Instrumentos de Apoio à Produção. e Comercialização Agrícola

Transcrição

1 Companhia Nacional de Abastecimento Encontro Técnico de Política Agrícola 09 a 10/02/2006 Instrumentos de Apoio à Produção e Comercialização Agrícola Brasília-DF, 10 de fevereiro de 2006

2 Sazonalidade da oferta agropecuária Decreto Lei nº 79/1966 PGPM - Fixação do preço mínimo, AGF e EGF Década de 80 auge da intervenção do governo e extinção da conta movimento 1990 Abertura da economia 1992 Lei nº Equalização de preços e juros (PE e PL) 1996/97 - Criação do PEP e Opção Pública 2004 Lei , de 30/12/2004 Novos títulos e Opção Privada

3 Funcionamento dos novos títulos

4 Títulos de Créditos de Recebíveis do Agronegócio CDCA, LCA e CRA

5 Títulos de Créditos de Recebíveis do Agronegócio São títulos representativos de direitos creditórios do agronegócio. Principais recebíveis: CPR, duplicatas, contratos (fornecimento, exportação), CDA-WA, outros títulos. Os títulos poderão ser emitidos por: Certificado de Direitos Creditórios do Agronegócio - CDCA: cooperativas de produtores rurais e pessoas jurídicas que exerçam atividades de comercialização, beneficiamento ou industrialização de produtos e insumos agropecuários ou de máquinas e implementos utilizados na produção agopecuária. Letra de Crédito do Agronegócio - LCA: instituições financeiras públicas e privadas. Certificado de Recebíveis do Agronegócio - CRA: companhias securitizadoras de direitos creditórios do agronegócio.

6 Títulos de Crédito de Recebíveis do Agronegócio Os direitos creditórios vinculados aos títulos poderão ser cedidos em custódia a uma instituição financeira, que fará as cobranças e recebimentos. Os títulos poderão ser negociados em Bolsas de Valores e de Mercadorias e Futuros e em mercados de balcão autorizados a funcionar pela CVM. Os títulos são ativos financeiros e a sua negociação não gera incidência de IOF.

7 Recebíveis do agronegócio CPR Contratos CPR de Duplicata gaveta Rural NPR CDA-WA Outros Títulos de Crédito do Agronegócio CDCA LCA CRA Cooperativas Pessoas Jurídicas relacionadas ao agronegócio Bancos Cooperativas de Crédito Empresas de securitização (SPE s)

8 Emissões e Registros de LCA Produto Nº Titulos Valor (R$ Mil) CETIP BMF Total Posição: 25/ 11/ 2005

9 CDA/WA

10 Títulos: antigos x novos Decreto 1.102, de 1903 Lei Recibo de Depósito Conhecimento de Depósito CD Warrant - W Recibo de Depósito Certificado de Depósito Agropecuário CDA Warrant Agropecuário - WA

11 O CDA O CDA é título de crédito representativo de promessa de entrega de produto agropecuário DEPOSITADO. WA Warrant Agropecuário, é o título de crédito que confere direito de penhor sobre o produto descrito no CDA. O CDA / WA são títulos unidos e emitidos simultaneamente.

12 Depósito de mercadoria e emissão do CDA/WA DEPOSITANTE Mercadoria CERTIFICADO DE DEPÓSITO AGROPECUÁRIO -CDA WARRANT AGROPECUÁRIO -WA - Armazém Depositário

13 Características dos novos títulos CERTIFICADO DE DEPÓSITO AGROPECUÁRIO -CDA - WARRANT AGROPECUÁRIO -WA - Não transferem a propriedade da mercadoria a cada negociação Obrigatório registro em sistema de registro autorizado pelo BACEN: Ativo financeiro tributação como tal Negociação eletrônica - endosso eletrônico Isentos de IOF Direito de assumir a propriedade da mercadoria a qualquer momento Títulos de execução extrajudicial Poderão ser garantidos por aval bancário ou seguro Simplicidade para obtenção de financiamento A partir de 31/12/2006 ficou proibida a emissão de CD/W.

