1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ COMPANHIA SIDERÚRGICA NACIONAL / CEP 4 - MUNICÍPIO 5 - UF

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1 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Data-Base - 30/09/2006 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS O REGISTRO NA CVM NÃO IMPLICA QUALQUER APRECIAÇÃO SOBRE A COMPANHIA, SENDO OS SEUS ADMINISTRADORES RESPONSÁVEIS PELA VERACIDADE DAS INFORMAÇÕES PRESTADAS IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ 4 - NIRE SEDE 1 - ENDEREÇO COMPLETO 2 - BAIRRO OU DISTRITO R. SÃO JOSÉ, 20 / GR PARTE CENTRO 3 - CEP 4 - MUNICÍPIO 5 - UF RIO DE JANEIRO RJ 6 - DDD 7 - TELEFONE 8 - TELEFONE 9 - TELEFONE 10 - TELEX DDD 12 - FAX 13 - FAX 14 - FAX invrel@csn.com.br DIRETOR DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES (Endereço para Correspondência com a Companhia) 1 - NOME BENJAMIN STEINBRUCH 2 - ENDEREÇO COMPLETO 3 - BAIRRO OU DISTRITO AV. BRIGADEIRO FARIA LIMA, ºANDAR 4 - CEP 5 - MUNICÍPIO ITAIM BIBI 6 - UF SÃO PAULO SP 7 - DDD 8 - TELEFONE 9 - TELEFONE 10 - TELEFONE 11 - TELEX DDD 13 - FAX 14 - FAX 15 - FAX invrel@csn.com.br REFERÊNCIA / AUDITOR EXERCÍCIO SOCIAL EM CURSO 1 - INÍCIO 2 - TÉRMINO TRIMESTRE ATUAL 3 - NÚMERO 4 - INÍCIO 5 - TÉRMINO TRIMESTRE ANTERIOR 6 - NÚMERO 7 - INÍCIO 8 - TÉRMINO 01/01/ NOME/RAZÃO SOCIAL DO AUDITOR 31/12/ /07/ /09/ /04/ /06/ CÓDIGO CVM DELOITTE TOUCHE TOHMATSU AUDITORES INDEPENDENTES NOME DO RESPONSÁVEL TÉCNICO JOSÉ CARLOS MONTEIRO 12 - CPF DO RESP. TÉCNICO /11/ :45:47 Pág: 1

2 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Data-Base - 30/09/2006 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ COMPOSIÇÃO DO CAPITAL SOCIAL Número de Ações (Mil) Do Capital Integralizado 1 - Ordinárias 2 - Preferenciais 3 - Total Em Tesouraria 4 - Ordinárias 5 - Preferenciais 6 - Total 1 - TRIMESTRE ATUAL 2 - TRIMESTRE ANTERIOR 30/09/ /06/ IGUAL TRIMESTRE EX. ANTERIOR 30/09/ CARACTERÍSTICAS DA EMPRESA 1 - TIPO DE EMPRESA Empresa Comercial, Industrial e Outras 2 - TIPO DE SITUAÇÃO Operacional 3 - NATUREZA DO CONTROLE ACIONÁRIO Privada Nacional 4 - CÓDIGO ATIVIDADE Metalurgia e Siderurgia 5 - ATIVIDADE PRINCIPAL Fabricação, transf. e comerc. de produtos siderúrgicos 6 - TIPO DE CONSOLIDADO Total 7 - TIPO DO RELATÓRIO DOS AUDITORES Sem Ressalva SOCIEDADES NÃO INCLUÍDAS NAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS 1 - ITEM 2 - CNPJ 3 - DENOMINAÇÃO SOCIAL PROVENTOS EM DINHEIRO DELIBERADOS E/OU PAGOS DURANTE E APÓS O TRIMESTRE 1 - ITEM 2 - EVENTO 3 - APROVAÇÃO 4 - PROVENTO 5 - INÍCIO PGTO. 6 - TIPO AÇÃO 7 - VALOR DO PROVENTO P/ AÇÃO 01 AGO/E 28/04/2006 Dividendo 08/05/2006 ON 0, AGO/E 28/04/2006 Juros Sobre Capital Próprio 08/05/2006 ON 1, RCA 23/06/2006 Dividendo 30/06/2006 ON 1, RCA 03/08/2006 Dividendo 10/08/2006 ON 1, /11/ :45:51 Pág: 2

3 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Data-Base - 30/09/2006 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ COMPANHIA SIDERÚRGICA NACIONAL / CAPITAL SOCIAL SUBSCRITO E ALTERAÇÕES NO EXERCÍCIO SOCIAL EM CURSO 1- ITEM 2 - DATA DA ALTERAÇÃO 3 - VALOR DO CAPITAL SOCIAL (Reais Mil) 4 - VALOR DA ALTERAÇÃO (Reais Mil) 5 - ORIGEM DA ALTERAÇÃO 7 - QUANTIDADE DE AÇÕES EMITIDAS (Mil) 8 - PREÇO DA AÇÃO NA EMISSÃO (Reais) DIRETOR DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES 1 - DATA 2 - ASSINATURA 08/11/ /11/ :45:52 Pág: 3

