Regius. Brasília-DF, 29 de julho de 2014

Transcrição

1 Regius Brasília-DF, 29 de julho de

2 Programa Conceitos atuariais preliminares Avaliação atuarial de planos de benefícios Tipos de planos Regimes financeiros Hipóteses atuariais Métodos atuariais Resultados da avaliação Demonstrações Atuariais 2

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4 Conceitos iniciais Ciência do atuário; parte da estatística ligada a problemas relacionados com a teoria e o cálculo de seguros. (Houaiss) Ciência que estuda os riscos financeiros e econômicos aos quais estão submetidos os indivíduos e empresas, com o objetivo de desenvolver mecanismos de proteção. 4

5 Conceitos introdutórios Ciências que são os pilares da Atuária Estatística Matemática Relacionamento com outras ciências Economia Finanças Administração Demografia Informática Direito 5

6 Conceitos introdutórios Atuário Especialista em matemática estatística, que age no mercado econômico-financeiro na promoção de pesquisas e estabelecimento de planos e políticas de investimentos e amortização, e no seguro social e privado, no cálculo de probabilidades de eventos, na avaliação de riscos, fixação de prêmios, indenizações, etc.. (Houaiss) 6

7 Papel do atuário em uma EFPC Atividades que são desenvolvidas pelo atuário em uma entidade de previdência Avaliação atuarial do plano de benefícios Definição do plano de custeio Acompanhamento da aderência das hipóteses atuariais Cálculo das provisões matemáticas Elaboração de fluxos de longo prazo (despesas e receitas) Assessoria nas alterações regulamentares. Cálculos de jóias (contribuição de tempo passado). 7

8 Proteção securitária Por que os indivíduos buscam proteção em grupo? Conseqüências monetárias dos riscos não podem ser suportadas individualmente. Princípio do mutualismo Transferência de risco 8

9 Risco É o evento incerto ou de data incerta que independe da vontade das partes contratantes e contra o qual é feito o seguro. É a expectativa de sinistro (acontecimento do evento previsto e coberto no contrato). (FUNENSEG) É a probabilidade de ocorrência de um evento cuja conseqüência monetária está além da capacidade financeira e econômica do indivíduo ou empresa. Para uma EFPC, o risco representa as expectativas de pagamentos dos benefícios prometidos em seu regulamento. 9

10 Riscos previdenciais Trajetória previdencial de um indivíduo Demonstra os possíveis caminhos que um participante poderá trilhar ao longo de sua vida, numa visão previdencial. Aplicada aos arranjos securitários da área de previdência. 10

11 Trajetória Previdencial Fase Laborativa -Ambiente Tridecremental (morte, invalidez e rotatividade) a y ma i r Morte do Participante Ativo Entrada em Invalidez Aposentadoria por Invalidez ambiente unidecremental (morte) Morte do Apos. Inválido Entrada em Apos. Prog mi W ap.inv. Pensão por Morte de Apos. Inválido ambiente unidecremental (morte) Pensão por Morte de Participante Ativo ambiente unidecremental (morte) Aposentadoria Programada ambiente unidecremental (morte) W pens. mp W ap.prog. Morte do Aposentado Programado Pensão por Morte de Apos. Programado ambiente unidecremental (morte) W pens W pens NOTA: y = id. deentrada; x=id. na avaliação;ma =morte de ativo; i =invalidez de ativo; r=perdado vínculo empregatício; mi = mortede apos. por inval.; a = id. apos. prog.; mp = morte de apos. prog.; W ap.prog. = idade inatingível de aposentado programado; W ap.inv. = idade inatingíveldeaposentadoinválido; W 11 pens =idadeinatingíveldogfs.

