Carlos Calabresi CIO. Research. Alexandre Lintz Strategy. Carlo Gonzales Trading Support/ M&D. Camila Pereda Trading Support/ M&D

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1 Setembro/2018

2 EQUIPE FX and International Rates Brazilian Rates Equities Carlos Calabresi CIO Research Marcelo Giufrida CEO Marcio Georgetti BRL and other FX Cupom Cambial Eduardo Magozo William Leite Equities Carlo Gonzales Trading Support/ M&D Alexandre Lintz Strategy Nathalia Cataldo Clients & Products Felipe Bastos Compliance/ Mgmt Controls/ Adm Henrique Poli Risks Rodrigo Pagnani BRL and other FX Christian Spanger Bernardo Ferri Trader Camila Pereda Trading Support/ M&D Daniel Weeks Chief Economist Paula Cotrim Client Desk Desire Oliveira Legal Rafael Silva Management Controls Leonardo Moraes FX and FI Options Thomaz Callado João Santos Equities Analyst Sector 1 Norberto Alves Modelling & Development Raphael Ornellas Local Economy Carolina Santos Administration Arthur Santos Management Controls Pedro Aranha Options/ Trading Support Artur Cantanhede Trading Support Francisco Kops Equities Analyst Sector 2 Lucas Soares Modelling & Development Ricardo Romano Global Economy Marisa Eto Administration Victor Hugo Management Controls André Shiokawa G-10 FX and Rates José Valente Europa/ Ásia FX and Rates Rodrigo Ferreira Latam FX and Rates Diego Paternostro Equities Analyst Sector 3 Sector 1: Real State, Commodities and Transportation Sector 2: Financial Markets and Industrials Sector 3: Utilities and Education Certificados Formação Instituições 3 PhD 6 Mestr. 4 MBA / Pós 4 CFA 2 CFP 21 Engenheiros 10 Economistas 2 Adm. de Empresas 2 Secret. e Relações Púb. 1 Direito 11 Escola Politécnica / USP 9 ITA / IME 5 FEA 4 Federal (RS / RJ / ES) 3 PUC 4 Outras 36 TOTAL 21 Gestão 4 Research & Strategy 5 Adm. e Compliance 4 Middle, Back e Risco 2 Relação com Investidor 2

3 RESUMO DE EXPERIÊNCIA SÓCIOS FUNDADORES Carlos Calabresi CIO da Garde Asset Management. Engenheiro de Produção formado pela Escola Politécnica da Universidade de São Paulo (EPUSP) com extensão em Economia pela Fundação Getúlio Vargas. Durante os últimos 13 anos foi Vice-Presidente Executivo do Banco BNP Paribas, responsável pelas áreas de Tesouraria, Trading, Sales, Research e Capital Markets para Brasil e América Latina. Implantou e atuou como CEO do Banco BNP Paribas Colômbia entre 2011 e No período de 1987 a 2000 trabalhou no Banco Credit Commercial de France, sendo desde 1996 comovice-presidenteexecutivo responsável pela Tesouraria e pela Corretorade Valores. Carlos Calabresi é membroda Chicago Mercantile Exchange. Marcelo Giufrida, CFP CEO da Garde Asset Management. Engenheiro de Produção formado pela Escola Politécnica da USP (EPUSP), com extensão em Marketing pela Fundação Getúlio Vargas. Iniciou sua carreira na Schahin Cury corretora em De 1997 a 2000 atuou no Banco CCF Brasil, onde no final do período era responsável pela área de Asset Management no Brasil e Argentina, pela área de Previdência e Investidores Institucionais, e pelo Brazilian Desk do banco em New York. De 2000 a 2013 no BNP Paribas, foi o presidente da empresa de asset management do grupo no Brasil, e desde 2007 coordenador da divisão Investment Solutions (Seguros, Private Banking, Serviços Financeiros e Asset Management) no país. De 1996 a 2009 foi diretor, vice-presidente, presidente do Conselho de Auto Regulação de Fundos e presidente da Anbid, e responsável pela fusão com a Andima, resultando na Anbima, entidade que foi o primeiro presidente de 2009 a Marcio Georgetti Gestor da Garde Asset Management responsável por câmbio e Cupom Cambial. Engenheiro Mecânico formado pela Escola Politécnica da Universidade de São Paulo (EPUSP), iniciou sua carreira no mercado financeiro na área de risco de mercado do Banco CCF em Após aquisição do Banco CCF pelo HSBC, passou a atuar como trader de moedas no HSBC. Por 11 anos foi o responsável pela mesa de câmbioe executivo sênior do Banco BNP Paribas. Rodrigo Pagnani Gestor da Garde Asset Management, responsável por câmbio (USDBRL). Engenheiro de Produção formado pela Escola Politécnica da Universidade de São Paulo (EPUSP). Trabalhou no Banco BNP Paribas desde Começou na mesa de Sales como estagiário, passou pela mesa de Sales Institucionais e FX Sales por 3 anos. Em 2005, passou para a mesa proprietária como FX Trader até se tornar corresponsável pela mesa de FX. 3