4 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Data-Base - 30/09/2006 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3-30/09/ /06/ Ativo Total Ativo Circulante Disponibilidades Créditos Mercado Interno Mercado Externo Provisão para Devedores Duvidosos (91.199) (80.489) Estoques Outros Títulos e Valores Mobiliários IRPJ e CSL a Compensar Imposto de Renda Diferido Contribuição Social Diferida Dividendos Propostos a Receber Despesas Antecipadas Sinistros Reclamados Outros Ativo Realizável a Longo Prazo Créditos Diversos Empréstimos ELETROBRÁS Créditos com Pessoas Ligadas Com Coligadas Com Controladas Com Outras Pessoas Ligadas Outros Imposto de Renda Diferido Contribuição Social Diferida Depósitos Judiciais Títulos e Valores a Receber Títulos e Valores Mobiliários PIS/PASEP a Compensar Despesas Antecipadas Outros Ativo Permanente Investimentos Participações em Coligadas Participações em Controladas Outros Investimentos Imobilizado Em Operação Líquido Em Obras /11/ :45:54 Pág: 4

5 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Data-Base - 30/09/2006 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3-30/09/ /06/ Terrenos Diferido /11/ :45:54 Pág: 5

6 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Data-Base - 30/09/2006 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3-30/09/ /06/ Passivo Total Passivo Circulante Empréstimos e Financiamentos Debêntures Fornecedores Impostos, Taxas e Contribuições Salários e Contribuições Sociais Tributos a Recolher Imposto de Renda Diferido Contribuição Social Diferida Dividendos a Pagar Provisões Contingências Dívidas com Pessoas Ligadas Outros Contas a pagar - empresas controladas Outros Passivo Exigível a Longo Prazo Empréstimos e Financiamentos Debêntures Provisões Contingências Depósitos Judiciais ( ) ( ) Imposto de Renda Diferido Contribuição Social Diferida Dívidas com Pessoas Ligadas Outros Provisão para perdas em investimentos Contas a pagar - empresas controladas Provisão Fundo de Pensão Outros Resultados de Exercícios Futuros Patrimônio Líquido Capital Social Realizado Reservas de Capital Reservas de Reavaliação Ativos Próprios Controladas/Coligadas Reservas de Lucro Legal Estatutária /11/ :45:56 Pág: 6

7 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Data-Base - 30/09/2006 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3-30/09/ /06/ Para Contingências De Lucros a Realizar Retenção de Lucros Especial p/ Dividendos Não Distribuídos Outras Reservas de Lucro (39.110) (39.110) De Investimentos Ações em Tesouraria ( ) ( ) Lucros/Prejuízos Acumulados /11/ :45:56 Pág: 7

8 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Data-Base - 30/09/2006 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3-01/07/2006 a 30/09/ /01/2006 a 30/09/ /07/2005 a 30/09/ /01/2005 a 30/09/ Receita Bruta de Vendas e/ou Serviços Deduções da Receita Bruta ( ) ( ) ( ) ( ) 3.03 Receita Líquida de Vendas e/ou Serviços Custo de Bens e/ou Serviços Vendidos ( ) ( ) ( ) ( ) Depreciação, Exaustão e Amortização ( ) ( ) ( ) ( ) Outros ( ) ( ) ( ) ( ) 3.05 Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais ( ) ( ) (67.618) ( ) Com Vendas (80.719) ( ) (64.747) ( ) Depreciação e Amortização (2.434) (7.102) (2.007) (6.275) Outras (78.285) ( ) (62.740) ( ) Gerais e Administrativas (70.942) ( ) (48.722) ( ) Depreciação e Amortização (3.627) (10.819) (3.715) (11.979) Outras (67.315) ( ) (45.007) ( ) Financeiras ( ) ( ) Receitas Financeiras (61.719) ( ) ( ) ( ) Despesas Financeiras ( ) ( ) Variação Monetária e Cambial Líquida Despesas Financeiras ( ) ( ) ( ) ( ) Outras Receitas Operacionais Outras Despesas Operacionais (92.233) ( ) Resultado da Equivalência Patrimonial ( ) ( ) 3.07 Resultado Operacional Resultado Não Operacional (4.017) Receitas Despesas 0 (7.305) (4.020) 3.09 Resultado Antes Tributação/Participações /11/ :45:58 Pág: 8

9 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Data-Base - 30/09/2006 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3-01/07/2006 a 30/09/ /01/2006 a 30/09/ /07/2005 a 30/09/ /01/2005 a 30/09/ Provisão para IR e Contribuição Social ( ) ( ) ( ) ( ) 3.11 IR Diferido (44.603) (49.453) IR Diferido (71.241) (50.946) Contribuição Social Diferida Participações/Contribuições Estatutárias Participações Contribuições Reversão dos Juros sobre Capital Próprio Lucro/Prejuízo do Período NÚMERO AÇÕES, EX-TESOURARIA (Mil) LUCRO POR AÇÃO PREJUÍZO POR AÇÃO , , , , /11/ :45:58 Pág: 9