14 Vende os dois títulos juntos PRODUTOR CERTIFICADO DE DEPÓSITO AGROPECUÁRIO -CDA - WARRANT COMPRADOR A Compra o direito de assumir a propriedade da mercadoria AGROPECUÁRIO -WA -

15 Vende somente o WA PRODUTOR CERTIFICADO DE DEPÓSITO AGROPECUÁRIO -CDA - WARRANT AGROPECUÁRIO -WA - COMPRADOR B Fica como credor de empréstimo assumido pelo dono do CDA. Não pode exercer o direito de ficar com a mercadoria Tem direito de penhor sobre ela Bancos realizam operações de empréstimo acolhendo os títulos em caução (Warrantagem)

16 Vende o CDA, depois de ter vendido o WA PRODUTOR CERTIFICADO DE DEPÓSITO AGROPECUÁRIO -CDA - COMPRADOR C Adquire o direito de assumir a propriedade da mercadoria, desde que quite ou deposite a dívida do WA. COMPRADOR A WARRANT AGROPECUÁRIO -WA-

17 Produto Nº Titulos Quantidade Unidade CETIP Valor Aproximado (R$ Mil) Alcool litros 2.200,00 Café sacas ,54 Trigo ton 2.800,00 BMF Emissões e Registros de CDA/WA Algodão fardos 9.493,00 Café sacas 564,00 Melaço ton 1.070,00 Total ,54

18 Contratos Privados de Opção de Venda PROP

19 Contrato de Opção de Venda lançado pelo setor privado Vantagens: Facilitar compras antecipadas pelos consumidores; Reduzir a pressão sobre o orçamento das operações de crédito; Aproximar produtores e consumidores da cadeia produtiva. Não necessita de armazém credenciado

20 Contrato de Opção de Venda lançado pelo setor privado Operação: 1º Leilão Prêmio de Risco Lançador do prêmio: MAPA/CONAB Compradores: Operadores do mercado

21 Operação: Contrato de Opção de Venda lançado pelo setor privado MAPA oferta leilão de prêmio definindo os parâmetros do contrato de opção: Quantidade UF de Entrega Preço Data de Exercício. Consumidor adquire o direito ao prêmio assumindo, obrigatoriamente, o compromisso de lançar contrato de opção de venda conforme as condições do arremate; Não há cobrança de prêmio para participar.

22 Contrato de Opção de Venda lançado pelo setor privado Operação: 2º Leilão Contrato de Opção Lançador : Operadores do mercado Compradores: Produtores e Cooperativas

23 Contrato de Opção de Venda lançado pelo setor privado Adquirente do prêmio leiloa contrato de opção nas mesmas condições da aquisição do prêmio de risco. Valor do prêmio leiloado: 0,2% do valor do contrato.

24 Item Algodão % Arroz % Milho % Trigo % Total % AGF Direta 131 7,4% ,2% ,4% ,4% ,5% Vendas PEP ,8% - 0,0% ,4% ,5% ,1% PROP ,5% 328 6,3% 94 0,6% 153 1,9% 848 2,7% OPÇÕES - Vendido ,3% ,5% ,5% ,1% ,7% - Exercido Repasse / Recompra - Ofertado Vendido Total Apoio Produção Participação % 20,6 4,3 3,9 22,2 5,4 Fonte: MAPA/SPA/DEAGRO. Mil toneladas (Safra 1995/96 a 2005/06)

25 Apoio governamental em 2005 PRODUTO Aquisição (AGF) PEP PROP OPÇÃO Pública TOTAL GERAL R$ Milhões t mil R$ Milhões t mil R$ Milhões t mil R$ Milhões t mil R$ Milhões t mil ARROZ 234,9 571, ,8 327,6 168,0 350,0 422, ,1 TRIGO 193,0 482,4 229, ,3 15,5 153,4 0,9 1,9 438, ,0 MILHO 128,1 637,5 60,1 760,0 5,5 94, , ,9 ALGODAO 13,3 4,5 71,5 197,7 134,8 272, ,6 474,4 MANDIOCA ,1 76, ,1 76,1 TOTAL GERAL 569, ,9 361, ,9 176,7 923,7 168,8 352, , ,4

26 Secretaria de Política Agrícola José Maria dos Anjos Deptº de Comercialização e Abastecimento Agrícola e Pecuário Diretor [email protected]