22º RELATÓRIO MENSAL DE ATIVIDADES. CLIENTELLA ALIMENTOS LTDA. e VITAZEM DISTRIBUIDORA DE ALIMENTOS LTDA. Administradora Judicial. Sócio MAIO DE 2019

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1 VALOR CONSULTORES ASSOCIADOS LTDA. Administradora Judicial CLEVERSON MARCEL COLOMBO Sócio 22º RELATÓRIO MENSAL DE ATIVIDADES MAIO DE 2019 CLIENTELLA ALIMENTOS LTDA. e VITAZEM DISTRIBUIDORA DE ALIMENTOS LTDA. RECUPERAÇÃO JUDICIAL N ª VARA CÍVEL DE MARINGÁ/PR

2 1. Sumário 2. Glossário Cronograma Processual Informações Preliminares Sobre as Recuperandas Razões da crise econômico-financeira Acompanhamento Processual Atividades Realizadas pela AJ Informações Operacionais Relação de funcionários Informações Financeiras Balanço Patrimonial Clientella Ativo Passivo Demonstração do Resultado do Exercício Clientella Balanço Patrimonial Vitazem Ativo Passivo Demonstração do Resultado do Exercício Vitazem Balanço Patrimonial CONSOLIDADO GRUPO CLIENTELLA E VITAZEM Ativo Passivo Indicadores Financeiros Demonstração do Resultado do Exercício CONSOLIDADO GRUPO CLIENTELLA E VITAZEM Evolução da Receita Evolução dos Custos Variáveis Evolução da Margem de Contribuição x Despesas Fixas x Resultado Operacional (Ebitda) Evolução das despesas fixas Evolução do Ebitda x Depreciação e Amortização / Encargos Financeiros Líquidos x Resultado Líquido do Exercício Questionamentos a serem dirimidos pela Recuperanda Considerações finais Glossário AGC Assembleia Geral de Credores Administradora Judicial Demonstração do Resultado do Exercício Lei de 9 de fevereiro de 2005, que regula a recuperação judicial, a extrajudicial e a falência do empresário e da sociedade empresária Plano de Recuperação Judicial Clientella Alimentos Ltda. Vitazem Distribuidora de Alimentos Ltda. Recuperação Judicial Relatório Mensal de Atividades Maringá/PR Av. Duque de Caxias, n. 882, cj. 210, CEP de 38 AJ DRE LRE PRJ CLIENTELLA VITAZEM RJ RMA 3. Cronograma Processual SEQ. DATA EVENTO 1 02/05/2017 Pedido de recuperação judicial 47 05/07/2017 Deferimento do processamento 55 06/07/2017 Aceitação da indicação pela AJ 07/08/2017 Publicação do edital do art. 52 1º ( edital do devedor ) /08/2017 Petição carta aos Credores 28/08/ /08/2017 1º RMA /09/2017 2º RMA /10/2017 Apresentação do PRJ /10/2017 3º RMA /11/2017 4º RMA /12/2017 5º RMA Último dia do prazo para a apresentação de habilitação e/ou divergência de crédito à Administradora Judicial

3 320 22/12/2017 Apresentação da relação de credores da AJ (art. 7º) 08/01/ /01/2018 6º RMA /02/2018 7º RMA /03/2018 8º RMA /04/2018 9º RMA Fim do prazo de suspensão das ações e execuções contra o devedor (art. 6º, 4 - stay period) 15/05/2018 Publicação do edital do art. 7, 2 ( edital do AJ ) 15/05/2018 Publicação do edital do art. 53, parágrafo único ( edital do plano ) /05/ º RMA /06/ º RMA /07/ º RMA /08/ º RMA /09/ º RMA /10/ º RMA /11/2018 Veiculação do edital do art. 36 ( edital da AGC ) no DJe /11/ º RMA /12/ º RMA 18/01/2019 1ª Convocação da AGC /01/ º RMA /02/2019 2ª Convocação da AGC /02/ º RMA /03/ º RMA /03/ /04/ º RMA Decisão determinando à intimação das Recuperandas para que apresentem certidões negativas (ou positivas com efeito de negativas), em cumprimento ao art. 57 da LRF Eventos Futuros 4. Considerações Iniciais Homologação do PRJ e concessão da Recuperação Judicial O administrador judicial é órgão auxiliar da justiça e de confiança do juiz, que ao assumir as suas funções compromete-se a bem e fielmente desempenhar o cargo, com as responsabilidades a ele inerentes. O principal dever do administrador judicial na Recuperação Judicial consiste em fiscalizar as atividades do devedor e o cumprimento do plano, com a apresentação ao juiz, para juntada aos autos, de relatório mensal das atividades (RMA) do devedor. O RMA reúne e sintetiza informações processuais, operacionais e financeiras da empresa, com o objetivo de trazer ao juiz, credores e aos demais interessados um relato transparente e objetivo dos principais fatos ocorridos no período analisado. As informações apresentadas no RMA são compostas de dados contábeis, financeiros e operacionais fornecidos pelas Recuperandas, sob as penas do art. 171 da LRE, as quais não foram objeto de exame independente ou de procedimento de auditoria, de forma que a AJ não pode garantir ou afirmar a correção, precisão ou que as informações prestadas pelas Recuperandas estejam completas e apresentem todos os dados relevantes. Maringá/PR Av. Duque de Caxias, n. 882, cj. 210, CEP de 38