12 Riscos atuariais Principais riscos atuariais em um plano de previdência Sobrevivência As pessoas podem sobreviver além do número médio de anos que se estima nos cálculos atuariais Financeiro Os investimentos podem não ter o retorno estimado nos cálculos atuariais 12

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14 Cálculo financeiro Dinheiro tem valor no tempo Qual o equivalente financeiro atual de R$ 2.000,00 que serão pagos daqui a 20 anos, supondo-se uma taxa de juros anual de 6%? R$ 2.000,00 Diagrama de fluxo R$ (?) 14

15 Cálculo financeiro Fazendo uso da matemática financeira dos juros compostos, pode-se calcular o equivalente financeiro atual (Valor Presente), pela seguinte fórmula: VP = 2000 ( 1+ 6% ) 20 Não há incerteza, nesse cálculo, em relação ao pagamento do valor no futuro. 15

16 Cálculo atuarial Além do desconto financeiro, no cálculo atuarial é necessário se considerar a probabilidade de que o pagamento ocorra. Diagrama de fluxo 2000 VPA p = 20 ( 1+ 6% ) (?)R$ 2.000,00 (?) R$ (?) Equivalente certo atuarial 16

17 Cálculo atuarial O cálculo atuarial fornece meios para apuração de prêmios de seguros e custos previdenciais. O cálculo é elaborado considerando-se um conjunto de premissas e hipóteses, bem como em metodologias específicas. No caso de uma EFPC, essas premissas e hipóteses irão permitir a estimativa das obrigações previdenciais e dos custos de um plano de benefícios. 17

18 Tipos de planos de benefícios Resolução CGPC nº 16, de 22 de novembro de 2005 Planos de Benefício Definido Planos de Contribuição Definida Planos de Contribuição Variável 18

19 Tipos de planos de benefícios Tipos de benefícios Programados: aposentadorias por tempo de contribuição, idade, especial e antecipada. De Risco: invalidez, pensão, pecúlio e auxílios. 19

20 Tipos de planos de benefícios Plano de Benefício Definido O plano cujos benefícios programados têm seu valor ou nível previamente estabelecidos, sendo o custeio determinado atuarialmente, de forma a assegurar a sua concessão e manutenção. (art. 2º) 20

21 Tipos de planos de benefícios Plano de Contribuição Definida O plano cujos benefícios programados têm seu valor permanentemente ajustado ao saldo de conta mantido em favor do participante, inclusive na fase de percepção de benefícios, considerando o resultado líquido de sua aplicação, os valores aportados e os benefícios pagos. (art 3º) 21

22 Tipos de planos de benefícios Plano de Contribuição Variável O plano cujos benefícios programados apresentem a conjugação das características das modalidades de contribuição definida e benefício definido. (art. 4º) 22

23 Tipos de planos de benefícios Plano de benefícios BD-01 Benefício Definido Em extinção Benefícios Suplementação de aposentadorias (tempo de contribuição, invalidez e antecipada) Benefício Proporcional Diferido-BPD Pensão Pecúlio por morte Pecúlio por Invalidez 23

24 Tipos de planos de benefícios Plano de benefícios CD-02 Contribuição Definida Em manutenção Benefícios Renda de aposentadoria programada Renda de aposentadoria por invalidez BPD Benefício por morte 24

25 Tipos de planos de benefícios Plano de benefícios CV-03 Contribuição Variável Em manutenção Benefícios Renda de aposentadoria programada (TC, idade e antecipada) Renda de aposentadoria por invalidez BPD Pecúlio por morte 25

26 Regimes financeiros Determinam a forma como serão financiados os benefícios do plano e são regulados pela Resolução CGPC nº 18, de 28 de março de

27 Regimes financeiros Capitalização Formação de reservas de longo prazo O custeio dos benefícios é feito por contribuições do participante e da patrocinadora, bem como pelos ganhos de mercado. Obrigatório para benefícios que sejam programados e continuados 27

28 Regimes financeiros Repartição Simples Não há formação de reservas As contribuições são suficientes para financiar os benefícios que forem pagos no mesmo período. Pode ser utilizado para o financiamento de benefícios que sejam pagos por invalidez, morte, doença ou reclusão, cuja concessão seja na forma de pagamento único. Pode ser usado também para benefícios pagos por doença ou reclusão na forma de renda com prazo não superior a cinco anos. 28

