13º RELATÓRIO MENSAL DE ATIVIDADES. CLIENTELLA ALIMENTOS LTDA. e VITAZEM DISTRIBUIDORA DE ALIMENTOS LTDA. AGOSTO DE 2018

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1 VALOR CONSULTORES ASSOCIADOS LTDA. Administradora Judicial CLEVERSON MARCEL COLOMBO Sócio 13º RELATÓRIO MENSAL DE ATIVIDADES AGOSTO DE 2018 CLIENTELLA ALIMENTOS LTDA. e VITAZEM DISTRIBUIDORA DE ALIMENTOS LTDA. RECUPERAÇÃO JUDICIAL N ª VARA CÍVEL DE MARINGÁ/PR

2 Sumário Glossário... 2 Cronograma Processual... 2 Informações Preliminares... 3 Sobre as Recuperandas... 3 Razões da crise econômico-financeira... 4 Acompanhamento Processual... 4 Atividades Realizadas pela AJ... 5 Informações Operacionais Informações Financeiras Balanço Patrimonial Ativo Passivo Indicadores Financeiros Demonstração do Resultado do Exercício Evolução da Receita Evolução dos Custos Variáveis Evolução da Margem de Contribuição x Despesas Fixas x Resultado Operacional (Ebitda) Evolução das Despesas Fixas Evolução do Ebitda x Depreciação e Amortização / Encargos Financeiros Líquidos x Resultado Líquido do Exercício Questionamentos: Considerações finais Glossário AGC AJ DRE LRE PRJ CLIENTELLA VITAZEM Assembleia Geral de Credores Administradora Judicial Demonstração do Resultado do Exercício Lei de 9 de fevereiro de 2005, que regula a recuperação judicial, a extrajudicial e a falência do empresário e da sociedade empresária Plano de Recuperação Judicial Clientella Alimentos Ltda. Vitazem Distribuidora de Alimentos Ltda. Maringá/PR Av. Duque de Caxias, n. 882, cj. 210, CEP de 23 RJ RMA Recuperação Judicial Relatório Mensal de Atividades Cronograma Processual SEQ. DATA EVENTO 1 02/05/2017 Pedido de recuperação judicial 47 05/07/2017 Deferimento do processamento 55 06/07/2017 Aceitação da indicação pela AJ 07/08/2017 Publicação do edital do art. 52 1º ( edital do devedor ) /08/2017 Petição carta aos Credores 28/08/2017 Último dia do prazo para a apresentação de habilitação e/ou divergência de crédito à Administradora Judicial /08/2017 1º RMA /09/2017 2º RMA /10/2017 Apresentação do PRJ /10/2017 3º RMA /11/2017 4º RMA /12/2017 5º RMA /12/2017 Apresentação da relação de credores da AJ (art. 7º) 08/01/2018 Fim do prazo de suspensão das ações e execuções contra o devedor (art. 6º, 4 - stay period) /01/2018 6º RMA /02/2018 7º RMA /03/2018 8º RMA /04/2018 9º RMA 15/05/2018 Publicação do edital do art. 7, 2 ( edital do AJ ) 15/05/2018 Publicação do edital do art. 53, parágrafo único ( edital do plano ) /05/ º RMA /06/ º RMA /07/ º RMA Eventos Futuros Publicação do edital do art. 36 ( edital da AGC )

3 Considerações Iniciais O administrador judicial é órgão auxiliar da justiça e de confiança do juiz, que ao assumir as suas funções compromete-se a bem e fielmente desempenhar o cargo, com as responsabilidades a ele inerentes. O principal dever do administrador judicial na Recuperação Judicial consiste em fiscalizar as atividades do devedor e o cumprimento do plano, com a apresentação ao juiz, para juntada aos autos, de relatório mensal das atividades (RMA) do devedor. O RMA reúne e sintetiza informações processuais, operacionais e financeiras da empresa, com o objetivo de trazer ao juiz, credores e aos demais interessados um relato transparente e objetivo dos principais fatos ocorridos no período analisado. As informações apresentadas no RMA são compostas de dados contábeis, financeiros e operacionais fornecidos pelas Recuperandas, sob as penas do art. 171 da LRE, as quais não foram objeto de exame independente ou de procedimento de auditoria, de forma que a AJ não pode garantir ou afirmar a correção, precisão ou que as informações prestadas pelas Recuperandas estejam completas e apresentem todos os dados relevantes. Porém, diante do acompanhamento mensal das atividades e informações da empresa, pode-se afirmar que correspondem ao ocorrido nos períodos analisados. Como também são baseadas nas informações coletadas pela AJ em vistorias às instalações das empresas. de agosto de O período objeto de análise processual e operacional corresponde ao mês Os principais documentos e informações atualizadas acerca da Recuperação Judicial também podem ser consultados no endereço eletrônico da AJ: Informações Preliminares Sobre as Recuperandas O processamento da recuperação judicial foi deferido (seq. 23 dos autos) em litisconsórcio ativo, também denominado de consolidação processual, entre as empresas Clientella e Vitazem, pois, elas possuem atividade empresarial comum no que se refere à comercialização atacadista de carnes e embutidos de carne bovina e suína, pescados e frutos do mar e de aves. A Clientella está sediada na Rua Pioneiro Gertrude Heck Fritzen, , Portal de Maringá, Maringá PR, CEP , tendo sido constituída em novembro de 2013, com início de atividades no mesmo mês e ano. Seu objeto mercantil é comércio atacadista de carnes e embutidos de carne bovina e suína, de pescados e frutos do mar, aves, bem como, o comércio varejista dos mesmos produtos, além de frios, conservas e prestação de serviços em câmara frigorífica (seq. 1.12, p. 5 do processo). Maringá/PR Av. Duque de Caxias, n. 882, cj. 210, CEP de 23