4 Porém, diante do acompanhamento mensal das atividades e informações da empresa, pode-se afirmar que correspondem ao ocorrido nos períodos analisados. Como também são baseadas nas informações coletadas pela AJ em vistorias às instalações das empresas. O período objeto de análise processual e operacional corresponde ao mês de maio de Os principais documentos e informações atualizadas acerca da Recuperação Judicial também podem ser consultados no endereço eletrônico da AJ: 5. Informações Preliminares 5.1. Sobre as Recuperandas O processamento da recuperação judicial foi deferido (seq. 23 dos autos) em litisconsórcio ativo, também denominado de consolidação processual, entre as empresas Clientella e Vitazem, pois, elas possuem atividade empresarial comum no que se refere à comercialização atacadista de carnes e embutidos de carne bovina e suína, pescados e frutos do mar e de aves. A Clientella está sediada na Rua Pioneiro Gertrude Heck Fritzen, , Portal de Maringá, Maringá PR, CEP , tendo sido constituída em novembro de 2013, com início de atividades no mesmo mês e ano. Seu objeto mercantil é comércio atacadista de carnes e embutidos de carne bovina e suína, de pescados e frutos do mar, aves, bem como, o comércio varejista dos mesmos produtos, além de frios, conservas e prestação de serviços em câmara frigorífica (seq. 1.12, p. 5 do processo). A Vitazem, por sua vez, está estabelecida na Rua Nicarágua, 1604, Bacacheri, na cidade de Curitiba PR, CEP Foi constituída em outubro de 1991, com início de atividades no mesmo mês e ano. Tem por objeto mercantil o comércio atacadista de carnes e embutidos de carne bovina e suína, de pescados e frutos do mar, aves, bem como, a distribuição, importação e exportação dos produtos acima (seq. 1.28, p. 5) Razões da crise econômico-financeira Segundo as Recuperandas, a crise financeira instalada no país, aliada à forte concorrência e um fluxo de caixa apertado, foram os principais pontos que as levaram ao ajuizamento da RJ. Relataram também que os preços praticados pelas grandes indústrias prejudicaram sua atividade, já que tiveram de reduzir seus lucros Maringá/PR Av. Duque de Caxias, n. 882, cj. 210, CEP de 38

5 e se reposicionarem no mercado, com novas estratégias e investimentos, contudo, devido à escassez de crédito nos bancos, o caixa das empresas foi seriamente afetado, gerando a crise atual. 6. Acompanhamento Processual O pedido de recuperação judicial foi ajuizado no dia 02/05/2017 e teve seu processamento deferido por decisão datada de 05/07/2017. A decisão que defere o processamento da recuperação judicial (art. 52, LRE) irradia inúmeros efeitos sobre as Recuperandas e seus credores, dentre os quais, a título de exemplificação citamos: Suspensão das ações e execuções contra as Recuperandas pelo prazo de 180 dias (art. 6º, 4º, LRE), ressalvando-se (i) as ações que demandarem quantia ilíquida (art. 6º, 1º, LRE); (ii) as ações de natureza fiscal (art. 6º, 7º, LRE e art. 187 CTN) e (iii) ações que demandarem demais créditos não sujeitos à recuperação judicial, entendidos como aqueles de natureza tributária (art. 49, 3º e 4º da LRE); Início do prazo de 60 dias para apresentação do plano de recuperação judicial pelas Recuperandas (art. 53, LRE); Publicação do edital de intimação dos credores, terceiros e interessados sobre a existência do processo de recuperação judicial, contendo resumos do pedido e da decisão de deferimento e a relação nominal de credores que instruiu a petição inicial (art. 52, 1º, LRE). O edital de aviso aos credores sobre o deferimento do processamento da Recuperação Judicial, a que se refere o art. 52, 1º da LRE, foi disponibilizado no Diário da Justiça do Estado do Paraná na data de 04/08/2017, edição nº 2085, considerando-se publicado no dia 07/08/2017. O prazo de 15 dias úteis (art. 7º, 1, LRE) para os credores apresentarem à AJ suas habilitações ou divergências quanto aos créditos relacionados, nos termos do art. 9º da LRE, teve início no dia 08/08/2017 (art. 231, inciso IV c/c art. 257 do CPC) e terminou no dia 28/08/2017. A AJ apresentou sua relação de credores, a ser publicada em edital, na forma do art. 7º, 2, do LRE, na seq. 320 dos autos, sendo que este foi publicado no Diário de Justiça Eletrônico no dia 15/05/2018. As Recuperandas, tempestivamente, apresentaram o PRJ com a petição juntada no seq. 239, acompanhado do Laudo Econômico Financeiro e Laudo Patrimonial, dentre outros documentos, cumprindo assim o contido no art. 53 da LRE. O edital que se refere o citado dispositivo foi publicado no Diário de Justiça Eletrônico no dia 15/05/2018. Os seguintes credores que apresentaram objeção ao PRJ: Data Seq. Credor 09/05/ Copacol Cooperativa Agroindustrial Consolata Maringá/PR Av. Duque de Caxias, n. 882, cj. 210, CEP de 38

6 21/05/ Cocamar Coperativa Agroindustrial 23/05/ Abatedouro Coroaves Ltda. 30/05/ Banco Do Brasil S/A 14/06/ Itaú Unibanco S/A 14/06/ Banco Santander (Brasil) S/A 20/06/ Frigorífico Rainha da Paz 22/06/ NPAWEB Sistemas para internet LTDA. - ME, Ato contínuo, a AJ através da petição constante do seq. 992, requereu a convocação da Assembleia Geral de Credores para os dias 18/01/2019, às 13:30 horas [1ª convocação] e 08/02/2019 [2ª convocação], também às 13:30 horas, o que restou por deferido através da r. decisão prolatada no seq Em data de 12/11/2018, foi veiculado o edital de Convocação da AGC, consoante previsto no artigo 36 da LRE, cuja certidão de publicação encontra-se acostada no seq dos autos. Diante disso, ocorreu no dia 18/01/2019, a 1ª Convocação da AGC, sendo que não houve instalação da mesma por falta de quórum, conforme documentos juntados no seq dos autos. No dia 08/02/2019, a AGC foi instalada em 2ª Convocação, ocasião na qual o patrono das Recuperandas apresentou modificações ao PRJ aos credores, as quais seguem juntadas no seq dos autos. Posto em votação, o PRJ modificado restou aprovado pela maioria dos credores presentes e em condições de votar, seguindo para apreciação do Ilustre Magistrado. A ata da referida AGC pode ser consultada no seq dos autos e também no site da AJ. Antes de deliberar pela homologação do PRJ, o d. Juízo determinou que as Recuperandas fossem intimadas para apresentarem as certidões negativas de débitos tributários, em atenção ao art. 57 da Lei /2005, conforme decisão de seq Em razão da petição de seq. 1516, na qual as Recuperandas informaram os procedimentos realizados para alienação do apartamento de sua propriedade no Edifício Cancun, situado na cidade de Pontal do Paraná PR, a AJ apresentou manifestação (seq. 1571) opinando pela homologação e deferimento da referida venda, e posterior, prestação de contas por parte das Recuperandas. Maringá/PR Av. Duque de Caxias, n. 882, cj. 210, CEP de 38