29 Regimes financeiros Repartição de Capitais de Cobertura Não há formação de reservas antecipadamente As reservas que financiarão os benefícios são constituídas no momento da concessão do benefício ou pouco antes. Pode ser utilizado para o financiamento de benefícios que sejam pagos por invalidez, morte, doença ou reclusão, cuja concessão seja na forma de renda. 29

30 Regimes financeiros Nos planos administrados pela REGIUS é utilizado o regime financeiro de capitalização para todos os benefícios. 30

31 Métodos atuariais Estão relacionados ao regime financeiro de capitalização e determinam a forma de acumulação dos recursos necessários ao pagamento dos benefícios (reservas matemáticas) 31

32 Gráfico de acumulação 32 Diferentes Métodos Diferentes Reservas

33 Métodos atuariais de financiamento Exemplos IEN Idade de Entrada Normal UC Crédito Unitário PUC Crédito Unitário Projetado Agregado Idade Atingida 33

34 Métodos atuariais de financiamento O método atuarial irá determinar as provisões matemáticas, oscustos dos benefícios e, por conseqüência, as contribuições (custeio) que serão necessárias. 34

35 Métodos atuariais de financiamento Métodos atuariais utilizados nos planos da REGIUS BD-01 Idade de Entrada Normal-IEN CD-02 Capitalização Financeira CV-03 Capitalização Financeira (benefícios programados) Idade de Entrada Normal-IEN (benefícios de risco) 35

36 Hipóteses atuariais Suposições sobre o comportamento de diversas variáveis do cálculo atuarial, tais como Salários Investimentos Mortalidade Invalidez Desligamentos Inflação Benefício do RGPS Despesas administrativas 36

37 Hipóteses atuariais Taxa de crescimento salarial Para estimar o salário na aposentadoria Taxa de juros Retorno dos investimentos Atualização monetária e fatores de capacidade salarial Obter o valor nominal dos salários e benefícios na data da avaliação Tábuas biométricas Permitem calcular as probabilidades de morte e invalidez Rotatividade Estimativa da taxa de desligamento dos participantes do plano 37

38 Mortalidade AT 49 AT 55 AT 71 AT 83 AT Idade 38

39 Hipóteses atuariais 39 Regulamentação sobre as hipóteses atuariais - EFPC Resolução CGPC no. 18, de 28/03/2006. Hipóteses adequadas às características da massa de participantes e assistidos e ao regulamento do plano (item 1 do regulamento anexo da resolução). A EFPC pedirá ao patrocinadora ou instituidor do plano manifestação por escrito sobre as hipóteses econômicas e financeiras (crescimento salarial, rotatividade, indexador dos salários,...) que guardem relação com suas atividades (item 1.1). A adequação da tábua biométrica utilizada para projeção da longevidade será atestada por meio de estudos específicos que comprovem a aderência, nos três últimos exercícios, entre o comportamento demográfico da massa de participantes e assistidos e a respectiva tábua biométrica utilizada.

40 Hipóteses atuariais Regulamentação sobre as hipóteses atuariais - EFPC Resolução CGPC no. 18, de 28/03/2006. Taxa máxima real de juros de 6,0% (2012), 5,75% (2013), 5,50% (2014), 5,25% (2015), 5,00% (2016), 4,75% (2017) e 4,50% (2018) (item 4). A adoção de taxa de juros deverá ser justificada pela entidade com base em estudos técnicos que comprovem a aderência das hipóteses de rentabilidade dos investimentos ao plano de custeio e ao fluxo futuro de receitas de contribuições e pagamento de benefícios. Tábua mínima de mortalidade geral igual à AT

41 Hipóteses atuariais Regulamentação sobre as hipóteses atuariais - EFPC Resolução CGPC no. 18, de 28/03/2006. Os estudos de aderência serão elaborados pelo atuário responsável pelo plano de benefícios, atestados pelo Conselho Fiscal e aprovados pela Diretoria Executiva e Conselho Deliberativo. 41