4 RESUMO DE EXPERIÊNCIA GESTORES E TRADERS DE RENDA FIXA E CÂMBIO Eduardo Magozo Gestor responsável pela área de Renda Fixa da Garde Asset Management. Economista formado pela Universidade de São Paulo (FEA USP). Possui mais de 10 anos de experiência em trading, iniciou a carreira como estagiário e depois como gestor de renda fixa no Unibanco Asset Management, onde foi corresponsável pela administração de 25 bilhões de reais entre fundos exclusivos, corporates e institucionais. Posteriormente, foi responsável pelos livros de juros e inflação na tesouraria do Banco Espírito Santo. De 2010 a 2014 foi responsável pela mesa proprietária de juros no Banco Fibra. Thomaz Callado Gestor responsável pelas posições de títulos públicos e derivativos (futuros, swaps e opções), relativas ao mercado de juros locais. Formado em Administração de Empresas pela Fundação Getulio Vargas (FGV), com 15 anos de experiência no mercado financeiro. Iniciou a carreira no Banco JP Morgan, como trader de câmbio e cupom cambial, passando posteriormente pelos bancos Santander, Morgan Stanley e Goldman Sachs, onde se especializou no mercado de renda fixa brasileiro, sendo o responsável pelo book de juros nessas duas últimas instituições. Após a experiência no sell-side, migrou para indústria de fundos em 2012, participando da fundação da Canvas Capital (ex-peninsula Investimentos), onde foi o gestor responsável pelo livro de renda fixa até janeiro de Juntou-se à Garde Asset Management em fevereiro de 2016, após breve experiência na BlueCrest Investimentos do Brasil. Leonardo Moraes Gestor da area de Renda Fixa da Garde Asset Management. Engenheiro de Telecomunicações formado pelo Instituto Militar de Engenharia (IME-RJ), com 16 anos de experiência no mercado financeiro. Iniciou a carreira no Banco de Investimentos Credit-Suisse, com passagem pela Goldman Sachs em 2008 e 2009, retornando ao Credit-Suisse em 2010, onde foi responsavel pela gestão da Área de Opções de Câmbio para America Latina desde então. Christian Spanger Gestor responsável pelas posições de títulos públicos e derivativos (futuros, swaps e opções), relativas ao mercado de juros locais. Engenheiro Mecânico-aeronáutico, formado pelo Instituto Tecnológico de Aeronáutica (ITA) em 2007, iniciou sua carreira no mercado financeiro no Banco Citibank, onde atuou como Trader de Renda Fixa de 2008 a Posteriormente, atuou tambémcomotrader de Renda Fixa na BW Gestão de Investimentos, e, em agostode 2015 juntou-se à Garde Asset Management. Pedro Aranha Analista da mesa de volatilidade da Garde. Graduado em engenharia eletrônica do Instituto Tecnológico de Aeronáutica. Entrou no mercado como corretor de opções da BMF pela XP Investimentos, atuando um ano e meio como tal. 4