7 No mesmo sentido manifestou-se o Ministério Público (seq. 1656), não se opondo ao pleito das Recuperandas. As Recuperandas interpuseram Agravo de Instrumento em face da r. decisão do seq. 1520, para fim de que seja homologado o PRJ independente da apresentação das certidões negativas de débitos tributários. O Recurso foi autuado sob o nº e aguarda julgamento pelo Colendo Tribunal de Justiça. Os editais publicados até a presente data, bem como os principais documentos da Recuperação Judicial também podem ser consultados no endereço eletrônico da AJ: 7. Atividades Realizadas pela AJ As atividades desenvolvidas pela AJ no período foram: Manifestação nos autos de Recuperação Judicial; Vistoria realizada na sede da empresa CLIENTELLA na data de 14/05/2019, cujas fotografias do local podem ser conferidas em anexo. 8. Informações Operacionais As informações operacionais foram obtidas através de contato da AJ com o proprietário das Recuperandas, Sr. Rodrigo Demori, em vistoria realizada no último dia 14, na sede da CLIENTELLA, localizada na Rua Pioneiro Gertrude Heck Fritzen, , em Maringá-PR, ocasião em que foi possível constatar in loco que a empresa está em normal funcionamento, com atividades nas áreas administrativa e comercial. Durante a diligência, a AJ verificou que havia reduzida quantidade de estoque, todo alocado em apenas uma câmara fria, conforme pode ser observado nas fotografias em anexo. O representante legal das Recuperandas esclareceu que houve um recuo na operação de distribuição de produtos congelados, devido ao baixo capital de giro e dificuldade no fornecimento de produtos, de acordo com o que já vinha sendo noticiado nos relatórios anteriores. Ressaltou que está tentando concessão de crédito junto aos fornecedores Somave Agroindustrial e GT Foods para aquisição de um maior volume de mercadorias. No tocante ao faturamento, informou que no mês de abril/2019, as empresas auferiram aproximadamente R$ ,00, sendo que cerca de metade desse valor é proveniente da atividade da distribuidora e a outra metade do açougue. Maringá/PR Av. Duque de Caxias, n. 882, cj. 210, CEP de 38

8 Em relação aos salários dos funcionários, aduziu que estão em dia, inclusive o recolhimento do INSS e os depósitos fundiários. Quanto aos demais impostos incidentes sobre suas operações, as empresas ainda enfrentam dificuldades no seu adimplemento, sendo estes apenas declarados, não possuindo condições de efetuar o pagamento. Por fim, foi relatado que as Recuperandas mantem conversações com os seguintes fornecedores: JBS Friboi, Frigodasko, Jaguafrangos e Somave Agroindustrial para abastecimento de produtos a serem comercializados. 9. Relação de funcionários As Recuperandas informaram empregarem 10 (dez) funcionários na unidade de Maringá/PR, cujos salários estão em dia. Maringá/PR Av. Duque de Caxias, n. 882, cj. 210, CEP de 38

9 10. Informações Financeiras Balanço Patrimonial Clientella Ativo Os dados comparativos da evolução da composição dos Ativos serão apresentados de forma comparativa, de janeiro a março de 2019, com as principais variações que impactaram para o aumento nominal de 3,5% no período de fevereiro a março de Ativo (R$) jan/19 AV fev/19 AV mar/19 AV AH mar19/fev19 Caixa e Equivalentes a Caixa: Compostos por Caixa, Bancos Contas Correntes, Aplicações Financeiras e Títulos de Capitalização, o grupo apresentou aumento de R$ 17 mil de fevereiro a março de 2019, devido principalmente a movimentação em Aplicações Financeiras. Variação mar19/fev19 Ativo Circulante ,9% ,9% ,2% 0,6% Caixa e Equivalentes a Caixa ,3% ,3% ,7% 143,3% Créditos ,9% ,6% ,4% -0,2% Estoques ,7% ,0% ,1% 0,0% 0 Despesas de Exercícios Seguintes 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% 0,0% 0 Ativo Não Circulante ,1% ,1% ,8% 8,0% Ativo Realizável a Longo Prazo ,8% ,0% ,6% 14,5% Imobilizado ,9% ,7% ,9% -2,4% Bens Intangíveis ,4% ,4% ,4% 0,0% 0 Consórios 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% 0,0% 0 Total do Ativo ,0% ,0% ,0% 3,5% Maringá/PR Av. Duque de Caxias, n. 882, cj. 210, CEP de 38

10 Créditos: Este grupo apresentou redução de R$ 2 mil, ou seja, 0,2% de fevereiro a março de 2019 e com saldo de R$1,4 milhão em março de 2019, representou 32,4% do total do ativo e desse percentual, 39,89% encontra-se em Adiantamentos, 35,97% em Clientes Nacionais, 23,26% em Impostos e Contribuições a Recuperar, 0,60% em Lucros Distribuídos no Exercício e 0,29% do saldo em Adiantamentos a Empregados. Estoques: Os Estoques representaram 27% do ativo total, equivalente a um montante de R$ 1,1 milhão em março de 2019 e não apresentaram movimentação de fevereiro a março de Ativo Realizável a Longo Prazo: Este grupo apresentou saldo de R$ 1,2 milhão e está constituído por Empréstimos a Terceiros com R$ 437 mil do saldo, Depósito Judicial com R$ 52 mil e Investimentos/ Créditos Fiscais com R$ 715 mil. O grupo representou 26,6% do ativo total em março de 2019 e apresentou aumento de R$ 152 mil em Investimentos/ Créditos Fiscais no período de fevereiro a março de Imobilizado: Em março de 2019, o Imobilizado apresentou saldo de R$ 631 mil e foi apropriada a parcela de depreciação referente ao mês. Maringá/PR Av. Duque de Caxias, n. 882, cj. 210, CEP de 38

