15º RELATÓRIO MENSAL DE ATIVIDADES. CLIENTELLA ALIMENTOS LTDA. e VITAZEM DISTRIBUIDORA DE ALIMENTOS LTDA. OUTUBRO DE 2018

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1 VALOR CONSULTORES ASSOCIADOS LTDA. Administradora Judicial CLEVERSON MARCEL COLOMBO Sócio 15º RELATÓRIO MENSAL DE ATIVIDADES OUTUBRO DE 2018 CLIENTELLA ALIMENTOS LTDA. e VITAZEM DISTRIBUIDORA DE ALIMENTOS LTDA. RECUPERAÇÃO JUDICIAL N ª VARA CÍVEL DE MARINGÁ/PR

2 1. Sumário 2. Glossário Cronograma Processual Informações Preliminares Sobre as Recuperandas Razões da crise econômico-financeira Acompanhamento Processual Atividades Realizadas pela AJ Informações Operacionais Relação de funcionários Informações Financeiras Balanço Patrimonial Ativo Passivo Indicadores Financeiros Demonstração do Resultado do Exercício Evolução da Receita Evolução dos Custos Variáveis Evolução da Margem de Contribuição x Despesas Fixas x Resultado Operacional (Ebitda) Evolução das despesas fixas Evolução do Ebitda x Depreciação e Amortização / Encargos Financeiros Líquidos x Resultado Líquido do Exercício Considerações finais Glossário AGC AJ DRE LRE PRJ CLIENTELLA VITAZEM Assembleia Geral de Credores Administradora Judicial Demonstração do Resultado do Exercício Lei de 9 de fevereiro de 2005, que regula a recuperação judicial, a extrajudicial e a falência do empresário e da sociedade empresária Plano de Recuperação Judicial Clientella Alimentos Ltda. Vitazem Distribuidora de Alimentos Ltda. Maringá/PR Av. Duque de Caxias, n. 882, cj. 210, CEP de 23 RJ RMA Recuperação Judicial Relatório Mensal de Atividades 3. Cronograma Processual SEQ. DATA EVENTO 1 02/05/2017 Pedido de recuperação judicial 47 05/07/2017 Deferimento do processamento 55 06/07/2017 Aceitação da indicação pela AJ 07/08/2017 Publicação do edital do art. 52 1º ( edital do devedor ) /08/2017 Petição carta aos Credores 28/08/2017 Último dia do prazo para a apresentação de habilitação e/ou divergência de crédito à Administradora Judicial /08/2017 1º RMA /09/2017 2º RMA /10/2017 Apresentação do PRJ /10/2017 3º RMA /11/2017 4º RMA /12/2017 5º RMA /12/2017 Apresentação da relação de credores da AJ (art. 7º) 08/01/2018 Fim do prazo de suspensão das ações e execuções contra o devedor (art. 6º, 4 - stay period) /01/2018 6º RMA /02/2018 7º RMA /03/2018 8º RMA /04/2018 9º RMA 15/05/2018 Publicação do edital do art. 7, 2 ( edital do AJ ) 15/05/2018 Publicação do edital do art. 53, parágrafo único ( edital do plano ) /05/ º RMA /06/ º RMA /07/ º RMA /08/ º RMA /09/ º RMA

3 994 29/10/ Considerações Iniciais Decisão convocando AGC para os dias 18/01/2019 (1ª Convocação) e 08/02/2019 (2ª Convocação) Eventos Futuros Publicação do edital do art. 36 ( edital da AGC ) O administrador judicial é órgão auxiliar da justiça e de confiança do juiz, que ao assumir as suas funções compromete-se a bem e fielmente desempenhar o cargo, com as responsabilidades a ele inerentes. O principal dever do administrador judicial na Recuperação Judicial consiste em fiscalizar as atividades do devedor e o cumprimento do plano, com a apresentação ao juiz, para juntada aos autos, de relatório mensal das atividades (RMA) do devedor. O RMA reúne e sintetiza informações processuais, operacionais e financeiras da empresa, com o objetivo de trazer ao juiz, credores e aos demais interessados um relato transparente e objetivo dos principais fatos ocorridos no período analisado. As informações apresentadas no RMA são compostas de dados contábeis, financeiros e operacionais fornecidos pelas Recuperandas, sob as penas do art. 171 da LRE, as quais não foram objeto de exame independente ou de procedimento de auditoria, de forma que a AJ não pode garantir ou afirmar a correção, precisão ou que as informações prestadas pelas Recuperandas estejam completas e apresentem todos os dados relevantes. Porém, diante do acompanhamento mensal das atividades e informações da empresa, pode-se afirmar que correspondem ao ocorrido nos períodos analisados. Como também são baseadas nas informações coletadas pela AJ em vistorias às instalações das empresas. O período objeto de análise processual e operacional corresponde ao mês de outubro de Os principais documentos e informações atualizadas acerca da Recuperação Judicial também podem ser consultados no endereço eletrônico da AJ: 5. Informações Preliminares 5.1. Sobre as Recuperandas O processamento da recuperação judicial foi deferido (seq. 23 dos autos) em litisconsórcio ativo, também denominado de consolidação processual, entre as empresas Clientella e Vitazem, pois, elas possuem atividade empresarial comum no que se refere à comercialização atacadista de carnes e embutidos de carne bovina e suína, pescados e frutos do mar e de aves. A Clientella está sediada na Rua Pioneiro Gertrude Heck Fritzen, , Portal de Maringá, Maringá PR, CEP , tendo sido constituída em novembro de 2013, com início de atividades no mesmo mês e ano. Seu objeto mercantil é comércio atacadista de carnes e embutidos de carne bovina e suína, de Maringá/PR Av. Duque de Caxias, n. 882, cj. 210, CEP de 23