42 Avaliação atuarial Estudo das obrigações previdenciais de um plano de benefícios, considerando-se um conjunto de premissas e hipóteses sugeridas pelo atuário. A avaliação atuarial compreende um estudo de longo prazo das despesas e receitas do plano de benefícios, estimando-se a situação financeira do mesmo ao longo da sobrevida de todos os seus participantes, assistidos e dependentes. 42

43 Avaliação atuarial Realizada anualmente, por ocasião do encerramento do exercício social A partir da avaliação atuarial são elaboradas as Demonstrações Atuariais (DA) As premissas e hipóteses de trabalho devem observar os parâmetros técnicos estabelecidos na Resolução nº 18, de 28/03/2006, emitida pelo Conselho de Gestão da Previdência Complementar (CGPC), bem como na Resolução nº 26, de 29/09/2008, do mesmo órgão. 43

44 Avaliação atuarial Bases fundamentais Legislação Normativos internos Estatuto, convênio de adesão, regulamento e contratos Metodologias atuariais Premissas e hipóteses de trabalho Dados cadastrais Informações individuais de participantes ativos e assistidos. 44

45 Avaliação atuarial Resultados Provisões matemáticas (PM) Situação atuarial Superávit: PM < Ativo Líquido do Plano Déficit: PM > Ativo Líquido do Plano Equilíbrio: PM = Ativo Líquido do Plano Custos atuariais Plano de custeio (contribuições) 45

46 Avaliação atuarial BD Rubrica Valor RESERVAS MATEMÁTICAS ,35 BENEFÍCIOS CONCEDIDOS ,01 Benefícios do plano ,23 Contribuição da patrocinadora sobre benefícios ( ,83) Contribuição dos pariticipantes sobre os benef. ( ,39) BENEFÍCIOS A CONCEDER ,24 Benefícios do plano com a geração atual ,58 Contribuições da patrocinadora sobre benef. ( ,03) Contribuições dos participantes sobre benef. ( ,03) Outras contribuições da geração atual ( ,28) RESERVAS A AMORTIZAR ( ,90)

47 Avaliação atuarial BD-01 Resultado Atuarial Rubrica Valor ATIVO LÍQUIDO DO PLANO ,59 RESERVAS MATEMÁTICAS ,35 DÉFICIT TÉCNICO 0,00 SUPERÁVIT TÉCNICO ,24 Reserva de Contingência ,24 Reserva para Ajustes do Plano 0,00 47

48 Avaliação atuarial Custos Atuariais São resultados de cálculos atuariais e indicam quanto custam os benefícios oferecidos pelo plano de benefícios São expressos como porcentagens do salário-departicipação Dependem do método escolhido para a acumulação das reservas matemáticas do plano de benefícios 48

49 Avaliação atuarial Normais São os custos dos benefícios atribuíveis a períodos de contribuição entre a data de filiação do participante e sua aposentadoria. Suplementares São custos de amortização de tempo de serviço passado e déficits atuariais registrados ao longo da vida do plano de benefícios 49

50 Avaliação atuarial BD-01 Custos Atuariais Custo % do SP Aposentadorias 8,19% Invalidez 1,37% Pensão por morte 0,16% Pecúlio por morte 0,13% Despesas administrativas 1,07% Ajuste do plano 7,78% CUSTO TOTAL 18,70% 50

51 Avaliação atuarial Plano de custeio O regulamento do plano de benefícios estabelecerá a forma como será elaborado o plano de custeio, o qual é aprovado pelo Conselho Deliberativo. 51

52 Parecer atuarial Contém os comentários do atuário responsável pelo plano sobre a situação atuarial, sendo parte integrante do relatório de avaliação atuarial. No parecer consta, ainda, o balanço atuarial do plano e a sugestão de plano de custeio e comentários sobre mudanças na situação atuarial do plano ocorridas entre as datas-base das avaliações anuais. 52