11 Passivo Os dados da evolução da composição dos Passivos serão apresentados abaixo de forma comparativa, de janeiro a março de 2019, com as demonstrações que impactaram em seu aumento nominal de R$ 152 mil no período de fevereiro a março de Passivo (R$) Fornecedores Passivo Circulante: O grupo apresentou aumento de R$ 31 mil, ou seja, 0,9% de fevereiro a março de Com saldo de R$ 3,4 milhões, os fornecedores representaram 76,1% do total do passivo da Recuperanda no mês de março de Empréstimos e Financiamentos Passivo Circulante: Este grupo não apresentou movimentação de fevereiro a março de 2019 e, com saldo de R$566 mil em março de 2019, representou 12,5% do total do passivo. jan/19 AV fev/19 AV mar/19 AV AH mar19/fev19 Variação mar19/fev19 Passivo Circulante ,5% ,1% ,9% 1,2% Fornecedores ,6% ,0% ,1% 0,9% Empréstimos e Financiamentos ,8% ,9% ,5% 0,0% 0 Obrigações Trabalhistas ,1% ,2% ,2% 3,9% Obrigações Tributárias ,1% ,0% ,1% 209,8% Outras Obrigações 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% 0,0% 0 Passivo Não Circulante ,5% ,1% ,1% -106,2% Passivo Exigível a Longo Prazo ,8% ,3% ,5% 1,5% Patrimônio Líquido ,2% ,4% ,4% -3,6% Capital Social ,5% ,5% ,4% 0,0% 0 Lucros e/ou Prejuízos acumulados ,3% ,7% ,4% 0,0% 0 Lucros e/ou Prejuízo do Exercício ,4% ,2% ,4% -27,1% Ajustes de Exercícios Anteriores 0 0,0% 49 0,0% ,1% -8195,1% Total do Passivo ,0% ,0% ,0% 3,5% Obrigações Trabalhistas Passivo Circulante: Essas obrigações demonstraram aumento de 3,9% de fevereiro a março de 2019, tendo representado 11,2% do passivo total, equivalente a um montante de R$ 509 mil em março de Maringá/PR Av. Duque de Caxias, n. 882, cj. 210, CEP de 38

12 Obrigações Tributárias Passivo Circulante: Essas obrigações reduziram um valor nominal de R$ 18 mil de fevereiro a março de Passível Exigível a Longo Prazo Passivo Não Circulante: Este grupo aumentou R$ 27 mil de fevereiro a março de 2019 e representou 41,5% do passivo total, finalizando com saldo de R$ 1,8 milhão constituído por Empréstimos a Empresas Ligadas. Patrimônio Líquido Passivo Não Circulante: O Lucro/Prejuízo do Exercício de 2019 apresentou um saldo negativo acumulado de R$ 198 mil, tendo reduzido o lucro auferido pela Recuperanda no mês de março de 2019, de R$ 73 mil. Foi lançado um montante de R$ 4 mil em Ajustes de Exercícios Anteriores devido a discrepâncias identificadas entre os balancetes de fevereiro e março de Outras avaliações com relação as variáveis que motivaram o lucro mencionado serão realizadas no tópico de Demonstração do Resultado do Exercício. Maringá/PR Av. Duque de Caxias, n. 882, cj. 210, CEP de 38

13 10.2. Demonstração do Resultado do Exercício Clientella Os dados das receitas, custos e despesas do mês de março de 2019 serão apresentados abaixo, com os saldos que impactaram na geração do lucro de R$ 73 mil neste mês. As Receitas Operacionais apresentaram um aumento de 17% se comparada ao mês anterior, os Custos Variáveis apresentaram redução de 3,97%. Entretanto, mesmo com a redução nos custos variáveis, a Margem de Contribuição ficou negativa na ordem de R$ 3 mil, ou seja, 2,5% sobre o faturamento. As Despesas Operacionais da Recuperanda apresentaram saldo de R$ 55 mil, sendo 6,7% maior que em relação ao mês anterior. Com a Margem de Contribuição negativa, o Ebitda também ficou negativo em 38,8% sobre o faturamento. Ao acrescentar o lançamento da Depreciação/Amortização, os Encargos Financeiros e os valores de IRPJ e CSSL, cujos montantes foram lançados positivos na ordem de R$ 152 mil, finalizando com um resultado de 47,9% sobre o faturamento, ou seja, R$73 mil, conforme se evidencia pela tabela abaixo. Sobre este valor lançado positivamente nas contas IRPJ e CSSL solicitaremos maiores informações para Recuperanda de forma que possamos esclarecer em próximo RMA. Contas jan/19 AV fev/19 AV mar/19 AV Acumulado jan19 a mar19 Maringá/PR Av. Duque de Caxias, n. 882, cj. 210, CEP de 38 AV Média jan19 a mar19 AH mar19/fev19 Variação mar19/fev19 Receitas Operacionais Brutas ,0% ,0% ,0% ,0% ,0% (-) Deduções da Receita ,3% ,9% ,8% ,5% ,2% (-) Despesas Variáveis ,3% ,6% ,4% ,8% ,2% (-) Custo das Mercadorias Vendidas ,0% ,1% ,3% ,0% ,1% (=) Margem de Contribuição ,6% ,5% ,5% ,3% ,2% (-) Despesas Fixas ,0% ,7% ,2% ,2% ,7% (=) Result. Operacional (EBITDA) ,6% ,3% ,8% ,5% ,9% (-) Depreciação e Amortizações ,5% ,1% ,3% ,1% ,0% 0 (-/+) Encargos Financ. Líquidos ,7% ,0% ,1% ,6% ,0% (=) Result. do Exerc. Antes das RNO ,7% ,3% ,2% ,3% ,1% -885 (+/-) Resultado Não Operacional 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% 0 ( = ) Result. do Exerc. Antes das Prov ,7% ,3% ,2% ,3% ,1% -885 ( - ) IRPJ e CSLL 0 0,0% 0 0,0% ,1% ,3% ,0% ( = ) Result. Líquido do Exerc ,7% ,3% ,9% ,0% ,6%

14 10.3. Balanço Patrimonial Vitazem Ativo Os dados comparativos da evolução da composição dos Ativos serão apresentados de forma comparativa, de janeiro a março de 2019, com as principais variações que impactaram para o aumento nominal de 8,7% no período de fevereiro a março de Ativo (R$) Caixa e Equivalentes a Caixa: Composto por Caixa e Bancos, o grupo apresentou redução de R$ 10 mil de fevereiro a março de Com saldo de R$ 2 mil, o grupo representou 0,1% do total do ativo no mês de março de jan/19 AV fev/19 AV mar/19 AV AH mar19/fev19 Variação mar19/fev19 Ativo Circulante ,6% ,1% ,1% -2,3% Caixa e Equivalentes a Caixa ,3% ,4% ,1% -83,1% Créditos ,6% ,9% ,2% -2,0% Estoques ,7% ,7% ,8% 0,0% 0 Despesas de Exercícios Seguintes 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% 0,0% 0 Ativo Não Circulante ,4% ,9% ,9% 19,7% Ativo Realizável a Longo Prazo ,6% ,1% ,5% 21,4% Imobilizado ,9% ,8% ,6% -2,0% Bens Intangíveis ,9% ,9% ,8% 0,0% 0 Consórios 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% 0,0% 0 Total do Ativo ,0% ,0% ,0% 8,7% Créditos: Este grupo é composto por Clientes Nacionais e Adiantamentos e apresentou redução de R$21 mil, ou seja, 2% de fevereiro a março de Com saldo de R$ 1,5 milhão em março de 2019, representou 34,2% do total do ativo, onde 65% se encontra em Clientes Nacionais e 35% em Adiantamentos. Maringá/PR Av. Duque de Caxias, n. 882, cj. 210, CEP de 38