10 NOTAS EXPLICATIVAS 1. CONTEXTO OPERACIONAL (Em milhares de reais, exceto quando mencionado de outra forma) A Companhia Siderúrgica Nacional (CSN) produz aços planos, tendo como principal instalação industrial a Usina Presidente Vargas ( UPV )localizada no Município de Volta Redonda, Estado do Rio de Janeiro. A CSN explora minério de ferro, calcário e dolomita, no Estado de Minas Gerais e estanho no Estado de Rondônia para suprir as necessidades da UPV e investe estrategicamente em empresas de transporte ferroviário, energia elétrica e portos, para otimizar suas atividades, bem como está em fase de implantação o projeto de fabricação e comercialização de cimento. Com o objetivo de se aproximar mais dos clientes e conquistar mercados em nível global a CSN possui, no Brasil, uma distribuidora de aço, duas fábricas de embalagem metálica sendo uma para fabricação de lata de duas peças, além de uma planta de galvanização no sul do país para atendimento à linha branca e outra no Sudeste para atendimento à indústria automobilística e, no exterior, possui uma laminadora em Portugal e outra nos Estados Unidos. 2. APRESENTAÇÃO DAS DEMONTRAÇÕES FINANCEIRAS Atendendo a configuração do formulário das Informações Trimestrais, as Demonstrações das Origens e Aplicações de Recursos e dos Fluxos de Caixa da controladora e consolidado são apresentadas no quadro Outras informações que a Companhia entenda relevantes. Algumas informações do segundo trimestre foram reclassificadas para fins de comparação com os dados do trimestre atual. 3. PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS As Demonstrações Financeiras foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e com as normas e pronunciamentos estabelecidos pela CVM Comissão de Valores Mobiliários. (a) Apuração do resultado O resultado das operações é apurado em conformidade com o regime contábil de competência dos exercícios. (b) Títulos e valores mobiliários Os fundos de investimentos possuem liquidez diária e têm os seus ativos valorizados a mercado, conforme instruções do Banco Central do Brasil e CVM visto que a Companhia considera tais investimentos como títulos mantidos para negociação. Os títulos de renda fixa e as aplicações financeiras no exterior estão registrados ao custo acrescido dos rendimentos até a data dos balanços, não excedendo ao valor de mercado. (c) Provisão para devedores duvidosos É constituída em montante suficiente para absorver eventuais perdas na realização dos recebíveis, conforme julgamento da administração. (d) Estoques Os estoques são avaliados ao custo médio de aquisição ou produção e as importações em andamento registradas ao custo de compra identificado, desde que não excedam aos valores de mercado ou de realização. 08/11/ :46:01 Pág: 10

11 NOTAS EXPLICATIVAS (e) Demais ativos circulantes e realizáveis a longo prazo São apresentados ao valor de realização, incluindo, quando aplicável, os rendimentos auferidos até a data dos balanços ou, no caso de despesas antecipadas ao custo. (f) Investimentos Os investimentos em sociedades controladas e controladas em conjunto são avaliados pelo método da equivalência patrimonial, acrescidos de ágio a amortizar, quando aplicável. Os demais investimentos permanentes são avaliados pelo custo de aquisição. (g) Imobilizado O ativo imobilizado da controladora é apresentado pelo valor de mercado ou reposição de acordo com laudos de reavaliação emitidos por peritos avaliadores independentes, conforme facultado pela Deliberação CVM n.º 288, de 3 de dezembro de A depreciação é calculada pelo método linear, com base na vida útil econômica remanescente dos bens após a reavaliação. A exaustão das minas de Casa de Pedra é calculada com base na quantidade de minério de ferro extraída e os encargos financeiros relativos a recursos captados para obras em andamento são capitalizados até que as mesmas sejam concluídas. (h) Diferido A formação do diferido deve-se a gastos incorridos no desenvolvimento e implantação de projetos que deverão gerar retorno econômico para a Companhia nos próximos exercícios, sendo a amortização efetuada linearmente de acordo com o prazo previsto de retorno econômico dos referidos projetos. (i) Passivos circulante e exigível a longo prazo São demonstrados pelos valores conhecidos ou calculáveis, acrescidos, quando aplicável, dos correspondentes encargos e variações monetárias e cambiais incorridas até a data dos balanços. (j) Benefícios a empregados Em atendimento à Deliberação CVM n.º 371 de 13 de dezembro de 2000, a Companhia optou por contabilizar o passivo atuarial a partir de 1º de janeiro de 2002, nos termos da referida deliberação e consubstanciada nos estudos de seus atuários independentes. (k) Imposto de Renda e Contribuição Social São calculados com base nas alíquotas vigentes de imposto de renda e contribuição social sobre o lucro líquido e consideram a compensação de prejuízos fiscais e base negativa de contribuição social, limitada a 30%, para fins de determinação de exigibilidade. São constituídos créditos fiscais de impostos diferidos sobre prejuízos fiscais, base negativa de contribuição social e sobre diferenças temporárias. (l) Derivativos As operações com derivativos são registradas conforme as características dos instrumentos financeiros. Os swaps são registrados mensalmente, por meio da apuração do resultado líquido da operação, conforme condições contratuais. As opções cambiais são ajustadas mensalmente a valor de mercado sempre que a posição demonstrar uma perda. Tais perdas são reconhecidas como obrigação da Companhia em contrapartida do resultado financeiro. As opções negociadas através dos fundos exclusivos são ajustadas para valor de mercado e os contratos de futuro têm suas posições ajustadas a mercado diariamente pela Bolsa de Mercadorias e Futuros - BM&F com reconhecimento de ganhos e perdas diretamente no resultado. 08/11/ :46:01 Pág: 11

12 NOTAS EXPLICATIVAS (m) Ações em tesouraria Conforme determina a Instrução CVM n.º 10/80, o valor das ações em tesouraria está registrado pelo custo de aquisição. (n) Estimativas De acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, a preparação das Demonstrações Financeiras requer que a Administração da Companhia estabeleça estimativas e premissas relativas aos ativos e passivos reportados, divulgação de ativos e passivos contingentes na data do balanço e valores de receitas e despesas durante o exercício. Os resultados finais podem diferir dessas estimativas. 08/11/ :46:01 Pág: 12