4 pescados e frutos do mar, aves, bem como, o comércio varejista dos mesmos produtos, além de frios, conservas e prestação de serviços em câmara frigorífica (seq. 1.12, p. 5 do processo). A Vitazem, por sua vez, está estabelecida na Rua Nicarágua, 1604, Bacacheri, na cidade de Curitiba PR, CEP Foi constituída em outubro de 1991, com início de atividades no mesmo mês e ano. Tem por objeto mercantil o comércio atacadista de carnes e embutidos de carne bovina e suína, de pescados e frutos do mar, aves, bem como, a distribuição, importação e exportação dos produtos acima (seq. 1.28, p. 5) Razões da crise econômico-financeira Segundo as Recuperandas, a crise financeira instalada no país, aliada à forte concorrência e um fluxo de caixa apertado, foram os principais pontos que as levaram ao ajuizamento da RJ. Relataram também que os preços praticados pelas grandes indústrias prejudicaram sua atividade, já que tiveram de reduzir seus lucros e se reposicionarem no mercado, com novas estratégias e investimentos, contudo, devido à escassez de crédito nos bancos, o caixa das empresas foi seriamente afetado, gerando a crise atual. 6. Acompanhamento Processual O pedido de recuperação judicial foi ajuizado no dia 02/05/2017 e teve seu processamento deferido por decisão datada de 05/07/2017. A decisão que defere o processamento da recuperação judicial (art. 52, LRE) irradia inúmeros efeitos sobre as Recuperandas e seus credores, dentre os quais, a título de exemplificação citamos: Suspensão das ações e execuções contra as Recuperandas pelo prazo de 180 dias (art. 6º, 4º, LRE), ressalvando-se (i) as ações que demandarem quantia ilíquida (art. 6º, 1º, LRE); (ii) as ações de natureza fiscal (art. 6º, 7º, LRE e art. 187 CTN) e (iii) ações que demandarem demais créditos não sujeitos à recuperação judicial, entendidos como aqueles de natureza tributária (art. 49, 3º e 4º da LRE); Início do prazo de 60 dias para apresentação do plano de recuperação judicial pelas Recuperandas (art. 53, LRE); Publicação do edital de intimação dos credores, terceiros e interessados sobre a existência do processo de recuperação judicial, contendo resumos do pedido e da decisão de deferimento e a relação nominal de credores que instruiu a petição inicial (art. 52, 1º, LRE). O edital de aviso aos credores sobre o deferimento do processamento da Recuperação Judicial, a que se refere o art. 52, 1º da LRE, foi disponibilizado no Diário da Justiça do Estado do Paraná na data de 04/08/2017, edição nº 2085, considerando-se publicado no dia 07/08/2017. O prazo de 15 dias úteis (art. 7º, 1, LRE) para os credores apresentarem à AJ suas habilitações ou divergências quanto aos créditos relacionados, nos termos do art. 9º da LRE, teve início no dia 08/08/2017 (art. 231, inciso IV c/c art. 257 do CPC) e terminou no dia 28/08/2017. Maringá/PR Av. Duque de Caxias, n. 882, cj. 210, CEP de 23