15 Estoques: Os Estoques não apresentaram movimentação de fevereiro a março de 2019 e representaram 10,8% do ativo total, equivalente a um montante de R$ 332 mil em março de Ativo Realizável a Longo Prazo: Este grupo aumentou em R$ 279 mil, ou seja, 21,4% de fevereiro a março de Seu saldo de R$ 1,58 milhão constitui-se por Empréstimos a Terceiros com R$ 1,09 milhão do saldo, Deposito Judicial com R$ 37 mil e Investimentos/ Créditos Fiscais com R$ 456 mil. O grupo representou 51,5% do ativo total em março de Imobilizado: Em março de 2019, o Imobilizado apresentou saldo de R$ 79 mil e foi apropriada a parcela de depreciação referente ao mês. Maringá/PR Av. Duque de Caxias, n. 882, cj. 210, CEP de 38

16 Passivo Os dados da evolução da composição dos Passivos serão apresentados abaixo de forma comparativa, de janeiro a março de 2019, com as demonstrações que impactaram em seu aumento nominal de 8,7%, ou seja, R$ 245 mil no período de fevereiro a março de Passivo (R$) Fornecedores Passivo Circulante: O grupo não apresentou movimentação de fevereiro a março de 2019, sendo que neste último mês representou 105,2% do total do passivo da Recuperanda. Empréstimos e Financiamentos Passivo Circulante: O grupo não apresentou movimentação de fevereiro a março de 2019, sendo que representou 24,9% do passivo total da Recuperanda em março de jan/19 AV fev/19 AV mar/19 AV AH mar19/fev19 Variação mar19/fev19 Passivo Circulante ,2% ,9% ,5% 0,1% Fornecedores ,8% ,3% ,2% 0,0% 0 Empréstimos e Financiamentos ,9% ,0% ,9% 0,0% 0 Obrigações Trabalhistas ,8% ,8% ,8% 1,1% Obrigações Tributárias ,7% ,7% ,7% 0,0% 0 Outras Obrigações 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% 0,0% 0 Passivo Não Circulante ,2% ,9% ,5% -15,0% Passivo Exigível a Longo Prazo ,5% ,6% ,6% 372,3% Patrimônio Líquido ,7% ,5% ,1% 76,7% Capital Social ,6% ,7% ,3% 0,0% 0 Lucros e/ou Prejuízos acumulados ,6% ,0% ,0% 0,0% 0 Lucros e/ou Prejuízo do Exercício ,7% ,1% ,5% -35,2% Ajustes de Exercícios Anteriores 0 0,0% 0 0,0% ,9% 0,0% Total do Passivo ,0% ,0% ,0% 8,7% Obrigações Trabalhistas Passivo Circulante: Essas obrigações demonstraram aumento de R$ 4 mil, portanto um percentual de 1,1% de fevereiro a março de 2019, e representaram 13,8% do passivo total, equivalente a um montante de R$ 423 mil em março de Maringá/PR Av. Duque de Caxias, n. 882, cj. 210, CEP de 38

17 Obrigações Tributárias Passivo Circulante: Essas obrigações não apresentaram movimentação de fevereiro a março de 2019, sendo que neste último mês representou 0,7% do total do passivo da Recuperanda. Passível Exigível a Longo Prazo Passivo Não Circulante: Este grupo apresentou saldo de R$ 2,36 milhões e constitui-se por Empréstimos a Empresas Ligadas e Participações, tendo está última rubrica provocado o aumento de R$ 1,86 milhão de fevereiro a março de O grupo representou 76,6% do passivo total em março de Patrimônio Líquido Passivo Não Circulante: O Lucro/Prejuízo do Exercício de 2019 apresentou um saldo negativo acumulado de R$ 75 mil, tendo reduzido seu valor em vista o lucro sofrido pela Recuperanda no mês de março de 2019, de R$ 41 mil. Foi lançado um total de R$ 1,66 milhão em Ajustes de Exercícios Anteriores, devido a movimentação da Recuperanda em Lucros ou Prejuízos Acumulados. Outras avaliações serão realizadas no tópico de Demonstração do Resultado do Exercício. Maringá/PR Av. Duque de Caxias, n. 882, cj. 210, CEP de 38

18 10.4. Demonstração do Resultado do Exercício Vitazem Os dados das receitas, custos e despesas do mês de março de 2019 serão apresentados abaixo, com os saldos que impactaram na geração do lucro de R$ 41 mil neste mês. A Recuperanda não apresentou Receitas Operacionais no mês, devido a isso não há possibilidade de comparação dos percentuais sobre o faturamento. Os Custos Variáveis apresentaram saldo de R$ 3 mil, que contribuíram para a geração da Margem de Contribuição negativa nessa mesma ordem. As Despesas Operacionais da Recuperanda apresentaram saldo de R$ 205 mil, sendo 3545,2% maior que em relação ao mês anterior. Com a Margem de Contribuição negativa, o Ebitda também foi negativo em R$ 209 mil e ao acrescentar o lançamento da Depreciação/Amortização, os Encargos Financeiros e os valores de IRPJ e CSLL, os quais apresentaram-se positivos, o resultado líquido foi positivo na ordem R$ 41 mil, conforme evidenciado pela tabela abaixo. Sobre o valor de lançamento de IRPJ e CSLL credor, solicitaremos a Recuperanda que nos informe os motivos de forma que possamos relatar em próximo RMA. Contas jan/19 AV fev/19 AV mar/19 AV Acumulado jan19 a mar19 Maringá/PR Av. Duque de Caxias, n. 882, cj. 210, CEP de 38 AV Média jan19 a mar19 AH mar19/fev19 Variação mar19/fev19 Receitas Operacionais Brutas ,0% 0 0,0% 0 0,0% ,0% ,0% 0 (-) Deduções da Receita ,5% 0 0,0% 0 0,0% ,5% ,0% 0 (-) Despesas Variáveis ,0% ,0% ,0% ,6% ,3% -643 (-) Custo das Mercadorias Vendidas ,8% ,0% ,0% ,2% ,7% (=) Margem de Contribuição ,3% ,0% ,0% ,3% ,5% (-) Despesas Fixas ,6% ,0% ,0% ,3% ,2% (=) Result. Operacional (EBITDA) ,9% ,0% ,0% ,6% ,5% (-) Depreciação e Amortizações ,2% ,0% ,0% ,7% ,0% 0 (-/+) Encargos Financ. Líquidos ,8% ,0% ,0% ,5% ,1% 125 (=) Result. do Exerc. Antes das RNO ,9% ,0% ,0% ,8% ,1% (+/-) Resultado Não Operacional 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% 0 ( = ) Result. do Exerc. Antes das Prov ,9% ,0% ,0% ,8% ,1% ( - ) IRPJ e CSLL 0 0,0% 0 0,0% ,0% ,4% ,0% ( = ) Result. Líquido do Exerc ,9% ,0% ,0% ,4% ,1%