13 NOTAS EXPLICATIVAS 4. DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS As Demonstrações Financeiras consolidadas nos trimestres findos em 30 de setembro e 30 de junho de 2006 incluem as seguintes controladas e controladas em conjunto, direta e indiretamente: Participação no Moeda capital social (%) Empresas Origem 30/09/ /06/2006 Atividades principais Participação direta: consolidação integral CSN Energy US$ 100,00 100,00 Participações societárias CSN Export US$ 100,00 100,00 Operações financeiras e comercialização de produtos CSN Islands VII US$ 100,00 100,00 Operações financeiras CSN Islands VIII US$ 100,00 100,00 Operações financeiras CSN Islands IX US$ 100,00 100,00 Operações financeiras CSN Islands X US$ 100,00 100,00 Operações financeiras CSN Overseas US$ 100,00 100,00 Operações financeiras e participações societárias CSN Panama US$ 100,00 100,00 Operações financeiras e participações societárias CSN Steel US$ 100,00 100,00 Operações financeiras e participações societárias CSN I R$ 100,00 100,00 Participações societárias Estanho de Rondônia - ERSA R$ 99,99 100,00 Mineração Cia. Metalic Nordeste R$ 99,99 99,99 Fabricação de embalagens Indústria Nacional de Aços Laminados - INAL R$ 99,99 99,99 Centro de serviços de produtos siderúrgicos CSN Cimentos R$ 99,99 99,99 Fabricação de cimento Inal Nordeste R$ 99,99 99,99 Centro de serviços de produtos siderúrgicos CSN Energia R$ 99,90 99,90 Comercialização de energia elétrica Sepetiba Tecon R$ 20,00 20,00 Serviços portuários GalvaSud R$ 15,29 15,29 Siderurgia Participação direta: consolidação proporcional Companhia Ferroviária do Nordeste (CFN) R$ 45,78 49,99 Transporte ferroviário Itá Energética R$ 48,75 48,75 Geração de energia elétrica MRS Logística R$ 32,93 32,93 Transporte ferroviário Participação indireta: consolidação integral CSN Aceros US$ 100,00 100,00 Participações societárias CSN Cayman US$ 100,00 100,00 Operações financeiras e comercialização de produtos CSN Iron US$ 100,00 100,00 Operações financeiras CSN LLC US$ 100,00 100,00 Siderurgia CSN LLC Holding US$ 100,00 100,00 Participações societárias CSN LLC Partner US$ 100,00 100,00 Participações societárias Energy I US$ 100,00 100,00 Participações societárias Tangua US$ 100,00 100,00 Participações societárias Jaycee EUR 100,00 100,00 Operações financeiras e participações societárias Cinnabar EUR 100,00 100,00 Operações financeiras e participações societárias Lusosider EUR 100,00 Siderurgia Cia Metalúrgica Prada R$ 100,00 100,00 Fabricação de embalagens GalvaSud R$ 84,71 84,71 Siderurgia Sepetiba Tecon R$ 80,00 80,00 Serviços portuários Participação indireta: consolidação proporcional Lusosider EUR 50,00 Siderurgia As Demonstrações Financeiras elaboradas em dólares norte-americanos e em euros, foram convertidas para reais pela taxa de 30 de setembro de 2006 R$/US$2,1742 (R$/US$2,1643 em 30 de junho de 2006) e EUR/US$1,2683 (EUR/US$1,2790 em 30 de junho de 2006). 08/11/ :46:01 Pág: 13

14 NOTAS EXPLICATIVAS Os ganhos e perdas auferidos nessas conversões foram contabilizados nos resultados dos respectivos períodos, como equivalência patrimonial na controladora e variação cambial no consolidado. As referidas demonstrações financeiras foram preparadas utilizando-se de práticas contábeis compatíveis com as adotadas pela controladora. Na elaboração das demonstrações financeiras consolidadas, foram eliminados os saldos entre as sociedades consolidadas, tais como: os investimentos entre companhias, a equivalência patrimonial, os saldos ativos e passivos, as receitas e despesas e os lucros não realizados decorrentes de operações entre essas sociedades. De acordo com a instrução CVM nº408/04 a Companhia consolida as demonstrações financeiras dos fundos de investimentos exclusivos. A data-base das demonstrações financeiras das controladas e controladas em conjunto é coincidente com a da controladora, exceto quanto às Demonstrações Financeiras da controlada ERSA, cuja data é 30 de junho de A conciliação entre o patrimônio líquido e o lucro líquido do período da controladora e do consolidado é apresentada a seguir: Patrimônio líquido Lucro líquido no período 30/09/ /06/ /09/ /09/2005 Controladora Eliminação de lucros nos estoques (92.459) (18.099) Consolidado TRANSAÇÕES ENTRE PARTES RELACIONADAS a) Ativo Empresas Contas a receber Aplicações financeiras Mútuos Debêntures Dividendos a receber Adiantamento para futuro aumento de capital Adiantamento a fornecedores CSN Cayman CSN Export CSN LLC Jaycee Sepetiba Tecon Cia. Metalic Nordeste INAL Nordeste CFN GalvaSud INAL MRS Logística Fundos Exclusivos Cia. Metalúrgica Prada CSN Cimentos CBS Previdência /09/ /06/ Total 08/11/ :46:01 Pág: 14