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54 Análise de sensibilidade das hipóteses Características do plano de benefícios Modalidade de Benefício Definido Benefícios Aposentadorias (capitalização/ien) Pensões (capitalização/ien) Pecúlio por morte (repartição simples) Auxílio-doença (repartição simples) Plano de custeio Contribuições dos participantes, assistidos e patrocinadoras Jóias de participantes 54

55 Análise de sensibilidade das hipóteses Características do plano de benefícios Hipóteses Taxa de juros: 6% a.a. Taxa de rotatividade: 0% a.a. Taxa de crescimento salarial: 1% a.a. Taxa de crescimento dos benefícios: 0% a.a. Fator de capacidade salarial: 98,22% Fator de capacidade de benefício: 98,22% Inflação para salários e benefícios: INPC 55

56 Análise de sensibilidade das hipóteses Características do plano de benefícios Hipóteses Mortalidade geral: AT-83 male Mortalidade para benefícios por morte: CSO-58 Entrada em invalidez: TASA-27 Mortalidade de inválidos: IAPC Tábua de serviço: multidecrementos (AT-83 e TASA-27) 56

57 Análise de sensibilidade das hipóteses Características do plano de benefícios Participantes 57

58 Análise de sensibilidade das hipóteses Características do plano de benefícios Assistidos 58

59 Análise de sensibilidade das hipóteses Cenário 0 Hipóteses originais Cenário 1 Mudança na taxa de juros de 6% para 5%. 59

60 Análise de sensibilidade das hipóteses Comparação dos cenários 0 e 1 60

61 Análise de sensibilidade das hipóteses Conclusões sobre os planos da REGIUS Reduções na taxa de juros produzem aumentos nas reservas matemáticas dos planos de Benefício Definido (plano BD-01) e Contribuição Variável (plano CV-03). Nos planos de Contribuição Variável (CV-03) e de Contribuição Definida (CD-02), a redução da taxa de juros produz, ainda, uma diminuição na meta do beneficio programado, para os participantes ativos e, no próprio benefício, no momento da concessão. 61

62 Análise de sensibilidade das hipóteses Cenário 2 Mudança na taxa de crescimento real dos salários de 1% para 2%. 62

63 Análise de sensibilidade das hipóteses Comparação dos cenários 0 e 2 63

64 Análise de sensibilidade das hipóteses Conclusões sobre os planos da REGIUS Alterações no crescimento salarial não produzem impactos no plano de Benefício Definido, pois, segundo as normas regulamentares, os benefícios não são impactados por crescimentos reais de salários. No plano CD-02, os crescimentos de salários produzirão mais acumulação de recursos nos saldos de conta com aumentos futuros nos benefícios. No plano CV-03, os impactos são semelhantes aos do plano CD-02 para os benefícios programados, e produzem um aumento de reservas matemáticas no caso dos benefícios de risco. 64

65 Análise de sensibilidade das hipóteses Cenário 3 Mudança na tábua de mortalidade geral da AT-83 male para a AT-2000 male. 65

66 Análise de sensibilidade das hipóteses Comparação dos cenários 0 e 3 66

67 Considerações sobre as tábuas atuariais A seleção de uma tábua adequada à massa de participantes e assistidos deve ser feita por critérios técnicos, baseados em metodologia estatística que ateste a aderência entre os eventos reais e as taxas de mortalidade da tábua. O mesmo comentário vale para as demais tábuas (invalidez, mortalidade de inválidos, morbidez,...) 67

68 Análise de sensibilidade das hipóteses 68 Conclusões sobre os planos da REGIUS No plano BD-01, alterações de tábuas produzem aumentos de reservas matemáticas, quando se adota uma tábua com maiores expectativas de vida, ou redução, no caso de tábuas com expectativas de vida menores. No plano CV-03, as alterações nas tábuas são semelhantes às do BD-01 apenas para os benefícios de risco. No caso dos benefícios programados, as alterações terão consequências no momento da concessão do benefício, gerando benefícios maiores para tábuas com expectativas de vida menores e benefícios menores no caso de tábuas com expectativas de vida mais elevadas.