19 10.5. Balanço Patrimonial CONSOLIDADO GRUPO CLIENTELLA E VITAZEM Ativo Os dados comparativos da evolução da composição dos Ativos serão apresentados de forma comparativa, de junho de 2017 a março de 2019, com as principais variações que impactaram para o aumento nominal de 5,5% no período de fevereiro a março de Ativo (R$) jun/17 AV fev/19 AV mar/19 AV AH mar19/jun17 Caixa e Equivalentes a Caixa: Compostos por Caixa, Bancos Contas Correntes, Aplicações Financeiras e Títulos de Capitalização, o grupo apresentou aumento de R$ 7 mil de fevereiro a março de 2019, devido principalmente a movimentação em Aplicações Financeiras. AH mar19/fev19 Variação mar19/jun17 Créditos: Este grupo é composto por Clientes, Adiantamentos a Terceiros, Adiantamentos a Empregados, Lucros Distribuídos no Exercício e Impostos e Contribuições a Recuperar, tendo registrado uma redução de 1%, ou seja, R$ 24 mil, no período de fevereiro a março de 2019, passando a representar 33,2% do total do Ativo das Recuperandas. Entre as contas que compõe o respectivo grupo, a rubrica Clientes representou 48,1% do saldo total e o prazo médio de recebimento passou de 583 para 493 dias. Maringá/PR Av. Duque de Caxias, n. 882, cj. 210, CEP de 38 Variação mar19/fev19 Ativo Circulante ,7% ,7% ,5% -24,1% -0,4% Caixa e Equivalentes a Caixa ,5% ,3% ,4% -70,1% 29,1% Créditos ,8% ,3% ,2% -17,4% -1,0% Estoques ,4% ,0% ,9% -31,2% 0,0% Despesas de Exercícios Seguintes ,0% 0 0,0% 0 0,0% -100,0% 0,0% Ativo Não Circulante ,3% ,3% ,5% 67,5% 13,3% Ativo Realizável a Longo Prazo ,2% ,7% ,7% 144,8% 18,3% Imobilizado ,4% ,1% ,3% -23,7% -2,4% Bens Intangíveis ,6% ,6% ,6% -3,1% 0,0% Consórios ,0% 0 0,0% 0 0,0% -100,0% 0,0% Total do Ativo ,0% ,0% ,0% 1,8% 5,5%

20 Ativo Realizável a Longo Prazo: Este grupo está constituído por Empréstimos a Terceiros, Deposito Judicial, e Investimentos/ Créditos Fiscais e apresentou aumento de R$ 432 mil, ou seja, 18,3% de fevereiro a março de 2019, devido a um aumento principalmente em Investimentos/ Créditos Fiscais. Imobilizado: No grupo Imobilizado de fevereiro a março de 2019, houve a apropriação da parcela de depreciação do mês na conta de Depreciação Acumulada, e o grupo passou a representar 9,3% do total do Ativo. Estoque de Produtos: Estoques out/18 nov/18 dez/18 jan/19 fev/19 mar/19 Mercadorias para revenda (-) Devoluções de Compras Total dos Estoques Estoques out/18 nov/18 dez/18 jan/19 fev/19 mar/19 Os estoques das Recuperandas referem-se as mercadorias para revenda e não apresentaram movimentação de fevereiro a março de Com saldo de R$1,51 milhão em estoque de produtos, baseado no custo das vendas realizadas neste último mês, as empresas têm produtos suficientes para 331 dias de vendas. Os estoques representaram 19,9% do total do Ativo no respectivo mês. Maringá/PR Av. Duque de Caxias, n. 882, cj. 210, CEP de 38

21 Passivo Os dados da evolução da composição dos Passivos serão apresentados abaixo de forma comparativa, de junho de 2017 a março de 2019, com as demonstrações que impactaram em seu aumento nominal de 5,5% de fevereiro a março de Passivo (R$) jun/17 AV fev/19 AV mar/19 AV Fornecedores Passivo Circulante: A conta de Fornecedores representa as mercadorias/serviços adquiridos pelas Recuperandas com o compromisso de serem pagos posteriormente. Este grupo demonstrou, no período de fevereiro a março de 2019, um aumento de 0,5%, o que representou nominalmente R$ 31 mil. Em março de 2019, os Fornecedores representaram 87,8% do Total do Passivo. AH mar19/jun17 AH mar19/fev19 Variação mar19/jun17 Maringá/PR Av. Duque de Caxias, n. 882, cj. 210, CEP de 38 Variação mar19/fev19 Passivo Circulante ,8% ,6% ,9% 22,7% 0,7% Fornecedores ,6% ,2% ,8% 13,7% 0,5% Empréstimos e Financiamentos ,3% ,4% ,5% 24,2% 0,0% Obrigações Trabalhistas ,3% ,6% ,2% 188,6% 2,6% Obrigações Tributárias ,1% ,3% ,3% 179,2% 17,2% Outras Obrigações ,4% 0 0,0% 0 0,0% -100,0% 0,0% Passivo Não Circulante ,2% ,6% ,9% -924,2% -19,9% Passivo Exigível a Longo Prazo ,8% ,6% ,7% 83,9% 80,1% Patrimônio Líquido ,6% ,2% ,6% 161,8% 38,2% Capital Social ,0% ,1% ,0% 0,0% 0,0% 0 0 Lucros e/ou Prejuízos acumulados ,0% ,0% ,2% 629,2% 0,0% Lucros e/ou Prejuízo do Exercício ,7% ,4% ,6% -84,6% -29,6% Ajustes de Exercícios Anteriores ,0% 49 0,0% ,9% ,4% ,3% Total do Passivo ,0% ,0% ,0% 1,8% 5,5%