15 NOTAS EXPLICATIVAS b) Passivo Empresas Prépagamento Empréstimos e financiamentos Derivativos Contas a pagar Fornecedores Fixed Rate Notes (2) Empréstimos investidas Intercompany Bonds (2) CSN Export CSN Iron Cinnabar Jaycee CSN Islands VII CSN Islands VIII CSN Steel GalvaSud MRS Logística INAL INAL Nordeste CSN Energia CBS Previdência Sepetiba Tecon Ersa Outras (*) /09/ /06/ Sw ap Mútuos (1) / contascorrentes Estoque de investidas Outros Total Essas operações foram pactuadas em condições consideradas pela Administração como de mercado e/ou legislação vigente para casos semelhantes, sendo as principais destacadas a seguir: (1) Informações referentes aos contratos de mútuo com as partes relacionadas: Jaycee (parte) : Libor anual + 3% a.a. com vencimento indeterminado. Jaycee (parte) : Libor semestral + 2,5% a.a. com vencimento em 15/09/2011. Cinnabar (parte) : Libor semestral + 3% a.a. com vencimento indeterminado e IGPM + 6% a.a. com vencimento indeterminado CSN Export : Euribor + 0,5%a.a. com vencimento indeterminado. (2) Contratos em US$ - CSN Iron: juros de 9,125% a.a. com vencimento em 01/06/2007. Contratos em YEN - CSN Islands VII: juros de 7,3% e 7,75% a.a. com vencimento em 12/09/2008. CSN Islands VIII: juros de 5,65% a.a. com vencimento em 15/12/2013. CSN Steel: juros de 1,5% a.a. com vencimento em 13/07/2010. (*) OUTRAS: CFN, Prada, Fundação CSN e Metalic. 08/11/ :46:01 Pág: 15

16 NOTAS EXPLICATIVAS c) Resultado Empresas Produtos e serviços Receitas Juros e variações monetárias e cambiais Total Produtos e serviços Juros e variações monetárias e cambiais Despesas Outras CSN Export (38.854) (39.349) CSN Iron (8.249) (8.249) Cinnabar Jaycee (7.429) (7.429) (26.990) (26.990) Cia. Metalúrgica Prada CSN Islands VII (14.376) (14.376) CSN Islands VIII (33.399) (33.399) (13.271) (13.271) CSN Panama (35.362) (35.362) CSN Steel (94.140) (94.140) Itá Energética GalvaSud INAL INAL Nordeste Cia. Metalic Nordeste MRS Logística Fundos Exclusivos ( ) ( ) ERSA CBS Previdência Sepetiba Tecon CFN Fundação CSN /09/ ( ) ( ) /09/ ( ) ( ) Total As transações comerciais de compra, venda de produtos e insumos e contratação de serviços com as subsidiárias, são realizados em condições usuais às que seriam aplicáveis às partes não relacionadas. 08/11/ :46:01 Pág: 16

17 NOTAS EXPLICATIVAS 6. DISPONILIDADES E TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS Consolidado Controladora 30/09/ /06/ /09/ /06/2006 Curto Prazo Disponibilidades Caixa e Bancos Aplicações Financeiras No País: Fundos de investimento exclusivos Títulos do Governo Brasileiro Renda fixa e debêntures (líquido de provisão para perdas prováveis e imposto de renda na fonte) Derivativos No Exterior: Time Deposit Renda fixa Derivativos Total das Aplicações Financeiras Total das disponibilidades e aplicações financeiras Longo prazo Aplicação no exterior Renda fixa e debêntures (líquido de provisão para perdas prováveis e imposto de renda na fonte) Total das disponibilidades e aplicações financeiras A Administração da Companhia aplica os recursos financeiros no país basicamente em fundos de investimentos exclusivos, cuja maioria dos recursos é investida em operações compromissadas lastreadas em títulos públicos do governo brasileiro, com liquidez imediata. Adicionalmente, parte significativa dos recursos financeiros da Companhia e de suas controladas mantidos no exterior, é aplicado em Time Deposits, com bancos de primeira linha, e títulos do Governo Austríaco. 08/11/ :46:01 Pág: 17

18 NOTAS EXPLICATIVAS 7. CONTAS A RECEBER Consolidado Controladora 30/09/ /06/ /09/ /06/2006 Mercado interno Empresas controladas Outros clientes Mercado externo Empresas controladas Outros clientes Cambiais ACE (60.877) (60.600) Provisão para devedores duvidosos ( ) ( ) (91.199) (80.489) ESTOQUES Consolidado Controladora 30/09/ /06/ /09/ /06/2006 Produtos acabados Produtos em elaboração Matérias-primas Almoxarifado Importações em andamento Provisão para perdas (3.337) (1.826) (1.188) (973) Outros /11/ :46:01 Pág: 18

19 NOTAS EXPLICATIVAS 9. IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL DIFERIDOS Consolidado Controladora 30/09/ /06/ /09/ /06/2006 Ativo circulante Imposto de renda Contribuição social Realizável a longo prazo Imposto de renda Contribuição social Passivo circulante Imposto de renda Contribuição social Exigível a longo prazo Imposto de renda Contribuição social /09/ /09/ /09/ /09/2005 Resultado Imposto de renda (37.305) (71.241) Contribuição social (44.603) As origens do imposto de renda e contribuição social diferidos da controladora são demonstradas a seguir: 30/09/ /06/2006 Imposto de renda Contribuição social Imposto de renda Contribuição social Curto prazo Longo prazo Curto prazo Longo prazo Curto prazo Longo prazo Curto prazo Longo prazo Ativos Provisões não dedutíveis Tributos em discussão judicial Prejuízos fiscais Outros Passivos IR/CSL sobre reserva de reavaliação Outros O imposto de renda diferido decorrente de prejuízos fiscais foi constituído com fundamentação em histórico de rentabilidade e em projeções de rentabilidade futura devidamente aprovados pelos órgãos de administração da Companhia e o saldo deverá ser compensado pela Companhia em /11/ :46:01 Pág: 19