5 A AJ apresentou sua relação de credores, a ser publicada em edital, na forma do art. 7º, 2, do LRE, na seq. 320 dos autos, sendo que este foi publicado no Diário de Justiça Eletrônico no dia 15/05/2018. As Recuperandas, tempestivamente, apresentaram o PRJ com a petição juntada no seq. 239, acompanhado do Laudo Econômico Financeiro e Laudo Patrimonial, dentre outros documentos, cumprindo assim o contido no art. 53 da LRE. O edital que se refere o citado dispositivo foi publicado no Diário de Justiça Eletrônico no dia 15/05/2018. Os seguintes credores que apresentaram objeção ao PRJ: Data Seq. Credor 09/05/ Copacol Cooperativa Agroindustrial Consolata 21/05/ Cocamar Coperativa Agroindustrial 23/05/ Abatedouro Coroaves Ltda. 30/05/ Banco Do Brasil S/A 14/06/ Itaú Unibanco S/A 14/06/ Banco Santander (Brasil) S/A 20/06/ Frigorífico Rainha da Paz 22/06/ NPAWEB Sistemas para internet LTDA. - ME, Ato contínuo, a AJ em petição constante do seq. 992 requereu a convocação da Assembleia Geral de Credores para os dias 18/01/2019, às 13:30 horas [1ª convocação] e 08/02/2019 [2ª convocação], também às 13:30 horas, o que restou por deferido através da r. decisão prolatada no seq Os editais publicados até a presente data, bem como os principais documentos da Recuperação Judicial também podem ser consultados no endereço eletrônico da AJ: 7. Atividades Realizadas pela AJ As atividades desenvolvidas pela AJ no período foram: Manifestação nos autos de Recuperação Judicial Vistoria realizada na sede da empresa CLIENTELLA na data de 23/10/2018, cujas fotos podem ser conferidas em anexo; Solicitação via e telefone de informações acerca das atividades comerciais e da contabilidade das empresas para subsidiar este relatório. 8. Informações Operacionais As informações operacionais foram obtidas através de contato da AJ com o proprietário das Recuperandas, Sr. Rodrigo Maróstica, durante a vistoria realizada na sede da CLIENTELLA na cidade de Maringá/PR, no último dia 23/10/2018. Foi constatado pela AJ que a empresa está em normal funcionamento, inclusive o açougue recentemente inaugurado no mesmo endereço de sua sede. Também havia atividade nas áreas administrativa e comercial da empresa, o que foi constatado in loco pela AJ. As Recuperandas declararam que em setembro de 2018, seu faturamento foi de aproximadamente R$725 mil. Maringá/PR Av. Duque de Caxias, n. 882, cj. 210, CEP de 23

6 Em relação ao desempenho das empresas, o representante das Recuperandas afirmou que no mês de setembro de 2018 as vendas foram fracas, o que acredita ser um reflexo da situação econômica da população, sendo que para o mês de outubro ainda não possui boas projeções. Ressaltaram que o resultado da Casa de Carnes é positivo, contudo, as vendas da distribuidora encolheram. Dessa forma, está sendo necessário cortar os custos da operação, a fim de que esta seja readequada, tendo dispensado 03 (três) funcionários em Maringá/PR e outros 03 (três) em Curitiba/PR. Quanto ao projeto de abrir uma Casa de Carnes na sede da Vitazem em Curitiba/PR, as Recuperandas aduziram que não terão condições de implementar o empreendimento no momento, devido a falta de recursos para investir na compra de equipamentos e para realizar adequações no imóvel. Por conseguinte, a AJ verificou um menor volume de estoque de produtos em relação aos meses anteriores, sendo que este foi concentrado em apenas uma câmara fria. No mais, foi informado pelo representante das Recuperandas que há dificuldades no adimplemento dos impostos incidentes sobre suas operações, sendo estes apenas declarados, não possuindo condições de efetuar o pagamento. Por fim, em relação aos salários dos colaboradores, as Recuperandas aduziram que estes estão em dia, inclusive o recolhimento do INSS e os depósitos fundiários, sendo que estão realizando o pagamento das rescisões dos funcionários dispensados. 9. Relação de funcionários As Recuperandas informaram empregarem ao todo 38 (trinta) colaboradores em suas unidades de Maringá e Curitiba, após o desligamento dos 06 (seis) funcionários em relação ao 14º RMA, o que demonstra uma medida necessária para readequação interna da empresa frente ao enfrentamento da crise econômica. Maringá/PR Av. Duque de Caxias, n. 882, cj. 210, CEP de 23