22 Obrigações Trabalhistas Passivo Circulante: Conforme balancetes enviados para a análise financeira da Administradora Judicial, percebe-se um aumento no saldo desta conta de 2,6%, ou seja, R$ 23 mil, no período fevereiro a março de As obrigações trabalhistas representaram 12,2% do total do Passivo. Obrigações Tributárias Passivo Circulante: Houve um aumento na conta de Obrigações Tributárias de 17,2% no período de fevereiro a março de Passivo Exigível a Longo Prazo Passivo Não Circulante: Constituído por Empréstimos a Empresas Ligadas e Participações, o grupo apresentou aumento de R$ 1,88 milhão de fevereiro a março de 2019, equivalente a um percentual de 80,1%. Essa conta representou 55,7% do total do passivo em março de Patrimônio Líquido Passivo Não Circulante: O Lucro/Prejuízo do Exercício de 2019 apresentou um saldo negativo acumulado de R$ 273 mil, tendo reduzido 29,6% face ao lucro sofrido pelas Recuperandas no mês de março de 2019 na ordem de R$ 114 mil. Foi lançado pela Recuperanda um total de R$ 1,66 milhão em Ajustes de Exercícios Anteriores, na conta Prejuízos Acumulados, no qual solicitaremos a Recuperanda que nos informe os fatos que motivaram tais lançamentos para informarmos em próximo RMA. Outras avaliações serão realizadas no tópico de Demonstração do Resultado do Exercício. Maringá/PR Av. Duque de Caxias, n. 882, cj. 210, CEP de 38

23 Indicadores Financeiros Grupo Índices Fórmulas Interpretações Índices de Liquidez Índices de Endividamento Índices de Rentabilidade Liquidez Geral Liquidez Imediata Liquidez Seca Liquidez Corrente Endividamento Geral Composição do Endividamento Margem Líquida Rentabilidade do Ativo Produtividade Ativo Circulante + Ativo Realizável a Longo Prazo Passivo Circulante + Passível Exigível a Longo Prazo Disponível Passivo Circulante Ativo Circulante Estoques Passivo Circulante Ativo Circulante Passivo Circulante Capital de Terceiros Ativo Total Passivo Circulante Capital de Terceiros Lucro Líquido Receita Líquida Lucro Líquido Ativo Médio Receita Líquida Ativo Médio Quanto a empresa possui de ativo total para cada R$1,00 de dívida total, destacando a capacidade de pagamento no longo prazo. Quanto maior, melhor. Quanto a empresa possui de caixa e aplicações financeiras para cada R$ 1,00 de dívida de curto prazo, destacando a sua capacidade de pagamento no curtíssimo prazo. Quanto maior, Maringá/PR Av. Duque de Caxias, n. 882, cj. 210, CEP de 38 melhor. Quanto a empresa possui de ativo líquido (ativo circulante - estoques) para cada R$ 1,00 de dívida de curto prazo. Quanto maior, melhor. Quanto a empresa possui de ativo circulante para cada R$ 1,00 de dívida de curto prazo. Quanto maior, melhor. Quanto a empresa possui de capital de terceiros financiando o ativo da empresa. Quanto menor, melhor. Qual o percentual de obrigações no curto prazo em relação às obrigações totais. Quanto menor, melhor. Quanto a empresa obtém de lucro para cada R$100,00 vendidos. Quanto maior, melhor. Quanto a empresa obtém de lucro para cada R$100,00 investidos. Quanto maior, melhor. Quanto a empresa obtém de receita líquida para cada R$1,00 investido. Quanto maior, melhor. Fonte: Elaborado por Valor Consultores. Referência: ASSAF NETO, Alexandre. Estrutura em Análise de Balanços: Um enfoque econômico-financeiro. São Paulo: Atlas, 2010.

24 Índices de Liquidez Índices de liquidez 0,70 0,60 0,50 0,40 0,30 0,20 0,10 0,00 Índices out/18 nov/18 dez/18 jan/19 fev/19 mar/19 Liquidez Geral 0,62 0,60 0,60 0,58 0,57 0,52 Liquidez Imediata 0,01 0,00 0,01 0,00 0,00 0,00 Liquidez Seca 0,32 0,30 0,30 0,30 0,29 0,28 Liquidez Corrente 0,52 0,49 0,49 0,47 0,46 0,45 0,62 0,52 Índices de Liquidez 0,60 0,60 0,58 0,57 0,49 0,49 Maringá/PR Av. Duque de Caxias, n. 882, cj. 210, CEP de 38 0,52 0,47 0,46 0,45 out/18 nov/18 dez/18 jan/19 fev/19 mar/19 Liquidez Geral Liquidez Corrente Estes índices devem responder se o volume de disponibilidade da empresa é suficiente para cobrir suas obrigações. Uma forma de interpretação é que estes índices estejam acima de 1, assim para cada R$1,00 devido no curto prazo, pode-se dizer que a empresa possui este valor para quitar aquelas obrigações. No caso das Recuperandas, observa-se uma degradação nos indicadores no último semestre.

25 Índices de Endividamento Índices de Endivida mento 200,00% 180,00% 160,00% 140,00% 120,00% 100,00% 80,00% 60,00% 40,00% 20,00% 0,00% Índices out/18 nov/18 dez/18 jan/19 fev/19 mar/19 Endividamento Geral 143,66% 148,93% 149,59% 153,78% 156,23% 173,64% Composição do Endividamento 79,47% 79,09% 79,12% 79,01% 79,10% 67,90% 143,66% Índices de Endividamento 148,93% 149,59% 153,78% 156,23% 79,47% 79,09% 79,12% 79,01% 79,10% Maringá/PR Av. Duque de Caxias, n. 882, cj. 210, CEP de ,64% 67,90% out/18 nov/18 dez/18 jan/19 fev/19 mar/19 Endividamento Geral Composição do Endividamento O cálculo destes índices avalia o grau de endividamento da empresa e o prazo que compõe seu endividamento. A interpretação e no sentido de que quanto maior, pior, pois, quanto maior for o percentual da composição do endividamento, mais dívidas para pagar a Curto Prazo, e maior será a pressão para a empresa gerar recursos para honrar seus compromissos. A melhor forma de interpretação poderá ser efetuada em termos de acompanhamento da estabilidade destes índices, uma vez que não se espera que eles sofram pioras significativas durante o processo de RJ. No caso das Recuperandas observa-se que os indicadores de endividamento vêm sofrendo aumento no semestre, fruto dos prejuízos recorrentes.