4 A Vitazem, por sua vez, está estabelecida na Rua Nicarágua, 1604, Bacacheri, na cidade de Curitiba PR, CEP Foi constituída em outubro de 1991, com início de atividades no mesmo mês e ano. Tem por objeto mercantil o comércio atacadista de carnes e embutidos de carne bovina e suína, de pescados e frutos do mar, aves, bem como, a distribuição, importação e exportação dos produtos acima (seq. 1.28, p. 5). Razões da crise econômico-financeira Segundo as Recuperandas, a crise financeira instalada no país, aliada à forte concorrência e um fluxo de caixa apertado, foram os principais pontos que as levaram ao ajuizamento da RJ. Relataram também que os preços praticados pelas grandes indústrias prejudicaram sua atividade, já que tiveram de reduzir seus lucros e se reposicionarem no mercado, com novas estratégias e investimentos, contudo, devido à escassez de crédito nos bancos, o caixa das empresas foi seriamente afetado, gerando a crise atual. Acompanhamento Processual O pedido de recuperação judicial foi ajuizado no dia 02/05/2017 e teve seu processamento deferido por decisão datada de 05/07/2017. A decisão que defere o processamento da recuperação judicial (art. 52, LRE) irradia inúmeros efeitos sobre as Recuperandas e seus credores, dentre os quais, a título de exemplificação citamos: Suspensão das ações e execuções contra as Recuperandas pelo prazo de 180 dias (art. 6º, 4º, LRE), ressalvando-se (i) as ações que demandarem quantia ilíquida (art. 6º, 1º, LRE); (ii) as ações de natureza fiscal (art. 6º, 7º, LRE e art. 187 CTN) e (iii) ações que demandarem demais créditos não sujeitos à recuperação judicial, entendidos como aqueles de natureza tributária (art. 49, 3º e 4º da LRE); Início do prazo de 60 dias para apresentação do plano de recuperação judicial pelas Recuperandas (art. 53, LRE); Publicação do edital de intimação dos credores, terceiros e interessados sobre a existência do processo de recuperação judicial, contendo resumos do pedido e da decisão de deferimento e a relação nominal de credores que instruiu a petição inicial (art. 52, 1º, LRE). O edital de aviso aos credores sobre o deferimento do processamento da Recuperação Judicial, a que se refere o art. 52, 1º da LRE, foi disponibilizado no Diário da Justiça do Estado do Paraná na data de 04/08/2017, edição nº 2085, considerando-se publicado no dia 07/08/2017. O prazo de 15 dias úteis (art. 7º, 1, LRE) para os credores apresentarem à AJ suas habilitações ou divergências quanto aos créditos relacionados, nos termos do art. 9º da LRE, teve início no dia 08/08/2017 (art. 231, inciso IV c/c art. 257 do CPC) e terminou no dia 28/08/2017. A AJ apresentou sua relação de credores, a ser publicada em edital, na forma do art. 7º, 2, do LRE, na seq. 320 dos autos, sendo que este foi publicado no Diário de Justiça Eletrônico no dia 15/05/2018. As Recuperandas, tempestivamente, apresentaram o PRJ com a petição juntada no seq. 239, acompanhado do Laudo Econômico Financeiro e Laudo Maringá/PR Av. Duque de Caxias, n. 882, cj. 210, CEP de 23