7 10. Informações Financeiras Balanço Patrimonial Ativo Os dados comparativos da evolução da composição dos Ativos serão apresentados abaixo, de forma comparativa, de junho de 2017 a agosto de Percebe-se que os Ativos sofreram um aumento nominal de 5,6% no período. Abaixo serão apresentadas as principais variações dos grupos dos Ativos. Ativo (R$) jun/17 AV jul/18 AV ago/18 AV AH ago18/jun17 Caixa e Equivalentes a Caixa: O grupo Caixa e Equivalentes a Caixa é composto pelas contas Caixa, Bancos, Aplicações Financeiras e Títulos de Capitalização. No período de julho a agosto de 2018, este grupo apresentou um aumento de 32,2% ou R$25.459,00. A maior movimentação foi na conta Bancos que aumentou R$16 mil. Créditos: O grupo denominado Créditos é composto por Clientes, Adiantamentos a Terceiros, Adiantamentos a Empregados, Lucros Distribuídos no Exercício e Impostos e Contribuições a Recuperar, cujo saldo reduziu 0,2% no mesmo período, passando a representar 33,6% do total do Ativo. AH ago18/jul18 Variação ago18/jun17 Maringá/PR Av. Duque de Caxias, n. 882, cj. 210, CEP de 23 Variação ago18/jul18 Ativo Circulante ,7% ,6% ,3% -9,8% -4,3% Caixa e Equivalentes a Caixa ,5% ,0% ,3% -4,2% 32,2% Créditos ,8% ,9% ,6% -13,2% -0,2% Estoques ,4% ,7% ,4% -5,3% -10,2% Despesas de Exercícios Seguintes ,0% 0 0,0% 0 0,0% -100,0% 0,0% Ativo Não Circulante ,3% ,4% ,7% 44,6% 1,2% Ativo Realizável a Longo Prazo ,2% ,8% ,1% 101,5% 2,3% Imobilizado ,4% ,1% ,1% -22,6% -2,1% Bens Intangíveis ,6% ,5% ,5% -3,1% 0,0% Consórios ,0% 0 0,0% 0 0,0% -100,0% 0,0% Total do Ativo ,0% ,0% ,0% 5,6% -2,2%

8 Imobilizado: Houve alteração no grupo de Imobilizado de julho a agosto de 2018, em virtude da parcela da depreciação apropriada no mês na conta de Depreciação Acumulada. É bom lembrar que qualquer movimentação nesse item do ativo para menos pode representar uma venda que, nessa situação, a empresa só poderá realizar com autorização judicial. No mês de agosto de 2018, o Imobilizado representava 9,1% do total do Ativo. Estoque de Produtos: Estoques Mercadorias para revenda (-) Devoluções de Compras Total dos Estoques mar/18 abr/18 mai/18 jun/18 jul/18 ago/ Estoques Maringá/PR Av. Duque de Caxias, n. 882, cj. 210, CEP de mar/18 abr/18 mai/18 jun/18 jul/18 ago/18 Os estoques referem-se a mercadorias para revenda, tendo apresentado redução de R$237 mil, ou seja, 10,2% de julho a agosto de Com essa quantidade de estoque, baseado no custo das vendas do mês de agosto-18, as empresas têm produtos suficientes para 67 dias de vendas. Os estoques passaram a representar 26,4% do total do ativo em agosto de 2018.

9 Passivo Os dados comparativos da evolução da composição dos Passivos serão apresentados abaixo, de forma comparativa, de junho de 2017 a agosto de 2018, com as principais variações que impactaram em sua redução nominal de 2,2%, passando de um saldo de R$ ,00 para R$ ,00 de julho a agosto de Passivo (R$) jun/17 AV jul/18 AV ago/18 AV AH AH Variação Variação ago18/jun17 ago18/jul18 ago18/jun17 ago18/jul18 Passivo Circulante ,8% ,6% ,3% 19,1% 0,2% Fornecedores ,6% ,3% ,6% 12,3% 0,5% Empréstimos e Financiamentos ,3% ,5% ,9% 24,2% 0,0% Obrigações Trabalhistas ,3% ,8% ,5% 133,0% 5,6% Obrigações Tributárias ,1% ,0% ,3% 147,8% -71,2% Outras Obrigações ,4% 0 0,0% 0 0,0% -100,0% 0,0% Passivo Não Circulante ,2% ,6% ,3% -591,9% 32,0% Passivo Exigível a Longo Prazo ,8% ,9% ,2% -0,1% 2,3% Patrimônio Líquido ,6% ,5% ,5% 45,6% 8,7% Capital Social ,0% ,9% ,9% 0,0% 0,0% 0 0 Lucros e/ou Prejuízos acumulados ,0% ,1% ,6% 255,8% 0,0% Lucros e/ou Prejuízo do Exercício ,7% ,9% ,1% -81,6% 328,3% Ajustes de Exercícios Anteriores ,0% ,4% ,7% ,4% 0,0% Total do Passivo ,0% ,0% ,0% 5,6% -2,2% Fornecedores Passivo Circulante: A conta de Fornecedores representa os compromissos a serem pagos futuramente referente as mercadorias adquiridas pelas empresas. No período de julho a agosto de 2018, houve uma pequena variação em seu saldo de 0,5%, o que pode ser entendido que as Recuperandas têm obtido crédito junto aos seus fornecedores. Obrigações Trabalhistas Passivo Circulante: Conforme balancete enviado para análise financeira, percebe-se um aumento do saldo desta conta de 5,6% no período de julho a agosto de Maringá/PR Av. Duque de Caxias, n. 882, cj. 210, CEP de 23