5 RESUMO DE EXPERIÊNCIA TRADING SUPPORT, MODELLING & DEVELOPMENT Carlo Gonzales Trading Support da Garde Asset Management. Graduado em Engenharia de Produção pela Escola Politécnica da Universidade de São Paulo (EPUSP). Iniciou sua carreira em 2013, como estagiário da área de Fundo de Fundos no Royal Bank of Canada, e, em 2014, juntou-se à Garde Asset Management. Artur Silva Cantanhede Filho Engenheiro Civil-Aeronáutica pelo Instituto Tecnológico de Aeronáutica (ITA). Iniciou sua carreira como Trade Support na Garde Asset Management. Camila Pereda Engenheira Eletrônica formada pelo Instituto Tecnológico de Aeronáutica (ITA) em Iniciou sua carreira como Data Scientist na Advisia Analytics. Lucas Soares Cursando Engenharia da Computação pelo Instituto Tecnológico de Aeronáutica (ITA), previsão de término em Dezembro/2018. Iniciou sua carreira como como Trade Support na Garde Asset Management. Norberto Alves Cursando Engenharia Eletrônica no Instituto Tecnológico de Aeronáutica (ITA), previsão de término em Dezembro/2019. Iniciou sua carreira como como Trade Support na Garde Asset Management. 5

6 RESUMO DE EXPERIÊNCIA GESTORES E TRADERS DE MERCADO INTERNACIONAL Andre Shiokawa Gestor responsável pelo livro de Moedas e Juros Internacional da Garde Asset Management. Bacharel em Economia pela Pontifícia Universidade Católica do Rio de Janeiro (PUC- Rio) em Iniciou a carreira em 2001 como estagiário no Banco Brascan. Em 2003, trabalhou na área de Investment Bank do Banco Banif Primus. Em 2004, ingressou no Banco Pactual, onde passou pela mesa proprietária de países G7 e em 2010, se mudou para Nova Iorque para se juntar a mesa de US Rates do BTG Pactual Asset Management, sendo o portfolio manager responsável por inflação americana e cross markets. Em 2014, retornou ao Brasil e ingressou na Kondor Invest, onde foi o sócio e portfolio manager responsável pelas mesas de juros internacional e Brasil. Em 2017, juntou-se à Garde. José Valente, CFA Gestor responsável pelo livro de Moedas e Juros Internacional da Garde Asset Management. Engenheiro de Infra Estrutura Aeronáutica formado pelo Instituto Tecnológico de Aeronáutica (ITA) em Iniciou sua carreira em 2007, como trainee no Banco Bradesco. Em 2009, migrou para o BNP Paribas Asset Management, onde atuou como trader de FX por 2 anos. Em seguida, assumiu o cargode Head da mesa de Mercados Internacionais, na GAP Asset Management. Emagostode 2016, juntou-se à Garde. Rodrigo Ferreira Gestor responsável pelo livro de Moedas e Juros Internacional da Garde Asset Management. Bacharel em Economia pela Pontifícia Universidade Católica do Rio de Janeiro (PUC-Rio) em 2007, possui MBA em finanças pelo Instituto Brasileiro de Mercados de Capitais (IBMEC). Em 2006, iniciou sua carreira na Fidúcia Asset Management. Em 2008, ingressou no grupo Modal, onde passou pelas áreas de Risco e Gerencial antes de se unir à equipe da mesa proprietária do banco como trader de FX. Em 2012, migrou para o Modal Asset Management onde foi sócio e portfólio manager de moedas e juros de países emergentes. Em 2017, juntou-se à Garde. 6