5 Patrimonial, dentre outros documentos, cumprindo assim o contido no art. 53 da LRE. O edital que se refere o citado dispositivo foi publicado no Diário de Justiça Eletrônico no dia 15/05/2018. foram os seguintes. Até o presente momento, os credores que apresentaram objeção ao PRJ Data Seq. Credor 09/05/ Copacol Cooperativa Agroindustrial Consolata 21/05/ Cocamar Coperativa Agroindustrial 23/05/ Abatedouro Coroaves Ltda. 30/05/ Banco Do Brasil S/A 14/06/ Itaú Unibanco S/A 14/06/ Banco Santander (Brasil) S/A 20/06/ Frigorífico Rainha da Paz 22/06/ NPAWEB Sistemas para internet LTDA. - ME, Os editais publicados até a presente data, bem como os principais documentos da Recuperação Judicial também podem ser consultados no endereço eletrônico da AJ: Atividades Realizadas pela AJ As atividades desenvolvidas pela AJ no período foram: Vistoria realizada na data de 30/08/2018, no endereço da sede da Clientella em Maringá-PR, cujas fotografias podem ser conferidas em anexo; Solicitação via e telefone de informações acerca das atividades comerciais e contabilidade das empresas para subsidiar este relatório; Manifestação nos autos de Recuperação Judicial e incidentes processuais. Informações Operacionais As informações operacionais foram obtidas através de contato da AJ com o representante legal das Recuperandas durante a vistoria realizada em suas instalações, bem como por telefone e . Durante a vistoria realizada em 30/08/2018, foi noticiado que neste mês houve a contratação de 02 (dois) novos vendedores para atuarem na região de Maringá/PR, mas um deles foi desligado. Além destes, contratou também mais 01 (um) novo funcionário para atuar no açougue recentemente aberto. Foi ainda informado à AJ que a empresa está estudando novas rotas de expansão para as cidades de Paranaguá, Ponta Grossa, Rolândia, Cambé, Cidade Gaúcha e Rondon, a fim de alavancar suas vendas. Foi explicado também que as Recuperandas estão com baixo fluxo de caixa, em razão dos recentes investimentos realizados no açougue e na loja de varejo que está sendo montada na sede da VITAZEM. Outro fator que foi colocado como influenciador dessa situação é a queda nas vendas ocorridas no mês, cujo faturamento estimado é de aproximadamente R$ ,00. Em relação aos salários dos colaboradores, a Recuperanda aduziu que estão em dia, inclusive o recolhimento do INSS e os depósitos fundiários. No mais, foi informado que há dificuldades de adimplemento dos impostos incidentes sobre suas operações, tais como, ICMS, PIS/COFINS, IRPJ e CSLL. Maringá/PR Av. Duque de Caxias, n. 882, cj. 210, CEP de 23

6 1. Informações Financeiras 1.1 Balanço Patrimonial Ativo Os dados comparativos da evolução da Composição dos Ativos são apresentados abaixo, de forma comparativa, entre os meses de junho de 2017 a junho de Percebe-se que Ativos sofreram um aumento nominal de 12,2% no período. As principais variações dos grupos dos Ativos serão detalhadas abaixo: Ativo (R$) Caixa e Equivalentes a Caixa: Houve redução de 32,2% no período em análise, a conta Bancos Contas Correntes foi a principal responsável por essa redução, responsável pela diminuição de R$40.274,00. Créditos: Reduziram 2,3% no período de maio a junho de 2018, em razão da redução na conta Duplicatas a Receber. Imobilizado: Houve alteração no grupo de Imobilizado de maio a junho de 2018, em virtude da parcela da depreciação apropriada no mês na conta de Depreciação Acumulada. No mês de junho de 2018, o Imobilizado representou 9,1% do Total do Ativo. jun/17 AV mai/18 AV jun/18 AV AH jun18/jun17 AH jun18/mai18 Variação jun18/jun17 Variação jun18/mai18 Ativo Circulante ,7% ,4% ,4% 0,7% 3,3% Caixa e Equivalentes a Caixa ,5% ,6% ,1% -18,9% -32,2% Créditos ,8% ,5% ,0% 1,8% -2,3% Estoques ,4% ,2% ,3% 0,2% 14,9% Despesas de Exercícios Seguintes ,0% 0 0,0% 0 0,0% -100,0% 0,0% Ativo Não Circulante ,3% ,6% ,6% 41,3% -1,2% Ativo Realizável a Longo Prazo ,2% ,9% ,2% 92,8% -0,9% Imobilizado ,4% ,5% ,1% -17,6% -1,9% Bens Intangíveis ,6% ,3% ,3% -40,9% 0,0% Consórios ,0% 0 0,0% 0 0,0% -100,0% 0,0% Total do Ativo ,0% ,0% ,0% 12,2% 1,6%

7 Estoque de Produtos: Estoques Mercadorias para revenda (-) Devoluções de Compras Tota l dos Estoques jan/18 fev/18 ma r/18 abr/18 ma i/18 jun/ Estoques Maringá/PR Av. Duque de Caxias, n. 882, cj. 210, CEP de jan/18 fev/18 mar/18 abr/18 mai/18 jun/18 Os estoques de mercadorias para revenda apresentou aumento de R$ ,00, ou seja, 14,9% entre maio e junho de Com esse estoque de produtos, e empresa poderá realizar vendas durante 114 dias, considerando os custos das mercadorias vendidas no mês de junho de As devoluções de compras que vem sendo lançadas pela Recuperanda desde fevereiro de 2018, demonstram que não houve a restituição dos valores por parte dos fornecedores para a empresa.