10 Obrigações Tributárias Passivo Circulante: Houve uma redução significativa na conta de Obrigações Tributárias de 71,2%, no período de julho a agosto de 2018, devido ao recolhimento integral do saldo constante na conta ICMS a Recolher Paraná. Patrimônio Líquido Passivo Não Circulante: O Lucro/Prejuízo do Exercício de 2018 apresentou um saldo negativo acumulado de R$ ,00. Houve aumento neste saldo negativo em 328,3% comparado ao mês anterior, em razão do prejuízo sofrido no mês de agosto de Outras avaliações serão realizadas abaixo no tópico de Demonstração do Resultado do Exercício. Maringá/PR Av. Duque de Caxias, n. 882, cj. 210, CEP de 23

11 Indicadores Financeiros Grupo Índices Fórmulas Interpretações Índices de Liquidez Índices de Endividamento Índices de Rentabilidade Liquidez Geral Liquidez Imediata Liquidez Seca Liquidez Corrente Endividamento Geral Composição do Endividamento Margem Líquida Rentabilidade do Ativo Produtividade Ativo Circulante + Ativo Realizável a Longo Prazo Passivo Circulante + Passível Exigível a Longo Prazo Disponível Passivo Circulante Ativo Circulante Estoques Passivo Circulante Ativo Circulante Passivo Circulante Capital de Terceiros Ativo Total Passivo Circulante Capital de Terceiros Lucro Líquido Receita Líquida Lucro Líquido Ativo Médio Receita Líquida Ativo Médio Quanto a empresa possui de ativo total para cada R$1,00 de dívida total, destacando a capacidade de pagamento no longo prazo. Quanto maior, melhor. Quanto a empresa possui de caixa e aplicações financeiras para cada R$ 1,00 de dívida de curto prazo, destacando a sua capacidade de pagamento no curtíssimo prazo. Quanto maior, melhor. Quanto a empresa possui de ativo líquido (ativo circulante - estoques) para cada R$ 1,00 de dívida de curto prazo. Quanto maior, melhor. Quanto a empresa possui de ativo circulante para cada R$ 1,00 de dívida de curto prazo. Quanto maior, melhor. Quanto a empresa possui de capital de terceiros financiando o ativo da empresa. Quanto menor, melhor. Qual o percentual de obrigações no curto prazo em relação às obrigações totais. Quanto menor, melhor. Quanto a empresa obtém de lucro para cada R$100,00 vendidos. Quanto maior, melhor. Quanto a empresa obtém de lucro para cada R$100,00 investidos. Quanto maior, melhor. Quanto a empresa obtém de receita líquida para cada R$1,00 investido. Quanto maior, melhor. Fonte: Elaborado por Valor Consultores. Referência: ASSAF NETO, Alexandre. Estrutura em Análise de Balanços: Um enfoque econômico-financeiro. São Paulo: Atlas, Maringá/PR Av. Duque de Caxias, n. 882, cj. 210, CEP de 23

12 Índices de Liquidez 0,80 0,70 0,60 0,50 0,40 0,30 0,20 0,10 0,00 Índices de liquidez Índices mar/18 abr/18 mai/18 jun/18 jul/18 ago/18 Liquidez Geral 0,69 0,70 0,69 0,70 0,67 0,65 Liquidez Imediata 0,02 0,01 0,02 0,01 0,01 0,01 Liquidez Seca 0,36 0,38 0,39 0,37 0,31 0,32 Liquidez Corrente 0,61 0,62 0,62 0,63 0,58 0,56 Índices de Liquidez mar/18 abr/18 mai/18 jun/18 jul/18 ago/18 Liquidez Geral Liquidez Corrente Estes índices devem responder se o volume de disponibilidade da empresa é suficiente para cobrir suas obrigações. Uma forma de interpretação é que estes índices estejam acima de 1, assim para cada R$1,00 devido no curto prazo, pode-se dizer que a empresa possui este valor para quitar aquelas obrigações. No caso da Recuperanda, dada sua atual situação, não se espera que estes índices estejam na condição citada anteriormente, todavia que se mantenham estáveis durante o processo de RJ. Maringá/PR Av. Duque de Caxias, n. 882, cj. 210, CEP de 23

