 DE MARÇO DE 2009 E 2008 E DEZEMBRO DE (Em milhares de reais) ATIVO mar-09 dez-08 mar-08 mar-09 dez-08 mar-08 CIRCULANTE Disponibilidades Aplicações interfinanceiras de liquidez Aplicações no mercado aberto Aplicações em depósitos interfinanceiros Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos Carteira própria Vinculados a compromissos de recompra Instrumentos financeiros derivativos Outras aplicações Relações interfinanceiras Pagamentos e recebimentos a liquidar Créditos vinculados - depósitos no Banco Central Correspondentes no país Relações interdependências Transferências internas de recursos Operações de crédito Operações de crédito - setor privado (Provisão para créditos de liquidação duvidosa) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Operações de arrendamento mercantil Operações de arrendamento a receber (Provisão para créditos de arrendamento mercantil de - liquidação duvidosa) (41.930) (38.210) (32.482) Outros créditos Carteira de câmbio Rendas a receber Créditos especificos Negociação e intermediação de valores Prêmios de seguros a receber Diversos (Provisão para outros créditos de liquidação duvidosa) (13.771) (9.854) (16.472) (13.771) (9.854) (16.472) Outros valores e bens Outros valores e bens (Provisão para desvalorização) ( ) (92.120) (71.178) ( ) (95.381) (73.591) Despesas antecipadas Banco Consolidado 24

25 BANCO PANAMERICANO S.A. BALANÇOS PATRIMONIAIS LEVANTADOS EM 31 DE MARÇO DE 2009 E 2008 E DEZEMBRO DE (Em milhares de reais) Banco Consolidado ATIVO mar-09 dez-08 mar-08 mar-09 dez-08 mar-08 REALIZÁVEL A LONGO PRAZO Aplicação interfinanceira de liquidez Aplicação no mercado Aplicações em depósitos interfinanceiros Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos Carteira própria Vinculados a compromissos de recompra Instrumentos financeiros derivativos Vinculados ao Banco Central Operações de crédito Operações de crédito - setor privado Operações de arrendamento mercantil Operações de arrendamento a receber Outros créditos Diversos Outros valores e bens Despesas antecipadas PERMANENTE Investimentos Participações em controladas Imóveis destinados a venda (Depreciações acumuladas) (387) Outros investimentos Imobilizado de uso Imóveis de uso Bens Móveis Outras imobilizações de uso (Depreciações acumuladas) (33.207) (30.776) (28.230) (33.476) (31.246) (28.453) Intangivel Arivos intangiveis (Amortizações acumuladas) (17.648) (18.845) (17.890) (18.193) (19.330) (18.265) TOTAL DO ATIVO

26 PASSIVO mar-09 dez-08 mar-08 mar-09 dez-08 mar-08 CIRCULANTE Depósitos Depósitos à vista Depósitos interfinanceiros Depósitos a prazo Outros depósitos Captações no mercado aberto Carteira de própria Carteira de terceiros Recursos de aceites e emissão de títulos Obrigações por títulos e valores mobiliários no exterior Relações interfinanceiras Recebimentos e pagamentos a liquidar Correspondentes no país Relações interdependências Recursos em trânsito de terceiros Instrumentos financeiros derivativos Instrumentos financeiros derivativos Outras obrigações Cobrança e arrecadação de tributos e assemelhados Carteira de câmbio Sociais e estatutárias Fiscais e previdenciárias Provisões técnicas de seguros e resseguros Provisões técnicas de previdência complementar Negociação e intermediação de valores Dívidas subordinadas Diversas Banco Consolidado 26

27 PASSIVO mar-09 dez-08 mar-08 mar-09 dez-08 mar-08 EXIGÍVEL A LONGO PRAZO Depósitos Depósitos interfinanceiros Depósitos a prazo Captações no mercado aberto Carteira própria Carteira de terceiros - - Obrigações por empréstimos Recursos de aceites e emissão de títulos Recursos de debêntures Obrigações por títulos e valores mobiliários no exterior Relações Interfinanceiras Correspondentes no país Instrumentos financeiros derivativos Instrumentos financeiros derivativos Outras obrigações Fiscais e previdenciárias Dívidas subordinadas Diversas Banco Consolidado PARTICIPAÇÃO DE ACIONISTAS MINORITÁRIOS Participação de acionistas minoritários PATRIMÔNIO LÍQUIDO Capital social De domiciliados no país De domiciliados no exterior Reservas de capital Reserva de lucros Reservas de reavaliação em Controlada Ajuste ao valor de mercado - TVM e derivativos Ações em tesouraria (23.982) (23.744) (23.982) (23.744) Lucros/Prejuízos Acumulados TOTAL DO PASSIVO