8 1.1.2 Passivo Os dados comparativos da evolução da composição dos Passivos são apresentados abaixo, de forma comparativa, de junho de 2017 a junho de 2018, com as demonstrações de variações que impactaram seu aumento nominal em 1,6% de maio a junho de Passivo (R$) jun/17 AV mai/18 AV jun/18 AV Obrigações Trabalhistas Passivo Circulante: Houve uma redução na conta de Obrigações Trabalhistas de 15,6% no período de maio a junho de 2018, demonstrando que as Recuperandas efetuaram pagamento do 13º salário do ano de 2017 e férias do ano de Obrigações Tributárias Passivo Circulante: Houve uma redução na conta de Obrigações Tributárias de 1,3% no período em questão. Patrimônio Líquido Passivo Não Circulante: O Lucro/Prejuízo do Exercício de 2018 apresentou um saldo negativo acumulado de R$ ,00. Houve redução 18,8% em relação ao mês anterior em razão do lucro auferido no mês de junho de Outras avaliações serão realizadas abaixo nos tópicos de Demonstração do Resultado do Exercício. Cabe destacar que no mês de junho de 2018 foi adicionado o valor de R$6.429,00 na conta de Ajuste de Exercícios Anteriores, em razão de alterações realizadas pelas Recuperandas no saldo de contas do balanço referente ao mês de maio de AH jun18/jun17 AH jun18/mai18 Variação jun18/jun17 Variação jun18/mai18 Passivo Circulante ,8% ,0% ,8% 18,0% 1,5% Fornecedores ,6% ,1% ,7% 11,0% 3,9% Empréstimos e Financiamentos ,3% ,0% ,9% 24,2% 0,7% Obrigações Trabalhistas ,3% ,6% ,0% 108,2% -15,6% Obrigações Tributárias ,1% ,3% ,2% 984,1% -1,3% Outras Obrigações ,4% 0 0,0% 0 0,0% -100,0% 0,0% Passivo Não Circulante ,2% ,0% ,8% -243,6% -4,1% Passivo Exigível a Longo Prazo ,8% ,0% ,3% -4,4% -0,9% Patrimônio Líquido ,6% ,0% ,1% 14,1% -1,2% Capital Social ,0% ,8% ,8% 0,0% 0,0% 0 0 Lucros e/ou Prejuízos acumulados ,0% ,6% ,2% 255,8% 0,0% Lucros e/ou Prejuízo do Exercício ,7% ,4% ,9% -90,9% -18,8% Ajustes de Exercícios Anteriores ,0% ,8% ,8% ,1% 1,1% Total do Passivo ,0% ,0% ,0% 12,2% 1,6% Maringá/PR Av. Duque de Caxias, n. 882, cj. 210, CEP de 23

9 1.1.3 Indicadores Financeiros Quadro Geral de Interpretação dos Indicadores Grupo Índices Fórmulas Interpretações Índices de Liquidez Índices de Endividamento Liquidez Geral Liquidez Imediata Liquidez Seca Liquidez Corrente Endividamento Geral Ativo Circulante + Ativo Realizável a Longo Prazo Passivo Circulante + Passível Exigível a Longo Prazo Disponível Passivo Circulante Ativo Circulante Estoques Passivo Circulante Ativo Circulante Passivo Circulante Capital de Terceiros Ativo Total Quanto a empresa possui de ativo total para cada R$1,00 de dívida total, destacando a capacidade de pagamento no longo prazo. Quanto maior, melhor. Quanto a empresa possui de caixa e aplicações financeiras para cada R$ 1 de dívida de curto prazo, destacando a sua capacidade de pagamento no curtíssimo prazo. Quanto maior, melhor. Quanto a empresa possui de ativo líquido (ativo circulante - estoques) para cada R$ 1 de dívida de curto prazo. Quanto maior, melhor. Quanto a empresa possui de ativo circulante para cada R$ 1 de dívida de curto prazo. Quanto maior, Maringá/PR Av. Duque de Caxias, n. 882, cj. 210, CEP de 23 melhor. Quanto a empresa possui de capital de terceiros financiando o ativo da empresa. Quanto menor, melhor.