13 Índices de Endividamento Índices de Endivida mento 160,00% 140,00% 120,00% 100,00% 80,00% 60,00% 40,00% 20,00% 0,00% Índi ces mar/18 abr/18 mai/18 jun/18 jul/18 ago/18 Endividamento Geral 130,22% 129,61% 129,95% 129,10% 135,51% 139,48% Composição do Endividamento 79,51% 78,89% 79,26% 79,65% 79,43% 79,08% Índices de Endividamento 130,22% 129,61% 129,95% 129,10% 135,51% Maringá/PR Av. Duque de Caxias, n. 882, cj. 210, CEP de ,48% 79,51% 78,89% 79,26% 79,65% 79,43% 79,08% mar/18 abr/18 mai/18 jun/18 jul/18 ago/18 Endividamento Geral Composição do Endividamento O cálculo destes índices avalia o grau de endividamento da empresa e o prazo que compõe seu endividamento. A interpretação é no sentido de que quanto maior, pior, pois, quanto maior for o percentual da composição do endividamento, mais dívidas terá para pagar no Curto Prazo, e maior será a pressão para a empresa gerar recursos para honrar seus compromissos. A melhor forma de interpretação poderá ser efetuada em termos de acompanhamento da estabilidade destes índices, uma vez que não se espera que eles sofram pioras significativas durante o processo de RJ.

14 Índices de Rentabilidade Índices de Rentabili dade 15,00% 10,00% 5,00% 0,00% -5,00% -10,00% -15,00% -20,00% -25,00% -30,00% -35,00% Índices mar/18 abr/18 mai/18 jun/18 jul/18 ago/18 Margem Líquida 5,98% -1,02% -13,00% 4,52% 8,50% -29,02% Rentabilidade do Ativo 0,64% -0,11% -1,37% 0,44% 1,05% -3,16% Produtividade 0,11 0,11 0,11 0,10 0,12 0,11 5,98% -1,02% Margem Líquida -13,00% 4,52% Maringá/PR Av. Duque de Caxias, n. 882, cj. 210, CEP de 23 8,50% -29,02% mar/18 abr/18 mai/18 jun/18 jul/18 ago/18 Os índices de rentabilidade preocupam-se em evidenciar os resultados das operações da empresa, por isso, quanto maior, melhor. As Recuperandas têm apresentado oscilações em sua Margem Líquida (Resultado Final) e na rentabilidade, sendo que no mês de agosto/2018, ambas ficaram excessivamente negativas.

15 10.2. Demonstração do Resultado do Exercício Com base nas demonstrações financeiras recebidas, foram analisadas as demonstrações de resultados das Recuperandas entre os meses de junho de 2017 a agosto de Neste último mês, as empresas registraram um prejuízo líquido de 27,3% sobre as Receitas Operacionais Brutas, ou seja, R$249 mil. Contas Média jun17 a dez17 AV jun/18 AV jul/18 AV ago/18 AV Acumulado jan18 a ago18 Maringá/PR Av. Duque de Caxias, n. 882, cj. 210, CEP de 23 AV Média jan18 a ago18 AH ago18/jul18 Variação ago18/jul18 Receitas Operacionais Brutas ,0% ,0% ,0% ,0% ,0% ,8% (-) Deduções da Receita ,6% ,0% ,8% ,8% ,3% ,3% (-) Despesas Variáveis ,6% ,1% ,1% ,7% ,3% ,1% 575 (-) Custo das Mercadorias Vendidas ,7% ,6% ,4% ,2% ,0% ,2% (=) Margem de Contribuição ,1% ,2% ,7% ,8% ,4% ,8% (-) Despesas Fixas ,9% ,1% ,3% ,9% ,6% ,8% (=) Result. Operacional (EBITDA) ,8% ,1% ,4% ,7% ,2% ,6% (-) Depreciação e Amortizações ,6% ,7% ,4% ,7% ,7% ,0% 0 (-/+) Encargos Financ. Líquidos ,4% ,2% ,9% ,9% ,7% ,9% 349 (=) Result. do Exerc. Antes das RNO ,7% ,2% ,1% ,3% ,6% ,5% (+/-) Resultado Não Operacional ,1% 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% 0 ( = ) Result. do Exerc. Antes das Prov ,8% ,2% ,1% ,3% ,6% ,5% ( - ) IRPJ e CSLL ,1% 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% 0 ( = ) Result. Líquido do Exerc ,7% ,2% ,1% ,3% ,6% ,5%