7 RESUMO DE EXPERIÊNCIAS GESTORES E ANALISTAS DE RENDA VARIÁVEL William Leite Gestor responsável pela área de Ações da Garde Asset Management. Engenheiro Civil formado pela Escola Politécnica da Universidade de São Paulo (EPUSP), com 11 anos de experiência no mercado financeiro. Iniciou a carreira na área de análise de ações da Hedging-Griffo, passando posteriormente pela SPX Capital e pelo Credit Suisse, onde trabalhou nos últimos 5 anos fazendo a gestão de um portfolio Long & Short de ações latino americanas. Em 2018, iniciou na Garde. João Ricardo Santos, CFA Analista responsável pela cobertura dos setores de Papel & Celulose, Siderurgia, Construção Civil, entre outros. Formado em Ciências Econômicas pela Universidade de São Paulo (FEA- USP), iniciou a carreira na área de pesquisa macroeconômica do Banco Votorantim, passando em seguida pela área de análise de ações sell-side da Votorantim Corretora, onde trabalhou por 5 anos. Em 2013, migrou para indústria de fundos, trabalhando na Canvas Capital (ex-península Investimentos), como analista de ações buy-side até Certificado CFA desde Francisco Kops, CFA Analista responsável pela cobertura dos setores de Bancos, Serviços Financeiros, entre outros. Formado em Administração pela Universidade Federal do Rio Grande do Sul (UFRGS), possui mais de 12 anos de experiência, tendo trabalhado em diversas áreas do setor financeiro. Iniciou a carreira na área de auditoria contábil da Ernst & Young. Posteriormente, se mudou para os EUA, onde após um ano de estudos, trabalhou por mais de 3 anos com Distress Assets e M&A em diversas empresas investidas do fundo americano Medley Capital. Em 2011, já no Brasil, migrou para área de equities sell-side trabalhando na Planner Corretora, e, posteriormente, no Banco Safra, onde trabalhou por 5 anos e foi o Head of Research de 2014 a Certificado CFA desde Diego Paternostro, CGA Analista responsável pela cobertura dos setores de Energia Elétrica, Saneamento, Telecomunicação, Educação,entre outros. Formado em Engenharia Mecânica-Aeronáutica (ITA) e com MBA executivo em finanças no INSPER. Em 2009 iniciou a carreira em gestão de recursos na Capitânia S/A desenvolvendo modelos estatísticos para estratégia de Long & Short. Em 2013, se transferiu para o J. Safra Asset e foi responsável por análise de empresas de diversos setores e auxiliava na gestão dos fundos de ações, onde trabalhou por 4 anos. Bernardo Ferri Trader de Ações da Garde Asset Management. Engenheiro Químico formado pela Universidade Federal do Rio de Janeiro (UFRJ). Iniciou a carreira como estagiário no Backoffice da Saga Capital, passando posteriormente pela SPX Capital, Andbank Espanha e pela mesa proprietária do Credit Suisse. Em 2018, iniciou na Garde. 7