10 Índices de Rentabilidade Índices de Risco Composição do Endividamento Margem Líquida Rentabilidade do Ativo Produtividade Margem Ebitda (em %) Dívida Líquida sobre Ebitda Dívida Financeira do CP sobre Ebitda Passivo Circulante Capital de Terceiros Lucro Líquido Receita Líquida Lucro Líquido Ativo Médio Receita Líquida Ativo Médio Qual o percentual de obrigações no curto prazo em relação às obrigações totais. Quanto menor, melhor. Quanto a empresa obtém de lucro para cada R$100,00 vendidos. Quanto maior, melhor. Quanto a empresa obtém de lucro para cada R$100,00 investidos. Quanto maior, melhor. Quanto a empresa obtém de receita líquida para cada R$1,00 investido. Quanto maior, melhor. Maringá/PR Av. Duque de Caxias, n. 882, cj. 210, CEP de 23 Ebitda Receita Líquida Dívida Financeira Líquida Ebitda Dívida Financeira de CP Ebitda Mede a capacidade da empresa em gerar caixa operacional em função de sua capacidade de venda. Quanto maior, melhor. Destaca o valor da dívida da empresa em função de sua geração de caixa. Em empresas saudáveis, esse índice não passa de três ou quatro vezes. Quanto maior, pior. Destaca o valor da dívida financeira de curto prazo da empresa em função de sua capacidade de geração de caixa. Quanto maior, pior.

11 Índice de Cobertura de Juros Ebit Maringá/PR Av. Duque de Caxias, n. 882, cj. 210, CEP de 23 Ebit Pagamento de Juros Mede a capacidade de geração de lucros suficiente para pagamento de juros previstos em contratos. Quanto maior, melhor. Fonte: Elaborado por Valor Consultores. Referência: ASSAF NETO, Alexandre. Estrutura em Análise de Balanços: Um enfoque econômico-financeiro. São Paulo: Atlas, Índices de Liquidez 0,80 0,70 0,60 0,50 0,40 0,30 0,20 0,10 0,00 Índices de liquidez Índices jan/18 fev/18 mar/18 abr/18 mai/18 jun/18 Liquidez Geral 0,61 0,68 0,69 0,70 0,69 0,70 Liquidez Imediata 0,03 0,03 0,02 0,01 0,02 0,01 Liquidez Seca 0,24 0,35 0,36 0,38 0,39 0,37 Liquidez Corrente 0,52 0,60 0,61 0,62 0,62 0,63 Índices de Liquidez jan/18 fev/18 mar/18 abr/18 mai/18 jun/18 Liquidez Geral Liquidez Corrente Estes índices devem responder se o volume de disponibilidade da empresa é suficiente para cobrir suas obrigações. Uma forma de interpretação é que estes índices estejam acima de 1, assim para cada R$1,00 devido no curto prazo, pode-se dizer que a empresa possui este valor para quitar aquelas obrigações. No caso da Recuperanda, dada sua atual situação, não se espera que estes índices estejam na condição citada anteriormente, todavia, que se mantenham estáveis durante o processo de RJ.

12 Índices de Endividamento Índices de Endivida mento 160,00% 140,00% 120,00% 100,00% 80,00% 60,00% 40,00% 20,00% 0,00% Índices jan/18 fev/18 m ar/ 18 abr/18 mai/18 jun/18 Endividamento Geral 144,72% 131,46% 130,22% 129,61% 129,95% 129,10% Composição do Endividamento 81,15% 79,77% 79,51% 78,89% 79,26% 79,65% 144,72% Índices de Endividamento 131,46% 130,22% 129,61% 129,95% 129,10% 81,15% 79,77% 79,51% 78,89% 79,26% 79,65% jan/18 fev/18 mar/18 abr/18 mai/18 jun/18 Endividamento Geral Composição do Endividamento Os cálculos destes índices avaliam o grau de endividamento da empresa e o prazo que compõe seu endividamento. A interpretação é no sentido de que quanto maior, pior, pois, quanto maior for o percentual da composição do endividamento, mais dívidas terá para pagar no Curto Prazo, e maior será a pressão para a empresa gerar recursos para honrar seus compromissos. A melhor forma de interpretação poderá ser efetuada em termos de acompanhamento da estabilidade destes índices, uma vez que não se espera que estes índices sofram pioras significativas durante o processo de RJ. Maringá/PR Av. Duque de Caxias, n. 882, cj. 210, CEP de 23

13 Índices de Rentabilidade Índices de Rentabilid ade 10,00% 5,00% 0,00% -5,00% -10,00% -15,00% Índices ja n/18 fev/18 mar/18 abr/18 mai/18 jun/18 Margem Líquida -9,33% -11,38% 5,98% -1,02% -13,00% 4,52% Rentabilidade do Ativo -0,88% -0,75% 0,64% -0,11% -1,37% 0,44% Produtividade 0,09 0,07 0,11 0,11 0,11 0,10-9,33% -11,38% Margem Líquida 5,98% -1,02% -13,00% Maringá/PR Av. Duque de Caxias, n. 882, cj. 210, CEP de 23 4,52% jan/18 fev/18 mar/18 abr/18 mai/18 jun/18 Os índices de rentabilidade preocupam-se em evidenciar os resultados das operações da empresa, por isso, quanto maior, melhor. Observa-se oscilações na Margem Líquida (Resultado Final) e na rentabilidade das empresas, sendo que no mês de junho de 2018 as margens e a rentabilidade apresentaram-se positivas.