20 NOTAS EXPLICATIVAS A conciliação das despesas e receitas de imposto de renda e contribuição social da controladora e o produto da alíquota vigente sobre o lucro antes do IRPJ e da CSL para o período findo em 30 de setembro de 2006, é demonstrada a seguir: 30/09/ /09/2005 IRPJ CSL IRPJ CSL Lucro antes do IR e da CSL ( - ) Despesa total de JCP ( ) ( ) ( ) ( ) Lucro antes do IR e da CSL - ajustado Alíquota 25% 9% 25% 9% Total ( ) ( ) ( ) ( ) Ajustes para refletir a alíquota efetiva: Resultado de equivalência patrimonial ( ) (52.379) Lucros de controladas no exterior (13.688) (4.928) Efeitos Plano Verão Outras adições (exclusões) permanentes (2.985) IR/CSL correntes e diferidos controladora ( ) (76.181) ( ) ( ) IR/CSL correntes e diferidos consolidado ( ) (95.364) ( ) ( ) 08/11/ :46:01 Pág: 20

21 NOTAS EXPLICATIVAS 10. INVESTIMENTOS a) Participações diretas em empresas controladas e controladas em conjunto Empresas 30/09/ /06/2006 Lucro Lucro Quantidade de ações % (Prejuízo) Patrimônio % (Prejuízo) Patrimônio Participação líquido líquido (passivo Participação líquido líquido (passivo Ordinárias Preferenciais direta do trimestre a descoberto) direta do trimestre a descoberto) Siderurgia GalvaSud , , INAL , , Cia. Metalic Nordeste , , INAL Nordeste , , CSN I , , CSN Steel ,00 ( ) , CSN Overseas , , CSN Panama , , CSN Energy ,00 (5.613) ,00 (3.946) CSN Export , , CSN Islands VII , , CSN Islands VIII , , CSN Islands IX ,00 (1.648) ,00 (6.791) CSN Islands X ,00 (1.231) (25.160) 100,00 (1.231) (23.828) Logística Itá Energética , , MRS Logistica , , CFN ,78 (15.913) (79.063) 49,99 (17.457) (69.919) Sepetiba Tecon , , (1.937) CSN Energia , , Mineração ERSA , , Cimentos CSN Cimentos ,99 (6.495) (41.597) 99,99 (8.284) (35.102) 08/11/ :46:01 Pág: 21

22 NOTAS EXPLICATIVAS b) Movimentação dos investimentos Empresas 30/06/ /09/2006 Saldo Saldo de Resultado de Saldo Saldo de inicial de provisão Adição equivalência Amortização final de provisão Investimento para perdas (Baixa) patrimonial de ágio (1) investimento para perdas Siderurgia GalvaSud INAL Cia. Metalic Nordeste (8.297) INAL Nordeste CSN I CSN Steel ( ) CSN Overseas CSN Panama CSN Energy (3.709) CSN Export CSN Islands VII CSN Islands VIII CSN Islands IX (1.528) CSN Islands X (23.828) (1.332) (25.160) (23.828) (10.680) (8.297) (25.160) Logística Itá Energética MRS Logistica CFN (2) (34.955) (5.870) (36.198) Sepetiba Tecon (387) CSN Energia (35.342) (36.198) Mineração ERSA (4.058) (4.058) Cimentos CSN Cimentos (35.103) (6.494) (41.597) (35.103) (6.494) (41.597) (94.273) (12.355) ( ) (1) Compõe o saldo de equivalência patrimonial da controladora. Os saldos de ágios consolidados estão demonstrados no item (d) desta nota. (2) A adição de R$4.627 refere-se a capitalização de recursos pela controladora no montante de R$3.377 e ganho na variação no percentual de participação no montante de R$ c) Informações adicionais sobre as principais empresas investidas GalvaSud Empresa constituída em 1998 que iniciou suas atividades operacionais em dezembro de A GalvaSud opera uma linha de galvanização por imersão a quente, uma linha de corte de blanques e uma linha de solda a laser voltados para à indústria automobilística e, ainda, opera centros de serviços para processamento de produtos siderúrgicos. 08/11/ :46:01 Pág: 22