8 RESUMO DE EXPERIÊNCIAS RESEARCH Alexandre Lintz, CFA Estrategista da Garde Asset Management. Tem mestrado e doutorado em finanças pela Universidade de São Paulo, Advanced Studies Certificate em finanças internacionais por Thunderbird - The American Graduate School of International Management, e é graduado em Engenharia Metalúrgica pela Escola Politécnica da Universidade de São Paulo. Trabalhou no Banco BNP Paribas por nove anos ( ), na área de Fixed Income Research, como economista-chefe para Brasil e estrategista-chefe para América Latina. Em 2010, juntou-se a Kinea Investimentos, onde atuou como gestor do fundo Global Macro e estrategista para mercados internacionais. Em 2012, atuou como gestor de fundos multimercados na Grau Gestão de Ativos. Em 2013, migrou para o Daycoval Asset Management, onde foi responsável pela gestão dos fundos multimercados e pela coordenação da equipe de gestão dos fundos abertos. Na área acadêmica, trabalhou como professor de economia e finanças no Instituto BM&F, IBMEC e FEA/FIA da Universidade de São Paulo. Em agosto de 2016 juntou-se a Garde Asset Management. Daniel Weeks Economista Chefe da Garde Asset Management. Formado pela Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade (FEA) da Universidade de São Paulo, Doutor em Economia Aplicada na Universidade de São Paulo, na área de Economia Internacional. Trabalhou como economista e estrategista para mercados emergentes no M. Safra & Co e como economista sênior no Banco Bradesco, onde era responsável pelas áreas de contas externas e inflação. Antes, atuou na área macroeconômica da consultoria MB Associados e também na Fundação Instituto de Pesquisas Econômicas (FIPE). Raphael Ornellas Economista da Garde Asset Management. Mestre em Economia pela UFRGS e doutor em Economia pela PUC-Rio, com pesquisas na área de macroeconomia e finanças internacionais. Antes de ingressar no mercado financeiro, foi professor do curso de Economia Internacional no Departamento de Economia da PUC-Rio. Posteriormente, foi economista pleno e sênior no Banco Brasil Plural, sendo responsável pela cobertura da economia brasileira. Em maio de 2017 passou a fazer parte da equipe Garde Asset Management. Ricardo Romano Economista da Garde Asset Management. Graduado em Economia pela Faculdade de Economia e Administração da Universidade de São Paulo (FEA-USP). Foi estagiário em Pesquisa Macroeconômica, primeiramente no Banco Bradesco entre 2011 e 2012, e depois no Banco BofA Merrill Lynch entre 2012 e

9 RESUMO DE EXPERIÊNCIAS RELAÇÃO COM INVESTIDORES Nathália Cataldo, CFP Responsável pela área de Clientes e Produtos da Garde Asset Management. Engenheira de Materiais formada pela Universidade Presbiteriana Mackenzie, possui a certificação CPF e CPA- 20. Ingressou no mercado financeiro em 2009 como estagiária na área de Funds of Funds no HSBC Asset Multimanager Brasil. Em 2010 iniciou suas atividades junto ao BNP Paribas Asset Management na área de Client Services e Business Intelligence, assumiu a coordenação da mesa de clientes em 2013, conduzindo o relacionamento, analisando as políticas de investimentos de clientes institucionais e corporate e legislações pertinentes. Paula Cotrim Responsável pela área de Client Desk. Graduada em Economia na UFRJ (Universidade Federal do Rio de Janeiro). Possui certificação CPA-20. Ingressou no mercado financeiro em 2009 como estagiária no Banco do Brasil DTVM na área de gestão de Fundos Multimercado. De 2010 a 2014, trabalhou no Banco Modal, onde foi efetivada na área de Produtos e Estruturação das operações financeiras. Em 2014 iniciou suas atividades no Banco BTG Pactual, em Funds Administration, onde era responsável pelo atendimento aos gestores externos, estabelecendo o vínculo entre as demandas e as áreas operacionais do banco. Em 2016, ingressou na área de Clientes & Produtos na Garde Asset Management. 9

