INHAÚMA FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO- FII. CNPJ nº / (Administrado por INTRADER DTVM Asset servicing.)

Transcrição

1 INHAÚMA FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO- FII CNPJ nº / (Administrado por INTRADER DTVM Asset servicing.) 1

2 RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO Seção I Objeto do Fundo 2

3 Seção I Objeto do Fundo O Inhaúma Fundo de Investimento Imobiliário tem por objeto adquirir e explorar economicamente os Ativos Alvo, e ainda, realizar investimentos em Ativos de Renda Fixa, observados os termos e condições do regulamento do fundo, da legislação e regulamentação vigentes. 3

4 RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO Seção II Conjuntura Econômica e Perspectivas 4

5 Seção II Conjuntura Econômica e Perspectivas As análises econômicas indicam que haverá um crescimento em ritmo mais lento da economia global no ano de A expectativa é que as exportações de commodities cresçam em ritmo menor, o que afetaria países exportadores desses produtos. Grandes economias mundiais não deverão ter aumentos consideráveis no Produto Interno Bruto (PIB) e os aumentos, se ocorrerem, serão em velocidade menor em relação ao último ano. Países dependentes das maiores economias serão prejudicados pelo baixo crescimento. A China, país que puxava o crescimento mundial com a sua fome por matérias primas, onde o Brasil se beneficiaria com a exportação de minério de ferro e soja, terá um crescimento do PIB mais modesto em relação aos anos anteriores, quando chegou a ter aumento de dois dígitos por alguns anos seguidos. A projeção é de aumento de 7% do PIB chinês para o ano em curso. 5

6 Seção II Conjuntura Econômica e Perspectivas O bloco europeu também sofrerá com o baixo crescimento do Produto Interno da região e ainda há a preocupação com o endividamento da Grécia, que precisou receber socorro econômico de países como Alemanha e França. Parte do valor dos empréstimos ainda está retido à espera do novo governo grego realizar reformas na sua economia. No cenário interno o país sofrerá ajustes na política monetária do governo que será mais contracionista para conter o aumento generalizado dos preços, com aumento de taxa de juros básica da economia (SELIC), cortes de gastos e de incentivos fiscais, como a redução do Imposto Sobre Produtos Industrializado (IPI) que o governo utilizou como forma de tentar manter o ritmo de consumo por parte das famílias. De acordo com as estimativas do mercado, o Brasil deverá fechar o ano de 2015 em recessão do PIB, com projeções piorando a cada boletim divulgado pelo Banco Central. Para 2016 a economia poderá voltar a crescer, mas em ritmo muito baixo, pouco superior a 0,5%. 6

7 Seção II Conjuntura Econômica e Perspectivas A expectativa do mercado para o ano de 2015 é da inflação se manter acima do teto do Sistema de Metas de inflação pela primeira vez desde De acordo com o mais recente Boletim Focus divulgado pelo Banco Central, estima se que o IPCA deverá fechar o ano em 9,29%. O IPCA acumulado nos últimos doze meses até fevereiro de 2015 é superior aos 6,50% do teto da meta, está em 9,29%. A desvalorização do real frente ao dólar será um grande impulsionador do aumento dos preços no Brasil em A moeda americana já ultrapassou a barreira de R$ 3,90 há expectativa de ficar próximo a este patamar até o final do ano. Preços administrados pelo governo, como gasolina e energia elétrica, pressionarão a inflação desse ano e poderão sofrer novos reajustes durante O baixo nível de água nos reservatórios da região Sudeste obrigará que as usinas termoelétricas fiquem mais tempo em funcionamento. O custo de geração de energia por esse tipo de usina é maior que o das usinas hidrelétricas. Outra consequência do baixo nível de água dos reservatórios seria a redução de produção em indústrias que em seu processo produtivo usam intensamente água. 7

8 Seção II Conjuntura Econômica e Perspectivas O Índice FIPE ZAP de Preços de Imóveis Anunciados é o indicador de preços de imóveis o principal termômetro do mercado imobiliário brasileiro. 8

9 Seção II Conjuntura Econômica e Perspectivas A projeção mais recente do Banco Central para a inflação de 2015 é de que o índice acumulado em doze meses fique na faixa de 7,77% (projeção IPCA/IBGE) até o fim do ano. 9

10 RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO Seção III Emissão de Quotas 10

11 Seção III Emissão de Quotas A 1ª emissão de quotas, em número de quotas com valor nominal de R$100,00 cada quota, com registro na CVM em 15/04/2013, foi totalmente integralizada pelo montante de R$ ,00. 11

12 RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO Seção IV Valor de Mercado 12

13 Seção IV Valor de Mercado Os ativos integrantes do patrimônio do Fundo estão contabilizados a valor de mercado. 13

14 RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO Seção V Relação de encargos e obrigações contraídas 14

15 Seção V Relação de encargos e obrigações contraídas Durante o 1º semestre de 2015, o Fundo não contraiu obrigações. Os encargos debitados ao Fundo em cada um dos 2 últimos exercícios foram os seguintes: Período Valor Favorecido (R$ mil) Administrador Auditoria Externa Assessoria Outras Contabilidade Escriturador CVM Administrador ,44 Auditoria Externa - Assessoria Outras ,17 Contabilidade ,00 Escriturador ,00 CVM 6.360,00 Administrador ,28 Auditoria Externa ,09 Assessoria Outras ,00 Contabilidade ,86 Escriturador 2.815,19 CVM ,69 Administrador ,75 Auditoria Externa ,09 Assessoria Outras ,00 Contabilidade ,58 Escriturador ,86 CVM ,69 PL Médio (R$ mil) , , ,00 15

16 RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO Seção VI Resultados, Rentabilidade e Valor Patrimonial das Quotas 16

17 Seção VI Resultados, Rentabilidade e Valor Patrimonial Quotas O Fundo apresentou os seguintes valores: Data Patrimônio Líquido (R$) Nº de Quotas , , ( ,84) , , Rentabilidade -100,0000% -63,2072% -103,9605% -455,1121% 73,0946% Valor Patrimonial da quota (R$) , ,14-229,76 815, ,26 17

18 RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO Seção VII Negócios, Investimentos Realizados e Programa de Investimentos 18

19 Seção VII Negócios, Investimentos Realizados... Os recursos do Fundo serão aplicados pela Instituição Administradora, observada a política de investimento baixo descrita. A política de investimento a ser adotada pelo Fundo consistirá na aplicação dos recursos captados na aquisição dos Ativos Alvo, objetivando auferir ganhos por meio do arrendamento, locação ou alienação dos Ativos Alvo que venham a fazer parte do patrimônio do Fundo. 19

20 RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO Seção VIII Outras Informações 20

21 Seção VIII Outras Informações Em atendimento à Instrução nº 381 da Comissão de Valores Mobiliários, informamos que não foi efetuado nenhum pagamento por serviços prestados pela Baker Tilly Brasil Auditores Independentes S/S., além dos honorários de auditoria das demonstrações financeiras de 31 de dezembro de

22 RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO Seção IX Agradecimentos 22

23 Seção IX Agradecimentos Agradecemos aos Senhores Quotistas a preferência e a credibilidade depositada em nossa instituição, colocando nos ao inteiro dispor para eventuais esclarecimentos. 23

24 São Paulo, 06 de Setembro de (Administrado por INTRADER DTVM Asset servicing.) Diretor Responsável: Edson Hydalgo Junior Contador responsável: RBA CONTADORES ASSOCIADOS S/S LTDA (CRC/RJ004658/O 1) 24