23 NOTAS EXPLICATIVAS Em 22 de junho de 2004, a subsidiária CSN I subscreveu ações ordinárias do capital da GalvaSud, que foram integralizadas com créditos originários do pagamento de todas as dívidas financeiras da Companhia e, em ato contínuo, adquiriu a totalidade das ações pertencentes a Thyssen-Krupp Stahl AG., que naquela data era detentora de 49% de participação na GalvaSud. A participação no capital social da GalvaSud é de 15,29% diretamente pela CSN e 84,71% indiretamente, por meio de sua subsidiária integral CSN I. Itá Energética A Itasa (Itá Energética S.A) detém 60,5% de participação no Consórcio Itá, criado para exploração da Usina Hidrelétrica de Itá, conforme contrato de concessão de 28 de dezembro de 1995, e seu termo aditivo n.º 1 datado de 31 de julho de 2000 e firmado entre as consorciadas (Itasa e Centrais Geradora do Sul do Brasil - Gerasul, antiga denominação da Tractebel Energia S.A.) e a Agência Nacional de Energia Elétrica - ANEEL. A CSN detém 48,75% do capital subscrito que corresponde a 48,75% do total de ações ordinárias de emissão da Itasa, Sociedade de propósito específico originalmente criada para viabilizar a construção da UHE Itá, a contratação do fornecimento de bens e serviços necessários à realização do empreendimento e a obtenção de financiamento oferecendo as garantias correspondentes. Indústria Nacional de Aços Laminados - INAL Companhia sediada em Araucária, Estado do Paraná, com estabelecimentos nos estados de São Paulo, Rio de Janeiro, Paraná, Rio Grande do Sul, Pernambuco e Minas Gerais, que tem por objetivo reprocessar e atuar como distribuidora de produtos siderúrgicos da CSN, na condição de centro de serviços e distribuição. Cia. Metalic Nordeste A Cia. Metalic Nordeste, adquirida em 2002, é uma empresa sediada em Maracanaú, Estado do Ceará, que tem como objetivo principal a fabricação de latas de aço de duas peças e participação em outras sociedades. MRS Logística Tem como objetivo a exploração e o desenvolvimento de serviço público de transporte ferroviário de carga na Malha Sudeste. A MRS transporta até a Usina Presidente Vargas, em Volta Redonda, o minério de ferro de Casa de Pedra e as matérias-primas importadas através do Porto de Sepetiba, além de interligar a Usina aos portos do Rio de Janeiro, Santos e também a outros terminais de carga no Estado de São Paulo, principal mercado da CSN. CFN Adquirida em 1997 por meio de leilão de privatização, tem como objetivo principal a exploração e desenvolvimento do serviço público de transporte ferroviário de carga na Malha Nordeste. Em 2006 foi autorizada a incorporação da Transnordestina pela CFN, o que possibilitou a CFN a concentrar as suas atividades e de sua subsidiária, a Transnordestina, em uma única empresa. Além disso, como decorrência de tal incorporação, o BNDESPar passou a ter participação direta no capital social da CFN, viabilizando, assim, a utilização de recursos do FINOR para a construção do projeto denominado "Transnordestina". Esta companhia está em processo de registro na CVM Comissão de Valores Mobiliários. 08/11/ :46:01 Pág: 23

24 NOTAS EXPLICATIVAS Sepetiba Tecon Adquirida em 1998 por meio de leilão de privatização, tem como objetivo a exploração do Terminal de Contêineres n.º 1 do Porto de Sepetiba, localizado em Itaguaí, Estado do Rio de Janeiro. O terminal é ligado à Usina Presidente Vargas pela malha ferroviária Sudeste. CSN Energia Empresa criada em 1999 que tem como objetivo principal a distribuição e comercialização do excedente de energia elétrica gerada pela CSN e por sociedades, consórcios ou outros empreendimentos que a CSN detenha participação. A empresa mantém um saldo a receber relativo às transações de venda de energia realizadas no âmbito da Câmara de Comercialização de Energia Elétrica CCEE, no montante de R$ em 30 de setembro de 2006 (R$ em 30 de junho de 2006), dos quais R$ estão provisionados em face da existência de cobrança judicial a cliente inadimplente. Do saldo a receber em 30 de setembro de 2006, o montante de R$ (R$ em 30 de junho de 2006) é devido por concessionárias que detém liminares para suspensão dos pagamentos correspondentes. A Administração da Companhia entende que não é necessária provisão para devedores duvidosos tendo em vista as ações judiciais tomadas pelas entidades oficiais do setor. CSN Cimentos Em março de 2005, a sociedade antes denominada FEM Projetos, Construções e Montagens passou a ser denominada CSN Cimentos. Sediada em Volta Redonda, Estado do Rio de Janeiro, é um empreendimento em fase de implantação que terá como objetivo a fabricação e comercialização de cimento e utilizará a escória de alto forno gerada no processo de produção de gusa para a produção de clínquer, que é matéria-prima do cimento. ERSA Estanho de Rondônia Adquirida em abril de 2005 por R$ , a Companhia sediada no Estado de Rondônia, tem como objeto principal a extração e o beneficiamento de estanho, que é uma das principais matérias-primas utilizadas na CSN para fabricação de folhas metálicas. Nesta aquisição a Companhia registrou ágio, conforme apresentado no item (d) desta nota. INAL Nordeste Em março de 2005, a Companhia antes denominada CSC Companhia Siderúrgica do Ceará, passou a ser denominada INAL Nordeste. Sediada em Camaçari, Estado da Bahia, a sociedade tem por objetivo reprocessar e atuar como distribuidora de produtos siderúrgicos da CSN, na condição de centro de serviços e de distribuição na região Nordeste. Cia Metalúrgica Prada Adquirida em junho de 2006 por intermédio da controlada INAL, a Prada é fabricante de embalagens metálicas com estabelecimentos nas regiões sul e sudeste do país, e produz mais de 1 bilhão de unidades por ano. Nesta aquisição a Companhia registrou ágio, conforme apresentado no item (d) desta nota. 08/11/ :46:01 Pág: 24

25 NOTAS EXPLICATIVAS d) Ágio e outras participações indiretas Em 30 de setembro de 2006, a Companhia mantinha registrado em seu balanço consolidado o montante de R$ (R$ em 30 de junho de 2006), líquido de amortizações, relativo, principalmente a ágios fundamentados na expectativa de lucros futuros com amortização prevista para cinco anos. Saldo em Saldo em 30/06/2006 Adições Amortizações 30/09/2006 Investidora Ágios em Investimentos: GalvaSud (6.961) CSN I Ersa (4.058) CSN Metalic (8.297) CSN Tangua / LLC (3.133) CSN Panama Prada (3.833) INAL Lusosider (677) CSN Steel Outros (465) INAL (27.424) Outras participações: (27.424) e) Informações adicionais sobre participações indiretas no exterior : CSN LLC Companhia constituída em 2001 com os ativos e passivos da extinta Heartland Steel Inc., está localizada em Terre Haute, Estado de Indiana - EUA. É um complexo composto de laminação a frio, linha de decapagem de bobinas a quente e linha de galvanização. A Companhia detém participação integral e indireta na CSN LLC por meio da controlada CSN Panama. Lusosider A Lusosider Aços Planos foi constituída em 1996 dando continuidade à Siderurgia Nacional - Empresa de Produtos Planos, naquela data privatizada pelo governo português. Localizada em Seixal, Portugal, é composta por uma linha de galvanização e de folhas metálicas. Em 2003, a Companhia por meio da sua subsidiária CSN Steel, adquiriu ações de emissão da Lusosider Projectos Siderúrgicos, controladora da Lusosider Aços Planos, o que correspondia a 50% do capital total da Lusosider. Em 31 de agosto de 2006, a Companhia, após o atendimento das condições estabelecidas no Contrato de Compra e Vendas, adquiriu o controle integral da Lusosider Projectos Siderúrgicos S.A. por meio da sua subsidiária CSN Steel por EUR 25 milhões. 08/11/ :46:01 Pág: 25