16 Evolução da Receita Receitas operacionais brutas ago/17 set/ 17 out/17 nov/ 17 dez/17 jan/18 fev/ 18 mar/18 abr/18 mai/18 jun/ 18 jul/ 18 ago/18 Revenda de mercadorias Receita de prestação de serviços Outras receitas Total Evolução da Receita Maringá/PR Av. Duque de Caxias, n. 882, cj. 210, CEP de ago/17 set/17 out/17 nov/17 dez/17 jan/18 fev/18 mar/18 abr/18 mai/18 jun/18 jul/18 ago/

17 As receitas apresentaram redução de 12,8% de julho a agosto de 2018, ou seja, R$ ,00. Comparativamente com agosto do ano passado, as Recuperandas obtiveram uma receita R$68 mil menor. Maringá/PR Av. Duque de Caxias, n. 882, cj. 210, CEP de 23

18 Evolução dos Custos Variáveis ou -R$126 mil. Custos Variáveis ago/17 set/17 out/17 nov/17 dez/17 jan/18 fev/18 mar/18 abr/18 mai/18 jun/18 jul/18 ago/18 Tributos sobre Vendas e Serviços Devoluções de vendas Tributos sobre Devolução de Vendas Comissões Despesas Comerciais Custo das Mercadorias Vendidas (=) Margem de Contribuição % Margem de Contribuição 22,27% 7,25% 58,84% 80,42% -8,77% 19,73% 7,33% 21,25% 14,74% 2,13% 22,21% 23,72% -13,83% 100,00% 80,00% 60,00% 40,00% 20,00% 0,00% -20,00% 22,3% 7,2% 58,8% 80,4% -8,8% Margem de Contribuição 19,7% Os custos variáveis aumentaram de julho a agosto de 2018, e ultrapassaram o valor de venda dos produtos, causando uma Margem de Contribuição negativa de 13,83% Maringá/PR Av. Duque de Caxias, n. 882, cj. 210, CEP de 23 7,3% 21,2% 14,7% 2,1% 22,2% 23,7% ago/17 set/17 out/17 nov/17 dez/17 jan/18 fev/18 mar/18 abr/18 mai/18 jun/18 jul/18 ago/18-13,8%

19 Evolução da Margem de Contribuição x Despesas Fixas x Resultado Operacional (Ebitda) Contas ago/ 17 set/ 17 out/17 nov/ 17 dez/17 jan/18 fev/ 18 ma r/18 abr/ 18 mai/ 18 jun/18 jul/18 ag o/18 (=) Margem de Contribuição (-) Despesas Fixas (=) Result. Operacional (EBITDA) Ebitda ago/17 set/17 out/17 nov/17 dez/17 jan/18 fev/18 mar/18 abr/18 mai/18 jun/18 jul/18 ago/18 Conforme relatado item anterior, no mês de agosto de 2018 a Margem de Contribuição foi negativa devido ao aumento dos custos variáveis, consequentemente não houve sobra de recursos para cobrir as despesas fixas do mês, resultando em um Ebitda negativo de R$225 mil. Maringá/PR Av. Duque de Caxias, n. 882, cj. 210, CEP de

20 Evolução das despesas fixas Despesas fixas ago/17 set/17 out/17 nov/17 dez/17 jan/18 fev/18 mar/18 abr/18 mai/18 jun/18 jul/18 ago/18 % Acum. Despesas com Pessoal ,1% Combustível e Lubrificantes ,7% Energia Elétrica ,9% Aluguel de Imóveis ,8% Serviços de Terceiros ,3% Manutenção ,7% Fretes e Carretos ,5% Telefone e Internet ,6% Assistência Contábil ,7% Taxas e Impostos Diversos ,9% Despesas com Veículos ,3% Mensalidades ,8% Outras Despesas ,4% Limpeza e Conservação ,2% Material de Uso e Consumo ,4% Seguros ,9% Alimentação e Refeição ,4% Segurança e Vigilância ,9% Viagens e Estadias ,5% Contribuição Associação de Classe ,9% Copa, Cozinha, Refeitório e Limpeza ,4% Despesas Legais e Judiciais ,7% Material de Escritório ,0% Água e Esgoto ,2% Pró-labore ,5% Locação de Máquinas e Equipamentos ,6% Multas Tributárias ,7% Bens de Pequeno Valor ,8% Despesas com Cartão de Crédito ,9% Uniformes e Material de Segurança ,0% Correios e Malotes ,0% Total Maringá/PR Av. Duque de Caxias, n. 882, cj. 210, CEP de 23