14 1.2 Demonstração do Resultado do Exercício Com base nas demonstrações financeiras recebidas, foram analisadas as demonstrações de resultado dos períodos de junho de 2017 a junho de No mês de junho de 2018, a empresa auferiu um lucro líquido de 4,2% sobre as Receitas Operacionais Brutas ou R$37.102,00. Contas Acumulado jun17 a dez17 AV Média jun17 a dez17 abr/18 AV mai/18 AV jun/18 AV Acumulado jan18 a jun18 Maringá/PR Av. Duque de Caxias, n. 882, cj. 210, CEP de 23 AV Média jan18 a jun18 AH jun18/mai18 Variação jun18/mai18 Receitas Operacionais Brutas ,0% ,0% ,0% ,0% ,0% ,1% (-) Deduções da Receita ,6% ,3% ,6% ,0% ,7% ,4% (-) Despesas Variáveis ,6% ,0% 0 0,0% ,1% ,1% ,0% (-) Custo das Mercadorias Vendidas ,7% ,0% ,3% ,6% ,4% ,4% (=) Margem de Contribuição ,1% ,7% ,1% ,2% ,8% ,3% (-) Despesas Fixas ,9% ,7% ,1% ,1% ,6% ,8% (=) Result. Operacional (EBITDA) ,8% ,1% ,0% ,1% ,7% ,2% (-) Depreciação e Amortizações ,6% ,5% ,6% ,7% ,8% ,0% 0 (-/+) Encargos Financ. Líquidos ,4% ,5% ,5% ,2% ,7% ,4% (=) Result. do Exerc. Antes das RNO ,7% ,0% ,1% ,2% ,2% ,9% (+/-) Resultado Não Operacional ,1% ,0% 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% 0 ( = ) Result. do Exerc. Antes das Prov ,8% ,0% ,1% ,2% ,2% ,9% ( - ) IRPJ e CSLL ,1% ,0% 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% 0 ( = ) Result. Líquido do Exerc ,7% ,0% ,1% ,2% ,2% ,9%

15 1.2.1 Evolução da Receita Receitas operacionais brutas jun/17 jul/17 ago/17 set/17 out/17 nov/17 dez/17 jan/18 fev/18 mar/18 abr/ 18 mai/18 jun/18 Revenda de mercadorias Receita de prestação de serviços Outras receitas Total Evolução da Receita As receitas apresentaram redução de 6,1% de maio a junho de 2018, se compararmos com junho de 2017 esta redução foi da ordem de -R$6 milhões. Maringá/PR Av. Duque de Caxias, n. 882, cj. 210, CEP de jun/17 jul/17 ago/17 set/17 out/17 nov/17 dez/17 jan/18 fev/18 mar/18 abr/18 mai/18 jun/18

16 1.2.2 Evolução dos Custos Variáveis Custos Variáveis jun/17 jul/17 ago/17 set/17 out/17 nov/17 dez/17 jan/18 fev/18 mar/18 abr/18 mai/18 jun/18 Tributos sobre Vendas e Serviços Devoluções de vendas Tributos sobre Devolução de Vendas Comissões Despesas Comerciais Custo das Mercadorias Vendidas (=) Margem de Contribuição % Margem de Contribuição -0,82% 6,87% 22,27% 7,25% 58,84% 80,42% -8,77% 19,73% 7,33% 21,25% 14,74% 2,13% 22,21% 90,00% 80,00% 70,00% 60,00% 50,00% 40,00% 30,00% 20,00% 10,00% 0,00% -10,00% -20,00% -0,8% 6,9% 22,3% Os custos variáveis tiveram redução de maio a junho de 2018, proporcionado pelo decréscimo significativo nos custos das mercadorias vendidas. Isso provocou um aumento na margem de contribuição de 20,08%. 7,2% 58,8% Margem de Contribuição 80,4% -8,8% jun/17 jul/17 ago/17 set/17 out/17 nov/17 dez/17 jan/18 fev/18 mar/18 abr/18 mai/18 jun/18 Maringá/PR Av. Duque de Caxias, n. 882, cj. 210, CEP de 23 19,7% 7,3% 21,2% 14,7% 2,1% 22,2%