69 Análise de sensibilidade das hipóteses Conclusões sobre os planos da REGIUS No plano CD-02, as alterações nas tábuas não têm impactos atuariais. 69

70 Como verificar se as hipóteses estão adequadas? Testes de aderência Levantamento do histórico dos eventos (mortalidade, invalidez, morbidez,...) Aplicação de testes estatísticos (Qui-quadrado) Interpretação dos resultados Monitoramento do cenário externo (rotatividade, taxa de juros, inflação,...) Prudência 70

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72 O que são? As Demonstrações Atuariais-DA são um conjunto de informações, encaminhadas anualmente para a Superintendência Nacional de Previdência Complementar-PREVIC, sobre o desempenho atuarial dos planos de benefícios no exercício. Instrução Nº 09, de 14 de dezembro de

73 Composição Informações cadastrais Informações sobre a avaliação atuarial Demonstrativo da avaliação atuarial Plano de custeio Parecer atuarial 73

74 Informações cadastrais Identificação da entidade, plano de benefícios e do atuário responsável pelo plano de benefícios Motivo da avaliação Data da avaliação Tipo (completa ou resumida) Duration do passivo Identificação de outros relatórios apresentados pelo atuário 74

75 Características do plano Descrição de cada benefício Regime financeiro Método de financiamento Nível básico do benefício 75

76 Demonstrativo da avaliação Hipóteses atuariais Descrição Valor adotado na avaliação atuarial Quantidade esperada no exercício seguinte Quantidade ocorrida no exercício encerrado Comentário sobre a divergência entre ocorrido e esperado Justificativa da Entidade Opinião do atuário 76

77 Demonstrativo da avaliação Provisões matemáticas e custos Para cada benefício são especificados Quantidade de benefícios concedidos Valor médio do benefício Idade média Custo anual em R$ e % Provisões matemáticas 77

78 Demonstrativo da avaliação Provisões matemáticas a constituir e contratos Informações sobre contratos de dívida Montantes de responsabilidade do patrocinador, participantes ativos e assistidos Prazos restantes dos contratos Os montantes são agrupados em déficit equacionado, serviço passado e outras finalidades 78

79 Demonstrativo da avaliação Provisões matemáticas a constituir e contratos Informações sobre reservas a amortizar Montantes de responsabilidade do patrocinador, participantes ativos e assistidos Prazos restantes para a amortização das reservas Os montantes são agrupados em déficit equacionado, serviço passado e outras finalidades 79

80 Demonstrativo da avaliação Patrimônio de cobertura do plano Valor contábil da parcela patrimonial destinada à cobertura das provisões matemáticas 80

81 Demonstrativo da avaliação Fundos Previdenciais de Destinação da Reserva Especial Valor contábil dos saldos de fundos utilizados na revisão de plano de benefícios 81

82 Demonstrativo da avaliação Fontes de recursos Previsão dos montantes de receitas de contribuição e utilização de fundos para o próximo exercício. As contribuições são separadas em normais e extraordinárias, agrupando-se em patrocinadoras, participante ativos e assistidos. Data de início da vigência do plano de custeio. 82

83 Demonstrativo da avaliação Parecer atuarial (IN 9/10) Deverá ser elaborado considerando-se todos os fatores relevantes para os resultados da avaliação atuarial. Para cada grupo de custeio Comparativo dos custos Variação das provisões matemáticas Principais riscos atuariais e medidas para mitigação Soluções para restabelecer a suficiência do plano de custeio 83

84 Demonstrativo da avaliação Parecer atuarial (IN 9/10) Para o plano de benefícios Qualidade da base cadastral Variação do resultado atuarial e causas mais prováveis Natureza do resultado atuarial (conjuntural ou estrutural) Soluções para o equacionamento do déficit atuarial Adequação dos métodos de financiamento e dos regimes financeiros 84

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