26 NOTAS EXPLICATIVAS 11. IMOBILIZADO Controladora Taxa efetiva de 30/09/ /06/2006 depreciação, Depreciação, exaustão e exaustão e amortização Custo amortização ( % ao ano) Reavaliado acumuladas Líquido Líquido Máquinas e equipamentos 7, ( ) Minas e jazidas 0, (17.195) Edificações 4, ( ) Terrenos Outros bens 20, (97.545) Móveis e utensílios 10, (87.645) ( ) Imobilizado em andamento ( ) Consolidado 30/09/ /06/2006 Máquinas e equipamentos ( ) Minas e jazidas (17.195) Edificações ( ) Terrenos Outros bens ( ) Móveis e utensílios ( ) ( ) Imobilizado em andamento ( ) Em Assembléias Gerais Extraordinárias realizadas em 19 de dezembro de 2002 e 29 de abril de 2003, consubstanciadas nos parágrafos 15 e 17 da Deliberação n.º 183 da CVM, os acionistas aprovaram os laudos de avaliações descritos a seguir, respectivamente: a) bens da usina térmica de geração de energia elétrica e vapor CTE-II, localizada na planta da Usina Presidente Vargas em Volta Redonda, RJ. O laudo estabeleceu um acréscimo de R$ , que compôs o novo valor do ativo. b) terrenos, máquinas e equipamentos, instalações, imóveis e edificações, existentes nas plantas da Usina Presidente Vargas, Itaguaí, Casa de Pedra e Arcos, além da mina de minério de ferro em Casa de Pedra. O laudo estabeleceu um acréscimo de R$ , que compôs o novo valor dos ativos. Até 30 de setembro de 2006, os bens dados em garantia nas operações financeiras totalizaram R$ As despesas de depreciação, exaustão e amortização até 30 de setembro de 2006 totalizaram R$ (R$ até 30 de setembro de 2005), sendo R$ (R$ até 30 de setembro de 2005) apropriados ao custo de produção e R$8.623 (R$8.489 até 30 de setembro de 2005) às despesas de vendas, gerais e administrativas (não inclui amortização do diferido). 08/11/ :46:01 Pág: 26

27 NOTAS EXPLICATIVAS Em 30 de setembro de 2006, a Companhia possuía R$ (R$ em 30 de junho de 2006) de reavaliação de ativos próprios líquidos de depreciação. 12. DIFERIDO Consolidado Controladora 30/09/ /06/ /09/ /06/2006 Projetos de informática ( - ) Amortização acumulada ( ) ( ) ( ) ( ) Projetos de expansão ( - ) Amortização acumulada (84.951) (77.153) (84.951) (77.153) Despesas pré-operacionais ( - ) Amortização acumulada (80.019) (77.373) Outros projetos ( - ) Amortização acumulada ( ) ( ) (55.234) (53.107) Os projetos de informática são representados por projetos de automação e informatização de processos operacionais que visam a redução de custos e aumento da competitividade da Companhia. Os projetos de expansão declarados em 30 de setembro de 2006 são relacionados, principalmente, à expansão da capacidade de produção da mineração de Casa de Pedra e ampliação do porto de Sepetiba para escoamento de parte dessa produção. A amortização dos projetos de informática e outros projetos até 30 de setembro de 2006 foi de R$ (R$ até 30 de setembro de 2005), sendo R$ (R$ até 30 de setembro de 2005) apropriados ao custo de produção e R$9.124 (R$ até 30 de setembro de 2005) às despesas de vendas, gerais e administrativas. 08/11/ :46:01 Pág: 27

28 NOTAS EXPLICATIVAS 13. EMPRÉSTIMOS, FINANCIAMENTOS E DEBÊNTURES Consolidado Controladora Passivo Circulante Exigível a longo prazo Passivo Circulante Exigível a longo prazo 30/09/ /06/ /09/ /06/ /09/ /06/ /09/ /06/2006 MOEDA ESTRANGEIRA Captados a Curto Prazo Comercial Paper Capital de giro Captados a Longo Prazo Pré - pagamento Bônus Perpétuos Fixed Rate Notes Importações financiadas Bilaterais Outros MOEDA NACIONAL Captados a Longo Prazo BNDES/Finame Debêntures Outros Total de Empréstimos e Financiamentos Derivativos Total de Empréstimos e Financiamentos + Derivativos Em 30 de setembro de 2006, a amortização do principal de longo prazo apresenta a seguinte composição por ano de vencimento: Consolidado Controladora ,36% ,72% ,13% ,38% ,99% ,18% ,17% ,84% ,72% ,14% Após ,94% ,74% Bônus Perpétuos ,68% ,00% ,00% 08/11/ :46:01 Pág: 28