17 1.2.3 Evolução da Margem de Contribuição x Despesas Fixas x Resultado Operacional (Ebitda) Contas jun/17 jul/17 ago/17 set/17 out/17 nov/17 dez/17 jan/18 fev/18 mar/18 abr/ 18 mai/18 jun/18 (=) Margem de Contribuição (-) Despesas Fixas (=) Result. Operacional (EBITDA) Pode-se observar que a redução dos custos variáveis no mês de junho de 2018 contribuiu para uma margem de contribuição maior do que a do mês anterior, sendo suficiente para cobrir as despesas fixas do período Ebitda Maringá/PR Av. Duque de Caxias, n. 882, cj. 210, CEP de jun/17 jul/17 ago/17 set/17 out/17 nov/17 dez/17 jan/18 fev/18 mar/18 abr/18 mai/18 jun/

18 1.2.4 Evolução das Despesas Fixas Despesas fixas jun/17 jul/17 ago/17 set/17 out/17 nov/17 dez/17 jan/18 fev/18 mar/18 abr/18 mai/18 jun/18 Despesas com Pessoal ,7% Combustível e Lubrificantes ,1% Energia Elétrica ,6% Aluguel de Imóveis ,0% Serviços de Terceiros ,9% Manutenção ,3% Fretes e Carretos ,3% Telefone e Internet ,3% Assistência Contábil ,3% Taxas e Impostos Diversos ,5% Despesas com Veículos ,3% Mensalidades ,4% Outras Despesas ,6% Limpeza e Conservação ,5% Material de Uso e Consumo ,4% Seguros ,0% Alimentação e Refeição ,5% Segurança e Vigilância ,0% Viagens e Estadias ,6% Contribuição Associação de Classe ,0% Copa, Cozinha, Refeitório e Limpeza ,5% Despesas Legais e Judiciais ,8% Material de Escritório ,1% Água e Esgoto ,3% Pró-labore ,5% Locação de Máquinas e Equipamentos ,6% Multas Tributárias ,7% Bens de Pequeno Valor ,8% Despesas com Cartão de Crédito ,9% Uniformes e Material de Segurança ,0% Correios e Malotes ,0% Total Maringá/PR Av. Duque de Caxias, n. 882, cj. 210, CEP de 23 % Acum.

19 Evolução das Despesas Fixas É possível analisar que as despesas fixas estão pulverizadas entre as várias rubricas da empresa. No mês de junho de 2018, houve um aumento de 16,8% das despesas em relação ao mês anterior, o que correspondeu a R$18.917,00. O maior aumento percentual do mês foi na rubrica materiais de uso e consumo. Maringá/PR Av. Duque de Caxias, n. 882, cj. 210, CEP de jun/17 jul/17 ago/17 set/17 out/17 nov/17 dez/17 jan/18 fev/18 mar/18 abr/18 mai/18 jun/18

20 1.2.5 Evolução do Ebitda x Depreciação e Amortização / Encargos Financeiros Líquidos x Resultado Líquido do Exercício Contas jun/17 jul/17 ago/17 set/17 out/17 nov/17 dez/17 jan/18 fev/18 mar/18 abr/18 mai/18 jun/18 (=) Result. Operacional (EBITDA) (-) Depreciação e Amortizações (-/+) Encargos Financ. Líquidos (=) Result. do Exerc. Antes das RNO (+/-) Resultado Não Operacional ( = ) Result. do Exerc. Antes das Prov ( - ) IRPJ e CSLL ( = ) Result. Líquido do Exerc Ebitda x Resultado Líquido do Exercício jun/17 jul/17 ago/17 set/17 out/17 nov/17 dez/17 jan/18 fev/18 mar/18 abr/18 mai/18 jun/18 (=) Result. Operacional (EBITDA) ( = ) Result. Líquido do Exerc. Com um resultado operacional (Ebitda) positivo, as Recuperandas foram capazes de cobrir as depreciações/amortizações e os encargos financeiros líquidos, assim obtiveram um resultado líquido positivo no mês de junho de 2018 correspondente a R$37.102,00. Maringá/PR Av. Duque de Caxias, n. 882, cj. 210, CEP de 23