21 Evolução das Despesas Fixas É possível analisar que as despesas fixas estão distribuídas entre várias rubricas das empresas. No mês de agosto de 2018, houve redução de 28,8% das despesas em relação ao mês anterior. A redução ocorreu de forma distribuída nas contas, mas teve maior impacto na conta manutenção. Maringá/PR Av. Duque de Caxias, n. 882, cj. 210, CEP de ago/17 set/17 out/17 nov/17 dez/17 jan/18 fev/18 mar/18 abr/18 mai/18 jun/18 jul/18 ago/

22 Evolução do Ebitda x Depreciação e Amortização / Encargos Financeiros Líquidos x Resultado Líquido do Exercício Contas ago/17 set/17 out/17 nov/17 dez/17 jan/18 fev/18 mar/18 abr/18 mai/18 jun/18 jul/18 ago/18 (=) Result. Operacional (EBITDA) (-) Depreciação e Amortizações (-/+) Encargos Financ. Líquidos (=) Result. do Exerc. Antes das RNO (+/-) Resultado Não Operacional ( = ) Result. do Exerc. Antes das Prov ( - ) IRPJ e CSLL ( = ) Result. Líquido do Exerc Ebitda x Resultado Líquido do Exercício ago/17 set/17 out/17 nov/17 dez/17 jan/18 fev/18 mar/18 abr/18 mai/18 jun/18 jul/18 ago/18 (=) Result. Operacional (EBITDA) ( = ) Result. Líquido do Exerc. Com um resultado operacional (Ebitda) negativo, as Recuperandas não foram capazes de cobrir as depreciações/amortizações e os encargos financeiros líquidos, assim, o resultado líquido do mês foi de R$249 mil, sendo o pior resultado do ano para as empresas. Maringá/PR Av. Duque de Caxias, n. 882, cj. 210, CEP de 23

23 11. Considerações finais Após analisarmos os relatórios contábeis que demonstram a movimentação operacional e financeira das Recuperandas no mês de agosto de 2018, destacaremos abaixo algumas informações extraídas desses documentos que nos ajudam a interpretar a sua atual situação econômico-financeira: Faturamento - A empresas registraram um faturamento de R$ 913 mil no mês de agosto de 2018, fazendo com que a média mensal de janeiro a agosto de 2018 ficasse em R$ 879 mil. Tal valor ainda é significativamente menor do que o registrado no ano de 2017, que foi de R$ 1,79 milhões. Margem de Contribuição - É o resultado das vendas após deduzir os custos e despesas variáveis, servindo essa sobra para cobrir as despesas fixas e gerar o lucro que se espera na operação. Em agosto de 2018, com uma margem negativa de 13,8%, sendo esta a pior margem auferida no ano pelas Recuperandas. Com este percentual negativo, houve falta de recursos para cobertura das despesas fixas do mês, que representaram 10,9% do faturamento. Considerando a média acumulada da margem de contribuição, o ponto de equilíbrio financeiro das Recuperandas, ou seja, o faturamento necessário para cobrir as despesas fixas e variáveis, depreciações e encargos financeiros gerados no mês, ficou em R$1,2 milhão/mês. Resultado Operacional (Ebitda) - É o ganho na operação, antes de deduzir possíveis encargos financeiros e/ou outros gastos que, apesar de existirem, não estão necessariamente atrelados à operação normal da empresa. Em agosto de 2018, as empresas apresentaram um Ebitda negativo de 24,7%, fazendo com que no período de janeiro a agosto de 2018, o Ebitda caísse para -2,2%. Resultado Líquido do Exercício É o resultado apurado deduzindo das receitas brutas todos os custos operacionais e não operacionais do período analisado. Esse resultado é o valor que será incorporado ao Patrimônio Líquido da empresa para futuras destinações de acordo com as decisões da administração. Em agosto de 2018, o resultado líquido ficou negativo em R$ 249 mil, fazendo com que as Recuperandas acumulassem no ano um prejuízo de R$ 325 mil. Capital Circulante Líquido - O capital circulante líquido é a diferença entre o Ativo Circulante e o Passivo Circulante da empresa. De acordo com as informações obtidas no balanço de agosto de 2018, para uma dívida a curto prazo de R$ 8,7 milhões, elas possuem no ativo circulante o valor de R$ 4,8 milhões, suficiente para cobrir apenas 55% das dívidas de curto prazo. Endividamento Geral - Observa-se que as Recuperandas apresentam um endividamento em torno de 139% em relação ao seu ativo total. Isto significa que, no caso de uma liquidação, as empresas não conseguirão com os recursos do ativo pagar todos os seus credores. Maringá/PR Av. Duque de Caxias, n. 882, cj. 210, CEP de 23