10 RESUMO DE EXPERIÊNCIAS COMPLIANCE E ADMINISTRAÇÃO Felipe Bastos Diretor de Compliance da Garde Asset Management. Graduado em Economia pela Pontifícia Universidade Católica de São Paulo, possui mestrado em Economia pelo Ibmec São Paulo (Insper). Iniciou sua carreira em 1997 no Banco JP Morgan, inicialmente como estagiário, em seguida como trainee, e finalmente como analista na área de Custódia. Migrou para a GP Investimentos em 2002, onde integrou a equipe de controle dos fundos de investimentos. No período de 2003 a 2007, trabalhou no Santander Asset Management na área de Risco. Juntou-se ao BNP Paribas Asset Management em Novembro de 2007, como responsável pelo controle dos fundos de investimentos de renda fixa, multimercado e ações, onde permaneceu até outubro de Desire Oliveira Responsável pela área Jurídica da Garde Asset Management. Graduada pela Faculdade de Direito do Largo São Francisco (USP) e mestranda em Direito Comercial na referida instituição. Possui ampla experiência nos mercados financeiros e de capitais, especialmente na indústria de fundos de investimento, bem como em estruturas de planejamento patrimonial nacional e internacional para famílias. Atuou em grandes instituições como BTG Pactual, Itaú Unibanco e Brasil Plural, bem como em renomados escritórios de advocacia. Carolina Santos Secretária Executiva Bilíngue, formada pela Fundação Escola de Comércio Álvares Penteado (FECAP), iniciou sua carreira em 2010 no Banco BNP Paribas assessorando ao Carlos Calabresi e a equipe da Tesouraria. Entre 2012 e 2013, atuou como Secretária da Diretoria Jurídica do Banco BNP. Em 2013, juntou-se à Garde Asset Management. Marisa Eto Assistente Executiva Bilíngue. Graduada em Relações Públicas pela Faculdade Cásper Líbero, pós graduada em Negócios Internacionais e Comércio Exterior pela Universidade Paulista. Trabalhou entre 2005 e 2013 na Multinacional Sojitz do Brasil como assistente executiva. Em 2017, juntou-se à Garde Asset Management. 10

11 RESUMO DE EXPERIÊNCIAS RISCO E MANAGEMENT CONTROLS Henrique Poli Diretor de Risco da Garde Asset Management. Formado em Engenharia pela École Polytechnique de Paris e Bacharelado em Física pela Universidade de São Paulo, com Mestrado em Astrofísica pelo Observatório de Paris-Meudon. Em 2009, passou a fazer parte do grupo BNP Paribas, na área de controladoria da empresa Arval, passando depois a coordenador do Middle Office Capital Markets no Banco BNP Paribas. É professor de Física, desde 2009, no curso de Engenharia Elétrica da Faculdade de Ciências da FITO. Rafael Silva Responsável pela área de Operações da Garde Asset Management. Graduado em Economia pela USP (2005). Iniciou no mercado financeiro em 2004, trabalhando em Risco Operacional e Controladoria para o Santander Asset Management. Entre 2008 e 2011 atuou como analista para o Itaú BBA na área de Middle Office. No período desenvolveu atividades como especialista na área de Produtos Derivativos, sendo responsável pela implementação, melhoria e revisão de processos internos e sistemas relacionados, também para o Itaú BBA. Nos 3 anos anteriores à sua entrada na Garde, foi gerente responsável por Middle/BackOffice na gestora de fundos NEO Investimentos. Arthur Santos Analista de Middle Office e Risco na Garde Asset Management. É Engenheiro Ambiental e Hidráulico pela Escola Politécnica da Universidade de São Paulo(Poli-USP). Iniciou a carreira em 2014 como estagiário de Middle-Office na Kinea Investimentos, sendo efetivado como Analista de Controladoria. Posteriormente, atuou como Analista de Gestão Estruturação na área de DCM (DebtCapital Markets) da RB Capital, até ingressar na Garde Asset Managementem Possui certificação CPA-20, e atualmenteé CFA Level III Candidate. Victor Hugo Engenheiro Elétrico pela Escola Politécnica da USP (Poli-USP). Iniciou sua carreira em Middle Office na Garde Asset Management. 11

12 Phone: +55 (11) Av. Magalhães de Castro, 4800, Park Tower, 13 andar CEP São Paulo SP INFORMAÇÕES IMPORTANTES O conteúdo desta apresentação ( Conteúdo ) foi desenvolvido pelos representantes da Garde Asset Management Gestão de Recursos Ltda. e Garde Previdência Administração de Recursos Ltda (em conjunto Garde ), sendo de uso exclusivo de seu destinatário, e não podendo ser distribuído e/ou divulgado a qualquer terceiro sem a prévia e expressa autorização da Garde. Este conteúdo é baseado em informações disponíveis ao público em geral, sendo que as informações contidas no mesmo são confiáveis na data de sua publicação. 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