21 Questionamentos: Ao analisarmos os relatórios contábeis que demonstram a movimentação operacional e financeira no mês de junho de 2018, solicitamos as Recuperandas informações adicionais que nos permitam a interpretar de forma mais aprofundada os números apresentados no balanço e cujos esclarecimentos serão reportados no próximo RMA, sobre os seguintes pontos: Empresa Vitazem Conta: Adiantamento a Fornecedores - Conta sem movimentação no mês. Enviar relação dos fornecedores a quem foram feitos tais adiantamentos e esclarecer o motivo da falta de movimentação. Conta: Salários e Ordenados - Explicar a movimentação a crédito na conta no mês de junho de Conta: Outras Receitas Eventuais - Enviar razão contábil da conta ref. Movimentação de janeiro a junho de Explicar o movimento à crédito na conta no mês de junho de Empresa Clientella Conta: Adiantamento a Fornecedores - Conta sem movimentação no mês. Enviar relação dos fornecedores a quem foram feitos tais adiantamentos e explicar o motivo da falta de movimentação. Conta: Salários e Ordenados - Explicar a movimentação a crédito na conta no mês de junho de Conta: Outras Receitas Eventuais - Enviar razão contábil da conta referente movimentação de janeiro a junho de Explicar o movimento à crédito na conta no mês de junho de Também destacamos abaixo uma relação de alterações efetuadas nos balanços dos meses de abril e maio de 2018, verificadas no balanço enviado em junho de Estes ajustes devem ser esclarecidos, pois, relevam inconsistências contábeis, que acabam por prejudicar a análise de resultado e da variação patrimonial das empresas, além de Maringá/PR Av. Duque de Caxias, n. 882, cj. 210, CEP de 23

22 causar dúvidas sobre a efetiva condição patrimonial e operacional das empresas. As alterações ocorridas nas contas do balanço patrimonial das Recuperandas no mês de abril de 2018, apuradas no balanço enviado em junho de 2018 foram as seguintes: Empresa Clientella Fornecedores redução de R$20.021,00 Empresa Vitazem: Créditos de Coligadas e Controladas reduziu R$15.036,00 Fornecedores redução de R$17.658,00 Alterações ocorridas nas contas do balanço patrimonial das Recuperandas no mês de maio de 2018, apuradas no balanço enviado em junho de 2018: Empresa Clientella Caixa: redução de R$ 5.332,00 Maringá/PR Av. Duque de Caxias, n. 882, cj. 210, CEP de 23

23 Considerações finais Analisamos os relatórios contábeis que demonstram a movimentação operacional e financeira das Recuperandas no mês de junho de Destacaremos abaixo algumas informações extraídas desses documentos que nos ajudam a interpretar a sua atual situação econômico-financeira: Faturamento - As empresas registraram um faturamento de R$ 873 mil em junho de A média mensal de janeiro a junho de 2018 foi de R$ 845 mil, mantendo a tendência de faturamento menor do que o ano de 2017, que foi de R$ 1,79 milhões. Margem de Contribuição - A Margem de Contribuição é o resultado das vendas após deduzir os custos e despesas variáveis, servindo essa sobra para cobrir as despesas fixas e gerar o lucro que se espera na operação. Em junho de 2018, a margem foi 22,2% melhor daquela auferida no segundo trimestre, elevando a média mensal de janeiro a junho de 2018 para 14,8% sobre o faturamento. Este percentual ficou abaixo do mínimo necessário para cobrir as despesas fixas do mês. Considerando a média das margens, o ponto de equilíbrio contábil, ou seja, faturamento necessário para cobrir as despesas fixas e variáveis geradas com as vendas ficou em R$5,3 milhões no primeiro semestre de Resultado Operacional (Ebitda) É o ganho na operação, antes de deduzir possíveis encargos financeiros e/ou outros gastos que, apesar de existirem, não estão necessariamente atrelados à operação normal da empresa. Em junho de 2018, as empresas auferiram um Ebitda positivo de 7,1%, sendo que no período de janeiro a junho o Ebitda ficou em 0,7% negativo. Resultado Líquido do Exercício É o resultado apurado deduzindo das receitas brutas todos os custos operacionais e não operacionais do período analisado. Esse resultado é o valor que será incorporado ao Patrimônio Líquido da empresa para futuras destinações de acordo com as decisões da administração. Em junho, o resultado líquido ficou positivo em R$ 37 mil, acumulando no ano de 2018 um prejuízo de R$ 160 mil. Capital Circulante Líquido - O capital circulante líquido é a diferença entre o Ativo Circulante e o Passivo Circulante da empresa. De acordo com as informações obtidas no balanço de junho de 2018, para uma dívida a curto prazo de R$ 8,6 milhões, as Recuperandas possuem no ativo circulante o valor de R$ 5,2 milhões, suficiente para cobrir apenas 62,6% das dívidas de curto prazo. Endividamento Geral - Observa-se que as empresas apresentam um endividamento em torno de 129,1% em relação ao seu ativo total. Isto significa que, no caso de uma liquidação, a empresa não conseguirá com os recursos do ativo pagar todos os seus credores. Maringá/PR Av. Duque de Caxias, n. 882, cj. 210, CEP de 23