26 Índices de Rentabilidade Índices de Rentabili dade 0,00% -50,00% -100,00% -150,00% -200,00% -250,00% Índices out/18 nov/18 dez/18 jan/19 fev/19 mar/19 Margem Líquida -25,67% -28,17% -10,09% -99,25% -120,04% -204,48% Rentabilidade do Ativo -2,52% -2,02% -0,55% -3,34% -2,01% -3,80% Produtividade 9,81% 7,18% 5,41% 3,37% 1,68% 1,86% -25,67% -28,17% Margem Líquida -10,09% -99,25% -120,04% Maringá/PR Av. Duque de Caxias, n. 882, cj. 210, CEP de ,48% out/18 nov/18 dez/18 jan/19 fev/19 mar/19 Os índices de rentabilidade preocupam-se em evidenciar os resultados das operações da empresa, por isso, quanto maior, melhor. Desde agosto de 2018, os indicadores das Recuperandas vêm apresentando percentuais significativamente negativos, a demonstrar uma deterioração em seus resultados operacionais.

27 Capital Circulante Líquido Capital Circulante Líquido out/18 nov/18 dez/18 jan/19 fev/19 mar/19 Ativo Circulante Passivo Circulante CCL Variação % 5,16% 4,48% 0,52% 5,11% 2,71% 1,59% Capital Circulante Líquido out/18 nov/18 dez/18 jan/19 fev/19 mar/19 Ativo Circulante Passivo Circulante CCL O capital circulante líquido apresenta o risco de insolvência da empresa, por isso, quanto maior for o CCL (Capital Circulante positivo) menor será a probabilidade de insolvência técnica da empresa, uma vez que caso ela apresente alto volume de CCL negativo, entende-se que terá dificuldade de honrar suas obrigações, pois, as dívidas de curto prazo são superiores aos ativos de curto prazo. Percebe-se que a Recuperanda aumentou em 1,59% seu CCL negativo de fevereiro a março de Maringá/PR Av. Duque de Caxias, n. 882, cj. 210, CEP de 38

28 10.6. Demonstração do Resultado do Exercício CONSOLIDADO GRUPO CLIENTELLA E VITAZEM Com base nas demonstrações financeiras recebidas, foram analisadas as demonstrações de resultado das Recuperandas nos períodos de junho de 2017 a março de Neste último mês, as empresas registraram um lucro líquido de 74,7% sobre as Receitas Operacionais Brutas, ou seja, R$ 114 mil. Contas Média jun17 a dez17 Fonte: Elaborado por Valor Consultores a partir dos dados fornecidos pela Clientella/Vitazem AV Média jan18 a dez18 AV jan/19 AV fev/19 AV mar/19 AV Acumulado jan19 a mar19 Maringá/PR Av. Duque de Caxias, n. 882, cj. 210, CEP de 38 AV Média jan19 a mar19 AH mar19/fev19 Variação mar19/fev19 Receitas Operacionais Brutas ,0% ,0% ,0% ,0% ,0% ,0% ,0% (-) Deduções da Receita ,6% ,6% ,2% ,9% ,8% ,6% ,2% (-) Despesas Variáveis ,6% ,4% ,6% ,8% ,5% ,4% ,1% (-) Custo das Mercadorias Vendidas ,7% ,9% ,2% ,4% ,3% ,0% ,6% (=) Margem de Contribuição ,1% ,0% ,1% ,1% ,7% ,0% ,4% (-) Despesas Fixas ,9% ,0% ,8% ,0% ,1% ,5% ,2% (=) Result. Operacional (EBITDA) ,8% ,0% ,9% ,1% ,8% ,5% ,9% (-) Depreciação e Amortizações ,6% ,0% ,7% ,3% ,4% ,6% ,0% 0 (-/+) Encargos Financ. Líquidos ,4% ,6% ,5% ,2% ,3% ,6% ,4% (=) Result. do Exerc. Antes das RNO ,7% ,6% ,1% ,6% ,5% ,8% ,5% (+/-) Resultado Não Operacional ,1% ,3% 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% 0 ( = ) Result. do Exerc. Antes das Prov ,8% ,3% ,1% ,6% ,5% ,8% ,5% ( - ) IRPJ e CSLL ,1% 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% ,2% ,4% ,0% ( = ) Result. Líquido do Exerc ,7% ,3% ,1% ,6% ,7% ,3% ,1%

29 Evolução da Receita Receitas operacionais brutas mar/18 abr/18 mai/18 jun/18 jul/18 ago/18 set/18 out/18 nov/18 dez/18 jan/19 fev/19 mar/19 Revenda de mercadorias , Receita de prestação de serviços Outras receitas , Total Fonte: Elaborado por Valor Consultores a partir dos dados fornecidos pela Clientella/Vitazem Fonte: Elaborado por Valor Consultores a partir dos dados fornecidos pela Clientella/Vitazem Evolução da Receita Maringá/PR Av. Duque de Caxias, n. 882, cj. 210, CEP de mar/18 abr/18 mai/18 jun/18 jul/18 ago/18 set/18 out/18 nov/18 dez/18 jan/19 fev/19 mar/19

30 98,25% Distribuição da Receita 0,19% 1,57% Revenda de mercadorias Receita de prestação de serviços Outras receitas Fonte: Elaborado por Valor Consultores a partir dos dados fornecidos pela Clientella/Vitazem As receitas das Recuperandas apresentaram aumento de 17% de fevereiro a março de Comparativamente com fevereiro do ano anterior, as Recuperandas obtiveram uma receita R$ 772 mil menor. No acumulado de junho-17 a março-19, a receita com Revenda de Mercadorias representa 98,25% do total dos valores faturados pelas empresas. Maringá/PR Av. Duque de Caxias, n. 882, cj. 210, CEP de 38